BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ VÂN ANH Đề tài: QUẢN LÝ RỦI RO KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 60340201 Người hướng dẫn khoa học: NGƯT.PGS.TS ĐOÀN THANH HÀ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 i TĨM TẮT Trong q trình cơng tác đơn vị Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam chi nhánh Kỳ Đồng, tác giả quan sát thực tiễn nhận thấy cần thiết, tầm quan trọng việc nâng cao công tác quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ quý ngân hàng Vì thế, sở lý luận tảng rủi ro quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ bao gồm nội dung phương pháp lựa chọn công cụ để thực quản lý rủi ro; viết sử dụng phương pháp luận vật biện chứng phân tích dựa thực tế trình quản lý ngân hàng, đánh giá điểm chưa khâu thực hiện, đề xuất phương án giải phù hợp với điều kiện ngân hàng Hướng tới mục tiêu đưa giải pháp nhằm nâng cao việc quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ, viết tập trung thiết lập việc ứng dụng mơ hình đo lường giới hạn chịu rủi ro kinh doanh ngoại tệ VaR, thiết lập lại máy điều hành có phân hạn mức giao dịch cụ thể Kết luận chung luận văn nhận thức tầm quan trọng có định hướng phát triển tốt cơng tác quản lý rủi ro KDNT NHTMCP Ngoại thương Việt Nam nhiều hạn chế chưa chặt chẽ, dựa tài liệu nghiên cứu nước (đã thực trước) tác giả đánh giá nhân tố tác động đưa phương án phù hợp với khung lý thuyết nêu trước diễn biến thực tế ii LỜI CAM ĐOAN Tác giả Luận văn có lời cam đoan danh dự cơng trình khoa học mình, cụ thể: - Tôi tên : Trần Thị Vân Anh - Sinh ngày: 10/08/1990 - Quê quán: Quảng Ngãi - Hiện cơng tác tại: Phịng Dịch vụ khách hàng – Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam Chi nhánh Kỳ Đồng - Là học viên cao học khóa 15 – Trường Đại học Ngân hàng Tp Hồ Chí Minh - Đề tài: Quản lý rủi ro kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam - Người hướng dẫn: NGƯT.PGS.TS Đoàn Thanh Hà Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự tơi TP.Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2016 Tác giả Trần Thị Vân Anh iii LỜI CẢM ƠN Sau tốt nghiệp đại học chuyên ngành Tài Ngân hàng trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, thân tơi nhận thấy cần thiết việc trau dồi thêm kiến thức chuyên ngành học hoàn thiện sở lý thuyết tài phục vụ cho cơng việc tại, lựa chọn tiếp 177 177 177 177 177 177 177 177 177 16.674 16.913 16.839 16.839 16.839 16.895 16.799 16.836 16.805 16.731 16.731 16.731 16.633 16.692 16.741 16.532 16.420 16.420 16.420 16.302 16.141 16.056 16.206 16.219 16.219 16.219 16.088 16.124 16.217 16.035 16.083 16.083 16.083 16.001 16.008 16.101 16.084 15.858 15.858 15.858 15.823 15.901 15.882 1.279.367.000 1.269.187.300 1.276.980.800 1.276.980.800 1.276.980.800 1.274.322.600 1.282.421.100 1.288.762.300 1.289.152.800 1.285.399.300 1.285.399.300 1.285.399.300 1.290.997.600 1.285.248.000 1.288.034.500 1.293.264.700 1.286.353.700 1.286.353.700 1.286.353.700 1.286.481.200 1.292.274.600 1.277.978.000 1.275.114.300 1.272.125.200 1.272.125.200 1.272.125.200 1.282.861.400 1.286.643.300 1.295.826.200 1.302.762.700 1.307.535.600 1.307.535.600 1.307.535.600 1.309.827.400 1.310.552.200 1.299.022.600 1.292.923.100 1.294.097.300 1.294.097.300 1.294.097.300 1.277.458.000 1.281.827.800 1.284.869.100 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 30/07/2015 