Nghiên cứu tác động của Trung Quốc đến nền kinh tế của các quốc gia trong khu vực Châu Á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - HUỲNH THU HẰNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TRUNG QUỐC ĐẾN NỀN KINH TẾ CỦA CÁC QUỐC GIA TRONG KHU VỰC CHÂU Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH HUỲNH THU HẰNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TRUNG QUỐC ĐẾN NỀN KINH TẾ CỦA CÁC QUỐC GIA TRONG KHU VỰC CHÂU Á Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng: Số liệu kết nghiên cứu luận văn hoàn toàn trung thực chưa sử dụng cơng bố cơng trình khác Mọi giúp đỡ cho việc thực luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn luận văn ghi rõ nguồn gốc Tp.Hồ Chí Minh, ngày 29 tháng 11 năm 2015 Tác giả luận văn Huỳnh Thu Hằng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ DANH MỤC BẢNG TÓM TẮT CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Nội dung nghiên cứu 1.4 Đóng góp đề tài 1.5 Bố cục đề tài CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM……………………………………………………………………………….7 2.1 Các nghiên cứu trước mối quan hệ kinh tế nước 2.2 Vai trò Trung Quốc nước Châu Á 15 CHƢƠNG 3.1 3.2 Mơ hình nghiên cứu 26 3.1.1 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc với nước Châu Á 26 3.1.2 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc Việt Nam 29 Mô tả liệu 31 CHƢƠNG 4.1 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 40 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc với nước Châu Á 40 4.2 4.1.1 Hồi quy tổng thể 40 4.1.2 Các kênh tác động 44 4.1.2.1 Các liên kết thương mại 44 4.1.2.2 Các liên kết tài 47 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc Việt Nam 51 4.2.1 Tăng trưởng Trung Quốc tác động đến tăng trưởng Việt Nam 51 4.2.2 Chỉ số giá chứng khoán Trung Quốc tăng trưởng Việt Nam 58 CHƢƠNG KẾT LUẬN 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu CAB GDP FEM NFA OECD REM SC SSEC VAR Diễn giải Cán cân tài khoản vãng lai (Current account balance) Tổng sản phẩm Quốc nội (Gross Domestic Product) Mơ hình tác động cố định (Fixed – effects model) Tài sản nước ròng (Net foreign assets) Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (Organization for Economic Cooperation and Development) Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random – effects model) Tiêu chuẩn thông tin Schwarz (Schwarz information criterion) Shanghai composite index Mơ hình tự hồ quy vector (vector autoregression) VECM VIF FPI FDI Mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số (Vector Error Correction Model) Hệ số phóng đại phương sai (Variance inflation factor) Đầu tư gián tiếp nước (Foreign Portfolio Investment) Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Investment) DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Biểu đồ 2.1: Tốc độ tăng trưởng GDP Trung Quốc (từ 2000 – 2014) Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ tăng trưởng số quốc gia, theo % (Nguồn: World Bank) Biểu đồ 2.3: Giá trị nhập Trung Quốc từ nước Châu Á, 1996-2014 Biểu đồ 4.1: Hàm phản ứng đẩy: tỷ lệ tăng trưởng GDP Trung Quốc Việt Nam Biểu đồ 4.2: Phân tích phương sai: tỷ lệ tăng trưởng GDP Trung Quốc Việt Nam Biểu đồ 4.3: Hàm phản ứng đẩy: SSEC tăng trưởng Việt Nam Biểu đồ 4.4: Phân tích phương sai: SSEC tăng trưởng Việt Nam DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: GDP (PPP) Trung Quốc, nước OECD giới (Đơn vị: tỷ USD) Bảng 2.2: Giá trị giao dịch hàng hóa dịch vụ Trung Quốc với Thế Giới Bảng 2.3: Giá trị nhập từ Trung Quốc năm 2014 Bảng 3.1: GDP (PPP) nước khu vực Đơn vị: Tỷ USD Bảng 3.2.: Thống kê mô tả Bảng 3.3: Hiệp phương sai hệ số tương quan Bảng 4.1: Hồi quy tổng thể nhân tố tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: Pool-OLS, 1999-2014 Bảng 4.2: Hồi quy tổng thể nhân tố tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: FEM, 1999-2014 Bảng 4.3: Thương mại Trung Quốc tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: PoolOLS, 1999-2014 Bảng 4.4: Thương mại Trung Quốc tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: FEM, 1999-2014 Bảng 4.5: Tài Trung Quốc tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: PoolOLS, 1999-2014 Bảng 4.6: Tài Trung Quốc tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: FEM, 1999-2014 Bảng 4.7: Kiểm định đồng liên kết Jonhansen: tỷ lệ tăng trưởng Trung Quốc Việt Nam, quý I/2000 – quý IV/2014 