Ngân hàng với vai trò trung gian tài chính trong quá trình thiết lập và phát triển thị trường tài chính ở Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM DƯƠNG NGUYỄN UYÊN MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2000 MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU Chon CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan thị trường tài 1.1.1 Khái niệm, thành phần TTTC 1.1.2 Công cụ tài 1.1.2.1 Công cụ tài thị trường tiền tệ 1.1.2.2 Công cụ tài thị trường vốn 1.2 Sự cần thiết việc phát triển thị trường tài Việt Nam 1.2.1 Thị trường tài chế phân bố vốn hiệu phục vụ phát triển kinh tế 1.2.2 Thị trường tài ảnh hưởng đến tiết kiệm giảm rủi ro 1.2.3 Thị trường tài yêu cầu khách quan đổi kinh tế 1.2.4 Thị trường tài yêu cầu cho trình cổ phần hóa 11 1.3 Vai trò hệ thống ngân hàng phát triển kinh tế TTTC 12 1.3.1 Hệ thống toán 12 1.3.2 Huy động vốn 13 1.3.3 Nâng cao hiệu việc phân bổ vốn 16 Chương HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VỚI VAI TRÒ TRUNG GIAN TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 2.1 Khái quát trình thay đổi cấu phát triển hệ thống ngân 20 hàng Việt Nam 2.2 Ngân hàng với vai trò trung gian tài 23 2.2.1 Hoạt động hệ thống ngân hàng trước đổi 23 2.2.1.1 Hệ thống toán 25 2.2.1.2 Huy động tiết kiệm 25 2.2.1.3 Phân bổ đầu tư 26 2.2.2 Vai trò hệ thống ngân hàng giai đoạn từ đổi đến 28 2.2.2.1 Huy động tiết kiệm 31 2.2.2.2 Phân bổ vốn 36 2.2.3 Những thách thức tồn đọng hệ thống ngân hàng Việt Nam 43 2.2.3.1 Sự thiếu hụt vốn đầu tư dài hạn 43 2.2.3.2 Vấn đề cho vay không hiệu 46 2.2.3.3 Sự dư thừa lượng lớn tiền mặt sợ rủi ro ngân hàng 48 2.2.3.4 Hệ thống toán yếu 48 2.3 Kết luận Chương 49 MỘT SỐ BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN CHỨC NĂNG TRUNG GIAN TÀI CHÍNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 3.1 Duy trì ổn định kinh tế vó mô 51 3.2 Vai trò phủ đổi hệ thống ngân hàng 52 3.3 Ngân hàng Nhà nước 53 3.4 Ngân hàng thương mại 56 3.4.1 Huy động vốn 56 3.4.1.1 Nâng cao vị uy tín ngân hàng 56 3.4.1.2 Xử lý lãi suất tiền gửi mối quan hệ với tỷ giá thị trường 58 vốn đầu 3.4.1.3 Đa dạng hóa công cụ tài để huy động tiền gửi vào ngân 60 hàng, đặc biệt tiền gửi trung dài hạn 3.4.1.4 Nâng cao trình độ cán bộ, nhân viên làm công tác huy động vốn 63 3.4.1.5 p dụng hình thức khuyến người gửi tiền 63 3.4.2 Tín dụng tài trợ 63 3.4.2.1 Tăng cường tiếp thị, đầu tư vào dự án lớn có hiệu 63 3.4.2.2 Nâng cao chất lượng tín dụng 64 3.4.2.3 Nâng cao hiệu công tác kiểm soát nội 65 3.4.2.4 Đào tạo bồi dưỡng cán làm công tác cho vay 65 3.4.3 Dịch vụ ngân hàng 66 3.4.3.1 Phát triển nghiệp vụ ngân hàng đại 66 3.4.3.2 Xây dựng kỹ nghệ đại 68 KẾT LUẬN 69 PHỤ LỤC i TÀI LIỆU THAM KHẢO x PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cho đến nhà kinh tế đồng ý hệ thống tài có vai trò quan trọng kinh tế quốc gia Lý thuyết kinh nghiệm phát triển tài tăng trưởng kinh tế cho thấy, nước có hệ thống tài phát triển, thị trường tiền tệ thị trường vốn phát triển mạnh thúc đẩy phát triển khu vực kinh tế khác Ngược lại, kinh tế với hệ thống tài tụt hậu gây không khó khăn cho phát triển khu vực kinh tế khác thị trường tài không ổn định chấp vá Lý thuyết phát triển tài tảng cho hàng loạt cải cách tài giới nói chung Việt Nam nói riêng Từ năm 1986 Việt Nam theo đuổi sách kinh tế toàn diện đạt thành tựu kinh tế vó mô, thể tốc độ tăng trưởng kinh tế cao năm gần Từ năm 1988 cải cách kinh tế Việt Nam tăng tốc hàng loạt thay đổi đổi hệ thống tài bao gồm chuyển đổi từ hệ thống ngân hàng cấp sang ngân hàng hai cấp, thay đổi chế hoạt động ngân hàng cải cách sách tiền tệ Những cải cách tài nói điều kiện quan trọng tiền đề cho việc thiết lập phát triển thị trường tài Việt Nam Trong giai đoạn nay, vốn vấn đề quan tâm hàng đầu phục vụ phát triển kinh tế đất nước Thị trường tài phát triển với công cụ tài hấp dẫn huy động