NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP

những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính trong doanh nghiệp 1.1 Tổng quan về doanh nghiệp và những hoạt động tài chính của doanh nghiệp 1.1.1. Các loại hình doanh nghiệp và tài chính doanh nghiệp Doanh nghiệp là những tổ chức kinh tế độc lập , có t cách pháp nhân hoạt động sản xuất kinh doanh trên thị trờng vì mục đích tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp và phát triển . ở Việt Nam theo Luật doanh nghiệp: Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng , có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định , đợc đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh tức là thực hiện một, một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu t , từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trờng nhằm mục đích sinh lợi. Các doanh nghiệp Việt Nam bao gồm: Doanh nghiệp nhà nớc, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn , công ty hợp danh, công ty liên doanh , doanh nghiệp t nhân. Để đạt đợc mức doanh lợi mong muốn , doanh nghiệp cần phải có những quyết định về tổ chức hoạt động sản xuất và vận hành quá trình trao đổi.Mọi quyết định đều phải gắn kết với môi trờng xung quanh. Bao quanh doanh nghiệp là một môi trờng kinh tế xã hội phức tạp và luôn biến động .Có thể kể đến một số yếu tố khách quan tác động trực tiếp tới hoạt động của doanh nghiệp: - Doanh nghiệp luôn phải đối đầu với công nghệ. Sự phát triển của công nghệ là một yếu tố góp phần thay đổi phơng thức sản xuất , tạo ra nhiều yếu tố kỹ thuật mới dẫn đến những thay đổi mạnh mẽ trong quản lý tài chính của doanh nghiệp - Doanh nghiệp là đối tợng quản lý của Nhà nớc .Sự thắt chặt hay nới lỏng hoạt động của doanh nghiệp đều đợc điều chỉnh bằng luật và các văn bản quy phạm pháp luật , bằng cơ chế quản lý tài chính - Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng phải dự tính đợc khả năng xảy ra rủi ro , đặc biệt là rủi ro tài chính để có cách ứng phó kịp thời và đúng đắn .Doanh nghiệp, với sức ép của thị trờng cạnh tranh ,phải chuyển dần từ chiến lợc trọng cung cổ điển sang chiến lợc trọng cầu hiện đại.Những đòi hỏi về chất l- ợng , mẫu mã , giá cả hàng hoá , về dchất lợng dịch vụ ngày càng cao hơn ,tinh tế hơn của khách hàng buộc các doanh nghiệp phải thờng xuyên thay đổi chính sách sản phẩm , đảm bảo sản xuất kinh doanh có hiệu quả và chất lợng cao - Doanh nghiệp thờng phải đáp ứng đợc đòi hỏi của các đối tác về mức vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn . Sự tăng giảm vốn chủ sở hữu có tác động đáng kể tới hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt trong các điều kiện kinh tế khác nhau. Muốn phát triển bền vững , các doanh nghiệp cần phải làm chủ và dự đoán trớc đợc sự thay đổi của môi trờng để sẵn sàng thích nghi với nó. Trong môi trờng đó , quan hệ tài chính của doanh nghiệp đợc thể hiện rất phong phú và đa dạng. Tài chính doanh nghiệp đợc hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế.Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà nớc : Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nớc , khi Nhà nớc góp vốn vào doanh nghiệp Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trờng tài chính Quan hệ này đợc thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ .Trên thị trờng tài chính , doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn . Ngợc lại , doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay , trả lãi cổ phần cho các nhà tài trợ .Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào Ngân hàng, đâu t chứng khoán bằng số tiền tạm thời cha sử dụng. Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trờng khác Trong nền kinh tế , doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trờng hàng hoá, dịch vụ , thị trờng sức lao động. Đây là những thị tr- ờng mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xởng, tìm kiếm lao động v.v Điều quan trọng là thông qua thị trờng , doanh nghiệp có thể xác định đợc nhu cầu hàng hóa, dịch vụ cần thiết cung ứng.Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu t, kế hoạch sản xuất , tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trờng Quan hệ trong trong nội bộ doanh nghiệp Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh , giữa cổ đông và ngời quản lý , giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các mối quan hệ này đợc thể hiện thông qua hàng loạt chính sách của doanh nghiệp nh: chính sách cổ tức phân phối thu nhập, chính sách đầu t, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí v.v 1.1.2Hoạt động tài chính doanh nghiệp Hoạt động tài chính doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động sản xuất kinh doanh .Hoạt động này nhằm thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệph: Tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp hay mục tiêu tăng trởng, phát triển. Hoạt động tài chính doanh nghiệp trả lời các câu hỏi chính sau đây: 1. Đầu t vào đâu và nh thế nào cho phù hợp với hình thức kinh doanh đã chọn, nhằm đạt tới mục tiêu của doanh nghiệp ? 