Quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng và sức khỏe ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT NGÔ THANH TUYỀN QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ SỨC KHỎE NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ CHÍNH SÁCH CƠNG Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT NGƠ THANH TUYỀN QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ SỨC KHỎE NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Ngành: Chính sách cơng Mã số: 60340402 LUẬN VĂN THẠC SỸ CHÍNH SÁCH CƠNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ QUẾ GIANG Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2015 -i- LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trường đại học kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 07 năm 2015 Tác giả Ngô Thanh Tuyền -ii- LỜI CẢM ƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô Trần Thị Quế Giang nhiệt tình hướng dẫn suốt thời gian nghiên cứu Tôi xin cảm ơn thầy Nguyễn Xuân Thành thầy Đỗ Thiên Anh Tuấn góp ý giúp định hình ý tưởng luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn thầy Cao Hào Thi, thầy Lê Việt Phú dành thời gian chia sẻ kinh nghiệm, giải đáp vấn đề liên quan đến kinh tế lượng luận văn nhiệt tình hướng dẫn tơi ước lượng mơ hình Trân trọng cảm ơn quý Thầy, Cô anh chị trợ giảng Chương trình giảng dạy Kinh tế Fulbright – Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh truyền đạt nhiều kiến thức kinh nghiệm quý báu suốt năm gắn bó, học tập thực luận văn Chương trình Cảm ơn anh/chị cán nhân viên Chương trình, anh chị lớp MPP6, gia đình, bạn đồng hành, giúp đỡ, cổ vũ suốt trình học tập thực luận văn Do giới hạn thời gian, kiến thức cũng nguồn lực thực hiện, luận văn còn những mặt hạn chế thiếu sót Rất mong nhận những ý kiến đóng góp, chia sẻ quý Thầy Cô, Anh Chị quan tâm đến vấn đề liên quan đến nội dung luận văn để hồn thiện luận văn tốt -iii- TĨM TẮT Từ 2007 đến nay, thị trường tài Việt Nam có phát triển sơi động, lĩnh vực ngân hàng Cùng với những tín hiệu lạc quan kinh tế, tín dụng ngân hàng nhanh chóng mở rộng Năm 2007, tín dụng ngân hàng tăng trưởng 50% tiếp tục tăng trưởng mức cao những năm sau Sau giai đoạn tăng trưởng tín dụng nhanh chóng những năm 2007 – 2009, hệ thống ngân hàng bắt đầu thể những bất ổn, nợ xấu tăng cao, khoản kém, cho thấy sức khỏe ngân hàng giảm sút Trước tình trạng rủi ro hệ thống ngân hàng gia tăng, Chính phủ thực đề án tái cấu hệ thống ngân hàng, có vấn đề kiểm sốt tiêu tăng trưởng tín dụng ngân hàng Tuy nhiên thực tiễn cho thấy số ngân hàng yếu dù có cố gắng cũng khơng thể tăng trưởng tín dụng đạt tiêu (Thùy Vinh, 2013) Bài nghiên cứu xem xét mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng thương mại Việt Nam thơng qua hệ phương trình giữa biến phụ thuộc tốc độ tăng trưởng tín dụng số z_score với biến trễ nó, biến độc lập khác đại diện cho môi trường vĩ mô đặc trưng hoạt động ngân hàng Trong số z_score sử dụng để đo lường xác suất vỡ nợ ngân hàng, đại diện cho sức khỏe ngân hàng Mẫu nghiên cứu xây dựng từ 34 ngân hàng bao gồm ngân hàng thương mại quốc doanh, ngân hàng thương mại cổ phần ngân hàng thương mại nước giai đoạn 2007 - 2013 Kết nghiên cứu sức khỏe ngân hàng có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng, nhiên mối quan hệ khơng có ý nghĩa thống kê Về quan hệ ngược lại, nghiên cứu cho thấy tăng trưởng tín dụng nhanh làm suy yếu ngân hàng Kết nghiên cứu cũng tốc độ tăng trưởng tín dụng năm trước có quan hệ đồng biến với tăng trưởng tín dụng năm