LV Thạc sỹ_hoàn thiện nội dung và phương pháp phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần x26

1 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Trong bối cảnh Việt Nam gia nhập WTO, trình sàng lọc cạnh tranh lẫn doanh nghiệp tất yếu xảy Để cạnh tranh, doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu Muốn vậy, nhà lãnh đạo doanh nghiệp phải đưa định tối ưu sở thơng tin tài phân tích đầy đủ kịp thời Nhận thức rõ tầm quan trọng đó, Cơng ty cổ phần X26 ln quan tâm tới cơng tác phân tích tình hình tài Nhờ đó, cơng ty đạt kết định hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, vướng mắc nội dung cơng tác phân tích làm hạn chế hiệu phân tích tình hình tài chính, dẫn đến đánh giá thiếu chuẩn xác kịp thời tình hình tài cơng ty Trong bối cảnh đó, tơi chọn đề tài “Hồn thiện nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần X26” Mục đích nghiên cứu: - Hệ thống vấn đề lý luận nội dung công tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp kinh tế thị trường - Đánh giá thực trạng công tác phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần X26 phân tích nguyên nhân gây nên hạn chế cơng tác phân tích tình hình tài công ty cổ phần X26 - Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích tình hình tài công ty cổ phần X26 Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: Những nội dung cơng tác phân tích tình hình tài chính, hệ thống tiêu phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp kinh tế thị trường Phạm vi nghiên cứu: Cơng tác phân tích tình hình tài giác độ nhà quản lý chủ sở hữu công ty cổ phần X26 Số liệu nghiên cứu báo cáo tài năm 2009 2010 Phương pháp nghiên cứu: Trong trình thực luận văn, phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng là: - Phương pháp vật lịch sử, biện chứng, thống kê, phân tích, tổng hợp… - Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế - Sử dụng bảng biểu Những đóng góp luận văn - Hệ thống hóa lý luậnvề hệ thống tiêu phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Nghiên cứu, đánh giá thực trạng hệ thống tiêu phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần X26 - Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích phương pháp phân tích Cơng ty cổ phần X26 doanh nghiệp nói chung, đặc biệt doanh nghiệp lĩnh vực Kết cấu luận văn Ngoài lời mở đầu, mục lục, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viết tắt, phụ lục, luận văn có bố cục sau: Chương 1: Cơ sở lý luận nội dung phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 Chương 3: Hồn thiện nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm vai trị phân tích tình hình tài 1.1.1 Khái niệm phân tích tình hình tài doanh nghiệp Hoạt động tài phận hoạt động sản xuất xuất kinh doanh có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Tất hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp Ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm trình sản xuất kinh doanh Do trước lập kế hoạch tài doanh nghiệp cần phải nghiên cứu báo cáo tài Các báo cáo tài soạn thảo theo định kỳ phản ánh cách tổng hợp tồn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ, kết kinh doanh v.v… tiêu giá trị, nhằm mục đích thơng tin kết tình hình tài doanh nghiệp cho người lãnh đạo phận tài doanh nghiệp thấy thực trạng tài đơn vị mình, chuẩn bị lập kế hoạch cho kỳ tương lai Tuy vậy, tất số liệu tài liệu có tính chất lịch sử chưa thể hết nội dung mà người quan tâm địi hỏi Vì người ta phải dùng kỹ thuật phân tích để thuyết minh mối quan hệ chủ yếu, giúp cho nhà kế hoạch dự đoán đưa định tài cho tương lai, cách so sánh, đánh giá xem xét xu hướng dựa thơng tin Mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tối đa hoá lợi nhuận vươn xa gia tăng giá trị công ty Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp không hoạt động kinh doanh đơn lẻ mà có quan hệ với nhà đầu tư, chủ nợ, quan quản lý nhà nước, khách hàng… Các nhà đầu tư hành hay tiềm định đầu tư vốn vào doanh nghệp quan tâm đến khả sinh lời đồng vốn đầu tư mức rủi ro đầu tư vốn Trong chủ nợ lại quan tâm đến khả trả gốc lãi doanh nghiệp có quan hệ tín dụng Các quan quản lý nhà nước lại quan tâm đến tình hình hoạt động doanh nghiệp để đưa sách kinh tế - tài phù hợp, cho doanh nghiệp phát triển hướng thực tốt nghĩa vụ nhà nước Phân tích tình hình tài việc vận dụng tổng thể phương pháp phân tích khoa học để đánh giá xác tình hình tài doanh nghiệp, giúp cho đối tượng quan tâm nắm thực trạng tài an ninh tài doanh nghiệp, dự đốn xác tiêu tài tương lai rủi ro tài mà doanh nghiệp gặp phải, qua đề định phù hợp với lợi ích họ Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp bao gồm: - Phân tích hệ thống tiêu thơng tin kế tốn trình bày báo cáo tài doanh nghiệp như: + Phân tích bảng cân đối kế tốn + Phân tích báo cáo kết kinh doanh + Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ + Phân tích thuyết minh báo cáo tài - Phân tích mối liên hệ tiêu báo cáo báo cáo tài nhằm đánh giá nội dung hoạt động tài như: + Đánh giá khái qt tình hình tài + Phân tích cấu trúc tình hình tài tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp + Phân tích tình hình khả tốn + Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp + Phân tích khả sinh lời tài sản + Đánh giá doanh nghiệp phân tích tình hình rủi ro tài doanh nghiệp + Dự báo tiêu tài chủ yếu doanh nghiệp Giữa nội dung có mối liên hệ mật thiết, hữu cơ, bổ sung cho nhằm đáp ứng yêu cầu đánh giá toàn diện sâu sắc thực trạng tài doanh nghiệp Tóm lại, phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trưng tài thơng qua hệ thống phương pháp, cơng cụ kỹ thuật phân tích giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp để nhận biết, phán đốn, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp 1.1.2 Vai trị phân tích tình hình tài Phân tích tình hình tài nhà quản lý bắt đầu ý từ cuối kỷ XIX Từ đầu kỷ XX đến nay, với phát triển chung xu hướng hội nhập, tồn cầu hóa kinh tế quốc tế, mối quan hệ kinh tế ngày đa dạng đòi hỏi nhà quản lý phải sử dụng thông tin cách đa dạng, đầy đủ, xác hợp lý từ nhiều khía cạnh vê tình hình tài vai trị phân tich tài doanh nghiệp ngày nâng cao Việc thường xun tiến hành phân tích tình hình tái giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy rõ tranh thực trạng hoạt động tài chính, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp Từ đó, có giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài doan nghiệp Để đáp ứng vai trị phân tích tài đối tượng, phân tích tình hình tài cần cung cấp được: - Cung cấp thơng tin tình hình sử dụng vốn, khả huy động nguồn vốn, khả sinh lợi hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Cung cấp thơng tin tình hình cơng nợ, khả thu hồi khoản phải thu, khả toán khoản phải trả nhân tố khác ảnh hưởng tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đối với Công ty: - Phân tích tình hình tài giúp lãnh đạo cơng ty đề định quan trọng nhằm tạo giá trị cho doanh nghiệp Một định không tạo giá trị không làm gia tăng mà làm giảm giá trị chủ sở hữu Trong quản trị tài phân tích tài phải giúp đưa định đầu tư, định nguồn vốn, quản lý tài sản cho đạt mục tiêu công ty nhằm tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu + Giúp định đầu tư: Quyết định đầu tư nhằm trả lời cho câu hỏi: Doanh nghiệp cần loại tài sản phục vụ cho sản xuất kinh doanh? Mối