31/07/2015 1/8/2015 2/8/2015 3/8/2015 4/8/2015 5/8/2015 6/8/2015 7/8/2015 8/8/2015 9/8/2015 10/8/2015 11/8/2015 12/8/2015 13/08/2015 14/08/2015 15/08/2015 16/08/2015 17/08/2015 18/08/2015 19/08/2015 20/08/2015 21/08/2015 22/08/2015 23/08/2015 24/08/2015 25/08/2015 26/08/2015 27/08/2015 28/08/2015 29/08/2015 30/08/2015 31/08/2015 1/9/2015 2/9/2015 3/9/2015 4/9/2015 5/9/2015 6/9/2015 7/9/2015 8/9/2015 9/9/2015 10/9/2015 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 21.785 21.990 22.035 22.035 22.035 22.035 22.035 22.035 22.340 22.340 22.460 22.460 22.460 22.500 22.510 22.500 22.460 22.430 22.430 22.430 22.445 22.455 22.455 22.455 22.445 22.445 22.445 22.445 22.445 22.445 22.445 23.834 23.770 23.770 23.770 23.840 23.805 23.609 23.662 23.722 23.722 23.722 23.783 23.974 24.364 24.450 24.508 24.508 24.508 24.406 24.338 24.602 24.780 25.180 25.180 25.180 25.783 25.893 25.777 25.262 25.198 25.198 25.198 25.128 25.264 25.264 25.119 24.912 24.912 24.912 24.989 25.012 24.973 25.066 33.909 33.843 33.843 33.843 33.954 33.873 33.802 33.901 33.669 33.669 33.669 33.619 33.906 34.174 34.360 34.338 34.338 34.338 34.417 34.413 34.909 34.887 35.170 35.170 35.170 35.186 35.406 35.233 34.648 34.470 34.470 34.470 34.515 34.305 34.305 34.252 34.066 34.066 34.066 34.111 34.389 34.406 34.437 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 15.849 15.808 15.808 15.808 15.852 16.013 16.015 15.897 16.008 16.008 16.008 16.047 15.972 15.999 16.155 16.225 16.225 16.225 16.199 16.122 16.368 16.278 16.383 16.383 16.383 16.320 16.183 15.996 15.969 16.035 16.035 16.035 15.970 15.853 15.853 15.702 15.616 15.616 15.616 15.510 15.615 15.750 15.809 1.292.520.400 1.294.310.100 1.294.310.100 1.294.310.100 1.292.351.500 1.296.299.600 1.306.399.300 1.303.886.700 1.300.577.800 1.300.577.800 1.300.577.800 1.296.779.600 1.289.983.100 1.290.090.900 1.294.502.300 1.292.490.800 1.292.490.800 1.292.490.800 1.297.672.700 1.299.278.300 1.321.954.100 1.310.276.800 1.301.956.800 1.301.956.800 1.301.956.800 1.266.179.800 1.259.058.800 1.257.992.500 1.276.725.300 1.279.089.300 1.279.089.300 1.279.089.300 1.283.195.200 1.268.643.300 1.268.643.300 1.274.475.100 1.277.109.700 1.277.109.700 1.277.109.700 1.271.190.000 1.277.004.100 1.283.755.200 1.281.478.000 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 11/9/2015 12/9/2015 13/09/2015 14/09/2015 15/09/2015 16/09/2015 17/09/2015 18/09/2015 19/09/2015 20/09/2015 21/09/2015 22/09/2015 23/09/2015 24/09/2015 25/09/2015 26/09/2015 27/09/2015 28/09/2015 29/09/2015 30/09/2015 1/10/2015 2/10/2015 3/10/2015 4/10/2015 5/10/2015 6/10/2015 7/10/2015 8/10/2015 9/10/2015 10/10/2015 11/10/2015 12/10/2015 13/10/2015 14/10/2015 15/10/2015 16/10/2015 17/10/2015 18/10/2015 19/10/2015 20/10/2015 21/10/2015 22/10/2015 23/10/2015 22.445 22.445 22.445 22.460 22.460 22.460 22.470 22.440 22.440 22.440 22.440 22.445 22.445 22.455 22.445 22.445 22.445 22.445 22.450 22.450 22.445 22.445 22.445 22.445 22.440 22.395 22.340 22.130 22.200 22.200 22.200 22.320 22.360 22.340 22.290 22.270 22.270 22.270 22.270 22.275 22.260 22.240 22.260 25.259 25.259 25.259 25.453 25.333 25.157 25.324 25.606 25.606 25.606 25.319 25.006 24.869 25.066 24.886 24.886 24.886 25.053 25.162 25.196 24.946 24.989 24.989 24.989 25.157 25.007 25.010 24.921 25.084 25.084 25.084 25.313 25.373 25.420 25.425 25.225 25.225 25.225 25.260 25.199 25.178 