Tác động của các yếu tố vĩ mô đến giá thuê văn phòng hạng a trên địa bàn thành phố hồ chí minh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÂM QUỐC TRUNG TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN GIÁ THUÊ VĂN PHỊNG HẠNG A TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 BỘ GIÁO DỤCVÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÂM QUỐC TRUNG TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN GIÁ THUÊ VĂN PHÒNG HẠNG A TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ PHÁT TRIỂN (THẨM ĐỊNH GIÁ) MÃ SỐ: 60310105 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN QUỲNH HOA TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ "Tác động yếu tố vĩ mô đến giá thuê văn phòng hạng A địa bàn TP.HCM" kết trình học tập, nghiên cứu khoa học độc lập cá nhân hướng dẫn TS Nguyễn Quỳnh Hoa Các số liệu nêu luận văn trích dẫn nguồn rõ ràng thu thập từ thực tế, đáng tin cậy, xử lý trung thực khách quan Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác TPHCM, ngày 06tháng 08 năm 2015 Học viên thực luận văn LÂM QUỐC TRUNG MỤC LỤC Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .1 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .2 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn .3 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1 Tổng quan văn phòng cho thuê 2.1.1 Khái niệm văn phòng cho thuê 2.1.2 Phân loại văn phòng cho thuê 2.1.3 Cung cầu giá thị trường văn phòng cho thuê .8 2.1.3.1 Cầu văn phòng cho thuê 2.1.3.2 Cung văn phòng cho thuê 10 2.1.3.3 Giá thuê văn phòng thị trường 12 2.2 Những yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá thuê văn phịng cho th 16 2.2.1 Chính sách Nhà nước 16 2.2.2 Các yếu tố kinh tế chung quốc gia địa phương 17 2.3 Lý thuyết mơ hình véctơ tự hồi quy (VAR – Vector Autoregression Model) 19 2.4 Lược khảo nghiên cứu có liên quan 23 2.4.1 Lược khảo nghiên cứu ảnh hưởng yếu tố kinh tế vĩ mơ đến giá bất động sản nói chung 23 2.4.2 Lược khảo nghiên cứu ảnh hưởng yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá thuê văn phòng 26 Kết luận chương 30 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 31 3.1 Khung phân tích 31 3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 32 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 37 Kết luận chương 37 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Tổng quan thị trường văn phòng cho thuê hạng A TP.HCM 39 4.2 Tổng quan thay đổi yếu tố kinh tế vĩ mô 41 4.3 Kết nghiên cứu thực nghiệm ảnh hưởng yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá thuê văn phòng hạng A 50 4.3.1 Thống kê mô tả 50 4.3.2 Kiểm định nghiệm đơn vị 51 4.3.3 Lựa chọn độ trễ tối ưu mơ hình 52 4.3.4 Kết ước lượng mô hình VAR 53 4.3.5 Kiểm định nhân Granger 55 4.3.6 Hàm phản ứng đẩy 56 Kết luận chương 58 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 60 5.1 Kết nghiên cứu 60 5.2 Hạn chế nghiên cứu 61 5.3 Kiến nghị 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO Phụ lục BĐS VAR GDP FDI TP.HCM AR (1) NHNN GSO TP.HCM 10 CPI 11 WTO DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU  Bảng 2.1: Tóm tắt mơ hình nghiên cứu số quốc gia 27  Hình 3.1: Khung phân tích nghiên cứu 32  Bảng 3.2: Tóm tắt biến mơ hình 