LV Thạc sỹ_hoàn thiện công tác thẩm định dự án nhiệt điện tại sở giao dịch ngân hàng BIDV

1 Đề tài: Hồn thiện cơng tác thẩm định dự án ngành điện Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2008 - 2010 LỜI NÓI ĐẦU Sự cần thiết đề tài Cùng với phát triển chung toàn kinh tế nước ta gia nhập Tổ chức thương mại giới (WTO) phát triển hệ thống ngân hàng với gia nhập ngân hàng nước ngồi Với lớn mạnh khơng ngừng mình, ngân hàng trở thành trung tâm tài quan trọng kinh tế, đóng vai trò quan trọng việc thu hút nguồn vốn nhàn rỗi từ thành phần kinh tế khác cung ứng vốn tạo điều kiện cho doanh nghiệp, nhà đầu tư thực ý tưởng kinh doanh, đóng góp chung vào phát triển kinh tế Do ngân hàng trở thành van điều tiết vốn, giúp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh tế Là học viên cao học khoa Kinh tế Đầu tư Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, sau thời gian học tập trường, với dẫn tận tình thầy cô giáo tác giả tiếp thu kiến thức đầu tư phương diện lý thuyết Nhằm trau dồi thêm hiểu biết thực tế vận dụng lý thuyết học vào công việc thực tiễn Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, tác giả nhận thấy vai trị quan trọng ngành điện nói chung nhiệt điện nói riêng phát triển đất nước hệ thống điện Việt Nam Đặc biệt dư nợ cho vay dự án nhiệt điện cấu dự án ngành điện Sở giao dịch chiếm tỷ trọng tương đối, ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình hoạt động Sở giao dịch Do đó, yêu cầu chất lượng thẩm định dự án nhiệt điện trước đưa định cho vay dự án Sở giao dịch quan trọng Từ thực tiễn tác giả chọn đề tài: “Hồn thiện cơng tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2005 - 2015” để báo cáo Mục đích nghiên cứu đề tài - Nghiên cứu hệ thống lý luận công tác thẩm định dự án nhiệt điện ngân hàng thương mại Việt Nam - Phân tích đánh giá thực trạng cơng tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2005 - 2010, tồn nguyên nhân - Đưa giải pháp để hồn thiện cơng tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2010 - 2015 Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Các dự án nhiệt điện vay vốn Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam - Thời gian: 2005 - 2015 Phương pháp nghiên cứu Sử dụng phương pháp phân tích tổng hợp, phương pháp so sánh để nghiên cứu tổng thể dự án nhiệt điện vay vốn Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam Quá trình nghiên cứu đề tài từ trước đến Trong giai đoạn 2005-2010 chưa có nghiên cứu thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam Từ trước đến có nhiều đề tài nghiên cứu công tác thẩm định nhiều lĩnh vực khác nhau, trọng nhiều đến kỹ thuật nghiệp vụ mà ngân hàng áp dụng Những công trình nghiên cứu có ý nghĩa lớn để tác giả kế thừa chọn lọc ưu việt phương pháp luận, kinh nghiệm… để hoàn thiện đề tài Kết cấu luận văn Tên đề tài: “Hồn thiện công tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2005 - 2015” Gồm chương: Chương 1: Lý luận chung công tác thẩm định dự án ngành điện Ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2005 - 2010 Chương 3: Giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2010 - 2015 Chương 1CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁCTHẨM ĐỊNH DỰ ÁN NGÀNH ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Lý luận chung công tác thẩm định dự án ngành điện Ngân hàng 1.1 Những vấn đề lý luận thẩm định dự án Ngân hàng Thương mại: 1.1.1 Lý luận thẩm định dự án - Khái niệm thẩm định dự án: Thẩm định dự án bước công việc thực xen kẽ cấp có thẩm quyền tiến trình đầu tư, sở tài liệu có tính chất pháp lý, giải trình kinh tế kỹ thuật thiết lập "thẩm tra lại", "đánh giá lại" mặt : Tính pháp lý, tính hợp lý, tính phù hợp, tính thống nhất, tính hiệu quả, tính thực đứng giác độ doanh nghiệp, tổ chức giác độ toàn kinh tế, nhằm hợp pháp hoá dự án điều chỉnh tiến trình triển khai thực đầu tư - Sự