những ngân hàng khỏe mạnh tiếp tục trì lành mạnh Về tác động điều kiện vĩ mơ đến tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng, nghiên cứu cho thấy gia tăng lãi suất thực kinh tế làm giảm tăng trưởng tín dụng có tác động tích cực đến sức khỏe ngân hàng tăng giá thực đồng nội tệ làm giảm tăng trưởng tín dụng ngân hàng Về tác động đặc trưng ngân hàng, nghiên cứu cho thấy ngân hàng có khoản tốt tăng trưởng tín dụng tốt ngân hàng có lực quản trị tốt có sức khỏe tốt Kết nghiên cứu cũng -iv- ngân hàng có quy mơ lớn có số z_score nhỏ, nghĩa nguy vỡ nợ ngân hàng gia tăng hay trở nên ổn định Từ những phát trên, nghiên cứu đề xuất số khuyến nghị nhằm nâng cao lành mạnh hệ thống ngân hàng Việt Nam Thứ nhất, tăng trưởng tín dụng nhanh làm suy yếu ngân hàng nên ngân hàng Nhà nước cần giám sát tăng trưởng tín dụng nhanh ngân hàng, đặc biệt ngân hàng yếu Thứ hai, ngân hàng Nhà nước thực mục tiêu tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống thơng qua việc tác động vào khoản ngân hàng yếu tố lãi suất, tỷ giá Thứ ba, việc mở rộng quy mô ngân hàng nhanh làm gia tăng bất ổn hệ thống ngân hàng, khơng nên áp đặt tăng vốn ngân hàng đột ngột mà cần có lộ trình cụ thể, đảm bảo lực quản trị ngân hàng phát triển phù hợp với gia tăng quy mô ngân hàng Từ khóa: Tăng trưởng tín dụng, sức khỏe ngân hàng, z_score -v- MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC v DANH MỤC CÁC CHỮ KÝ HIỆU, VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG x DANH MỤC HÌNH VẼ xi DANH MỤC PHỤ LỤC xii CHƯƠNG TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐỀ CHÍNH SÁCH 1.1 Bối cảnh nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Nguồn dữ liệu 1.6 Kết cấu nghiên cứu CHƯƠNG QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ SỨC KHỎE NGÂN HÀNG 2.1 Định nghĩa sức khỏe ngân hàng đo lường sức khỏe ngân hàng 2.1.1 Định nghĩa sức khỏe ngân hàng 2.1.2 Đo lường sức khỏe ngân hàng 2.2 Quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng 2.2.1 Tác động tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng 2.2.2 Tác động sức khỏe ngân hàng tăng trưởng tín dụng 2.3 Mơ hình nghiên cứu 2.3.1 Tổng quan mơ hình nghiên cứu trước -vi- 2.3.2 Xây dựng mô hình nghiên cứu ngân hàng thương mại Việt Nam 12 2.3.3 Định nghĩa biến sở lý thuyết sử dụng biến 13 Bảng 2.1 Mô tả biến 16 CHƯƠNG MÔ TẢ DỮ LIỆU 17 3.1 Nguồn dữ liệu 17 3.2 Mô tả dữ liệu 18 3.2.1 Tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng 18 3.2.2 Sức khỏe ngân hàng thông qua biến đại điện cho khả vỡ nợ z_score 18 3.2.3 Điều kiện vĩ mô giai đoạn 2007 – 2013 20 3.2.4 Đặc tính ngân hàng giai đoạn 2007 – 2013 22 3.3 Phân tích tương quan giữa biến 27 3.4 Phương pháp ước lượng mơ hình 28 CHƯƠNG KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH 29 4.1 Kết ước lượng tác động sức khỏe ngân hàng tăng trưởng tín dụng 29 4.2 Kết ước lượng tác động tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng 31 4.3 Phân tích mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng 33 4.3.1 Tác động sức khỏe ngân hàng đến tăng trưởng tín dụng 33 4.3.2 Tác động tăng trưởng tín dụng đến sức khỏe ngân hàng 35 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 37 5.1 Kết luận những phát 37 5.2 Gợi ý sách 38 5.3 Hạn chế luận văn 39 TÀI LIỆU THAM KHẢO 40 PHỤ LỤC 43 -vii- DANH MỤC CÁC CHỮ KÝ HIỆU, VIẾT TẮT Từ viết tắt 3SLS : Tên tiếng Anh Tên tiếng Việt Three stages least square Bình phương tối thiểu ba giai đoạn ABBank Ngân hàng Thương mại Cở phần : An Bình ACB : Asia Commercial