Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại việt nam trong giai đoạn 2005 2015

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - PHẠM TIẾN DŨNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2005 – 2015 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh, tháng 08 – 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH PHẠM TIẾN DŨNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2005 – 2015 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRƯƠNG QUANG THƠNG TP Hồ Chí Minh, tháng 08 – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu tơi, có hướng dẫn PGS.TS Trương Quang Thơng Nội dung luận văn trình bày phạm vi hiểu biết tơi, có tham khảo sử dụng thông tin, liệu đăng tải tài liệu tiếng Việt, tiếng Anh theo danh mục tài liệu tham khảo Tôi xin chịu trách nhiệm hồn tồn lời cam đoan TPHCM, ngày tháng năm 2017 Người cam đoan Phạm Tiến Dũng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 1.6 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TỐI THIỂU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Cơ sở lý luận hệ số an toàn vốn Khái niệm hệ số an toàn vốn (Capital Adequacy Ratio – CAR) Sự đời hệ số CAR .6 Vai trò hệ số CAR 2.2 Một số nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hệ số CAR Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số CAR TS.Thân Thị Thu Thủy Ths.Nguyễn Thị Kim Chi (2015) Nghiên cứu tác động kỷ luật thị trường an toàn vốn ngân hàng: Bằng chứng từ kinh tế nổi, Ayesha Afzal (2015) 10 An toàn vốn rủi ro ngân hàng – Nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam Tiến sĩ Đào Thị Thanh Bình Trường đại học Hà Nội Ankenbrand Thomas thuộc Trường đại học Zurich (2014) Nghiên cứu an tồn vốn sách cổ tức: Bằng chứng từ ngân hàng Ý, Marina Brogi – Đại học Rome (2010) Nghiên cứu yêu cầu điều kiện vốn Ngân hàng thương mại Etiopia, Yonas Mekonnen – Giảng viên Đại Học Jimma, Ethiopia (2015) 2.3 KẾT LUẬN TỪ CÁC NGHIÊN CỨU TẠI VIỆT NAM Và TRÊN THẾ GIỚI CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Quy định hệ số an toàn vốn việt nam 3.2 Thực trạng an toàn vốn hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Giai đoạn từ sau khủng hoảng tài khu vực năm 2005 đến năm 2009 Giai đoạn từ sau khủng hoảng tài khu vực năm 2010 đến năm 2014 Giai đoạn từ sau khủng hoảng tài khu vực năm 2014 đến CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Mơ hình nghiên cứu 18 4.2 Phương pháp nghiên cứu 20 4.3 Dữ liệu nghiên cứu 21 Mẫu nghiên cứu 21 Nguồn liệu nghiên cứu 22 4.4 Kết nghiên cứu 23 Thống kê mô tả biến mơ hình 23 Phân tích tương quan 25 Kiểm tra đa cộng tuyến 26 Kiểm định Hansen 27 4.5 Kết nghiên cứu 28 CHƯƠNG 5: kết luận KIẾN NGHỊ 34 5.1 kết luận 34 5.2 Giải pháp nâng cao hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 35 Định hướng nâng cao hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 35 5.3 Giải pháp nâng cao hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 36 Nhóm giải pháp tài 36 Nhóm giải pháp nâng cao lực hoạt động, tăng cường khoản 38 Nhóm giải pháp nâng cao lực quản trị 40 Nhóm giải pháp hỗ trợ: DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Phụ lục I: Danh sách 16 NHTM Việt Nam nghiên cứu Phụ lục II: Số liệu hồi quy Phụ lục III: Kết chạy hồi quy 44 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT - BCTC Báo cáo tài - CIC Trung tâm Thơng tin tín dụng - NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam - NHTM Ngân hàng thương mại - TMCP Thương mại cổ phần - NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần - NHTMNNNgân hàng thương mại Nhà nước - TCTD Tổ chức tín dụng - CAR Hệ số an tồn vốn - TSC Trụ sở DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Các biến sử dụng mơ hình nghiên cứu 20 Bảng 2: Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 23 Bảng 3: Ma trận tương quan biến mơ hình nghiên cứu 26 Bảng 4: Hệ số phóng đại (VIF) biến mơ hình nghiên cứu 27 Bảng 5: Kết ước tính yếu tố ảnh hưởng đến CAR theo phương pháp GMM 28 Bảng 6: Kết hồi quy 29 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Hệ số an toàn vốn (CAR) Ngân hàng thương mại tiêu chí quan trọng để đánh giá mức độ an tồn hoạt động kinh doanh theo thơng lệ quốc tế Các quan quản lý nhà nước nhà quản trị ngân hàng ln có quan tâm đặc biệt hệ số CAR ln tìm cách trì, nâng cao hệ số CAR nhiều chế, sách Việc nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hệ số CAR giúp nhà quản lý nâng cao hệ số CAR để tạo đệm chống lại cú sốc tài chính, vừa tự bảo vệ ngân hàng mình, vừa bảo vệ quyền lợi người gửi tiền Tại Việt Nam, giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2015, hệ thống ngân hàng Việt Nam có tăng trưởng mạnh mẽ số lượng quy mô nhiên bộc lộ nhiều yếu đặc biệt an tồn vốn Năm 2016, Chính Phủ Ngân hàng Nhà Nước đặt nhiều mục tiêu quan trọng cho ngành ngân hàng, việc áp dụng chuẩn Basel II ưu tiên hàng đầu Như việc áp dụng Basel II đồng nghĩa với việc NHTM Việt Nam phải đáp ứng yêu cầu hệ số CAR theo chuẩn thông lệ quốc tế Xuất phát từ thực tiễn đó, tơi xin chọn đề tài luận văn “Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 20052015” làm luận văn nghiên cứu 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Nghiên cứu nhằm đạt mục tiêu sau: - Đánh giá thực trạng an toàn vốn hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2015 xác định yếu tố ảnh hưởng đến hệ số CAR NHTM Việt Nam 43 dụng tập trung, theo hồ sơ đề nghị cấp tín dụng xem xét phê duyệt quản lý tập trung trụ sở chính, chi nhánh tập trung cho cơng tác bán hàng Hình thành máy kiểm tra nội tập trung, đặt khu vực trực thuộc TSC thay trực thuộc Chi nhánh để đảm bảo tính độc lập nâng cao vai trò kiểm tra, giám sát, cảnh báo phòng ngừa rủi ro Tại chi nhánh: Xây dựng ban hành Bộ chức chuẩn cho Chi nhánh, phòng giao dịch theo hướng đổi chức hoạt động chi nhánh gắn với thị trường, điều chỉnh định hướng kinh doanh chi nhánh theo hướng tập trung thực nghiệp vụ mà chi nhánh mạnh hiệu cao, khai thác tối đa ưu tiềm địa bàn thay phát triển đồng loạt, khơng có trọng tâm ưu tiên nay, phân thành chi nhánh bán buôn, bán lẻ, chi nhánh chuyên huy động, cho vay… 5.3.3.6 Bố trí, xếp đào tạo lại nhân viên đôi với ban hành chế động lực để sử dụng nguồn nhân lực có hiệu Rà sốt, tổ chức đánh giá lại nguồn nhân lực sở xây dựng định biên lao động cho mảng hoạt động, đơn vị, bố trí lại lao động theo yêu cầu nhiệm vụ kinh doanh chi nhánh toàn hệ thống Xây dựng quy chế trả lương theo nguyên tắc thị trường, gắn với hệ thống đo lường đánh giá hiệu công việc (KPIs) Xây dựng chế, sách đào tạo đào tạo nhân viên gắn liền với quy hoạch sử dụng lao động 5.3.3.7 Củng cố chức năng, tăng cường vai trò máy kiểm tra, kiểm soát nội Bên cạnh việc xây dựng máy kiểm tra nội tập trung đề xuất Các NHTM cần trọng nâng cao lực máy hiệu hệ thống kiểm 44 soát, kiểm toán nội để tự kiểm sốt cách có hiệu loại rủi ro hoạt động, đặc biệt rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động  Điều kiện thực nhóm giải pháp: Bên cạnh