lãi suất và hệ thống lãi suất của việt nam trong thời gian vừa qua

LỜI MỞ ĐẦU Lãi suất coi biến số nhạy cảm đời sống kinh tế Lãi suất tác động trực tiếp đến lợi ích chủ thể kinh tế, định đến lợi nhuận nhà kinh doanh ngân hàng, định hiệu kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Có nhiều nghiên cứu, tranh luận bàn cãi lãi suất, diễn biến lãi suất đưa tin hàng ngày báo, tạp chí, tạp san chuyên ngành… Lãi suất thực vấn đề nóng bỏng thu hút quan tâm tầng lớp dân cư xã hội Quan tâm đến vấn đề lãi suất, khơng phủ nhận lãi suất công cụ sắc bén điều hành kinh tế vĩ mô Song sử dụng công cụ lãi suất giống sử dụng dao hai lưỡi Muốn điều hành kinh tế có hiệu quả, đòi hỏi phải nắm bắt, nghiên cứu kỹ lưỡng lãi suất, khơng đem lại kết dự kiến Với mong muốn hiểu thêm lãi suất sở kiến thức học xuất phát từ ý nghĩa thực tiễn với tính thời vần đề này, em lưa chọn đề tài: “Lãi suất hệ thống lãi suất Việt Nam thời gian vừa qua ”.Tuy nhiên, với tính chất phức tạp vấn đề, giới hạn viết này, xin đề cập tới nhân tố tác đông thường xuyên đến lãi suất, góc độ vĩ mơ Nội dung tiểu luận trình bày theo thú tự sau: Một số vấn đề lý luận chung lãi suất Thực trạng hệ thống lãi suất Việt Nam Những nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất ngân hàng thương mại Việt Nam 4 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hệ thống lãi suất Việt Nam SINH VIÊN NGUYỄN ĐẶNG THUỲ DUNG MỤC LỤC NỘI DUNG TRANG Lời nói đầu Chương I: Một số vấn đề lý luận chung lãi suất Khái niệm 2 Các nguyên tắc xác định lãi suất Những nhân tố tác động tới lãi suất NHTM Việt Nam Chương II: Thực trang hệ thống lãi suất Việt Nam 11 Nhìn lại hệ thống lãi suất Việt Nam trước năm 2000 11 Thực trang hệ thống lãi suất năm 2000 đến 13 Chương III: Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hệ thống lãi suất 15 Việt Nam Kết luận 19 CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ LÃI SUẤT Khái niệm Kể từ hoạt động kinh tế xã hội lồi người cịn hình thức sơ khai phát triển đến trình độ cao, kinh tế ln tồn mâu thuẫn, là: thời điểm định kinh tế tồn tác nhân tạm thời thừa tạm thời thiếu vốn Mâu thuẫn xuất phát từ đặc điểm tuần hoàn vốn kinh tế giải thơng qua hệ thống ngân hàng tổ chức tín dụng Với mạng lưới hoạt động rộng khắp kinh tế, ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng, huy động phần lớn lượng vốn tạm thời nhàn rỗi xã hội để tạo lập quỹ cho vay Như doanh nghiệp khác, ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng muốn kinh doanh phải có sản phẩm mang trao đổi thị trường vốn tiền tệ “hàng hoá” đặc biệt mà tổ chức mang trao đổi Nhưng hàng hoá đặc biệt không mua, bán theo nghĩa đen việc mua, bán hàng hố thơng thường khác, xem q trình mua, bán việc trao đổi hàng hố tiền tệ giá tính nào? Lãi suất giá loại hàng hoá Thật ngân hàng tiến hành hoạt động kinh doanh cách vay vay Để đảm bảo hoạt động an tồn có hiệu khoản tiền vay cho vay ngân hàng phải có chênh lệch định, khoản chênh lệch gọi lợi tức (tiền lãi) Vậy “ Lãi suất tỷ lệ phần trăm tiền lãi (hay chi phí phải trả) số lượng tiền định để sở hữu sử dụng tiền khoảng thời gian thoả thuận