Trạng thái thanh khoản và hiệu quả hoạt động tại các ngân hàng thương mại việt nam tt

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN PHÚC QUÝ THẠNH TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2020 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN PHÚC QUÝ THẠNH TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 9.34.02.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Lê Đình Hạc TS Lê Thẩm Dƣơng TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2020 TĨM TẮT Luận án “TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM” đƣợc thực nhằm mục tiêu xác định tác động trạng thái khoản đến hiệu hoạt động mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Nghiên cứu đƣợc tiến hành giai đoạn 2007-2017 với phƣơng pháp nghiên cứu đƣợc tiến hành bƣớc nhƣ sau: - Thứ nhất, phƣơng pháp đo lƣờng phi tham số bao liệu (DEA) cách tiếp cận trung gian tài (intermediate approach) mơ hình hiệu kỹ thuật (DEA Technically Efficiency) thông qua phần mềm DEA Solver để đo lƣờng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam - Thứ 2, phân tích hồi quy Tobit với hỗ trợ phần mềm Stata đề phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động động NHTM Việt Nam Thứ 3, xác định tác động qua lại trạng thái khoản hiệu hoạt động nhằm phân tích mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam phƣơng pháp ƣớc lƣợng D-GMM Kết nghiên cứu cho thấy hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2017 đạt 86%; nhân tố quy mô ngân hàng, cấu vốn, trạng thái khoản, tỷ trọng tín dụng quy mơ tiền gửi có tác động đến hiệu ngân hàng có tồn mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2017 PHẦN MỞ ĐẦU TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Thứ nhất, theo quy định văn pháp luật điều chỉnh hoạt động ngân hàng (thông tƣ 36/2014/TT-NHNN thông tƣ sửa đổi bổ sung 19/2017/TTNHNN thông tƣ 16/2018/TT-NHNN) Tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn đƣợc sử dụng cho vay trung hạn dài hạn ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nƣớc 45% Kể từ 1/1/2019 trở đi, tỷ lệ 40% đƣợc áp dụng cho ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nƣớc Mới nhất, thơng tƣ số 22/2019/TT-NHNN có hiệu lực từ 1/1/2020, nhƣng tháng 10/2020 bắt đầu điều chỉnh giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung - dài hạn từ mức 40% xuống 37% Điều khiến trạng thái khoản ngân hàng bị ảnh hƣởng gây tác động đến hiệu hoạt động Thứ hai, trƣớc ngân hàng đóng vai trị tổ chức tài trung gian ngƣời thừa vốn ngƣời thiếu vốn, ngân hàng đại thực thêm nhiều chức năng, vai trò nhằm đáp ứng cho yêu cầu phát triển kinh tế đảm bảo tính cạnh tranh để phát triển Chính vai trị quan trọng nêu trên, nên việc trì ổn định hoạt động ngân hàng phải đƣợc nhấn mạnh Các yếu tố trì ổn định cho doanh nghiệp thƣơng mại nói chung ngân hàng nói riêng trạng thái khoản hiệu hoạt động mà nhiều tồn hệ thống NHTM Việt Nam Thứ ba, ngân hàng đóng vai trị quan trọng việc giữ an tồn xử lý khoản tiền gửi khách hàng Trong mặt khác, phải phân bổ quỹ để đáp ứng nhu cầu tín dụng tiêu dùng Do đó, ngân hàng cần điều tiết cung - cầu khoản thận trọng, ngăn ngừa rủi ro tiềm ẩn liên quan đến khoản Đây thách thức lớn mà ngân hàng nên quan tâm để giữ hoạt động có hiệu Thứ tƣ, nghiên cứu riêng lẻ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngày đa dạng quy mô, đối tƣợng mơ hình lẫn phƣơng pháp đo lƣờng Trên tảng đó, nghiên cứu mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động dần đƣợc ý phƣơng pháp mô hình tiếp cận để đo lƣờng, xác định xác hiệu Tuy nhiên, nghiên cứu trạng thái khoản, hiệu hoạt động ngân hàng nhƣ mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam dừng lại phân tích cục yếu tố ngân hàng dừng lại phân tích định tính chƣa đƣa đƣợc chứng định lƣợng đề xác định mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Chính thế, việc nghiên cứu mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động trở nên cấp thiết hết Đó lý nghiên cứu sinh chọn đề tài “TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM” làm đề tài nghiên cứu luận án MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Các mục tiêu nghiên cứu luận án “TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM”:  Mục tiêu tổng quát: Xác định tác động trạng thái khoản đến hiệu hoạt động mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam từ đề xuất hệ thống giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam  Mục tiêu cụ thể: o Đo lƣờng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam qua mơ hình hiệu kỹ thuật phƣơng pháp bao liệu (DEA) o Đánh giá tác động trạng thái khoản đến hiệu hoạt động thông qua việc phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam o Xác định tác động qua lại trạng thái khoản hiệu hoạt động nhằm phân tích mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam o Đề xuất giải giáp dựa sở kết nghiên cứu đo lƣờng hiệu hoạt động ngân hàng, nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng để nâng cao tính ổn định trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu Những câu hỏi nghiên cứu đƣợc đặt nhƣ sau:  Hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thời gian nghiên cứu?  Mơ hình phƣơng pháp để đo lƣờng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam?  Các nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng? Mơ hình phƣơng pháp để phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động?  Mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng nhƣ nào?  Các giải pháp liên quan đến việc vận dụng kết đo lƣờng hiệu hoạt động ngân hàng, nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng để nâng cao tính ổn định trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam ĐỐI TƢỢNG NGHIÊN CỨU VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU - Đối tƣợng nghiên cứu đề tài: Trạng thái khoản, hiệu hoạt động ngân hàng, mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: Luận án tập trung vào ngân hàng thƣơng mại Việt Nam - Dữ liệu nghiên cứu: Dữ liệu nghiên cứu luận án đƣợc lấy từ Thomson Reuter từ nguồn báo cáo tài có kiểm tốn (báo cáo tài riêng lẻ) ngân hàng thƣơng mại Việt Nam - Phạm vi thời gian: Dựa thực trạng giai đoạn 2007 -2017 Luận án chọn mốc thời gian nghiên cứu 10 năm từ lúc Việt Nam gia nhập WTO đến thời điểm kết thúc đánh giá đợt lộ trình ngân hàng thí điểm thực theo chuẩn Basel II (Định hƣớng NHNN lộ trình thực hiên Basel II qua ban hành Công văn 1601/NHNN-TTGSNH ngày 17/3/2014 việc thực Hiệp ƣớc vốn Basel II) Vì sau gia nhập WTO, ngành hội nhập tài ngân hàng nên giai đoạn phát triển nhanh nóng, thời điểm tốt để bắt