chủ động nỗ lực tâm thân NHTM, để thực nhóm giải pháp nhằm nâng cao lực quản trị, cần vai trò quan quản lý Nhà nước việc tạo chế, sách phù hợp Bên cạnh NHNN quan quản lý cần hoàn thiện quy định kiểm tra giám sát, tăng cường yêu cầu minh bạch thông tin để mặt tạo áp lực buộc NHTM phải đổi quản trị, mặt khác tạo điều kiện để thị trường giám sát, điều chỉnh  Lộ trình thực nhóm giải pháp: Ngồi giải pháp mang tính thường xuyên, giải pháp sau cần NHTM ưu tiên thực năm 2016: chuyển đổi mơ hình tổ chức hướng theo khách hàng chức năng; hòan thiện chức nhiệm vụ đơn vị TSC Chi nhánh, phân định rõ nhóm chức năng; hồn thiện chế lương đánh giá hiệu công việc; xây dựng máy kiểm tra giám sát tập trung Trong năm tiếp theo, NHTM cần trọng xây dựng hồn thiện mơ hình đo lường, tính tốn loại rủi ro để áp dụng quản trị rủi ro tuân thủ đầy đủ quy định Basel II vào năm 2018 Nhóm giải pháp hỗ trợ: Đối với NHNN: kết nghiên cứu cho thấy việc mở rộng quy mô ngân hàng làm giảm tỷ lệ an tồn vốn ngân hàng Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần kiểm sốt, giám sát q trình mở rộng quy mô ngân hàng thương mại Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước cần linh động việc yêu cầu vốn pháp định tối thiểu NHTM Việc bắt buộc tổ chức tín dụng, ngân hàng phải đảm bảo yêu cầu vốn pháp định tối 45 thiểu theo lộ Giảm thiểu rủi ro khoản cách chuyên nghiệp cách chủ động xây dựng sách khung quản lý rủi ro khoản, thiết lập quy trình cụ thể nhằm xác định, đo lường, kiểm soát rủi ro khoản xảy KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương 5, nghiên cứu dựa kết thực nghiệm, lý thuyết tình hình thực tế hệ thống NHTM Việt Nam để đưa đề xuất NHTM NHNN nhằm cải thiện hệ số CAR, đáp ứng tiêu chuản Basel II thời gian tới làm tảng để tiến tới Basel III Các NHTM Việt Nam cần chủ động kêu gọi, thu hút nhà đầu tư ngồi nước để tăng vốn, bên cạnh ban hành quy định nội bộ, quy trình vừa đảm bảo hiệu hoạt động kinh doanh, vừa giảm hiểu rủi ro thong qua hoạt động kiểm tra, giám sát Về tảng công nghệ, NHTM cần phải tính tốn cân đơi nguồn vốn để đầu tư nâng cấp hệ thống kinh doanh lõi (corebanking) nhằm phát triển sản phẩm dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày đa dạng khách hàng, tăng cường hiệu hoạt động kinh doanh làm tăng lợi nhuận giúp cải thiện hệ số CAR NHTM Đối với NHNN, nghiên cứu đưa đề xuất việc xây dựng khung pháp lý phù hợp, có lộ trình để NHTM Việt Nam đáp ứng yêu cầu hệ số CAR tối thiểu theo tiêu chuẩn Basel II, đồng thời tăng cường biện pháp tra, kiểm tra hoạt động kinh doanh, hoạt động sở hữu chéo NHYM để giảm thiểu rủi ro hoạt động làm vốn gây suy giảm hệ số CAR DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu tiếng Việt Báo cáo thường niên, báo cáo tài 16 NHTMCP từ năm 2005-2015 bao gồm: NHTMCP Á Châu, NHTCP Quốc Tế Việt Nam, NHTMCP Nam Á, NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng, NHTMCP Công Thương Việt Nam, NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam, NHTMCP Kỹ Thương Việt Nam, NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội, NHTMCP Sài Gịn Thương Tín, NHTMCP Quốc Dân, NHTMCP Qn Đội, NHTMCP Hàng Hải Việt Nam, NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam, NHTMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam, NHTMCP Tiên Phong, NHTMCP Bản Việt Đỗ Hoài Nam Lê Thanh Tâm, 2015 Tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng Việt Nam qua giai đoạn lịch sử Tạp chí Thị trường tài tiền tệ, số 19, trang 19-23 Lê Thanh