phân bổ vốn cách hiệu Tuy nhiên việc thiết lập phát triển thị trường tài cần đến điều kiện kinh tế xã hội định Trong thời gian tới thị trường tài chưa phát triển việc cải tiến vai trò hệ thống ngân hàng với chức trung gian tài mục tiêu hàng đầu Mục đích nghiên cứu luận án Sự thay đổi hệ thống ngân hàng thời gian qua đóng vai trò quan trọng việc thiết lập phát triển thị trường tài Việt Nam Trong giai đoạn đầu phát triển, ngân hàng với vai trò trung gian tài xem điều kiện cho việc phát triển thị trường tài Luận án nghiên cứu vấn đề sau : - Những điều kiện để thiết lập phát triển thị trường tài - Đổi hệ thống ngân hàng Việt Nam có góp phần vào phát triển thị trường tài hay không ? - Hệ thống ngân hàng có vai trò thiết yếu trình phát triển thị trường tài Vậy hệ thống ngân hàng Việt Nam nên đổi để hoàn thành tốt chức trung gian tài Luận án giả thiết hoàn thiện hệ thống ngân hàng với chức trung gian tài ngân hàng thật kinh tế thị trường điều kiện để thiết lập phát triển thị trường tài Việt Nam Hệ thống ngân hàng hoàn thiện theo hướng cung cấp ngày nhiều dịch vụ trung gian tài vốn huy động phục vụ phát triển kinh tế đất nước lớn Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Luận án nghiên cứu thay đổi chế thể chế hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam ảnh hưởng đến phát triển hệ thống tài tồn tại, yếu chức trung gian tài ngân hàng - Luận án nghiên cứu hoạt động ngân hàng từ 1986 đến Phương pháp nghiên cứu Luận án sử dụng phương pháp vật biện chứng vật lịch sử để nghiên cứu Ngoài ra, luận án sử dụng phương pháp thống kê, so sánh, phân tích, qui nạp để luận chứng Nguồn số liệu - Thống kê tài quốc tế (IMF) - Ngân hàng giới (WB) - Thống kê Việt Nam - Số liệu từ tổ chức phủ - Số liệu từ sách tham khảo, tạp chí Kết cấu luận án: Phần mở đầu Chương Các trung gian tài Chương Hệ thống ngân hàng với vai trò trung gian tài Việt Nam Chương Một số biện pháp hoàn thiện chức trung gian tài hệ thống ngân hàng Việt Nam Kết luận Chương CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan thị trường tài Trong kinh tế thị trường, trung gian tài đóng vai trò quan trọng Các trung gian tài định hình với TTTC Tuy nhiên, với kinh tế có hệ thống tài tụt hậu Việt Nam hệ thống ngân hàng chiếm giữ vị trí thiết yếu, quan trọng TTTC Vì vậy, chương nghiên cứu vai trò ngân hàng phát triển TTTC 1.1.1 Khái niệm, thành phần TTTC Có nhiều khái niệm TTTC TTTC hiểu cách đơn giản nơi diễn hoạt động mua bán loại giấy tờ có giá, nơi gặp gở nguồn cung cầu vốn Thông qua TTTC giá loại cổ phiếu, trái phiếu, kỳ phiếu, tín phiếu hình thành, giá loại vốn đầu tư (lãi suất vay, lãi suất cho vay, lãi suất ngắn hạn, trung dài hạn) định Sự luân chuyển vốn từ đơn vị thặng dư (nguồn cung cấp vốn) đến đơn vị thiếu hụt (có nhu cầu nguồn vốn) hai hình thức Hình thức thứ quan hệ vay mượn trực tiếp người cho vay người vay hình thức mua bán cổ phiếu, trái phiếu Hình thức thứ hai , vốn luân chuyển từ người cho vay đến người cần vay vốn thông qua trung gian tài NHTM, định chế tín dụng ngân hàng Vì vậy, TTTC giữ vai trò thiết yếu kinh tế có mối quan hệ chặt chẽ với trung gian tài Có nhiều cách phân loại TTTC theo thời gian sử dụng nguồn vốn vay người vay thời gian cho vay vốn người sở hữu vốn, đối tượng cho vay, hình thức vận động nguồn vốn Phổ biến cách phân loại TTTC theo thời gian vận động vốn đối tượng giao dịch thị trường Theo cách phân loại TTTC chia thành : thị trường tiền tệ (Money market) thị trường vốn (Capital market) Thị trường tiền tệ thị trường mua bán loại giấy tờ có giá có kỳ hạn toán năm, nơi đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn cho kinh tế Thị trường vốn nơi diễn hoạt động mua bán chứng khoán giấy tờ có giá trung dài hạn, thị trường cung ứng vốn cho đầu tư dài hạn Phân loại theo phương pháp giao dịch chứng khoán, TTTC bao gồm : thị trường thức tập trung (Organized stock