đầu quan sát nghiên cứu mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động, sau năm 2017 kết thúc đánh giá đợt lộ trình ngân hàng thí điểm thực theo chuẩn Basel II NHHH thực điều chỉnh nhằm đạt đƣợc mục tiêu đề nên liệu nghiên cứu khơng cịn phù hợp cho mục đích nghiên cứu luận án PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Nhằm thực mục tiêu nghiên cứu mà luận án nêu trên, nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp sau: - Thứ nhất, phƣơng pháp đo lƣờng phi tham số bao liệu (DEA) cách tiếp cận trung gian tài (intermediate approach) mơ hình hiệu kỹ thuật (DEA Technically Efficiency) thông qua phần mềm DEA Slover để đo lƣờng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam - Thứ 2, phân tích hồi quy Tobit với hỗ trợ phần mềm Stata đề phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động động NHTM Việt Nam Thứ 3, phƣơng pháp ƣớc lƣợng D-GMM để xác định mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam NHŨNG ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN - Một là, luận án đo lƣờng đƣợng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giao đoạn 2007 -2017 thông qua phƣơng pháp phi tham số bao liệu (DEA) Với cách tiếp cận trung gian tài với 03 đầu vào (chi phí nhân viên (I1), tài sản cố định (I2), tiền gửi KH (I3)) 02 đầu (thu nhập từ lãi (O1) thu nhập lãi (O2)) để phân tích hiệu kỹ thuật - Hai là, luận án phân tích đƣợc nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thông qua mơ hình hồi quy Tobit với biến phụ thuộc hiệu kỹ thuật đƣợc đo lƣờng theo DEA với liệu thời gian cập nhật gần với - Ba là, luận án xác định đƣợc mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động thơng qua mơ hình D-GMM với liệu bảng động - Bốn là, luận án đề xuất đƣợc giải pháp kiến nghị nhằm hƣớng đến hệ thống ngân hàng hoạt động ổn định hiệu quả, điều tiết trạng thái khoản nhằm nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam KHUNG NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN ÁN BỐ CỤC CỦA LUẬN ÁN: Để đạt đƣợc mục tiêu nghiên cứu, phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, luận án đƣợc cấu trúc thành chƣơng: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận hiệu ngân hàng, trạng thái khoản, mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng Chƣơng 2: Đánh giá cơng trình nghiên cứu trạng thái khoản, hiệu hoạt động ngân hàng, mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng Chƣơng 3: Phƣơng pháp mơ hình nghiên cứu Chƣơng 4: Kết nghiên cứu Chƣơng 5: Kết luận hàm ý sách II NỘI DUNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TRẠNG THÁI THANH KHOẢN, HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG, MỐI QUAN HỆ GIỮA TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 1.1 TỔNG QUAN VỀ TRẠNG THÁI THANH KHOẢN CỦA CÁC NHTM 1.1.1 Thanh khoản ngân hàng Theo Greuning Bratanovic (2004) khoản ngân hàng thể khả ngân hàng để tự tài trợ hiệu cho giao dịch Trong đó, theo Laker (2007) lại định nghĩa khoản ngân hàng dịng tiền đƣợc xác định mức độ nắm giữ tiền mặt tƣơng đƣơng tiền tài sản lƣu động Theo BASEL (2008) khoản khả ngân hàng tạo tăng trƣởng tài sản đáp ứng nghĩa vụ đến hạn mà khơng có tổn thất đáng kể Qua ta hình dung đƣợc khoản ngân hàng khả ngân hàng tài trợ cho hoạt động nghĩa vụ đến hạn mà chi phí phát sinh không đáng kể 1.1.2 Trạng thái khoản Trạng thái khoản chênh lệch bên tổng tài sản khoản dòng tiền vào bên dòng tiền từ cam kết cho vay hay đáp ứng nghĩa vụ đến hạn Trạng thái khoản thƣớc đo - thƣớc đo khoản 1.1.3 Các phƣơng pháp đo lƣờng trạng thái khoản Hiện việc đo lƣờng trạng thái khoản thƣờng đƣợc thực phƣơng pháp số khoản phƣơng pháp cung cầu khoản 1.1.3.1 Phương pháp cung cầu khoản Ở thời điểm nào, nguồn cung nhu cầu khoản đến lúc tạo thành trạng thái khoản rịng đƣợc tính nhƣ sau: NLP (Net Liquidity Position) = cung khoản – cầu khoản Trong đó: Cung khoản số tiền có sẵn có thời gian ngắn để NH sử dụng Luồng tiền vào đƣợc tạo nên từ nguồn: (i) Tiền gửi khách hàng; (ii) Khách hàng hoàn trả tín dụng; (iii) Đi vay mượn thị trường tiền tệ ;(iv) Thu nhập từ bán tài sản; (v) Doanh thu từ việc cung cấp dịch vụ; (vi) Phát hành cổ phiếu thị trường Cầu khoản phản ánh nhu cầu rút tiền khỏi NH thời điểm khác Nhu cầu phụ thuộc vào nhân tố sau: (i) Nhu cầu rút tiền gửi khách hàn; (ii) Nhu cầu vay tiền từ khách hàng; (iii) Hồn trả khoản vay; (iv) Chi phí cung ứng dịch vụ chi phí lãi; (v) Thanh tốn cổ tức cho cổ đơng; (vi) Mua lại cổ phiếu Cách tiếp cận cung cầu khoản dùng dự trữ khoản nhƣ hồ chứa Qua đó, ngân hàng đánh giá trạng thái khoản cách so sánh thay đổi dòng tiền vào dòng tiền để xác định lƣợng dự trữ cần thiết Cách tiếp cận cung cầu khoản vận dụng thay đổi tài sản nợ phải trả tƣơng lai (Bassis, 2009) 1.1.3.2 Phương pháp số khoản Đã có nhiều cơng trình nghiên cứu đo lƣờng trạng thái khoản nhƣ Crosse & Hempel (1980), Aspachs et al (2005), Tamirisa & Igan (2008), Moore (2009) tập trung vào 03 tỷ số khoản sau: L1 = Tài sản khoản/ tổng tài sản L2 = Tài sản khoản/ (Tiền gửi +Vốn huy động ngắn hạn) L3 = tài sản khoản/ tiền gửi Bên cạnh đó, số nghiên cứu sử dụng tỷ lệ cho vay/ tổng tài sản; tỷ lệ cho vay/(tiền gửi + nguồn vốn ngắn hạn) để đánh giá khả khoản, số cao khả khơng đáp ứng đƣợc giao dịch tới hạn cao (Athanasoglou et al (2008)) 1.1.4 Các nguyên tắc cảa Basel quản lý khoản ngân hàng 1.1.5 Các yếu tố ảnh hƣởng đến khoản ngân hàng (TKNH) Yếu tố tác động đến TKNH có nhiều mặt hoạt động kinh doanh NH: từ chủ quan, khách quan; từ thân NH, từ khách hàng, chế sách, từ loại rủi ro khác đƣa lại… Tuy nhiên góc độ nghiên cứu để tìm giải pháp hiệu TKNH, rút yếu tố chủ yếu sau: 1.1.5.1 Yếu tố chủ quan: kỳ hạn TSC TSN có bất cân xứng; cấu khách hàng khơng hợp lí; NH chạy theo mục tiêu lợi nhuận trƣớc mắt; tiềm lực tài NH cịn hạn chế; uy tín NH bị giảm khiến khách hàng gửi tiền nhánh chóng rút khoản tiền gửi gây nên TKNH 1.1.5.2 Các yếu tố khách quan: tài sản tài có tính nhạy cảm với biến động lãi suất; sách tiền tệ NHTW; khn khổ pháp lý an tồn hoạt động hệ thống TCTD; chu kỳ kinh doanh khách hàng ; tính chất đặc biệt ngành kinh doanh tiền tệ địi hỏi NHTM phải ln sẵn sàng đáp ứng cầu chi trả tức thì; khủng hoảng kinh tế khủng hoảng tài 1.2 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 1.2.1 Hiệu hoạt động 1.2.1.1 Khái niệm Hiệu hoạt động đƣợc định nghĩa đơn giản khả cung cấp sản phẩm dịch vụ với chi phí hiệu mà không bị chất lƣợng Hughes & Mester (2008) định nghĩa hiệu hoạt động kết hợp đắn ngƣời, trình cơng nghệ với để nâng cao suất giá trị hoạt động kinh doanh nào, đồng thời giảm chi phí hoạt động thƣờng