quan hệ tài sản lưu động tài sản cố định nên nào? Doanh nghiệp cần đầu tư vào tài sản lưu động, vào tài sản cố định? Chi tiết vào hàng tồn kho, cần tiền mặt hoạt động kinh doanh hàng ngày, nên mua sắm loại tài sản cố định nào? v…v + Giúp định nguồn vốn: Gắn liền với việc định nên lựa chọn loại nguồn vốn cung cấp cho việc mua sắm tài sản, nên sử dụng vốn chủ sở hữu hay vốn vay, nên dùng vốn ngắn hạn hay vốn dài hạn Ngồi ra, định nguồn vốn cịn xem xét mối quan hệ lợi nhuận để lại tái đầu tư lợi nhuận phân chia hình thức cổ tức Một lựa chọn vốn vay hay nguồn vốn doanh nghiệp, sử dụng vốn vay ngắn hạn hay vốn vay dài hạn làm để huy động nguồn tài trợ Nên huy động vốn cách vay ngân hàng hay kêu gọi từ cổ đơng? Phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp nhà quản trị so sánh lợi ích định cho phù hợp với doanh nghiệp + Giúp định quản lý tài sản: Sau huy động nguồn vốn để đầu tư cho tài sản, nhà quản trị doanh nghiệp phải quản lý cho tài sản sử dụng cách hiệu hữu ích, đặc biệt với tài sản lưu động loại tài sản dễ gây thất thoát lãng phí - Phân tích tình hình tài giúp cho quản trị doanh nghiệp khắc phục thiếu sót, phát huy mặt tích cực dự đốn tình hình phát triển doanh nghiệp tương lai - Phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp có thơng tin để kiểm sốt đạo q trình sản xuất kinh doanh, ví dụ định sản xuất: sản lượng, tồn kho; định bán hàng: giá bán, mức cơng nợ cho phép… Ngồi ra, nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác như: Đối với cổ đông: Sự quan tâm hàng đầu phát triển, lợi nhuận đem lại với mục đích tối đa hóa lợi nhuận Trên sở phân tích thơng tin tình hình hoạt động, kết kinh doanh hàng năm, cổ đông đánh giá khả sinh lời triển vọng phát triển doanh nghiệp Từ đó, có định đầu tư phù hợp Đối với ngân hàng chủ nợ: Họ nhận biết điều khả tốn nợ qua việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, trọng tâm quan tâm đến hệ số khả khoản, số lượng vốn chủ sở hữu, việc sử dụng nguồn vốn khả sinh lời doanh nghiệp Đối với nhà cung cấp hàng hóa dịch vụ : Thơng tin tình hình tài doanh nhiệp giúp họ đánh giá lực sản xuất tiêu thụ sản phẩm, khả cạnh tranh… để có sách bán hàng số lượng giá cho phù hợp đảm bảo nhanh chóng thu hồi vốn Ngồi ra, cịn có số đối tượng quan tâm đến thông tin từ phân tích tình hình tài doanh nghiệp người lao động hưởng lương, quan quản lý nhà nước, viện nghiên cứu, sinh viên Tuy đối tượng quan tâm đến thơng tin từ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp góc độ khác nhau, nhìn chung họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả tốn mức lợi nhuận tối đa Vì vậy, để đạt mục tiêu trên, phân tích tình hình tài cần: - Phân tích tình hình tài giúp cho việc cung cấp đầy đủ thơng tin hữu ích, cần thiết phục vụ cho chủ doanh nghiệp đối tượng quan tâm khác nhà đầu tư, nhà cho vay người sử dụng thơng tin tài khác, giúp họ có định đắn định đầu tư, định cho vay cách đắn khoa học để mang lại hiệu cao nhất, hạn chế rủi ro mức thấp - Phân tích tình hình tài cung cấp thơng tin quan trọng cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay người sử dụng thơng tin tài khác việc đánh giá khả tính chắn dịng tiền vào, tình hình sử dụng vốn kinh doanh, tình hình khả tốn doanh nghiệp Từ phát nguyên nhân chủ quan, khách quan cho tứng đối tượng lựa chọn đưa định phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm - Phân tích tình hình tài cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình, kiện, tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Từ giúp cung cấp nhứng thơng tin tình hình cơng nợ, khả thu hồi khoản phải thu, khả toán khoản phải trả nhân tố khác ảnh hưởng tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tại Việt Nam, trước việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp cịn quan tâm, ý doanh nghiệp chủ yếu doanh nghiệp nhỏ, kinh tế phát triển Gần đây, với việc hoàn thiện luật doanh nghiệp tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển số lượng lẫn qui mô nên việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp quan tâm Mặt khác trình mở cửa hội nhập kinh tế Nước ta với khu vực giới dẫn tới việc cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp nước với doanh nghiệp nước với doanh nghiệp nước Do muốn tồn đứng vững thương trường doanh nghiệp bắt buộc phải trọng vào việc phân tích tình hình tài để xác định rõ ưu điểm, lợi hạn chế doanh nghiệp đối thủ cạnh tranh để từ có chiến lược sản xuất kinh doanh phù hợp 1.2 Hệ thống tài liệu phân tích tình hình tài Thơng tin bên trong: Để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp nhà phân tích cần sử dụng thơng tin nội doanh nghiệp nguồn thông tin quan trọng bậc Các thơng tin bao gồm thơng tin tổ chức doanh nghiệp, quy trình cơng nghệ, lực sản xuất, tài kế tốn, thị trường tiêu thụ…Trong thơng tin kế tốn nguồn thơng tin đặc biệt cần thiết, mang tính bắt buộc Thơng tin kế tốn phản ánh đầy đủ báo cáo kế tốn Phân tích tình hình tài thực sở báo cáo tài – hình thành thơng qua việc xử lý báo cáo kế tốn chủ yếu: Đó Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quản kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài - Bảng cân đối kế tốn: Cung cấp thơng tin tình hình tài sản, khoản nợ, nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời 10 kỳ định, giúp cho việc đánh giá phân tích thực trạng tài doanh nghiệp như: tình hình biến động quy mơ cấu tài sản, nguồn hình thành tài sản, tình hình tốn khả năng tốn, tình hình phân phối lợi nhuận - Báo cáo kết kinh doanh: Cung cấp thông tin kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kỳ, tình hình thực nghĩa vụ ngân sách nhà nước, đánh giá khả sinh lời doanh nghiệp tính hiệu nguồn lực bổ sung mà doanh nghiệp sử dụng - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Cung cấp nhứng thông tin biến động tài doanh nghiệp nhằm đánh giá khả tạo nguồn tiền khoản tương đương tiền tương lai, việc sử dụng nguồn tiền cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Thuyết minh báo cáo tài chính: Cung cấp chi tiết tình hình sản xuất kinh doanh, phân tích cụ thể số tiêu mà báo cáo tài khác khơng thể trình bày - Các thơng tin tài thơng tin liên quan thu thập từ phận sản xuất, kinh doanh, tiếp thị, hành nhân sự, tài liệu nội báo cáo kế hoạch, quy chế tài cơng ty Để đạt hiệu cao phân tích tình hình tài doanh nghiệp, việc thu thập số liệu xử lý số liệu trước hết cần đảm bảo ba yêu cầu: xác, tồn diện khách quan Phân tích tình hình tài khơng phải giới hạn từ báo tài mà cịn thu thập đầy đủ thơng tin bên ngồi Thơng tin bên ngồi: Thơng tin bên ngồi thơng tin gắn với yếu tố bên ngồi ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh hoạt động doanh nghiệp 80 hạn mức Ngoài ra, hợp đồng tín dụng, nên quy định mức phạt khoản nợ hạn Để làm điều này, cán kinh doanh, kế toán cần hiểu rõ khách hàng, nâng cao trình độ để đưa định đắn tư vấn cho ban giám đốc 3.2.3.2 Áp dụng phương pháp thay liên hoàn Để tìm hiểu tác động nhân tố lên suất sinh lời vốn chủ sở hữu, ta áp dụng phương pháp thay liên hoàn Nội dung sau: Gọi tỷ suất sinh lời doanh thu a Gọi số vòng quay tài sản b Gọi hệ số tài sản vốn chủ sở hữu c Các hệ số năm 2010 a1, b1, c1 năm 2009 ak, bk, ck ta phân tích ảnh hưởng ∆ROE = 0,03 – 0,184 = -0,116 đồng Do ảnh hưởng tỷ suất sinh lời doanh thu: ∆ROE1 = 0,05 x 1,228 x 3,863 - 0,064 x 1,228 x 