Ảnh hưởng của rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng đến tính bền vững của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam trong giai đoạn năm 2008 – 2018

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  - TRẦN THỊ NGỌC DIỆP ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN TÍNH BỀN VỮNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 2008 – 2018 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 09 năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  - TRẦN THỊ NGỌC DIỆP ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN TÍNH BỀN VỮNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 2008 – 2018 Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân hàng (Hướng ứng dụng) Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGŨN Q́C KHANH TP Hờ Chí Minh, ngày 30 tháng 09 năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tác giả bài luận văn thạc sĩ đề tài “Ảnh hưởng của rủi ro khoản, rủi ro tín dụng đến tính bền vững của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam năm 2008 – 2018” là công trình nghiên cứu khoa học của chính bản thân tác giả Số liệu và kết quả nghiên cứu là trung thực, chính xác và chưa từng được sử dụng bất cứ luận văn, đề tài bảo vệ trước đó Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 09 năm 2019 Người thực hiện TRẦN THỊ NGỌC DIỆP MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ TĨM TẮT ABSTRACT PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CỦA RỦI RO THANH KOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG CŨNG NHƯ TÁC ĐỢNG ĐẾN TÌNH HÌNH HOẠT ĐỢNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM TỪ NĂM 2008 - 2018 1.1 Tổng quan về Ngân hàng thương mại (NHTM) 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Rủi ro hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại 1.1.2.1 Rủi ro .5 1.1.2.2 Rủi ro hoạt động kinh doanh Ngân hàng .6 1.1.3 Rủi ro khoản hoạt động kinh doanh NHTM 1.1.3.1 Khái niệm 1.1.3.2 Nguyên nhân rủi ro khoản 10 1.1.3.3 Dấu hiệu nhận biết rủi ro khoản 12 1.1.3.4 Đánh giá rủi ro khoản 13 1.1.3.5 Chỉ số đánh giá rủi ro khoản 14 1.1.3.6 giới Một số ví dụ minh hoạ về tình hình rủi ro khoản tại các Ngân hàng Thế 15 1.1.4 Rủi ro tín dụng hoạt động kinh doanh của NHTM 18 1.1.4.1 Khái niệm 18 1.1.4.2 Nguyên nhân rủi ro tín dụng 19 1.1.4.3 Dấu hiệu nhận biết rủi ro 21 1.1.4.4 Chỉ số đánh giá rủi ro tín dụng 21 1.1.4.5 Một số ví dụ minh hoạ về tình hình rủi ro tín dụng tại các Ngân hàng Thế giới 23 1.1.5 Mối quan hệ giữa rủi ro khoản và rủi ro tín dụng 24 1.1.5.1 Mối quan hệ giữa rủi ro khoản và rủi ro tín dụng 24 1.1.5.2 Ảnh hưởng rủi ro khoản rủi ro tín dụng đến hoạt đợng kinh doanh Ngân hàng 28 1.1.5.3 Một số nghiên cứu nước liên quan 30 Kết luận Chương 1: 31 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG RỦI RO TÍN DỤNG VÀ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI HỆ THỚNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 32 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 40 3.1 Quy trình nghiên cứu: 40 3.2 Mơ hình kinh tế lượng 40 Mô hình Z-score 41 3.3 Nguồn dữ liệu và thống kê mô tả 42 3.4 Thống kê mô tả 44 3.5 Lý thuyết nền tảng kinh tế lượng: 45 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 47 4.1.Thống kê mô tả, phân tích mô hình 47 4.2 Ứng dụng của mô hình nghiên cứu cho thực tiễn: 61 Kết luận chương 4: 62 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO THANH KHOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ NÂNG CAO NĂNG LỰC QUẢN LÝ CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 63 5.1 Giải pháp đến từ Ngân hàng 64 5.2 Kiến nghị 66 KẾT LUẬN LUẬN VĂN 70 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT VIẾT TẮT DIỄN GIẢI RRTD Rủi ro tín dụng RRTK Rủi ro khoản TMCP Thương mại cổ phần NH NHNN Ngân hàng Nhà nước HOSE Sở giao dịch chứng khoán thành phớ Hồ Chí Minh HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội NHTM Ngân hàng thương mại TCTD Tổ chức Tín dụng 10 NHTW Ngân hàng trung ương 11 TCTD Tổ chức tín dụng Việt Nam 12 FEM Mô hình tác động cố định 13 REM Mô hình tác động ngẫu nhiên 14 ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 15 CAR Hệ số an toàn vốn 16 QTRR Ngân hàng Quản trị rủi ro DANH MỤC CÁC BẢNG TÊN TRANG Bảng 1.1: Tỷ lệ trữ bắt buộc cho các Tổ chức tài chính 10 Bảng 2.1: Quy định đổi mới mức vốn pháp định cho TCTD 32 Bảng 2.2: Tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2018 so với năm 2017 của 35 10 Ngân hàng TMCP Việt Nam Bảng 3.1: Quy trình nghiên cứu 40 Bảng 3.2: Các biến mơ hình cách tính 43 Bảng 4.1 Bảng thớng kê mơ tả liệu đặc trưng của biến 47 Bảng 4.2 Bảng ma trận hệ số tương quan biến mơ hình 48 Bảng 4.3 Hồi quy dạng FEM 49 Bảng 4.4 Hồi quy dạng REM 50 Bảng 4.5 Nhân tử phóng đại Phương sai VIF 52 Bảng 4.6 Hồi quy khắc phục khuyết tật 53 Bảng 4.7 Bảng so sánh kết quả chạy mơ hình 60 DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ TÊN TRANG Biểu đồ 2.1: Vốn điều lệ của các Ngân hàng năm 2018 33 Biểu đồ 2.2: Vốn chủ sở hữu của các Ngân hàng năm 2017 34 Biểu đồ 2.3: Bảng tăng trưởng tín dụng bình qn tỷ lệ nợ xấu bình 36 quân của các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2017 Biểu đồ 4.1: Tăng trưởng tín dụng của hệ thớng Ngân hàng Việt Nam 58 giai đoạn 2008 - dự kiến 2019 Biểu đồ 4.2: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của các Ngân hàng tháng 11/2018 59 TÓM TẮT LUẬN VĂN Nội dung gồm phần cụ thể sau: Tiêu đề: Ảnh hưởng của rủi ro khoản, rủi ro tín dụng đến tính bền vững của Ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008 – 2018 Tóm tắt đề tài luận văn: + Lý lựa chọn đề tài nghiên cứu: thấy được vấn đề cấp bách mà rủi ro khoản và tín dụng mang lại cho các Ngân hàng Việt Nam nên tác giả muốn tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống các Ngân hàng + Mục tiêu nghiên cứu: phân tích thực trạng tình hình tín dụng và khoản tại các Ngân hàng và từ đó đưa cái nhìn tổng quan về hai loại rủi ro trên, xem xét mối quan hệ ảnh hưởng tới Ngân hàng TMCP năm 2008 – 2018 từ đó đưa giải pháp khắc phục + Phương pháp nghiên cứu: nghiên cứu tiếp cập 30 Ngân hàng lớn được niêm yết ở Sở giao dịch chứng khoán Thành phớ Hồ Chí Minh (HOSE), Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội (HNX) … thơng qua phương pháp thớng kê mơ tả, phân tích tổng hợp, so sánh… + Kết quả nghiên cứu: qua trình nghiên cứu chứng minh rủi ro tín dụng và rủi ro khoản tác động rất lớn đến tính bền vững của hệ thống Ngân hàng Việt Nam để từ đó phần nào tìm được cách các khắc phục và hạn chế rủi ro nhất có thể đến hầu hết tất cả các Ngân hàng hiện + Kết luận và hàm ý: Kết quả nghiên cứu này thật sự mang lại ý nghĩa cho Nhà quản trị Ngân hàng từ đó cải thiện đáng kể tình hình hoạt động của Ngân hàng nói riêng và nền kinh tế nói chung Từ khóa: Rủi ro khoản, rủi ro tín dụng, tính bền vững, hệ thống Ngân hàng ABSTRACT Title: The effects of liquidity risk and credit risk on Vietnam Joint Stock Commercial Bank stability in 2008 - 2018 Abstract: + Reason for writing: seeing urgent problems that liquidity and credit risks bring to the Vietnamese banks system, the author wants to find solutions to improve the operational efficiency of the banking system + Problem: analyze credit and liquidity risk at banks and thereby give an overview of the above two types of risks, consider the relationship as well as affect the Joint Stock Commercial Bank system in 2008 - 2018, so that find the solutions to overcome + Methods: the research approaches 30 major banks listed on Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE), Hanoi Stock Exchange (HNX) through descriptive statistics and analysis methods, matching, comparing + Results: Through the research process, it has demonstrated that credit risks and liquidity risks have a great impact on the sustainability of the Vietnamese banking system, thereby finding out ways to overcome the risks and minimize risks for all banks + Conclusion: The results of this research really bring meaning to the risk managers, thereby significantly improving the Bank's operations in particular and the economy in general Keywords: Credit risk, liquidity risk, Vietnam Joint Stock Commercial Bank, stability 68 Nhà nước nên có sách khún khích thành lập các đơn vị xếp hạng tín dụng độc lập, trung thực, chuyên nghiệp để làm sở tham chiếu chung công tác đánh giá rủi ro khách hàng của NHTM Cần phát triển thêm kênh dự báo tình hình, sự kiện, biến cớ dựa theo chế thị trường từng giai đoạn, thời kỳ và điều kiện thay đổi Bởi điều kiện kinh tế vĩ mô thay đổi sẽ ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của Ngân hàng điển hình NHNN liên tiếp thực hiện giải pháp mạnh, ban hành sách thắt chặt tiền tệ vấn đề khoản của các NHTM gặp nhiều khó khăn trước đó số Ngân hàng dư thừa vốn khả dụng giảm lãi suất huy động tiền gửi cho Khách hàng Cho vay đồng tài trợ: Hiện nay, có rất nhiều doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn với số lượng lớn dài hạn mà nếu Ngân hàng khơng thể đáp ứng được nhiều yếu tố khách quan chủ quan quy định hạn chế Chính vậy, hai nhiều Ngân hàng đứng liên kết để thẩm định dự án cho vay, cấp tín dụng san sẻ rủi ro dựa theo quyền lợi và nghĩa vụ bên Tuy nhiên, hiên tính phức tạp nhiều vướng mắc quy định cho vay đồng tài trợ liên quan tới quyền, nghĩa vụ trách nhiệm bên nên hình thức này chưa thực sự phổ Nếu khắc phục nhược điểm cho vay hợp vớn cách tớt nhất để hạn chế rủi ro tài của Ngân hàng TMCP hiện Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Đây được coi biện pháp chủ động nhất việc phân tán RRTD Ngân hàng nên chia nguồn tiền đầu tư vào nhiều kênh đầu tư tín dụng khác nhau, địa bàn khác nhiều ngành nghề khác Chính vậy, Ngân hàng cần vạch được số chiến lược kinh doanh thích hợp để hạn chế rủi ro nhất Bảo hiểm tín dụng: Bảo hiểm tín dụng là giải pháp hữu ích nhằm san sẽ rủi ro hoạt động tín dụng của Ngân hàng bao gồm: Bảo hiểm cho vay, bảo hiểm tài sản, bảo hiểm tiền vay Tuy nhiên, phí bảo hiểm khá cao thêm vào đó ngành bảo hiểm nước ta chưa thực sự phát triển để tạo niềm tin cho khách hàng nên rất 69 sử dụng Chính vậy, công ty bảo hiểm nên tiếp cận thị trường, xác định được nhu cầu tạo niềm tin cho Khách hàng nhiều để Ngân hàng khách hàng tin tưởng sử dụng nhằm hạn chế nhất rủi ro xảy Bên cạnh đó, ta không kể đến cơng tác tn thủ nghiêm ngặt quy trình tín dụng bao gồm nhiều giai đoạn có quan hệ chặt chẽ với nhau, kết quả của giai đoạn trước là sở thực hiện giai đoạn tiếp theo và tác động đến chất lượng của giai đoạn sau; giai đoạn lại bao gồm nhiều công việc được thực hiện theo hệ thống nguyên tắc quy định Nếu mắc sai lầm các giai đoạn cấp tín dụng hậu quả khơn lường ảnh hưởng đến rủi ro tình hình hoạt động của Ngân hàng Như vậy, mọi hoạt động kinh doanh đều chứa đựng, tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu khơng chấp nhận rủi ro khơng thể tạo hội đầu tư và kinh doanh mới Do đó quản lý rủi ro yêu cầu tất yếu đặt trình tồn tại phát triển của Ngân hàng Chính vậy, Ngân hàng cần sử dụng cách linh hoạt biện pháp để khắc phục quản lý rủi ro tốt để đạt mục tiêu thời gian đến 70 KẾT LUẬN LUẬN VĂN Theo kết quả nghiên cứu đạt được với nền tảng lý thuyết có được quá trình học tập chương trình đại học bậc sau đại học và điều kiện thực tiễn Bài nghiên cứu thể hiện được số nội dung sau: + Phân tích nội dung bản của hai loại rủi ro: tín dụng và khoản + Phân tích, đánh giá sự tác động, mối quan hệ của rủi ro khoản rủi ro tín dụng đến tính bền vững của các Ngân hàng để từ đó đưa giải pháp hoàn thiện cho Nhà quản trị Ngân hàng Cùng với sự phát triển kinh tế, xã hội nước q́c tế hệ thống Ngân hàng cũn ngày càng phát triển nhanh chóng trở thành thành phần khơng thể thiếu được của nền kinh tế thị trường hiện Chính vì vậy, muốn nền kinh tế phát triển ổn định thì buộc thị trường tài Ngân hàng phải song song để đáp ứng đủ nhu cầu vớn cho hoạt động cơng nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Muốn vậy, Ngân hàng phải thực sự chú trọng nhiều đến vấn đề quản trị rủi ro đặc biệt là rủi ro khoản và rủi ro tín dụng ảnh hưởng của chúng tới tính bền vững của các Ngân hàng hiện Vượt qua khó khăn để ngày hồn thiện tiến Luận văn hi vọng góp phần nhỏ vào giải quyết vấn đề nan giải hiện của các Ngân hàng và nền kinh tế Luận văn được hoàn thành dưới sự giảng dạy tận tình của tập thể giảng viên Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh – Viện Đào tạo sau Đại học, đặc biệt là sự hướng dẫn đầy tận tình của TS Nguyễn Quốc Khanh Mặc dù cố gắng nghiên cứu vận dụng lý thuyết triệt để vào tình huống cụ thể, khả thời gian hạn hẹp nên khơng tránh khỏi sai sót Rất mong Quý Thầy Cô Hội đồng cảm thông cho ý kiến để luận văn hoàn thiện nâng cao kỹ nghiên cứu thời gian tới Xin chân thành cám ơn! TÀI LIỆU THAM KHẢO I Danh mục tài liệu Tiếng Việt Đặng Văn Dân, 2018 Tác động của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu của các Ngân hàng TMCP Việt Nam Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, số 198 Nguyễn Hải Long và Nguyễn Minh Phương, 2017 Quản trị rủi ro khoản tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam Quản trị Ngân hàng & Doanh nghiệp: Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, số 186 Nguyễn Văn Tiến, 2010 Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng Hà Nội: Nhà xuất bản thống kê Trần Huy Hoàng, 2007 Quản trị ngân hàng thương mại Hà Nội: Nhà xuất bản lao động xã hội Vũ Thị Hồng, 2015 Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam Nghiên cứu & trao đổi, Phát triển & Hội nhập II Danh mục tài liệu tiếng Anh Abdul Rashid and Sana Jabeen, 2016 Analyzing performance determinants: Conventional versus Islamic Banks in Pakistan RePEcborbistre, page 92-107 Acharya & Mora, 2013 A Crisis of Banks as Liquidity Providers Journal of Finance, Forthcoming, page 11 – 31 Ameni Ghenimi, Hasna Chaibi, Mohamed Ali Brahim Omri, 2017 The effects of liquidity risk and credit risk on bank stability: Evidence from the Mena region Northern Border University, College of Business Administration, Saudi Arabia University of Tunis Al Manar, GEF2A Lab, Tunisia, Borsa Istanbul Review, Volume 17, Issue 4, December 2017, Pages 238-248 Aubuchon Wheelock, 2010 The geographic distribution and characteristics of U.S bank failures, 2007-2010: bank failures still reflect local economic conditions, econpapers.repec.org, page 395-415 Blundell Bond,1998 Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models Journal of Econometrics, page 115—143 Brunnermeier et al, 2009 The Fundamental Principles of Financial Regulation Centre for Economic Policy Research (CEPR), page 1-98 Bjorn Imbierowicz, Chritian Rauch, 2013 The relationship between liquidity risk and credit risk in banks Journal of Banking & Finance Goethe University Frankfurt, Finance Department, House of Finance, Grueneburgplatz 1, 60323 Frankfurt am Main, Germany, Volume 40, March 2014, Pages 242-256 Cai, J., & Thakor , A V 2008 Liquidity risk, credit risk, and interbank competition Working Paper Calomiris et al, 2015 A Theory of Bank Liquidity Requirements SSRN Electronic Journal, page 291 Diamond Rajan, 2005 Liquidity Shortages and Banking Crises The Journal of finance Dlamond, D W, 1997 Liquidity, banks, and markets Journal of Political Economy, page 105, 928-956 Douglas W Diamond, Raghuram G Rajan, 2003 Liquidity Shortages and Banking Crises NBER Working, Paper No 10071 M Kabir Hassan, Ashraf Khan, Andrea Paltrinieri, 2018 Liquidity Risk, Credit Risk and Stability in Islamic and Conventional Banks Research in International Business and Finance, Volume 48, April 2019, Pages 17-31 Viral V Acharya, S Viswanathan, 2010 Leverage, Moral Hazard and Liquidity NBER Working, Paper 15837 III Website Website, BCTC của các Ngân hàng http://cafef.vn/; https://www.sbv.gov.vn/; https://finance.vietstock.vn/ PHỤ LỤC Mô tả dữ liệu đặc trưng của biến Câu lệnh: xtserial Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP Kết quả: Variable Zscore(t) Zscoret(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVETY INFLATION GDP Obs 330 330 330 330 330 330 330 330 330 330 330 330 Mean 2.041664 2.096017 0.336164 0.022637 3.198214 0.00804 0.147309 0.267796 0.521324 0.883607 0.079236 0.0613 Std Dev 0.85340 0.85032 0.16324 0.01105 0.12877 0.00776 0.06707 0.26238 0.16062 0.18049 0.05954 0.00645 Min 0.27764 0.27764 0.03495 0.00018 2.78679 -0.05512 0.06620 -0.31294 0.00000 0.00000 0.00630 0.05030 Max 3.94281 3.94281 0.71703 0.05923 3.48111 0.05952 0.55500 1.24588 1.11523 1.32952 0.19890 0.07080 Ma trận hệ số tương quan Câu lệnh: corr Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP Kết quả: Zscoret (t-1) LR CR SIZE ROA CAR LGR EFF Zscoret (t-1) 1.0000 LR 0.1853 1.0000 CR 0.2203 0.1885 1.0000 SIZE -0.1095 0.0560 -0.0248 1.0000 ROA -0.0523 0.0742 -0.1848 -0.1219 1.0000 CAR 0.1486 0.0499 0.1535 -0.5451 0.0992 LGR -0.0450 0.0399 -0.1015 -0.2006 0.1708 0.0689 1.0000 EFF -0.0313 -0.1094 0.1598 -0.0620 -0.5413 -0.0779 -0.1518 1.0000 INC -0.1739 0.0398 -0.0432 0.0328 0.1381 0.0444 -0.0018 -0.0276 INC 1.0000 1.0000 INF GDP INF 0.1135 -0.1251 -0.1399 -0.3323 0.2802 0.2087 -0.0358 -0.3135 -0.0291 1.0000 GDP -0.1866 0.0321 -0.1755 0.1952 -0.0466 -0.1027 -0.0905 0.0071 0.0038 -0.1515 1.0000 Hồi quy OLS Câu lệnh: xtreg Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP Kết quả: Random-effects GLS regression Group variable: Bank1 R-sq: within = 0.5405 between = 0.9833 overall = 0.7972 corr(u_i, X) = (assumed) Zscore(t) Coef Std Err Zscore(t-1) 0.8614 0.0276 LR -0.2573 0.1407 CR -6.4535 2.1579 SIZE 0.1549 0.2243 ROA 5.9530 3.4655 CAR 1.2799 0.3980 LOANGROWTH -0.3946 0.0880 EFFICIENCY -0.0638 0.1730 INCOMEDIVERSITY -0.3585 0.1235 INFLATION 0.4156 0.4325 GDP -5.2514 3.5526 _cons 0.4816 0.8196 Number of obs = 330 Number of groups = 30 Obs per group: = 11 avg = 11.0 max = 11 Wald chi2(11) = 1249.67 Prob > chi2 = 0.0000 z 31.2100 -1.8300 -2.9900 0.6900 1.7200 3.2200 -4.4900 -0.3700 -2.9000 0.9600 -1.4800 0.5900 P>z [95% Conf Interval] 0.0000 0.807275 0.915475 0.0670 -0.5330 0.0185 0.0030 -10.6828 -2.2241 0.4900 -0.2846 0.5945 0.0860 -0.8393 12.7453 0.0010 0.4999 2.0598 0.0000 -0.5670 -0.2223 0.7120 -0.4029 0.2752 0.0040 -0.6006 -0.1165 0.3360 -0.4320 1.2632 0.1390 -12.2143 1.7115 0.5570 -1.1248 2.0880 Kiểm định mơ hình FEM Câu lệnh: xtreg Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP, fe Kết quả: Fixed-effects (within) regression Group variable: Bank1 R-sq: within = 0.6167 between = 0.5296 overall = 0.5536 corr(u_i, Xb) = 0.1446 Number of obs = 330 Number of groups = 30 Obs per group: = 11 avg = 11.0 max = 11 F(11,289) = 42.28 Prob > F = 0.0000 Zscore(t) Coef Std Err z Zscore(t-1) 0.46614 0.04244 10.98000 LR -0.21903 0.15374 -1.42000 CR -3.93428 2.21114 -1.78000 SIZE -1.91530 0.45411 -4.22000 ROA 16.48788 3.41562 4.83000 CAR 1.93532 0.42048 4.60000 LOANGROWTH -0.42798 0.08500 -5.04000 EFFICIENCY 0.17299 0.19718 0.88000 INCOMEDIVERSITY -0.28920 0.13079 -2.21000 INFLATION -0.71340 0.44784 -1.59000 GDP -6.64082 3.31447 -2.00000 _cons 7.67878 1.48398 5.17000 P>z [95% Conf Interval] 0.00000 0.38260 0.54967 0.15500 -0.52162 0.08357 0.07600 -8.28625 0.41769 0.00000 -2.80909 -1.02151 0.00000 9.76523 23.21053 0.00000 1.10773 2.76291 0.00000 -0.59527 -0.26069 0.38100 -0.21510 0.56107 0.02800 -0.54662 -0.03178 0.11200 -1.59485 0.16804 0.04600 -13.16439 -0.11725 0.00000 4.75800 10.59957 Kiểm định mơ hình REM Câu lệnh: xtreg Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP, re Kết quả: Random-effects GLS regression Group variable: Bank1 R-sq: within = 0.5405 between = 0.9833 overall = 0.7972 corr(u_i, X) = (assumed) Number of obs = 330 Number of groups = 30 Obs per group: = 11 avg = 11.0 max = 11 Wald chi2(11) = 1249.67 Prob > chi2 = 0.0000 Zscore(t) Zscoret(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP _cons Coef Std Err z P>z [95% Conf Interval] 0.8614 0.0276 31.2100 0.0000 0.8073 0.9155 -0.2573 0.1407 -1.8300 0.0670 -0.5330 0.0185 -6.4535 2.1579 -2.9900 0.0030 -10.6828 -2.2241 0.1549 0.2243 0.6900 0.4900 -0.2846 0.5945 5.9530 3.4655 1.7200 0.0860 -0.8393 12.7453 1.2799 0.3980 3.2200 0.0010 0.4999 2.0598 -0.3946 0.0880 -4.4900 0.0000 -0.5670 -0.2223 -0.0638 0.1730 -0.3700 0.7120 -0.4029 0.2752 -0.3585 0.1235 -2.9000 0.0040 -0.6006 -0.1165 0.4156 0.4325 0.9600 0.3360 -0.4320 1.2632 -5.2514 3.5526 -1.4800 0.1390 -12.2143 1.7115 0.4816 0.8196 0.5900 0.5570 -1.1248 2.0880 Qút định lựa chọn mơ hình REM/FEM Câu lệnh: hausman fem rem Kết quả: fem Zscore(t) 