exchange) thị trường thức phi tập trung ( Over the counter) Thị trường thức tập trung thị trường có tổ chức, hoạt động theo qui luật pháp định, nơi chứng khoán mua bán tuân theo qui tắc ấn định TTCK thức tập trung có địa điểm thời biểu mua bán rỏ rệt, giá xác định theo thể thức đấu giá công khai, có kiểm soát Hội đồng chứng khoán quốc gia TTCK thức thể sở giao dịch chứng khoán Thị trường thức phi tập trung thị trường mua bán sở giao dịch chứng khoán, địa điểm tập trung người môi giới, người kinh doanh chứng khoán sở giao dịch chứng khoán Ở ngày hay thủ tục định mà thõa thuận người mua người bán Phân loại theo phương thức phát hành chứng khoán, TTTC bao gồm : thị trường sơ cấp (Primary Market) thị trường thứ cấp (Secondary Market) Thị trường sơ cấp thị trường mua bán chứng khoán phát hành cho lần giao dịch Thị trường thứ cấp thị trường giao dịch chứng khoán phát hành, mua bán sau lần bán Các thành phần tham gia TTTC gồm nhóm : khách hàng, NHTM định chế tài ngân hàng Chính phủ Khách hàng Khách hàng TTTC bao gồm hộ gia đình, đơn vị thừa vốn hàng đầu hình thức tiết kiệm, kế doanh nghiệp thónh thoảng dư vốn tạm thời Các đơn vị thừa vốn có xu hướng trước hết gửi tiền vào trung gian tài để hưởng dịch vụ tài hưởng lãi hình thức tiền gửi tiết kiệm, tiền gửiù kỳ hạn, tiền gửi toán Mặc khác đơn vị thừa vốn đầu tư TTTC hình thức mua trái phiếu, cổ phiếu để hưởng lợi tức Trong đơn vị cần vốn, chủ yếu doanh nghiệp, phủ vay hay nhận đầu tư trực tiếp từ trung gian tài phát hành chứng khoán Khi vay hay nhận đầu tư, đơn vị cần vốn phải trả lãi hay chia lời cho trung gian tài chính, phải trả lãi, trả cổ tức cho người mua chứng khoán NHTM định chế tín dụng ngân hàng Trong hầu hết quốc gia, NHTM định chế tín dụng ngân hàng chiếm vị trí thống trị hệ thống tài Nghiệp vụ NHTM cung cấp dịch vụ ngân hàng nước quốc tế chủ yếu nhận tiền gửi tiết kiệm, cung cấp tín dụng cho khách hàng đầu tư chứng khoán, … TTTC Các định chế tín dụng ngân hàng cung cấp dịch vụ tài không nhận tiền gửi nghiệp vụ toán Họ huy động vốn cách vay tổ chức tín dụng khác phát hành trái phiếu Thuộc loại công ty tài chính, công ty cho thuê, công ty bảo hiểm, quỹ học bổng hay quỹ dự phòng, công ty đầu tư Chính phủ Chính phủ tham gia TTTC với vai trò nhà đầu tư vừa thực chức quản lý nhà nước hệ thống tài Để trì ổn định TTTC, bù đắp khoản thiếu hụt bội chi ngân sách tài trợ hệ thống giáo dục, an ninh, quốc phòng phủ mua bán chứng khoán nợ phủ phát hành Chính phủ ban hành luật lệ định hướng cho TTTC hoạt động hiệu thông qua việc tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh thúc đẩy phát triển thể chế khác nhau, bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư người có tiết kiệm, giảm chi phí trung gian tài 1.1.2 Công cụ tài Công cụ tài công cụ mua bán TTTC nhằm luân chuyển vốn từ đơn vị thặng dư vốn sang đơn vị thiếu vốn Thông thường công cụ tài phân thành hai loại : ngắn hạn dài hạn Các công cụ tài ngắn hạn mua bán thị trường tiền tệ, công cụ tài dài hạn mua bán thị trường vốn 1.1.2.1 Công cụ tài thị trường tiền tệ Những công cụ thị trường tiền tệ gồm : Trái phiếu kho bạc (Treasury bills) : loại chứng khoán ngắn hạn phủ phát hành để tài trợ cho chi tiêu ngân sách Trái phiếu kho bạc xem loại chứng khoán rủi ro bảo đảm uy tín phủ, có tính khoản cao mua bán thị trường tiền tệ dể dàng Trái phiếu kho bạc NHTM ưa thích tính vào phần dự trử bắt buộc, dể bán, giá tương đối ổn định rủi ro Ngân hàng trung ương sử dụng trái phiếu kho bạc công cụ can thiệp thị trường mở để thi hành sách tiền tệ Các đơn vị kinh tế có dư tiền tạm thời thích mua trái phiếu kho bạc an toàn Thương phiếu (Commercial paper) : lệnh phiếu thường bảo đảm công ty phát hành, hay công ty phát hành nhờ ngân hàng bảo đảm khoản tín dụng, theo ngân hàng cam kết toán thương phiếu đáo hạn công ty phát hành thương phiếu không trả vốn lãi Thương phiếu bán trực