xuyên đến mức mong muốn Theo Afonso et al (2010) hiệu hoạt động phép so sánh đầu vào đầu hay lợi nhuận chi phí Với đầu vào cho trƣớc, hoạt động tạo đầu lớn hoạt động hiệu Tuy nhiên, hiệu lần đƣợc đề cập Koopmans (1951) Qua điểm sản xuất đƣợc coi hiệu quy mô đầu tối đa so với đầu vào cho trƣớc Một đơn vị kinh tế đƣợc cho hiệu so với đơn vị khác cung cấp hàng hóa dịch vụ nhiều mà không cần sử dụng nhiều tài nguyên 1.2.1.2 Phân loại hiệu hoạt động Sử dụng định nghĩa Koopmans (1951), Debreu (1951) đƣa phƣơng pháp đo lƣờng hiệu nhìn dƣới góc độ đầu – so sánh sản lƣợng quan sát với sản lƣợng tối đa đạt đƣợc từ mức độ đầu vào cho phép Còn Shephard (1953) đƣa phƣơng pháp đo lƣờng hiệu nhìn dƣới góc độ đầu vào – so sánh mức độ quan sát đầu vào với đầu vào tối thiểu để sản xuất mức độ đầu cho phép Farrell (1957) phân loại nguồn lực dựa lý thuyết hiệu sản xuất Qua hiệu đƣợc phân tách thành hiệu kỹ thuật (TE – Technically Efficiency), hiệu phân bổ (AE – Allocative Efficiency), hiệu kỹ thuật (PTE – Pure Technical Efficiency), hiệu quy mô (SE – Scale Efficiency), hiệu chi phí (CE – Cost Efficiency), hiệu lợi nhuận (Profit Efficiency)… 1.2.2 Hiệu hoạt động ngân hàng Theo Beck et al (2000) hiệu hoạt động ngân hàng trung chuyển quỹ từ ngƣời tiết kiệm đến ngƣời vay nhằm cho phép phân bổ nguồn lực tới ngƣời sử dụng hiệu nhất.Theo Chen (2001), hiệu lĩnh vực ngân hàng đƣợc xác định nghiên cứu khía cạnh khác bao gồm: (i) hiệu quy mô (ii) hiệu phạm vi (iii) hiệu hoạt động Berger Mester (1997) coi hiệu hoạt động NHTM thể mối quan hệ doanh thu đầu chi phí sử dụng nguồn lực đầu vào khả biến nguồn lực đầu vào thành đầu tốt hoạt động kinh doanh NHTM Cụ thể việc NHTM tạo doanh thu đầu lớn với giá trị nguồn lực đầu vào nhỏ Nhƣ vậy, hiệu hoạt động NHTM đƣợc hiểu theo ba hƣớng: Thứ tối thiểu hóa chi phí, tức sử dụng yếu tố đầu vào nhƣ vốn, sở vật chất, lao động…để tạo đầu nhƣ trƣớc Thứ hai giữ nguyên đầu vào nhƣng tạo lƣợng đầu nhiều ba sử dụng nhiều yếu tố đầu vào nhƣng lƣợng đầu đƣợc tạo tăng nhanh so với tốc độ tăng đầu vào Trong khuôn khổ nghiên cứu này, NHTM đƣợc xem đạt hiệu đạt doanh thu đầu lớn thông qua việc sử dụng số lƣợng nguồn lực đầu vào với NHTM khác nhƣng chi phí sử dụng thấp Hiệu hoạt động đo lƣờng hiệu dần trở nên phổ biến đƣợc sử dụng cho nhiều loại hình tổ chức kinh tế khác - ngân hàng lựa chọn nhiều nghiên cứu đo lƣờng hiệu Cũng từ có nhiều cách tiếp cận để ƣớc lƣợng, đo lƣờng giải thích hiệu ngân hàng Chẳng hạn, có hai cách tiếp cận đo lƣờng hiệu tiếp cận cấu trúc (structural) phi cấu trúc (nonstructural) Hughes & Mester (2008) 1.2.2.1 Cách tiếp cận phi cấu trúc (the nonstructural approach) Theo đó, cách tiếp cận phi cấu trúc (nonstructural) để đo lƣờng hiệu ngân hàng cách truyền thống đƣợc sử dụng phổ biến Cách thức đo lƣờng thông qua hàng loạt số tài nhƣ ROE (return on equity), ROA (return on assets), ROS (return on sale), C/I (costs ratio)…Tuy nhiên, cách tiếp cận có hai nhƣợc điểm: là, khơng đánh giá đƣợc giá trị thị trƣờng tài sản, mức độ rủi ro…; hai là, phù hợp ngân hàng sử dụng đầu vào sản xuất đầu Theo Wozniewska (2015), Hughes Mester Hughes & Mester (2008) đo lƣờng hiệu ngân hàng theo số chƣa thành nhóm số chính: - Một là, nhóm số phản ánh khả sinh lời nhƣ ROA, ROE, ROS - Hai là, nhóm số phản ánh cấu trúc bảng cân đối nhƣ tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản (DTA), tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (ETA), tỷ lệ dƣ nợ tín dụng tổng tài sản (LTA) - Ba là, nhóm số phản ánh chất lƣợng tài sản ngân hàng nhƣ nợ xấu (NPLs), tỷ lệ dự phòng rủi ro nợ xấu tổng dƣ nợ - Bốn là, nhóm số có phản ánh giá trị thị trƣờng mức độ rủi ro tài sản nhƣ số Tobin’s q, số Sharpe, hệ số an toàn vốn CAR… 1.2.2.2 Cách tiếp cận cấu trúc (the structural approach) Theo Hughles Mester Hughes & Mester (2008) cách tiếp cận cấu trúc (the structural approach) thƣờng dựa vào tính kinh tế chi phí tối thiểu (cost minimization) lợi nhuận tối đa (profit maximization), mà phƣơng trình hiệu đƣợc biểu thơng qua hàm chi phí hàm lợi nhuận, gọi chung hàm sản xuất Từ đây, nghiên cứu hiệu ngân hàng ngày đa dạng lẫn hình thành nhiều phƣơng pháp ƣớc lƣợng hiệu ngân hàng mối quan hệ hiệu ngân hàng với yếu tố ảnh hƣởng khác đến ngân hàng (nhƣ tăng trƣởng kinh tế, cấu trúc vốn chủ sở hữu, lực cạnh tranh…) Đa phần nghiên cứu sau sử dụng cách tiếp cận cấu trúc với phƣơng pháp để đo lƣờng hiệu ngân hàng, cụ thể nhƣ sau: Một là, cách tiếp cận tham số (parametric approach) với phƣơng pháp chính: (i) phƣơng pháp biên ngẫu nhiên (SFA); (ii) phƣơng pháp phân tích Thick Frontier Approach (TFA); (iii) phân tích Distribution Free Approach Hai là, cách tiếp cận phi tham số (non – parametric approach) với phƣơng pháp chính: (i) phƣơng pháp phân tích bao liệu (DEA); (ii) phƣơng pháp xử lý yếu tố tự Hull (FDH) KẾT LUẬN CHƢƠNG Fecher & Pestieau (1993) sử dụng phƣơng pháp tham số SFA để đánh giá hiệu kỹ thuật (technical efficiency) cho 11 khu vực tổ chức tài khối nƣớc OECD (Organization for Economic Cooperation and Development) Họ sử dụng tổng thuế giá trị gia tăng nhƣ tiêu chí để đánh giá đầu ngành dịch vụ tài quốc gia, việc làm khu vực tài vốn hai đầu vào Qua đó, họ tìm thấy Nhật Bản có dịch vụ tài hiệu nhất, Đan Mạch hiệu Đa phần nghiên cứu hiệu ngân hàng sử dụng cách tiếp cận cấu trúc (tham số phi tham số) với phƣơng pháp để đo lƣờng nhƣ: phƣơng pháp biên ngẫu nhiên (SFA); phƣơng pháp phân tích Thick Frontier Approach (TFA); phân tích Distribution Free Approach (DFA); phƣơng pháp phân tích bao liệu (DEA); phƣơng pháp xử lý yếu tố tự Hull (FDH) 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam Hƣơng (2002) nêu đƣợc cần thiết phải nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Việt Nam thông qua hoạt động đầu tƣ nhằm nâng cao khả cạnh tranh ngân hàng thƣơng mại (NHTM) bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Dân (2004) xây dựng đƣợc hệ thống chi tiêu đánh giá hiệu hoạt động NHTM thông qua phƣơng pháp thống kê mô tả Hùng (2008) tiến hành nghiên cứu hiệu hoạt động 32 NHTM Việt Nam giai đoạn 2001 – 2005 thơng qua phƣơng pháp định tính định lƣợng H T Vu & Turnell (2010) đo lƣờng hiệu chi phí (cost efficiency) phƣơng pháp biên ngẫu nhiên SFA theo cách tiếp cận Bayesian hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Nghiên cứu hƣớng đến ƣớc tính hợp lý việc ƣớc tính chi phí biên sử dụng cách tiếp Bayesian Kết nghiên cứu rằng, mức độ hiệu chi phí NHTM Việt Nam cao, 87% Có khác biệt nhỏ khơng đáng kể hiệu chi phí nhóm khác ngân hàng phân theo quyền sở hữu Tuy nhiên, khoảng thời gian nghiên cứu, ngành ngân hàng