Bank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu AFTA : ASEAN Free Trade Area Khu vực mậu dịch tự quốc gia Đông Nam Á Agribank Ngân hàng Nông nghiệp Phát : triển Nông thôn Việt Nam BCTC : Báo cáo tài BIDV : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam DAB Ngân hàng Thương mại Cổ phần : Đông Á DD : Eximbank : Distance to default Chỉ số khoảng cách vỡ nợ Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập Habubank Ngân hàng Thương mại Cổ phần : Nhà Hà Nội HDBank Ngân hàng Thương mại Cổ phần : Phát triển Nhà Thành phố Hồ Chí Minh IMF : KienLongBank : International Monetary Fund Quỹ Tiền tệ Quốc tế Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kiên Long Lien Viet PostBank : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu điện Liên Việt -viii- Từ viết tắt Maritime Tên tiếng Anh : : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phát Triển Mê Kông MDBank MHB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng hải Việt Nam Bank, MSB MDB, Tên tiếng Việt : Ngân hàng Phát triển Nhà đồng sông Cửu Long Military Bank, : Quân Đội MB Nam A Bank Ngân hàng Thương mại Cổ phần : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nam Á Navibank : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nam Việt NH : Ngân hàng NHTM : Ngân hàng thương mại OCB : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Đông Oceanbank : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đại Dương OECD : Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế PG Bank : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xăng dầu Petrolimex Sacombank : Ngân hảng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín Saigonbank : Ngân hàng Thương mại Cở phần Sài Gòn Công Thương SeABank : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đông Nam Á SHBank, SHB : Ngân hàng Thương mại Cổ phần -40- TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Huỳnh Thế Du Jay Rosengard (2009), “Tài trợ phát triển kinh tế: nghiên cứu so sánh cải cách khu vực tài Việt Nam Trung Quốc” Nguyễn Thanh Dương (2013), “Phân tích rủi ro hoạt động ngân hàng”, Tạp chí Phát triển Hội nhập, Số (19) – Tháng 03-04/2013 Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011), “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng”, Tạp chí Ngân hàng, (Số 24/2011) Trần Thị Quế Giang Bùi Thị Phương Thảo (2013), “Kiểm soát lãi suất giai đoạn 2008 – 2011”, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Nguyễn Minh Kiều (2007), “Nghiệp vụ ngân hàng đại”, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Thị Loan (2011), “Kiểm sốt tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam - tác động biện pháp”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, (Số 111) Ngân hàng Nhà nước (2012), Chỉ thị 01/CT-NHNN ngày 13 tháng 02 năm 2012 tổ chức thực sách tiền tệ đảm bảo hoạt động ngân hàng an toàn, hiệu năm 2012 Ngân hàng Nhà nước (2013), Chỉ thị 01/CT-NHNN ngày 31 tháng 01 năm 2013 tổ chức thực sách tiền tệ đảm bảo hoạt động ngân hàng an toàn, hiệu năm 2013 Nguyễn Xuân Thành (2012), “Lành mạnh hóa khu vực ngân hàng Việt Nam”, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright 10 Thanh Thúy (2015), “Hàng chục ngân hàng đứng sàn niêm yết”, Bản tin điện tử Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, truy cập ngày 01/03/2015 địa chỉ: https://www.bsc.com.vn/News/2014/12/31/423339.aspx -41- 11 Thùy Vinh (2013), “Trần tăng trưởng tín dụng, giao cho có”, Báo điện tử Đầu tư chứng khoán, truy cập ngày 06/05/2015 địa chỉ: http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/tran-tang-truong-tin-dung-giao-cho-co17256.html TIẾNG ANH 12 Arellano, M (1990), “Testing for Autocorrelation in Dynamic Random Effects Models,” Review of Economic Studies, Vol 57, (No 1), pp 127–34 13 Black, F., and M Sholes (1973), “The Pricing of Options and Corporate Liabilities,” Journal of Political Economy, Vol 81, (No 3), pp 637–54 14 Boyd, J., De Nicolas, G., Alal, A (2009), “Bank competition, risk and asset allocations”, IMF Working Paper, WP/09/143 15 Cottarelli, C., G Dell’Ariccia, and I Vladkova-Hollar (2005), “Early Birds, Late Risers, and Sleeping Beauties: Bank Credit Growth to the Private Sector in Central and Eastern Europe and in the Balkans,” Journal of Banking and Finance, Vol 29 (January), pp 83–104 16 Dell’Ariccia, Giovanni, Enrica Detragiache, and Raghuram Rajan (2005), “The Real Effect of Banking Crises,” IMF Working Paper, (No 05/63) 17 Deniz Igan and Marcelo Pinheiro (2011), “Credit Growth and Bank Soundness: Fast and Furious?”, IMF Working Paper, WP/11/278 18 De Nicoló, Gianni, and others (2005), “European Financial Integration, Stability and Supervision, in Euro Area Policies”; Selected Issues, by Anthony Annett and others, IMF Country Report, (No 05/266) 19 Égert, Balázs, Peter Backé, and Tina Zumer (2006), “Credit Growth in Central and Eastern Europe: New (Over) Shooting Stars?” unpublished (Vienna: Oesterreichische National bank) 20 Fridrik Mar Baldursson and Richard Portes (2013), “Gambling for resurrection in Iceland: the rise and fall of the banks”, Centre for Economic Policy Research, (No 9664) -42- 21 Greenspan, Alan (1998), “The Role of Capital in Optimal Banking Supervision and Regulations”, FRBNY Economic Review, (No.10/1998) 22 Ghosh, Saibal (2010), Credit Growth, Bank Soundness and Financial Fragility: Evidence from Indian Banking Sector 23 Harada, Ito Takahashi (2010), “Is the distance to default a good measure in predicting bank failures? Case studies”, NBER Working Paper, (No 16182) 24 Laere, Vantieghem and Baesens (2012), “The difference between Moody’s and S&P bank ratings: is discretion in the rating process causing a split?”, RMI Working Paper, (No 12/05) 25 Lana Ivičíc, Davor Kunovac and Igor Ljubaj (2008), “Measuring Bank Insolvency Risk in CEE Countries”, unpublished (The Fourteenth Dubrovnik Economic Conference, Croatian National Bank) 26 Lindgren, Garcia and Saal (1996), Bank Soundness and Macroeconomic Policy 27 Locksley Todd (2013), Insolvency risk in the Jamaican banking sector and its implications for financial stability 28 Maechler, A., S Mitra and D Worrell (2007), “Decomposing financial risks and vulnerabilities in Eastern Europe”, IMF Working Paper, (No 248) 29 Merton, R C., (1974), “On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates,” Journal of Finance, Vol 29, (No 2), pp 449–70 30 Natalia T Tamirisa and Deniz O Igan (2007), “Credit Growth and Bank Soundness in Emerging Europe”, The Thirteenth Dubrovnik Economic Conference 31 Neir, Erlend, and Lea Zicchino (2006), “Bank Weakness, Loan Supply and Monetary Policy,” IMF Seminar Series, (No 2006-11) 32 Roy, A D., (1952), “Safety First and the Holding of Assets”, Econometrica, Vol 20, (No 3), pp 431-449 -43- PHỤ LỤC Phụ lục Tốc độ tăng trưởng tín dụng 60,000% Tốc độ tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2006-2013 52,390% 50,000% 37,730% 40,000% 30,000% 27,650% 30,000% 21,400% 20,000% 10,900% 12,523% 8,854% 10,000% ,000% 2006 năm 