cần thiết phải thẩm định dự án đầu tư Để lượng vốn lớn bỏ thu hồi vốn dần tương lai xa, trước chi vốn vào cơng đầu tư phát triển, nhà đầu tư tiến hành soạn thảo chương trình, dự án báo cáo đầu tư tuỳ theo tính chất dự án Soạn thảo thực dự án công việc phức tạp, liên quan đến nhiều ngành, nhiều nghề, nhiều lĩnh vực nên phải huy động sức lực, trí tuệ nhiều người, nhiều tổ chức Việc tổ chức phối hợp hoạt động chuyên ngành khác tiến trình đầu tư khó tránh khỏi bất đồng, mâu thuẫn hay sai sót, cần theo dõi, rà soát, điều chỉnh lại Chủ đầu tư muốn khẳng định định đầu tư đắn, tổ chức tài tiền tệ muốn tài trợ hay cho vay vốn dự án, để ngăn chặn đổ bể, lãng phí vốn đầu tư, cần thẩm tra lại tính hiệu quả, tính khả thi tính thực dự án Tất dự án đầu tư thuộc nguồn vốn, thành phần kinh tế phải huy động nguồn lực xã hội tham gia vào trình khai thác, làm cạn kiệt tài nguyên thiên nhiên đất nước gây tác động xấu đến cộng đồng Nhà nước cần kiểm tra lại ảnh hưởng tích cực, tiêu cực dự án đến cộng đồng, nhằm kịp thời ngăn chặn, ràng buộc hay hỗ trợ cho dự án Một dự án dù có chuẩn bị kỹ đến mang tính chủ quan người soạn thảo, người soạn thảo thường đứng góc độ hẹp để nhìn nhận vấn đề Để đảm bảo tính khách quan cần phải thẩm định Người thẩm định thường khách quan có tầm nhìn rộng nhìn nhận đánh giá, vị trí người thẩm định tạo nên, họ phép tiếp cận có điều kiện thu thập, tổng hợp thông tin đầy đủ Đặc biệt xem xét lợi ích cộng động (qua phân tích lợi ích kinh tế - xã hội dự án), người thẩm định bị lợi ích trực tiếp dự án chi phối (do chế quản lý cán Nhà nước lợi ích mà xã hội đem lại cho họ chi phối) Khi soạn thảo giải trình chi tiết dự án có sai sót, ý tưởng mâu thuẫn, khơng phù hợp, khơng lơ gích, chí có câu văn, chữ dùng sơ hở gây tranh chấp đối tác, thẩm định để phân định rõ quyền hạn trách nhiệm đối tác tham gia dự án Như vậy, thẩm định dự án cần thiết, phần công tác quản lý, nhằm đảm bảo cho dự án thực thi đạt hiệu - Mục đích thẩm định dự án đầu tư * Đánh giá tính phù hợp dự án: Mục tiêu dự án phải phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội đất nước, ngành, địa phương * Đánh giá tính hợp pháp tài sản, tài hình thành nên vốn đầu tư * Đánh giá tính hợp lý thống dự án * Đánh giá tính hiệu dự án: Hiệu dự án xem xét hai phương diện, hiệu tài hiệu kinh tế - xã hội + Đánh giá tính khả thi, tính thực dự án: Một dự án cho dù đảm bảo bốn mục đích trên, kế hoạch tổ chức thực khơng rõ ràng, cán tổ chức thực khơng có lực, triển khai thực gặp ách tắc, môi trường pháp lý khơng thơng thống dự án khơng khó thực thi 1.2.1 Thẩm định dự án Ngân hàng thương mại 1.2.1.1 Vai trò ngân hàng thương mại kinh tế Tổ chức thẩm định dự án Ngân hàng tổ chức tài cung cấp danh mục dịch vụ tài đa dạng - đặc biệt tín dụng, tiết kiệm, dịch vụ tốn thực nhiều chức tài so với tổ chức kinh doanh kinh tế Một số định nghĩa dựa hoạt động chủ yếu Ví dụ : Luật tổ chức tín dụng nước Cộng hoà Xã hội chủ nghĩa Việt Nam ghi "Hoạt động Ngân hàng hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng với nội dung thường xuyên nhận tiền gửi sử dụng số tiền để cấp tín dụng cung ứng dịch vụ toán Các nhà kinh tế học thường nói NHTM đóng vai trị mạch máu kinh tế Thơng qua hoạt động NHTM có vai trị sau:  Trung gian tài Ngân hàng tổ chức trung gian tài với hoạt động chủ yêu chuyển tiết kiệm thành đầu tư, đòi hỏi tiếp xúc với hai loại cá nhân tổ chức kinh tế : (1) cá nhân tổ chức tạm thời thâm hụt chi tiêu, tức chi tiêu cho tiêu dùng đầu tư vượt thu nhập họ người cần bổ sung vốn; (2) cá nhân tổ chức thặng dư chi tiêu, tức thu nhập họ lớn khoản chi tiêu cho hàng hoá, dịch vụ họ có tiền để tiết kiệm Sự tồn hai loại cá nhân tổ chức hoàn toàn độc lập với ngân hàng Điều tất yếu tiền chuyển từ nhóm thứ (2) sang nhóm thứ (1) hai có lợi Như thu nhập gia tăng động lực tạo mối quan hệ tài hai nhóm Nếu dòng tiền di chuyển