Ứng dụng mô hình điểm số tín dụng doanh nghiệp của edward i altman để hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - PHẠM THANH HÀ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH ĐIỂM SỐ TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA EDWARD I ALTMAN ĐỂ HOÀN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - PHẠM THANH HÀ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH ĐIỂM SỐ TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA EDWARD I ALTMAN ĐỂ HOÀN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS TS TRẦN HỒNG NGÂN Tp Hồ Chí Minh – Năm 2011 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP VÀ MƠ HÌNH ĐIỂM SỐ TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA EDWARD I ALTMAN 1.1 Tổng quan Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 1.1.2 Đối tượng Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 1.1.3 Vai trị Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 1.1.4 Mục đích Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 1.2 Tìm hiểu Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại Việt Nam 1.2.1 Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietcombank 1.2.1.1 Đối với doanh nghiệp thông thường, tiềm 1.2.1.2 Đối với doanh nghiệp thành lập 1.2.2 HTXHTDDN Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 1.2.2.1 Đối với doanh nghiệp lần đầu quan hệ doanh nghiệp thông thường 10 1.2.2.2 Đối với doanh nghiệp thành lập 13 1.2.2.3 Đối với doanh nghiệp đầu tư dự án 14 1.2.3 HTXHTDDN Ngân hàng TMCP Á Châu 15 1.2.4 Bài học kinh nghiệm từ Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại Việt Nam 17 1.3 Mô hình Điểm số tín dụng doanh nghiệp Edward I Altman 19 1.3.1 Tổng quan Mơ hình Điểm số tín dụng doanh nghiệp 19 1.3.2 Sự tương đồng Mơ hình Điểm số tín dụng doanh nghiệp Edward I Altman với Hệ thống định mức tín nhiệm Standard & Poor’s 22 1.3.3 Ứng dụng Mơ hình Điểm số tín dụng doanh nghiệp Edward I Altman thị trường 23 1.3.4 Kiểm định Mơ hình Điểm số tín dụng doanh nghiệp 25 1.3.4.1 Đối với doanh nghiệp cổ phần thuộc ngành sản xuất 26 1.3.4.2 Đối với doanh nghiệp không cổ phần thuộc ngành sản xuất 27 1.3.4.3 Đối với doanh nghiệp không thuộc ngành sản xuất 29 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 2.1 Giới thiệu Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 32 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 32 2.1.2 Tình hình hoạt động Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2006 – 2010 32 2.1.2.1 Nhóm tiêu tăng trưởng 33 2.1.2.2 Nhóm tiêu cấu – chất lượng 33 2.1.2.3 Nhóm tiêu hiệu 35 2.1.3 Kế hoạch phát triển Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2011 – 2015 36 2.2 Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV 36 2.2.1 Cơ sở pháp lý 36 2.2.2 Mục đích Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV 37 2.2.3 Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV 38 2.2.3.1 Phương pháp xếp hạng 38 2.2.3.2 Đối tượng xếp hạng 39 2.2.3.3 Căn xếp hạng 39 2.2.3.4 Quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 40 2.3 Nghiên cứu tình xếp hạng tín dụng thực tế BIDV 45 2.3.1 Doanh nghiệp xếp loại AA có xu hướng phát sinh nợ xấu 46 2.3.2 Doanh nghiệp xếp loại A phát sinh nợ cần ý 49 2.4 Đánh