2. Nguồn vốn tài trợ đợc huy động ở đâu, vào thời điểm nào với một cơ cấu vốn tối u và chi phí vốn thấp nhất ? 3. Lợi nhuận của doanh nghiệp đợc sử dụng nh thế nào? 4. Phân tích , đánh giá , kiểm tra các hoạt động tài chính nh thế nào , để thờng xuyên đảm boả trạng thái cân bằng tài chính? 5. Quản lý các hoạt động tài chính ngắn hạn nh thế nào để đa ra các quyết định thu chi phù hợp? Các câu hỏi trên đây cha phải là tất cả mọi vấn đề của hoạt động tài chính doanh nghiệp, nhng đó là những câu hỏi quan trọng nhất liên quan tới cách thức tổ chức quản lý tài chính doanh nghiệp. Hoạt động tài chính doanh nghiệp bao gồm các dòng tài chính và dự trữ tài chính. Sự chuyển hoá không ngừng giữa các dòng tài chính vào các dự trữ tài chính và ngợc lại đợc thể hiện và phản ánh trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp.Quan hệ giữa dòng và dự trữ tài chính là nền tảng hoạt động của tài chính doanh nghiệp. Muốn sản xuất và tiêu thụ một loại hàng hoá nào đó, doanh nghiệp phải mua sắm những yếu tố vật chất cần thiết nh máy móc , thiết bị , nguyên vật liệu dự trữ- các yếu tố đầu vào.Nghĩa là doanh nghiệp phải đầu t vào tài sản. Tại những thời điểm nhất định , các tài sản của doanh nghiệp đợc phản ánh bên trái của Bảng cân đối kế toán .Bên trái bảng cân đối này gồm hai phần chính là tài sản lu động và tài sản cố định .Việc sắp xếp các chỉ tiêu của BCĐKT theo những trình tự nhất định nào đó,là tuỳ thuộc vào chế độ kế toán mỗi nớc, ở mỗi thời kỳ nhất định. Muốn đầu t vào các tài sản , doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ nghĩa là phải có tiền để trả cho đầu t . Các nguồn tài trợ của doanh nghiệp đợc phản ánh bên phải của bảng BCĐKT; nó gồm hai phần chính là nợ phải trả và vốn chủ sở hữu . Nh vậy, tại những thời điểm nhất định các dự trữ tài chính đợc phản ánh trong BCĐKT. Khi có nguồn tài trợ và mua sắm vật t tài sản và lao động, doanh nghiệp tiến hành qua trình sản xuất kinh doanh . Trong quá trình này , doanh nghiệp tiến hành xác định các thu nhập , chi phí , thuế và lãi doanh nghiệp.Xác định các luồng tiền vào , ra trong ngân quỹ xí nghiệp.Kết quả của quá trình kinh doanh đợc phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lu chuyển tiền tệ. Nh vậy các dòng tài chính đợc thể hiện và phản ánh trong các báo cáo này.Các dòng tài chính tiếp tục chuyển hóa và tại những thời điểm nhất định ta lập đợc BCĐKT . Mối quan hệ gữa các khái niệm dòng và dự trữ đợc thể hiện và phản ánh rõ nét trong mối quan hệ gữa các báo cáo tài chính doanh nghiệp. BCĐKTđầukỳ Kết quả KD Kết quả bằng tiền Chi phí Thuế Lãi Thu Chi Cân đối Thu nhập Báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCĐKT cuối kỳ Từ những phân tích trên ta có thể khái quát hoạt động tài chính doanh nghiệp qua sơ đồ sau: Sơ đồ trên cha phản ánh toán bộ hoạt động tài chính doanh nghiệp, nhng đó lại là nội dung quan trọng trong quản lý tài chính ngắn hạn. Hoạt động tài chính là quá trình tìm tòi , nghiên cứu các nguồn lực nhằm biến các lợi ích dự kiếm thành hiện thực cho một khoảng thời gian đủ dài trong t- ơng lai.Đó là qúa trình dự toán vốn đầu t và quyết định đầu t dài hạn.Đó là quá trình dự toán vốn đầu t và quyết dịnh đầu t dài hạn.Phân tích , đánh giá rủi ro , lạm phát ảnh hởng tới qui mô, thời hạn các dòng tiền trong tơng lai là vấn đề cốt lõi của dự toán vốn đầu t. Trong nền kinh tế hàng hoá tiền tệ, điều kiện để các doanh nghiệp có thể thực hiện mục tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh của mình là phải có một số vốn nhất định và để thực hiện đợc mục tiêu đó.một trong những vấn đề quan trọng của hoạt động tài chính là phải quản lý và bảo toàn vốn kinh doanh, quản lý vốn cố định , quản lý quĩ khấu hao , quản lý tiền mặt , quản lý khoản phải thu, quản lý dự trữ Cũng giống nh con ngời , mỗi doanh nghiệp đều có cuộc đời riêng của mình , đều phải trải qua các giai đoạn ra đời , trởng thành và suy thoái.Nội lực của mỗi doanh nghiêp , cùng với sự tác động mạnh mẽ của môi trờng xung quanh , có nhiều doanh nghiêp vẫn tồn tại và phát triển không ngừng ,bên cạnh đó có nhiều doanh nghiệp không tránh khỏi sự giải thể, phá sản Trên phơng diện tài chính, đánh giá tình hình tài chính để quyết định nên sát nhập hay mua lại lại doanh nghiệp , xác định các triệu chứng của doanh nghiệp đang trên bờ vực phá sản để ngăn chặn và nếu không thể tránh khỏi , nhà quản trị tàichính cần đa ra các giải pháp về tài chính có liên quan đến sự phá sản , tái thành lập và thanh lý doanh nghiệp . 