có sụt giảm nhẹ hiệu chi phí Điều đƣợc giải thích gia tăng chi phí quản lý hoạt động đa dạng, mở rộng mạng lƣới chi nhánh nâng cấp tảng công nghệ ngân hàng Dang-Thanh (2012) nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp phân tích bao liệu DEA Window để phân tích hiệu suất hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 1990 – 2010 H Vu & Nahm (2013) tiến hành nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu lợi nhuận (profit efficiency) ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2000 – 2006 Ngoc Nguyen & Stewart (2013) kiểm tra mức độ tập trung hiệu hệ thống ngân hàng Việt Nam theo mơ hình cấu trúc (structural approach) – tên gọi cho phƣơng pháp tham số phi tham số Nghiên cứu sử dụng liệu mẫu 48 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 1999 – 2009 Kết thực nghiệm cho thấy hệ thống ngân hàng Việt Nam tập trung, NHTM lớn thống trị hệ thống ngân hàng Minh et al (2013) nghiên cứu ƣớc lƣợng 32 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam từ 2001 – 2005 nhằm nhận diện đƣợc nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu ngân hàng Sáng (2015) tiến hành nghiên cứu 48 NHTM Việt Nam giai đoạn 1992 – 2013 hiệu ngân hàng mối quan hệ với tăng trƣởng kinh tế thơng qua ba phƣơng pháp: phân tích số tài chính; phân tích tham số với cách tiếp cận biên ngẫu nhiên SFA; phƣơng pháp phân tích phi tham số với cách tiếp cận bao liệu (DEA) Qua phần đánh giá thực nghiệm cơng trình nghiên cứu hiệu ngân hàng Tác giả nhận thấy đa phần nghiên cứu hiệu ngân hàng sử dụng hai phƣơng pháp bao liệu DEA biên ngẫu nhiên SFA Có nghiên cứu nhƣ Resti (1997), Bauer et al, (1998), Pelosi (2008), Hùng (2008), Vu et al, (2010), Ngoc Nguyen et al, (2013) sử dụng hai phƣơng pháp để đo lƣờng hiệu quốc gia Khi nghiên cứu hiệu ngân hàng quốc gia, phƣơng pháp bao liệu DEA đƣợc sử dụng ngày phổ biến, đặc biệt năm 2008 đến nhƣ Liang et al, (2008), Staub et al, (2010), Ke et al, (2010), Yu et al, (2013), Replová (2014), Zimková (2014)…Đồng thời, phần lớn có nghiên cứu sử dụng mơ hình DEA khơng phân bổ, DEA phân bổ nhƣ CCR, BCC, SBM, hiệu chi phí (cost efficiency), hiệu lợi nhuận (profit efficiency) 2.3 ĐÁNH GIÁ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỌNG NGÂN HÀNG Hoàng & Hn (2016) dựa theo gợi ý mơ hình Williams (2012) nghiên cứu nhân tố tác động đến hiệu hoạt động hệ thống NHTM Việt Nam 20052011 theo phƣơng pháp đo lƣờng hiệu hoạt động biên ngẫu nhiên (SFA) phƣơng pháp hồi quy tobit để phân tích nhân tố tác động đếu hiệu hoạt động ngân hàng Kết cho thấy, hiệu chịu ảnh hƣởng 02 nhóm chính: Nhân tố chủ quan (thị phần, rủi ro khoản, tỷ lệ nắm giữ nhà đầu tƣ nƣớc ngồi quy mơ ngân hàng) Nhân tố khách quan (tổng thu nhập quốc nội lạm phát) Trong nhân tố tác động tích cực tỷ lệ nắm giữ NĐT nƣớc ngoài, quy mô thị phần ngân hàng Sang (2013) tiến hành phân tích mối quan hệ hiệu sử dụng nguồn lực ngân hàng thƣơng mại tăng trƣởng kinh tế Việt Nam giai đoạn từ 1992 – 2013 Trong đó, nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp SFA DEA cho hiệu kỹ thuật hiệu chi phí để đo lƣờng hiệu qua đánh giá nhân tố tác động đến hiệu ngân sử dụng nguồn lực NHTM Việt Nam phƣơng pháp hồi quy Tobit Trong yếu tố quy mơ ngân hàng, ROA, vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản dƣ nợ tổng tài sản có ý nghĩa 02 phƣơng pháp Sufian (2009) phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động NHTM Malaysia giai đoạn 1995 – 1999 xung quanh khủng hoảng tài Đơng Á 1997 Nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp phân tích phi tham số DEA để đo lƣờng hiệu hoạt động phân tích hồi quy tobit để đánh giá nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Malaysia Biến phụ thuộc mơ hình hiệu hoạt động NHTM theo DEA, biến độc lập bao gồm: (i) quy mô ngân hàng đƣợc đo lƣờng logarit tự nhiên tổng tiền gửi, (ii) tỷ lệ dƣ nợ tín dụng tổng tài sản, (iii) tỷ lệ dự phòng nợ xấu tổng tài sản, (iv) tổng thu nhập lãi tổng tài sản, (v) tổng chi phí ngồi lãi tổng tài sản, (vi) tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản Theo Williams (2012) sử dụng phƣơng pháp SFA để phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạ động NHTM bao gồm: sức mạnh thị trƣờng (Lerner Index), mức độ tập trung (trên thị trƣờng tiền gửi: concr4deposit thị trƣờng tiền vay: concr4loan), quy mô (banksize), thị phần (marketshare), rủi ro tín dụng (credit risk), rủi ro khoản (liquidity risk), tổng sản phẩm quốc nội (gdp), lạm phát (inflation) Biến “ownership” “listed dummy” đƣợc đƣa vào với vai trò biến giả: ownership nhận giá trị “1” ngân hàng có tỷ lệ nắm giữ nhà đầu tƣ nƣớc nhận giá trị “0” khơng có tham gia góp vốn nhà đầu tƣ nƣớc ngoài; ngân hàng đƣợc niêm yết nhận giá trị listed dummy “1” ngân hàng không niêm yết nhận giá trị “0” Việc đƣa biến giả vào mơ hình nhằm giúp tác giả việc xem xét tác động tích cực hay tiêu cực biến giả hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng Ayadi (2013) phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Tunisian giai đoạn 1996 – 2010 Nghiên cứu ứng dụng phƣơng pháp phân tích phi tham số để đo lƣờng hiệu hoạt động NHTM Tunisian Mơ hình sử dụng biến hiệu chi phí theo DEA làm biến phụ thuộc biến độc lập lần lƣợt là: ch số tập trung thị trƣờng (HHI), tỷ lệ tiền gửicủa ngân hàng so với hệ thống, tỷ lệ dƣ nợ tín dụng tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, quy mô ngân hàng đo lƣờng logarit thập phân tổng tài sản biến giả hình thức chủ sở hữu NHTM Ayadi (2013) sử dụng phƣơng pháp hồi quy với liệu bảng thơng qua mơ hình fixed effects random effects sau dùng Hausman test để kiểm định Alrafadi et al (2014) đo lƣờng hiệu hoạt động nhƣ nhân tố tác động đến hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng Libya giai đoạn 2004 – 2010 thông qua liệu 17 NHTM Libya Nghiên cứu áp dụng phƣơng pháp phân tích phi tham số DEA để đo lƣờng hiệu sử dụng nguồn lực NHTM hồi quy tobit để phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Libya Mơ hình nghiên cứu sử dụng hiệu kỹ thuật theo DEA làm biến phụ thuộc biến độc lập bao gồm: tiền gửi khách hàng/ tổng tài sản, vốn chủ sở hữu tổng tài sản, quy mô ngân hàng logarit tự nhiên tổng tài sản, trạng thái khoản biến phụ thuộc phản ánh hình thức sở hữu NHTM 2.4 ĐÁNH GIÁ CÁC NGHIÊN CỨU VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ NGÂN HÀNG Một số nghiên cứu trạng thái khoản hiệu hoạt động đƣợc thực học giả với nhiều khía cạnh khác Nghiên cứu Nkobe (2013) xem xét mối quan hệ trạng thái khoản, an toàn vốn hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Kenya Nghiên cứu Sufian et al (2012) kiểm tra mối quan hệ hiệu hoạt động nhân tố tác động ngành ngân hàng Malaysia Các kết nghiên cứu cho thấy trạng thái khoản có mối quan hệ tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng Điều phù hợp với nghiên cứu Đặng (2011), ngƣời phát trạng thái khoản an tồn có liên quan đến hiệu hoạt động ngân hàng Nhƣng lại không phù hợp với Ongore & Kusa (2013) phát họ mối quan hệ khoản hiệu hoạt động ngân hàng Kenya không đáng kể Bordeleau, Crawford Graham (2009) xem xét tác động trạng thái khoản đến hiệu hoạt động 55 ngân hàng Mỹ 10 ngân hàng Canada giai đoạn 1997 đến 2009 Nghiên cứu sử dụng biện pháp định lƣợng để đánh giá tác động khoản lợi nhuận ngân hàng Kết từ nghiên cứu cho thấy tồn mối quan hệ phi tuyến tính, nhờ hiệu hoạt động đƣợc cải thiện ngân hàng nắm giữ tài sản khoản, nhiên, có điểm vƣợt trội việc ngân hàng hoạt động hiệu tiếp đến tác động tích cực đến trạng thái khoản ngân hàng., Eljelly (2004) cho tổ chức có tính khoản cao chiếm phần lớn khoản đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn, có lợi nhuận thấp so với tài sản dài hạn Kết khoản cao dự kiến làm cho hiệu hoạt động tốt nhƣng lợi nhuận thấp ngƣợc lại Duy trì tính khoản phù hợp cho thấy tiền đƣợc giới hạn tài sản lƣu động khơng có sẵn mục đích đầu tƣ để mang lại lợi nhuận cao nhƣng lại đáp ứng đƣợc nhu cầu vốn cần thiết qua giúp cho hiệu hoạt động ngân hàng đƣợc tốt 2.5 NHỮNG NHẬN ĐỊNH TỪ LƢỢC KHẢO CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU TRƢỚC Đối với hiệu hoạt động ngân hàng: Các cơng trình nghiên cứu đo lƣờng hiệu hoạt động ngân hàng thƣờng sử dụng 02 phƣơng pháp bao liệu (DEA) biên ngẫu nhiên (SFA) Một số nghiên cứu sử dụng hai phƣơng pháp để đo lƣờng hiệu hoạt động ngân hàng nhƣ Pelosi (2008), Resti (1997; Sang (2013) Đối với nghiên cứu nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng nhà nghiên cứu áp dụng phƣơng pháp hồi quy khác gồm bình phƣơng nhỏ (OLS), hồi quy kiểm duyệt (Tobit), hồi quy giai đoạn (2SLS) cho mơ hình kinh tế lƣợng đƣợc đề xuất nghiên cứu Các mơ hình đƣợc xây dựng nhằm đánh giá động nhân tố đến hiệu hoạt động ngân hàng có biến giải thích trạng thái khoản nhƣ Alrafadi et al (2014; Nkobe (2013; Sufian et al (2012) Kết nghiên cứu thƣờng thể tác động tích cực trạng thái khoản đến hiệu hoạt động ngân hàng thời gian nghiên cứu Đối với nghiên cứu mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng nhƣ Nkobe (2013),Bordeleau & Graham (2010; Eljelly (2004) hƣớng đến phân tích mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động mơ hình giải thích hồi quy đa biến Những nghiên cứu thƣờng sử dụng kỹ thuật phân tích tuyến tính thơng qua phƣơng pháp D-GMM cho mơ hình liệu bảng động, phân tích nhân Granger, hồi quy kiểm duyệt Tobit, hồi quy bình phƣơng nhỏ Từ nghiên cứu lý thuyết thực nghiệm trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Đối với nghiên cứu nƣớc nhân tố tác động đến trạng thái khoản, nhân tố tác động đến khoản quốc gia chƣa đƣợc lặp lại quốc gia khác Đối với nghiên cứu nƣớc dừng lại xác định nhân tố tác động đến khoản, hiệu hoạt động mà chƣa mở rộng việc xác định mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng Các nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam đạt nhiều thành tựu nhƣ Hung (2008); Sang (2013) hai phƣơng pháp tham số phi tham số Ngồi cịn có nghiên cứu phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng, phân tích nhân tố tác động đến trạng thái khoản nhƣ Hồng (2012; Thông (2013) nhƣng thiếu vắng nghiên cứu đánh giá mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng Với kiến thức nghiên cứu tác giả đánh giá tổng hợp chƣa có nghiên cứu đƣợc thực việc xác định nhân tố tác động đến hiệu hoạt động có biến trạng thái khoản nhƣ đánh giá mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động từ kiểm sốt tốt trạng thái khoản nhằm góp phần nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2017 Tóm lại, nghiên cứu đề tài “Trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam” tìm kiếm đƣợc (i) chứng thực nghiệm cho tác động trạng thái khoản đến hiệu hoạt động ngân hàng; (ii) chứng thực nghiệm cho mối quan hệ tuyến tính trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2017 Đây khoảng trống mà nghiên cứu tìm cách giải KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ĐO LƢỜNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 3.1.1 Mơ hình (model background) Một hàm chi phí đƣợc biểu diễn nhƣ sau Ilieva (2003): ( ) (1.1) Trong đó: - TCi tổng chi phí ngân hàng thứ i - Còn yi, pi vector biểu cho giá đầu đầu vào sai số Ilieva Ilieva (2003) cho kỹ thuật ƣớc lƣợng khác giả định khác cho phân phối sai số có kết mơ hình khác Cịn hàm lợi nhuận tùy chọn (an alternative profit function) cho phép ngân hàng có quyền lớn định giá đầu nên hàm số đƣợc xác định giá đầu vào sản lƣợng đầu ra, cụ thể nhƣ sau: ( ) = 1…n, (1.2) 3.1.2 Mơ hình đo lƣờng hiệu bao liệu – DEA Nếu giả thiết DMU sử dụng m yếu tố đầu vào x để sản xuất n yếu tố đầu y với cách thức phối hợp đầu vào đầu định theo hai trọng số tƣơng ứng v u (u v tập hợp giá biến đầu vào đầu ra, giả thuyết thông tin đầy đủ), lúc hiệu DMU đƣợc tính nhƣ sau: ∑ ∑ i = 1…m; j = 1…n (2.1) Áp dụng cơng thức để tính tốn hiệu lần lƣợt DMU lý thuyết, DMU khác x y, u, v, m, n giống Nếu trƣờng hợp không xác định đƣợc giá cả, giả thuyết biến đầu vào xi biến đầu yi đƣợc gán cho trọng số vi ui dựa vào mức độ quan trọng biến đầu vào đầu DMU Tuy vậy, DMU có đánh giá khác tầm quan trọng biến đầu vào đầu ra, DMU khác u, v, x, y Chính vậy, phƣơng pháp DEA can thiệp giải vấn đề Tuy nhiên, với mục đích phân tích khác nhau, nhà nghiên cứu thƣờng phân loại mơ hình DEA đƣợc sử dụng đo lƣờng hiệu ngân hàng thành hai nhóm Kumar & Gulati (2013): (i) nhóm mơ hình DEA khơng phân bổ (Non – allocation DEA models); (ii) nhóm mơ hình DEA phân bổ (Allocation DEA models) 3.1.2.1 Nhóm mơ hình DEA khơng phân bổ (Non – allocation DEA models) 3.1.2.2 Nhóm mơ hình phân bổ (allocation DEA models) 3.1.3 Chỉ định mơ hình lựa chọn yếu tố đầu vào đầu Trong nghiên cứu này, NHTM đƣợc xem nhƣ đơn vị trung gian tài cung cấp dịch vụ tài cung cấp dịch vụ toán cho chủ thể kinh tế nên biến đầu vào đƣợc lựa chọn với biến đầu vào: chi phí nhân viên (I1), tài sản cố định (I2); tiền gửi khách hàng (I3); biến đầu bao gồm: thu nhập từ lãi (Y1); thu lãi (Y2) bao gồm thu nhập ròng từ hoạt động dịch vụ, thu nhập rịng từ hoạt động mua bán chứng khốn kinh doanh, đầu tƣ thu nhập ròng từ hoạt động khác Các biến đại diện chi phí (W1) chi phí nhân viên, chi phí sử dụng tài sản cố định bình qn (W2) chi phí lãi bình quân (W3) Với cách