giá Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV 51 2.4.1 Những kết đạt 51 2.4.2 Những tồn cần khắc phục 53 CHƯƠNG ỨNG DỤNG MƠ HÌNH ĐIỂM SỐ TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA EDWARD I ALTMAN ĐỂ HỒN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 3.1 Đề xuất sửa đổi HTXHTDDN BIDV 56 3.2 Kiểm chứng HTXHTDDN BIDV sau điều chỉnh 60 3.2.1 Doanh nghiệp xếp loại AA phát sinh nợ tiêu chuẩn 60 3.2.2 Doanh nghiệp xếp loại A phát sinh nợ cần ý 63 3.2.3 Các doanh nghiệp lựa chọn nghiên cứu 66 3.3 Một số giải pháp khác góp phần hoàn thiện HTXHTDDN BIDV 67 3.3.1 Xây dựng Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp siêu nhỏ 67 3.3.2 Hoàn thiện hệ thống ngành kinh tế 74 3.3.3 Nâng cao trình độ cán ngân hàng 75 3.3.4 Tăng cường kiểm tra, giám sát 76 3.3.5 Tiếp tục đẩy mạnh ứng dụng công nghệ thông tin 76 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU – CHỮ VIẾT TẮT TT Ký hiệu Diễn giải HTXHTDDN Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp VCB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietinbank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam ACB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu TMCP Thương mại Cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn DN Doanh nghiệp DNNN Doanh nghiệp Nhà nước OECD Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế 10 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 11 IAS Chuẩn mực kế toán Quốc tế 12 VAS Chuẩn mực kế toán Việt Nam 13 EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay 14 DVR Dịch vụ ròng 15 LNTT Lợi nhuận trước thuế 16 TDH Trung – Dài hạn 17 TH Thực 18 KH Kế hoạch DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Bảng Trang 1.1 Tỷ trọng tiêu tài tiêu phi tài doanh nghiệp thông thường HTXHTDDN VCB 1.2 Tỷ trọng tiêu tài tiêu phi tài doanh nghiệp siêu nhỏ HTXHTDDN VCB 1.3 Hệ số rủi ro doanh nghiệp siêu nhỏ HTXHTDDN VCB 1.4 Hệ số rủi ro doanh nghiệp thành lập HTXHTDDN VCB 1.5 Tỷ trọng tiêu tài tiêu phi tài Quy trình chấm điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietinbank 10 1.6 Xác định quy mô doanh nghiệp Quy trình chấm điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietinbank 11 1.7 Hệ số rủi ro doanh nghiệp siêu nhỏ Quy trình chấm điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vietinbank 13 1.8 Tỷ trọng tiêu tài tiêu phi tài doanh nghiệp HTXHTDDN ACB 17 1.9 Sự tương đồng Mơ hình Điểm số tín dụng doanh nghiệp Edward I Altman với Hệ thống định mức tín nhiệm trái phiếu Standard & Poor’s 22 1.10 Chỉ số Z Công ty Cổ phần Bạch Tuyết 26 1.11 Chỉ số Z’ Công ty Cơng trình Giao thơng An Giang 28 1.12 Chỉ số Z” Công ty Cổ phần Dược phẩm Viễn Đông 29 1.13 Mở rộng kiểm định Mơ hình số doanh nghiệp 30 2.1 Trọng số nhóm tiêu phi tài HTXHTDDN BIDV 43 2.2 Tỷ trọng tiêu tái tiêu phi tài doanh nghiệp HTXHTDDN BIDV 43 2.3 Thang xếp hạng doanh nghiệp HTXHTDDN BIDV 44 2.4 Chi tiết hạng tín dụng nợ xấu thực tế phát sinh nhóm doanh nghiệp lựa chọn nghiên cứu 46 2.5 Tổng hợp điểm tiêu phi tài Cơng ty Cổ phần A 47 2.6 Tổng hợp điểm xếp hạng tín dụng Công ty Cổ phần A 47 2.7 Tổng hợp điểm tiêu phi tài Cơng ty TNHH B 50 2.8 Tổng hợp điểm xếp hạng tín dụng Công ty TNHH B 50 3.1 Chấm điểm tiêu dự báo nguy phá sản doanh nghiệp Mơ hình đề xuất sửa đổi 