Tác động của quy mô hoạt động đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại việt nam

VÕ NGUYỄN THANH THẢO TÁC ĐỘNG CỦA QUY MÔ HOẠT ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 VÕ NGUYỄN THANH THẢO TÁC ĐỘNG CỦA QUY MÔ HOẠT ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Nguyễn Trần Phúc THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 i TÓM TẮT Cho đến nghiên cứu tác động quy mô đến hiệu kinh doanh ngân hàng chưa thống khác biệt phạm vi nghiên cứu, thời gian nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu Luận văn xem xét tác động quy mô đến hiệu kinh doanh ngân hàng qua phân tích liệu bảng 26 Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2017 Nghiên cứu sử dụng nhiều phương pháp ước lượng bao gồm Pooled OLS, Fixed Effect, Random Effect, System GMM để so sánh kết nghiên cứu, kết hợp kiểm định để lựa chọn phương pháp phù hợp ý nghĩa thống kê mơ hình Kết nghiên cứu cho thấy quy mơ có tác động thuận chiều với hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn nghiên cứu nêu Điều có hàm ý việc gia tăng quy mơ góp phần gia tăng hiệu kinh doanh Ngân hàng có quy mơ tuyệt đối quy mơ hệ thống lớn hiệu kinh doanh cao Dựa kết nghiên cứu này, luận văn gợi mở số hàm ý sách nhà điều hành sách nhà quản trị ngân hàng liên quan đến quy mô hoạt động ngân hàng để góp phần gia tăng hiệu kinh doanh ngân hàng Luận văn vừa có ý nghĩa đóng góp cho thực tiễn, vừa đóng góp cho học thuật Về phía thực tiễn, cho thấy kết diễn biến gia tăng quy mô ngân hàng năm vừa qua theo sách chủ trương nhà nước Đồng thời phía học thuật, đưa kết luận cụ thể tác động quy mô đến hiệu kinh doanh ngân hàng Việt Nam giai đoạn nghiên cứu ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn công trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn TP.HCM, ngày … tháng 12 năm 2018 Tác giả luận văn Võ Nguyễn Thanh Thảo iii LỜI CẢM ƠN Tôi xin dành lời cảm ơn sâu sắc đến tất người đóng góp ủng hộ tơi suốt q trình hồn thành luận văn Trước tiên, tơi chân thành cảm ơn Ban giám hiệu giảng viên trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Các thầy cô truyền đạt kiến thức, tạo cho niềm say mê học hỏi, tìm tịi tạo điều kiện thuận lợi suốt q trình tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Với lịng kính trọng biết ơn, xin bày tỏ lời cảm ơn đến thầy Nguyễn Trần Phúc định hướng, khuyến khích dẫn tận tình cho tơi suốt thời gian thực nghiên cứu Cuối cùng, muốn cảm ơn gia đình, bạn bè, người ln bên tơi yêu thương nâng đỡ giai đoạn khó khăn, suốt q trình hồn thành luận văn suốt đời Đặc biệt cảm ơn hai bạn Nguyễn Ngọc Thảo Linh Nguyễn Lê Nhật Anh hỗ trợ thu thập liệu nghiên cứu cho luận văn Tất thiếu sót có luận văn thuộc trách nhiệm tơi tơi mong nhận ý kiến đóng góp iv MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .vii DANH MỤC BẢNG viii CHƢƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Bối cảnh nghiên cứu tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .3 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .3 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Những đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu đề tài CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 2.1 Quy mô hoạt động ngân hàng thương mại .7 2.1.1 Định nghĩa 2.1.2 Các số đo lường quy mô hoạt động .8 2.2 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 11 2.2.1 Khái niệm 11 2.2.2 Phương pháp đo lường hiệu hoạt động kinh doanh NHTM 11 2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh NHTM .13 2.3 Cơ sở lý thuyết mối quan hệ quy mô hiệu kinh doanh 17 2.3.1 Lợi ích kinh tế nhờ quy mơ 17 2.3.2 Bất lợi kinh tế quy mô 18 2.3.3 Lợi ích kinh tế nhờ phạm vi 18 v 2.3.4 Qúa lớn để sụp đổ 19 2.4 Tổng quan nghiên cứu trước 20 2.5 Giả thuyết nghiên cứu 24 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 3.1 Mô hình nghiên cứu 26 3.2 Giải thích biến sử dụng mơ hình 28 3.2.1.Biến đo lường hiệu kinh doanh ngân hàng 28 3.2.2.Biến đo lường quy mô ngân hàng 28 3.2.2.1.Biến đo lường quy mô tuyệt đối 28 3.2.2.2.Biến đo lường quy mô hệ thống 28 3.2.3.Các biến giải thích khác 29 3.3 Kì vọng dấu biến mơ hình 31 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 34 3.5 Phương pháp nghiên cứu 35 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 42 4.1 Thống kê mô tả ma trận tương quan 42 4.1.1.Thống kê mô tả biến 42 4.1.2.Ma trận tương quan 44 4.