Nghiên cứu hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát tại việt nam , luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÂM THỊ MỸ DUNG NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐỀN LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 603112 LUẬN VĂN THẠC SỸ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS NGUYỄN THỊ NGỌC TRANG Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2011 LỜI CAM ĐOAN  Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ Cơ hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình Những số liệu bảng biểu, số nhận xét, đánh giá tác giả khác, quan tổ chức khác phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Nếu phát có gian lận tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn TP.HCM, ngày tháng năm 2011 Tác giả Lâm Thị Mỹ Dung LỜI CẢM ƠN  Trước tiên, xin chân thành cảm ơn Cô Nguyễn Thị Ngọc Trang tận tình bảo, góp ý động viên tơi suốt q trình thực luận văn tốt nghiệp Nhân đây, xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cô bạn bè, người tận tình truyền đạt bổ sung kiến thức cho thời gian học cao học vừa qua MỤC LỤC  DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT PHẦN MỞ ĐẦU SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU ĐỐI TƯỢNG, PHẠM VI NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT CẤU ĐỀ TÀI CHƯƠNG CƠ Sở LÝ THUYếT VÀ CÁC NGHIÊN CứU THựC NGHIệM Về HIệU ứNG TRUYềN DẫN Tỷ GIÁ ĐếN LạM PHÁT 1.1 HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Tiếp cận hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá qua số quan điểm, trường phái kinh tế 1.1.3 Hiệu ứng truyền dẫn khơng hồn hảo 1.1.4 Các yếu tố tác động đến hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá 1.2 BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ 10 1.2.1 Tại nước phát triển 10 1.2.2 Tại nước 12 1.2.3 Tại Việt Nam 16 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1………………………………………………………… 18 CHƯƠNG ………………………………………………………………………… PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU, MƠ HÌNH TỰ HỒI QUY VECTƠ VÀ NỘI DUNG CÁC KIỂM ĐỊNH…………………………………………………………19 2.1 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG T 2.2 CÁC BIẾN ĐƯỢC DÙNG TRONG NGHIÊN C 2.2.1 Giá dầu 2.2.2 Giá gạo 2.2.3 Độ biến động 2.2.4 Cung tiền 2.2.5 2.2.6 2.2.7 Tỷ giá thực đa phương 27 Chỉ số giá nhập 30 Chỉ số giá tiêu dùng 32 2.3 NỘI DUNG CÁC KIỂM ĐỊNH 34 2.3.1 Kiểm định tính mùa vụ 34 2.3.2 Kiểm định tính dừng 35 2.3.2.1 Sự cần thiết kiểm định tính dừng 35 2.3.2.2 Kiểm định nghiệm đơn vị 36 2.3.3 Xác định độ trễ 37 2.3.4 Kiểm định nhân Granger 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2………………………………………………………… 38 CHƯƠNG ………………………………………………………………………40 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT TẠI VN TRONG THỜI KỲ TỪ 2006 ĐẾN 2010 ……………………….40 3.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT 40 3.3.1 Kiểm định yếu tố mùa vụ 40 3.3.2 Kiểm định tính dừng 42 3.3.3 Xác định độ trễ 42 3.3.4 Kiểm định nhân Granger 43 3.3.5 Hàm phản ứng phân rã phương sai 46 3.3.4 Ước tính hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát 47 3.2 MỘT SỐ ĐỀ NGHỊ VỀ TÌNH HÌNH LẠM PHÁT VIỆT NAM DƯỚI GÓC ĐỘ HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT 49 3.3 MỘT SỐ VẤN ĐỀLƯU Ý VÀ HƯỚNG MỞ RỘNG ỨNG DỤNG .54 3.3.1 Một số vấn đề lưu ý 54 3.3.2 Hướng mở rộng ứng dụng 54 KẾT LUẬN CHƯƠNG … ………………………………………………… 55 KẾT LUẬN ………………………………………………………………………57 DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC  PHỤ LỤC 1: SỐ LIỆU CÁC BIẾN TRONG THỜI GIAN NGHIÊN CỨU…………………………………………………………… Bảng 17 – Trị giá nhập hàng hóa phân theo khối nước, phân theo nước vùng lãnh thổ………………………………………………………………………… Bảng 18 – Cơ cấu số giá nhập khẩu………………………………………………3 Bảng 19 – Độ biến động sản lượng……………………………………………………4 Bảng 20 – Cung tiền tỷ giá thực đa phương ………………………………………5 Bảng 21 – Giá trị nhập từ đối tác thương mại …………………………… Bảng 22 – Giá trị xuất với đối tác