với điều kiện phải quay trở lại với lượng lớn khoảng thời gian định quan hệ tín dụng Nếu khơng quan hệ cấp phát hùn vốn Lấy quan hệ tín dụng làm ví dụ Người có tiền tiết kiệm địi 1% cho chi phí giao dịch, 2% phòng rủi ro 3% thu nhập ròng từ số tiền tiết kiệm mà phải tạm thời từ bỏ quyền sử dụng Tổng cộng đòi 6% số tiền cho vay Người vay 1% chi phí giao dịch, 6% trả cho người có tiền, tổng cộng phí tổn tín dụng 7% Nếu việc sử dụng tiền vay tạo cho tỷ suất thu nhập lớn 7% (giả sử 10%) quan hệ tín dụng thiết lập Quan hệ tín dụng trực tiếp (quan hệ tài trực tiếp) có từ lâu tồn ngày Tuy nhiên, quan hệ trực tiếp bị nhiều giới hạn không phù hợp qui mô, thời gian, không gian Điều cản trở quan hệ trực tiếp phát triển điều kiện nảy sinh trung gian tài Do chun mơn hố, trung gian tài làm giảm chi phí giao dịch ví dụ từ 2% xuống cịn 1% ví dụ trên, chi phí rủi ro từ 2% xuống 1% Trung gian trả cho người tiết kiệm 3,5% với cam kết khơng có rủi ro (lớn 3% thu nhập trước đó), địi người sử dụng 6,5% (nhỏ 7% trước đó) Chênh lệch 6,5% - 3,5% = 3% thu nhập trung gian Như trung gian tài làm tăng thu nhập cho người tiết kiệm, từ mà khuyến khích tiết kiệm, đồng thời giảm phí tổn tín dụng cho người đầu tư (tăng thu nhập cho người đầu tư) từ mà khuyến khích đầu tư Trung gian tài tập hợp người tiết kiệm đầu tư, mà giải mâu thuẫn tín dụng trực tiếp Cơ chế hoạt động trung gian có hiệu gánh chịu rủi ro sử dụng kỹ thuật nghiệp vụ để hạn chế, phân tán rủi ro giảm chi phí giao dịch Hầu hết lý thuyết đại giải thích tồn ngân hàng cách khơng hồn hảo hệ thống tài Chẳng hạn khoản tín dụng chứng khốn khơng thể chia thành khoản nhỏ mà người đêù mua Ngân hàng cung cấp dịch vụ có giá trị việc chia chứng khốn thành chứng khoán nhỏ (dưới dạng tiền gửi) phục vụ cho hàng triệu người Trong ví dụ này, hệ thống tài hồn hảo tạo vai trị cho ngân hàng việc phục vụ người tiết kiệm Một đóng góp khác ngân hàng họ sẵn sàng chấp nhận khoản cho vay nhiểu rủi ro lại phát hành chứng khốn rủi ro cho người gửi tiền Thực tế ngân hàng tham gia vào kinh doanh rủi ro Ngân hàng thoả mãn nhu cầu khoản nhiều khách hàng Một lý làm cho ngân hàng phát triển thịnh vượng khả thẩm định thông tin Sự phân bổ không thông tin lực phân tích thơng tin gọi tình trạng "thơng tin khơng cân xứng" làm giảm tính hiệu thị trường tạo khả sinh lợi cho ngân hàng, nơi có chun mơn kinh nghiệm đánh giá cơng cụ tài có khả lựa chọn cơng cụ với yếu tố rủi ro - lợi nhuận hấp dẫn  Tạo phương tiện toán Tiền - vàng có chức quan trọng làm phương tiện tốn Các Ngân hàng khơng tạo tiền kim loại Các ngân hàng thợ vàng tạo phương tiện toán phát hành giấy nhận nợ với khách hàng Giấy nhận nợ ngân hàng phát hành với ưu điểm định trở thành phương tiện toán rộng rãi nhiều người chấp nhận Như vậy, ban đầu ngân hàng tạo phương tiện toán thay cho tiền kim loại dựa số lượng tiền kim loại nắm giữ Với nhiều ưu thế, giấy nợ ngân hàng thay tiền kim loại làm phương tiện lưu thông phương tiện cất trữ; trở thành tiền giấy Việc in tiền mang lại lợi nhuận lớn, đông thời với nhu cầu có đồng tiền quốc gia dẫn đến việc Nhà nước tập trung quyền lực phát hành (in) tiền giấy vào tổ chức Bộ Tài Ngân hàng Trung ương Từ chấm dứt việc ngân hàng thương mại tạo giấy bạc riêng Trong điều kiện phát triển toán qua ngân hàng, khách hàng nhận thấy họ có số dư tài khoản tiền gửi tốn, họ chi trả để có hàng hố dịch vụ theo yêu cầu Theo quan điểm đại, đại lượng tiền tệ bao gồm nhiều phận Thứ tiền giấy lưu thông (Mo), thứ hai số dư tài khoản tiền gửi giao dịch khách hàng ngân hàng, thứ ba tiền gửi tài khoản tiền gửi tiết kiệm tiền gửi có kì hạn Khi ngân hàng cho vay, số dư tài khoản tiền gửi tốn khách hàng tăng lên, khách hàng dùng để mua hàng dịch vụ Do đó, việc cho vay (hay tạo tín dụng) ngân hàng tạo phương tiện toàn (tham gia taọ M1) Toàn hệ thống ngân hàng tạo phương tiện toán khoản tiền