3,863 = -0,067 (đồng) Do ảnh hưởng số vòng quay tài sản: ∆ROE2 = 0,05 x 1,082 x 3,863 – 0,05 x 1,228 x 3,863 = -0,028 (đồng) Do ảnh hưởng hệ số tài sản vốn chủ sở hữu: ∆ROE3 = 0,05 x 1,082 x 3,47 - 0,05 x 1,082 x 3,863 = -0,021 (đồng) Tổng hợp lại ta có: ∆ROE = ∆ROE1 + ∆ROE2 + ∆ROE3 = -0,067 + (-0,028) + (-0,021) = -0,116(đồng) Như tỷ suất sinh lời doanh thu tác động đến ROE nhiều nhất, tỷ suất sinh lời doanh thu lại phụ thuộc vào doanh thu tổng chi phí, doanh thu năm 2010 giảm so với 2009 21,4 tỷ đồng giá vốn hàng bán lại tăng 1,86% so với năm 2009, lạm phát khiến 81 giá nguyên liệu đầu vào tăng cao Đây nguyên nhân khiến lợi nhuận doanh nghiệp giảm Bảng 3.10: Phân tích doanh thu- giá vốn- lợi nhuận 2009-2010 Giá trị (triệu đồng) Chỉ tiêu Tỷ trọng 2009 2010 Chênh lệch 2009 2010 kinh doanh Giá vốn hàng 305.520 284.113 100% 100% -21.407 bán Lợi nhuận từ 259.787 246.869 85,03% 86,89% 1,86% 26.104 18.634 8,54% 6,56% -7.470 Doanh thu từ hoạt động hoạt động kinh doanh Nguồn: Báo cáo kết kinh doanh Công ty CP X26 2009-2010 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Về phía nhà nước Hệ thống báo cáo tài đầu vào quan trọng phân tích tình hình tài BCTC doanh nghiệp Việt Nam trình hội nhập quốc tế đạt thành tựu quan trọng Tuy vậy, BCTC tồn nhiều vấn đề chưa giải việc cung cấp thơng tin hữu ích cho người sử dụng trình hội nhập phát triển kinh tế Việt Nam diễn cách sâu rộng với tốc độ nhanh Trong đó, nguyên tắc, yêu cầu cho việc soạn lập trình bày BCTC chưa chuẩn hóa, chưa đồng bộ; quy định đo lường, ghi nhận, trình bày thơng tin nội dung báo cáo thiếu hợp lý, chưa đầy đủ, khó áp dụng, tính hội nhập quốc tế hạn chế, nặng tính khn mẫu, cứng nhắc, chưa gắn với nhận thức mục đích sử dụng đa dạng đối tượng liên quan Những điều làm suy giảm đáng kể tính hữu ích BCTC Việc làm cấp thiết phải nghiên 82 cứu bổ sung chuẩn hóa BCTC hành khn khổ pháp lý định hướng cho việc soạn thảo, trình bày báo cáo; biểu mẫu báo cáo; quan điểm đo lường, ghi nhận, trình bày vv…, từ đó, thực đa dạng hóa BCTC cho phù hợp với nhận thức mục đích sử dụng thơng tin đa dạng đối tượng liên quan Điều có ý nghĩa quan trọng việc ngăn chặn suy giảm tính hữu ích BCTC, giải pháp chủ yếu để nâng cao tính hữu ích BCTC doanh nghiệp Việt Nam Tuy nhiên, BCTC xây dựng theo định hướng cung cấp thông tin phù hợp với nhóm đối tượng khác u cầu thống quản lý nhà nước kế tốn đảm bảo tính so sánh thơng tin địi hỏi BCTC thiết phải dựa tảng chung hệ thống BCTC chuẩn hóa Và hình thành hệ thống BCTC “tiêu chuẩn” khơng đảm bảo tính so sánh loại hình BCTC phát triển từ hệ thống này, mà đáp ứng với thay đổi linh hoạt, không ngừng nhận thức nhu cầu thông tin bên sử dụng thông tin, mục đích khả cung cấp thơng tin kế toán doanh nghiệp Về hệ thống số ngành, Việt Nam, nhà nước xây dựng hệ thống ngành kinh tế cho doanh nghiệp hạch toán báo cáo Tuy nhiên nhà nước cần ban hành cụ thể quy định thống kê, xây dựng tiêu trung bình theo ngành, theo quy mơ cơng ty, phân tích tình hình tài doanh nghiệp trở nên dễ dàng với hệ thống tiêu trung bình ngành hoạt động 3.3.2 Về phía Tổng cơng ty * Kiến nghị phương hướng phát triển sản xuất công ty: Tăng cường công tác quản lý nội quy chế quy định cụ hơn, xây dựng thêm định mức kinh tế kỹ thuật phù hợp với kinh tế sản xuất 83 Đào tạo cán quản lý công nhân lành nghề, nội dung đào tạo sâu vào thực tế công ty Đối với cán chủ chốt đưa học trung tâm đào tạo Nhà nước Tăng cường khâu bán hàng tiếp thị * Xác định sách tài trợ, cấu vốn hợp lý Mục tiêu ,chính sách kinh doanh doanh nghiệp năm khác nhau.Vì xây dựng cấu vốn linh động phù hợp theo kỳ kinh doanh tạo móng tài vững mạnh cho doanh nghiệp * Quản