thương mại………………………………7 Bảng 23 – Quyền số ………………………………………………………………….9 Bảng 24 – Tỷ giá đồng tiền nước so với đô la Mỹ ………………………………10 Bảng 25 – Chỉ số giá tiêu dùng nước…………………………………………….12 PHỤ LỤC 2: KIỂM ĐỊNH YẾU TỐ MÙA VỤ………………………………14 PHỤ LỤC 3: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG…………………………………….21 PHỤ LỤC 4: KIỂM ĐỊNH NHÂN QUẢ GRANGER……………………….34 PHỤ LỤC 5: HÀM PHẢN ỨNG VÀ PHÂN RÃ PHƯƠNG SAI………… 36 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU  Bảng – Phân rã phương sai giá nhập số nước công nghiệp Bảng – Phản ứng số giá nhập số nước châu Âu Bảng – Phản ứng số giá tiêu dùng số nước châu Âu Bảng – Phản ứng số giá nhập số nước giới Bảng – Phản ứng số giá tiêu dùng số nước giới Bảng – Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá số nước châu Á Bảng – Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá Việt Nam Bảng – Tỷ giá thực đa phương Việt Nam qua năm Bảng – Chỉ số giá tiêu dùng Việt Nam qua năm Bảng 10 – Kết kiểm định tính mùa vụ biến Bảng 11 – Kết phân tích nhân Granger số giá tiêu dùng Bảng 12 – Kết phân tích nhân Granger số giá nhập Bảng 13 – Kết phân tích nhân Granger cung tiền Bảng 14 – Kết phân tích nhân Granger tỷ giá thực đa phương Bảng 15 – Kết giá trị ước tính hệ số hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát từ 2006 đến 2010 Việt Nam Bảng 16 – Tình hình bội chi ngân sách Việt Nam từ 2005 đến 2010 Bảng 17 – Trị giá nhập hàng hóa phân theo khối nước, phân theo nước vùng lãnh thổ (phần phụ lục 1) Bảng 18 – Cơ cấu số giá nhập (phần phụ lục 1) Bảng 19 – Độ biến động sản lượng (phần phụ lục 1) Bảng 20 – Cung tiền tỷ giá thực đa phương (phần phụ lục 1) Bảng 21 – Giá trị nhập từ đối tác thương mại (phần phụ lục 1) Bảng 22 – Giá trị xuất với đối tác thương mại (phần phụ lục 1) Bảng 23 – Quyền số (phần phụ lục 1) Bảng 24 – Tỷ giá đồng tiền nước so với đô la Mỹ (phần phụ lục 1) Bảng 25 – Chỉ số giá tiêu dùng nước (phần phụ lục 1) DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ  Đồ thị – Diễn biến giá dầu giới…………………………………………………23 Đồ thị – Diễn biến giá gạo giới ……………………………………………… 24 Đồ thị – Tình hình cung tiền M2 Việt Nam ………………………………….27 Đồ thị – Tỷ giá thực đa phương Việt Nam ………………………………… 30 Đồ thị – Diễn biến số giá nhập Việt Nam ……………………………….32 Đồ thị – Diễn biến số giá tiêu dùngViệt Nam ……………………………… 34 Đồ thị 7– Diễn biến độ biến động sản lượng Việt Nam ……………………………41 CPI ERPT FAO GDP IMP IFS REER NHNN NSNN VAR PHẦN MỞ ĐẦU  SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Vấn đề đồng tiền Trung Quốc gần lại lên sóng gió thương mại quốc tế quan hệ song phương Mỹ-Trung phủ Mỹ liên tục gây áp lực buộc phủ Trung Quốc phải nâng giá trị đồng nhân dân tệ Việc đồng nhân dân tệ giữ thấp giá trị thực cách giả tạo thời gian dài dẫn đến tình trạng chênh lệch cán cân thương mại Trung Quốc đối tác Tỷ giá hối đối cơng cụ kinh tế vĩ mô Trung Quốc mậu dịch tồn cầu Việc sử dụng linh hoạt cơng cụ cho phép quốc gia tạo lợi định vấn đề xuất, nhập Tỷ giá Việt Nam đồng trải qua nhiều lần điều chỉnh kệ từ Ngân hàng Nhà nước thực việc quản lý tỷ giá thả có kiểm sốt với la Mỹ Sự vận động tỷ giá danh nghĩa Việt Nam đồng theo xu hướng tăng dần qua năm đồng đô la Mỹ lại giảm giá so với đồng tiền khác năm gần Xu hướng có lợi/thiệt hại cho xuất khẩu/nhập Việt Nam cạnh tranh thị trường quốc tế?Tuy nhiên, tỷ giá Ngân hàng Nhà nước niêm yết.Tỷ giá thực tế thị trường cịn biến động mạnh, khó dự đốn khó quản lý hơn.Tỷ giá thực đa phương bắt đầu quan tâm, đo lường nhằm giúp việc quản lý tỷ giá tốt Tuy nhiên, việc định tăng hay giảm giá trị đồng tiền không dễ dàng đưa tình hình lạm phát biến động Các nhà làm sách cần biết phản ứng thị trường, “phản ứng lạm phát nước tỷ giá thay đổi”.Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát trả lời câu hỏi MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục tiêu nghiên cứu luận văn là:  Tìm hiểu hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát chứng thực nghiệm hiệu ứng nước giới Việt Nam thời gian qua  Đo lường hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát Việt Nam năm 2006 đến 2010 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân cung tiền (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: D(LNM2) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 17 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNM2,2) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:01 Sample (adjusted): 2006Q4 2010Q4 Included observations: 17 after adjustments Variable D(LNM2(-1) D(LNM2(-1), C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê M2(dưới dạng 17 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi giá dầu (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: LNOIL has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNOIL) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:10 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments Variable LNOIL(-1) D(LNOIL(-1)) C 2.6564590.7986723.3260940.0050 @TREND(2006Q1)0.0047750.0081420.5864970.5669 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê dạng logarith) | 18 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân giá dầu (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: D(LNOIL) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 17 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNOIL,2) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:10 Sample (adjusted): 2006Q4 2010Q4 Included observations: 17 after adjustments Variable D(LNOIL(-1) D(LNOIL(-1), C 0.0043280.1248520.0346670.9729 @TREND(2006Q1)0.0010240.0103600.0988300.9228 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê logarith) chuỗi dừng (dưới dạng 19 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi tỷ giá thực đa phương (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: LNREER has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNREER) Method: Least Squares Date: 12/06/11 Time: 18:31 Sample (adjusted): 2006Q2 2010Q4 Included observations: 19 after adjustments Variable LNREER(-1 C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê phương (dưới 20 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân tỷ giá thực đa phương (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: D(LNREER) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNREER,2) Method: Least Squares Date: 12/06/11 Time: 18:39 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments Variable D(LNREER( C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê phương (dưới 21 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi giá gạo (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: LNRICE has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNRICE) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:12 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments Variable LNRICE(-1) D(LNRICE(-1 C 2.6007061.0346122.5137010.0248 @TREND(2006Q1)0.0125390.0107411.1673780.2626 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê dạng logarith) | 22 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân giá gạo (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: D(LNRICE) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 17 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNRICE,2) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:12 Sample (adjusted): 2006Q4 2010Q4 Included observations: 17 after adjustments Variabl D(LNRICE D(LNRICE( C 0.1088920.1359470.8009860.4375 @TREND(2006Q1)-0.0062110.011146-0.5572010.5869 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê logarith) chuỗi dừng (dưới dạng 23 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi độ biến động sản lượng hiệu chỉnh Null Hypothesis: OUTPUTSA has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(OUTPUTSA) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:13 Sample (adjusted): 2006Q2 2010Q4 Included observations: 19 after adjustments Variable OUTPUTSA C 0.0003380.0065840.0513430.9597 @TREND(2006Q1)0.0003450.0005490.6276930.5391 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê lượng hiệu 24 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân độ biến động sản lượng hiệu chỉnh Null Hypothesis: D(OUTPUTSA) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(OUTPUTSA,2) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:13 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments Vari D(OUTPU C -0.0068020.007789-0.8733020.3963 @TREND(2006Q1)0.0007610.0006671.1419610.2714 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Giá trị thống kê lượng chuỗi PHỤ LỤC4KIỂM ĐỊNH NHÂN QUẢ GRANGER Pairwise Granger Causality Tests Date: 12/10/11 Time: 10:54 Sample: 2006Q1 2010Q4 Lags: Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob 25 DLNIMP does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNIMP DLNM2 does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNM2 DLNOIL does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNOIL DLNREER does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNREER DLNRICE does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNRICE DOUPUTSA does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DOUPUTSA DLNM2 does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNM2 DLNOIL does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNOIL DLNREER does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNREER DLNRICE does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNRICE DOUPUTSA does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DOUPUTSA DLNOIL does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNOIL DLNREER does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNREER DLNRICE does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNRICE DOUPUTSA does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DOUPUTSA DLNREER does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DLNREER DLNRICE does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DLNRICE DOUPUTSA does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DOUPUTSA DLNRICE does not Granger Cause DLNREER DLNREER does not Granger Cause DLNRICE DOUPUTSA does not Granger Cause DLNREER DLNREER does not Granger Cause DOUPUTSA DOUPUTSA does not Granger Cause DLNRICE DLNRICE does not Granger Cause DOUPUTSA 26 PHỤ LỤC 5PHÂN RÃ PHƯƠNG SAI VÀ CÁC HÀM PHẢN ỨNG Response of DLNCPISA to Cholesky One S.D Innov ations Response of DLNIMP to Cholesky One S.D Innov ations Response of DLNM2 to Cholesky One S.D Innov ations 03 016 012 02 008 01 004 00 000 -.01 -.004 -.02 -.008 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA Response of DLNOIL to Cholesky One S.D Innov ations 12 08 04 00 -.04 -.08 Response of DOUPUTSA to Cholesky One S.D Innovations Response of DLNREER to Cholesky One S.D Innov ations Response of DLNRICE to Cholesky One S.D Innovations 27 Variance Decomposition of DLNCPISA Variance Decomposition of DLNIMP Variance Decomposition of DLNM2 100 80 60 40 20 Variance Decomposition of DLNOIL 40 30 20 Variance Decomposition of DOUPUTSA Variance Decomposition of DLNREER Variance Decomposition of DLNRICE 28 ... tiêu nghiên cứu luận văn là:  Tìm hiểu hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát chứng thực nghiệm hiệu ứng nước giới Việt Nam thời gian qua  Đo lường hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát Việt. .. 6. 0, kết hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát Việt Nam trình bày chương sau 39 Chương – Kết hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát Việt Nam từ 2006 đến 2010 CHƯƠNG KẾT QUẢ HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN... nhiên, hiệu ứng từ giá nhập nước đến số giá tiêu dùng giảm nhanh Do đ? ?, hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá Singapore thấp, tương tự hiệu ứng quốc gia phát triển 1.2.3 Tại Việt Nam Tại Việt Nam, nghiên cứu