1.2.Phân tích tài chính trong doanh nghiệp 1.2.1.Khái niệm và ý nghĩa của việc phân tích tài chính. 1.21.1.Khái niệm Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niêm , phơng pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp , nhằm đánh giá tình hình tài chính , khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp giúp ngời sử dụng thông tin đa ra các quyết định tài chính , quyết định quản lý phù hợp. Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trờng có sự quản lý của Nhà n- ớc, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau , đều bình đẳng trớc pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề , lĩnh vực kinh doanh. Do vậy sẽ có nhiều đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp nh: chủ doanh nghiệp , nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng kể cả các cơ quan Nhà nớc và ngời làm công , mỗi đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các góc độ khác nhau. Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiẹp, mối quan tâm hàng đầu của họ là khả năng phát triển , tối đa hoá lợi nhuận , tối đa hoá giá trị xí nghiệp , do đó họ quan tâm trớc hết tới lĩnh vực đầu t và tài trợ.Đối với chủ Ngân hàng và chủ nợ khác , mối quan tâm chủ yếu của họ lả đánh gía khả năng thanh toán khả năng trả nợ hiện tại và tơng lai của doanh nghiệp . Đối với các nhà đầu t khác , họ quan tâm tới các yếu tố rủi ro , lãi suất ,khả năng thanh toán Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trng tài chính thông qua một hệ thống các phơng pháp , công cụ và kỹ thuật phân tích , giúp ngời sử dụg thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện , tổng hợp , khái quát , lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, để nhận biết , phán đoán , dự báo và đa ra quyết định tài chính , quyết định tài trợ và đầu t phù hợp 1.2.1.2. Trình tự các bớc tiến hành phân tích tài chính Thu thập thông tin Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp , phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính.Nó bao gồm cả những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài , những thông tin kế toán và thông tin quản lý khác , những thông tin về số lợng và giá trị trong đó các thông tin kế toán phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp , là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng . Do vậy , phân tích tài chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp. Xử lý thông tin Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập đợc. Trong giai đoạn này , ngời sử dụng thông tin khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra : xử lý thông tin là qua trình xắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán , so sánh , giải thích , đánh gía , xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt đợc phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định. Dự đoán và quyết định Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết để ngời sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đa ra các quyết định tài chính . Có thể nói , mục tiêu của phân tích tài chính là đa ra các quyết định tài chính . Đối với chủ doanh nghiệp phân tích tài chính nhằm đa ra các quyết định liên quan tới mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trởng , phát triển , tối đa hóa lợi nhuận hay tối đa hoá giá trị xí nghiệp . Đối với ngời cho vay và đầu t vào xí nghiệp thì đa ra các quyết định về tài trợ và đầu t ; đối với cấp trên của doanh nghiệp đa ra các quyết định quản lý doanh nghiệp Thông tin có giá trị nhất đối với các nhà sử dụng báo cáo tài chính là những gì xảy ra trong tơng lai. Do đó các tỷ số có đợc do phân tích tài chính sẽ giúp những nhà sử dụng báo cáo dự đoán tơng lai bằng cách so sánh , đánh giá và phân tích xu thế. Các quyết định tài chính đợc đặt trên cơ sở nền tảng của công tác hoạch định. Công tác này thờng có hai mức : cấp chiến lợc và cấp chiến thuật .Hoạch định chiến lợc xác định tuyến kinh doanh, các hoạt động dài hạn và các chính sách tài chính của doanh nghiệp. Các kế hoạch chiến thuật có hiệu lực trong thời gian ngắn hơn và thờng ảnh hởng trong lĩnh vực nhỏ hơn của doanh nghiệp so với các quyết định chiến lợc. 1.2.1.3.Phơng pháp phân tích tài chính Phơng pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận , nghiên cứu các sự kiện , hiện tợng , cá mối liên hệ bên trong và bên ngoài , các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính , các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết , nhằm đánh gía tình hình tài chính doanh nghiệp. Về lý thuyết, có nhiều phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp , nhng trên thực tế ngời ta thờng sử dụng phơng pháp so sánh và phân tích tỷ lệ. * Phơng pháp so sánh Để áp dụng phơng pháp so sánh cần phải đảm bảo các điều kiện có thể so sánh đợc của các chỉ tiêu tài chính ( thống nhất về không gian , thời gian , nội dung , tính chất và đơn vị tính toán ) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh . Gốc so sánh đợc chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian , kỳ phân tích đợc lựa chọ là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch , giá trị so sánh có thể đợc lựa chọn bằng số tuyệt đối , số tơng đối hoặc số bình quân ; nội dung so sánh bao gồm: - So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trớc để tháy rõ xu hớng thay đổi về tài chính doanh nghiệp . Đánh giá sự tăng trởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp - So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu của doanh nghiệp - So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành , của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình tốt hay xấu, đợc hay cha đợc. - So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể , so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thay đợc sự biến đổi cả về số lợng tơng đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp. * Phơng pháp phân tích tỷ lệ Phơng pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lợng tài chính trong các quan hệ tài chính . Sự biến đổi các tỷ lệ, cố nhiên là sự biến đổi của các đại lợng tài chính. Về nguyên tắc , phơng pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định đợc các ngỡng , các định mức , để nhận xét , đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp , trên cơ sở so sánh cá tỷ lệ của doanh nghiệp với các giá trị các tỷ lệ tham chiếu. Trong phân tích tài chính doanh nghiệp , các tỷ lệ tài chính đợc phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trng , phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp . Đó là cá nhóm thỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời. Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ , từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi trờng hợp khác nhau , tuỳ theo độ phân tích , ngời phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích của mình. Đây là phơng pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng đợc bổ sung và hoàn thiện bởi các nguyên nhân chủ yếu sau: - Nguồn thông tin kế toán và tài chính đợc cải tiến và đợc cung cấp đầy đủ hơn . Đó là cơ sở để hình thành những tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá một tỷ số của một doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp - Việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích luỹ dữ liệu và thúc dẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt tỷ số - Phơng pháp phân tích này giúp nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn Về nguyên tắc , với phơng pháp tỷ lệ , cần xác định đợc các ngỡng , các tỷ lệ tham chiếu.Để đánh giá tình trạng tài chính của doanh nghiệp cần so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu . Nh vậy, phơng pháp so sánh luôn đợc sử dụng kết hợp với các phơng pháp phân tích tài chính khác.Khi phân tích, nhà phân tích thờng so sánh theo thời gian ( so sánh kỳ này với kỳ trớc ) để nhận biết xu hớng thay đổi tình hình tài chính của doanh nghiệp , theo không gian ( so sánh với mức trung bình ngành) để đánh giá vị thế của doanh nghiệp trong ngành . * Phơng pháp phân tích tài chính DUPONT Sử dụng phơng pháp này các nhà phân tích sẽ nhận biết đợc các nguyên nhân dẫn đến các hiện tợng tốt , xấu trong hoạt động của doanh nghiệp. Bản chất của phơng pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp . Bản chất của phơng pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp nh thu nhập trên tài sản ( ROA) , thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau. Điều đó cho phép phân tích ảnh hởng của cá tỷ số đó đối với tỷ số tổng hợp. 1.2.1.4. Tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp Quy trình thực hiện phân tích tài chính ngày càng đợc áp dụng rộng rãi trong mọi đơn vị kinh tế đợc tự chủ nhất định về tài chính nh các doanh nghiệp thuộc mọi hình thức đợc áp dụng trong các tổ chức xã hội, tập thể và các cơ quan quản lý, tổ chức công cộng . Đặc biệt , sự phát triển của các doanh nghiệp , của [...]