gửi mở rộng từ ngân hàng đến ngân hàng khác sở cho vay Khi khách hàng ngân hàng sử dụng khoản tiền vay để chi trả tạo nên khoản thu (tức làm tăng số dư tiền gửi) khách hàng khác ngân hàng khác từ tạo khoản cho vay Trong không ngân hàng riêng lẻ cho vay lớn dự trữ dư thừa, tồn hệ thống ngân hàng tạo khối lượng tiền gửi (tạo phương tiện toàn) gấp bội thơng qua hoạt động cho vay (tạo tín dụng) Các nhà nghiên cứu lượng tiền gửi mà hệ thống ngân hàng tạo chịu tác động trực tiếp nhân tố tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tỷ lệ dự trữ vượt bắt buộc, tỷ lệ toán tiền mặt qua ngân hàng, tỷ lệ tiền gửi tiền gửi toán  Trung gian toán Ngân hàng trở thành trung gian toán lớn hầu hết quốc gia Thay mặt khách hàng, ngân hàng thực toán giá trị hàng hoá dịch vụ Để việc tốn nhanh chóng, thuận tiện tiết kiệm chi phí, ngân hàng đưa cho khách hàng nhiều hinh thức toán toán séc, uỷ nhiệm chi, nhờ thu, loại thẻ cung cấp mạng lưới toán điện tử, kết nối quỹ cung cấp tiền giấy khách hàng cần Các ngân hàng thực tốn bù trừ với thơng qua ngân hàng Trung ương thơng qua trung tâm tốn Cơng nghệ toán qua ngân hàng đạt hiệu cao qui mơ sử dụng cơng nghệ mở rộng Vì vậy, cơng nghệ tốn đại qua ngân hàng thường nhà quản lý tìm cách áp dụng rộng rãi Nhiều hình thức tốn chuẩn hố góp phần tạo tính thống tốn khơng ngân hàng quốc gia mà ngân hàng tồn giới Các trung tâm tốn quốc tế thiết lập làm tăng 10 hiệu toán qua ngân hàng, biến ngân hàng trở thành trung tâm tốn quan trọng có hiệu quả, phục vụ đắc lực cho kinh tế toàn cầu 1.2.2 Vai trò thẩm định hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại - Hoạt động Ngân hàng có tính hệ thống cao: NHTM hệ thống ngân hàng NHNN mặt quan quản lý Nhà nước hoạt động tiền tệ - tín dụng - ngân hàng nước, mặt khác NHNN chịu trách nhiệm kết hoạt động hệ thống phát triển kinh tế Vì NHNN phần tham gia thẩm định trực tiếp dự án, cần thiết phải theo dõi việc thực nghiệp vụ hệ thống NHTM - Chất lượng việc thẩm định dự án đầu tư liên quan mật thiết tới hiệu dự án đầu tư, từ ảnh hưởng tới tính ổn định tiền tệ : từ lúc đầu tư vốn đến thu hồi toàn số vốn đầu tư cho dự án khoảng thời gian dài (5-10 năm dài nữa) nên không thẩm định tốt, dự án không đem lại hiệu theo dự kiến, dẫn tới không thu hồi vốn đầu tư không thực chu kỳ khép kín khoản tín dụng trung dài hạn cung cấp Điều dẫn tới hệ cân đối quan hệ hàng hoá - tiền tệ, lạm phát tránh khỏi ảnh hưởng xấu tới mặt đời sống - kinh tế trị - xã hội - Thẩm định dự án sở để NHNN NHTM xây dựng chiến lược vốn phục vụ cho nghiệp phát triển kinh tế xã hội theo hướng công nghiệp hoá đại hoá: + Việc thẩm định dự án tổng thể, có tính chất định hướng cho phát triển ngành, lĩnh vực kinh tế - xã hội : chương trình phát triển kinh tế, quy hoạch vùng, lãnh thổ, quy hoạch phát triển ngành, lĩnh vực, mối quan hệ ngành, lĩnh vực phát triển kinh tế định hướng giải pháp thực (trong có dự án nhỏ - dự án thành phần) sở NHNN xây dựng chiến lược vốn phục vụ tốt cho việc thực dự án loại Chính phủ có định phê duyệt, nhằm khai thác tốt 165 Đơn vị: triệu đồng stt Khoản mục Kế hoạch trả nợ (gốc+lãi) Khả trả gốc + KHCB + LN sau thuế + Hoàn thuế VAT + Điều chỉnh AR,AP,CB Trả lãi DSCR 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 - - - - - - - - - - 277,861 55,201 318,109 277,914 55,201 318,166 277,955 55,201 318,224 277,995 55,201 318,282 278,036 55,201 318,340 278,076 55,201 318,398 278,117 55,201 318,456 278,157 55,201 318,513 278,198 55,201 318,571 278,238 55,201 318,629 (16) 0% (3) 0% (3) 0% (3) 0% (3) 0% (3) 0% (3) 0% (3) 0% (3) 0% (3) 0% E F - Kế hoạch khấu haoẾ HOẠCH KHẤU HAO đơn vị: triệu đồng stt Khoản mục Ng Giá Số năm KH Xây lắp+đường GT 1,380,02 25 Khấu hao kỳ Thiết bị+đường dây 2,100,311 10 Khấu hao kỳ CF Khác + dự phòng Khấu hao kỳ Lãi TGTC Khấu hao kỳ Tổng CF khấu hao/năm 1,002,218 747,661 5,230,21 3 10 