LV Thạc sỹ_hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần tập đoàn hoà phát

MỤC LỤC DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU I SƠ ĐỒ II BẢNG BIỂU i TÓM TẮT LUẬN VĂN Phân tích tình hình tài cơng cụ đắc lực giúp nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá thực trạng hoạt động doanh nghiệp, mặt đạt điểm cịn tồn Theo đó, đưa phương án, kế hoạch phát triển doanh nghiệp, đề giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài giúp cho nhà đầu tư, nhà cung cấp, ngân hàng, tổ chức tín dụng, quan quản lý Nhà nước đánh giá khả tài doanh nghiệp, tiềm phát triển doanh nghiệp tương lai, tình hình tn thủ pháp luật, tn thủ sách tài kế tốn Nhà nước… Với tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp Việt Nam chưa trọng quan tâm cách hợp lý Các doanh nghiệp tập trung chủ yếu vào việc lập hoàn thành báo cáo tài theo yêu cầu quan quản lý Nhà nước Cơng tác phân tích tình hình tài cịn đơn giản Do vậy, phân tích tình hình tài chưa thực trở thành cơng cụ hỗ trợ đắc lực cho nhà quản trị doanh nghiệp việc khai thác mạnh tài doanh nghiệp Cũng nhiều doanh nghiệp khác, việc phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần tập đoàn Hoà Phát năm qua đạt số kết định, nhiên, bên cạnh cịn tồn nhiều hạn chế Xuất phát từ lý trên, tác giả lựa chọn đề tài: “Hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát” làm luận văn tốt nghiệp với mong muốn đóng góp số ý kiến hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát Luận văn hệ thống hoá sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Đồng thời, thơng qua việc đánh giá thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hoà Phát đề số giải pháp hoàn thiện việc phân tích tình hình tài Cơng ty nói riêng doanh nghiệp khác nói chung i ii Đối tượng nghiên cứu luận văn hệ thống lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp với phạm vi nghiên cứu thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát Luận văn sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu, bao gồm: phương pháp vật biện chứng, phương pháp thống kê, phương pháp so sánh, phương pháp đối chiếu … Luận văn nghiên cứu đạt số kết sau: Hệ thống hố sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Khảo sát thực trạng tình hình phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát Đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện việc phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát Bố cục luận văn: Ngoài phần mở đầu kết luận, bố cục luận văn bao gồm phần: Chương một: Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương hai: Thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát Chương ba: Một số giải pháp hồn thiện việc phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát Trong chương 1, tác giả trình bày sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Trước hết, tác giả nêu lên khái niệm ý nghĩa phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Khái niệm phân tích tình hình tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp mối quan hệ phân phối hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp q trình kinh doanh Về hình thức, tài doanh nghiệp phản ánh vận động chuyển hoá nguồn lực tài q trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp ii iii Phân tích tình hình tài doanh nghiệp thực chất tổng thể phương pháp sử dụng để phân tích tiêu tài nhằm đánh giá tình hình tài qua tại, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý chuẩn xác đánh giá doanh nghiệp, từ giúp cho đối tượng quan tâm tới dự đốn xác mặt tài doanh nghiệp - Ý nghĩ cần thiết phân tích tình hình tài doanh nghiệp Mục đích phân tích tình hình tài nhằm cung cấp thơng tin cần thiết, giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích tình hình tài mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin - Cơ sở số liệu sử dụng phân tích tình hình tài doanh nghiệp: bao gồm thơng tin bên ngồi nội doanh nghiệp  Thơng tin bên ngồi doanh nghiệp thông tin vĩ mô kinh tế, thông tin ngành  Thông tin nội doanh nghiệp tổ chức, cấu quản lý, quy trình cơng nghệ, sản phẩm, lao động… chủ yếu hệ thống tiêu thơng tin kế tốn trình bày hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Tiếp theo, tác giả trình bày phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tình hình tài chính:  Phương pháp so sánh: So sánh theo chiều ngang, so sánh theo chiều dọc, so sánh xác định xu hướng tính chất liên hệ tiêu  Phương pháp loại trừ  Phương pháp số chênh lệch  Phương pháp thay liên hoàn  Phương pháp liên hệ cân đối  Mơ hình Dupont iii iv Tiếp dến, nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp: tác giả vào trình bày nội dung gồm: Thứ nhất, đánh giá khái quát tình hình tài chính, bao gồm: đánh giá khái qt tình hình huy động vốn đánh giá khái quát mức độ độc lập tài doanh nghiệp - Đánh giá khái quát hình hình huy động vốn doanh nghiệp: để đánh giá tình hình huy động vốn doanh nghiệp, nhà phân tích sử dụng phương pháp so sánh: so sánh biến động tổng số nguồn vốn so sánh biến động cấu nguồn vốn theo thời gian số tuyệt đối số tương đối Qua việc so sánh biến động tổng số nguồn vốn theo thời gian, nhà phân tích đánh giá tình hình tạo lập huy động vốn quy mô; qua việc so sánh biến động cấu nguồn vốn theo thời gian, nhà phân tích đánh giá tính hợp lý cấu huy động, sách huy động tổ chức nguồn vốn xu hướng biến động cấu nguồn vốn huy động - Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài doanh nghiệp: mức độ độc lập, tự chủ mặt tài doanh nghiệp thể qua nhiều tiêu khác xem xét nhiều khía cạnh khác sử dụng tiêu chủ yếu là:  Hệ số tài trợ  Hệ số tự tài trợ tài sàn dài hạn Thứ hai, phân tích cấu trúc tài chính, bao gồm nội dung như: phân tích cấu tài sản, phân tích cấu nguồn vốn phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn - Phân tích cấu tài sản: Phân tích cấu tài sản doanh nghiệp thực cách tính so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản nhằm đánh giá khái quát tình hình phân bổ vốn xác định sau: Tỷ trọng phận tài sản = Giá trị phận tài sản x 100 chiếm tổng số tài sản Tổng số tài sản iv v - Phân tích cấu nguồn vốn: phân tích cấu nguồn vốn tiến hành tương tự phân tích cấu tài sản Các nhà phân tích tính so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tỷ trọng phận nguồn vốn tổng số nguồn vốn Qua phân tích nguồn vốn, nhà quản lý nắm mức độ độc lập tài xu hướng biến động cấu nguồn vốn huy động Tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn xác định sau: Tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm Giá trị phận = tổng số nguồn vốn - nguồn vốn x 100 Tổng số nguồn vốn Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn: để phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn, nhà phân tích thường tính so sánh tiêu sau:  Hệ số nợ so với tài sản:  Hệ số tài sản so với chủ sở hữu Thứ ba, Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp, bao gồm: phân tích khái quát khả toán doanh nghiệp phân tích khoản nợ phải thu, phải trả doanh nghiệp - Phân tích khái quát khả tốn doanh nghiệp: để phân tích khái qt khả tốn doanh nghiệp, nhà phân tích thường xem xét mối quan hệ khả toán nhu cầu toán xác định hệ số khả tốn chung Hk tính tiêu toán, bao gồm:  Hệ số khả toán  Hệ số nợ so với tổng tài sản  Hệ số nợ so với tổng nguồn vốn chủ sở hữu - Phân tích tình hình khoản nợ phải thu, nợ phải trả doanh nghiệp: để phân tích tình hình tốn, nhà phân tích thường tính so sánh kỳ phân tích với kỳ gốc tiêu phản ánh khoản phải thu, phải trả doanh nghiệp v vi Tỷ lệ khoản phải thu so với = Tổng khoản phải thu khoản nợ phải trả Tỷ lệ vốn chiếm dụng so x 100 Tổng nợ phải trả = với vốn bị chiếm dụng Tổng số vốn chiếm dụng x 100 Tổng số vốn bị chiếm dụng  Số vòng luân chuyển khoản phải thu  Thời gian vòng quay khoản phải thu  Số vòng luân chuyển khoản phải trả  Thời gian vòng quay khoản phải trả Phân tích khả tốn nợ ngắn hạn  Hệ số khả toán nhanh  Hệ số khả toán nợ ngắn hạn  Hệ số khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn  Chỉ tiêu vốn hoạt động Phân tích khả toán nợ dài hạn  Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả  Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản  Hệ số tốn bình thường  Hệ số khả toán nợ dài hạn khái quát  Hệ số toán nợ dài hạn năm tới  Hệ số toán lãi tiền vay dài hạn Thứ tư nội dung phân