Vai trò của dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đối với mức độ công nghiệp hóa của các quốc gia ASEAN trong giai đoạn 1995 - 2016

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ HỒNG TRANG VAI TRỊ CỦA DỊNG VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGỒI (FDI) ĐỐI VỚI MỨC ĐỘ CƠNG NGHIỆP HĨA CỦA CÁC QUỐC GIA ASEAN TRONG GIAI ĐOẠN 1995 - 2016 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ HỒNG TRANG VAI TRÒ CỦA DÒNG VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGỒI (FDI) ĐỐI VỚI MỨC ĐỘ CƠNG NGHIỆP HĨA CỦA CÁC QUỐC GIA ASEAN TRONG GIAI ĐOẠN 1995 – 2016 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT TP.HỒ CHÍ MINH – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn: “Vai trò dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) mức độ cơng nghiệp hóa quốc gia ASEAN giai đoạn 1995 - 2016” cơng trình nghiên cứu độc lập Các thông tin liệu sử dụng nghiên cứu trung thực, thu thập từ nguồn đáng tin cậy số liệu, kết trình bày luận văn chưa có cơng bố cơng trình khác Nếu phát có gian lận, tơi xin chịu tồn trách nhiệm trước Hội đồng Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 11 năm 2017 Tác giả Nguyễn Thị Hồng Trang MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH ẢNH TĨM TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 PHẠM VI VÀ ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU 1.3.1 Phạm vi nghiên cứu 1.3.2 Đối tượng nghiên cứu 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .2 1.5 Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN 1.5.1 Ý nghĩa khoa học .3 1.5.2 Ý nghĩa thực tiễn .3 1.6 KẾT CẤU LUẬN VĂN CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI 2.1.1 Lý thuyết giả sử thị trường hiệu .4 2.1.2 Lý thuyết giả sử thị trường không hiệu 2.1.3 Các lý thuyết khác đầu tư trực tiếp nước 2.2 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRƯỚC ĐÂY 2.2.1 Tác động trực tiếp FDI cơng nghiệp hóa 2.2.2 Tác động gián tiếp FDI cơng nghiệp hóa 11 2.2.3 Vai trị Chính phủ tác động FDI cơng nghiệp hóa 13 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .17 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 17 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 17 3.1.2 Đo lường biến .17 3.2 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH DỮ LIỆU 21 3.2.1 Phân tích thống kê mô tả biến 21 3.2.4 Phương pháp hồi quy tuyến tính tổng quát (GLS) 24 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 26 4.1 Thống kê mô tả 26 4.2 Phân tích ma trận hệ số tương quan biến mơ hình 27 4.3 Kiểm định mơ hình .28 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 31 4.4.1 Tác động dòng vốn đầu tư trực tiếp nước 31 4.4.2 Tác động mức thu nhập quy mô kinh tế 33 4.4.3 Tác động quy mô khu vực tài .34 4.4.4 Tác động thương mại quốc tế 35 4.4.5 Tác động đầu tư công .35 4.4.6 Tác động quản lý Chính phủ .36 4.4.7 Tác động từ tỷ trọng ngành cấu kinh tế 37 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỦA DỊNG VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGỒI ĐỐI VỚI Q TRÌNH CƠNG NGHIỆP HĨA TẠI VIỆT NAM 38 5.1 Kết luận 38 5.2 Gợi ý giải pháp nâng cao hiệu tác động FDI cơng nghiệp hóa Việt Nam 39 5.3 Hạn chế đề tài…………………………………………………….43 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Diễn giải APEC Diễn đàn hợp tác Kinh tế Châu Á – Thái Bình Dương ASEAN Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á ASEM Diễn đàn hợp tác Á – Âu BOT Hình thức đầu tư Kinh doanh – Xây dựng – Chuyển giao BT Hình thức đầu tư Xây dựng – Chuyển giao BTA Hiệp định thương mại Việt – Mỹ BTO Hình thức đầu tư Xây dựng – Chuyển giao - Kinh doanh DNNN Doanh nghiệp Nhà nước FEM Phương pháp hồi quy tác động cố định 10 FDI Vốn đầu tư trực