58 3.2 Tỷ trọng tiêu tài chính, dự báo nguy phá sản phi tài doanh nghiệp Mơ hình đề xuất sửa đổi 59 3.3 Hệ số tài sản bảo đảm doanh nghiệp có quy mơ nhỏ Mơ hình đề xuất sửa đổi 60 3.4 Chi tiết điểm tiêu dự báo nguy phá sản Cơng ty Cổ phần A Mơ hình đề xuất sửa đổi 61 3.5 Tổng hợp điểm xếp hạng tín dụng Cơng ty Cổ phần A theo Mơ hình đề xuất sửa đổi 62 3.6 Chi tiết điểm tiêu dự báo nguy phá sản Công ty TNHH B Mơ hình đề xuất sửa đổi 63 3.7 Tổng hợp điểm xếp hạng tín dụng Cơng ty TNHH B theo Mơ hình đề xuất sửa đổi 64 3.8 Kết chấm điểm xếp hạng lại doanh nghiệp lựa chọn nghiên cứu theo Mơ hình đề xuất sửa đổi 66 3.9 Các tiêu phi tài dùng để chấm điểm doanh nghiệp quy mô siêu nhỏ 69 3.10 Tỷ trọng tiêu tài chính, dự báo nguy phá sản phi tài doanh nghiệp Mơ hình đề xuất xây dựng 73 3.11 Hệ số tài sản bảo đảm Hệ số quan hệ tín dụng doanh nghiệp quy mơ siêu nhỏ Mơ hình đề xuất xây dựng 73 14 Sản xuất, gia công hàng da giày, dệt may 15 Sản xuất, chế biến gỗ, lâm sản 16 Chế biến lương thực sản Sản xuất, chế biến thực phẩm nông nghiệp khác; sản xuất phẩm, đồ uống đường, bánh kẹo, rượu, bia, thuốc lá… 17 Sản xuất thiết bị văn Sản xuất giấy in, văn phòng phẩm, Sản xuất phòng, đồ gia dụng, trang đồ dùng văn phịng, đồ gia dụng, cơng thiết bị y tế trang thiết bị y tế nghiệp nhẹ 18 Phần mềm 19 Sản xuất thiết bị thông tin, viễn thơng điện gia dụng 20 Sản xuất hóa chất, phân Sản xuất hóa chất, phân bón loại, bón loại sản phẩm từ cao su 21 Sản xuất dược phẩm Sản xuất, gia công phần mềm Thi công xây lắp cơng trình giao thơng, thủy lơi, xây dựng công nghiệp, dân dụng… 22 Xây dựng 23 Kinh doanh bất động sản Kinh doanh nhà ở, trung tâm thương giai đoạn đầu tư mại, văn phòng cho thuê… 24 Kinh doanh bất động sản giai đoạn thu hồi 25 BOT Xây dựng – Vận hành – Chuyển giao cơng trình giao thơng, cầu đường… 26 Kinh doanh hạ tầng sở Hạ tầng khu công nghiệp, khu đô thị, cấp nước, mơi trường… 27 Kinh doanh sản phẩm đồ gia Thương mại công nghiệp dụng, hàng tiêu dùng, điện thương nhẹ, hàng tiêu dùng phẩm, điện tử, vàng bạc đá quý… Xây dựng Thương mại 28 Kinh doanh máy móc thiết bị, sắt Thương mại cơng nghiệp thép sản phẩm công nghiệp nặng nặng khác… 29 Dịch vụ bưu chính, viễn thơng 30 Dịch vụ vui chơi, giải trí 31 Kinh doanh khách sạn 32 Kinh doanh vận tải (thủy, Vận tải thủy, bộ, kho bãi, cảng bộ) kho bãi 33 Vận tải hàng không 34 Dịch vụ tư vấn, thiết kế 35 Dịch vụ y tế, giáo dục, cơng ích Nhà hàng, khu vui chơi giải trí, văn hóa, thể dục thể thao, dịch vụ khác… Dịch vụ Tư vấn, thiết kế, kiểm tốn, kiểm định hoạt động khoa học cơng nghệ… (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục - Bảng 2.4 Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần A TT Chỉ tiêu (Triệu đồng) A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Năm 2009 Năm 2010 822.846 1.149.668 72.074 25.881 4.784 4.224 Các khoản phải thu 390.880 787.800 Hàng tồn kho 340.358 318.521 Tài sản lưu động khác 14.750 13.242 B Tài sản dài hạn 266.242 231.918 Các khoản phải thu dài hạn 0 Tài sản cố định 184.217 194.058 Bất động sản đầu tư 0 Các khoản đầu tư tài dài hạn 64.291 20400 Tài sản dài hạn khác 17.734 17460 1.089.088 1.381.586 Tổng tài sản A Nợ phải trả 910.274 1.004.074 Nợ ngắn hạn 896.460 983.893 Nợ dài hạn 13.814 