trước” (Trang 256- “ Tiền hoạt động ngân hàng”- NXB Chính trị quốc gia) Các nguyên tắc xác định lãi suất Lãi suất tồn thị trường thời kỳ hình thành ngun tắc định buộc tác nhân thể nhân tham gia vào quan hệ tín dụng phải tuân theo 2.1 Căn vào chế lãi suất dương: Ngân hàng tổ chức kinh doanh tiền tệ, tín dụng giá “ hàng hoá” ngân hàng phải ngân hàng ấn định Tuy nhiên giá biến đổi theo thị trường cho giá đảm bảo cho hệ thống ngân hàng hoạt động có hiệu quả: vưa huy động nhiều vốn đồng thời phải cho vay nhiều vốn nhất, đặc biệt phải có lãi Đứng quan điểm vật biện chứng lãi suất ngân hàng phát huy tác dụng thực tổng hồ lợi ích cá bên tham gia vào quan hệ tín dụng Cơ chế lãi suất dương đời để đảm bảo yêu cầu Nội dung chế lãi suất dương sau: Tỷ lệ lạm phát bình quân< lãi suất huy động vốn bình quân< Lãi suất cho vay bình quân  lợi nhuận bình quân 2.2 Căn vào quan hệ cung cầu vốn: Lãi suất tín dụng tức lãi suất huy động lãi suất cho vay, hay hiểu đơn giản giá mua giá bán hàng hoá thị trường tiền tệ Khi giá mua tăng tất yếu giá bán phải tăng để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thu lợi nhuận ngược lại giá mua giảm việc giảm giá bán hồn tồn xảy Thật vậy, kinh tế “đói” vốn, để huy động ngân hàng quy định mức lãi suất đủ cao để thu hút khách hàng Lượng tiền ngan hàng bơm cho kinh tế cách cho odanh nghiệp tổ chức kinh doanh vay Với mức lãi suất này, nhà đầu tư buộc phải suy nghĩ thật chín chắn trước định đầu tư cho dự án, họ phải xem dự án mà họ đầu tư có hiệu quả, có khả có lãi hay khơng? điều giúp loại bớt khoản vay không hiệu dự án khơng mang tính kinh tế cao Khi lượng vốn ngân hàng ứ đọng, tức ngân hàng chưa cho vay hết lượng vốn mà huy động cầu vay vốn ngân hàng Lúc ngân hàng hạ lãi suất huy động vốn nhằm hạn chế người dân gửi tiền vào ngân hàng đồng thời hạ lãi suất cho vay để kích thích tác nhân kinh tế tăng cầu vốn cho hoạt động đầu tư, mở rộng quy mô sản xuất 2.3 Căn vào thời hạn cho vay Giống tất loại hình cho vay khác, đầu tư vào hoạt động kinh doanh vốn tất yếu phải gặp rủi ro cao Thời gian đầu tư dài khả gặp rủi ro lớn Những rủi ro cung cầu vốn thay đổi, tình hình lạm phát nước, biến động kinh tế nước đợt khủng hoảng tiền tệ nước khu vực, tác động đến tâm lý khách hàng Vì xác định lãi suất phải tính đến yếu tố 3./ Những nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất Ngân hàng thương mại Việt Nam Hoạt động kinh tế thị trường, nên lãi suất trở thành phạm trù kinh tế mang tính khách quan, chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố: 3.1 Mức cung tiền tệ: Như trình bày trên, kinh tế thị trường (vốn) coi hàng hố khác lãi suất giá vốn vay Cũng giá hàng hố, tăng giảm theo quan hệ cung cầu hàng hố Cũng cung tiền vốn lớn cầu tiền lãi suất có xu hướng giảm ngược lại Cung cầu tiền tệ nhân tố tác động trực tiếp đến lãi suất 3.2 Lạm phát tỉ giá hối đoái – hai nhân tố tác động đến lãi suất: Có thể thấy tác động qua hình vẽ: Ex Tỉ giá Giá dự tính tăng làm lãi suất tăng Ex0 Ex1 Ex1 Tỉ giá hối đoái giảm R0 Rf0R1 Rf1 Sự tăng giá dự tính giảm Tỉ suất lợi tức mong đợi Khi có tăng lên lãi suất nước tăng lên