Bảng 4.8: Kiểm định nhân Granger: tỷ lệ tăng trưởng Trung Quốc Việt Nam, quý I/2000 – quý IV/2014 Bảng 4.9: Hồi quy tỷ lệ tăng trưởng Việt Nam phụ thuộc vào tăng trưởng Trung Quốc, quý I/2000 – quý IV/2014 Bảng 4.10: Kiểm định đồng liên kết Jonhansen: SSEC tăng trưởng Việt Nam, quý I/2000 – quý IV/2014 Bảng 4.11: Kiểm định nhân Granger: số giá chứng khoán Trung Quốc tăng trưởng GDP Việt Nam, I/2000 – IV/2014 Phụ lục 12: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với cán cân tài khoản vãng lai Trung Quốc OECD, năm 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Panel Least Squares Date: 11/14/15 Time: 22:13 Sample: 1999 2014 Periods included: 16 Cross-sections included: 25 Total panel (balanced) observations: 400 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C CAB_C CAB_O GDPC INF OPEN POP GOV INV REER OIL -2.238472 0.144068 -0.044694 1.180362 0.112555 0.030825 -0.533720 -1.238649 0.529353 -0.230259 0.027361 13.40211 0.339085 0.318674 0.993598 0.223310 0.011759 0.327014 1.000710 0.971796 2.587015 0.008583 -0.167024 0.424872 -0.140251 1.187967 0.504030 2.621410 -1.632099 -1.237771 0.544716 -0.089006 3.187894 0.8674 0.6712 0.8885 0.2356 0.6145 0.0091 0.1035 0.2166 0.5863 0.9291 0.0016 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.258969 0.189942 3.439271 4317.435 -1043.366 3.751679 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.129141 3.821275 5.391829 5.741082 5.530138 1.956165 Phụ lục 13: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với tài sản nƣớc ngồi rịng Trung Quốc: Pool-OLS, 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Pooled Least Squares Date: 11/10/15 Time: 00:55 Sample: 400 Included observations: 400 Cross-sections included: 25 Total pool (balanced) observations: 10000 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C NFA_C GDPC INF OPEN POP GOV INV REER OIL 1.111202 0.785542 -0.942706 0.432410 0.017385 -0.119846 -0.082396 0.947606 1.752132 0.025874 2.041810 0.078801 0.039896 0.037409 0.000715 0.045444 0.094881 0.114271 0.431245 0.001677 0.544224 9.968648 -23.62891 11.55887 24.32225 -2.637245 -0.868415 8.292636 4.062963 15.42982 0.5863 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0084 0.3852 0.0000 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.135995 0.135216 3.549280 125847.9 -26851.83 174.7141 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.129141 3.816686 5.372366 5.379576 5.374807 1.646141 Phụ lục 14: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với tài sản nƣớc ngồi rịng Trung Quốc: FEM, 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Panel Least Squares Date: 11/14/15 Time: 22:28 Sample: 1999 2014 Periods included: 16 Cross-sections included: 25 Total panel (balanced) observations: 400 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C NFA_C INF OPEN POP GOV INV OIL 6.385238 0.680492 0.124566 0.032013 -0.515180 -1.252369 0.403675 0.027819 4.505875 0.335671 0.218791 0.011549 0.324719 0.976731 0.980028 0.008314 1.417092 2.027258 0.569339 2.772055 -1.586541 -1.282204 0.411902 3.346053 0.1573 0.0434 0.5695 0.0059 0.1135 0.2006 0.6807 0.0009 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.257188 0.194614 3.429337 4327.810 -1043.846 4.110158 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.129141 3.821275 5.379230 5.698547 5.505683 1.937121 Phụ lục 15: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với lãi suất ngắn hạn, lãi suất dài hạn số thị trƣờng chứng khoán Trung Quốc: Pool-OLS, 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Pooled Least Squares Date: 11/10/15 Time: 00:42 Sample: 400 Included observations: 400 Cross-sections included: 25 Total pool (balanced) observations: 10000 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C T_C BOND_C SSEC GDPC INF OPEN POP GOV INV REER OIL -13.98196 -0.134337 0.598299 1.062344 -0.907479 0.416458 0.016749 -0.113577 -0.051921 1.020738 2.756028 0.022965 1.696078 0.032610 0.138162 0.133129 0.039185 0.037465 0.000709 0.045284 0.094728 0.112890 0.391798 0.001779 -8.243700 -4.119557 4.330400 7.979787 -23.15905 11.11597 23.61859 -2.508120 -0.548110 9.041883 7.034310 12.91253 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0122 0.5836 0.0000 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.139456 0.138508 3.542518 125343.8 -26831.76 147.1461 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.129141 