lý trữ quay vòng vốn: Qua số liệu năm 2009, 2010 thấy hiệu sử dụng vốn có xu hướng giảm sút Vì cần có biện pháp nhằm tăng cường khả quay vịng vốn cơng ty * Sử dụng hợp lý sách bán chịu để tăng doanh thu: Trên thực tế nghiên cứu số tài thấy tình hình cơng ty cho bán hàng chịu cho khách hàng chiếm tỷ lệ cao Điều ảnh hưởng khơng nhỏ khả luân chuyển vốn thiếu vốn cho trình sản xuất cơng ty Mà nguồn có tốc độ giải ngân chậm Song với kinh tế khơng thể khơng bán chịu Vì cơng ty cần có giải pháp sau: Xác định mục tiêu bán chịu: tăng doanh thu, giải tỏa hàng tồn kho, gây uy tín lực tài cho công ty Xây dựng điều kiện bán chịu: thông thường vào mức giá, lãi suất nợ vay thời hạn bán chịu Tính tốn có hiệu sách bán chịu: có nghĩa so sánh chi phí bán chịu phát sinh với lợi nhuận mà chúng mang lại Kết hợp chặt chẽ sách bán nợ với sách thu hồi nợ thời gian ngắn * Quản lý toán: 84 Qua phân tích tình hình tài cơng ty ta thấy: công ty thường bị chiếm dụng vốn nên công ty thường vay nợ để bù đắp khoản làm ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh cơng ty.Vì cơng ty cần phải có sách tốn hợp lý: Giảm giá, chiết khấu toán hợp lý khách hàng mua với số lượng lớn toán hạn Thực sách thu tiền linh động, mềm dẻo.Cần tập trung đâu tư mở rộng phương thức toán hiệu đại nhằm tăng khả tốn thu hồi nợ cho cơng ty Khi thời hạn toán hết mà khách hàng chưa tốn cơng ty cần có biện pháp nhắc nhở, đôi thúc biện pháp cuối phải nhờ đến quan pháp lý giải * Đầu tư đổi công nghệ: Trong kinh tế thị trường, khả cạnh tranh định chất lượng hàng hóa đơn vị chi phí thấp Vài năm trờ lại công ty không ngừng đổi công nghệ sản xuất mang lại hiệu cao Song việc đổi cịn nhiều khó khăn thiếu đồng Vì cần khơng ngừng cập nhật ứng dụng khoa học kỹ thuật công nghệ vào sản xuất kinh doanh quản lý, cụ thể: Cần tính tốn mục tiêu đầu tư quy trình tập trung đầu tư cách rõ ràng Thường xuyên tiến hành bảo dưỡng nâng cao hiệu sử dụng máy móc đáp ứng kịp thời cho hoạt đơng sản xuất Đẩy mạnh phong trào phát huy sáng kiến, cải tiến kỹ thuật hợp lý hóa sản xuất Để nâng cao lực công nghệ, công ty cần tạo lập mối quan hệ với quan nghiên cứu, ứng dụng cơng nghệ kỹ thuật ngồi nước để phát triển công nghệ theo chiều sâu bước hồn chỉnh cơng nghệ đại 85 Tích cực đào tạo đội ngũ cán khoa học kỹ thuật, khoa học quản lý công nhân lành nghề sở bồi dưỡng vật chất thích đáng cho cơng nhân Nâng cao trình độ quản lý cần lưu tâm đến vai trò quản lý kỹ thuật, bán hàng, nhân sự… * Đào tạo bồi dưỡng đội ngũ lao động: Đội ngũ lao động yếu tố then chốt định đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Với phát triền ngày cao khoa học kỹ thuật công nghệ đại song số khâu khơng thiếu bàn tay, óc sáng tạo người lao động Do cơng ty cần phát huy khơi dậy sức mạnh tiềm ẩn lao động Công nghệ kỹ thuật kết hợp với óc sáng tạo người nguồn lực to lớn giúp doanh nghiệp hoạt động ngày hiệu Để đạt hiểu doanh nghiệp cần có sách đào tào đội ngũ lao động hợp lý cụ thể: Công ty cần tuyển chọn lao động lành nghề có ý thức học hỏi kinh nghiệm sáng tạo đổi sản xuất Khuyến khích lao động phấn đấu nâng cao tay nghề trao đổi kinh nghiệm cho tiến Công ty cần có sách khuyến khích thù lao cho người lao động cách hợp lý tương thích với trình độ khả lao động Làm thúc đẩy người lao động nâng cao trình độ lực cải thiện hiệu suất làm việc ngày cao Công ty cần thường xuyên tổ chức lớp học miễn phí nhằm nâng cao tay nghề cho đội ngũ lao động Hay tổ chức đợt đua lao động giỏi nhằm khuyến khích tinh thần ý chí thi đua đội ngũ lao động Bên cạnh cần nâng cao trình độ quản lý đội ngũ quản lý công ty đặc biệt phận bán hàng, marketing…Cán quản lý có lực biết bố trí người