tích hiệu kinh doanh bao gồm: đánh giá khái quát hiệu kinh doanh, phân tích hiệu sử dụng tài sản, phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn vốn vay, phân tích hiệu sử dụng chi phí phân tích hiệu kinh doanh dành cho nhà đầu tư thơng qua việc tính tiêu - Đánh giá khái quát hiệu kinh doanh  Sức sinh lời tài sản (ROA)  Sức sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)  Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí vi vii  Lãi cổ phiếu (EPS) - Phân tích hiệu sử dụng tài sản  Số vòng quay tài sản  Sức sinh lời tài sản  Suất hao phí tài sản so với doanh thu  Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế  Áp dụng mơ hình Dupont phân tích hiệu sử dụng tài sản - Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn vốn vay  Sức sinh lời cua vốn chủ sở hữu  Số vòng quay vốn chủ sở hữu  Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với doanh thu  Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận sau thuế  Khả toán lãi vay  Sức sinh lời nguồn vốn - Phân tích hiệu sử dụng chi phí  Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán  Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng  Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí quản lý doanh nghiệp  Tỷ suất lợi nhuận kế toán trước thuế so với tổng chi phí - Phân tích hiệu kinh doanh dành cho nhà đầu tư  Tỷ suất lợi nhuận so với vốn cổ phần  Thu nhập cổ phiếu phổ thông  Tỷ lệ giá thị trường so với mệnh giá cổ phiếu phổ thông  Tỷ suất chi trả lãi cổ phần  Tỷ suất sinh lãi cổ phần Thứ năm, phân tích rủi ro tài dự báo tài - Phân tích rủi ro tài chính: Rủi ro tài phần rủi ro mà chủ sở vii viii hữu phải gánh chịu thêm doanh nghiệp sử dụng khoản nợ Rủi ro tài biến động thêm tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) lợi nhuận cổ phiếu (EPS) doanh nghiệp sử dụng khoản nợ vay Để lượng hố rủi ro tài chính, nhà phân tích sử dụng khái niệm độ lớn địn bẩy tài - Dự báo tài chính, bao gồm:  Dự báo tiêu báo cáo kết kinh doanh  Dự báo tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Dự báo tiêu bảng cân đối kế toán Tiếp theo, tổ chức phân tích tình hình tài doanh nghiệp bao gồm khâu:  Lập kế hoạch phân tích: gồm việc xác định mục tiêu phân tích xây dựng chương trình phần tích  Trình tự phân tích: giai đoạn phân tích bao gồm bước cơng việc như: sưu tầm số liệu xử lý số liệu; tính tốn, phân tích dự đốn; tổng hợp kết rút kết luận  Hoàn thiện hồ sơ phân tích Trong chương 2, tác giả trình bày thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát Sau khái quát nét Công ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát q trình hình thành hoạt động Công ty, cấu máy quản lý, máy kế toán chế quản lý tài Cơng ty, tác giả tập trung vào thực trạng cơng tác phân tích tình hình tài Cơng ty Thứ nhất, tác giả trình bày sở liệu sử dụng phân tích tình hình tài Cơ sở liệu phận kế tốn Cơng ty sử dụng phân tích tình hình tài hệ thống báo cáo tài hợp hàng năm, hàng quý, bao gồm: bảng cân đối kế toán hợp nhất, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài viii 83 Giá trị TSCĐ bình qn Để đánh giá hiệu sử dụng tài sản, phận phân tích tính tiêu mơ tả bảng 3.7 (Bảng phân tích hiệu sử dụng tài sản) Qua bảng phân tích, ta thấy rằng, biết sức sinh lời tài sản (ROA) năm 2008 17% năm 2007 18%, nhiên, sâu vào phân tích, ta nhận thấy có khác biệt hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn (tài sản cố định) Theo đó, năm 2008, tiêu phản ánh hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn có phần giảm nhẹ hiệu sử dụng tài sản dài hạn lại tăng so với năm 2007 Trên sở phân tích vậy, phận phân tích Cơng ty cần nhận định ngun nhân ảnh hưởng tới hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn, sở đưa biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Bổ sung tiêu phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn: nguồn vốn Công ty bao gồm vốn chủ sở hữu vốn vay Mặc dù thực tế, nhằm nâng cao lực an toàn tài chính, Cơng ty nâng cao tỷ lệ sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, phủ nhận quan trọng nguồn vốn vay việc hình thành tài sản Cơng ty phát triển hoạt động kinh doanh tương lai