tiếp cận luận án, biến đầu vào đầu đƣợc lựa chọn: - Chi phí nhân viên (I1) - Tài sản cố định ròng (I2) - Tiền gửi khách hàng (I3) - Thu nhập từ lãi (O1) - Thu nhập lãi (O2) 3.2/ PHƢƠNG PHÁP VÀ MƠ HÌNH PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Để xác định đƣợc mô hình phƣơng pháp sử dụng để phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM, nghiên cứu tiến hành lƣợc khảo cơng trình nghiên cứu liên quan đến nội dung phân tích 3.2.1 Chỉ định mơ hình phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng Bảng 3.1 Mơ tả chi tiết biến mơ hình hồi quy Tobit Biến DEA_TE DETA EQTA Dấu kỳ Nghiên Dữ liệu vọng cứu Hiệu hoạt động ngân hàng Sufian(2009); Alrafadi (kết từ chạy hiệu kỹ thuật từ cộng (2014) DEA) / Quy mô tiền gửi Alrafadi cộng (tiền gửi KH/ Tổng tài sản) + (2014); Kwan (2006) Berger Mester Cơ cấu nguồn vốn + (Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản) LATA LODE SIZE Trạng thái khoản (Tài sản khoản/ Tổng tài sản) + Tỷ trọng tín dụng (dƣ nợ cho vay/ tiền gửi KH) + Logarit tổng tài sản thể quy mô ngân hàng + (1997) ;Sufian(2009);Alra fadi cộng (2014) Vodová (2011); Aspachs & cộng (2005); Alrafadi cộng (2014) Lee Kim (2013) Kwan (2006) Lee Kim (2013) Dựa theo nghiên cứu Tobin (1958) Coelli cộng (1998), mơ hình tobit chuẩn với mẫu nghiên cứu bao gồm i ngân hàng năm đƣợc đề xuất: { Trong đó, xi β véc tơ biến giải thích tham số cần tìm yi * biến biến phụ thuộc bị chặn hay biến bị cắt cụt yi biến hiệu hoạt động ngân hàng i mẫu nghiên cứu nhận giá trị từ đến 1; εi phần nhiễu Mơ hình (2.1) mơ hình tobit chuẩn hóa cho liệu chéo (cross-sectional) nhiên để phù hợp với liệu bảng không cân (unbalanced data panel) nghiên cứu biến phụ thuộc hiệu kỹ thuật, mơ hình (2.1) đƣợc triển khai thành: = + + + + + Giả thiết nghiên cứu Với mô hình nghiên cứu biến nhƣ trên, giả thiết nghiên cứu đƣợc đăt nhƣ sau: H1: Tồn mối quan hệ đồng biến quy mô tiền gửi hiệu hoạt động ngân hàng H2: Tồn mối quan hệ đồng biến cấu nguồn vốn hiệu hoạt động ngân hàng H3: Tồn mối quan hệ đồng biến trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng H4: Tồn mối quan hệ đồng biến tỷ trọng tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng H5: Tồn mối quan hệ đồng biến quy mô ngân hàng hiệu hoạt động ngân hàng 3.3 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU NHẰM PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG Các biến đƣợc lựa chọn là: trạng thái khoản (LATA) hiệu hoạt động (DEA_TE) Chun đề đề xuất mơ hình nghiên cứu nhƣ sau: ( ) (3.1) ( ) (3.2) Trong đó: n số độ trễ, hiệu ứng ngân hàng cụ thể mà ghi nhận khác biệt có hệ thống ngân hàng, sai số ngẫu nhiên có phân phối giống độc lập, DEA_TE hiệu hoạt động, LATA trạng thái khoản Để thực phân tích trên, luận án sử dụng phƣơng pháp ƣớc lƣợng S – GMM hai bƣớc cho mơ hình liệu bảng động (dynamic panel data models) 3.4 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU Dữ liệu nghiên cứu luận án đƣợc lấy từ Thomson Reuter từ nguồn báo cáo tài có kiểm tốn (báo cáo tài riêng lẻ) ngân hàng thƣơng mại Việt Nam năm 2007 đến 2017 Thời gian nghiên cứu luận án trải dài giai đoạn 2007 đến 2017 Luận án chọn mốc thời gian nghiên cứu 10 năm từ lúc Việt Nam gia nhập WTO ngành hội nhập tài ngân hàng nên giai đoạn phát triển nhanh nóng đến thời điểm 2017 ngân hàng thí điểm thực theo chuẩn Basel II vào lộ trình đƣa việc quản trị khoản dần vào khuôn khổ ổn định (Định hƣớng NHNN lộ trình thực hiên Basel II qua ban hành Cơng văn 1601/NHNN-TTGSNH ngày 17/3/2014 việc thực Hiệp ƣớc vốn Basel II) Tổng số lƣợng ngân hàng mẫu nghiên cứu 32 ngân hàng (tuy nhiên, số lƣợng ngân hàng tối đa cho vài năm hơn, có sáp nhập), bao gồm ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc (NHTMNN), ngân hàng thƣơng mại cổ phần (NHTMCP) KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 TỔNG QUAN HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 4.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU QUẢ NGÂN HÀNG Hiệu kỹ thuật theo DEA NHTM thấp vào năm 2008 đạt 80% cao vào năm 2007 đạt 92% Hiệu kỹ thuật theo DEA trung bình giai đoạn 20072017 đạt 86% Tính khơng hiệu kỹ thuật phản ánh chệch hƣớng quản lý so với ngân hàng có hiệu tốt Kết phân tích kỹ thuật theo DEA phụ lục cho thấy AGR,VCB, MBB, TPB, NAB ngân hàng có mức hiệu kỹ thuật trung bình cao (100%) NAV ngân hàng có hiệu kỹ thuật thấp (56%)Hiệu kỹ thuật trung bình đƣợc trì mức cao cho thấy NHTM Việt Nam trọng gia tăng lực quản lý sử dụng hiệu nguồn lực để đạt mức hiệu kỹ thuật tối ƣu Các NHTM mẫu nghiên cứu giai đoạn 2007-2017 hiệu kỹ thuật đạt trung bình 86% nguyên nhân việc sử dụng chƣa hợp lý yếu tố đầu vào Sau nghiên cứu đo lƣờng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam tác giả nhận thấy số bất cập sau đây: Một là, tăng trƣởng quy mô ngân hàng mẫu nghiên cứu có tăng lên đáng kể giai đoạn nghiên cứu nhiên tốc độ tăng trƣởng tài sản bình qn NHTM khơng tăng tốc độ tăng trƣởng nên không phát huy đƣợc lợi quy mô mà ngân hàng có đƣợc Hai là, chất lƣợng tài sản NHTM có xu hƣớng giảm giai đoạn nghiên cứu tỷ lệ dự phòng rủi ro dƣ nợ ngân hàng gia tăng Ba là, tỷ trọng doanh thu hoạt động tín dụng cách biệt với tỷ trọng hoạt động lãi Tỷ trọng doanh thu lãi chiếm xấp xỉ 10% so với tỷ trọng doanh thu từ tín dụng Bốn là, việc phân phối sử dụng nguồn lực NHTM Việt Nam chƣa thật hợp lý phản anh qua hiệu kỹ thuật trung bình ngân hàng đạt 86% 4.3 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÁC NHMTM VIỆT NAM Bảng 4.4: Thống kê mơ tả chi tiết biến mơ hình sum DEA_TE SIZE DETA EQTA LATA LODE Biên nghiên cứu Trung bình Độ lêch chuẩn DEA_TE 8690959 1656952 SIZE 6086069 5600608 DETA 6086069 1511646 EQTA 5299545 1396983 LATA 0092662 0088564 LODE 9206927 3570785 Nguồn: Kết tổng hợp từ phần mềm STATA Bảng 4.5 Xem xét tính tƣơng quan biến độc lập pwcorr DEA_TE SIZE DETA EQTA LATA LODE | DEA_TE SIZE DETA EQTA LATA LODE DEA_TE | 1.0000 SIZE | 0.1050 1.0000 DETA | -0.1032 0.5027 1.0000 EQTA | -0.0419 0.1885 0.4904 1.0000 LATA | 0.2810 -0.2707 -0.2523 -0.0198 1.0000 LODE | 0.0922 -0.3672 -0.5350 0.3572 0.2202 1.0000 Nguồn: Kết tổng hợp từ phần mềm STATA Qua q trình kiểm tra xem xét tính tƣơng quan biến độc lập mơ hình Kết cho thấy số xấp xỉ quanh mức 0,5 khơng có số vƣợt q 0,6 qua ta dùng biến độc lập để phân tích mơ hình Bảng 4.3 Kết phân tích hồi quy tobit với biến phụ thuộc DEA_TE tobit DEA_TE SIZE DETA EQTA LATA LODE, ul(1) DEA_TE Hệ số Độ lêch chuẩn Giá trị P SIZE DETA EQTA 0.168 0.681 -0.959 0342796 2865728 2854346 0.000 0.018 0.001 * ** * LATA LODE C 0.812 0.361 -0.782 378014 1287757 3078172 LR chi2(5) = 69.66 