3.816686 5.368752 5.377404 5.371681 1.622623 Phụ lục 16: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với lãi suất ngắn hạn, lãi suất dài hạn số thị trƣờng chứng khoán Trung Quốc: FEM, 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Panel Least Squares Date: 11/14/15 Time: 22:39 Sample: 1999 2014 Periods included: 16 Cross-sections included: 25 Total panel (balanced) observations: 400 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C T_C BOND_C SSEC GDPC INF POP GOV INV -0.755147 -0.285393 1.344995 0.185430 0.393965 0.345335 -0.547009 -1.135522 0.546201 6.023836 0.159561 0.644704 0.671697 0.646982 0.215268 0.332622 1.009661 0.973643 -0.125360 -1.788612 2.086220 0.276062 0.608927 1.604213 -1.644536 -1.124656 0.560987 0.9003 0.0745 0.0376 0.7827 0.5429 0.1095 0.1009 0.2615 0.5751 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.225831 0.158328 3.505740 4510.508 -1052.116 3.345513 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.129141 3.821275 5.425578 5.754874 5.555983 1.916111 Phụ lục: 17: Kiểm định Hausman Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: EQ01 Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Test Summary Cross-section random 0.000000 10 Prob 1.0000 * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero Cross-section random effects test comparisons: Variable YC YO GDPC INF OPEN POP GOV INV REER OIL Fixed Random Var(Diff.) Prob 0.218229 0.244526 0.401728 0.357033 1.420350 -0.711021 0.092182 0.300355 0.027691 0.016224 -0.515829 -0.220793 -0.646421 0.136828 0.467903 0.914177 -0.197973 3.808357 0.006033 0.001861 0.000355 0.000535 0.438682 0.008196 0.000108 0.033259 0.585054 0.396945 2.281995 0.000003 0.1629 0.0533 0.0013 0.0215 0.2695 0.1057 0.3058 0.4787 0.0080 0.0096 Phụ lục 18: Kiểm định White mô hình hồi quy tổng thể Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 1.631399 16.10010 44.56071 Prob F(10,389) Prob Chi-Square(10) Prob Chi-Square(10) 0.0956 0.0968 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 11/10/15 Time: 00:57 Sample: 400 Included observations: 400 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C YC^2 YO^2 GDPC^2 INF^2 OPEN^2 POP^2 GOV^2 INV^2 REER^2 OIL^2 8.328119 0.010624 0.427190 -0.162692 -0.846154 0.000102 0.817695 -0.785315 -0.423232 1.225161 6.20E-05 37.32789 0.041473 0.491919 0.092441 0.484962 0.000103 0.486024 0.663556 0.753837 1.746772 0.002594 0.223107 0.256157 0.868416 -1.759959 -1.744783 0.991007 1.682417 -1.183495 -0.561437 0.701386 0.023890 0.8236 0.7980 0.3857 0.0792 0.0818 0.3223 0.0933 0.2373 0.5748 0.4835 0.9810 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.040250 0.015578 29.67055 342452.9 -1918.060 1.631399 0.095569 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 12.34538 29.90439 9.645302 9.755067 9.688770 1.579573 Phụ lục 19: Kiểm định hệ số phóng đại phƣơng sai Variance Inflation Factors Date: 11/10/15 Time: 00:58 Sample: 400 Included observations: 400 Variable Coefficient Variance Uncentered VIF Centered VIF C YC YO GDPC INF OPEN POP GOV INV REER OIL 70.76591 0.010153 0.024551 0.038521 0.035101 1.27E-05 0.051734 0.229905 0.323188 3.369245 0.000131 2229.818 30.54941 4.767771 90.21849 5.439006 3.901436 5.038343 72.00416 106.1626 2190.032 3.302376 NA 1.094492 2.171340 1.432585 1.265635 1.258534 1.145682 1.078370 1.090368 1.118941 2.257791 Phụ lục 20: Kiểm định tính dừng tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: D(Y_VN) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -10.65996 -3.550396 -2.913549 -2.594521 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Phụ lục 21: Kiểm định tính dừng tỷ lệ tăng trƣởng Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: D(Y_CHINA) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.720805 -3.548208 -2.912631 -2.594027 0.0003 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Phụ lục 22: Kiểm định tính dừng số giá chứng khoán Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: D(SSEC) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values t-Statistic Prob.