việc làm hiệu suất làm việc nâng cao 86 Không ngừng tuyển dụng lao động, nhà quản trị kinh doanh quản lý sáng tạo có kinh nghiệm lành nghề Với giải pháp để với đồng lịng tồn thể đội ngũ nhân viên, lao động hứa hẹn triển vọng lớn, hội lớn thành công lớn đến tương lai doanh nghiệp 87 KẾT LUẬN Phân tích tình hình tài xét theo nghĩa khái quát đề cập tới nghệ thuật phân tích giải thích báo cáo tài Để áp dụng hiệu nghệ thuật địi hỏi phải thiết lập quy trình có hệ thống logic, sử dụng làm sở cho việc định Trong phân tích cuối cùng, việc định mục đích chủ yếu phân tích tình hình tài Dù cho nhà đầu tư cổ phần vốn có tiềm năng, nhà cho vay tiềm tàng, hay nhà phân tích tham mưu cơng ty phân tích, mục tiêu cuối - cung cấp sở cho việc định hợp lý Các định xem nên mua hay bán cổ phần, nên cho vay hay từ chối nên lựa chọn cách tiếp tục kiểu trước chuyển sang quy trình mới, lựa chọn phần lớn phụ thuộc vào kết phân tích tình hình tài có chất lượng Loại hình định xem xét yếu tố quan trọng phạm vi phân tích, mục tiêu định không thay đổi Chẳng hạn, người mua bán cổ phần lẫn nhà cho vay ngân hàng phân tích báo cáo tài coi cơng việc hỗ trợ cho việc định, nhiên phạm vị ý phân tích họ khác nhau.Và, định hướng vào việc định cơng tác phân tích đặc trưng chung Bài luận văn chủ yếu tập trung nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần X26 Từ đó, tác giả muốn cung cấp công cụ đắc lực cho nhà quản trị Luận văn đạt mục tiêu như: - Khái qt hóa lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp -Nghiên cứu hồn thiện thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần X26 - Đưa giải pháp khắc phục vấn đề tồn 88 Tuy nhiên, luận văn cịn hạn chế phân tích đơn vị đơn lẻ Tác giả mong nghiên cứu chun sâu tài lĩnh vực may mặc Việt Nam để cung cấp thơng tin xác tới nhà quản trị người quan tâm 89 DANH SÁCH TÀI LIỆU THAM KHẢO: Công ty CP X26- Báo cáo tài 2009, 2010 Cơng ty CP X26- Điều lệ công ty Công ty CP X26- Quy chế công ty TS Nguyễn Năng Phúc - Giáo trình Phân tích báo cáo tài chínhNXB TS Nguyễn Năng Phúc- Phân tích tài cơng ty cổ phần Việt Nam- NXB Tài 2005 TS Nguyễn Minh Kiều- Giáo trình phân tích tài chính- NXB Thống kê ThS Ngơ Kim Phương- Phân tích tài doanh nghiệp- NXB Đại học Quốc gia thành phố Hồ chí Minh Bộ tài chính- Chế độ kế toán doanh nghiệp QĐ15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 PGS.TS Nguyễn Văn Cơng- Chun khảo báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính- NXB Tài 2005 10 Th.S Nguyễn Phú Giang- Kế tốn quản trị phân tích kinh doanh Lý thuyết thực hành- NXB Tài 2005 11 http://ckt.gov.vn/ 12 http://www.saga.com.vn 13 http://www.has.com.vn 90 MỤC LỤC Danh mục bảng biểu sơ đồ Danh mục chữ viết tắt Tóm tắt luận văn MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm vai trị phân tích tình hình tài 1.1.1 Khái niệm phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trị phân tích tình hình tài 1.2 Hệ thống tài liệu phân tích tình hình tài 1.3 Quy trình phân tích tình hình tài 11 1.3.1 Lập kế hoạch phân tích tình hình tài 11 1.3.2 Thực bước phân tích tình hình tài .12 1.3.3 Lập báo cáo hồn thiện hồ sơ phân tích .13 1.4 Các phương pháp phân tích tình hình tài 13 1.4.1 Phương pháp so sánh 13 1.4.2 Phương pháp loại trừ 14 1.4.2.1 Phương pháp số chênh lệch 15 91 1.4.2.2 Phương pháp thay liên hoàn .17 1.4.2.3 Phương pháp liên hệ cân đối 19 1.4.2.4 Phương pháp chi tiết hóa (VD: Mơ hình Dupont) 19 1.5 Nội dung phân tích tình hình tài .22 1.5.1 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh 22 1.5.2 Phân tích khả sinh lãi .26 1.5.3 Phân tích cấu trúc tài .30 1.5.4 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 33 1.5.5 