tiếp cho nhà đầu tư chứng khoán, người mua theo thể thức chiết khấu bán lại theo mệnh giá phát hành 10 Cũng có thương phiếu bán cho nhà kinh doanh phát hành người hưởng hoa hồng mà Tiền lãi nhà đầu tư tiền chiết khấu (giá phát hành thấp mệnh giá) trái phiếu kho bạc Chứng tiền gửi định kỳ hay gọi kỳ phiếu (Certificate of deposits hay CD) : phiếu xác nhận tiền gửi định kỳ ngân hàng Kỳ phiếu loại chứng khoán có mang lãi suất Kỳ phiếu mua bán thị trường với rủi ro thấp tỷ suất lợi nhuận cao tỷ suất lợi nhuận trái phiếu kho bạc 1.1.2.2 Công cụ tài thị trường vốn Những công cụ phổ biến thị trường vốn gồm : Trái phiếu kho bạc trung hạn (Treasury notes) dài hạn (Treasury bonds): loại trái phiếu kho bạc phát hành đứng vay tiền cho quốc gia để thực công trình lớn đường xá, phi trường, hải cảng Nhà nước lấy tiền sử dụng công trình để trả lại cho trái chủ Trái phiếu kho bạc trung hạn có thời gian đáo hạn lớn năm nhỏ năm, trái phiếu kho bạc dài hạn có thời gian đáo hạn lớn năm Trái phiếu dài hạn công ty (Corporate bond) : công ty phát hành nhằm mục đích tài trợ dài hạn cho nhu cầu tăng vốn công ty mua thêm thiết bị, thay đổi công nghệ Trái phiếu đô thị (Municipal bonds) : quyền địa phương phát hành nhằm tài trợ bổ sung khoản chi ngân sách thiếu hụt địa phương để xây dựng sở hạ tầng Tỉnh, Thành phố thu tiền công trình để trả cho trái chủ Trái phiếu dài hạn trả trả theo mệnh giá Người cho vay hưởng lãi suất cố định tỷ suất chiết khấu không cao Cổ phiếu thường (Common stock) : loại chứng khoán ghi nhận quyền sở hữu vốn đóng góp vào công ty cổ phần Cổ đông nắm giữ cổ phiếu người chủ doanh nghiệp nên người trực tiếp thụ hưởng kết kinh doanh lãnh chịu rủi ro kinh doanh Cổ phiếu ưu đãi ( Preferred stock) : loại chứng khoán vừa có đặc điểm cổ phiếu thường vừa giống trái phiếu Cổ tức cổ phiếu ưu đãi ấn định theo tỷ lệ cố định mệnh giá, ưu tiên trả nợ trước cổ đông thường lý tài sản trường hợp công ty bị giải thể 11 KẾT LUẬN Trong lý thuyết kinh tế, nhà kinh tế đồng ý khu vực tài có vai trò quan trọng trọng tâm phát triển kinh tế quốc gia Mối quan hệ phát triển tài tăng trưởng kinh tế trở thành vấn đề bàn luận 35 năm qua Mối quan hệ nhân chúng tiếp tục vấn đề gây nhiều tranh cãi Sự tăng trưởng hệ thống tài góp phần tăng trưởng kinh tế hay tăng trưởng kinh tế thiết lập cầu cho phát triển dịch vụ tài chính? Nhưng sở kết nghiên cứu sẳn có chưa có câu trả lời đầy đủ Sự tác động qua lại chúng phức tạp khuynh hướng nhân rỏ ràng không thiết lập Nền kinh tế Việt Nam năm gần với đặc điểm tỷ lệ tăng trưởng kinh tế cao kiềm chế lạm phát thành công thu hút không quan tâm nghiên cứu Vì phát triển hệ thống tài chính, mà chủ đạo hệ thống ngân hàng nghiên cứu ; nghiên cứu đóng góp hệ thống ngân hàng tăng trưởng kinh tế năm gần Vì giới hạn số liệu Việt Nam nên luận án đưa nghiên cứu thực chứng nước phát triển kinh nghiệm nước Đông Á, đặc biệt liên hệ với kinh nghiệm Hàn quốc để nghiên cứu vai trò hệ thống ngân hàng Việt Nam phát triển kinh tế Các nghiên cứu học bổ ích cho Việt Nam trình công nghiệp hóa, đại hóa đất nước Nội dung luận án nghiên cứu vai trò hệ thống ngân hàng Việt Nam tăng trưởng kinh tế : - Ngân hàng thông qua ảnh hưởng thể chế cung cấp công cụ tài hấp dẫn khả sinh lợi, rủi ro, tính khoản - Ngân hàng luân chuyển vốn từ đơn vị thặng dư đến đơn vị thiếu hụt thông qua việc huy động nguồn vốn khác dân chúng, đơn vị kinh tế, nước sau cho thực cho vay kinh tế - Thành công lớn hệ thống ngân hàng Việt Nam tiếp cận với thị trường vốn quốc tế Luận án đưa số biện pháp nhằm nâng cao chức trung gian tài hệ thống ngân hàng Việt Nam, đóng góp vào phát triển hệ thống tài phát triển kinh tế đất nước 76 TÀI LIỆU THAM KHẢO Arestis, P and Chick, V (1995), Finance, Development and Structural Change, Edward Elgar Publishing Limited, England Auerbach, R D (1989), Money, Banking and Financial Markets, Macmillan