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp 45 4.3 Kết hồi quy 50 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 53 5.1 Kết luận 53 5.2 Gợi ý sách 54 5.3 Đóng góp đề tài 55 vi 5.4 Hạn chế đề tài 56 5.5 Hướng nghiên cứu đề xuất 56 TÀI LIỆU THAM KHẢO 58 Danh mục tài liệu tiếng Anh 58 Danh mục tài liệu tiếng Việt 62 PHỤ LỤC 65 vii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyê 2SLS Stage Le EU European U FE Fixed Effe FEM Fixed Effe GDP Gross Dom GLS Generalize GMM Generalize IMF Internation MLE Maximum NHNN NHTM NHTMCP OLS Ordinary L Pooled OLS Pooleded O RE Random E REM Random E viii DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Tóm tắt câu hỏi nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 24 Bảng 3.1 Tóm tắt biến kỳ vọng dấu biến sử dụng mơ hình 34 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến mô hình hồi quy 42 Bảng 4.2 Ma trận tương quan biến 45 Bảng 4.3 Kết hồi quy phương pháp Pooled OLS, FE, RE .46 Bảng 4.4 Kiểm định lựa chọn mô hình 47 Bảng 4.5 Kiểm định sau ước lượng phương pháp Pooled OLS 48 Bảng 4.6 Kiểm định tượng nội sinh 49 Bảng 4.7 Kết hồi quy phương pháp System GMM .49 60 performance, strategy and market discipline Journal of Financial Intermediation, 22(4), 532-558 Efendic, A., Pugh, G., & Adnett, N (2011) Institutions and economic performance: System GMM modelling of institutional effects in transition European Journal of Political Economy, 27(3), 586-599 Eichengreen, B., & Gibson, H D (2001) Greek banking at the dawn of the new millennium CEPR Discussion Paper 2791 London Filbeck, G., Preece, D & Zhao, X (2011) Top performing banks: Size effect and Economic cycles The Journal of Investing, 20(1), 19-32 Glasserman, P & Tangirala, G (2015) Are the Federal Reserve's Stress Test Results Predicatable? Working paper 15-02, Office of Financial Research (OFR) Available at https://www.financialresearch.gov/working- papers/files/OFRwp-2015-02-Are-the-Federal-Reserves-Stress-Test-ResultsPredictable.pdf Goddard, J., Molyneux, P., & Wilson, J (2004) The profitability of European banks: a cross-sectional and dynamic panel analysis Manchester School, 72, 363-381 Golin, J (2001) The Bank Credit Analysis Handbook: A Guide for Analysts, Bankers and Investors John Wiley & Sons (Asia) Pre Ltd Hakimi, A., Hamdi, H., & Djlassi, M (2013) Testing the concentrationperformance relationship in the Tunisian banking sector MPRA Paper 55927 University Library of Munich Jonghe, D O., Diepstraten, M & Schepens, G (2015) Banks’ size, scope and systemic risk: What role for conflicts of interest? Journal of Banking & Finance, 61(1), 03-13 Kasman (2010) Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old and new European Union members and candidate countries Economic Modelling, 27, 648-655 Kimberly, J R (1976) Organizational size and the structuralist perspective: a review, critique, and proposal Administrative Science Quarterly, 21(4), 571597 61 Kumar, K B., Rajan, R G., & Zingales, L (1999) What determines firm size? Working paper No.7208, National Bureau of Economic Research (NBER) Available at http://www.nber.org/papers/w7208.pdf Kupiec, P., & Lee, Y (2012) What factors explain differences in return on assets among community banks Federal Deposit Insurance Corporation Available at www.fdic.gov/regulations/resources/cbi/report/cbi-roa.pdf Kurshev, A & Strebulaev, I A (2007) Firm size and capital structure AFA 2008 New Orleans Meetings Paper Available at SRN: https://ssrn.com/abstract=686412 Mensi, S (2010) Measurement of competitiveness degree in Tunisian deposit banks: an application of the Panzar and Rosse model Panoeconomicus, 57(2), 189-207 Mertens, A & Urga, G (2001) Efficiency, scale and scope economies in the Ukrainian banking sector in 1998 Emerging Markets Review, 2(3), 292-308 Mongid, A., Mohd, I & Haron, T S (2012) The relationship between inefficiency, risk and capital – evidence from commercial banks in ASEAN Journal of Economics and Management, 6(1), 58-74 Rasiah, D (2010) Review of Literature and Theeories on Determinants of Commercial Bank Profitability Journal of Performance Management, 23(1), 23-49 Redmond, J L., Wang, C & Walker, E A., (2007) Explaining the lack of strategic planning in SMEs: The importance of owner motivation International Journal of Organisational Behaviour, 12(1), 1-16 Riordan, M H & Williamson, O E (1985) Asset specificity and economic organization International Journal of Industrial Organization, 3(4), 365378 Roodman, D (2006) How to Do xtabond2: An Introduction to Difference and System