33  Biểu đồ 4.1 Biến động giá thuê văn phịng hạng A bình qn thành phố Hồ Chí Minh giai đoạn Quý 4/2006 đến Quý 1/2015 39  Biểu đồ 4.2 Tăng trưởng kinh tế giai đoạn 1990-2014 41  Biểu đồ 4.3 Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội theo quý 42  Biểu đồ 4.4 Thay đổi số giá tiêu dùng theo quý 43  Biểu đồ 4.5 Tốc độ tăng trưởng vốn đầu tư trực tiếp nước 44  Biểu đồ 4.6 Chỉ số VN – Index 46  Biểu đồ 4.7 Tăng trưởng tín dụng lãi suất tái cấp vốn 48  Bảng 4.8 Thống kê mô tả mẫu khảo sát 51  Bảng 4.9 Kiểm định tính dừng biến theo tiêu chuẩn ADF 52  Bảng 4.10 Lựa chọn độ trễ tối ưu cho mơ hình VAR 52  Bảng 4.11 Kết ước lượng mơ hình VAR 53  Bảng 4.12 Kiểm định nhân Granger 55  Hình 4.13 Phản ứng giá thuê văn phòng trước cú sốc biến kinh tế vĩ mô 58 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Tính cấp thiết đề tài Hiện nay, với sách mở cửa kinh tế, cụ thể, Việt Nam thành viên thức tổ chức quốc tế như: AFTA WTO Số lượng doanh nghiệp hoạt động Việt Nam gia tăng Một mặt doanh nghiệp thành lập nước, mặt khác doanh nghiệp nước vào Việt Nam Nhu cầu văn phòng cho thuê tăng nhanh, điều kiện nguồn cung văn phòng cho thuê bị giới hạn, giá thuê văn phịng bị ảnh hưởng, biến động thường xuyên Tác động cung cầu, yếu tố vi mơ làm thay đổi giá th văn phịng thường dễ nhận biết Tuy nhiên ảnh hưởng cung cầu, yếu tố vi mô bất động sản thương mại khác, giá thuê văn phòng bị ảnh hưởng nhiều yếu tố vĩ mô khác Một thực tiễn nhìn nhận rằng, nhiều tổ chức kinh doanh dịch vụ văn phòng cho thuê Việt Nam chưa quan tâm đến tác động yếu tố vĩ mô đến biến động giá văn phòng cho thuê nghiên cứu lĩnh vực thực nước phát triển giới thơng qua mơ hình định lượng Tại Việt Nam, theo tác giả, chưa có nghiên cứu ứng dụng mơ hình VAR để nghiên cứu tác động yếu tố vĩ mơ đến giá th văn phịng Các yếu tố vĩ mô tổng sản phẩm quốc nội (GDP), lạm phát, lãi suất ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, vốn đầu tư nước ngồi, số chứng khốn…ảnh hưởng đến thu nhập rịng trung bình tương lai tài sản Các khoản thu nhập rịng tương lai thơng thường ước lượng cho giai đoạn định thông qua hai tiêu chí doanh thu chi phí dự báo, sau chiết khấu với tỷ suất khấu định để tính giá trị tài sản Do đó, việc xác định ảnh hưởng yếu tố vĩ mô đến việc xác định giá trị BĐS thương mại nói chung giá th văn phịng nói riêng trở thành đề tài quan tâm Có nhiều nghiên cứu nguyên nhân làm cho giá bất động sản thay đổi bất thường Theo George Soros: “Để gây bùng vỡ, phải có dạng tín dụng hay địn bẩy đó, vừa có dạng ngộ nhận hay lý giải sai đó” (Soros, 2009) Nếu “dạng tín dụng hay địn bẩy” phát biểu liên quan đến tăng trưởng mức, “sự ngộ nhận” lại liên quan đến tâm lý nhà đầu tư, “sự lý giải sai đó” dùng để đề cập đến sách khơng hợp lý Nghiên cứu thực nghiệm thị trường Singapore, Subramaniam Pillay rằng, có nguyên nhân tác động đến giá bất động sản là: tốc độ tăng trưởng GDP, tốc độ tăng trưởng tín dụng, lãi suất cho vay số chứng khốn, tốc độ tăng trưởng tín dụng nguyên nhân (Subramaniam, 2005) Trên sở thực tiễn đó, tác giả lựa chọn đề tài “Tác động yếu tố vĩ mơ đến giávăn phịng cho thuê hạng A địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Luận văn có mục tiêu nghiên cứu sau: Luận giải kiểm định