Ngọc, Đặng Trí Dũng Lê Nguyễn Minh Phương, 2015 Mối quan hệ tỷ lệ vốn tự có rủi ro ngân hàng thương mại: Bằng chứng từ Việt Nam Tạp chí Phát Triển Hội Nhập, số 25, trang 54-61 Lê Thị Tuấn Nghĩa Trương Hoàng Diệp Hương, 2015 Quy định Ủy ban Basel địn bẩy tài hệ thống ngân hàng thương mại thực tế áp dụng Tạp chí Khoa học đào tạo ngân hàng, số 158, trang 17-26 Thân Thị Thu Thủy Nguyễn Kim Chi, 2015 Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tạp chí Ngân Hàng, số 11, trang 12-18 Danh mục tài liệu tiếng Anh Ali Shingjergji and Marsida Hyseni, 2015 The determinants of the capital adequacy ratio in the Albanian banking system during 2007-2014, International Jounal of Economics, Commerce and Management, Vol 3, Issue 1, Jan 2015 Angbazo L 1997, ‘Commercial bank net interest margins, default risk, interest rate risk, and off - balance sheet banking’, Journal of Banking and Finance, No.21, pp 55-87 Ayesha Afzal, 2015 Impact of market discipline on the capital adequacy of bank: evidencefromanemergingeconomy.AvailableatSSRN Basel I, II, III at Website: http://www.bis.org Dao Thanh Binh and Ankenbrand Thomas, 2014 Capital Adequacy & Banking Risk – An Empirical study on Vietnamese Banks, http://ssrn.com/abstract=2524233 El-Ansary, Osama and Hafez, Hassan M., Determinants of Capital Adequacy Ratio: An Empirical Study on Egyptian Banks (December 27, 2015) Corporate Ownership & Control / Volume 13, Issue 1, 2015 Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2708603 Eric A Posner, 2014 How bank regulations determine capital adequacy requirements? Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=2493968 Gaurav Seth, Naval B Verma, Phani B.V, Supriya Katti, 2016 Do Banks Shift Asset Portfolios in Compliance to Global Capital Adequacy Regulations?: Evidence from India Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=2766279 Gropp Reint and Heider, Florian, The Determinants of Bank Capital Structure (September 17, 2009) Review of Finance, Vol 14, pp 587-622, 2010 ; Zentum Fuer Europaeische Wirtschaftsforschung (ZEW) - Center for European Economic Research, Vol 8, No 15, 2008 Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=967417 10 Jim Wong, Tom Fong, Eric Wong and Ka-fai Choi, 2005 The cost efficiency of commercial bank in Hong Kong Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1032506 11 Keynes Irawan, Achmad Herlanto Anggono, 2015 A study of capital adequacy ratio and its determinants in Indonesian banks: A panel data analysis Proceedings of 31st The IIER International Conference, Bangkok, Thailand, 2nd Aug 2015, ISBN: 978-93-85465-65-9 12 Leila Bateni, Hamidreza Vakilifard and Farshid Asghani, 2014 The influence factors on capital adequacy ratio in Inranian Banks, International Jounal of Economics, Commerce and Management, Vol 6, No 11 (2014): 108-116 13 Lilian Gheyath Al din Salih Taher, 2012 The Impack of the Basel Accord Standards On The assessment of Capital Adequacy Ratio in Islamic Banks of UAE Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=2185629 14 Marina Brogi, 2010 Capital Adequacy and Dividend Policy: Evidence from Italian Banks Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1707962 15 Paudel, Gyanendra Prasad and Khanal, Suvash, Determinants of Capital Adequacy Ratio (CAR) in Nepalese Cooperative Societies (August 19, 2015) Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2647541 16 Yonas Mekonnen, 2015, Determinants of capital adequacy of