GMM in Stata Working paper No.103, Center for Global Development Available at http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=982943 Roodman, D (2009) A Note on the Theme of Too Many Instruments Oxford Bulletin of Economics and statistics, 71(1), 135-158 Sorkin, A R (2010) Too big to fail: the inside story of how wall street and 62 Washington fought to save the financial system New York: Penguin Books Stigler, G J (1974) The case against Big Business In Monopoly Power and Economic Performance, edited by E Mansfield New York: Norton Stiglitz, J E (2009) Too big to fail or too big to save? Examining the systemic threats of large financial institutions Paper presented at the Joint economic committee congress of the United States one hundred eleventh congress Stiroh, K J (2006) New evidence on the determinants of bank risk Journal of Financial Services Research, 30, 237-263 Sufian, F & Chong, R R (2008) Determinants of Bank Profitability in a Developing Economy: Empirical Evidence from Philippines Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance, 4(2), 91-112 Sufian, F (2011) Profitability of the Korean Banking Sector: Panel Evidence on Bank-Specific and Macroeconomic Determinants Journal of Economics and Management, 7(1), 43-72 Tabachnick, B G., & Fidell, L S (2007) Using multivariate statistics, 5th ed Boston, MA: Allyn and Bacon Tahir, I M & Mongid, A (2013) The interrelationship between bank cost efficiency, capital and risk – taking in ASEAN banking International Journal of Economics and Management Sciences, 2(12), 1-15 Yener Altunbas, Carbo, S., Gardener, E P M., & Molyneux, P (2007) Examining the relationships between capital, risk and efficiency in European banking European Financial Management, 13(1), 49–70 Weigand, R A & Irons, R (2011) The financial performance of US commercial banks 2001 – 2010 Banks and Bank Systems, 6(3), 51-61 Zandi, M (2010) Financial Shock Global panic and goverment bailout - How we got here and what must be done to fix it USA: Tim Moore Danh mục tài liệu tiếng Việt Chính phủ (2012) Đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 20112015, ban hành kèm theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 Hồ Thị Hồng Minh Nguyễn Thị Cành (2015) Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 63 Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, số 106 + 107 (tháng 1+2/2015) Liễu Thu Trúc Võ Thành Danh (2010) Phân tích hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tạp chí Khoa học, số 2012: 12a, trang 158 – 168 Lê Hải Trung (2015) Mức độ tập trung cạnh tranh thị trường hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Ngân hàng, số 23 (tháng 12/2014) Nguyễn Quang Đông (2012) Giáo trình kinh tế lượng Nhà xuất ĐH Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nguyễn Quỳnh Hoa (2014) Tái cấu trúc ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 14(24), tháng 1+2/2014, trang 27-31 Nguyễn Thị Minh Huệ (2012) Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam qua số số lành mạnh tài Tạp chí Khoa học ĐHQG Hà Nội, số 28, tháng 1/2012, trang 158-166 Nguyễn Thu Hiền (2015) Tái cấu trúc ngân hàng năm 2014 – Bước chuyển tạo đà cho năm 2015 Tạp chí Khoa học Đào tạo, số 152-153, tháng 1+2/2015, trang 27-34 Nguyễn Việt Hùng (2008) Phân tích nhân tơ ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Luận án Tiến sĩ Kinh tế, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội Phạm Nguyễn Thùy Vân (2013) Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng góc độ khả sinh lời: Phân tích chủ yếu từ CAMELS Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Mở TP Hồ Chí Minh Phạm Thị Bích Lương (2006) Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Nhà nước Việt Nam Luận án Tiến sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Phan Thị Hằng Nga (2011) Yếu tố định đến lợi nhuận ngân hàng niêm yết Công nghệ Ngân hàng, số 68, tháng 11/2011, trang 20-25 Rose, P S (2001) Quản trị ngân hàng thương mại (Nguyễn Huy Hoàng, Nguyễn Đức Hiển Phạm Long dịch, Nguyễn Văn Nam Vương Trọng Nghĩa hiệu đính) Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Trần Huy Hồng Nguyễn Hữu Hn (2016) Phân tích yếu tố tác động đến 64 hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam thời kỳ hội nhập tài quốc tế Tạp chí Phát triển Khoa học công nghệ, số 19, qúy 1/2016, trang 71-87 65 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Phụ lục tên ngân hàng bảng số liệu STT Tên ngân