25.168 24.692 34.520 34.520 34.520 34.630 34.576 34.505 34.745 34.939 34.939 34.939 34.765 34.637 34.322 34.178 34.033 34.033 34.033 34.004 33.995 33.913 33.851 33.898 33.898 33.898 34.064 33.839 34.030 33.818 34.029 34.029 34.029 34.172 34.004 34.196 34.393 34.316 34.316 34.316 34.305 34.419 34.307 34.235 34.211 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 15.761 15.761 15.761 15.895 15.970 16.038 16.121 16.235 16.235 16.235 16.010 15.931 15.774 15.597 15.672 15.672 15.672 15.721 15.624 15.697 15.768 15.757 15.757 15.757 15.840 15.862 16.005 15.832 16.212 16.212 16.212 16.359 16.261 16.153 16.344 16.165 16.165 16.165 16.147 16.195 16.031 16.038 16.156 1.270.639.700 1.270.639.700 1.270.639.700 1.264.727.500 1.269.831.200 1.281.819.200 1.278.709.600 1.262.810.300 1.262.810.300 1.262.810.300 1.273.653.600 1.285.966.200 1.287.392.200 1.272.978.700 1.283.615.400 1.283.615.400 1.283.615.400 1.274.498.400 1.265.386.700 1.265.257.400 1.278.726.700 1.276.506.800 1.276.506.800 1.276.506.800 1.271.481.700 1.273.915.300 1.272.896.200 1.253.234.700 1.261.798.800 1.261.798.800 1.261.798.800 1.264.722.200 1.259.694.700 1.254.956.500 1.252.828.600 1.259.396.800 1.259.396.800 1.259.396.800 1.257.433.800 1.264.307.100 1.260.775.700 1.258.090.400 1.288.508.300 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 24/10/2015 25/10/2015 26/10/2015 27/10/2015 28/10/2015 29/10/2015 30/10/2015 31/10/2015 1/11/2015 2/11/2015 3/11/2015 4/11/2015 5/11/2015 6/11/2015 7/11/2015 8/11/2015 9/11/2015 10/11/2015 11/11/2015 12/11/2015 13/11/2015 14/11/2015 15/11/2015 16/11/2015 17/11/2015 18/11/2015 19/11/2015 20/11/2015 21/11/2015 22/11/2015 23/11/2015 24/11/2015 25/11/2015 26/11/2015 27/11/2015 28/11/2015 29/11/2015 30/11/2015 1/12/2015 2/12/2015 3/12/2015 4/12/2015 5/12/2015 22.260 22.260 22.270 22.270 22.270 22.280 22.265 22.265 22.265 22.250 22.280 22.280 22.285 22.330 22.330 22.330 22.380 22.350 22.350 22.360 22.390 22.390 22.390 22.420 22.420 22.420 22.430 22.430 22.430 22.430 22.450 22.450 22.450 22.450 22.450 22.450 22.450 22.470 22.460 22.460 22.450 22.430 22.430 24.692 24.692 24.550 24.572 24.525 24.295 24.438 24.438 24.438 24.475 24.432 24.267 24.188 24.210 24.210 24.210 24.035 23.960 23.931 23.993 24.059 24.059 24.059 23.988 23.837 23.818 23.895 23.987 23.987 23.987 23.787 23.818 23.884 23.768 23.738 23.738 23.738 23.710 23.689 23.795 23.671 24.407 24.407 34.211 34.211 34.054 34.089 33.980 33.925 34.042 34.042 34.042 34.242 34.244 34.264 34.192 33.836 33.836 33.836 33.635 33.688 33.761 33.917 33.967 33.967 33.967 33.991 33.946 34.006 34.163 34.192 34.192 34.192 33.932 33.876 33.778 33.845 33.780 33.780 33.780 33.667 33.794 33.756 33.407 33.836 33.836 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 16.156 16.156 16.109 16.090 15.834 15.778 15.779 15.779 15.779 15.850 15.959 15.966 15.860 15.915 15.915 15.915 15.734 15.717 15.724 15.916 15.910 15.910 15.910 15.925 15.843 15.886 16.049 16.089 16.089 16.089 16.068 16.101 16.279 16.181 16.159 16.159 16.159 16.108 16.268 16.398 16.382 16.394 16.394 1.288.508.300 1.288.508.300 1.294.805.800 1.292.350.900 1.287.986.100 1.299.846.700 1.292.209.400 1.292.209.400 1.292.209.400 1.291.808.200 1.300.016.600 1.310.092.000 1.312.853.100 1.313.610.900 1.313.610.900 1.313.610.900 1.325.409.900 1.326.494.400 1.328.512.600 1.330.951.800 1.329.979.000 1.329.979.000 1.329.979.000 1.336.945.000 1.343.948.000 1.345.807.400 1.347.385.600 1.343.034.400 1.343.034.400 1.343.034.400 1.352.576.800 1.350.380.800 1.348.166.200 1.353.566.700 1.354.054.600 1.354.054.600 1.354.054.600 1.355.202.600 1.359.782.400 1.357.336.400 1.360.580.600 1.324.002.300 1.324.002.300 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 6/12/2015 7/12/2015 8/12/2015 9/12/2015 10/12/2015 11/12/2015 12/12/2015 13/12/2015 14/12/2015 15/12/2015 16/12/2015 17/12/2015 18/12/2015 19/12/2015 20/12/2015 21/12/2015 22/12/2015 23/12/2015 24/12/2015 25/12/2015 26/12/2015 27/12/2015 28/12/2015 29/12/2015 30/12/2015 31/12/2015 22.430 22.430 22.430 22.450 22.440 22.460 22.460 22.460 22.475 22.517 22.517 22.517 22.517 22.517 22.517 22.517 22.517 22.517 22.517 22.470 22.470 22.470 22.460 22.440 22.430 22.450 24.407 24.203 24.310 24.391 24.603 24.543 24.543 24.543 24.565 24.763 24.554 24.413 24.388 24.388 24.388 24.420 24.514 24.548 24.579 24.394 24.394 24.394 24.554 24.570 24.427 24.457 33.836 33.701 33.607 33.609 33.965 33.942 33.942 33.942 34.076 34.051 33.750 33.629 33.548 33.548 33.548 33.494 33.436 33.362 33.458 33.401 33.401 33.401 33.416 33.341 33.143 33.181 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 177 16.394 16.336 16.160 16.151 16.285 16.243 16.243 16.243 16.159 16.259 16.146 16.176 16.048 16.048 16.048 16.126 16.254 16.261 16.324 16.255 16.255 16.255 16.259 16.276 16.273 16.346 1.324.002.300 1.333.956.700 1.323.188.400 1.319.986.900 1.311.320.700 1.316.064.800 1.316.064.800 1.316.064.800 1.313.363.000 1.307.290.700 1.315.878.400 1.324.183.600 1.319.850.100 1.319.850.100 1.319.850.100 1.318.011.200 1.314.631.300 1.311.821.000 1.310.932.200 1.315.526.700 1.315.526.700 1.315.526.700 1.306.235.900 1.302.638.600 1.307.345.100 1.308.986.500 Bảng E(R )% theo ngày Std,dev Bảng USD EUR GBP JPY AUD Bảng Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn biến động tỷ giá loại ngoại tệ so với VND USD EUR GBP JPY AUD -0,01 0,127313 0,701491 0,00 -0,02 0,01 0,474150457 0,446438794 0,626137 Ma trận hiệp phương sai cặp tỷ giá USD 0,016164 0,019991 0,01287 0,017782 0,014984 EUR 0,019991 0,490741 0,208004 0,189604 0,207229 GBP 0,012869743 0,208003798 0,224202714 0,10062061 0,159457864 JPY 0,017782131 0,189604066 0,10062061 0,198761549 0,113865953 AUD 0,014984 0,207229 0,159458 0,113866 0,390974 Tỷ trọng giá trị giao dịch loại ngoại tệ DMĐT Đơn vị: % Tỷ trọng USD 95,17% USD EUR GBP JPY AUD 95,17% -5,07% 13,01% -16,05% 13,38% Bảng 0,01 EUR -5,07% GBP 13,01% JPY -16,05% AUD 13,38% Bảng tính VaR DMĐT ngoại tệ theo phương pháp Coverance Tỷ trọng suất sinh Độ lệch lời bình chuẩn VaR quân σ µ -0,009% 0,159521 744.103.655 Với mức độ tin cậy 95% Tỷ trọng suất sinh lời bình quân danh mục µ= -0,00947 σ= 0,159521 ... hoạt động kinh doanh ngoại tệ quý ngân hàng Vì thế, sở lý luận tảng rủi ro quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại tệ bao gồm nội dung phương pháp lựa chọn công cụ để thực quản lý rủi ro; viết... 15 – Trường Đại học Ngân hàng Tp Hồ Chí Minh - Đề tài: Quản lý rủi ro kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam - Người hướng dẫn: NGƯT.PGS.TS Đoàn Thanh Hà Luận văn... quán: Quảng Ngãi - Hiện cơng tác tại: Phịng Dịch vụ khách hàng – Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam Chi nhánh Kỳ Đồng - Là học viên cao học khóa 15 – Trường Đại học Ngân hàng Tp