Prob > chi2 *;**;*** mức ý nghĩa 1%; 5% 10% Nguồn: Kết tổng hợp từ phần mềm STATA 0.000 0.005 0.012 = * * ** 0.0000 Mơ hình có giá trị prob>chi2 đạt 0.000 điều chứng tỏ mơ hình hồi quy tobit đảm bảo độ tin cậy Qua kết phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2017 với biến phụ thuộc hiệu kỹ thuật theo DEA nhƣ sau: Biến SIZE thể quy mô ngân hàng có ý nghĩa mơ hình nghiên cứu với mức ý nghĩa 1% có tác động chiều phản ánh quy mô NHTM tăng dẫn đến việc gia tăng hiệu hoạt động tận dụng đƣợc lợi quy mô Tuy nhiên giai đoạn đầu trình tăng trƣởng sau dần lợi Biến DETA phản ánh tiền gửi khách hàng tổng tài sản có ý nghĩa nghiên cứu có tác động chiều Kết phản ánh giai đoạn nghiên cứu NHTM Việt Nam phân phối tốt nguồn lực Biến EQTA thể cấu vốn tổng tài sản có ý nghĩa nghiên cứu có tác động ngƣợc chiều với hiệu hoạt động Việc NHTM Việt Nam có xu hƣớng trì tỷ lệ EQTA cao nhằm đối phó với yếu tố bất ổn kinh tế nhƣng xét lâu dài việc gây khó khăn cho ngân hàng việc trì tỷ suất sinh lời mức độ thích hợp Biến LATA – trạng thái khoản có ý nghĩa mơ hình tác động chiều với hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn nghiên cứu Tỷ lệ LATA cho biết tổng tài sản ngân hàng, tài sản khoản chiếm Khi tỷ số hợp lý cho thấy khả khoản ngân hàng tốt Tuy nhiên tỷ số cao, điều chứng tỏ lƣợng vốn dƣ nằm dạng dự trữ mà không tham gia vào q trình sản xuất gây lãng phí nguồn lực ngân hàng Biến LODE – tỷ lệ dƣ nợ tín dụng tiền gửi khách hàng có ý nghĩa mơ hình tác động chiều với biến hiệu hoạt động LODE cho biết quy mô hoạt động tín dụng (tạo doanh thu đầu ra) so với tiền gửi khách hàng (nguồn sử dụng để tạo doanh thu) Khi tỷ lệ hợp lý việc tăng tỷ lệ LODE làm tăng doanh thu đầu từ làm tăng hiệu hoạt động ngân hàng Tuy nhiên, tỷ lệ cao NHTM phải chịu áp lực khoản phải huy động nguồn khác với chi phí cao làm giảm hiệu hoạt động ngân hàng 4.4 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM Bảng 4.7 thống kê mô tả biến ƣớc lƣợng D-GMM sum DEA_TE LATA LogDEA_TE LogLATA Biên nghiên cứu Trung bình DEA_TE 8690959 LATA 0092662 Độ lêch chuẩn 1656952 0088564 lDEA_TE -.0705928 0970009 lLATA -2.218863 4897136 ghi chú: lDEA_TE, lLATA logarit DEA_TE LATA Nguồn: Kết tổng hợp từ phần mềm STATA Kết phân tích ƣớc lƣợng liệu bảng động với phƣơng pháp D – GMM bƣớc đƣợc thể bảng 4.5 với câu lệnh xtabond2 đƣợc giới thiệu Roodmand Tính hợp lệ hai mơ hình biến cơng cụ đƣợc thể số biến công cụ 18 nhỏ số nhóm quan sát 31.Ngồi ra, kiểm định Sargan Hansen cho thấy tính hiệu lực mơ hình Đối với mơ hình (1), kiểm định Hansen cho thấy giá trị p>0.1, nghĩa giả thuyết ban đầu bác bỏ mơ hình có tính hiệu lực; kiểm định AR(2) cho kết p>0.1, nên giả thuyết ban đầu việc không tồn mối tƣơng quan chuỗi bậc bị loại bỏ Do đó, tất kết D– GMM cho mô hình (1) có ý nghĩa Bảng 4.8: Kết ước lượng phương pháp D – GMM lDEA_TE xtabond2 DEA_TE l.DEA_TE LATA,gmm (l1.DEA_TE l1.LATA,lag (1 1))nolevel small DEA_TE Hệ số Độ lêch chuẩn Giá trị P lDEA_TE -0.1943223 0.1435924 0.177 LATA 6.069148 2.362417 0.011 ** Số lƣợng quan sát: 220 Số lƣợng nhóm quan sát: 31 Số lƣợng công cụ: 18 Kiểm định Sargan: chi2(16) = 14.01; Prob > chi2 = 0.598 AR(1) = -1.95 AR(2) = 0.12 F(2, 218) = 3.50 Prob > F = 0.032 *;**;*** mức ý nghĩa 10%; 5% 1% Nguồn: Kết tổng hợp từ phần mềm Stata Kết bảng 4.8 giải thích cho mơ hình (1) nhằm phân tích mức độ ảnh hƣởng trạng thái khoản đến hiệu hoạt động ngân hàng (hiệu ngân hàng đƣợc đo lƣờng qua hiệu kỹ thuật), cụ thể nhƣ sau: - Tỷ lệ trạng thái khoản năm t tác động tích cực có ý nghĩa thống kê lên hiệu hoat động - Bậc trễ hiệu hoạt động khơng có tác động đến hiệu hoạt động năm quan sát khơng có ý nghĩa thống kê Điều đƣợc giải thích lý thuyết “các bên liên quan” trạng thái khoản tốt tác động tích cực đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2017 Đối với mơ hình (2), ảnh hƣởng ngƣợc lại hiệu hoạt động đến trạng thái khoản, nhằm đánh giá tồn diện quan hệ tuyến tính trạng thái khoản hiệu hoạt động Cụ thể: Bảng 4.9: Kết ước lượng phương pháp D – GMM lLATA xtabond2 LATA l.LATA DEA_TE ,gmm (l1.LATA l1.DEA_TE ,lag (1 1))nolevel small LATA Hệ số Độ lêch chuẩn Giá trị P l LATA 0.3990237 0.1033363 0.000 *** DEA_TE 0.0256083 0.0152132 0.011 ** Số lƣợng quan sát: 222 Số lƣợng nhóm quan sát: 31 Số lƣợng cơng cụ: 18 Kiểm định Sargan: chi2(16) = 19.93; Prob > chi2 = 0.223 AR(1) = -4.90 AR(2) = 1.03 F(2, 220) = 12.61 Prob > F = 0.000 *;**;*** mức ý nghĩa 10%; 5% 1% Nguồn: Kết tổng hợp từ phần mềm Stata Kết phân tích ƣớc lƣợng liệu bảng động với phƣơng pháp D – GMM đƣợc thể bảng 4.9 với câu lệnh xtabond2 đƣợc giới thiệu Roodmand Tính hợp lệ hai mơ hình biến cơng cụ đƣợc thể số biến công cụ 18 nhỏ số nhóm quan sát 31 Ngồi ra, kiểm định Sargan Hansen cho thấy tính hiệu lực mơ hình Đối với mơ hình (1), kiểm định Hansen cho thấy giá trị p>0.1, nghĩa giả thuyết ban đầu bác bỏ mơ hình có tính hiệu lực; kiểm định AR(2) cho kết p>0.1, nên giả thuyết ban đầu việc không tồn mối tƣơng quan chuỗi bậc bị loại bỏ Do đó, tất kết D– GMM cho mơ hình có ý nghĩa - Bậc trễ trạng thái khoản tác động tích cực đến trạng thái khoản năm quan sát có ý nghĩa thống kê Nghĩa là, bậc trễ trạng thái khoản tăng phần trăm trạng thái khoản năm quan sát tăng 3.99 phần trăm - Hiệu hoạt động năm t có tác động tích cực đến trạng thái khoản năm quan sát có ý nghĩa thống kê KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1 KẾT LUẬN 5.1.1 Kết luận đo lƣờng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Kết phân tích xếp hạng hiệu kỹ thuật theo phƣơng pháp phân tích bao liệu (DEA) đƣợc trình bày chi tiết phụ lục 1, nghiên cứu nhận thấy hiệu hoạt động NHTM Việt Nam mẫu nghiên cứu có vấn đề bất cập: Thứ nhất, hạn chế hiệu hoạt động NHTM Việt Nam chất lƣợng tài sản ngân hàng có xu hƣớng giảm thể chỗ tỷ lệ dự phịng tổng dƣ nợ có gia tăng giai đoạn 2007-2017 Thứ hai, tỷ trọng nguồn thu nhập từ hoạt động dịch vụ thấp so với tỷ trọng thu nhập từ hoạt động tín dụng làm giảm hiệu hoạt động ngân hàng.Nếu xét số tuyệt đối doanh thu từ hoạt động phi tín dụng bình qn 1/10 so với doanh thu từ hoạt động tín dụng bình quân Thứ ba, Quy mô NHTM mẫu nghiên cứu có tăng trƣởng trunh bình 15% Tuy nhiên tính đến thời điểm cuối năm 2017 tổng tài sản bình quân NHTM sấp xỉ 267.829.499 trđ khiến NHTM Việt Nam chƣa tận dụng đƣợc lợi nhờ quy mô mà ngân hàng có đƣợc Thứ tƣ, hạn chế hiệu kỹ thuật 32 NHTM mẫu nghiên cứu thấp Hiệu theo kỹ thuật theo DEA trung bình giai đoạn nghiên cứu đạt 86% 5.1.2 Kết luận nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Qua trình phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thông