20.181 B Vốn chủ sở hữu 178.814 377.512 Vốn chủ sở hữu 178.814 377.512 Nguồn kinh phí quỹ khác 0 1.089.088 1.381.586 Tổng nguồn vốn (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục - Bảng 2.5 Bảng kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần A TT Chỉ tiêu (Triệu đồng) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Năm 2009 Năm 2010 1.229.857 1.574.686 8.663 8.230 1.221.194 1.566.456 Giá vốn hàng bán 990.798 1.266.665 Lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ 230.396 299.791 Doanh thu hoạt động tài 5.390 46.988 Chi phí tài 34.760 120.478 Trong đó: chi phí lãi vay 24.124 49.675 Chi phí bán hàng 98.011 112.961 Chi phí quản lý doanh nghiệp 20.113 24.539 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 82.902 88.801 11 Thu nhập khác 13.549 8.869 12 Chi phí khác 13.613 8.914 13 Lợi nhuận khác (64) (45) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 82.838 88.756 15 Chi phí thuế TNDN hành 7.964 7.566 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lãi 0 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 74.874 81.190 (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục - Bảng 2.6 Chi tiết điểm tiêu tài Công ty Cổ phần A Các tiêu Tỷ trọng Giá trị Điểm số Điểm số x Tỷ trọng Chỉ tiêu khoản 23% Khả toán hành 10% 1,168 80 8,000 Khả toán nhanh 10% 0,845 100 10,000 Khả toán tức thời 3% 0,026 40 1,200 Chỉ tiêu hoạt động 19,200 27% 10,200 Vòng quay vốn lưu động 8% 1,609 40 3,200 Vòng quay hàng tồn kho 8% 3,845 60 4,800 Vòng quay khoản phải thu 8% 2,692 20 1,600 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 3% 9,704 20 0,600 Chỉ tiêu cân nợ 25% Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản 17% 72,675 60 10,200 Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu 8% 5,346 100 8,000 Chỉ tiêu thu nhập 18,200 25% 25,000 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 6% 20,158 100 6,000 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 6% 11,490 100 6,000 12 LNST /Vốn chủ sở hữu bình quân 4% 36,378 100 4,000 13 LNST/Tổng tài sản bình quân 4% 8,191 100 4,000 14 EBIT/Chi phí lãi vay 5% 3,189 100 5,000 Tổng điểm tiêu tài 72,600 (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục - Bảng 2.7 Chi tiết chấm điểm tiêu phi tài Cơng ty Cổ phần A Các tiêu Tỷ trọng Điểm số Điểm số x Tỷ trọng Khả trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ Khả trả nợ gốc trung, dài hạn 2,50% 100 2,500 Nguồn trả nợ khách hàng theo đánh giá ngân hàng 2,50% 100 2,500 Lý lịch tư pháp người đứng đầu doanh nghiệp/kế toán trưởng 2,80% 100 2,800 Kinh nghiệm chuyên môn người trực tiếp quản lý doanh nghiệp 4,20% 80 3,360 Trình độ học vấn người trực tiếp quản lý doanh nghiệp 2,80% 60 1,680 Năng lực điều hành người trực tiếp quản lý doanh nghiệp theo đánh giá ngân hàng 4,20% 100 4,200 Quan hệ Ban lãnh đạo với quan hữu quan 2,80% 100 2,800 Tính động độ nhạy bén Ban lãnh đạo doanh nghiệp với thay đổi thị trường theo đánh giá ngân hàng 4,20% 100 4,200 Mơi trường kiểm sốt nội doanh nghiệp theo đánh giá ngân hàng 2,80% 100 2,800 Môi trường nhân nội doanh nghiệp 2,10% 100 2,100 Tầm nhìn, chiến lược kinh doanh doanh nghiệp giai đoạn từ đến năm tới 2,10% 100 2,100 Lịch sử trả nợ khách hàng (nợ gốc nợ lãi) 12 tháng qua 3,70% 100 