lạm phát dự tính nước dẫn đến sụt giá đồng tệ Ngược lại, có giảm sút lãi suất nước lạm phát dự tính nước giảm dẫn đến tăng giá đồng nội tệ 1/ Với lãi suất Ex0 cố định, tăng lên lạm phát dự tính làm lãi suất danh nghĩa nước tăng lên từ Rf đến Rf1 2/ Trong khoảng thời gian lạm phát dự tính nước cao làm giảm giá đồng tệ, đường Rf chuyền từ Rf0 đến Rf1 3/ Qua kinh nghiệm nhà kinh tế tác động thứ định tácđộng thứ hai tỉ giá hành giảm từ Ex xuống Ex1 Qua nhiều phân tích nhà kinh tế ra: lợi tức mong đợi tài sản nước tăng so với lợi tức mong đợi tài sản ngồi nước Như hình vẽ rõ: chuyển dịch từ R sang R1 3.3 Sự ổn định kinh tế: Lãi suất ngân hàng công cụ quan trọng sử dụng nhiều sách kinh tế nhà nước Vì kinh tế có biến động hay ổn định ( tình hình tăng trưởng, lạm phát, thất nghiệp cán cân toán quốc tế ) lãi suất thay đổi theo Vì lãi suất gương phản chiếu thực trạng kinh tế quốc gia lãnh thổ thời điểm khác Các nhà kinh tế giới tổng kết : Lãi suất ngân hàng cao ứng với kinh tế khủng hoảng thiếu, lạm phát phi mã siêu lạm phát; Lãi suất NH cao, ứng với kinh tế động; Lãi suất NH thấp, ứng với kinh tế trì trệ, khủng hoảng thừa thiểu phát Trong năm gần đây, kinh tế nước ta giai đoạn có nhiều khó khăn: Nhìn cách tổng quát kinh tế Việt Nam có tỷ lệ tăng trưởng kinh tế giảm nhanh, khí tỷ lệ thất nghiệp liên tục tăng lên Ta nhìn vào bảng tổng kết tỷ lệ tăng GDP hàng năm ngành sản xuất kinh doanh: Năm 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Toàn kinh tế 9,5 9,3 8,2 5,8 4,8 6,2 Nông nghiệp Công nghiệp Dịch vụ 4,8 4,4 4,3 2,7 5,2 4,9 13,6 14,5 12,6 10,3 7,7 7,9 9,8 8,8 7,1 4,2 2,3 6,35 3.4 Tình hình cân đối ngân sách Nhà nước: Tình hình cân đối ngân sách ảnh hưởng đến tình hình chi tiêu Chính phủ Giả định định chi tiêu Chính phủ xác định thơng qua sách cơng cộng thuế chi tiêu không nhạy cảm thay đổi lãi suất Sau đó, cộng tiết kiệm hay thâm hụt Chính phủ vào đường tiết kiệm Ta lại giả sử Chính phủ muốn tăng chi mà khơng tăng thuế, Chính phủ phải vay để trang trải khoản chi Nếu hộ gia đình khơng thay đổi tiết kiệm để phản ứng với tăng lên thâm hụt Chính phủ đường tiết kiệm dịch sang trái ( hình vẽ ), làm giảm tổng tiết kiệm đầu tư làm tăng lãi suất Tuy nhiên, nghiên cứu theo kinh nghiệm nhà kinh tế cho rằng: hộ không tăng tiết kiệm lượng mà Chính phủ vay Bởi thứ khác không đổi, giảm sút tiết kiệm Chính phủ làm tổng tiết kiệm tổng đầu tư giảm làm lãi suất tăng ngược lại Điều thực hình Lãi suất S1 S0 r1 S1T0 = r0 S1T1 Hình vẽ cho thấy: Khi tiết kiệm hộ gia đình khơng tăng đủ để bù đắp cho giảm tiết kiệm Chính phủ thì: tăng lên chi tiêu Chính phủ ( khơng thuế ) đẩy đường tiết kiệm S tới S1, tăng lãi suất từ r0 đến r1 làm giảm tổng đầu tư tiết kiệm kinh tế từ S0T0 xuống S1T1 3.5/ Tỷ suất lợi nhuận bình quân: Ta biết chế lãi suất dương phải đảm bảo: Lãi suất tiền vay trung bình < Tỉ suất lợi nhuận bình quân để đảm bảo quyền lợi cho người vay Vì tỷ suất lợi nhuận bình quân cao người vay sẵn sàng vay với mức lãi suất cao họ có lãi đưa vốn vay vào kinh doanh ngược lại CHƯƠNG II THỰC TRẠNG HỆ THỐNG LÃI SUẤT VIỆT NAM 1/ Nhìn lại hệ thống lãi suất Việt