qua mô hình hồi quy Tobit với biến phụ thuộc hiệu kỹ thuật theo DEA Nghiên cứu nhận thấy số vấn đề đáng ý: Biến tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản có quan hệ chiều với hiệu hoạt động NHTM Việt Nam có ý nghĩa Cho thấy giai đoạn nghiên cứu ngân hàng tận dụng tốt nguồn vốn việc mở rộng tỷ lệ nhằm tăng hiệu hoạt động ngân hàng Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản tác động tích cực có quan hệ ngƣợc chiều với hiệu hoạt động ngân hàng Các ngân hàng có xu hƣớng trì tỷ lệ EQTA cao có ổn định cao có khả ứng phó với vấn đề bất trắc từ kinh tế Tuy nhiên, việc trì quy mơ vốn chủ sở hữu lớn gây áp lực khó khăn cho ngân hàng việc trì tỷ lệ sinh lời mức độ phù hợp Biến tỷ lệ dƣ nợ tín dụng với tiền gửi khách hàng –LODE có ý nghĩa mơ hình tác động chiều với hiệu hoạt động NHTM giai đoạn nghiên cứu Tỷ lệ LODE cho biết quy mô hoạt động tạo doanh thu đầu so với nguồn vốn đầu vào mà NHTM sử dụng để tạo nguồn thu Khi tỷ lệ cao NHTM chịu áp lực khoản phải huy động nguồn khác với chi phí cao làm giảm hiệu hoạt động ngân hàng Tuy nhiên tỷ lệ trì mức hợp lý gia tăng LODE làm dẫn đến tăng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Biến tỷ lệ tài sản khoản tổng tài sản – LATA phản ánh trạng thái khoản NHTM Việt Nam có ý nghĩa tác động chiều với hiệu hoạt động Tỷ lệ cho biết mức độ tài sản khoản mà NHTM nắm giữ nhằm đảm bảo khả hoạt động ổn định bền vững cho NHTM Tuy nhiên tỷ lệ cao đồng nghĩa với việc lƣợng lớn tài sản không tham gia vào tạo thu nhập làm chi phí tăng dẫn đến làm giảm hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Quy mô NHTM –SIZE có ý nghĩa mơ hình nghiên cứu có tác động chiều mơ hình phản ánh gia tăng quy mô NHTM làm tăng hiệu hoạt động tận dụng đƣợc lợi theo quy mô Tuy nhiên giai đoạn đầu trình tăng trƣởng, giai đoạn sau NHTM dần lợi dẫn đến làm giảm hiệu hoạt động NHTM Quá trình tăng trƣởng tiếp tục NHTM biết tận dụng lợi thế, cải tiến quy trình áp dụng công nghệ đại giúp tăng hiệu hoạt động 5.1.3 Kết luận mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động Kết phân tích cho thấy, giai đoạn 2007-2017 trạng thái khoản có tác động tích cực đế hiệu hoạt động NHTM Việt Nam 5.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 5.2.1 Nhóm giải pháp phòng ngừa rủi ro khoản 5.2.2 Giải pháp từ phía ngân hàng thƣơng mại 5.2.2.1 Nâng cao lực tài 5.2.2.2 Hiện đại hố cơng nghệ, đa dạng hố nâng cao tiện ích sản phẩm, dịch vụ ngân hàng đại dựa công nghệ kỹ thuật tiên tiến 5.2.2.3 Xây dựng chiến lƣợc khách hàng, đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ cung cấp thị trƣờng theo hƣớng nâng cao chất lƣợng dịch vụ truyền thống phát triển dịch vụ 5.2.2.4 Nâng cao lực quản trị điều hành 5.2.2.5 Xây dựng hệ thống kế toán phù hợp với hệ thống kế toán quốc tế 5.2.2.6 Nâng cao chất lƣợng đội ngũ nhân viên ngân hàng 5.2.2.7 Xử lý dứt điểm nợ xấu 5.3 KIẾN NGHỊ 5.3.1 Kiến nghị với NHNN 5.3.2 Kiến nghị quan hoạch định sách 5.4 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO Mặc dù nghiên cứu đạt đƣợc mục tiêu đề nhiên hạn chế thời gian nghiên cứu, liệu nghiên cứu phƣơng pháp nghiên cứu, đề tài khơng tránh khỏi thiếu sót sau: Thời gian nghiên cứu giai đoạn 2007 -2017 chƣa đủ dài để đảm bảo độ tin cậy phân tích mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thông qua mô hình GMM Hiệu hoạt động NHTM Việt Nam nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam vấn đề phức tạp nhƣ chịu chi phối các yếu tố vĩ mô nhiên nghiên cứu tập trung nghiên cứu biến nội ngân hàng nhƣ mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 -2017 Trong gia đoạn nghiên cứu, xuất tăng giảm số lƣợng NHTM so sát nhập hợp nhƣ đổi tên khiến mẫu nghiên cứu không cân dẫ đến khó khăn phân tích nhƣ phân nhóm ngân hàng dựa tiêu chí cụ thể để phân tích tác động theo nhóm Trong thời gian có đủ điều kiện liệu tiếp tục nghiên cứu phát triển thêm hƣớng mở rộng quy mô mẫu nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Đồng thời nghiên cứu phát triển bổ sung thêm nhân tố mơ hình phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Bên cạnh đó, nghiên cứu hồn thiện mơ hình phân tích mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt Nam theo hƣớng mở rộng thời gian nghiên cứu KẾT LUẬN CHƢƠNG KẾT LUẬN Luận án với đề tài: "Trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam" tập trung nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại áp dụng vào đánh giá cho 32 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2007-2017 Trên sở phân tích định tính kết hợp với phân tích định lƣợng việc đánh giá hiệu xác định nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, để từ nghiên cứu đƣa số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động khả cạnh tranh hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam cho phù hợp với yêu cầu đổi đòi hỏi xu hƣớng hội nhập kinh tế quốc tế Bởi vì, sống cịn tài quốc gia hoàn toàn phụ thuộc lành mạnh hệ thống ngân hàng thƣơng mại hệ thống nhân tố thúc đẩy nhanh trình chuyển đổi Việt Nam DANH MỤC CƠNG TRÌNH LIÊN QUAN ĐÃ CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ Tác giả Năm Tên cơng trình Tạp chí đăng tải Nguyễn Phúc Q Thạnh 2019 Hiệu hoạt động Tạp chí Cơng ngân hàng thƣơng mại Việt Thƣơng số 20, tháng Nam 11/2019 Nguyễn Phúc Quý Thạnh 2019 Nhân tố tác động đến hiệu Tạp chí Tài Chính hoạt động NHTM Việt Kỳ 1, tháng 12/2019 Nam (718) Nguyễn Phúc Quý Thạnh 2018 Quy định pháp luật bảo vệ Sách chuyên khảo, Bùi Quang Tín quyền lợi khách hàng 2017 -2018 Lê Minh Hoàng Long hoạt động sáp nhập, hợp mua lại ngân hàng thƣơng mại Nguyễn Phúc Quý Thạnh 2016 Cơ hội thách thức cho ngành Hội thảo quốc tế Phạm Xuân Vƣơng ngân hàng Việt Nam bối Việt Nam Học lần cảnh hội nhập TPP -2016_Đồng tác giả The 5th international conference on Vietnamese Studies Nguyễn Phúc Quý Thạnh 2015 Rủi ro hệ thống ổn định tài Đề tài cấp ngành/đã Châu Đình Linh chính: hình thái biểu hồn thành Bùi Quang Tín Việt Nam gợi ý sách ... GIÁ CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG, CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG VÀ MỐI QUAN HỆ GIỮA TRẠNG THÁI THANH KHOẢN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG... lƣờng hiệu hoạt động ngân hàng, nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng để nâng cao tính ổn định trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt. .. lƣờng hiệu hoạt động ngân hàng, nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng mối quan hệ trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng để nâng cao tính ổn định trạng thái khoản hiệu hoạt động NHTM Việt