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Nguồn: Ngân hàng nhà nước Phụ lục Tăng trưởng tín dụng số ngân hàng phải tái cấu Đơn vị: % Ngân hàng Habubank 2007 56,97 2008 10,65 2009 Navibank SCB VNCB PGBank 137,53 171,59 139,00 25,14 19,10 95,28 22,67 27,87 80,91 34,06 219,84 164,95 2010 39,29 7,85 4,65 92,29 73,33 2011 18,91 19,89 98,77 18,38 10,64 2012 - 0,69 35,31 12,92 2013 4,73 1,36 1,56 Nguồn: Tác giả tính toán -44- Phụ lục Chỉ số z_score tăng trưởng tín dụng ngân hàng (trung bình giai đoạn 2008 – 2013) STT Ngân hàng z_score credit growth Agribank 13,40 14,49 Vietinbank 29,36 24,94 Vietcombank 56,43 18,77 BIDV 54,68 20,07 MHB 57,52 11,84 ACB 17,32 24,89 ABBank 28,11 27,49 VCCB 26,40 47,45 LienVietPostBank 17,30 54,32 10 Oceanbank 25,45 36,86 11 DAB 47,61 20,34 12 SeABank 23,06 18,87 13 Maritime Bank, MSB 28,41 34,33 14 KienLongBank 48,36 33,21 15 Techcombank 24,54 24,43 16 Nam A Bank 41,06 29,47 17 MDB 40,33 22,74 18 HDBank 29,91 23,08 19 OCB 34,37 17,75 20 Southern Bank, PNB 27,73 30,52 21 Military Bank, MB, 61,77 42,07 22 VIBBank, VIB 30,08 15,51 23 Saigonbank 27,32 6,65 24 Sacombank 26,24 23,12 25 SHBank, SHB 45,30 57,34 26 VietABank, VAB 35,47 19,32 27 VPBank 35,04 27,04 28 PG Bank 30,86 24,22 29 VNCB 28,56 68,65 30 Eximbank 18,71 31,61 -45- 31 Navibank 26,42 22,97 32 Habubank 34,10 24,18 33 Indovina limited 54,35 9,69 34 Vinasiam bank 53,77 8,54 Nguồn: Tác giả tính tốn Phụ lục Chỉ số z_score, vốn chủ sở hữu, chi phí thu nhập ngân hàng tăng vốn để đáp ứng nghị định 141 Ngân hàng VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB Nam A Bank Nam A Bank Nam A Bank Nam A Bank Nam A Bank HDBank HDBank HDBank HDBank HDBank Petrolimex Group Bank, PG Bank Petrolimex Group Bank, PG Bank Petrolimex Group Bank, PG Bank Petrolimex Group Bank, PG Bank Petrolimex Group Bank, PG Bank Navibank Navibank Navibank Navibank Navibank Năm 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 Vốn chủ sở hữu Cost to income 1.106.845 45,39 2.078.311 53,69 3.300.615 35,99 3.267.417 52,78 3.218.641 67,94 1.336.679 58,81 2.174.892 42,73 3.152.927 41,74 3.276.853 49,46 3.258.465 61,57 1.796.165 40,69 2.357.637 47,55 3.547.632 47,69 5.393.746 52,32 8.587.833 70,36 1.093.485 36,57 2.173.413 42,53 2.590.976 38,76 3.194.033 48,07 3.209.636 69,94 1.166.039 42,56 2.022.338 52,27 3.216.001 57,50 3.184.908 87,64 3.203.537 92,74 Nguồn: Tác giả tính tốn z_score 15,39 39,18 39,29 29,41 19,03 21,73 32,51 45,01 88,50 36,24 27,65 20,74 46,22 45,01 26,61 31,25 30,66 33,47 24,66 11,95 21,19 43,29 135,13 31,98 29,59 -46- Phụ lục Credit growth số z_score ngân hàng Ngân hàng Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Agribank Asia Commercial Bank, ACB Asia Commercial Bank, ACB Asia Commercial Bank, ACB Asia Commercial Bank, ACB Asia Commercial Bank, ACB Asia Commercial Bank, ACB ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB VIET CAPITAL BANK, VCCB LienVietPostBank LienVietPostBank LienVietPostBank LienVietPostBank LienVietPostBank LienVietPostBank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Vietinbank Oceanbank Oceanbank Oceanbank Oceanbank Oceanbank Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 Credit growth 16,94 26,65 14,88 3,39 10,57 z_score 9,24 78,75 39,81 17,74 - 0,50 4,27 - 5,32 97,29 54,35 - 0,35 - 6,41 25,36 23,23 77,67 57,87 19,50 77,89 28,55 15,01 15,76 13,80 32,44 11,66 15,25 16,50 30,79 22,21 30,99 31,94 36,20 16,12 15,39 39,18 39,29 29,41 19,03 80,84 29,57 78,71 28,18 18,03 36,27 43,20 25,48 13,53 13,14 25,94 71,05 