Ảnh hưởng của các đặc điểm hội đồng quản trị đến chất lượng thông tin kế toán tại các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán thành phố hồ chí minh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ HƯƠNG GIANG ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC ĐẶC ĐIỂM HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẾN CHẤT LƯỢNG THƠNG TIN KẾ TỐN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ HƯƠNG GIANG ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC ĐẶC ĐIỂM HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẾN CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN KẾ TOÁN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chun ngành: Kế toán Mã số: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS MAI THỊ HOÀNG MINH TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế: “Ảnh hưởng đặc điểm hội đồng quản trị đến chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh” cơng trình nghiên cứu khoa học nghiêm túc cá nhân tác giả, với hỗ trợ Cô hướng dẫn Các nội dung nghiên cứu kết nghiên cứu đề tài trung thực chưa công bố TP Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2015 Tác giả Lê Thị Hương Giang MỤC LỤC TRANG BÌA PHỤ LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài: Mục tiêu nghiên cứu: Các câu hỏi nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu: Đối tượng phạm vi nghiên cứu: 5.1 Đối tượng nghiên cứu .6 5.2 Phạm vi không gian 5.3 Phạm vi thời gian 6 Đóng góp nghiên cứu: Kết cấu luận văn: CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU VỀ HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN KẾ TOÁN 1.1 Đề tài nghiên cứu nước 1.2 Đề tài nghiên cứu nước 11 TÓM TẮT CHƯƠNG 14 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ CHẤT LƯỢNG THƠNG TIN KẾ TỐN 15 2.1 Lý thuyết hội đồng quản trị 15 2.1.1 Khái niệm hội đồng quản trị 15 2.1.2 Vai trò hội đồng quản trị 15 2.1.3 Lý thuyết đại diện (Agency Theory) 16 2.2 Lý thuyết chất lượng thông tin kế toán 18 2.2.1 Kế toán 18 2.2.2 Thơng tin kế tốn 19 2.2.3 Chất lượng thơng tin kế tốn 21 2.2.4 Đánh giá chất lượng thơng tin kế tốn 22 2.2.4.1 Theo Kahn Strong (1998) – Mô hình thực sản phẩm dịch vụ cho chất lượng thông tin PSP/IQ (Product and Service Performance Model for Information Quality) 23 2.2.4.2 Theo khuôn mẫu lý thuyết ủy ban chuẩn mực kế toán (Financial Accounting Standard Board – FASB) 24 2.2.4.3 Theo khuôn mẫu lý thuyết hội đồng chuẩn mực kế toán quốc tế (International Accounting Standards Board – IASB) 26 2.2.4.4 Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam 28 2.2.5 Mơ hình đánh giá chất lượng thơng tin kế tốn 29 2.2.5.1 Mơ hình định giá (Price model) 29 2.2.5.2 Mơ hình định giá mở rộng 31 2.3 Các đặc điểm hội đồng quản trị tác động đến chất lượng thơng tin kế tốn 32 2.3.1 Quy mô hội đồng quản trị 33 2.3.2 Mức độ độc lập thành viên hội đồng quản trị 35 2.3.3 Sự tách biệt vai trò giám đốc điều hành chủ tịch hội đồng quản trị 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 39 CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 41 3.1 Giả thuyết 41 3.1.1 Giả thuyết mối quan hệ quy mô hội đồng quản trị chất lượng thông tin kế toán 41 3.1.2 Giả thuyết mối quan hệ mức độ độc lập thành viên hội đồng quản trị chất lượng thông tin kế toán 42 3.1.3 Giả thuyết mối quan hệ tách biệt vai trò chủ tịch hội đồng quản trị giám đốc điều hành chất lượng thông tin kế tốn 42 3.2 Mơ hình nghiên cứu 43 3.3 Chọn mẫu nghiên cứu 47 3.4 Phương pháp phân tích liệu 48 TÓM TẮT CHƯƠNG 52 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 54 4.1 Thống kê mô tả 54 4.2 Kết xử lý liệu mơ hình định giá 55 4.2.1 Kiểm tra giả định mơ hình 55 4.2.1.1 Kiểm tra giả định phần dư có phân phối chuẩn 55 4.2.1.2 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 56 4.2.2 Lựa chọn mơ hình xử lý liệu 57 4.2.3 Kiểm tra mức độ phù hợp mơ hình 58 4.2.4 Kiểm tra tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc 59 4.2.5 Kết luận kiểm định giả thuyết cho mơ hình định giá 61 TÓM TẮT CHƯƠNG 64 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 65 5.1 Kết luận chung 65 5.2 Những hạn chế đề tài 66 5.3 Kiến nghị hướng nghiên cứu 68 5.4 Kiến nghị số giải pháp nâng cao chất lượng thơng tin kế tốn 69 TĨM TẮT CHƯƠNG 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC – Danh sách công ty lựa chọn PHỤ LỤC – Dữ liệu biến mơ hình định giá PHỤ LỤC – Kết kiểm định Hausman bảng ma trận hệ số tương quan DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Mơ hình PSP/IQ 24 Bảng 3.1 Đo lường biến mơ hình nghiên cứu định giá 45 Bảng 3.2 Bảng ANOVA cho kiểm định F 50 Bảng 3.3 Các giả thuyết ảnh hưởng đặc điểm hội đồng quản trị đến chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn TP Hồ Chí Minh 52 Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả 54 Bảng 4.2 Bảng kiểm