tiếp nước 11 GLS Mơ hình hồi quy tuyến tính tổng qt 12 KHCN Khoa học công nghệ 13 MNC Công ty đa quốc gia 14 OLS Mơ hình hồi quy bình phương tuyến tính nhỏ 15 REM Phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên 16 WTO Tổ chức thương mại Thế Giới DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 4.1 - Thống kê mô tả biến 26 Bảng 4.2 – Bảng ma trận hệ số tương quan .27 Bảng 4.3 - Tổng hợp kết hồi quy ước lượng Pooled OLS, FEM, REM 28 Bảng 4.4 - Kết kiểm định phương sai thay đổi 29 Bảng 4.5 - Kết kiểm định tự tương quan 29 Bảng 4.6 - Kết hồi quy theo phương pháp FGLS .30 DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 4.1 - Biểu đồ INDU FDI tính theo giá trị trung bình quốc gia ASEAN (1995 – 2016) 31 TÓM TẮT Bài nghiên cứu “Vai trò dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) mức độ cơng nghiệp hóa quốc gia ASEAN giai đoạn 1995 – 2016” nhằm mục tiêu nghiên cứu tác động dòng vốn đầu tư trực tiếp nước mức độ cơng nghiệp hóa quốc gia khu vực ASEAN Đề tài nghiên cứu sử dụng mẫu liệu theo năm từ giai đoạn 1995 đến 2016, 10 quốc gia khu vực ASEAN sử dụng phương pháp hồi quy GLS, thực kiểm định liên quan để phân tích liệu Kết nghiên cứu cho thấy, dịng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi khơng đóng vai trị quan trọng mức độ cơng nghiệp hóa nước Do đó, việc quốc gia tăng cường thu hút dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi khơng góp phần thúc đẩy cơng nghiệp hóa phát triển Ngồi ra, nghiên cứu tìm thấy chứng cho thấy mức độ cơng nghiệp hóa phụ thuộc vào nhân tố khác mức thu nhập bình qn, quy mơ khu vực tài chính, thương mại quốc tế, đầu tư công, quản lý phủ, tỷ trọng ngành cấu kinh tế Từ đó, nghiên cứu góp phần thảo luận đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu tác động dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) cơng nghiệp hóa quốc gia ASEAN nói chung Việt Nam nói riêng Từ khóa: FDI, cơng nghiệp hóa, liệu bảng, ASEAN 44 thấy tác động FDI công nghiệp hóa cách rõ ràng, cụ thể Ngồi ra, biến đại diện cho mức độ cơng nghiệp hóa mang tính tổng thể, chưa bao quát hết khía cạnh khác cơng nghiệp hóa Ngồi ra, hạn chế mặt liệu nên nghiên cứu chưa tiến hành nghiên cứu thực nghiệm cho riêng trường hợp Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Lê Quang Huy, 2013 Đầu tư quốc tế Hồ Chí Minh: Nhà xuất kinh tế.Nguyễn Thị Ngọc Trang Đinh Lâm Phú Anh, 2017 Mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước ngoài, đầu tư nước tăng trưởng kinh tế số nước khu vực ASEAN Luận văn thạc sĩ kinh tế trường Đại học Kinh tế TP.HCM Nguyễn Xuân Trung, 2012 Nâng cao chất lượng đầu tư trực tiếp nước Việt Nam giai đoạn 2011-2020 Hà Nội: Nhà xuất khoa học xã hội Phan Thị Bích Nguyệt Qúach Tú Quân, 2013 Tác động đầu tư trực tiếp nước đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế trường Đại học Kinh tế TP.HCM Tiếng Anh Aitken, B J., & Harrison, A E (1999) Do domestic firms benefit from foreign direct investment? Evidence from Venezuela The American Economic Review, 89(3), 605–618 Akkemik, K A (2009) Industrial development in East Asia: A comparative look at Japan, Korea, Taiwan, & Singapore Singapore: World Scientific Publishing Alfaro, L., & Rodrı´guez-Clare, A (2004) Multinationals and linkages: An empirical investigation Economı´a, 4(2), 113–169 Alsan, M., Bloom, D E., & Canning, D (2006).The effect of population health on foreign direct investment inflows to low- and middle income countries World Development, 34(4), 613–630 Asiedu, E (2006) Foreign direct investment in Africa: The role of natural resources, market size, government policy, institutions, and political instability The World Economy, 29(2), 63–77 Asiedu, E., & Lien, D (2011) Democracy, foreign direct investment and natural resources Journal of International Economics, 84, 99–111 Barbosa, N., & Eiriz, V (2009) Linking corporate productivity to foreign direct investment: An empirical assessment International Business Review, 18, 113 Barrios, S., Goă rg, H., & Strobl, E (2005) Foreign direct investment, competition and industrial development in the host country European Economic Review, 49, 1761–1784 Bjorvatn, K., & Coniglio, N D (2012) Big push or big failure?On the effectiveness of industrialization policies for economic development Journal of the Japanese and International Economies, 26, 129141 10 Blomstroăm, M (1986) Multinationals and market structure in Mexico World Development, 14(4), 523530 11 Blomstroăm, M., & Persson, H (1983) Foreign investment and spillover efficiency in an underdeveloped economy: Evidence from the Mexican manufacturing industry World Development, 11(6), 493–501 12 Borensztein, E., Gregorio, J., & Lee, J (1998) How does foreign direct investment affect economic growth? Journal of International Economics, 45, 115–135 13 Botta, A (2010) Economic development, structural change and natural resource booms: A structuralist perspective Metroeconomica, 61(3), 510–539 14 Brautigam, D (2009) Chapter 7: Flying geese, crouching tiger: China’s changing role in African industrialization In D Brautigam (Ed.), The Dragon’s Gift – The Real Story of China in Africa (pp 189–210) New York: Oxford University Press 15 Bwalya, S M (2006) Foreign direct investment and technology spillovers: Evidence from panel data analysis of manufacturing firms in Zambia Journal of Development Economics, 81, 514–526 16 Caves, R E (1976).Multinational firms, competition, and productivity in hostcountry markets Economica, 41(162), 176–193 17 Chandra, R (1992) Industrialization and Development in the Third Word London: Routledge 18 Corden, M., & Neary, J P (1982).Booming sector and de-industrialisation in a small open economy The Economic Journal, 92(368), 825–848 19 Crespo, N., & Fontoura, M P (2007) Determinant factors of FDI spillovers – What we really know? World Development, 35(3), 410–425 20 Da Rin, M., & Hellman, T (2002).Banks as catalysts for industrialization Journal of Financial Intermediation, 11, 366–397 21 Dahlman, C J (2009) Growth and development in China and India: The role of industrial and innovation policy in rapid catch-up In M Cimoli, G Dosi, & J E Stiglitz (Eds.), Industrial policy and development: The political economy of capabilities (pp 304–335) Oxford: Oxford University Press 22 DiMaio, M (2009) Industrial policies in developing countries: History and perspectives In M Cimoli, G Dosi, & J E Stiglitz (Eds.), Industrial policy and development: The political economy of capabilities accumulation (pp 108– 143) Oxford: Oxford University Press 23 Dodzin, S., & Vamvakidis, A (2004).Trade and industrialization in developing economies Journal of Development Economics, 75, 319–328 24 Dong, X., Song, S., & Zhu, H (2011) Industrial structure and economic fluctuation – Evidence from China The Social Science Journal, 48, 468–477 25 Dumitrescu, E.-I., & Hurlin, C (2012) Testing for granger non-causality in heterogeneous panels Economic Modelling, 29, 1450–1460 26 Echaudemaison, C.