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 210,031 210,031 210,031 210,031 210,031 210,031 210,03 210,03 210,03 210,031 100,222 100,222 100,222 100,222 100,222 100,222 100,222 100,222 100,222 100,222 74,766 74,766 74,766 74,766 74,766 74,766 74,766 74,766 74,766 440,220 440,220 440,220 440,220 440,220 440,220 440,220 440,220 440,220 440,220 10 10 74,766 166 đơn vị: triệu đồng Khoản mục 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 - - - - - - - - - - - 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 23 24 25 55,20 55,20 55,20 55,20 55,20 1 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 Xây lắp+đường GT Khấu hao kỳ 11 Thiết bị+đường dây Khấu hao kỳ CF Khác + dự phòng Khấu hao kỳ Lãi TGTC Khấu hao kỳ Tổng CF khấu hao/năm 55,20 55,201 55,20 55,201 167 F G - Bảng tính doanh thu - chi phí - lợi nhuậnBẢNG TÍNH KHẤU HAO – DOANH THU – CHI PHÍ – LỢI NHUẬN đơn vị: triệu đồng Khoản mục CS huy động Sản lượng điện sx (triệu kwh) Slg điện thương phẩm (triệu kwh) Giá bán điện (trước VAT) Tổng doanh thu Chi phí hoạt động - Chí phí O&M - CF Bảo hiểm tài sản - Than - Dầu FO - Đá vôi - Thuê đất - Thuế tài nguyên - Hỗ trợ lãi suất sau đầu tư - Lãi vay vốn lưu động LN trước lãi vay KHCB Lãi vay vốn cố định Khấu hao 10 Lợi nhuận trước thuế Thuế suất Miễn thuế Giảm thuế 11 Thuế TNDN 12 Lợi nhuận ròng (NPAT) 90% 1,620 95% 1,710 100% 1,800 100% 1,800 100% 1,800 100% 1,800 100% 1,800 100% 1,800 100% 1,800 10 100% 1,800 1,482 1,565 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 734 1,088,370 511,698 123,496 6,961 329,302 42,446 3,474 1,970 3,600 734 1,148,835 532,055 123,496 6,430 347,596 44,804 3,667 1,970 3,600 734 1,209,300 552,413 123,496 5,900 365,891 47,162 3,860 1,970 3,600 734 1,209,300 551,883 123,496 5,369 365,891 47,162 3,860 1,970 3,600 734 1,209,300 551,354 123,496 4,839 365,891 47,162 3,860 1,970 3,600 734 1,209,300 550,825 123,496 4,308 365,891 47,162 3,860 1,970 3,600 734 1,209,300 550,295 123,496 3,778 365,891 47,162 3,860 1,970 3,600 734 1,209,300 549,766 123,496 3,247 365,891 47,162 3,860 1,970 3,600 734 1,209,300 549,237 123,496 2,717 365,891 47,162 3,860 1,970 3,600 734 1,209,300 548,707 123,496 2,186 365,891 47,162 3,860 1,970 3,600 450 576,672 304,307 440,220 (167,855) 492 616,779 281,783 440,220 (105,223) 534 656,887 251,659 440,220 (34,992) 535 657,417 217,419 440,220 (223) 536 657,946 182,553 440,220 35,173 537 658,475 146,302 440,220 71,953 539 659,005 108,973 440,220 109,811 540 659,534 70,358 440,220 148,956 541 660,063 30,413 440,220 189,431 542 660,593 440,220 220,373 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 0% 0% 0% 0% 0% 25% 25% 25% 25% 25% 0% 0% 0% 0% 0.0% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 25.0% - - - - - 8,994 13,726 18,619 23,679 55,093 (167,855) (105,223) (34,992) (223) 35,173 62,959 96,085 130,336 165,752 165,280 168 đơn vị: triệu đồng STT Khoản mục 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 CS huy động Sản lượng điện sx (triệu kwh) Slg điện thương phẩm (triệu kwh) Giá bán điện (trước VAT) 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 1,647 734 734 734 734 734 734 734 734 734 734 734 734 734 734 734 1,209,30 548,068 1,209,30 547,958 1,209,30 547,847 1,209,30 547,737 1,209,30 547,627 1,209,30 547,517 1,209,30 547,407 1,209,30 547,297 547,186 1,209,30 547,076 1,209,30 546,966 1,209,30 546,856 1,209,30 546,746 Tổng doanh thu Chi phí hoạt động 1,209,30 548,178 1,209,300 1,209,300 546,635 - Chí phí O&M 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 123,496 - CF Bảo hiểm tài sản 1,656 1,546 1,435 1,325 1,214 1,104 994 883 773 662 552 442 331 221 110 - Than 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 365,891 - Dầu FO 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 47,162 - Đá vôi 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 3,860 - Thuê đất 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 1,970 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 543 543 543 544 544 544 544 545 545 545 545 546 546 546 546 661,122 661,232 661,342 661,452 661,563 661,673 661,783 661,893 662,003 662,114 662,224 662,334 662,444 662,554 662,664 - Thuế tài nguyên - Hỗ trợ lãi suất sau đầu tư - Lãi vay vốn lưu động LN trước lãi vay KHCB Lãi vay vốn cố định - - - - - - - - - - - - - - - Khấu hao 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 55,201 10 Lợi nhuận trước thuế 605,921 606,031 606,141 606,252 606,362 606,472 606,582 606,692 606,802 606,913 607,023 607,133 607,243 607,353 607,463 Thuế suất 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 11 12 Miễn thuế 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Giảm thuế 25.0% 25.0% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Thuế TNDN Lợi nhuận ròng 151,480 454,441 151,508 454,523 151,535 454,606 151,563 454,689 151,590 454,771 151,618 454,854 151,646 454,937 151,673 455,019 151,701 455,102 151,728 455,184 151,756 455,267 151,783 455,350 151,811 455,432 151,838 455,515 151,866 455,598 169 (NPAT) 170 H – DÒNG TIỀN THEO QUAN ĐIỂM TỔNG ĐẦU TƯ (TIP) TT I Khoản mục Dòng tiền vào Hoàn thuế VAT Tăng/giảm phải thu Dịng tiền Chi phí đầu tư Chi phí hoạt động Thuế TNDN Thiệt hại ngừng tổ máy 55 MW Tăng/giảm phải trả Tăng/giảm dư TM CK III -2 -1 10 49,824 18,294 62,342 1,104,927 1,148,230 1,208,695 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,088,370 1,148,835 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 (10,884) (605) (605) - - - - - - - 507,245 532,051 552,408 551,899 551,370 559,835 564,038 568,401 572,931 603,816 511,698 532,055 552,413 551,883 551,354 550,825 550,295 549,766 549,237 548,707 - - - - - 8,994 13,726 18,619 23,679 55,093 (15,337) (609) (609) 16 16 16 16 16 16 16 Doanh thu Tiết kiệm CF ngừng tổ máy 55MW II đơn vị: triệu đồng Năm hoạt độngg Dòng tiền dự án 49,824 16,608 18,294 45,734 2,029,437 2,662,464 863,690 1,850,421 2,662,464 808,797 179,016 (1,979,613) 27,441 54,893 (2,644,170) (801,348) 10,884 605 605 - - - - - - - 597,682 616,180 656,287 657,401 657,930 649,465 645,262 640,899 636,369 605,484 171 đơn vị: triệu đồng TT I Khoản mục Dòng tiền vào Doanh thu 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 1,209,30 23 24 25 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 Tiết kiệm CF ngừng tổ máy 55MW Hoàn thuế VAT Tăng/giảm phải thu II Dòng tiền - - - - - - - - - - - - - - - 699,674 699,579 699,496 699,414 699,331 699,248 699,166 699,083 699,000 698,918 698,835 698,753 698,670 698,587 698,505 Chi phí đầu tư Chi phí hoạt động 548,178 548,068 547,958 547,847 547,737 547,627 547,517 547,407 547,297 547,186 547,076 546,966 546,856 546,746 546,635 Thuế TNDN 151,480 151,508 151,535 151,563 151,590 151,618 151,646 151,673 151,701 151,728 151,756 151,783 151,811 151,838 151,866 16 3 3 3 3 3 3 3 - - - - - - - - - - - - - - - Dòng tiền dự án 509,626 509,721 509,804 509,886 509,969 510,052 510,134 510,217 510,299 510,382 510,465 510,547 510,630 510,713 510,795 NPV - TIP IRR - TIP 34,782 8.58% Thiệt hại ngừng tổ máy 55 MW Tăng/giảm phải trả Tăng/giảm dư TM CK III 172 K – DÒNG TIỀN THEO QUAN ĐIỂM CHỦ ĐẦU TƯ (EPV) đồng đơn vị: triệu Năm hoạt động-2 TT -1 10 11 Khoản mục 12 -2 I Dòng tiền vào -1 1,515,903 1,905,581 549,008 Doanh thu Tiết kiệm 55MW Hoàn thuế VAT Tăng/giảm phải thu Vay thương mại 574,467 Vay quỹ HTPT 14,640 Vay nước 876,972 1,540,716 389,531 2,029,437 2,662,464 863,690 1,850,421 2,662,464 808,797 II ngừng Dòng tiền 49,824 - 16,608 - 18,294 45,734 316,571 71,775 30,000 25,360 Chi phí đầu tư Chi phí hoạt động Thuế TNDN Thiệt hại ngừng 55 179,016 MW Tăng/giảm phải trả - 1,148,23 1,104,927 1,208,695 1,088,370 1,148,835 1,209,300 10 11 12 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 