... hoặc ngoài doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích và dự đoán tài chính đều phải tuân theo các nghiệp vụ phân tích ứng với từng giai đoạn dự đoán 1.2.1.5 Thu thập thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp Trong phân tích tài chính , nhà phân tích phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thông tin.Từ những nguồn thông tin nội bộ doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài doanh nghiệp, từ thông... hởng lơng trong doanh nghiệp Những ngời hởng lơng trong doanh nghiệp dù hoạt động ở các lĩnh vực khác nhau nhng họ đều muốn hiểu biết về hoạt động của doanh nghiệp để thực hiện tốt hơn công việc của họ Chính vì vậy họ luôn quan tâm tới tình hình tài chính của doanh nghiệp vì đó cũng là tình hình tài chính của họ.Các bản phân tích tài chính là sự phản ánh rõ nét nhất tình hình tài chính của doanh nghiệp. .. ra những dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tơng lai Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự toán tài chính Phân tích tài chính có thể đợc ứng dụng theo nhiều hớng khác nhau: Với mục đích tác nghiệp( chuẩn bị các quyết định nội bộ ) với mục đích nghiên cứu , thông tin hoặc theo vị trí của nhà phân tích ( trong doanh nghiệp hoặc ngoài doanh. .. chỉ tiêu trong Báo cáo kết quả kinh doanh , đồng thời so sánh chúng qua một số niên độ kế toán liên tiếp và với số liệu trung bình của ngành (nếu có )để đánh giá xu hớng thay đổi từng chỉ tiêu và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp khác 1.3.1 .Phân tích các nhóm chỉ tiêu đặc trng tài chính doanh nghiệp Trong phân tích tài chính , các tỷ số tài chính chủ yếu thờng đợc phân thành... quan trọng những thông tin đáng giá cho phân tích tài chính Đồng thời , cá doanh nghiệp cũng có nghĩa vụ cung cấp những thông tin kế toán cho các đối tác bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Thông tin kế toán đợc phản ánh khá đầy đủ trong các báo cáo kế toán Phân tích tài chính đợc thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính - đợc hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán chủ yếu: Đó là bảng cân... tìm hiểu thêm nội dung chi tiết các khoản mục của các báo cáo tài chính trong môt số lĩnh vực khác 1.3.Khái quát quá trình phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp 1.3.1 Phân tích khái quát tình hình vốn và nguôn vốn , tình hình thu chi trong doanh nghiệp 1.3.1.1 Diễn biến nguồn vốn , sử dụng vốn , luồng tiền vào ra trong doanh nghiệp Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét và đánh gía... trọng đợc sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong Báo cáo kết quả kinh doanh Khác với Bảng cân đối kế toán , Báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của tiền trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nhgiệp trong tơng lai Báo cáo kết quả kinh doanh cũng giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực... mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả Tóm lại, để phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp , các nhà phân tích cần phải đọc và hiểu đợc các báo cáo tài chính , qua đó họ nhận biết đợc và tập trung vào các chỉ tiêu tài chính liên quan trực tiếp với mục tiêu phân tích của họ Tất nhiên, muốn đợc nh vậy, các nhà phân tích cần tìm hiểu thêm nội dung chi... tạo nhiều có hội để phân tích tài chính chứng tỏ thực sự là có ích và vô cùng cần thiết * Đối với bản thân doanh nghiệp - Đối với nhà quản trị doanh nghiệp : Để có thể hoạt động doanh nghiệp luôn phải có tiền trang trải các hoá đơn mua hàng , có tiền để trang trải chi tiêu trong hoạt động sản xuất ,kinh doanh Nhiệm vụ của nhà quản trị tài chính là huy động mọi nguồn tài chính bên trong và bên ngoài... cấu tài sản và nguồn vốn ngoài việc so sánh cuối kỳ so với đầu kỳ về số tuyệt đối và tỷ trọng, ta còn phải so sánh , đánh giá tỷ trọng từng loại tài sản và nguồn vốn chiếm trong tổng số và xu hớng biến động của chúng 1.3.1.4 .Phân tích khái quát các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong Báo cáo kết quả kinh doanh 1 .Trong phân tích tài chính , các nhà phân tích thờng kết hợp chặt chẽ những . những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính trong doanh nghiệp 1.1 Tổng quan về doanh nghiệp và những hoạt động tài chính của doanh nghiệp 1.1.1 nhà phân tích ( trong doanh nghiệp hoặc ngoài doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích và dự đoán tài chính đều phải tuân theo các nghiệp vụ phân tích