Ethiopia commercial banks, European Scientific Journal, Vol.11, No 25, ISSN: 1857-7881 (Print) e-ISSN 1857-7431 PHỤ LỤC I: DANH SÁCH 16 NHTM VIỆT NAM NGHIÊN CỨU - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc tế Việt Nam - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nam Á - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ Thương Việt Nam - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn – Hà Nội - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gịn Thương Tín - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc Dân - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng Hải Việt Nam - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập Việt Nam - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt PHỤ LỤC II: SỐ LIỆU HỒI QUY NGAN HANG ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VTB VTB VTB VTB VTB VTB VTB VTB VTB VTB VTB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB EXIM EXIM EXIM EXIM EXIM EXIM EXIM EXIM EXIM EXIM EXIM BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB PHỤ LỤC III: KẾT QUẢ CHẠY HỒI QUY (R) Statistics/Data Analysis MP - Parallel Edition 13.0 Copyright 1985-2013 StataCorp LP StataCorp 4905 Lakeway Drive College Station, Texas 77845 USA 800-STATA-PC http://www.stata.com 979-696-4600 stata@stata.com 979-696-4601 (fax) 3-user 8-core Stata network perpetual license: Serial number: 501306208483 Licensed to: IDRE-UCLA IDRE-UCLA Notes: (/v# option or -set maxvar-) 5000 maximum variables import excel "C:\Users\vy xu\Desktop\data khong bo tpb.xlsx", sheet("Sheet1") firstrow en NGANHANG, g(nganhang) xtset nganhang NAM panel variable: nganhang (strongly balanced) time variable: NAM, 2005 to 2015 delta: unit summarize CAR SIZE LEV LLR DEP LOA LIQ ROA ROE Variable CAR SIZE LEV LLR DEP LOA LIQ ROA ROE Obs vif corr CAR SIZE LEV LLR DEP LOA LIQ ROA ROE (obs=169) CAR SIZE LEV LLR DEP LOA LIQ ROA ROE xtabond2 CAR SIZE LEV l3.LLR DEP l.LOA LIQ ROA ROE , gmm(l3.LLR l.LOA, lag(3 3)) iv(SIZE LEV LIQ ROA ROE) robust nolevel small Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm Warning: Number of instruments may be large relative to number of observations Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate robust weighting matrix for Hansen test Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM Group variable: nganhang Time variable : NAM Number of instruments = 16 F(8, 16) Prob > F = = CAR SIZE LEV LLR L3 DEP LOA L1 LIQ ROA ROE Instruments for first differences equation Standard D.(SIZE LEV LIQ ROA ROE) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L3.(L3.LLR L.LOA) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of overid restrictions: chi2(9) (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(9) (Robust, but weakened by many instruments.) export excel using "C:\Users\vy xu\Desktop\ket qua.xls" ... TRẠNG AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Quy định hệ số an toàn vốn việt nam 3.2 Thực trạng an toàn vốn hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Giai đoạn từ... hệ số an tồn vốn giảm 5.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HỆ SỐ AN TOÀN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Định hướng nâng cao hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Mặc dù hệ. .. giá nhân tố có ảnh hưởng đến hệ số an tồn vốn Ngân hàng thương mại Việt Nam với tiêu thu thập từ báo cáo tài 16 ngân hàng thương mại giai đoạn 2005- 2015 Kết nghiên cứu mở việc xác định số nhân tố