tra tượng đa cộng tuyến 57 Bảng 4.3 Kết kiểm định Hausman 57 Bảng 4.5 Bảng kiểm định F 58 Bảng 4.6 Tóm tắt mơ hình định giá 58 Bảng 4.7 Bảng trọng số hồi quy 60 Bảng 4.8 Tóm tắt kết nghiên cứu 63 DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ Hình 0.1 Quy trình nghiên cứu luận văn Hình 2.1 Các đặc tính chất lượng thơng tin kế tốn theo khn mẫu lý thuyết FASB 26 Hình 2.2 Các đặc tính chất lượng thơng tin kế tốn theo khn mẫu lý thuyết IASB 28 Hình 2.3 Các đặc tính chất lượng thơng tin kế tốn theo chuẩn mực kế toán Việt Nam 29 Hình 4.1 Biểu đồ tần suất phần dư nhân tố giá cổ phiếu trước sử dụng công thức Van Der Waerden 55 Hình 4.2 Biểu đồ tần suất phần dư chuẩn hóa nhân tố giá cổ phiếu sau sử dụng công thức Van Der Waerden 56 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Hiện nay, chất lượng thông tin kế tốn đóng vai trị quan trọng việc đảm bảo hiệu kinh tế Vụ sụp đổ Enron khiến nhà đầu tư dần niềm tin vào thơng tin kế tốn cơng bố Làm để nâng cao chất lượng thông tin kế toán vấn đề quan tâm khơng nhà quản lý doanh nghiệp mà cịn nhà đầu tư, nhà quản lý nhà nước Chất lượng thơng tin kế tốn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác môi trường pháp lý, nhà quản lý, quy mơ doanh nghiệp, địn bẩy tài chính… Trong đó, ảnh hưởng ban quản trị đến việc kiểm sốt chất lượng thơng tin kế tốn lớn Chính tầm quan trọng nên giới có nhiều nghiên cứu thực nhằm thảo luận vai trò ban quản trị Theo Jensen (1993), ban quản trị chịu trách nhiệm hệ thống kiểm soát nội việc tổ chức hoạt động cơng ty Cịn theo Vafeas (2000), hội đồng quản trị chịu trách nhiệm giám sát chất lượng thông tin ghi nhận báo cáo tài chính, nhà quản trị thường có xu hướng điều chỉnh lợi nhuận theo động họ Bên cạnh cịn có nhiều nghiên cứu liên quan đến ban quản trị chất lượng thơng tin kế tốn nghiên cứu Ahmed et al (2006), Firth et al (2007), Habib Azim (2008), Alves (2011)… Tại Việt Nam vấn đề đánh giá tác động hội đồng quản trị đến thông tin kế tốn chưa quan tâm mức khơng có nhiều nghiên cứu thực lĩnh vực Chính vậy, nghiên cứu thực nhằm đánh giá cụ thể tác động số lượng thành viên hội đồng quản trị, tách biệt chức danh chủ tịch hội đồng quản trị giám đốc điều hành mức độ độc lập thành viên đến chất lượng thơng tin kế tốn thơng qua mơ hình hồi quy bội Đem lại nhìn cụ thể tầm quan trọng hội đồng quản trị đến chất lượng thơng tin kế tốn, làm sở cho công ty xây dựng cấu trúc hội đồng quản trị thích hợp SBA SC5 SCD SFC SFI MHC MPC NAV NBB Mã Cty AAM ABT ACC AGF AGM AGR ANV ASM ASP ATA BBC BCE BCI BIC BMC BMI BMP BRC BSI BTP BTT BVH C21 C32 CCI CCL CDC CIG CII CLC CLG CLW CMT 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 CMX COM CSM CTD CTI CYC D2D DAG DCL DCT DHA DHC DHG DHM DIC DIG DLG 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 DMC DPM DPR DQC DRC DRL DSN DTA DTL DTT DVP DXG DXV ELC FCN FDC FMC 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 FPT GAS GDT GIL GMC GMD GSP GTA HAG HAI HAP HAS HAX HCM HDC HDG HPG 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 HRC HSG HTV TBC TCL TCM TCO TCR TDC TDH THG TIC TIE TIX TLG TLH TMP 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 TMS TMT TNA TNC TNT TPC TRA TRC TSC TTF TTP TV1 TYA UDC UIC VCF VFG 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 VHC VHG VIC VID VIP VLF VMD VNA VNE VNG VNH VNL VNM VNS VOS VPH VPK 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 VRC VSC VSH VSI VTB VTF VTO QCG RAL RDP REE SAM SBA SC5 SCD SFC SFI 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 201 MHC MPC NAV NBB PHỤ LỤC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN VÀ BẢNG MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN Bảng kết kiểm định Hausman Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable EPS BV BSIZE IND CCEO SIZE ROA LEVERAGE AUDITOR Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: PIT Method: Panel Least Squares Sample: 2012 2014 Periods included: Cross-sections included: 164 Total panel (unbalanced) observations: 468 Variable C EPS BV BSIZE IND CCEO SIZE ROA LEVERAGE AUDITOR Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Bảng ma trận hệ số tương quan PIT EPS PIT EPS 0.867234 BV 0.718978 BSIZE 0.203533 IND 0.085305 CCEO -0.124855 SIZE 0.332622 ROA 0.751923 LEVERAGE -0.192267 AUDITOR 0.335661 ... Hiểu đặc điểm hội đồng quản trị ảnh hưởng đến chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh - Nhận dạng đặc điểm hội đồng quản trị ảnh hưởng đến chất. .. - Các đặc điểm hội đồng quản trị ảnh hưởng đến chất lượng thông tin kế toán doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh? - Có mối quan hệ đặc điểm hội đồng quản trị với chất. .. chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh? - Những đặc điểm hội đồng quản trị có ảnh hưởng chất lượng thơng tin kế tốn doanh nghiệp niêm yết thị