International Editions Bascom, W.O (1994), The economics of financial reform in Developing Countries, The Macmillan Press LTD, London Berthelemy, J.C and Varoudakis, A (1996), 'Models of financial development and growth : A survey of recent literature', in Niel Hermes and Robert Lensinkeds (1996), Financial development and economic growth : Theory and experience from developing countries, Routledge, London Cole, D.C and Wellons, P (1989), The financial System, Financial Reform and Economic Development, Development Discussion Paper No 312, Sep 1989, Harvard University Dornbusch, R and Fischer, S (1990),Macroeconomics, McGraw-Hill Duong Thu Huong and Le Dinh Thu (1995), Monetary and Credit Policy and Banking system in Vietnam Fitzgerald, E.V.K (1989),Financing Economic Development, A structural Approach to Monetary Policy, Gower Publishing Company Limited Florde, A and Vylder, S.D (1996), From the Plan to Market, The Economic Transition in Vietnam, Westview Press, USA Fry, M.J (1995), Money, Interest rate, and Banking in Economic Development, Johns Hopkins University Press Giovannini, A (1993), Finance and Development : Issues and Experience, Cambridge University Press Gupta, K.L and Lensink, R (1996), Financial liberalization and investment, Routledge Hossain, A and Chowdhury, A (1996), Monetary and finical policies in developing countries, Routledge 77 Jansen, K (1996), Money and Banking, unpublished, HoChiMinh Kitchen, R.L (1986), Finance for The Developing Countries, John Wiley & Sons Ltd., England Kohn, M (1994), Financial Institutions and Markets, McGraw-Hill International Editions Lê Văn Tư (1995), Tiền tệ, tín dụng, ngân hàng chế thị trường, Trường Đại học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh Maxwell, C.E (1994), Financial Markets and Institutions the Global view, West Publishing Company, USA McKinnon, R.I (1991), The order of economic liberalization , Financial control in the Transition to a Market Economy, The Johns Hopkins University Press Murinde, V (1996), Development Banking and Finance, Avebury, England Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1996), Ngân hàng Việt Nam trình xây dựng phát triển, Nhà xuất Chính trị Quốc Gia Nguyễn Thanh Tuyền (1996), Lý thuyết thị trường chứng khoán, Nhà xuất TP Hồ Chí Minh Nguyễn Văn Ngôn (1997), Các định chế tài chánh, Nhà xuất thống kê Nguyễn Võ Ngoạn (1996), Hệ thống công cụ sách tiền tệ quốc gia kinh tế thị trường Nguyen Duc Thao and Pham Dinh Thuong, Vietnam Banking System and its payment modalities OECF (1996), Fiscal and financial reforms in Vietnam, OECF Research Paper No.9 Oct 1996 Page, S (1993), Monetary Policy in Developing Countries, Routledge, London Patrick, H.T and Park, Y.C (1994), The financial Development of Japan, Korea, and Taiwan, Growth, Repression, and Liberalization, Oxford University Press, Inc Prodhan, B and Kaser, M (1996), Strategic financial management issues in transitional economies, United Nation, Newyork 78 Rose, P S (1994), Money and capital Markets, The Financial System in an Increasingly Global Economy, Richard D Irwin, Inc Sachs, J.D and Larrain, F.L (1993), Macroeconomics in the Global Economy, Harvester/Wheatsheaf, Newyork Shaw, E.S (1973), Financial Deepening in Economic Development, Oxford University Press Sikorski, T.M (1996), Financial liberalization in developing countries, Edward Elgar Publishing Limited Taylor, L (1983), Structuralist Macroeconomics : Applicable Models for the Third World, Basic book, Inc., Publisher, Newyork The General Statistical Office (1994) Trần Hoàng Ngân (1996), Tiền tệ - Ngân hàng toán quốc tế, Nhà xuất thống kê Vo Dai Luoc (1992), Curb inflation and the process of economic renovation in Vietnam, Social Sciences Publishing House, Hanoi Võ Đại (1991), Chống lạm phát trình đổi kinh tế Việt Nam, Nhà xuất khoa học xã hội Vu