mối quan hệ nhân biến giá văn phòng cho thuê hạng A thành phố Hồ Chí Minh biến kinh tế vĩ mô Đưa kiến nghị nhằm phát triển thị trường văn phòng cho thuê hạng A Thành phố Hồ Chí Minh 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu cụ thể hóa thơng qua câu hỏi sau: Đầu tiên nguyên nhân nàodẫn đến biến động giávăn phòng cho thuê hạng A Thành phố Hồ Chí Minh? Sau trả lời câu hỏi này, tác giả tiến trả lời câu hỏi tác động biến kinh tế vĩ mơ đến giá văn phịng cho th hạng A Thành phố Hồ Chí Minh nào? Trên sở kết lượng hóa tác động biến kinh tế vĩ mơ đến giá văn phịng cho thuê hạng A thành phố Hồ Chí Minh, tác giả tiến hành đề xuất kiến nghịcần thực nhằm phát triển thị trường văn phòng cho thuê hạng A Thành phố Hồ Chí Minh 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu  Về đối tượng nghiên cứu Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá văn phòng cho thuê hạng A địa bàn Thành Phố Hồ Chí Minh  Về phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu luận văn biến độnggiá văn phòng cho thuê địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh, giai đoạn Quý 4/2006–Quý 1/2015 1.5 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu: Phương pháp phân tích tổng hợp sử dụng nhằm làm sáng tỏ sở lý luận giá văn phòng cho thuê ảnh hưởng yếu tố vĩ mô đến giá văn phịng cho th Phương pháp thống kê mơ tả nhằm điều tra, thu thập số liệu tình hình thị trường văn phòng cho thuê, yếu tố kinh tế vĩ mơ có mối quan hệ tương tác với thị trường văn phòng cho thuê hạng A Thành phố Hồ Chí Minh Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng nhằm mơ hình hóa mối quan hệ biến vĩ mơ giá th văn phịng hạng A sở lý thuyết phân tích, đánh giá Từ đólượng hóa tác động biến vĩ mơ đến biến giávăn phịng cho th làm sở để đề xuất kiến nghị 1.6 Kết cấu luận văn Bài luận văn chia thành năm chương, cụ thể: Chương 1: Giới thiệu Trình bày sở hình thành đề tài nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu, ý nghĩa đề tài nghiên cứu kết cấu nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận Giới thiệu khái quát lý thuyết phục vụ cho nghiên cứu Tác giả tiến hành lược khảo nghiên cứu liên quan đến đề tài chương 2,làm sở để đề xuất mơ hình nghiên cứu phù hợp với thực tế Chương 3: Mơ hình phân tích Trình bày khung phân tích, mơ hình nghiên cứu, cỡ mẫu, đặc điểm mẫu, phương pháp chọn mẫu, phương pháp thu thập liệu, phương pháp phân tích số liệu, quy trình thực nghiên cứu Null Hypothesis: D(FDI) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(FDI,2) Method: Least Squares Date: 07/01/15 Time: 17:54 Sample (adjusted): 2007Q4 2015Q1 Included observations: 30 after adjustments Variable D(FDI(-1)) D(FDI(-1),2) D(FDI(-2),2) C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Null Hypothesis: D(GDP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GDP,2) Method: Least Squares Date: 07/01/15 Time: 17:55 Sample (adjusted): 2008Q2 2015Q1 Included observations: 28 after adjustments Variable D(GDP(-1)) D(GDP(-1),2) D(GDP(-2),2) D(GDP(-3),2) D(GDP(-4),2) C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Null Hypothesis: D(R) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(R,2) Method: Least Squares Date: 07/01/15 Time: 17:55 Sample (adjusted): 