Như vậy, phân tích hiệu sử dụng vốn vay trở thành nội dung quan trọng việc phân tích hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Để hồn thiện việc phân tích hiệu hoạt động kinh doanh Công ty việc sử dụng nguồn vốn, phận phân tích Cơng ty cần bổ sung tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu vốn vay 83 84 Chỉ tiêu 2006 Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tài sản cố định Tổng tài sản Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Thu nhập khác Lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản Số vòng quay tài sản Suất hao phí tài sản so với doanh thu Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Sức sinh lời tài sản ngắn hạn Suất hao phí tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận Số vịng quay tài sản ngắn hạn Suất hao phí tài sản ngắn hạn so với doanh thu Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản cố định Sức sản xuất tài sản cố định Suất hao phí tài sản cố định Suất sinh lời tài sản cố định 1,323,567,941,304 1,003,442,076,858 910,428,833,999 2,327,010,018,162 Năm 2007 2008 3,135,512,550,218 1,621,282,269,054 950,048,782,543 4,756,794,819,272 5,642,934,497,513 25,886,619,517 30,417,104,853 643,973,627,092 3,849,009,101,068 1,790,365,447,257 1,265,421,455,951 5,639,374,548,325 8,364,804,886,490 149,814,918,227 26,286,316,582 859,410,312,473 1.59 0.63 1.61 0.62 5.50 6.05 0.29 3.46 2.56 0.40 0.25 4.06 2.45 0.42 6.07 0.16 0.69 7.55 0.13 0.78 Bảng 3.7: Bảng phân tích hiệu sử dụng tài sản 84 85 - “Số vòng quay vốn chủ sở hữu”: tiêu cho biết kỳ kinh doanh, vốn chủ sở hữu quay vòng Chỉ tiêu cao chứng tỏ vận động vốn chủ sở hữu nhanh, góp phần nâng cao lợi nhuận hiệu hoạt động kinh doanh Số vòng quay = vốn chủ sở hữu - Doanh thu Vốn chủ sở hữu bình qn “Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với doanh thu thuần”: để có đồng doanh thu Cơng ty phải đồng vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu thấp, hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu cao Suất hao phí vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu bình quân so với doanh thu - Doanh thu “Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận sau thuế”:để có đồng lợi nhuận sau thuế Cơng ty phải đồng vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu thấp, hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu cao Suất hao phí vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu bình quân so với lợi nhuận sau thuế - Lợi nhuận sau thuế “Khả toán lãi vay”: tiêu phản ánh mức độ an tồn, khả tốn lãi vay Công ty Chỉ tiêu cao, khả sinh lời vốn vay tốt Khả toán = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay lãi vay Chi phí lãi vay Các tiêu phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn trình bày bảng 3.8 (Bảng phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn chi phí) Bổ sung tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí Để hoạt động kinh doanh có hiệu quả, Cơng ty phải đưa biện pháp nâng cao lợi nhuận, giảm chi phí Vì vậy, để đánh giá hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cách tồn vẹn bao qt, phận phân tích Cơng ty bổ sung tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí Cụ thể sau: 85 86 - “Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán”: tiêu cho biết đầu tư 100 đồng giá vốn hàng bán Cơng ty thu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận giá vốn lớn, thể mặt hàng kinh doanh lời Tỷ suất lợi nhuận so với = Lợi nhuận từ HĐKD giá vốn hàng bán - x 100 Giá vốn hàng bán “Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng”: tiêu cho biết, Công ty đầu tư 100 đồng chi phí bán hàng thu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận chi phí bán hàng lớn, Cơng ty tiết kiệm chi phí Tỷ suất lợi nhuận so với = Lợi nhuận từ HĐKD chi phí bán hàng - x 100 Chi phí bán hàng “Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí quản lý doanh nghiệp: tiêu cho biết, Công ty đầu tư 100 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận chi phí quản lý doanh nghiệp lớn, Cơng ty tiết kiệm chi phí Tỷ suất lợi nhuận so với = Lợi nhuận từ HĐKD chi phí QLDN x 100 Chi phí QLDN Các tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí trình bày bảng 3.8 (Bảng phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn chi phí) Qua bảng 3.8, ta thấy hiệu sử dụng chi phí gồm chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2008 có chiều hướng tốt so với năm 2007 Điều đó, khẳng định năm 2008, Cơng sử dụng chi phí tiết kiệm so với năm 2007 Tuy nhiên, với việc tính tiêu ROE nêu phần thực trạng, hiệu sử dụng nguồn vốn Công ty năm 2008 so với năm 2007 Điều này, thể trị số giá trị ROE vòng quay vốn chủ sở hữu giảm suất hao phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận doanh thu tăng Khả tốn lãi vay Cơng ty giảm nhẹ so với năm 2007 Như vậy, Cơng ty cần tìm nguên nhân giảm sút biện pháp để khắc phục 86 87 87 88 Bảng 3.8: Bảng phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn chi phí Chỉ tiêu Năm 2006 Vốn chủ sở hữu 2008 3,142,550,739,733 4,111,066,885,721 Doanh thu 5,642,934,497,513 8,364,804,886,490 Giá vốn hàng bán 4,676,412,401,178 7,106,495,501,517 Chi phí bán hàng 89,005,679,048 106,407,582,550 106,717,971,926 138,459,531,793 39,573,467,881 74,436,977,629 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 751,421,124,231 992,443,028,726 Lợi nhuận trước thuế 759,425,596,378 1,018,629,483,945 Lợi nhuận sau thuế 643,973,627,092 859,410,312,473 Vòng quay vốn chủ sở hữu 2.73 2.31 Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với doanh thu 0.37 0.43 Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận 3.21 4.22 20.19 14.68 Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán 16.07 13.97 Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng 844.24 932.68 Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí quản lý doanh nghiệp 704.12 716.77 Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí lãi vay 993,788,691,152 2007 Hiệu sử dụng nguồn vốn Khả toán lãi vay 2.Hiệu sử dụng chi phí 88 89 Bảng 3.9: Bảng tóm tắt nội dung tiêu phân tích tình hình tài Nội dung Phân tích cấu trúc tài Phân tích tình hình đảm bảo vốn Phân tích tình hình cơng nợ Phân tích hiệu HĐKD Chỉ tiêu Chỉ tiêu cấu vốn - Hệ số nợ so với tổng tài sản - Hệ số nợ vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu phản ánh mức độ độc lập tài - Hệ số tài trợ - Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn - Hệ số tự tài trợ tài sản cố định Chỉ tiêu phản ánh tình hình đảm bảo vốn - Hệ số tài trợ thường xuyên - Hệ số tài trợ tạm thời - Hệ số VCSH so với nguồn tài trợ thường xuyên - Hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với TS dài hạn - Hệ số TS ngắn hạn so với nợ ngắn hạn Chỉ tiêu khả toán - Hệ số toán ngắn hạn - Hệ số toán nhanh Chỉ tiêu lực hoạt động - Vòng quay hàng tồn kho - Doanh thu tổng tài sản Chỉ tiêu hiệu kinh doanh - Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản Sức sinh lời tài sản Số vòng quay tài sản Suất hao phí tài sản so với doanh thu Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận - Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Sức sinh lời tài sản ngắn hạn Suất hao phí tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận Số vòng quay tài sản ngắn hạn Suất hao phí tài sản ngắn hạn so với doanh thu - Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản cố định Sức sản xuất tài sản cố định Suất hao phí tài sản cố định Suất sinh lời tài sản cố định - Chỉ tiêu hiệu sử dụng nguồn vốn Sức sinh lời vốn chủ sở hữu Vòng quay vốn chủ sở hữu Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với doanh thu Suất hao phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận Khả toán lãi vay - Chỉ tiêu hiệu sử dụng chi phí Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí quản lý doanh nghiệp 89 90 Nội dung tiêu phân tích tình hình tình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát tóm tắt bảng 3.9 Tuy nhiên, để thực giải pháp hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát nói riêng doanh nghiệp khác nói chung cần có điều kiện vĩ mô vi mô doanh nghiệp 3.3 Điều kiện thực giải pháp Phân tích tình hình tài cơng cụ quản lý quan trọng quan quản lý Nhà nước Ban quản trị doanh nghiệp Vì vậy, để phân tích tình hình tài thực trở thành cơng