hàng Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển Nông thôn Việt Nam NHTMCP Công Thương Việt Nam NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam NHTMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam NHTMCP An Bình NHTMCP Á Châu NHTMCP Bắc Á NHTMCP Bảo Việt NHTMCP Đông Á 10 NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam 11 NHTMCP Bưu Điện Liên Việt 12 NHTMCP Quân Đội 13 NHTMCP Hàng Hải Việt Nam 14 NHTMCP Nam Á 15 NHTMCP Phương Đông 16 NHTMCP Sài Gịn Thương Tín 17 NHTMCP Sài Gịn Cơng Thương 18 NHTMCP Sài Gịn 19 NHTMCP Đơng Nam Á 20 NHTMCP Kỹ Thương Việt Nam 21 NHTMCP Tiên Phong 22 NHTMCP Quốc Tế Việt Nam 23 NHTMCP Việt Á 24 NHTMCP Việt Nam Thương Tín 25 NHTMCP Bản Việt 26 NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng 66 Phụ lục 2: Thống kê mô tả 67 Phụ lục 3: Ƣớc lƣợng phƣơng pháp Pooled OLS reg ROA L.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW - 68 Phụ lục 4: Ƣớc lƣợng phƣơng pháp Fixed Effect xtreg ROA L.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: Bank1 R-sq: within = between = overall = corr(u_i, Xb) - - -F test that all u_i=0: F(25, 192) = 3.09 Prob > F = 0.2092 69 Phụ lục 5: Ƣớc lƣợng phƣơng pháp Random Effect xtreg ROA L.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP, re Random-effects GLS regression Group variable: Bank1 R-sq: within = between = overall = corr(u_i, X) - - Phụ lục 6: Kiểm định Breusch – Pagan Larganian multiplier (LM) xtreg ROA L.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP, re xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[Bank1,t] = Xb + u[Bank1] + e[Bank1,t] 70 Phụ lục 7: Kiểm định Phƣơng sai thay đổi estat hettest Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of ROA chi2(1) Prob > chi2 Phụ lục 8: Kiểm định tự tƣơng quan xtserial ROA ROA_1 LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, Phụ lục 9: Kiểm định đa cộng tuyến 71 Phụ lục 10: Kiểm định vấn đề nội sinh Phụ lục 10A: Hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc biến trễ Tạo biến trễ: gen ROA_1=L.ROA reg ROA_1 LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP - Phụ lục 10B: Lấy phần dƣ mô hình hồi quy Lấy phần dư mơ hình hồi quy: predict phandu, residuals 72 Phụ lục 10C: Hồi quy mơ hình gốc bổ sung thêm phần dƣ xtreg ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP phandu, robus Random-effects GLS regression Group variable: Bank1 R-sq: within = between = overall = corr(u_i, X) - - Phụ lục 10D: Kiểm định ý nghĩa thống kê phần dƣ test phand ( 1) phand chi2( Prob 73 Phụ lục 11: Ƣớc lƣợng phƣơng pháp System GMM xtabond2 ROA l.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP, gmm(ROA, lag(1 1) collapse) iv(l.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP, eq(diff)) iv(l.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP, eq(level)) twostep robust Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate optimal weighting matrix for two-step estimation Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: Bank1 Time variable : Year Number of instruments = 23 Wald chi2(11) = Prob > chi2 = - -Instruments for first differences equation Standard D.(L.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L.ROA collapsed Instruments for levels equation Standard L.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW LCT DELTAGDP _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.ROA collapsed -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.38 Pr > z = 0.001 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.98 Pr > z = 0.329 -Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(1) 74 gmm(ROA, Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(2) iv(L.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(9) iv(L.ROA LogA DPGDP LTDR OBAA ETA NPLL AGE OW Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(11) collapse lag(1 1)) ... đề tài ? ?Tác động quy mô hoạt động đến hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại Việt Nam? ?? để củng cố thêm chứng thực nghiệm giải thích tác động quy mô đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam Đề tài áp dụng... cho ngân hàng có quy mơ hoạt động lớn có hiệu kinh doanh khơng tốt ngân hàng nhỏ Stiroh (2006) trí quy mô hoạt động tác động tiêu cực đến hiệu kinh doanh ngân hàng có nhiều chi nhánh khó quản... Câu hỏi nghiên cứu Quy mơ hoạt động có tác động đến hiệu Quy mơ hoạt động có tác động kinh doanh NHTM Việt chiều với hiệu kinh doanh ngân Nam hay khơng? Nếu có, mức độ tác hàng động mức nào? 25