-D (2003) Dictionnaire d’e´conomie et de sciences sociales (6e ed.) Paris: Nathan 27 Fleming, M (1955) External economies and the doctrine of balanced growth The Economic Journal, 65(258), 241–256 28 Fosfuri, A., Motta, M., & Ronde, T (2001) Foreign direct investment and spillovers through workers’ mobility Journal of International Economics, 53, 205–222 29 Frankel, J (2012) The natural resource curse: A survey of diagnoses and some prescriptions In R Arezki, C Patillo, M Quintyn, & M Zhu Eds.), Commodity price volatility and inclusive growth in low-income countries (pp 7–34) Washington: International Monetary Fund 30 Girma, S., Greenway, D., &Wakelin, K (2001) Who benefit from foreign investment in the UK? Scottish Journal of Political Economy, 48(2), 119–133 31 Glass, A J., & Saggi, K (2002) Multinational firms and technology transfer Scandinavian Journal of Economics, 104(4), 495–513 32 Globerman, S (1979) Foreign direct investment and ‘spillover’efficiency benefits in Canadian manufacturing industries The 33 Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d’Economique, 12(1), 42 56 34 Goă rg, H., & Greenaway, D (2004) Much ado about nothing? Do domestic firms really benefit from foreign investment? The World Bank Research Observer, 19(2), 171–191 35 Goă rg, H., & Strobl, E (2001) Multinational companies and productivity spillovers: A meta-analysis The Economic Journal, 111(473), 723–739 36 Goă rg, H., & Strobl, E (2005) Spillovers from foreign firms through worker mobility: An empirical investigation Scandinavian Journal of Economics, 107(4), 693–709 37 Greene, W H (2012) Econometric Analysis Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall Gui-Diby, S L (2012) Les de´terminants des investissements directs e´trangers en zone CEMAC Sarrebuck: Editions Universitaires Europe´ennes 38 Gui-Diby, S L (2014) Impact of foreign direct Investments on economic growth in Africa: Evidence from three Decades of panel data Analyses Research in Economics, 68(3), 248–256 39 Gui-diby, S L & Mary-Francoise Renard (2015) Foreign Direct Investment Inflows and the Industrialization of African Countries ESCAP, Thailand School of Economics, CERDI-IDREC, University of Auvergne, France 40 Gwartney, J., Lawson, R., & Hall, J (2012) Economic freedom of the world: 2012 annual report Vancouver: Fraser Institute 41 Haddad, M., & Harrison, A (1993) Are there positive spillovers from direct foreign investment? Journal of Development Economics, 42, 51–74 42 Harrison, A., & Rodrı´guez-Clare, A (2010) Trade, foreign investment, and industrial policy for developing countries Handbook of development economics (Vol 5, pp 4039–4214) Elsevier 43 Hu, A G., & Jefferson, G H (2002) FDI impact and spillover: Evidence from China’s electronic textile industries The World Economy, 25, 1063–1076 44 Javorcik, B S (2004) Does foreign direct investment increase the productivity of domestic firms? In search of spillover effects through backward linkages American Economic Review, 94(3), 605–627 45 Javorcik, B S., & Spatareanu, M (2008) To share or not to share: Does local participation matter for spillovers from foreign direct investment? Journal of Development Economics, 85, 194–217 46 Kang, S J., & Lee, H (2011) Foreign direct investment and deindustrialisation The World Economy, 313–329 47 Kaya, Y (2010) Globalization and industrialization in 64 developing countries, 1980–2003 Social Forces, 88(3), 1153–1182 48 Keller, W (2010) International trade, foreign direct investment, and technology spillovers In Handbook of the economics of innovation Elsevier 49 Konings, J (2001) The effects of foreign direct investment on domestic firms Evidence from firm-level panel data in emerging economies Economics of Transition, 9(3), 619–633 50 Kugler, M (2006) Spillovers from foreign direct investment: Within or between industries? Journal of Development Economics, 80, 444–477 51 Lin, J Y (2011) From flying geese to leading dragons Policy research working paper (WPS 5702) Washington 52 Liu, Z (2002) Foreign direct investment and technology spillover: Evidence from China Journal of Comparative Economics, 30(3), 579–602 53 Liu, Z (2008) Foreign direct investment and technology spillovers: Theory and evidence Journal of Development Economics, 85, 176–193 54 Markusen, J R., & Venables, A J (1999) Foreign direct investment as a catalyst for industrial development European Economic Review, 43, 335–356 55 Mendoza, R U (2010) Trade-induced learning and industrial catch-up The Economic Journal, 120, 313–350 56 Mucchielli, J.-L., & Mayer, T (2005) Economie Internationale Paris: Hypercours Dalloz 57 Murphy, K M., Shleifer, A., & Vishny, R W (1989a) Income distribution, market size, and industrialization The Quarterly Journal of Economics, 104(3), 537–564 58 Murphy, K M., Shleifer, A., & Vishny, R W (1989b) Industrialization and big push Journal of Political Economy, 97(5), 1003–1026 59 Odagiri, H., & Goto, A (1996) What can we learn from the past In H Odagiri, A Goto, & R R Nelson (Eds.), Technology and industrial development in Japan: Building capabilities by learning, innovation and public policy (pp 251– 269) Oxford: Oxford University Press 60 Pirotte, A (2011) Econome´ trie des donne´es de panel The´ories et applications Paris: Economica 61 Rodrı´guez-Clare, A (1996) Multinationals, linkages, and economic development The American Economic Review, 86(4), 852–873 62 Rodrik, D (1996) Coordination failures and government policy: A model with applications to East Asia and Eastern Europe Journal of International Economics, 40, 1–22 63 Rodrik, D (2014) An African growth miracle? Working paper 20188 Cambridge: National Bureau of Economic Research 64 Rodrik, D., Grossman, G., & Norman, V (1995) Getting interventions right: How South Korea and Taiwan grew rich Economic Policy,10(20), 53–107 65 Rosenstein-Rodan, P N (1943) Problems of Industrialisation of Eastern and Southern-Eastern Europe The Economic Journal, 53(210), 202–211 66 Rowthorn, R., & Ramaswamy, R (1997) Deindustrialization: causes and implications IMF working paper no 97/42 International Monetary Fund 67 Rowthorn, R., & Ramaswamy, R (1999) Growth, trade and deindustrialization IMF Staff Papers, 46(1), 18–41 68 Sjoăholm, F (1999) Productivity growth in Indonesia: The role of regional characteristics and direct foreign investment Economic Development and Cultural Change, 47(3), 559–584 69 Smeets, R (2008) Collecting the pieces of the FDI knowledge spillovers puzzle The World Bank Research Observer, 23(2), 107–138 70 Stein, H (1992) Deindustrialization, adjustment, the World Bank and the IMF in Africa World Development, 20(1), 83–95 71 Trindade, V (2005) The big push, industrialization and international trade: the role of exports Journal of Development Economics, 78, 22–48 72 Wooster, R B., & Diebel, D S (2010) Productivity spillovers from foreign direct investment in developing countries: A meta-regression analysis Review of Development Economics, 14(3), 640–655 73 World Bank (2010) Innovation policy A guide for developing countries Washington: World Bank 74 Xu, X., & Sheng, Y (2012) Productivity spillovers from foreign direct investment: Firm-level evidence from China World Development, 40,62–74 PHỤ LỤC Phụ lục Danh sách 10 quốc gia ASEAN mẫu nghiên cứu STT Tên quốc gia Vietnam Brunei Cambodia Indonesia Laos Malaysia Myanmar Phillipnes Thailand 10 Singapore Phụ lục Khai báo liệu bảng (Panel data) Phụ lục Thống kê mô tả biến Phụ lục Bảng ma trận hệ số tương quan Phụ lục Kết hồi quy mô hình Pooled OLS Phụ lục Kết hồi quy mơ hình FEM Phụ lục Kết hồi quy mơ hình REM Phụ lục Kết kiểm định Hausman Phụ lục Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi Phụ lục 10 Kết kiểm định tự tương quan Phụ lục 11 Kết ước lượng mơ hình hồi quy GLS