3,700 Số lần cấu lại (nợ gốc nợ lãi) 12 tháng vừa qua 3,70% 100 3,700 Trình độ quản lý môi trường nội Quan hệ với Ngân hàng Tỷ trọng nợ gốc cấu lại tổng dư nợ thời điểm đánh giá 3,70% 100 3,700 Tình hình nợ hạn dư nợ 3,33% 100 3,330 Lịch sử quan hệ cam kết ngoại bảng (thư tín dụng, bảo lãnh…) 1,85% 100 1,850 Tình hình cung cấp thơng tin khách hàng theo yêu cầu BIDV 12 tháng qua 3,33% 100 3,330 Tỷ trọng doanh thu chuyển qua BIDV tổng doanh thu (trong 12 tháng qua) so với tỷ trọng tài trợ vốn tài trợ doanh nghiệp 3,70% 60 2,220 Mức độ sử dụng dịch vụ BIDV 3,70% 60 2,220 Thời gian quan hệ tín dụng với BIDV 2,96% 80 2,368 10 Tình trạng nợ hạn Ngân hàng khác 12 tháng qua 3,70% 100 3,700 11 Định hướng quan hệ tín dụng với khách hàng theo quan điểm Ngân hàng 3,33% 100 3,330 Triển vọng ngành 1,10% 100 1,100 Khả gia nhập thị trường doanh nghiệp theo đánh giá Ngân hàng 1,10% 100 1,100 Khả sản phẩm doanh nghiệp bị thay “sản phẩm thay thế” 1,87% 80 1,496 Tính ổn định nguồn nguyên liệu đầu vào 2,20% 60 1,320 Các sách bảo hộ/ưu đãi Nhà nước 0,88% 100 0,880 Ảnh hưởng sách nước – thị trường xuất doanh nghiệp 2,20% 100 2,200 Mức độ phụ thuộc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp vào điều kiện tự nhiên 1,65% 80 1,320 Sự phụ thuộc vào số nhà cung cấp 1,71% 100 1,710 Sự phụ thuộc vào số người tiêu dùng 1,71% 100 1,710 Các nhân tố bên Các đặc điểm hoạt động khác Tốc độ tăng trưởng trung bình năm doanh thu doanh nghiệp năm gần 1,71% 100 1,710 Tốc độ tăng trưởng trung bình năm lợi nhuận doanh nghiệp năm gần 1,71% 100 1,710 Số năm hoạt động ngành 1,71% 80 1,368 Phạm vi hoạt động doanh nghiệp 1,71% 100 1,710 Uy tín doanh nghiệp với người tiêu dùng 1,71% 100 1,710 Mức độ bảo hiểm tài sản 1,14% 100 1,140 Ảnh hưởng biến động nhân đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp năm gần 1,71% 100 1,710 10 Khả tiếp cận nguồn vốn 1,71% 100 1,710 11 Triển vọng phát triển doanh nghiệp theo đánh giá Ngân hàng 1,52% 100 1,520 12 Doanh nghiệp có BOND thị trường Mỹ hay không 0,95% 60 0,570 Tổng điểm tiêu tài 92,182 (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục – Bảng 2.8 Bảng cân đối kế tốn Cơng ty TNHH B TT Chỉ tiêu (Triệu đồng) A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Năm 2009 Năm 2010 53.320 74.962 5.108 2.851 0 Các khoản phải thu 10.180 24.518 Hàng tồn kho 28.228 47.508 Tài sản lưu động khác 9.804 85 B Tài sản dài hạn 5.171 6.088 Các khoản phải thu dài hạn 0 Tài sản cố định 4795 5.874 Bất động sản đầu tư 0 Các khoản đầu tư tài dài hạn 0 Tài sản dài hạn khác 376 214 Tổng tài sản 58.491 81.050 A Nợ phải trả 49.835 69.892 Nợ ngắn hạn 49.835 69.189 Nợ dài hạn 703 B Vốn chủ sở hữu 8.656 11.158 Vốn chủ sở hữu 8.656 11.139 Nguồn kinh phí quỹ khác 19 58.491 81.050 Tổng nguồn vốn (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục - Bảng 2.9 Bảng kết hoạt động kinh doanh Công ty TNHH B TT Chỉ tiêu (Triệu đồng) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Năm 2009 Năm 2010 99.669 145.439 0 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 99.669 145.439 Giá vốn hàng bán 96.677 139.347 Lợi nhuận bán hàng cung cấp dịch vụ 2.992 6.092 Doanh thu hoạt động tài 125 217 Chi phí tài 1.355 3.499 Trong đó: chi phí lãi vay 1.355 2.849 0 Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 2.320 2.558 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (558) 252 11 Thu nhập khác 2.026 2.433 12 Chi phí khác 183 13 Lợi nhuận khác 1.843 2.433 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 1.285 2.685 15 Chi phí thuế TNDN hành 203 219 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lãi 0 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 1.082 2.466 (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục - Bảng 2.10 Chi tiết điểm tiêu tài Cơng ty TNHH B Các tiêu Tỷ trọng Giá trị Điểm số Điểm số x Tỷ trọng Chỉ tiêu khoản 30% 10,000 Khả toán hành 20% 1,083 40 8,000 Khả toán nhanh 8% 0,397 20 1,600 Khả toán tức thời 2% 0,041 20 0,400 Chỉ tiêu hoạt động 25% Vòng quay vốn lưu động 6,25% 2,276 40 2,500 Vòng quay hàng tồn kho 6,25% 3,680 40 2,500 Vòng quay khoản phải thu 6,25% 8,383 80 5,000 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 6,25% 27,264 100 6,250 Chỉ tiêu cân nợ 30% Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản 20% 86,233 20 4,000 Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu 10% 6,300 100 10,000 Chỉ tiêu thu nhập 15% 16,250 14,000 8,000 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 4% 4,189 20 0,800 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 4% 2,430 40 1,600 12 LNST /Vốn chủ sở hữu bình quân 2% 24,915 100 2,000 13 LNST/Tổng tài sản bình quân 2% 3,534 60 1,200 14 EBIT/Chi phí lãi vay 3% 1,767 80 2,400 Tổng điểm tiêu tài 48,250 (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục – Bảng 2.11 Chi tiết chấm điểm tiêu phi tài Cơng ty TNHH B Các tiêu Tỷ trọng Điểm số Điểm số x Tỷ trọng Khả trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ Khả trả nợ gốc trung, dài hạn 2,00% 100 2,000 Nguồn trả nợ khách hàng theo đánh giá ngân hàng 3,00% 100 3,000 Lý lịch tư pháp người đứng đầu doanh nghiệp/kế toán trưởng 1,96% 100 1,960 Kinh nghiệm chuyên môn người trực tiếp quản lý doanh nghiệp 4,20% 100 4,200 Trình độ học vấn người trực tiếp quản lý doanh nghiệp 1,68% 100 1,680 Năng lực điều hành người trực tiếp quản lý doanh nghiệp theo đánh giá ngân hàng 4,48% 100 4,480 Quan hệ Ban lãnh đạo với quan hữu quan 1,96% 100 1,960 Tính động độ nhạy bén Ban lãnh đạo doanh nghiệp với thay đổi thị trường theo đánh giá ngân hàng 3,92% 100 3,920 Mơi trường kiểm sốt nội doanh nghiệp theo đánh giá ngân hàng 1,96% 100 1,960 Môi trường nhân nội doanh nghiệp 3,92% 100 3,920 Tầm nhìn, chiến lược kinh doanh doanh nghiệp giai đoạn từ đến năm tới 3,92% 100 3,920 Lịch sử trả nợ khách hàng (nợ gốc nợ lãi) 12 tháng qua 4,07% 100 4,070 Số lần cấu lại (nợ gốc nợ lãi) 12 tháng vừa qua 3,33% 100 3,330 Trình độ quản lý môi trường nội Quan hệ với Ngân hàng Tỷ trọng nợ gốc cấu lại tổng dư nợ thời điểm đánh giá 3,33% 100 3,330 Tình hình nợ hạn dư nợ 3,33% 100 3,330 Lịch sử quan hệ cam kết ngoại bảng (thư tín dụng, bảo lãnh…) 3,33% 100 3,330 Tình hình cung cấp thơng tin khách hàng theo yêu cầu BIDV 12 tháng qua 3,33% 100 3,330 Tỷ trọng doanh thu chuyển qua BIDV tổng doanh thu (trong 12 tháng qua) so với tỷ trọng tài trợ vốn tài trợ doanh nghiệp 4,44% 100 4,440 Mức độ sử dụng dịch vụ BIDV 1,85% 100 1,850 Thời gian quan hệ tín dụng với BIDV 3,33% 60 1,998 10 Tình trạng nợ hạn Ngân hàng khác 12 