1,209,300 27,441 - - - - - - - - - - - (10,884) (605) (605) - - - - - - - - - 1,095,780 1,193,96 1,236,136 1,209,300 1,191,361 1,177,191 1,160,297 1,142,828 987,119 603,816 699,674 699,579 511,698 532,055 552,413 551,883 551,354 550,825 550,295 549,766 549,237 548,707 548,178 548,068 - - - - - 8,994 13,726 18,619 23,679 55,093 151,480 151,508 (15,337) (609) (609) 16 16 16 16 16 16 16 16 54,893 173 Tăng/giảm dư TM CK 10,884 605 605 - - - - - - - - - Trả nợ tiền vay 588,535 661,914 683,728 657,401 639,992 617,356 596,259 574,427 414,188 - - - 9,147 (45,734) (27,441) - 17,938 32,109 49,003 66,472 222,180 605,484 509,626 509,721 III Dòng tiền chủ đầu tư (513,534) (756,883) (314,682) 174 đơn vị: triệu đồng TT I II III Khoản mục Dòng tiền vào Doanh thu Tiết kiệm ngừng 55MW Hoàn thuế VAT Tăng/giảm phải thu Vay thương mại Vay quỹ HTPT Vay nước ngồi Dịng tiền Chi phí đầu tư Chi phí hoạt động Thuế TNDN Thiệt hại ngừng 55 MW Tăng/giảm phải trả Tăng/giảm dư TM CK Trả nợ tiền vay Dòng tiền chủ đầu tư Năm hoạt động 25 13 1,209,300 1,209,30 14 1,209,300 1,209,30 15 1,209,300 1,209,30 16 1,209,300 1,209,30 17 1,209,300 1,209,30 18 1,209,300 1,209,30 19 1,209,300 1,209,30 20 1,209,300 1,209,30 21 1,209,300 1,209,30 22 1,209,300 1,209,30 23 1,209,300 1,209,30 24 1,209,300 1,209,30 - - - - - - - - - - - - - 699,496 699,414 699,331 699,248 699,166 699,083 699,000 698,918 698,835 698,753 698,670 698,587 698,505 547,958 151,535 547,847 151,563 547,737 151,590 547,627 151,618 547,517 151,646 547,407 151,673 547,297 151,701 547,186 151,728 547,076 151,756 546,966 151,783 546,856 151,811 546,746 151,838 546,635 151,866 3 3 3 3 3 3 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 509,804 509,886 509,969 510,052 510,134 510,217 510,299 510,382 510,465 510,547 510,630 510,713 510,795 1,209,300 1,209,300 175 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Quy định trình tự, thủ tục cấp tín dụng khách hàng doanh nghiệp – Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Quy trình thẩm định dự án đầu tư – Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Kỷ yếu 15 năm (1991-2006) - Sở giao dịch I - Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Quy định cho vay dự án ngành điện – Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Báo cáo thẩm định dự án nhiệt điện Hải Phòng - Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Báo cáo thẩm định dự án nhiệt điện ng Bí mở rộng - Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Quy hoạch phát triển điện lực quốc gia giai đoạn 2006-2015 có xét đến năm 2025 (Quy hoạch điện VI) “Vài nét ngành điện Việt Nam, tiềm kế hoạch khai thác thuỷ điện – KS Lương Văn Đài Trang web Hiệp hội Công nghiệp kỹ thuật điện Việt Nam – www.velina.org 10 Trang web Hội Đập lớn Việt Nam – www.vncold.vn 11 Bách khoa toàn thư mở Wikipedia – vi.wikipedia.org 12 Thời báo kinh tế Việt Nam – www.vneconomy.com.vn 13 Trang web www.vietnamnet.vn 14 Trang web Bộ Kế hoạch Đầu tư – www.mpi.gov.vn 15 Trang web Bộ Công thương – www.moit.gov.vn 16 Trang web Tập đoàn điện lực Việt Nam – www.evn.com.vn 17 Trang web Tạp chí cơng nghiệp – www.tapchicongnghiep.vn 18 Trang thơng tin ngành điện – www.icon.evn.com.vn 176 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Bảng 1.1 Bảng minh họa tính độ nhạy biến thay đổi Bảng 1.2 Bảng minh họa tính độ nhạy hai biến thay đổi Bảng 2.1: Tín dụng theo mục đích vay Bảng 2.2: Thu dịch vụ ròng Bảng 2.3: Kết kinh doanh chung Bảng 2.4: Lợi nhuận trước thuế SGD I qua năm Bảng 2.5: Dư nợ tín dụng phân theo nhóm ngành SGD Bảng 2.6: Cơ cấu dư nợ cho vay tín dụng năm 20072008, 2008 2009 (% tổng dư nợ) Bảng 2.7: Số lượng DA ngành điện thẩm định, phê duyệt cho vay SGD Bảng 2.8: Cơ cấu dư nợ cho vay ngành điện từ năm 2007 - 2009 Bảng 2.9: Số lượng dự án nhiệt điện thẩm định Sơ đồ 1: Quy trình thẩm định dự án nhiệt điện NHTM Sơ đồ 