cụ quản lý hiệu cần có hỗ trợ điều kiện vĩ mơ từ phía Nhà nước giải pháp từ nội doanh nghiệp 3.3.1 Các điều kiện từ phía Nhà nước - Hồn thiện khung pháp lý chế độ hạch toán kế toán phân tích tình hình tài doanh nghiệp: với phát triển kinh tế đa dạng hố thành phần kinh tế, Bộ Tài ban hành Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 thay cho Quyết định 1141TC/QĐ/CTKT ngày 01/01/1995 Chế độ hạch toán kế toán theo Quyết định số 15 phản ánh hầu hết hoạt động doanh nghiệp kinh tế mở Bên cạnh đó, Bộ tài đưa quy định chế độ báo cáo tài Tuy nhiên, để hỗ trợ quan quản lý Nhà nước việc quản lý tình hình tài doanh nghiệp, Bộ Tài cần nghiên cứu đưa quy định phân tích tình hình tài số tiêu phân tích cụ thể mà doanh nghiệp cần nộp cho quan quản lý Nhà nước kèm theo báo cáo tài hang quý, hàng năm - Kết việc nghiên cứu tình hình tài doanh nghiệp số liệu tiêu tính tốn ý kiến nhận xét, đánh giá dựa số liệu Để việc nhận xét, đánh giá khách quan có sở số liệu tính tốn phải có so sánh So sánh không số liệu thực tế so số liệu kế hoạch, số liệu năm sau so với số liệu năm trước mà so sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành Số liệu trung bình ngành quan 90 91 quản lý Nhà nước tập hợp, mà cụ thể Tổng Cục Thống kê hay Cục Thống kê tỉnh, địa phương Do vậy, để nâng cao hiệu quản lý quan Nhà nước, Tổng cục Thống kê cần cập nhật công bố website Tổng cục tiêu tài doanh nghiệp ngành kinh tế, số liệu trung bình ngành mức tăng trưởng ngành qua năm tài - Việc thu thập tiêu tài ngành kinh tế kinh tế doanh nghiệp ngành công việc có khối lượng lớn Để thuận tiện cho việc thu thập xử lý số liệu này, quan quản lý Nhà nước cần cập nhật nâng cấp hệ thống phần mềm đáp ứng nhu cầu quản lý tốc độ tăng trưởng kinh tế - Với phát triển kinh tế ngày có nhiều doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực kiểm toán đời Các doanh nghiệp doanh nghiệp nhà nước, cơng ty nước ngồi, cơng ty tư nhân, cơng ty hợp danh… Tuy nhiên, báo cáo kiểm toán báo cáo tài chính, chủ yếu báo cáo đồng ý hay chấp nhận toàn Do vậy, để nâng cao cơng tác kiểm tốn báo cáo tài mức độ tin cậy thơng tin tiêu trình bày báo cáo tài chính, quan quản lý Nhà nước cần thường xuyên kiểm tra hoạt động kiểm toán, xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực kiểm toán đưa chế tài xử phạt nghiêm khắc công ty kiểm toán kiểm toán viên đưa ý kiến nhận xét chưa khách quan bao qt tồn tình hình tài doanh nghiệp - Tăng cường cơng tác đào tạo phân tích tình hình tài doanh nghiệp đọc báo cáo tài nhằm nâng cao lực quản lý đội ngũ cán làm việc quan quản lý Nhà nước 3.3.2 Các điều kiện phía Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát - Nhằm bước chuyên nghiệp hố cơng tác phân tích tình hình tài chính, trước hết, Cơng ty cần xây dựng quy trình phân tích tình hình tài doanh nghiệp với bước công việc cụ thể phân công xác định trách nhiệm phận, cá nhân q trình phân tích 91 92 - Để việc phân tích tình hình tài thực trở thành công cụ quản lý đắc lực, giúp cho Ban quản trị Công ty đánh giá thực trạng tài đưa định quản lý, Công ty cần xây dựng hệ thống tiêu phân tích nhằm đảm bảo phân tích khái quát tranh tài phân tích sâu sắc cụ thể tình hình tài Cơng ty - Nhằm nâng cao chất lượng thông tin phục vụ q trình phân tích, Cơng ty cần thường xun đào tạo, bồi dưỡng cán kế toán theo chuẩn mực, chế độ kế toán theo văn hành có liên quan lĩnh vực tài cơng tác hạch tốn, kế tốn Bên cạnh đó, với đặc điểm Cơng ty bao gồm Công ty mẹ Công ty con, vậy, Công ty cần thường xuyên đào tạo, bồi dưỡng cán kế tốn Cơng ty nhằm đảm bảo cho việc hạch toán tiêu tài thống xuyên suốt Công ty mẹ Công ty con, làm sở cho việc chuẩn bị thông tin phục vụ q trình phân tích - Để nâng cao hiệu phân tích chun nghiệp hố cơng tác phân tích tình hình tài Cơng ty cần xây dựng hệ thống phần mềm chuyên dụng nhằm phục vụ cho cơng tác phân tích tài Cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp nói chung Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát nói riêng cịn có nhiều mặt hạn chế Để việc phân tích tình hình tài thực trở thành công cụ hỗ trợ đắc lực cho nhà quản trị doanh nghiệp việc đánh giá thực trạng