72,10 8,64 34,87 6,16 7,86 10,07 29,52 12,70 22,42 16,77 27,25 31,02 21,27 14,46 39,03 43,14 15,49 18,15 48,43 20,19 -47- Ngân hàng Oceanbank BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV DongA Bank, DAB DongA Bank, DAB DongA Bank, DAB DongA Bank, DAB DongA Bank, DAB DongA Bank, DAB SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank SeABank Maritime Bank, MSB Maritime Bank, MSB Maritime Bank, MSB Maritime Bank, MSB Maritime Bank, MSB Maritime Bank, MSB KienLongBank KienLongBank KienLongBank KienLongBank KienLongBank KienLongBank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Nam A Bank Nam A Bank Nam A Bank Nam A Bank Nam A Bank Năm 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 Credit growth 8,57 21,46 28,20 23,83 15,74 15,94 15,23 42,21 34,41 11,36 14,43 14,80 4,82 - 31,72 26,08 113,30 - 4,34 - 15,96 25,83 71,31 113,04 33,01 18,61 - 24,59 - 5,38 62,43 43,37 19,61 14,83 25,80 31,14 59,81 25,82 19,58 7,31 2,91 38,62 33,71 5,22 31,32 - 1,64 z_score 24,97 63,60 58,38 46,65 27,75 77,04 57,06 88,89 28,06 16,43 35,41 34,19 27,06 9,89 8,77 39,95 36,13 16,44 15,56 33,98 31,28 19,79 94,37 57,26 53,64 33,78 36,22 35,62 24,43 31,82 9,43 9,72 22,35 21,73 32,51 45,01 88,50 -48- Ngân hàng Nam A Bank Ngoại Thương Việt Nam,VCB Ngoại Thương Việt Nam,VCB Ngoại Thương Việt Nam,VCB Ngoại Thương Việt Nam,VCB Ngoại Thương Việt Nam,VCB Ngoại Thương Việt Nam,VCB MDB MDB MDB MDB MDB MDB MHB MHB MHB MHB MHB MHB HDBank HDBank HDBank HDBank HDBank HDBank Orient Commercial Bank, OCB Orient Commercial Bank, OCB Orient Commercial Bank, OCB Orient Commercial Bank, OCB Orient Commercial Bank, OCB Orient Commercial Bank, OCB Southern Bank, PNB Southern Bank, PNB Southern Bank, PNB Southern Bank, PNB Southern Bank, PNB Southern Bank, PNB Military Bank, MB Military Bank, MB Military Bank, MB Military Bank, MB Military Bank, MB Năm 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 Credit growth 69,56 12,63 26,96 24,65 19,27 15,55 13,57 5,62 77,64 13,09 17,93 15,87 6,32 15,93 24,91 12,22 1,40 6,78 9,81 - 30,89 33,12 42,56 17,72 52,86 13,47 18,55 13,55 19,09 23,82 18,00 62,64 58,18 12,50 22,57 - 3,29 35,09 88,08 64,92 20,59 26,25 z_score 36,24 21,30 65,36 50,71 98,80 47,17 55,24 34,90 59,69 18,49 22,47 53,77 52,64 12,80 11,19 81,70 102,08 79,82 13,22 27,65 20,74 46,22 45,01 26,61 20,17 26,64 25,98 56,74 30,04 46,66 19,92 24,30 50,90 20,08 16,04 35,12 62,46 60,78 113,31 32,37 33,31 -49- Ngân hàng Military Bank, MB VIBBank, VIB VIBBank, VIB VIBBank, VIB VIBBank, VIB VIBBank, VIB VIBBank, VIB Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Saigonbank Sacombank Sacombank Sacombank Sacombank Sacombank Sacombank SHBank, SHB SHBank, SHB SHBank, SHB SHBank, SHB SHBank, SHB SHBank, SHB VietABank, VAB VietABank, VAB VietABank, VAB VietABank, VAB VietABank, VAB VietABank, VAB VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank Petrolimex Group Bank, PG Bank Petrolimex Group Bank, PG Bank Petrolimex Group Bank, PG Bank Petrolimex Group Bank, PG Bank Petrolimex Group Bank, PG Bank Năm 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 Credit growth 17,50 17,92 38,37 52,22 3,76 - 22,18 3,00 7,45 22,38 7,39 6,17 - 1,77 - 1,70 - 1,26 70,16 38,08 - 2,37 19,02 15,10 49,14 89,18 19,87 93,10 35,40 14,46 81,33 9,83 - 13,01 11,46 11,83 - 2,88 21,53 60,01 15,04 26,51 42,02 22,67 73,33 10,64 12,92 z_score 68,40 16,79 19,26 22,31 40,34 47,47 34,28 38,30 58,18 10,91 10,80 11,72 34,03 15,06 14,43 40,21 36,51 23,79 27,42 59,45 66,74 54,94 