2007Q2 2015Q1 Included observations: 32 after adjustments Variable D(R(-1)) C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Null Hypothesis: D(VNI) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VNI,2) Method: Least Squares Date: 07/01/15 Time: 17:56 Sample (adjusted): 2007Q3 2015Q1 Included observations: 31 after adjustments Variable D(VNI(-1)) D(VNI(-1),2) C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) PHỤ LỤC LỰA CHỌN ĐỘ TRỄ TỐI ƯU VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: GIA CPI CRE FDI GDP R VNI Exogenous variables: C Date: 07/01/15 Time: 18:48 Sample: 2006Q4 2015Q1 Included observations: 32 Lag * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion PHỤ LỤC KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH VAR Vector Autoregression Estimates Date: 07/01/15 Time: 19:05 Sample (adjusted): 2007Q3 2015Q1 Included observations: 31 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] D(GIA) D(CPI) D(CRE) D(FDI) D(GDP) D(R) D(VNI) D(GIA(-1)) 0.664379 -0.053402 -0.004666 0.010651 -0.013890 0.000255 -16.59215 (0.21347) (0.07244) (0.00312) (0.03937) (0.03658) (0.00086) (5.89202) [[[[[ 3.11232] 0.73720] 1.49394] [ 0.27050] 0.37972] [ 0.29726] 2.81604] D(GIA(-2)) -0.070190 0.000410 0.009191 -0.101281 -0.006949 -0.000664 4.218163 (0.20640) (0.07004) (0.00302) (0.03807) (0.03537) (0.00083) (5.69704) [[[[-0.34006] [ 0.00585][ 3.04317] 2.66035] 0.19647] 0.80087] [ 0.74041] D(CPI(-1)) -1.007772 -0.675988 0.020996 -0.193148 -0.014988 0.006034 -8.769354 (0.87447) (0.29675) (0.01280) (0.16129) (0.14985) (0.00351) (24.1366) [- [- [- [-[-1.15244] 2.27798] [ 1.64090] 1.19749] 0.10002] [ 1.71688] 0.36332] D(CPI(-2)) D(CRE(-1)) [ D(CRE(-2)) [ D(FDI(-1)) [ D(FDI(-2)) D(GDP(-1)) D(GDP(-2)) -0.067868 D(R(-1)) D(R(-2)) 32.05540 -27.27319 -0.666607 -28.77633 2.247587 0.199246 -207.1283 (55.6454) (18.8831) (0.81421) (10.2637) (9.53518) (0.22364) (1535.89) [[[[[ 0.57607] 1.44431] 0.81872] 2.80371] [ 0.23572][ 0.89092] 0.13486] -85.36317 -2.537926 -0.702450 0.828052 -8.618690 0.231539 -501.3397 (62.2254) (21.1161) (0.91049) (11.4773) (10.6627) (0.25009) (1717.51) [- [- [- [-[-1.37184] 0.12019] 0.77151] [ 0.07215] 0.80830] [ 0.92584] 0.29190] D(VNI(-1)) 0.009004 -0.001903 0.000493 -0.008372 -0.001070 -2.90E-05 -0.082831 (0.00922) (0.00313) (0.00013) (0.00170) (0.00158) (3.7E-05) (0.25451) [[[[[[ 0.97644] 0.60808] [ 3.65266] 4.92233] 0.67728] 0.78360] 0.32545] D(VNI(-2)) -0.009057 0.002027 8.93E-05 0.001226 0.000509 -5.73E-05 0.199532 (0.00767) (0.00260) (0.00011) (0.00141) (0.00131) (3.1E-05) (0.21168) [[-1.18088] [ 0.77886][ 0.79601][ 0.86653][ 0.38710] 1.86035] [ 0.94260] C 0.065065 -0.022884 0.002538 -0.181721 -0.046452 -0.000535 -19.25681 (0.59941) (0.20341) (0.00877) (0.11056) (0.10271) (0.00241) (16.5446) R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH ĐỘ ỔN ĐỊNH CỦA MƠ HÌNH VAR Roots of Characteristic Polynomial Endogenous variables: D(GIA) D(CPI) D(CRE) D(FDI) D(GDP) D(R) D(VNI) Exogenous variables: C Lag specification: Date: 07/01/15 Time: 23:56 Root -0.034495 - 0.814154i -0.034495 + 0.814154i -0.791763 -0.294138 - 0.726919i -0.294138 + 0.726919i 0.448822 0.448822 0.614042 0.614042 -0.623134 -0.505145 - 