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 35 1.6 Nhân tố ảnh hưởng tới cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp 36 1.6.1 Nhân tố chủ quan .36 1.6.2 Nhân tố khách quan 37 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY X26 BỘ QUỐC PHÒNG 40 2.1 Tổng quan tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty X26 .40 2.1.1 Khái quát chung Công ty X26 40 2.1.2 Tổ chức máy kế tốn cơng tác kế tốn cơng ty X26 45 2.2 Thực trạng nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần X26 46 2.2.1 Thực trạng phương pháp phân tích tình hình tài cơng ty CP X26 46 2.2.2 Thực trạng nội dung phân tích tình hình tài CT CP X26 .47 2.2.2.1 Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh công ty năm 47 2.2.2.2 Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn 49 92 2.2.2.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn .53 2.2.2.4 Đánh giá kết kinh doanh năm 58 2.3 Đánh giá thực trạng nội dung phương pháp phân tích tài Công ty Cổ phần X26 59 2.3.1 Những mặt đạt 59 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 60 CHƯƠNG 3: HOÀN THIỆN NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY X26 BỘ QUỐC PHỊNG 63 3.1 Tính cấp thiết phương hướng hồn thiện nội dung phương pháp phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần X26 63 3.1.1 Định hướng phát triển công ty CP X26 thời gian tới .63 3.1.2 Phương hướng hoàn thiện phân tích tài Cơng ty CP X26 64 3.2 Giải pháp hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích tài Cơng ty X26 66 3.2.1 Hồn thiện tổ chức phân tích tài .66 3.2.2 Hồn thiện nội dung phân tích tình hình tài 68 3.2.2.1 Hồn thiện phân tích tài hiệu hoạt động kinh doanh khả sinh lãi 68 3.2.2.2 Hồn thiện phân tích tài cấu trúc tài .74 3.2.2.3 Hồn thiện phân tích tài tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 75 3.2.2.4 Hồn thiện phân tích tài báo cáo lưu chuyển tiền tệ .77 3.2.3 Hồn thiện phương pháp phân tích 78 3.2.3.1 Áp dụng phương pháp Dupont 78 3.2.3.2 Áp dụng phương pháp thay liên hoàn .81 3.3 Kiến nghị 82 3.3.1 Về phía nhà nước .82 93 3.3.2 Về phía Tổng cơng ty 84 KẾT LUẬN 88 94 DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ1.1 : Mô hình phân tích phương pháp Dupont Sơ đồ 2.1 : Sơ đồ tổ chức Công ty CP X26 Sơ đồ 2.2 : Sơ đồ tổ chức phịng Kế tốn Cơng ty CP X26 Bảng 2.1 : Phân tích doanh thu- chi phí- lợi nhuận Bảng 2.2 : Phân tích cấu tài sản công ty năm 2010 Bảng 2.3 : Cơ cấu nguồn vốn công ty năm 2010 Bảng 2.4 : Bảng hệ số tài trợ 2009-2010 Bảng 2.5 : Bảng phân tích khoản phải thu 2009-2010 Bảng 2.6 : Bảng phân tích khoản phải trả 2009-2010 Bảng 2.7 : Hệ số toán 2009-2010 Bảng 3.1 : Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản Bảng 3.2 : Chi tiết hàng tồn kho Bảng 3.3 : Chỉ tiêu tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Bảng 3.4 : Chỉ tiêu hiệu sử dụng nguồn vốn Bảng 3.5 : Bảng tỷ suất sinh lời yếu tố Bảng 3.6 : Hệ số nợ 2009-2010 Bảng 3.7 : Phân tích nguồn tài trợ năm 2010 Bảng 3.8 : Kết lưu chuyển tiền từ hoạt động 2010 Bảng 3.9 : Phân tích suất sinh lời vốn chủ sở hữu 2009-2010 Bảng 3.10 : Phân tích doanh thu- giá vốn- lợi nhuận 2009-2010 ... trạng nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 2.2.1 Thực trạng phương pháp phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần X26 Hoạt động phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26. .. luận nội dung phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 Chương 3: Hoàn thiện nội dung phương pháp phân. .. pháp phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần X26 3 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm vai trị phân tích tình hình tài 1.1.1