30,60 14,76 20,57 19,15 31,47 58,83 49,19 33,64 30,30 28,45 38,73 36,02 41,72 53,14 31,25 30,66 33,47 24,66 -50- Ngân hàng Petrolimex Group Bank, PG Bank VNCB (tái cấu trúc Đại Tín bank) VNCB (tái cấu trúc Đại Tín bank) VNCB (tái cấu trúc Đại Tín bank) VNCB (tái cấu trúc Đại Tín bank) VNCB (tái cấu trúc Đại Tín bank) VNCB (tái cấu trúc Đại Tín bank) Eximbank, EIB Eximbank, EIB Eximbank, EIB Eximbank, EIB Eximbank, EIB Eximbank, EIB Navibank Navibank Navibank Navibank Navibank Navibank Habubank Habubank Habubank Habubank Habubank Habubank Indovina limited Indovina limited Indovina limited Indovina limited Indovina limited Indovina limited vinasiam bank vinasiam bank vinasiam bank vinasiam bank vinasiam bank vinasiam bank Năm 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Nguồn: Tác giả tính tốn Credit growth 1,56 95,28 92,29 18,38 13,48 82,22 62,40 19,97 0,37 11,21 25,14 80,91 7,85 19,89 - 0,69 4,73 10,65 27,87 39,29 18,91 8,94 39,14 34,77 - 16,56 - 7,51 - 0,65 - 28,98 77,91 22,44 10,22 - 11,12 - 19,25 z_score 11,95 30,09 16,41 40,90 26,85 25,43 11,99 6,07 21,19 43,29 31,98 29,59 40,53 41,30 20,48 60,39 54,64 50,18 52,22 39,06 61,89 60,73 48,84 58,34 -51- Phụ lục Kết ước lượng mô hình System: SYS04 Estimation Method: Three-Stage Least Squares Date: 06/20/15 Time: 01:02 Sample: 2009 2013 Included observations: 138 Total system (unbalanced) observations 265 Linear estimation after one-step weighting matrix C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) C(19) C(20) C(21) C(22) Determinant residual covariance Coefficient Std Error t-Statistic Prob -6,419476 0,157847 0,100303 2,217026 -2,195838 5,279480 0,739943 -0,201718 2,926356 0,526720 -2,519908 82,31370 -0,095999 0,350489 1,825339 1,232580 -0,068845 -0,577628 -0,200322 -8,339700 0,212193 19,49998 53,23368 0,073438 0,093859 4,635124 0,685973 0,966884 1,150598 0,150802 4,612347 0,153000 6,781803 42,85573 0,055938 0,075952 3,786239 0,537891 0,768091 0,920040 0,123890 3,692501 0,125098 5,497562 -0,120591 2,149398 1,068661 0,478310 -3,201057 5,460304 0,643094 -1,337632 0,634461 3,442602 -0,371569 1,920717 -1,716160 4,614580 0,482098 2,291507 -0,089631 -0,627830 -1,616925 -2,258550 1,696211 3,547023 0,9041 0,0326 0,2863 0,6329 0,0016 0,0000 0,5208 0,1823 0,5264 0,0007 0,7105 0,0559 0,0874 0,0000 0,6302 0,0228 0,9287 0,5307 0,1072 0,0248 0,0911 0,0005 116863.0 Equation: CREDITGROWTH=C(1)+C(2)*CREDITGROWTH(-1)+C(3)* Z_SCORE(-1)+C(4)* GDPGROWTH (-1)+C(5)*RIR(-1)+C(6)*RER(-1)+C(7)*INTERESTMARGIN(-1)+C(8)*COSTTOINCOME(-1)+C(9)* SIZE(-1)+C(10)*LIQUIDITY(-1)+C(11)*PUBLIC Instruments: C CREDITGROWTH(-1) Z_SCORE(-1) GDPGROWTH(-1) RIR(-1) RER(-1) INTEREST MARGIN(-1) PUBLIC COSTTOINCOME(-1) SIZE(-1) LIQUIDITY(-1) Observations: 133 R-squared 0,372080 Mean dependent var 23,99556 Adjusted R-squared 0,320611 S,D, dependent var 26,18556 S.E of regression 21,58346 Sum squared resid 56833,21 Durbin-Watson stat 2,308982 Equation: Z_SCORE=C(12)+C(13)*CREDITGROWTH(-1)+C(14)* Z_SCORE(-1)+C(15)*GDPGROWTH(-1) +C(16)*RIR(-1)+C(17)*RER(-1)+C(18)*INTERESTMARGIN(-1)+C(19)*COSTTOINCOME(-1)+C(20) *SIZE(-1)+C(21)*LIQUIDITY(-1)+C(22)*PUBLIC Instruments: C CREDITGROWTH(-1) Z_SCORE(-1) GDPGROWTH(-1) RIR(-1) RER(-1) INTEREST MARGIN(-1) PUBLIC COSTTOINCOME(-1) SIZE(-1) LIQUIDITY(-1) Observations: 132 R-squared 0,298026 Mean dependent var 34,97254 Adjusted R-squared 0,240012 S,D, dependent var 19,85042 S.E of regression 17,30506 Sum squared resid 36235,28 Durbin-Watson stat 2,589197 Nguồn: Tác giả tính