Tuan Anh (1994), Development in Vietnam : Policy Reforms and Economic Growth, Institute of Southeast Asian Studies IMF (1995), Vietnam - Background Papers IMF (1995), Vietnam - Statistic Tables IMF (1996), Vietnam - Recent Economic Developments IMF (1996), Vietnam - Transition to a Market Economy IMF (1998), Vietnam : selected Issues and Statistical Annex IMF (1999), Vietnam : Selected Issues Saigon Time No 132 April 1994 Thời báo kinh tế Việt Nam, Kinh tế 96 - 97 Việt Nam giới 79 Thời báo kinh tế Việt Nam, Số 55, trang 10 Vietnam Economic Times, No.22 Feb 1996 Vietnam Times, No.29, 25 May 1996 World Bank (1989), World Development Report World Bank (1991), Vietnam - Transformation a State-Owned Financial system - A Financial Sector Study of Vietnam World Bank (1992), Vietnam - Restructuring Public finance and Public Enterprises World Bank (1993) Vietnam Economic Report on Industrialization and Industrial Policy World Bank (1994), Vietnam - Financial Sector Review, an agenda for Financial Sector Development World Bank (1994), Vietnam - Public Sector Management and Private Sector Incentive, An Economic Report World Bank (1995), Vietnam - Financial Sector Review, An agenda for Financial Sector Development World Bank (1995), Vietnam - Payment System and Bank Modernization Project World Bank (1997), Vietnam deepening reform for growth World Bank (1999), Việt Nam chuẩn bị cất cánh ? 80 PHỤ LỤC Bảng 1.1 Tiết kiệm tăng trưởng nước phát triển, 1965 - 1987 Nhóm nước với tốc độ tăng trưởng GDP Tăng trưởng cao (trên 7%) nước Ngoại trừ Trung Quốc Tăng trưởng trung bình (37%) 51 nước Tăng trưởng thấp (dưới 3%) 22 nước Nguồn : WB (1989) Bảng 2.1 Việt Nam 1988 1,42 GNS/GDP Tổng đầu tư/GDP Biến động GDP/Đầu tư M2/GDP 28,0 23,2 28,6 26,7 26,3 33,1 43,0 18,5 22,6 23,6 31,2 19,0 19,0 10,1 23,8 Tỷ số tổng tín dụng nước tín dụng ngân hàng Trung ương 1989 1,69 1990 1,39 (Cuối năm 1989) Trung Tây Đức Indonesia Quốc 2,8 15,8 5,6 Nguồn: W B (1995a) & IMF 1991 1,61 1992 1,77 1993 2,51 1994 2,73 Nhaät Ba Lan Mỹ Thái Lan 21 1,3 19,2 33,8 81 Bảng 2.2b Cơ cấu M1 M2 (1990 - 1999) (Tỷ đồng) Năm T.gửi tiết kiệm, trái phiếu, kỳ phiếu M1 Tiền mặt Tiền gửi kỳ hạn Số dư % Số dö % 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 Tổng số Số dư % 3.735 6.419 10.579 14.218 19.624 19.170 22.639 25.101 42.407 48,6 1.578 53,7 2.707 55,9 4.232 57,1 4.870 56,9 5.059 46,0 7.366 35,0 10.799 30,8 18.933 27,3 31.631 20,6 22,7 22,4 19,6 14,7 17,7 16,7 23,2 20,4 5.313 9.126 14.811 19.088 24.683 26.536 33.438 44.034 74.038 1999 42.422 26,0 30.441 18,7 72.863 M2 Số dư % 2.365 2.821 4.120 5.794 9.794 15.112 31.238 37.525 81.200 30,8 23,6 21,8 23,3 28,4 36,3 48,3 46,0 52,3 44,7 90.252 55,3 69,2 76,4 78,2 76,7 71,6 63,7 51,7 54,0 47,7 Tốc độ Số dư tăng trưởng 7.678 100,0 11.947 55,6 18.931 58,5 24.882 31,4 34.477 38,6 41.648 20,8 64.676 55,3 81.559 26,1 155.23 90,3 163.11 5,1 Nguoàn : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Bảng 2.3 Lãi suất (Lãi suất tháng :%) 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Lãi suất danh nghóa TG không kỳ hạn Hộ gia đình Các D nghiệp Tiết kiệm tháng Hộ gia đình 8 Các D nghiệp Tiết kiệm năm Lãi suất cho vay Cho vay ngắn hạn 1,1 1,5 2,2 Cho vay dài hạn 1,1 1,5 2,2 Lạm phát 19,8 10,3 14,2 Lãi suất thực Tiết kiệm tháng Hộ gia đình -11,8 -2,3 -6,2 Lãi suất cho vay 0,5 0,4 1,8 2,4 0,9 2,1 1 0,3 0,7 0,1 0,7 0,1 0,7 0,7 1,8 3,5 2,1 1,5 1,4 0,8 1,4 0,8 1,4 1,4 0,7 0,6 0,9 0,8 3,8 3,8 2,7 2,7 0,8 7,7 0,8 4,8 1,8 1,1 2,1 1,2 0,3 2,1 1,7 1,4 2,1 1,7 1,0 1,3 1,4 0,7 1,0 1,0 0,3 4,3 -3,7 -1,3 0,9 1,1 1,3 0.0 0,2 82 Cho vay ngắn hạn -18,7 -8,8 -12 1,1 -5 Cho vay dài hạn -18,7 -8,8 -12 1,1 -6,9 Nguồn : OECF (1996), IMF (1996), IMF (1998) Bảng 2.4 -1,8 -4 0,9 0,7 1,8 0,9 0,7 0,3 2,0 1,6 Tài trợ cho thâm thụt ngân sách (% GDP) Thâm thụt ngân sách 1986 1987 198 198 199 199 199 199 199 199 