Nam trước năm 2000 Sự đời hệ thống ngân hàng Việt Nam có đặc thù riêng biệt so với đời hệ thống ngân hàng nước giới Chúng ta có Ngân hàng nhà nước (NHNN) trước có ngân hàng thương mại Chúng ta hình thành hệ thống ngân hàng cấp từ năm 1990 hoạt động theo ngành dọc Chính việc xác định hệ thống lãi suất nươc ta chịu ảnh hưởng hệ thống ngân hàng Trước có hệ thống lãi suất NHNN, người vay đến NHNN vay người cho vay đến NHNN vay Ngân hàng vừa thực chức kinh doanh vừa thực chức quản lý nhà nước Hệ thống lãi suất thời gian bộc lộ nhiều điểm bất hợp lý Trong năm 70 đầu năm 80, NHNN Việt Nam thực chế điều hành lãi suất “thực âm” (lãi suất nhỏ tỷ lệ lạm phát, lãi suất cho vay cao lãi suất tiền gửi) Lãi suất thực âm năm 1980 Lãi suất cho vay Tỷ lệ lạm phát Lãi suất thực cao năm (Năm) (Năm) 1986 36% 91,6% -55,6% 1987 120% 482,2% -362,2% 1988 120% 301,3% -181,3% Cuối năm 80, Nhà nước định chuyển ngân hàng Năm sang chế độ hạch toán kinh doanh Lãi suất huy động vốn tăng vọt lên 12-15%/tháng vào năm 88-89 Nó làm cho thị trường tín dụng hình thành cách tự phát, điển hình hợp tác xã tín dụng Lãi suất tiết kiệm trở nên cao với cách tính lãi suất kép thành 289%/năm Lãi suất cao gây đổ vỡ hoạt động hoạt động ngân hàng thương mại, hợp tác xã tín dụng phát phản ánh vàog năm 1994 NHNN định bỏ việc hạ lãi suất số giá cao(10%) Đến ngày 1/1/1996, NHNN áp dụng chế điều hành “trần lãi suất” cho vay tối đa chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất tiền gửi bình quân 0,35%/tháng, đồng thời NHNN điều chỉnh mức trần lãi suất cho vay theo hướng giảm dần Việc hạ lãi suất liên tục làm tăng tổng mức sư nợ vốn tín dụng mức tăng không đạt mong muốn Bên cạnh đó, lãi suất huy động giảm lượng huy động tăng đến mức nhiều ngân hàng khơng dám nhận thêm khoản gửi có kỳ hạn Việc hạ lãi suất không quan tâm đến thực trạng thị trường cho vay nặmg lãi tồn nông thôn đô thị nên tình trạng “xé rào” trần lãi suất cịn tồn đến Nó làm cho hệ thơng ngân hàng từ chỗ thừa vốn sang thiếu vốn đột ngột vào vào tháng 11/1996 đặc biệt thiếu vốn vùng nông thôn Nhiều ngân hàng nông thôn đưa lãi suất tiết kiệm lên 1,4% - 1,6% không thu hút đủ vốn vay cho nông nghiệp Mặc dù lãi suất giảm cao, doanh nghiệp thiếu vốn không vay vốn ngân hàng dẫn đến kết năm 1999 vào thời điểm cao nhất, ngân hàng tồn đọng 3000 tỷ đồng Thực trạng hệ thống lãi suất năm 2000 tới nay: Ngày 4/8/2000, Thống đốc NHNN tổ chưc họp báo thông báo định số 241, 242, 243, 244 QĐ/NHNN việc thay đổi chế điều hành lãi suất cho vay tổ chức tín dụng khách hàng chấm dứt việc việc điều hành lãi suất theo chế “ trần lãi suất cho vay” chuyển sang điều hành lãi suất theo lãi suất Đây bước tiến quan trọng q trình tự hố lãi suất Viết Nam Tuy nhiên, việc thực lãi suất làm cho cạnh tranh lãi suất tổ chức tín dụng vốn gay gắt thêm liệt Bởi lẽ lãi suất làm cho cạnh tranh lãi suất gần khơng có giới hạn Điều chứng minh sau tháng thực lãi suất bản, mặt lãi suất khơng có biến động lớn; tổ chức tín dụng NHNN lựa chọn để cung cấp thông tin lãi suất lãi suất cho vay khách hàng tốt tổ chức tín dụng có “độ lỗng” lớn: Ngân hàng có lãi suất