tốn -52- Phụ lục Kiểm định tự tương quan System Residual Portmanteau Tests for Autocorrelations Null Hypothesis: no residual autocorrelations up to lag h Date: 06/20/15 Time: 05:10 Sample: 2009 2013 Included observations: 138 Lags Q-Stat Prob Adj Q-Stat Prob df 10 11 12 2,385961 3,569612 4,268652 7,044323 10,11679 11,05033 15,62840 16,23279 17,30588 18,83740 20,07804 25,33172 0,6652 0,8937 0,9781 0,9724 0,9660 0,9886 0,9710 0,9907 0,9964 0,9982 0,9993 0,9971 2,404897 3,607487 4,323439 7,189376 10,38776 11,36759 16,21272 16,85774 18,01268 19,67510 21,03338 26,83527 0,6617 0,8907 0,9769 0,9694 0,9606 0,9861 0,9626 0,9871 0,9946 0,9971 0,9987 0,9942 12 16 20 24 28 32 36 40 44 48 *The test is valid only for lags larger than the System lag order df is degrees of freedom for (approximate) chi-square distribution Nguồn: Tác giả tính tốn Phụ lục Đồ thị tự tương quan Autocorrelations with Std.Err Bounds Cor(CREDITGROWTH,CREDITGROWTH(-i)) Cor(CREDITGROWTH,Z_SCORE(-i)) 2 1 0 -.1 -.1 -.2 -.2 10 12 Cor(Z_SCORE,CREDITGROWTH(-i)) 10 12 Cor(Z_SCORE,Z_SCORE(-i)) 2 1 0 -.1 -.1 -.2 -.2 10 12 Nguồn: Tác giả tính tốn 10 12 -53- Phụ lục Kiểm định Wald phương trình Wald Test: System: SYS04 Test Statistic Chi-square Value df Probability 78,81027 10 0,0000 Value Std, Err, 0,157847 0,100303 2,217026 -2,195838 5,279480 0,739943 -0,201718 2,926356 0,526720 -2,519908 0,073438 0,093859 4,635124 0,685973 0,966884 1,150598 0,150802 4,612347 0,153000 6,781803 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) Restrictions are linear in coefficients, Nguồn: Tác giả tính tốn Phụ lục 10 Kiểm định Wald phương trình Wald Test: System: SYS04 Test Statistic Chi-square Value df Probability 56,04124 10 0,0000 Value Std Err -0,095999 0,350489 1,825339 1,232580 -0,068845 -0,577628 -0,200322 -8,339700 0,212193 19,49998 0,055938 0,075952 3,786239 0,537891 0,768091 0,920040 0,123890 3,692501 0,125098 5,497562 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) C(19) C(20) C(21) C(22) Restrictions are linear in coefficients Nguồn: Tác giả tính tốn -54- Phụ lục 11 Quy định trần tín dụng ngân hàng Theo tin CTCK Bản Việt (VCSC), Ngân hàng Nhà nước áp mức trần tăng trưởng tín dụng 12% năm 2013 cho ngân hàng nhóm 1, bao gồm: ACB, CTG, VCB, MBB, EIB, STB BIDV Trước đó, vào ngày 31/01/2013, NHNN ban hành Chỉ thị 01/CT-NHNN quy định mức trần tăng trưởng tín dụng dành cho ngân hàng năm 2013 12% Sau kiểm tra tình hình hoạt động ngân hàng, NHNN áp mức trần tăng trưởng tín dụng 12% ngân hàng nhóm bao gồm Ngân hàng Á Châu (ACB), Vietinbank (CTG), Vietcombank (VCB), Ngân hàng Quân đội (MBB), Eximbank (EIB), Sacombank (STB), BIDV Trong đó, ngân hàng nhóm áp mức trần 10% Như vậy, số ngân hàng trước đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng cao mức trần 12% phải hạ tiêu CTG (15-20%) hoặc MBB (17%) Theo Vietstock ... sức khỏe ngân hàng -6- CHƯƠNG QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG VÀ SỨC KHỎE NGÂN HÀNG Định nghĩa sức khỏe ngân hàng đo lường sức khỏe ngân hàng 2.1.1 Định nghĩa sức khỏe ngân hàng Sức khỏe ngân. .. lường sức khỏe ngân hàng 2.2 Quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng 2.2.1 Tác động tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng 2.2.2 Tác động sức khỏe ngân hàng tăng trưởng. .. ? ?Quan hệ tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng thương mại Việt Nam? ?? nghiên cứu trả lời câu hỏi sau: -4- i Tăng trưởng tín dụng sức khỏe ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007 – 2013 có quan