1996 -5,8 -4,4 -7,1 - -8,1 -3,8 -3,7 -6,2 -2,6 -1,7 -1,2 11,4 Tài trợ : Các khoản vay vaø 2,2 1,4 2,4 4,4 4,9 1,0 2,4 2,7 0,1 -0,7 0,5 nhận viện trợ nước Các khoản vay 3,6 3,0 3,0 8,1 3,1 0,5 -0,7 1,8 0,9 1,2 0,1 nước Trong vay NH 3,6 2,9 2,9 8,1 3,1 0,9 -2 0,0 0,0 0,0 -0,1 Nguoàn : WB (1993, 1995, 1997), IMF (1999) Bảng 2.5 Nước GDS/GDP nước Châu Á phát triển (%) 1987 1988 1989 1990 1991 1992 Vietnam 4,5 7,9 4,4 7,4 13,2 16,3 Indonesia 33,9 37,5 36,7 35,9 38,2 _ Malaysia 37,3 36,3 34,8 33,4 32,1 35,5 Thaùi Lan 28,6 33,2 35,0 34,7 35,2 34,8 Singapore 40,0 42,5 44,4 46,0 46,7 47,6 Hàn Quốc 37,7 39,4 36,5 36,2 36,4 35,2 Nguồn : Tính toán từ IFS & IMF (1995) Bảng 2.6 NH hổ trợ ngân sách DNNN (% GDP) Chuyển ngân sách Nhận từ ngân sách Chuyển nhượng NS Tăng trưởng tín dụng NH cấp cho DNNN Nguồn : IMF (1996) 1987 1988 1989 1990 1991 1992 10,8 7,9 8,4 8,6 8,1 10,8 7,9 8,5 4,8 2,6 1,0 0,9 3,0 -0,6 3,6 6,0 7,0 9,9 9,6 9,2 7,1 4,1 5,0 3,0 1993 1994 17,4 _ 48,2 35,5 _ 35,4 16,9 _ 36,9 _ _ 35,5 1993 1994 11,8 12,1 0,6 0,5 11,2 11,6 2,2 2,4 83 0,5 0,6 0,7 0,8 Baûng 2.7 ( Tỷ đồng) Tháng Tiền gửi hàng tháng, 3/1989 – 1/1990 Hộ gia đình Không Khác Cộng kỳ hạn tháng 1989 Ba 95 Tư 128 Năm 192 Sáu 237 Bảy 218 Tám 225 Chín 260 Mười 313 Mười 341 Mười hai 350 1990 Giêng 349 10 tháng Nguồn : WB (1991) Baûng 2.9 82 31 208 181 43 352 253 52 497 328 45 610 362 56 636 428 83 736 530 92 882 650 107 1070 772 106 1219 895 102 1347 1058 103 1510 630% Caùc doanh nghiệp Than Không Kỳ Cộng Tổng h kỳ hạn cộng toán hạn 406 421 358 353 477 506 557 590 773 763 83 66 100 138 202 258 277 271 406 614 424 776 444 941 426 1036 10 587 1223 18 662 1398 23 782 1664 32 880 1950 38 1088 2307 38 1072 2419 903 214 43 1160 2670 185% 335% Các số kinh tế vó mô chọn lọc (%) 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 Biến động hàng năm Tốc độ tăng trưởng kinh 4,1 3,7 5,0 8,5 5,1 6,0 8,6 tế Lạm phát– CPI (Cuối 487, 301, 308, 74,3 67,5 67,6 17,5 năm) 3 Tỷ số với GDP Tổng đầu tư Chính phủ Tư nhân: FDI Các đầu tư tư nhân khác 8,6 8,0 8,1 8,8 9,5 5,2 14,4 12,7 8,5 10,0 15,1 15,1 17,6 24,9 25,5 27,1 5,1 2,8 5,8 7,0 5,4 6,0 10,1 12,3 11,8 17,9 20,1 21,1 1,5 2,6 2,6 6,5 6,8 8,8 8,6 9,7 9,2 11,4 13,3 12,3 84 Tiết kiệm nước 4,2 4,5 7,9 4,4 7,4 13,2 16,3 Chính phủ 0,0 1,3 4,1 Phi phủ 7,4 11,9 12,2 Cân toán -4,4 -3,5 -0,6 -5,6 -7,7 -1,9 -1,3 quốc tế Thâm thụt ngân sách -5,8 -4,4 -7,1 -11,4 -8,1 -3,8 -3,7 Nguồn : Thống kê Việt Nam, NHNN Việt Nam, WB(1990,1994,1995) 17,4 16,9 17,1 2,5 5,0 5,2 14,6 11,9 11,9 -7,5 -8,6 -10,0 -6,2 -2,6 -1,7 IMF(1996), Bảng 2.10 Tỷ trọng loại cho vay ngân hàng (% tổng tín dụng) 1994 1995 1996 1997 1998 Cho vay VNÑ 61,4 61,3 63,4 68,8 74,8 Cho vay ngắn hạn 47,6 47,9 49,3 48,7 46,9 Cho vay trung dài hạn 6,0 8,3 9,1 14,8 21,0 Cho vay trực tiếp (*) 6,6 4,1 4,3 4,6 6,3 Khác 1,2 1,1 0,7 0,7 0,6 Cho vay ngoại tệ 38,6 38,7 36,6 31,2 25,2 Nguồn : IMF (1999) Lưu ý : (*) bao gồm khoản cho vay đầu tư xây dựng theo kế hoạch Nhà nước, khoản cho vay vốn tổ chức đầu tư viện trợ nước Bảng 2.11 Cơ cấu phân phối tín dụng NHTM theo đối tượng vay Biến đổi hàng năm (%) Khu vực nhà nước Khu vực tư nhân Khu vực khác Tỷ trọng tổng tín dụng Khu vực nhà nước Khu vực tư nhân Khu vực khác Nguồn : WB(1995) 1989 1990 1991 1992 1993 1994.9 _ _ _ 47,7 -0,6 20,0 75,7 188,2 32,1 36,5 335,3 21,0 25,6 196,5 122,2 12,2 24,6 72,5 87,6 4,3 8,2 90,2 3,0 6,8 90,0 4,8 5,1 81,8 14,0 4,1 66,9 27,1 6,0 63,0 28,3 8,6 85 Bảng 2.12 (%) Cơ cấu vốn vay theo loại người cho vay thành thị nông thôn Loại người cho vay Vùng Nông thôn 39,9 Tổng cộng Thành thị 47,4 42,3 18,7 23,1 1,2 9,7 28,5 22,7 2,6 3,9 1992 1993 1994.9 Các cá nhân cho vay không lấy lãi Các cá nhân cho vay lấy lãi 33,1 NH quốc doanh 22,5 HTX tín dụng 3,3 Khác 1,2 Nguồn : SPC & Thống kê VN(1994), VLSS (1992-1993) Bảng 2.13 Các khuynh hướng cho vay dài hạn (Tỷ đồng) 1989 1990 1991 Các DNNN Dư nợ cho vay 3.487 5.150 9.049 12.350 15.511 17.404 Trong : dư nợ cho vay dài 579 1.130 1.420 2.287 4.919 6.523 hạn Tỷ lệ cho vay dài hạn (%) 16,6 21,9 15,7 18,5 31,7 37,5 Các DN quốc doanh Dư nợ cho vay 495 559 1.002 2.749 7.669 10.217 Trong : dư nợ cho vay dài 271 260 133 243 811 1.196 hạn Tỷ lệ cho vay dài hạn (%) 54,7 46,5 13,3 8,8 10,6 11,7 Tỷ trọng cho vay dài hạn đ/v 68,1 81,3 91,4 90,4 85,8 84,5 DNNN (%) Nguồn : WB (1995a) Lưu ý : Cho vay ngắn hạn có nghóa khoản cho vay với kỳ hạn vòng năm, cho vay dài hạn có kỳ hạn năm 86 Bảng 2.14a Dư nợ cho vay nợ hạn NHTM (Tỷ đồng) 198 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 9/1997 DNNN Tổng dư nợ Nợ hạn Tỷ lệ nợ hạn (%) DN quốc doanh Tổng dư nợ Nợ hạn Tỷ lệ nợ hạn (%) 3.48 5.150 9.049 12.35 15.51 21.00 24.07 26.81 425 889 1.672 1.693 1.584 1.854 1.658 2.088 12,2 17,3 18,5 13,7 10,2 8,9 6,9 7,8 28.964 495 27.962 559 1.002 2.743 7.669 10.21 18.19 23.94 64 170 352 384 985 1.298 1.679 2.638 12,9 30,4 35,1 14,0 12,8 12,4 9,2 11.0 Hệ thống ngân hàng Tổng dư nợ 3.98 5.709 10.05 15.09 Nợ hạn 489 1.059 2.024 2.077 Tỷ lệ nợ hạn tổng dư 12,3 18,5 20,1 13,8 nợ (%) Tổng nợ hạn/ Tổng vốn 88,1 (%) Tổng nợ hạn / Tổng tài sản 6,0 (%) Các NHTM quốc doanh Tỷ lệ nợ hạn tổng dư nợ (%) Tổng nợ hạn / Tổng vốn (%) Tổng nợ hạn / Tổng tài sản (%) 2.875 9,9 4.363 15,6 23.18 33.34 42.22 50.75 2.569 3.362 3.337 4.726 11,1 6,0 7,8 9,3 56.927 7.238 15,4 (*) 95,5 85,0 61,9 75,7 112,3 (*) 5,5 8,9 (*) 8,9 11,0 16,4 (*) 48,8 106,7 109,0 125,6 121,0 105,5 128,4 181,4 (*) 13,0 (*) 6,6 5,5 8,6 19,7 13,7 11,6 10,2 3,3 7,0 6,0 6,9 6,3 4,4 5,2 6,4 Nguồn : Các số liệu tính trích từ WB (1995,1997), IMF (1998) Lưu ý : (*) số liệu tính đến tháng 6/1997 87 Bảng 2.14b Dư nợ cho vay nợ hạn NHTM TP.HCM ( Tỷ đồng) 1996 1997 1998 1999 Các NHTM TP.HCM Tổng dư nợ Nợ hạn Tỷ lệ nợ hạn (%) 22.700 854 3,76 26.864 5.422 20,18 32.773 5.497 16,77 37.865 6.008 15,87 NH Công thương CN2 TP.HCM Tổng dư nợ Nợ hạn Tỷ lệ nợ hạn (%) 65,138 3,112 4,78 54,970 9,555 17,38 80,445 11,750 14,61 63,492 3,702 5,83 19.879 1.014 5,10 23.257 1.212 5,21 NH Công thương Việt Nam Tổng dư nợ 15.249 16.674 Nợ hạn 805 3.917 Tỷ lệ nợ hạn (%) 5,28 23,49 Nguồn : Các báo cáo NHCT CN2, NHCT VN, NHNN TP.HCM Bảng 2.15 (Tỷ đồng) Các hình thức tiết kiệm hộ gia đình Tiền gửi vào NHTM quốc doanh Tiền gửi vào NHTM khác Tiền gửi vào HTX tín dụng Trái phiếu Cổ phần DN Tiền mặt (Dong VN) Tiền mặt (USD) Vàng Nhà cửa Các tài sản khác (xe gắn máy, máy giặt, vv…) Gạo Khác Tổng cộng Nguồn : Bộ kế hoạch Nhà nước thống kê VN (1994) Dong 131.200 6.100 3.500 6.300 71.600 179.100 65.700 784.300 358.300 38.100 54.100 83.700 1.782.100 % 7,4 0,3 0,2 0,4 4,0 10,0 3,7 44,0 20,1 2,1 3,0 4,7 100,0 88 Baûng 2.14c Nợ hạn thành phần kinh tế Tổng nợ hạn hệ thống ngân hàng DNNN DN quốc doanh 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 (Tỷ đồng) 489 1.05 2.02 2.07 2.56 3.15 3.33 9 425 889 1.67 1.69 1.58 1.85 1.65 4 64 170 352 384 985 1.29 1.67 Các NHTM quốc doanh DNNN DN quốc doanh Các NHTM khác (*) DNNN DN quốc doanh 1996 1997 1998 1999 4.72 7.23 2.08 2.87 2.63 4.36 3.00 3.05 4.20 5.53 1.75 1.51 1.85 1.96 1.25 1.53 2.35 3.57 148 285 517 1.70 100 139 236 912 48 146 281 789 3.11 9.55 11.75 3.70 2.50 9.34 9.690 690 612 209 2.060 3.01 NH Công thương CN2 TP.HCM DNNN DN quốc doanh (% tổng nợ hạn) Tổng nợ quáùhạn hệ thống ngân hàng DNNN 86,9 83,9 82,6 81,5 61,7 58,8 49,7 44,2 39,7 DN quốc doanh 13,1 16,1 17,4 18,5 38,3 41,2 50,3 55,8 60,3 Các NHTM quốc doanh DNNN DN quoác doanh 58,4 49,8 41,6 50,2 44 35,5 56 64,5 89 Các NHTM khác (*) DNNN DN quốc doanh 67,6 48,8 45,6 53,6 32,4 51,2 54,4 46,4 NH Coâng thương CN2 TP.HCM DNNN 80,3 97,8 82,47 18,6 DN quốc doanh 19,7 2,19 17,53 81,4 Nguồn : IMF (1999), WB (1995,1997) Báo cáo dư nợ cho vay NHCT CN2 TP.HCM Lưu ý : (*) Bao gồm NH cổ phần, NH liên doanh chi nhánh NH nước 90