vay thấp 0,54% cao 0,75%/tháng Nửa cuối năm 2000, ngân hàng thương mại cổ phần đồng loạt liên tục tăng lãi suất tiền gửi kể VND USD, dòng nội tệ caohơn.Tiếp đến ngân hàng thương mại quốc doanh coi mạnh huy động có tín nhiệm có mạng lưới rộng khắp Tính bình qn kỳ hạn gửi tiền ngân hàng thương mại tăng từ 0,027%- 0,1%/tháng so với trước Đến cuối quý II năm 2001, khan VND tăng lên cao, buộc hệ thống ngân hàng thương mại phải tăng lãi suất huy động lên cao Đến thời điểm lãi suất lại giảm, sau kiện khủng bố ngày 11/9 Mỹ, làm lãi suất đô la giảm mạnh từ kéo theo giảm VND Trên số nét bật biến động lãi suất Thị trường tài tiền tệ Việt Nam thời gian qua CHƯƠNG III MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HỆ THỐNG LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM HIỆN NAY Qua phân tích nhân tố ảnh hưởng lãi suất trên, phạm vi hạn hẹp tiểu luận, xin đưa số kiến nghị đặt cho chủ thể kinh tế để hệ thống lãi suất sở phát huy hết tác dụng mình: 1/ Đối với Nhà nước: Nhà nước với vai trò người điều hành kinh tế vĩ mô, trước hết phải tạo cho doanh nghiệp môi trường kinh tế ổn định để phát triển điều kiện sản xuất Cụ thể: Nhà nước phải có sách chế độ rõ ràng,nhất quán tất thành phần kinh tế, cngành nghề, vùng, lĩnh vực… Hoàn chỉnh hành lang pháp lý hoạt động kinh doanh tiền tệ hệ thống ngân hàng tìa tín dụng, đảm bảo cho hệ thống có khả hoạt động an tồn có sức mạnh trước cạnh tranh lãi suất Về trước mắt, thực trạng kinh tế nước ta nhà nước cần có giải pháp sau: - Nhà nước xem xét có nên tăng bội chi ngân sách để đưa vốn lưu thông, vừa tăng thu nhập cho dân cư để tăng sức mua khả toán cho dân cư, vừa tạo nguồn vốn “mồi” để thu hút nguồn vốn khác, có vốn dân cư vốn ngân hàng - Nhà nước phải giải pháp ngăn chặn tình trạng giảm phát thời gian qua 2./ Đối với ngân hàng Nhà nước: NHNN, với vai trò quan trọng thay mặt Nhà nước để điều hành hoạt động tổ chức tín dụng kinh tế, phải có thay đổi hoạt dộng cho phù hợp với yêu cầu tình hình đất nước nay.Chẳng hạn nay, việc quy định lãi suất cần thiết nên cho phép ngân hàng thương mại linh hoạt vượt khung(biên độ giao động) trường hợp có thể; Ngân hàng cần đẩy mạnh việc tham khảo mưc lãi suất cho vay ngân hàng thương mại có uy tín để quy định mức lãi suất hợp lý, đảm bảo thu hút nguồn vốn dân cư cách tạo điều kiện, giảm đến mức thấp khoản chi phí cho hoạt động ngân hàng thương mại; Trong thực trạng kinh tế nay, NHNN cần tiếp tục xem xét việc hạ lãi suất cho vay khu vực nông thôn cho ngang với mức lãi suất khu vực thành thị, đặc biệt lãi suất cho vay đói với đồng bào sông Cửu Long sau đợt lũ gây thiệt hại nặng nề năm qua Về giải pháp lâu dài, nhằm hoàn thiện chế điều hành lãi suất, NHNN cần bước chuển từ lãi suất sang lãi suất thị trường Lãi suất chuyển giao điều hành chế lãi suất hành chế lãi suất thị trường nên sủ dụng thời kỳ độ Còn mục tiêu lâu dài hệ thống ngân hàng phải đạt tới lãi suất thị trường tiến trình tự hố lãi suất 3./ Đối với ngân hàng thương mại Hiện hoạt động hiệu ngân hàng thương mại n suyên nhân làm giảm tính hiệu việc thực thi sách lãi suấtYêu cầu dặt cho ngân hàng phải cải