tháng qua 3,33% 100 3,330 11 Định hướng quan hệ tín dụng với khách hàng theo quan điểm Ngân hàng 3,33% 100 3,330 Triển vọng ngành 1,65% 100 1,650 Khả gia nhập thị trường doanh nghiệp theo đánh giá Ngân hàng 2,20% 100 2,220 Khả sản phẩm doanh nghiệp bị thay “sản phẩm thay thế” 1,65% 100 1,650 Tính ổn định nguồn nguyên liệu đầu vào 2,20% 100 2,220 Các sách bảo hộ/ưu đãi Nhà nước 1,65% 80 1,320 Ảnh hưởng sách nước – thị trường xuất doanh nghiệp 1,10% 60 0,660 Mức độ phụ thuộc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp vào điều kiện tự nhiên 0,55% 100 0,550 Sự phụ thuộc vào số nhà cung cấp 2,28% 100 2,280 Sự phụ thuộc vào số người tiêu dùng 2,28% 100 2,280 Các nhân tố bên Các đặc điểm hoạt động khác Tốc độ tăng trưởng trung bình năm doanh thu doanh nghiệp năm gần 1,71% 100 1,710 Tốc độ tăng trưởng trung bình năm lợi nhuận doanh nghiệp năm gần 1,71% 100 1,710 Số năm hoạt động ngành 1,71% 100 1,710 Phạm vi hoạt động doanh nghiệp 1,71% 60 1,026 Uy tín doanh nghiệp với người tiêu dùng 1,71% 80 1,368 Mức độ bảo hiểm tài sản 0,76% 100 0,760 Ảnh hưởng biến động nhân đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp năm gần 1,71% 100 1,710 10 Khả tiếp cận nguồn vốn 1,71% 80 1,368 11 Triển vọng phát triển doanh nghiệp theo đánh giá Ngân hàng 1,71% 100 1,710 Tổng điểm tiêu tài 96,530 (Nguồn: Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp BIDV) Phụ lục - Bảng 3.1 Chỉ tiêu tài dùng để chấm điểm doanh nghiệp quy mơ siêu nhỏ theo Mơ hình đề xuất xây dựng TT Chỉ tiêu Cơng thức tính I Chỉ tiêu khoản Khả toán hành Khả toán nhanh II Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần/ Tài sản ngắn hạn bình qn Vịng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán/ Hàng tồn kho bình qn Vịng quay khoản phải thu III IV = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn = (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho)/ Nợ ngắn hạn = Doanh thu thuần/ Các khoản phải thu bình qn Chỉ tiêu địn cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản = Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Chỉ tiêu thu nhập Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/ Doanh thu = (Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh - Thu nhập từ hoạt động tài + Chi phí cho hoạt động tài chính)/ Doanh thu Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu bình quân = Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu bình quân Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản bình quân = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản bình quân (Nguồn: Nguồn: HTXHTDDN quy mô siêu nhỏ theo đề xuất đề tài nghiên cứu) ... TRẠNG HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP T? ?I NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 2.1 Gi? ?i thiệu Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Ngân hàng 33 hoàn. .. Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Mơ hình ? ?i? ??m số tín dụng doanh nghiệp Edward I Altman - Chương 2: Thực trạng Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam. .. kinh tế t? ?i – ngân hàng, ngư? ?i viết chọn đề t? ?i ? ?Ứng dụng Mơ hình ? ?i? ??m số tín dụng doanh nghiệp Edward I Altman để hồn thiện Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng Đầu tư Phát triển