Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận biên của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN XUÂN THỌ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN BIÊN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 60 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Lê Phan Thị Diệu Thảo TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016 TĨM TẮT Đề tài nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận biên (thông qua tiêu thu nhập lãi cận biên) ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu sử dụng kỹ thuật hồi quy bảng để phân tích yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên 25 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 đến 2014 Thông qua việc tổng hợp nghiên cứu quốc gia khác nhau, luận văn lựa chọn mơ hình phù hợp cho Việt Nam với yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên bao gồm mức ngại rủi ro, quy mơ cho vay, chi phí hoạt động, chất lượng quản lý, mức độ tập trung thị trường, tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát Kết nghiên cứu chi phí hoạt động, chất lượng quản lý tỷ lệ lạm phát có tác động chiều với thu nhập lãi cận biên ngân hàng Đồng thời, mức độ tập trung thị trường, tỷ lệ tăng trưởng GDP có tác động ngược chiều thu nhập lãi cận biên Dựa vào kết nghiên cứu, luận văn gợi ý số khuyến nghị sách Ngân hàng Nhà nước nhằm đảm bảo tỷ lệ thu nhập lãi cận biên phù hợp cho phát triển kinh tế nói chung ngành ngân hàng nói riêng Từ khóa: thu nhập lãi cận biên, ngân hàng thương mại Việt Nam, LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Người thực luận văn Trần Xuân Thọ LỜI CÁM ƠN Tôi xin cám ơn Khoa Sau đại học, Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tạo điều kiện thuận lợi trình học trường q trình thực đề tài Tơi xin gửi lời cám ơn chân thành đến cô Lê Phan Thị Diệu Thảo, người hướng dẫn tận tình động viên thực luận văn Tơi xin cám ơn gia đình, bạn bè ln bên cạnh cổ vũ, động viên tơi vượt qua khó khăn, giúp tơi hồn thành tốt luận văn Trong trình thực hiện, trao đổi, tiếp thu ý kiến đóng góp Q thầy bạn bè, tham khảo nhiều tài liệu cố gắng để hồn thiện luận văn, song khơng thể tránh khỏi sai sót Rất mong nhận thơng tin đóng góp, phản hồi từ q thầy bạn đọc Xin chân thành cảm ơn! Người thực luận văn Trần Xuân Thọ MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU CHƯƠNG PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 PHẠM VI, ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN BIÊN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 10 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN BIÊN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 10 2.1.1 Lợi nhuận biên ngân hàng thương mại 10 2.1.2 Yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận biên ngân hàng thương mại 10 2.2 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN 11 2.2.1 Các nghiên cứu giới 12 2.2.2 Các nghiên cứu nước 16 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 23 3.2 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 24 3.3 ĐO LƯỜNG CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 25 3.3.1 Thu nhập lãi cận biên ngân hàng 25 3.3.2 Biến thể đặc điểm ngân hàng 26 3.3.3 Biến thể đặc điểm ngành ngân hàng 31 3.3.4 Biến thể môi trường kinh tế vĩ mô 32 3.4 TRÌNH TỰ NGHIÊN CỨU 36 3.4.1 Các mơ hình hồi quy liệu bảng 36 3.4.2 Phương pháp xử lý số liệu 40 3.4.3 Các bước kiểm định mơ hình nghiên cứu 40 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 42 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU 42 4.2 PHÂN TÍCH MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN 43 4.3 KẾT QUẢ HỒI QUY VÀ CÁC KIỂM ĐỊNH 45 4.3.1 Kiểm định việc lựa chọn mô hình 46 4.3.2 Kiểm định vi phạm giả thiết phương pháp OLS 48 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 54 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 58 5.1 KẾT LUẬN 58 5.2 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ 59 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 62 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 CÁC TRANG WEB 67 DANH MỤC PHỤ LỤC 68 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt NIM H OLS REM FEM DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên 19 Bảng 3.1 Mô tả biến sử dụng mơ hình hồi quy 35 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 42 Bảng 4.2 Hệ số tương quan biến mơ hình hồi quy 44 Bảng 4.3 Kết phân tích hồi quy 45 Bảng 4.4 Kiểm định F, Hausman Breusch – Pagan 47 Bảng 4.5 Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến 49 Bảng 4.6 Kết tự tương quan 50 Bảng 4.7 Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi 52 Bảng 4.8 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình FEM sau khắc phục tượng phương sai sai số thay đổi 53 Bảng 5.1 Tóm tắt kết nghiên cứu 59 CHƯƠNG PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Hội nhập kinh tế quốc tế xu bắt buộc quốc gia muốn trì vị kinh tế có vươn lên phát triển Cùng với việc tham gia ký kết nhiều hiệp định thương mại quốc tế mà điển hình Hiệp định Đối tác kinh tế chiến lược xuyên Thái Bình Dương (TPP) Cộng đồng kinh tế ASEAN (AEC), Việt Nam khẳng định ý muốn hội nhập ngày sâu rộng vào kinh tế giới mặt Cũng thị trường khác, thị trường tài phải chịu sức ép lớn trình hội nhập, đặc biệt ngân hàng thương mại – tổ chức đóng vai trị trung gian tài kinh tế, ngày bị cạnh tranh tổ chức tài phi ngân hàng ngân hàng nước Tuy nhiên, sức ép cạnh tranh tác động đến ngân hàng tùy thuộc phần vào khả thích nghi hiệu hoạt động ngân hàng mơi trường Các ngân hàng khơng có khả cạnh tranh thay ngân hàng có hiệu Như vậy, hiệu hoạt động trở thành tiêu chí quan trọng để đánh giá tồn ngân hàng môi trường cạnh tranh quốc tế ngày gia tăng Theo mơ hình CAMELS, hiệu hoạt động ngân hàng đánh giá yếu tố là: Mức độ an tồn vốn (Capital Adequacy), Chất lượng tài sản có (Asset Quality), Quản lý (Management), Lợi nhuận (Earnings), Thanh khoản (Liquidity) Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to Market Risk) Lợi nhuận số quan trọng để đánh giá công tác quản lý hoạt động chiến lược nhà quản lý thành công hay thất bại Lợi nhuận dẫn đến hình thành thêm vốn, điều cần thiết để thu hút thêm vốn hỗ trợ phát triển tương lai từ phía nhà đầu tư Lợi nhuận cần thiết để bù đắp khoản cho vay bị tổn thất trích dự phòng đầy đủ Tầm quan trọng tiêu lợi nhuận ngân hàng đánh giá cấp độ vi mô vĩ mô kinh tế Ở cấp độ vi mơ, lợi nhuận điều kiện thiết yếu để ngân hàng tồn phát triển Lợi nhuận ngân hàng không kết hoạt động kinh doanh mà yếu tố thể thành cơng ngân hàng Vì vậy, mục tiêu nhà quản trị ngân hàng phải đạt lợi nhuận tính tất yếu hoạt động kinh doanh Ở cấp độ vĩ mô, hệ thống ngân hàng trung gian tài chính, giúp dịng vốn ln chuyển chủ thể kinh tế đồng thời công cụ để Nhà nước thực điều tiết sách kinh tế vĩ mơ Chính vậy, hệ thống ngân hàng tốt, kinh doanh có hiệu đóng góp tích cực vào ổn định hệ thống tài mục tiêu phát triển kinh tế xã hội quốc gia Vì vậy, xuất phát từ yêu cầu thực tiễn việc tìm hiểu hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua tiêu lợi nhuận, tác giả lựa chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận biên ngân hàng thương mại Việt Nam” để nghiên cứu Bối cảnh nghiên cứu đề tài giai đoạn 2008-2014, thời kỳ hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trải qua khủng hoảng kinh tế tài tồn cầu có bước chuẩn bị cho hội nhập kinh tế quốc tế toàn diện Kết nghiên cứu đem đến nhìn cụ thể lợi yếu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Bên cạnh đó, kết nghiên cứu sở để tác giả đưa khuyến nghị sách Ngân hàng Nhà nước nhằm đảm bảo mức lợi nhuận biên phù hợp cho phát triển ngành ngân hàng nói riêng kinh tế nói chung 82 Global Petro Commercial Joint Stock Bank Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank) Public Vietnam Bank Đại Dương (Ocean Bank) (Ocean Commercial Joint Stock Bank) Đông Á (EAB) 10 DONG A Commercial Joint Stock Bank Đông Nam Á (Seabank) 11 Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank Hàng Hải (MSB) 12 The Maritime Commercial Joint Stock Bank Kiên Long (KLB) 13 Kien Long Commercial Joint Stock Bank Kỹ Thương (TECHCOMBANK) 14 Viet