tổ mày hành chính, cụ thể đơn giản hoá máy hoạt động, cắt giảm khoản chi phí kinh doanh tiền lãi huy động vốn, chi phí nghiệp vụ, cải tiến hình thức hoạt động , nâng cao trình độ chuyên môn đội ngũ cán ngân hàng nâng cao uy tín, tăng sức cạnh tranh ngân hàng thị trường để tiếp tục tồn phát triển 4/ Đối với doanh nghiệp Doanh nghiệp cần có biện pháp kinh doanh thích hợp để đảm bảo sử dụng có hiệu nguồn vốn vay, tạo uy tín từ phía ngân hàng cho vay Tiến hành cổ phần hố mạnh dạn nữakhơng doanh nghiệp vừa nhỏ mà doanh nghiệp có quy mơ lớn, có uy tín làm ăn có lãi để thu hút vốn đầu tư nhân dân thông qua việc bán cổ phiếu cơng ty, trái phiếu hình thức huy động vốn cho đầu tư phát tiển sản xuất kinh doanh cần thúc đẩy điều kiện việc giảm lãi suất cho vay chưa đủ để tạo vốn cho doanh nghiệp hoạt động Nói chung vấn đề sách lãi suất vấn đề lớn hệ thống sách tiền tệ nước ta nước khác giới Giải vấn đề lãi suất vấn đề làm mà vấn đề đặt lâu dài ln địi hỏi quan tâm thoả đáng Nhà nước, Chính phủ, toàn hệ thống ngân hàng thân doanh nghiệp cá nhân xã hội KẾT LUẬN Lãi suất đại lượng khả biến, “phong vũ biểu” kinh tế, vừa kết quả, vừa nguyên nhân biến đổi kinh tế quốc dân Một số kết việc điều chỉnh trần lãi suất thay đổi chế điều hành lãi suất từ chế “trần lãi suất” sang “lãi suất bản” thời gian vừa qua điểm sáng trình thực sách tiền tệ nước ta Lãi suất tín dụng ngân hàng tốn khó nan giải địi hỏi phủ tập trung nhiều cơng sức để tìm lời giải sáng suốt, thơng minh Vì vậy, NHNN Việt Nam cần phải điều hành sách lãi suất linh hoạt nhạy cảm hơn, hoàn thiện cấu lẫn nội dung nhằm thực tốt mục tiêu tầm vĩ mô kinh tế Điều phần lớn tuỳ thuộc vào lĩnh nghệ thuật điều hành nhà thực sách Hy vọng thực tiễn sống giúp nhà quản lý ngân hàng tìm phương pháp điều hành lãi suất thích hợp đảm bảo có lợi cho hai phía, huy động sử dụng, mở rộng tín dụng, thúc đẩy công phát triển kinh tế xã hội theo đường lối Đảng Nhà nước Trong tiểu luận này, em đề cập đến vấn đề chung lãi suất nhấn tố chủ yếu tác động tới lãi suất hệ thông ngân hàng thương mại Việt Nam, góc độ vĩ mơ Chắc chắn cịn nhiều phần chưa hồn chỉnh Em mong nhận góp ý thầy cô giáo bạn đọc để viết hoàn thiện hơn./ TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính- Frederic S Mishkin-NXB Khoa học kỹ thuật-1995 Giao trình lý thuyết tiền tệ ngân hàng- Bộ mơn tiền tệ- Học viện Ngân hàng Một số tạp chí ngân hàng, tạp chí Tài năm 2000 2001 Các tài liệu có liên quan khác ... nhân tố tác động tới lãi suất NHTM Việt Nam Chương II: Thực trang hệ thống lãi suất Việt Nam 11 Nhìn lại hệ thống lãi suất Việt Nam trước năm 2000 11 Thực trang hệ thống lãi suất năm 2000 đến 13... biến động lãi suất Thị trường tài tiền tệ Việt Nam thời gian qua CHƯƠNG III MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HỆ THỐNG LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM HIỆN NAY Qua phân tích nhân tố ảnh hưởng lãi suất trên,... hành lãi suất, NHNN cần bước chuển từ lãi suất sang lãi suất thị trường Lãi suất chuyển giao điều hành chế lãi suất hành chế lãi suất thị trường nên sủ dụng thời kỳ độ Còn mục tiêu lâu dài hệ thống