0.466137 LR -0.21903 CR -3.93428 SIZE -1.9153 ROA 16.48788 CAR 1.93532 LOANGROWTH -0.42798 EFFICIENCY 0.172986 INCOMEDIVETY -0.2892 INFLATION -0.7134 GDP -6.64082 rem Difference 0.861375 -.3952384 -0.25727 0382467 -6.45347 2.519189 0.154935 -2.070233 5.953002 10.53488 1.279857 6554632 -0.39465 -0.0333297 -0.06383 236812 -0.35852 0693204 0.415638 -1.129041 -5.2514 -1.389419 S.E .0322398 0619794 4823525 3948738 0.00000 1357729 0.00000 0946366 0430574 1163969 0.00000 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) Kiểm định đa cộng tuyến Câu lệnh: regress Zscore(t) Zscore(t-1)LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP, beta Kết quả: Source | SS df MS Number of obs = 330 F(11, 318) = 113.61 Model | 191.005829 11 17.3641662 Prob > F = 0.0000 Residual | 48.6046576 318 152844835 R-squared = 0.7972 -+ Adj R-squared = 0.7901 Total | 239.610486 329 72829935 Root MSE = 39095 Zscore(t) Zscoret(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LGR EFF INC INF GDP _cons Coef Std Err t P>t Beta 0.86138 0.02760 31.21000 0.00000 0.85826 -0.25727 0.14070 -1.83000 0.06800 -0.04921 -6.45347 2.15788 -2.99000 0.00300 -0.08353 0.15493 0.22426 0.69000 0.49000 0.02338 5.95300 3.46553 1.72000 0.08700 0.05410 1.27986 0.39796 3.22000 0.00100 0.10058 -0.39465 0.08795 -4.49000 0.00000 -0.12133 -0.06383 0.17298 -0.37000 0.71200 -0.01201 -0.35852 0.12350 -2.90000 0.00400 -0.07582 0.41564 0.43245 0.96000 0.33700 0.02900 -5.25140 3.55257 -1.48000 0.14000 -0.03966 0.48160 0.81962 0.59000 0.55700 0.00000 Câu lệnh: estat vif Kết quả: Variable SIZE EFFICIENCY ROA CAR INFLATION CR Zscore(t-1) LOANGROWTH LR VIF 1.80 1.66 1.55 1.53 1.43 1.22 1.19 1.15 1.14 1/VIF 0.55703 0.601756 0.643126 0.652138 0.700833 0.817626 0.843321 0.872404 0.880726 GDP 1.13 INCOMEDIVETY 1.07 Mean VIF 1.35 0.885937 0.935018 Kiểm định phương sai thay đổi Câu lệnh: xttest3 Kết quả: Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (30) = 3192.98 Prob>chi2 = 0.0000 Kiểm định tự tương quan Câu lệnh: xtserial Zscore(t) Zscore(t-1)LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP Kết quả: Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 29) = 43.107 Prob > F = 0.0000 Khắc phục khuyết tật Câu lệnh: xtgls Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP, panels(h) corr(ar1) Kết quả: Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (-0.0055) Estimated covariances = 30 Number of obs = 330 Estimated autocorrelations = Number of groups = 30 Estimated coefficients = 12 Time periods = 11 Wald chi2(11) = 1904.07 Prob > chi2 = 0.0000 Zscore(t) Coef Std Err z P>z [95% Conf Interval] Zscore(t-1) 0.8946 0.0232 38.5100 0.0000 0.8491 0.9402 LR -0.4046 0.0943 -4.2900 0.0000 -0.5894 -0.2199 CR -4.9892 1.6353 -3.0500 0.0020 -8.1945 -1.7840 SIZE 0.3101 0.1622 1.9100 0.0560 -0.0079 0.6281 ROA 7.3090 2.6715 2.7400 0.0060 2.0729 12.5450 CAR 1.5116 0.3364 4.4900 0.0000 0.8523 2.1709 LOANGROWTH -0.3270 0.0659 -4.9600 0.0000 -0.4561 -0.1979 EFFICIENCY -0.0173 0.1429 -0.1200 0.9040 -0.2973 0.2628 INCOMEDIVERSITY -0.1224 0.1095 -1.1200 0.2630 -0.3370 0.0921 INFLATION 0.2984 0.3011 0.9900 0.3220 -0.2918 0.8886 GDP -4.0363 2.4709 -1.6300 0.1020 -8.8792 0.8066 _cons -0.4541 0.6113 -0.7400 0.4580 -1.6522 0.7440 So sánh kết quả mơ hình Câu lệnh: esttab ols fem rem xtgls Kết quả: Zscoret(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVETY Zscoret (OLS) 0.861*** -31.21 -0.257 (-1.83) -6.453** (-2.99) 0.155 -0.69 5.953 -1.72 1.280** -3.22 -0.395*** (-4.49) -0.0638 (-0.37) -0.359** Zscoret (FEM) 0.466*** -10.98 -0.219 (-1.42) -3.934 (-1.78) -1.915*** (-4.22) 16.49*** -4.83 1.935*** -4.6 -0.428*** (-5.04) 0.173 -0.88 -0.289* Zscoret (REM) 0.861*** -31.21 -0.257 (-1.83) -6.453** (-2.99) 0.155 -0.69 5.953 -1.72 1.280** -3.22 -0.395*** (-4.49) -0.0638 (-0.37) -0.359** Zscoret (XTGLS) 0.895*** -38.51 -0.405*** (-4.29) -4.989** (-3.05) 0.31 -1.91 7.309** -2.74 1.512*** -4.49 -0.327*** (-4.96) -0.0173 (-0.12) -0.122 INFLATION GDP _cons (-2.90) 0.416 -0.96 -5.251 (-1.48) 0.482 -0.59 (-2.21) -0.713 (-1.59) -6.641* (-2.00) 7.679*** -5.17 (-2.90) 0.416 -0.96 -5.251 (-1.48) 0.482 -0.59 (-1.12) 0.298 -0.99 -4.036 (-1.63) -0.454 (-0.74) DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG STT TÊN NGÂN HÀNG VIẾT TẮT Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam BIDV 10 11 Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân Hàng TMCP Á Châu Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam Ngân hàng TMCP Sài Gòn Ngân hàng TMCP Quốc Dân 12 Ngân hàng TMCP Kiên Long 13 14 15 16 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương VCB MBB ACB STB TCB SHB EIB SCB NCB KLB VPB VIB HDBANK SGB 17 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SEABANK 18 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex PGBANK 19 Ngân Hàng TMCP Tiên Phong TPBANK 20 Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB ĐVT:Tỷ đờng VỚN ĐIỀU TÊN TIẾNG ANH LỆ Vietnam Joint Stock Commercial 37.234 Bank of Industry and Trade Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of 34.187,2 Vietnam Joint Stock Commercial Bank for 37.088,8 Foreign Trade of Vietnam Military Commercial Joint Stock Bank 21.604,5 Asia Commercial Joint Stock Bank 12.885,9 Saigon Thuong TinCommercial Joint 18.852,2 Stock Bank Viet Nam Technological and 34.965,9 Commercial Joint Stock Bank Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock 12.036,2 Bank Viet nam Export Import Commercial 12.355,2 Joint Stock Sai Gon Commercial Joint Stock Bank 15.231,7 National Citizen bank 4.101,6 Kien Long Commercial Joint Stock 3.237 Bank Vietnam Commercial Joint Stock 25.299,7 Bank for Private Enterprise Vietnam International Commercial 7.834,7 Joint Stock Bank Ho Chi Minh city Development Joint 9.810 Stock Commercial Bank Saigon Bank for Industry & Trade Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank TienPhong Commercial Joint Stock Bank The Maritime Commercial Joint Stock Bank 3.080 7.688 3.000 8.565,9 11.750 21 Ngân hàng TMCP Việt Á 22 Ngân hàng Thương mại cổ phần Bắc Á 23 Ngân Hàng TMCP An Bình 24 25 26 27 28 29 30 Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng TMCP Phương Đông Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Ngân hàng TMCP Bản Việt VIET A BANK BAC A BANK ABB LIEN VIET NAM A OCB PVCOMBA NK VIETBANK AGRIBANK VIETCAPIT AL BANK Viet A Commercial Joint Stock Bank BAC A Commercial Joint Stock Bank - Bac A Bank An Binh Commercial Joint Stock Bank - ABB LienViet Commercial Joint Stock Bank – Lienviet Post Bank Nam A Commercial Joint Stock Bank Orient Commercial Joint Stock Bank Public Vietnam Bank Viet Nam Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Agribank Internet Banking Viet Capital Commercial Joint Stock Bank - Viet Capital Bank 3.500 5.500 5.319,5 8.881,4 3.353,5 6.599,2 9.000 4.190,2 29,126 3.171