0.181128i -0.505145 + 0.181128i 0.476694 -0.191439 No root lies outside the unit circle VAR satisfies the stability condition - 0.607536i + 0.607536i - 0.322681i + 0.322681i Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH PHÂN PHỐI CHUẨN CỦA PHẦN DƯ TRONG MÔ HÌNH VAR VAR Residual Normality Tests Orthogonalization: Cholesky (Lutkepohl) Null Hypothesis: residuals are multivariate normal Date: 07/02/15 Sample: 2006Q4 2015Q1 Included observations: 31 Component Joint Component Joint Component Joint PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN CỦA PHẦN DƯ TRONG MƠ HÌNH VAR VAR Residual Serial Correlation LM Tests Null Hypothesis: no serial correlation at lag order h Date: 07/02/15 Time: 00:12 Sample: 2006Q4 2015Q1 Included observations: 31 Lags 10 11 12 Probs from chi-square with 49 df PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI TRONG MƠ HÌNH VAR VAR Residual Heteroskedasticity Tests: No Cross Terms (only levels and squares) Date: 07/02/15 Time: 00:15 Sample: 2006Q4 2015Q1 Included observations: 31 Joint test: Chi-sq df Prob 808.4161 784 0.2653 Individual components: Dependent res1*res1 res2*res2 res3*res3 res4*res4 res5*res5 res6*res6 res7*res7 res2*res1 res3*res1 res3*res2 res4*res1 res4*res2 res4*res3 res5*res1 res5*res2 res5*res3 res5*res4 res6*res1 res6*res2 res6*res3 res6*res4 res6*res5 res7*res1 res7*res2 res7*res3 res7*res4 res7*res5 res7*res6 PHỤ LỤC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GRANGER Pairwise Granger Causality Tests Date: 07/02/15 Time: 01:41 Sample: 2006Q4 2015Q1 Lags: Null Hypothesis: D(CPI) does not Granger Cause D(GIA) D(GIA) does not Granger Cause D(CPI) Pairwise Granger Causality Tests Date: 07/02/15 Time: 01:44 Sample: 2006Q4 2015Q1 Lags: Null Hypothesis: D(CRE) does not Granger Cause D(GIA) D(GIA) does not Granger Cause D(CRE) Pairwise Granger Causality Tests Date: 07/02/15 Time: 01:44 Sample: 2006Q4 2015Q1 Lags: Null Hypothesis: D(FDI) does not Granger Cause D(GIA) D(GIA) does not Granger Cause D(FDI) Pairwise Granger Causality Tests Date: 07/02/15 Time: 01:45 Sample: 2006Q4 2015Q1 Lags: Null Hypothesis: D(GDP) does not Granger Cause D(GIA) D(GIA) does not Granger Cause D(GDP) Pairwise Granger Causality Tests Date: 07/02/15 Time: 01:47 Sample: 2006Q4 2015Q1 Lags: Null Hypothesis: D(R) does not Granger Cause D(GIA) D(GIA) does not Granger Cause D(R) Pairwise Granger Causality Tests Date: 07/02/15 Time: 01:48 Sample: 2006Q4 2015Q1 Lags: Null Hypothesis: D(VNI) does not Granger Cause D(GIA) D(GIA) does not Granger Cause D(VNI) ...BỘ GIÁO DỤCVÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÂM QUỐC TRUNG TÁC ĐỘNG C? ?A CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN GIÁ THUÊ VĂN PHỊNG HẠNG A TRÊN Đ? ?A BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHUYÊN... cứu Các yếu tố vĩ mơ ảnh hưởng đến giá văn phịng cho thuê hạng A đ? ?a bàn Thành Phố Hồ Chí Minh  Về phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu luận văn biến độnggiá văn phòng cho thuê đ? ?a bàn Thành phố. .. phố Hồ Chí Minh? Sau trả lời câu hỏi này, tác giả tiến trả lời câu hỏi tác động biến kinh tế vĩ mô đến giá văn phòng cho thuê hạng A Thành phố Hồ Chí Minh nào? Trên sở kết lượng h? ?a tác động