Nam Technologicar and Commercial Joint Stock Bank 83 Nam Á ( NAM A BANK) 15 Nam A Commercial Joint Stock Bank Phát Triển Mê Kông (MDB) 16 Mekong Development Joint Stock commercial Bank Phát triển TP Hồ Chí Minh (HDBank) 17 Housing development Commercial Joint Stock Bank Phương Đông (OCB) 18 Orient Commercial Joint Stock Bank Phương Nam (PNB) 19 Southern Commercial Jiont Stock Bank Quân Đội (MB) 20 Military Commercial Joint Stock Bank Quốc Tế (VIB) 21 Vietnam International Commercial Joint Stock Bank Quốc dân (NCB) 22 National Citizen bank (Đổi tên từ Ngân hàng Nam Việt) 84 Sài Gòn (SCB) 23 Sai Gon Commercial Joint Stock Bank Sài Gịn Cơng Thương (SGB) 24 Saigon Bank for Industry & Trade Sài Gòn – Hà Nội (SHB) Saigon-Hanoi Commercial 25 Joint Stock Bank (HabuBank sáp nhập vào SHB ngày 28/8/2012) Sài Gịn Thương Tín (Sacombank) 26 Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Tiên Phong (TPB) 27 TienPhong Commercial Joint Stock Bank Việt Á (VIETA Bank) 28 Viet A Commercial Joint Stock Bank Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) 29 Vietnam Commercial Joint Stock Bank for Private Enterprise 30 Việt Nam Thương Tín 85 (Vietbank) Viet Nam Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Xăng dầu Petrolimex (PGBank) 31 Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank Xây dựng Việt Nam (trước ngân hàng Đại Tín) 32 (Vietnam Construction Joint Stock Bank) Xuất Nhập Khẩu (Eximbank) 33 Viet nam Commercial Joint Stock 86 PHỤ LỤC 4: CÁC BẢNG KẾT QUẢ HỒI QUY PHỤ LỤC 4.1: THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN sum nim eta loanta oeta cti conc gdp inf PHỤ LỤC 4.2: MA TRẬN TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN cor nim eta loanta oeta cti conc gdp inf (obs=175) nim nim eta loanta oeta cti conc gdp inf PHỤ LỤC 4.3 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY - Pooled regression reg nim eta loanta oeta cti conc gdp inf Sour Mod Residu Tot n e loan oe c co gd i _co 87 - Fixed effects regression xtreg nim eta loanta oeta Fixed-effects (within) regression Group variable: bank R-sq: within between = 0.8340 overall F(7,143) corr(u_i, Xb) F test that all u_i=0: - Random effects regression xtreg nim eta loanta oeta Random-effects GLS regression Group variable: bank R-sq: within between = 0.9080 overall = 0.8097 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) 88 PHỤ LỤC 4.4 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN, BREUSCH – PAGAN - Kiểm định Hausman test hausman fem rem b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) - Breusch – Pagan test Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects nim[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Test: PHỤ LỤC 4.5 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN vif 89 PHỤ LỤC 4.6 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI VÀ TỰ TƯƠNG QUAN - Phương sai sai số thay đổi xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (25) Prob>chi2 - Tự tương quan H0: no first F( PHỤ LỤC 4.7 KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH FEM SAU KHI ĐÃ KHẮC PHỤC PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI xtreg nim eta loanta oeta Fixed-effects (within) regression Group variable: bank R-sq: within between = 0.8340 overall F(7,24) corr(u_i, Xb) (Std Err adjusted ... CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN BIÊN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Đã có nhiều nghiên cứu giới Việt Nam nhằm xác định yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Chương hệ thống sở lý thuyết yếu tố. .. hiểu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận biên ngân hàng thương mại Việt Nam Từ đó, đề tài đưa mục tiêu nghiên cứu cụ thể sau: Hệ thống hóa sở lý luận yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận biên ngân hàng thương. .. ảnh hưởng lợi nhuận biên ngân hàng thương mại đồng thời lược khảo số nghiên cứu thực 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN BIÊN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1.1 Lợi nhuận biên ngân hàng thương mại Lợi