2: Mơ hình tổ chức Sở giao dịch Ngân hàngH Đầu tư Phát triển Việt Nam Sơ đồ 3: Quy trình thẩm định dự án nhiệt điện 177 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN NGÀNH ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Những vấn đề lý luận thẩm định dự án Ngân hàng Thương mại 1.1.1 Lý luận thẩm định dự án 1.2.1 Thẩm định dự án Ngân hàng thương mại 1.2.2 Vai trò thẩm định hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 1.2.3 Các yêu cầu công tác thẩm định dự án NHTM 10 1.2 Công tác thẩm định dự án nhiệt điện Ngân hàng thương mại 11 1.2.1 Đặc điểm dự án nhiệt điện đặc điểm công tác thẩm định dự án nhiệt điện Ngân hàng thương mại 11 1.2.2 Một số phương pháp chủ yếu thẩm định dự án nhiệt điện NHTM 17 1.2.3 Quy trình thẩm định dự án nhiệt điện Ngân hàng thương mại 25 1.2.4 Nội dung thẩm định dự án nhiệt điện Ngân hàng thương mại 27 1.2.5 Các nhân tố tác động đến công tác thẩm định ngành điện Ngân hàng 37 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN NHIỆT ĐIỆN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN TỪ NĂM 2005 - 2010 41 2.1 Giới thiệu khái quát Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 41 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 41 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, chức năng, nhiệm vụ Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 43 178 2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam năm gần 45 2.2 Tình hình thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 48 2.2.1 Khái quát tình hình cho vay thẩm định dự án nhiệt điện SGD 48 2.2.2 Quy trình thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 52 2.3 Minh hoạ công tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam: Dự án nhiệt điện ng Bí mở rộng .71 2.3.1 Công tác thẩm định hồ sơ vay vốn 71 2.3.2 Công tác thẩm định, đánh giá khách hàng vay vốn 72 2.3.3 Công tác thẩm định dự án 75 2.3.4 Tổng hợp, đánh giá DA đề xuất 89 2.3.5 Đánh giá công tác thẩm định dự án nhiệt điện UBMR 90 2.4 Đánh giá công tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam 91 2.4.1 Những kết đạt 91 2.4.2 Một số hạn chế 95 2.4.3 Nguyên nhân hạn chế 98 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN NHIỆT ĐIỆN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010 - 2015 102 3.1 Định hướng phát triển Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2010 – 2015 định hướng với công tác thẩm định dự án nhiệt điện 102 3.1.1 Định hướng phát triển chung 102 3.1.2 Định hướng phát triển công tác thẩm định dự án nhiệt điện 103 3.2 Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2010 – 2015 .105 3.2.1.Về nội dung thẩm định 105 3.2.2 Về phương pháp thẩm định 109 3.2.3 Về tổ chức thẩm định 110 179 3.2.4 Về cán thẩm định 113 3.2.5 Một số giải pháp khác 116 3.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2010 – 2015 .117 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ, quan quản lý nhà nước 117 3.3.2 Kiến nghị với Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) 118 3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 119 3.3.4 Kiến nghị với Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 119 KẾT LUẬN 121 PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ... TRẠNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN NHIỆT ĐIỆN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN TỪ NĂM 2005 - 2010 Thực trạng thẩm định dự án ngành điện Sở giao dịch Ngân hàng Đầu tư Phát. .. hoàn thiện công tác thẩm định dự án nhiệt điện Sở giao dịch NH Đầu tư Phát triển Việt Nam giai đoạn 2010 - 2015 Chương 1CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁCTHẨM ĐỊNH DỰ ÁN NGÀNH ĐIỆN TẠI NGÂN HÀNG... yêu cầu công tác thẩm định dự án ngành điện Ngân hàng Quy trình thẩm định dự án ngành điện Ngân hàng Công tác thẩm định dự án nhiệt điện Ngân hàng thương mại: 1.2.1 Đặc điểm dự án nhiệt điện đặc