tài đưa định, phận phân tích tài doanh nghiệp cần phải kết hợp nhuần nhuyễn linh hoạt sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp với thực tiễn hoạt động doanh nghiệp 92 93 Kết luận chương Trên sở lý luận phân tích tình hình tài qua khảo sát thực tế phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát cho thấy cần thiết phải hồn thiện tình hình phân tích tài doanh nghiệp nói chung Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát nói riêng Trên sở đó, luận văn đưa phương hướng giải pháp để hồn thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát khía cạnh hệ thống thơng tin sử dụng phân tích, cơng tác tổ chức phân tích, phương pháp phân tích nội dung phân tích Thực tốt giải pháp hồn thiện phân tích tình hình tài chính, đặc biệt nội dung tiêu giúp đối tượng quan tâm đến tình hình tài Cơng ty nhìn nhận rõ tranh tài Cơng ty, sở đó, đưa sách, định phù hợp xác thực Các giải pháp hoàn thiện phân tích tình hình tài nội dung tiêu phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát áp dụng cho doanh nghiệp khác kinh tế 93 94 KẾT LUẬN Mỗi doanh nghiệp tế bào kinh tế Sức khoẻ kinh tế phụ thuộc vào sức khoẻ tế bào kinh tế Sức khoẻ tế bào, doanh nghiệp sức mạnh tài tiềm phát triển doanh nghiệp tương lai.Quá trình phát triển mạnh mẽ doanh nghiệp nói riêng kinh tê nói chung năm vừa qua theo xu hướng hội nhập khẳng định phân tích tình hình tài cơng cụ quản lý đắc lực có ý nghĩa quan trọng nhà quản trị doanh nghiệp việc đưa sách quản lý tài doanh nghiệp đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp Trong q trình nghiên cứu lý luận khảo trình phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát, với giúp đỡ tận tình GS.TS Nguyễn Năng Phúc nỗ lưc thân, tác giả hoàn thành luận văn thạc sỹ với đề tài: “Hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát” Luận văn giải vấn đề cụ thể sau: Thứ nhất, hệ thống hoá sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Thứ hai, khảo sát thực tế sở khảo sát, đánh giá thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát Thứ ba, đưa số ý kiến đóng góp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát Trong q trình thực hiện, hết sưc cố gắng, nhiên nghiên cứu đạt kết ban đầu khơng tránh sai sót Do vậy, tác giả mong muốn nhận đóng góp thầy để luận văn hoàn chỉnh 94 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO Ciaran Walsh (1996), Key management, Published in Great Britant Th.S Lê Thị Mai Linh (2002), Giáo trình phân tích đầu tư chứng khốn, Nhà xuất trị quốc gia, Hà nội Nguyễn Tấn BÌnh (2003), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Quốc gia, Tp HCM PGS.TS.Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà nội GS.TS Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, Hà nội TS.Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê, Hà nội Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát (2008), Báo cáo tài hợp 31/12/2008 Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát (2008), Báo cáo tài hơp 31/12/2007 95 96 PHỤ LỤC Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát, Bảng cân đối kế toán hợp ngày 31 tháng 12 năm 2008 Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát, Báo cáo kết kinh doanh hợp ngày 31 tháng 12 năm 2008 Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát, Bảng cân đối kế toán hợp ngày 31 tháng 12 năm 2007 Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát, Báo cáo kết kinh doanh hợp ngày 31 tháng 12 năm 2007 96 ... luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Khảo sát tình hình phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát Đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện việc phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ. .. tài: “Hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hoà Phát” làm luận văn tốt nghiệp với mong muốn đóng góp số ý kiến hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà. .. luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Khảo sát thực trạng tình hình phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát Đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện việc phân tích tình hình tài