* -4.080726 -3.548208 -2.912631 -2.594027 0.0021 Phụ lục 23: Kiểm định VECM tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Vector Error Correction Estimates Date: 11/15/15 Time: 19:20 Sample (adjusted): 2001Q1 2014Q4 Included observations: 56 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 Y_VN(-1) 1.000000 Y_CHINA(-1) 0.882629 (0.38083) [ 2.31763] C -19.36744 Error Correction: D(Y_VN) D(Y_CHINA) CointEq1 -0.113819 (0.04250) [-2.67832] -0.100660 (0.06111) [-1.64713] D(Y_VN(-1)) -0.703529 (0.13167) [-5.34294] 0.226366 (0.18936) [ 1.19545] D(Y_VN(-2)) -0.749824 (0.12952) [-5.78942] 0.269792 (0.18625) [ 1.44853] D(Y_VN(-3)) -0.353560 (0.13263) [-2.66566] 0.423404 (0.19074) [ 2.21983] D(Y_CHINA(-1)) 0.215182 (0.09311) [ 2.31114] 0.430049 (0.13389) [ 3.21189] D(Y_CHINA(-2)) 0.146323 (0.10365) [ 1.41166] 0.088014 (0.14906) [ 0.59046] D(Y_CHINA(-3)) 0.082638 (0.10076) -0.185696 (0.14490) [ 0.82013] [-1.28153] -0.021493 (0.17114) [-0.12558] -0.003440 (0.24612) [-0.01398] 0.527121 0.458160 78.61395 1.279762 7.643710 -88.95809 3.462789 3.752125 -0.013929 1.738576 0.352355 0.257907 162.5752 1.840376 3.730672 -109.3026 4.189380 4.478716 -0.039611 2.136374 Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 4.994117 3.669147 -195.3200 7.618571 8.269576 C R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Phụ lục 24: Kiểm định VECM tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam số giá chứng khoán Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Vector Error Correction Estimates Date: 11/15/15 Time: 19:21 Sample (adjusted): 2000Q4 2014Q4 Included observations: 57 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 Y_VN(-1) 1.000000 SSEC(-1) 3.557072 (1.08196) [ 3.28762] C -33.92368 Error Correction: D(Y_VN) D(SSEC) CointEq1 -0.426370 (0.11805) [-3.61178] -0.020449 (0.01091) [-1.87498] D(Y_VN(-1)) -0.260961 (0.12398) [-2.10487] 0.009912 (0.01145) [ 0.86536] D(Y_VN(-2)) -0.415921 (0.11053) [-3.76287] 0.007117 (0.01021) [ 0.69693] D(SSEC(-1)) 0.231706 (1.47649) [ 0.15693] 0.617956 (0.13641) [ 4.53030] D(SSEC(-2)) 4.527713 (1.60046) [ 2.82900] -0.050512 (0.14786) [-0.34162] C -0.021270 (0.16821) [-0.12645] 0.004195 (0.01554) [ 0.26992] 0.506927 0.458586 82.17837 0.333906 0.268602 0.701389 R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent 1.269386 10.48658 -91.30596 3.414244 3.629302 -0.002456 1.725159 0.117272 5.113150 44.45619 -1.349340 -1.134282 0.005905 0.137125 Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 0.022134 0.017719 -46.81551 2.133878 2.635680 Phụ lục 25: Kiểm định tính dừng tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam với tăng trƣởng Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: RESID01 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -8.271579 -3.555023 -2.915522 -2.595565 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Phụ lục 26: Kiểm định tính dừng tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam với SSEC, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: RESID03 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values t-Statistic Prob.* -9.563917 -3.552666 -2.914517 -2.595033 0.0000 Phụ lục 27: Kiểm định độ trễ tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam với tăng trƣởng Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: Y_VN Y_CHINA Exogenous variables: C Date: 11/15/15 Time: 15:50 Sample: 2000Q1 2014Q4 Included observations: 54 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -258.2004 -208.0350 -195.9876 -190.1605 -183.9815 -179.7948 -178.6422 NA 94.75685 21.86373 10.14354 10.29838* 6.667631 1.750255 52.52589 9.503853 7.060259 6.610637 6.118514 6.108541* 6.840532 9.637052 7.927222 7.629172 7.561500 7.480796 7.473883* 7.579342 9.710718 8.148221 7.997502* 8.077163 8.143790 8.284209 8.537001 9.665462 8.012453 7.771223 7.760371 7.736487* 7.786394 7.948673 * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion Phụ lục 28: Kiểm định độ trễ tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam với SSEC, quý I/2000 – IV/2014 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: Y_VN SSEC Exogenous variables: C Date: 11/15/15 Time: 15:51 Sample: 2000Q1 2014Q4 Included observations: 54 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -125.2114 -66.00313 -54.30398 -45.71294 -36.80647 -32.62099 -29.99409 NA 111.8378 21.23178 14.95478 14.84412* 6.665751 3.989005 0.381283 0.049354 0.037140 0.031391 0.026263 0.026221* 0.027803 4.711533 2.666783 2.381629 2.211590 2.029869 2.023000* 2.073855 4.785199 2.887781 2.749959 2.727253 2.692864* 2.833327 3.031514 4.739943 2.752013 2.523680 2.410461 2.285560* 2.335511 2.443187 * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion