tiểu luận tài chính quốc tế đầu tư nước ngoài và cán cân thanh toán quốc tế tại một số nước đông nam á

LỜI MỞ ĐẦU Nguồn vốn đầu tư nước đặc biệt FDI nhân tố trọng, phủ nước đặc biệt nước phát triển khu vực Đông Nam Á tiêu biểu Việt Nam, Lào, Thái Lan khuyến khích, thúc đẩy, tạo điều kiện làm tăng nguồn vốn vào nước nhằm phát triển kinh tế nước đầu tư quốc tế yếu tố tác động lớn đến việc cải thiện cán cân toán nước Trong giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2017 thực trạng đầu tư quốc tế (FDI), cán cân toán nước khu vực Đơng Nam Á có nhiều biến động xảy theo giai đoạn trị, thời kỳ tham gia hoạt động thương mại, bên cạnh sách khuyến khích, tạo điều kiện cho đầu tư nước tác động lớn tới đầu tư quốc tế quốc gia Nhằm nghiên cứu hiểu cách tổng quan hoạt động đầu tư quốc tế đặc biệt hoạt động đầu tư FDI, cán cân toán quốc tế số nước Đông Nam Á cách cụ thể nhóm nghiên cứu, phân tích thực trạng, tác động đầu tư quốc tế đến kinh tế với nước khu vực Đông Nam Á Thái Lan, Việt Nam, Lào song song với cán cân toán nước giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2017 Do giới hạn thời gian, kiến thức có hạn đặc biệt thiếu kinh nghiệm thực tế nên đề tài không tránh khỏi thiếu sót Nhóm hy vọng nhận nhiều ý kiến nhận xét, đóng góp để hoàn thiện đề tài cách tốt CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ VỐN ĐẦU TƯ NƯỚC NGỒI VÀ CÁN CÂN THANH TỐN QUỐC TẾ 1.1 Vốn đầu tư nước 1.1.1 Khái niệm Đầu tư quốc tế q trình kinh tế nhà đầu tư nước (tổ chức cá nhân) đưa vốn hình thức giá trị vào nước tiếp nhận đầu tư để thực hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hoá dịch vụ nhằm thu lợi nhuận để đạt mục tiêu kinh tế - xã hội định 1.1.2 Phân loại vốn đầu tư nước 1.1.2.1 Vốn đầu tư tư nhân  Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Investment – FDI): Theo quỹ tiền tệ giới IMF(1993) tổ chức hợp tác phát triển kinh tế (OECD, 1999) FDI hình thức đầu tư quốc tế chủ đầu tư nước đầu tư toàn hay phần đủ lớn vốn đầu tư cho dự án nước khác nhằm giành quyền kiểm sốt tham gia kiểm sốt dự án   Tín dụng quốc tế (International Loans): hình thức đầu tư gián tiếp dạng cho vay vốn kiếm lời thông qua lãi suất tiền vay Đầu tư chứng khốn nước ngồi (Foreign Portfolio Investment – FPI): việc bỏ vốn tiền tệ mua chứng khốn để kiếm lời (lời từ: cổ tức, trái tức, chênh lệch giá kinh doanh chứng khoán) 1.1.2.2 Vốn đầu tư phi tư nhân  Hỗ trợ phát triển thức (ODA) Vốn ODA khoản viện trợ khơng hồn lại, viện trợ có hồn lại tín dụng ưu đãi phủ, tổ chức liên phủ, phi phủ (NGO), tổ chức thuộc hệ thống liên hợp quốc (UN), tổ chức tài quốc tế dành cho nước chậm phát triển  Hỗ trợ thức (OA) OA có đặc điểm gần giống ODA Điểm khác đối tượng tiếp nhận đầu tư, ODA có nước phát triển nhận hình thức đầu tư này, cịn OA đầu tư cho số nước có thu nhập cao ví dụ Israel, New Caledonia 1.2 Cán cân toán quốc tế 1.2.1 Khái niệm Theo IMF: Cán cân toán quốc tế (CCTTQT) báo cáo thống kê cách hệ thống giao dịch kinh tế kinh tế với phần lại giới cho thời kỳ định 1.2.2 Kết cấu CCTTQT Bao gồm yếu tố: Cán cân vãng lai (Current account), cán cân vốn (Capital account balance), sai số bỏ sót (Error and omission) tài sản dự trữ (Reserve asets) 1.2.2.1 Cán cân vãng lai (Current account) Cán cân vãng lai cán cân toán quốc gia ghi chép giao dịch hàng hóa dịch vụ người cư trú nước với người cư trú nước Cán cân vãng lai bao gồm:  Cán cân thương mại (Trade balance): chênh lệch khoản thu từ xuất khoản chi từ nhập  Cán cân dịch vụ (Service balance): gồm khoản thu chi từ hoạt động dịch vụ vận tải, du lịch, bảo hiểm, bưu viễn thơng, hàng khơng, ngân hàng… quốc gia với phần lại giới Cán cân thương mại dịch vụ = cán cân thương mại + cán cân dịch vụ  Cán cân thu nhập (Income balance): ghi chép khoản thu chi người cư trú không cư trú, gồm thu nhập người lao động thu nhập người đầu tư  Cán cân chuyển giao vãng lai chiều (Current transfer balance): ghi chép khoản viện trợ ko hoàn lại quà tặng, quà biếu, viện trợ khơng hồn lại, kiều hối… 1.2.2.2 Cán cân vốn (Capital account balance)  Cán cân vốn dài hạn: luồng vốn dài hạn chảy ra, chảy vào quốc gia gồm: vốn đầu tư trực tiếp, vốn đầu tư gián tiếp vốn dài hạn khác  Cán cân vốn ngắn hạn: luồng vốn ngắn hạn chảy ra, chảy vào quốc gia, bao gồm: Tín dụng thương mại ngắn hạn, hoạt động tiền gửi, mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn, khoản tín dụng ngân hàng ngắn hạn, kinh doanh ngoại hối… Phân biệt cán cân vốn cán cân tài chính:  Cán cân vốn: giao dịch chuyển giao vốn (bằng tiền ,hiện vật), giao dịch tài sản phi tài chính, phi sản xuất (đất đai, sáng chế, nhãn hiệu…)  Cán cân tài (financial account): bao gồm khoản đầu tư trực tiếp, đầu tư vào giấy tờ có giá (chứng khốn, trái phiếu) đầu tư vào tài sản khác (giao dịch tín dụng thương mại, sử dụng tín dụng IMF) 1.2.2.3 Sai số bỏ sót (Error and omission) Sai số bỏ sót shản ánh sai số thống kê báo cáo 1.2.2.4 Tài sản dự trữ (Reserve asets) Phản ánh giao dịch với tài sản quan quản lý tiền tệ quốc gia coi nguồn vốn để tài trợ cho khoản thiếu hụt cán cân số trường hợp, dùng để đáp ứng nhu cầu tài quốc gia Các loại tài sản dự trữ bao gồm: vàng tiêu chuẩn, tài sản ngoại hối khác tiền tệ, tiền gửi, chứng khoán… 1.2.3 Vai trị cán cân tốn quốc tế  1.2.3.1 Ở tầm quản lý kinh tế vĩ mơ: Chính sách đối ngoại nói chung sách thương mại quốc tế nói riêng    Kiểm sốt di chuyển luồng vốn: Đầu tư nước xuất vốn Điều hành sách tỷ giá 1.2.3.2 Ở tầm vi mô: Cung cầu ngoại tệ dự đoán biến động tỷ giá  Hoạt động kinh doanh xuất nhập  Hoạt động kinh doanh ngoại tệ 1.2.4 Nguyên tắc hạch toán ( GV Lương Thị Thu Hằng, ĐH kinh tế quốc dân)  Bên thu: Khoản thu từ người không cư trú ghi “có” biểu dấu “+”: phản ánh gia tăng cung ngoại tệ  Bên chi: Khoản chi cho người không cư trú ghi “nợ” biểu dấu “–”, phản ánh gia tăng cầu ngoại tệ tăng cao 1.3 Tác động FDI đến cán cân toán quốc tế: 1.3.1 Vốn đầu tư trực tiếp FDI tác động đến cán cân vốn Vốn đầu tư trực tiếp FDI khoản vốn vay dài hạn lợi nhuận khoản vay lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp Khi đầu tư trực tiếp FDI thay đổi, tác động trực tiếp đến cán cân tài khoản vốn Sự thay đổi cán cân phận làm thay đổi trạng thái cán cân toán quốc tế BoP: - Luồng vốn FDI từ nước chảy vào nội địa (FDI inflows): làm giảm tài sản Có (hoặc tăng tài sản Nợ) người cư trú với người không cư trú, làm tăng tài khoản vốn, tăng khả toán - Luồng vốn FDI từ nước tài trợ cho nước (FDI outflows): làm tăng tài sản có (hoặc giảm tài sản nợ) người cư trú người không cư trú, giảm tài khoản vốn, giảm khả chi trả nợ toán 1.3.2 Vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi FDI ảnh hưởng đến cán cân vãng lai thơng qua thu nhập Mặc dù vốn FDI ghi vào cán cân vốn cán cân toán quốc tế, phần lãi từ FDI lại ghi vào thu nhập cán cân vãng lai Vì vậy, FDI gây tác động lên cán cân vãng lai thông qua thu nhập: - Tăng đầu tư trực tiếp FDI cho nước khác thu lượng số tiền lãi định hạch toán vào thu nhập từ đầu tư Từ làm tổng thu nhập tăng lên, cải thiện phần cán cân vãng lai - Nhận nhiều FDI từ nước khiến phần lãi vay phải trả cao, phần ghi nợ vào thu nhập từ đầu tư, làm cán cân vãng lai giảm phần 1.3.3 FDI tác động gián tiếp đến cán cân vãng lai thông qua cán cân thương mại Xu hướng tăng cán cân thương mại khối đầu tư nước đặc biệt doanh nghiệp có vốn 100% nước ngồi lấn át doanh nghiệp nước cách thực thương vụ sáp nhập thơn tính doanh nghiệp nước để chiếm lợi nhuận Tỷ trọng xuất doanh nghiệp đầu tư nước làm thúc đẩy tăng trưởng GDP nước, có biến động kinh tế thối lui khối ảnh hưởng đến cán cân toán quốc gia, cuối lâu dài, quốc gia chủ yếu nên dựa vào khối đầu tư nước để phát triển 1.3.4 FDI tác động đến dự trữ ngoại hối Lượng vốn FDI dự trữ ngoại hối có mối quan hệ tỉ lệ thuận với Khi quốc gia thu hút tốt doanh nghiệp, tổ chức tài nước ngồi đầu tư có nguồn cung ngoại hối đáng kể từ trực tiếp nguồn vốn Đối với nước đầu tư, có nguồn thu ngoại tệ họ đầu tư nước ngồi đem nguồn lợi nhuận tạo hay dòng tiền khác quay ngược trở nước 10 CHƯƠNG THỰC TRẠNG VỐN ĐẦU TƯ NƯỚC NGỒI VÀ CÁN CÂN THANH TỐN QUỐC TẾ TẠI MỘT SỐ NƯỚC ĐÔNG NAM Á GIAI ĐOẠN 2010 - 2017 2.1 Thái Lan Tại Thái Lan, thu hút FDI coi nhân tố kích thích quan trọng kinh tế Mặc dù dịng vốn nước ngồi suy giảm ảnh hưởng bất ổn trị, nhờ biết cách tập trung vào lĩnh vực quan trọng thu hút thêm dự án chế tạo có giá trị gia tăng cao dự án đầu tư vào lĩnh vực công nghệ cao sinh thái đồng thời đơn giản hóa thủ tục hành chính, Thái Lan xem điểm đến đầu tư hấp dẫn Hơn nữa, Thái Lan có thị trường thu hút đầu tư cạnh tranh hấp dẫn khu vực châu Á Trong quốc gia, lãnh thổ đầu tư vào Thái Lan, Nhật Bản có lượng vốn đầu tư lớn với khoảng 7.000 doanh nghiệp Nhật Bản đầu tư quốc gia Hàn Quốc, Trung Quốc ngày chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn FDI vào Thái Lan Lượng vốn FDI từ nhà đầu tư Singapore chiếm khoảng 80-90% tổng vốn đầu tư nước ASEAN vào Thái Lan Biểu đồ 2.1-1 Dòng FDI ròng vào Thái Lan giai đoạn 2010 - 2017 Nguồn: databank.worldbank 11 Năm 2010, dòng FDI vào Thái Lan 14,7 tỷ USD Tình hình trận lũ lụt lớn vào năm 2011 khiến FDI vào Thái Lan sụt giảm xuống 2,4 tỷ USD Giai đoạn 2012-2013, Thái Lan phát triển ổn định, FDI tăng lên 12,8 tỷ USD 15,9 tỷ USD, tăng 400% so với năm 2011 Một nguồn số liệu khác Cục Phát triển doanh nghiệp thuộc Bộ Thương mại Thái Lan cho biết năm 2012, có thêm 336 cơng ty nước ngồi phép đầu tư vào Thái Lan Các cơng ty tạo thêm 9.000 việc làm cho người lao động Thái tăng 168% so với kỳ năm trước Riêng lượng cơng ty FDI phép hoạt động Thái Lan tăng 30% so với năm trước Đến 2014, FDI Thái Lan suy giảm xuống 4,7 tỷ USD nguyên nhân bất ổn trị kéo dài sau đảo quân năm 2014 Vào năm 2015, Chính phủ Thái Lan vừa thơng qua chiến lược cho giai đoạn 2015-2021 nhằm khôi phục vị Thái Lan hoạt động thu hút FDI, đặc biệt thu hút thêm dự án chế tạo có giá trị gia tăng cao dự án đầu tư vào lĩnh vực công nghệ cao sinh thái Năm 2016, Quốc vương Phumiphon Adunyadet băng hà, quốc vương lên thay bất ổn trị nhà nước quân chủ khiến đầu tư nước FDI sụt giảm 2,8 tỷ Về khách quan, kinh tế suy giảm tác động đến nguồn đầu tư nước rót vốn FDI chủ yếu vào Thái Lan Nhật Bản, EU Trung Quốc Ngoài ra, Thái Lan gặp cạnh tranh từ sách thu hút FDI ngày tốt nước khác, Myanmar Việt Nam Năm 2017, vốn FDI vào Thái Lan tăng lên tỷ USD nhờ sách phát triển kinh tế, ổn định tình hình trị 12 Biểu đồ 2.1-2 Cán cân toán quốc tế Thái Lan giai đoạn 2010 2017 Nguồn: Asian Development Bank (ADB) Năm 2011, tài khoản vãng lai, tài khoản vốn, tài khoản tài sụt giảm nghiêm trọng ảnh hưởng trận lũ lụt lớn tới xuất nhập khẩu, đầu tư Qua tới năm 2012, tài khoản vãng lai Thái Lan tiếp tục thâm hụt xuống tới - 1,7 tỷ USD tài khoản vốn tăng vọt lên so với năm 2012 (tài khoản tài tăng 22 tỷ USD) Giai đoạn 2013-2014, bất ổn trị kéo dài đảo quân sự, tài khoản tài đầu tư giảm xuống thâm hụt mạnh nhiên động lực phát triển xuất dự kiến xuất tăng dần năm 2014 nhờ hồi phục kinh tế giới nên tài khoản vãng lai thặng dư trở lại Tuy vậy, cán cân toán Thái Lan giai đoạn thâm hụt thâm hụt sâu cán cân tài doanh nghiệp nước ngồi rút vốn đầu tư 13 Năm 2017 đánh dấu mốc ý nghĩa - 30 năm đầu tư nước vào Việt Nam Tổng vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) đăng ký cấp mới, tăng thêm góp vốn, mua cổ phần đạt 33,09 tỷ USD, tăng 82,8% so với 2016 Điểm nhấn là, vốn giải ngân đạt số khoảng 14,1 tỷ USD và, tăng 12% so với năm ngoái Theo báo cáo Cục Đầu tư nước ngồi, tính đến 20/8/2019 ước tính vốn FDI thực đạt 11,96 tỷ USD, tăng 6.3% so với kỳ năm 2018 Kim ngạch xuất khu vực FDI (kể dầu thô) đạt 107.95 tỷ USD, tăng 4,6% chiếm 69.4% kim ngạch xuất nước Xuất siêu khu vực FDI 21.8 tỷ USD, 92.9% so với kỳ 2018 có 2406 dự án mới, tăng 25.4% số dự án với vốn đăng ký 9.13 tỷ USD, 67.7% so với kỳ 2018 Trong tháng đầu năm 2019 khơng có dự án FDI có quy mơ 300 triệu USD Có 908 lượt dự án đăng ký điều chỉnh vốn đầu tư, tăng 23.4% với vốn gần tỷ USD, 71.4% so với kỳ 2018 Hoạt động M&A sôi nổi, nhiều nhà đầu tư tiềm tham gia nên tiếp tục gia tăng, có 5235 lượt góp vốn , mua cổ phần nhà đầu tư nước với tổng giá trị 9.51 tỷ USD, tăng 80% so với kỳ 2018 Hai thương vụ điển hình SK Group - tập đoàn đứng thứ Hàn Quốc mua 154.3 triệu cổ phiếu VinGroup mua lại 51.4 triệu cổ phiếu thứ cấp từ VinCommerce có giá trị khoảng 23300 tỷ đồng, tương ứng với triệu USD, KEB Hana Bank (Hàn Quốc) mua 15% cổ phiếu BIDV trị giá 885 triệu USD, thương vụ M&A có yếu tố nước lớn lịch sử ngành ngân hàng Việt Nam Công nghiệp chế biến, chế tạo với 15.74 tỉ USD, chiếm 69.6%, kinh doanh bất động sản với 2.3 tỷ USD, chiếm 10.2%, buôn bán lẻ với 11.9 tỷ USD, chiếm 5.2% vốn đầu tư đăng ký Hồng Kông dẫn đầu vốn đăng ký 5.63 tỷ USD (trong có 3.85 tỷ mua cổ phần vào cơng ty TNHH Vietnam Beverage Hà Nội), chiếm 24.9%, Hàn Quốc đứng thứ với 3.84 tỷ USD, chiếm 15.4% Singapore đứng thứ với 3.27 tỷ USD, chiếm 14.5% vốn đăng ký, tiếp Trung Quốc với 2.78 tỷ USD Nhật Bản với 2.34 tỷ USD 15 Tính lũy 20/8/2019 nước có 29532 dự án hiệu lực với tổng vốn đăng ký đạt 353.7 tỷ USD, vốn thực đạt 203.45 tỷ USD, 57.5% tổng vốn đăng ký 63 tỉnh thành thành phố Hồ Chí Minh dẫn đầu với 45.9 tỷ USD, chiếm 18.3%, thứ hai Bình Dương với 33.3 tỷ USD chiếm 9.4%, Hà Nội với 32.7 tỷ USD chiếm 9.2% tổng vốn đăng ký Những tư liệu FDI chứng minh tính hấp dẫn thị trường nước ta, nhiều chuyên gia kinh tế đánh giá Việt Nam điểm đến đầy hứa hẹn nhà đầu tư nước Biểu đồ 2.2-2 Cán cân toán quốc tế Việt Nam giai đoạn 2010 - 2017 Nguồn: Asian Development Bank (ADB) Nếu giai đoạn 2002-2010, cán cân toán thặng dư chủ yếu hoạt động thương mại đầu tư tới giai đoạn 2010 - 2017 có khác biệt định Từ 2010 tới 2011, tài khoản vãng lai thặng dư trở lại kinh tế Việt Nam phụ thuộc nhiều vào sản xuất phục vụ xuất Tài khoản tài liên tục thặng dư từ năm 2001 đến (trừ năm 2013 thâm hụt nhẹ 283 triệu USD) thơng thường, Việt Nam tăng trưởng chủ yếu nhờ dòng 16 vốn đầu tư, đặc biệt FDI Vì vậy, việc chuyển dịch sang tài khoản vãng lai thời gian phản ánh vai trò ngày quan trọng thương mại cán cân toán Việt Nam Năm 2016, cán cân toán Việt Nam chuyển sang thặng dư đến 8,4 tỷ USD sau thâm hụt tỷ USD vào năm 2015 Lý chênh lệch lớn cán cân thương mại thâm hụt 3,6 tỷ USD năm 2015 chuyển sang thặng dư 2,5 tỷ USD năm 2016 (số liệu Tổng cục Hải quan) Ngoài ra, tài khoản tài tăng mạnh từ 1,6 tỷ USD năm 2015 lên 10 tỷ USD năm 2016 khiến cán cân tốn có biến động mạnh Năm 2017 tài khoản vãng lai giảm 1,5 tỷ USD nhờ tăng mạnh tài khoản tài từ 10,7 tỷ lên 19,7 tỷ USD khiến cán cân toán thặng dư tặng 3,2 tỷ so với năm 2016 Do ta thấy tác động vốn đầu tư nước ngồi làm cán cân tốn biến động mạnh, góp phần giữ cho cán cân thương mại thặng dư 2.3 Lào Lý chọn Lào: Lào quốc gia khơng giáp biển, có sở hạ tầng chưa hồn thiện, phần lớn nguồn lao động cịn thiếu kỹ Theo thống kê Forbes, hết năm 2018 Lào xếp 148 161 quốc gia phát triển kinh tế, vị trí thấp khu vực Đông Nam Á kinh tê Lào đầu tư nước số động lực để phát triển kinh tế đất nước Khác với Việt Nam thu hút FDI nhân công giá rẻ, dồi dào, Thái Lan hạ tầng chế biến hàng tiêu dung sẵn có phát triển du lịch Lào- quốc gia có dân số 6,5 triệu dân thiên nhiên ưu có sơng Mê Công chảy dọc đất nước FDI đổ vào chủ yếu lĩnh vực khống sản thủy điện Chính phủ Lào thực chiến lược “biến đất thành vốn”, thu hút đầu tư nước vào việc cho thuê đất khai thác thiên nhiên từ đất: khoáng sản, nông nghiệp, điện lực Và điện lực trở thành chiến lược chủ đạo Lào Lào lên kế hoạch trở thành “ác quy Châu Á” cách xây dựng thủy điện bán điện cho nước láng giềng Hiện Lào có khoảng 10 thủy điện vận hành khoảng 20 cơng trình xây dựng 17 hang chục dự án khác lên kế hoạch Lào lên kế hoạch trở thành “ác quy Châu Á” cách xây dựng thủy điện bán điện cho nước láng giềng.Dưới tình hình vốn đầu tư nước ngồi vào Lào 2010-2017 Biểu đồ 2.3-1 Dòng FDI ròng vào Lào giai đoạn 2010 - 2017 Nguồn: databank.worldbank Dịng FDI vào Lào thấy tăng trưởng ổn định giai đoạn 20101017 Trong năm tài khóa 2011-2012, Lào khắc phục khó khăn lũ lụt, lạm phát nước ảnh hưởng bất lợi khủng hoảng tài quốc tế… để thúc đẩy phát triển kinh tế, hoàn thành tiêu kinh tế Năm 2012, nguồn vốn FDI từ nước đổ vào Lào 617 triệu USD, tăng gấp đôi so với năm 2011 Trong năm tiếp theo, Lào thực thi nhiều sách lược phát triển kinh tế, bật sách thu hút vốn đầu tư nước Nhằm tạo đột phá cho kinh tế, Lào không ngừng mở rộng hợp tác giao lưu, thúc đẩy phát triển kinh tế với nhiều nước, với Việt Nam đối tác khu vực châu Á, nguồn vốn FDI tăng đổ vào Lào 681 867 triệu USD năm 2013 2014 Năm 2015 năm cuối Lào thực Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm năm lần thứ Mục tiêu phát triển Thiên niên kỷ đưa Lào thoát khỏi danh sách nước phát triển vào năm 2020 chuẩn bị cho Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm năm lần thứ (20162020) Đây năm Cộng đồng kinh tế ASEAN (AEC) thành 18 lập, ta thấy bước nhảy vọt dòng vốn FDI vào Lào năm 2015 tỉ 078 triệu đô Năm 2016, Viện Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia nước cho biết kinh tế nước tăng trưởng chậm lại cao lành mạnh, đầu tư FDI năm 935 triệu đô, nguyên nhân hàng loạt yếu tố, đặc biệt tình trạng xuất ảm đạm nhiên cần phải thúc đẩy suất tiếp tục cải thiện môi trường đầu tư để doanh nghiệp người dân hoạt động sản xuất kinh doanh Năm 2017 năm khởi sắc mà đầu tư nước nước ODA vượt tiêu kế hoạch năm Theo báo cáo kế hoạch đầu tư Lào hội nghị lần thứ Ban Khuyến khích Quản lý Đầu tư TW Tỉnh tổ chức ngày 22/9/2017 Viêng chăn, tháng đầu năm 2017, đầu tư tư nhân nước nước vượt tiêu kế hoạch năm 10% Kết thúc năm 2017, riêng vốn đầu tư nước 1,6 tỉ USD Dự án đường sắt Lào – Trung bắt đầu khởi công từ tháng 12/2016 cho động lực việc bùng nổ đầu tư vào Lào, bên cạnh hàng loạt dự án thủy điện Xayaboury, Don Sahong, Namtha, Nậm nghiệp, Xe Pian, Xe Nam Noy… Tuy nhiên, 20h00 ngày 23/7 theo Việt Nam “Đập D” - phần mạng lưới đập đập phụ đập thủy điện Xê-piên Xê-nặm-nọi, thuộc tỉnh Apa-tư, Nam Lào bị vỡ, khiến 18 người chết, hàng trăm người tích 1.300 hộ gia đình với 6.600 người bị ảnh hưởng gióng lên hồi chng cảnh tỉnh hình thức thu hút FDI phát triển thủy điện khơng bền vững, mang tính rủi ro lớn đập thủy điện khơng thể chống chọi với điều kiện thời tiết cức đoan, tác động xấu đến sông Mê Công gây thiên tai, lũ lụt lường trước thiệt hại nặng nề người 19 Biểu đồ 2.3-2 Cán cân toán quốc tế Lào giai đoạn 2010 - 2017 Nguồn: Asian Development Bank (ADB) Khác với ổn định cảu vốn đầu tư trực tiếp FDI cán cân tốn quốc tế Lào liên tục biến động thất thường Cán cân tổng thể thâm hụt năm 2011 mức 51,05 triệu USD, năm 2013 với 77,7 triệu USD, năm 2016 thâm hụt đỉnh điểm 172,92 triệu USD, Lào phải tìm cách bù đắp khoảng thâm hụt cách bán dự trữ ngoại hối vay ngoại hối từ nước, tổ chức khác Và gần nhất, năm 2017 cán cân tổng thể Lào mức 201,02 triệu USD dấu hiệu đáng mừng cho kinh tế Lào Tuy FDI năm 2012 trở tăng mạnh so với năm 2011 cán cân vãng lai cán cân vốn năm 2012 trở có xu hướng âm mạnh lượng đầu tư ODA, IPL FPI giảm mạnh dẫn đến giảm tổng thể 2.4 Tầm nhìn khu vực Đơng Nam Á Nhìn chung từ năm 2010 trở lại khu vực Đông Nam Á số trọng điểm thu hút FDI giới 20 180.0 TỶ USD 165.63 160.0 140.0 107.69 132.60 129.28 132.80 2013 2014 2015 113.89 121.95 101.16 120.0 100.0 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 2010 2011 2012 2016 2017 Biểu đồ 2.4-1 Tồng FDI Đông Nam Á 2010 - 2017 Theo báo cáo từ Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển (UNCTD), dịng FDI chảy vào Đơng Nam Á tăng 18% lên 73 tỷ USD đầu năm 2018 so với năm trước Tổng đầu tư nước toàn cầu mức - 41% thời điểm Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) đổ vào Đơng Nam Á tăng tăng mạnh chiến tranh thương mại Mỹ - Trung tiếp tục leo thang Nhiều doanh nghiệp di dời hoạt động sản xuất khỏi Trung Quốc Theo tờ Nikkei Asian Review Đơng Nam Á ngược với xu hướng suy giảm dòng vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) toàn cầu khu vực có mức tăng trưởng nhanh, chi phí thấp, trở thành điểm đến hấp dẫn nhiều công ty đa quốc gia 21 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI VÀ CẢI THIỆN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 3.1 Tính hai mặt FDI Đông Nam Á Nguồn vốn FDI vào nước thường gắn với hoạt động đầu tư công ty đa quốc gia Nguồn vốn thường đầu tư tư nhân, chủ đầu tư tự tiến hành hoạt động đầu tư tự chịu trách nghiệm kết hoạt động thường sử dụng hiệu nguồn vốn Tuy vậy, đầu tư FDI tồn mặt tích cực tiêu cực cho nước tiếp nhận FDI khu vực Đông Nam Á  Bổ sung nguồn vốn đầu tư xã hội, nhiều hạn chế chất lượng tăng trưởng cấu đầu tư bất hợp lý Vốn FDI nguồn bổ sung vốn quan trọng tổng nguồn vốn, giai đoạn khởi động kinh tế Sự cân đối thể góc độ: Sự cân đối FDI vào ba ngành kinh tế công nghiệp, nông nghiệp dịch vụ; cân đối việc đầu tư vào nội ngành; hợp lý cấu đầu tư vùng  Mở rộng xuất khẩu, làm tăng dòng nhập siêu Các doanh nghiệp FDI tạo nên giá trị xuất lớn.Tuy nhiên, xét kỹ, doanh nghiệp FDI tạo nhiều bán thành phẩm Đồng thời, doanh nghiệp FDI ngày hướng vào khai thác thị trường người dân nước Chính vậy, nhiều doanh nghiệp FDI góp phần vào việc tăng nhập siêu  Tạo thêm công ăn việc làm, làm nhiều việc làm truyền thống chưa coi trọng đào tạo người lao động Trong nhiều năm qua, doanh nghiệp FDI thu lượng lớn lao động làm việc trực tiếp lao động khâu gián tiếp khác giải tình trạng thất nghiệp tạo công ăn việc làm cho người dân địa phương, nâng cao mức sống người dân Tuy nhiên, bên cạnh hoạt động dự án có FDI làm nhiều việc làm truyền thống dân cư vùng bị thu hồi đất tạo thêm áp lực xã hội cho nhiều địa phương có liên quan Đặc biệt, thu hút lao động doanh nghiệp 22 FDI thiên khai thác nguồn lao động có giá nhân cơng rẻ, đào tạo, chí dùng chế thử việc để liên tục thay lao động Nhiều doanh nghiệp có tỷ lệ lao động nữ cao, giá nhân cơng thấp gây bệnh nghề nghiệp  Tận dung điều kiện sẵn có cảu quốc gia khơng doanh nghiệp FDI gây ô nhiễm môi trường tự nhiên khai thác lãng phí tài nguyên thiên nhiên Các doanh nghiệp FDI tìm khai thác nguồn tài nguyên sẵn có quốc gia – mà quốc gia sở chưa làm chí chưa biết tới, nhiên, việc khai thác dừng lại mức độ nguồn tài nguyên tự phục hồi cịn chấp nhận Thực tế trình kinh doanh, nhiều doanh nghiệp FDI trọng khai thác nhiều tài nguyên tự nhiên (nhất tài nguyên không tái tạo khai thác mỏ khống sản), gây tàn phá mơi trường tự nhiên Đó chưa kể nhiễm khí, ô nhiễm tiếng ồn, ô nhiễm bụi, v.v chí phá hoại đa dạng sinh học Do đó, vấn đề môi trường cần xem xét kỹ tiếp nhận FDI  FDI Tăng đóng góp tài quốc gia, nhiều hành vi tiêu cực, trốn tránh nghĩa vụ tài tạo cạnh tranh khơng lành mạnh Các doanh nghiệp FDI đóng góp nguồn vốn khơng nhỏ cho ngân sách Nhà nước xét tổng thể Tuy nhiên, thực tế cho thấy có tới 50% doanh nghiệp có FDI liên tục khai kinh doanh bị lỗ, phần lớn liên doanh chuyển sang hình thức đầu tư 100% vốn nước tượng khơng bình thường, cho thấy có tượng lạm dụng sách ưu đãi chế “chuyển giá”, gây thiệt hại cho NSNN tình trạng kinh doanh thiếu minh bạch, cạnh tranh không lành mạnh doanh nghiệp Tình trạng đầu đất, “bán” dự án phổ biến khiến công tác quản lý tài nguyên đất đai khó khăn Nhiều dự án “ảo” chậm triển khai bị địa phương rút giấy phép đầu tư tượng đáng lo ngại  FDI góp phần thúc đẩy chuyển giao cơng nghệ, bước nâng cao trình độ cơng nghệ sản xuất nước mắc phải tình trạng thừa cơng nghệ lạc hậu, thiếu công nghệ đại Một số ngành cảu quốc gia Đông Nam Á tiếp thu công nghệ tiên tiến giới như: bưu – viễn thơng, dầu khí, xây dựng, cầu đường, khách 23 sạn, văn phòng cho thuê… Nhiều doanh nghiệp nước đổi nâng cấp trang thiết bị đáp ứng yêu cầu cạnh tranh ngày cao kinh tế Do đó, sản xuất nhiều sản phẩm mà trước chưa có; hạn chế nhập nhiều loại hàng hóa thuộc lĩnh vực dầu khí, vật liệu xây dựng, điện tử gia dụng, phương tiện giao thông… Các doanh nghiệp FDI tạo nhiều sản phẩm có chất lượng cao, mẫu mã đẹp, kiểu dáng hợp thời trang, đáp ứng tốt nhu cầu thị trường nước gia tăng nhanh chóng kim ngạch xuất máy tính, điện thoại thơng minh, điện tử gia dụng, khí chế tạo Tuy nhiên, vấn đề đáng ý dịng vốn FDI chảy vào Đơng Nam Á loại cơng nghệ, máy móc lạc hậu bị cấm sử dụng quốc Chưa kể loại máy móc thường định giá cao nhiều so với giá trị thực, nên dẫn đến thâm hụt vốn thực giải ngân Mặt khác, số loại công nghệ tiên tiến lực lượng lao động nước tiếp nhận lại khơng đủ kỹ trình độ, tạo nên hạn chế định Do cách thức sản xuất theo cơng đoạn mạng lưới tồn cầu, mà nhà đầu tư cịn giữ phần lớn bí cơng nghệ, nên việc chuyển giao cơng nghệ việc truyền bá kinh nghiệm lý gần khơng có Đây vấn đề địi hỏi nỗ lực nhà khoa học quản lý nước phải vươn lên để học hỏi công việc, bước vươn lên Kinh nghiệm xây dựng công trình lớn, khai thác dầu khí, điện, than,… đáng để mở rộng, kinh nghiệm gia công ang hóa cịn khiêm tốn Như vậy, FDI có ln hai mặt tích cực tiêu cực Sử dụng hiệu hay khơng cịn phụ thuộc vào sách quốc gia 3.2 Giải pháp sử dụng hiệu thu hút vốn đầu tư nước Để thu hút dự án có chất lượng, tranh thủ hội thuận lợi nhằm tạo sóng đầu tư mới, địi hỏi phải có giải pháp thích hợp nhằm khắc phục khó khăn, trở ngại, tiếp tục cải thiện mạnh mẽ môi trường đầu tư  Hồn thiện hệ thống luật pháp, sách liên quan đến đầu tư theo hướngnhất quán, công khai, minh bạch, có tính dự báo, tạo thuận lợi cho nhà đầu tư có tính cạnh tranh so với nước khu vực, hồn thiện chế, sách 24 nhằm khuyến khích thu hút dự án cơng nghệ cao; ban hành tiêu chuẩn để hạn chế, ngăn chặn dự án chất lượng  Cơ cấu lại nguồn vốn FDI phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế đất nước chiến lược, quy hoạch phát triển ngành, vùng quan trọng: cần cấu lại dự án FDI cho trọng tâm, yêu cầu dài hạn nước nhà  Khơng nên cấp phép cho dự án có cơng nghệ lạc hậu gây ô nhiễm môi trường, tăng cường công tác tra, kiểm tra quan nhà nước có thẩm quyền doanh nghiệp FDI quy trình xử lý chất thải; yêu cầu doanh nghiệp FDI trước thành lập phải nêu phương án, biện pháp khắc phục chất thải mơi trường bên ngồi phải quan có thẩm quyền phê duyệt  Xây dựng quy định quyền nghĩa vụ cán bộ, công nhân làm việc doanh nghiệp FDI Có chế tài cụ thể ngăn chặn hành vi vi phạm pháp luật chủ doanh nghiệp, bảo vệ quyền lợi đáng cho người lao động, đặc biệt phải phát huy tối đa vai trị cơng đồn  Nâng cao trình độ đội ngũ cán thẩm định dự án FDI, đào tạo cách có hệ thống trình độ chun mơn, có kiến thức, có kinh nghiệm thực tế đủ tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp thẩm định giá  Khắc phục tình trạng báo cáo lỗ (đang xét mặt lỗ giả) không với thực chất hoạt động doanh nghiệp FDI cách xây dựng khung pháp lý cho quan thuế có thẩm quyền xử lý thông tin liên quan đến công tư liên kết với doanh nghiệp FDI, xây dựng áp dụng biện pháp chống chuyển giá có hiệu Cải thiện khâu thực thi pháp luật: tăng cường lực máy thực thi  địa phương Cải cách thủ tục máy hành theo hướng lấy người dân, doanh nghiệp làm đối tượng phục vụ 3.3 Giải pháp cải thiện cán cân toán quốc tế 3.3.1 Thúc đẩy xuất khẩu, hạn chế nhập siêu 25 Cải thiện cán cân toán (điều chỉnh tỷ giá linh hoạt, biện pháp hỗ trợ xuất/nhập khẩu, hạn chế nhập siêu mặt hàng nước sản xuất được) Sửa đổi, bổ sung sách thuế xuất/nhập số mặt hàng nhằm bỉnh ổn giá xăng dầu, không để giá tăng liên tục thời gian ngắn gây tác động đến sản xuất hàng xuất Chính phủ nên ban hành quy định chi tiết số điều Luật thuế xuất khẩu, thuế nhập theo hướng khuyến khích xuất khẩu, kiểm soát nhập khẩu, trước hết mặt hàng nước sản xuất 3.3.2 Thay đổi cấu xuất nhập cấu đầu tư bất lợi với quốc gia Muốn trì đảm bảo tăng thặng dư cán cân toán năm sau, nước Đông Nam Á cần phải thay đổi cấu xuất nhập cấu đầu tư bất lợi với quốc gia Cụ thể: bước có nhiều giải pháp đồng giữ thặng dư cán cân thương mại sở giữ tốc độ tăng kim ngạch xuất khẩu, tiếp tục kiềm chế tốc độ tăng nhập mặt hàng khơng khuyến khích nhập khẩu, giảm thiểu thâm hụt cán cân dịch vụ cách đảm nhận cung cấp dịch vụ vận tải, dịch vụ bảo hiểm, dịch vụ du lịch; thu hút tốt lượng kiều hối… 3.3.3 Các giải pháp hành Thu hút lượng vốn vào nhiều, thực biện pháp trợ giúp doanh nghiệp vượt qua khó khăn suy thối kinh tế khủng hoảng tồn cầu, giảm kiểm soát vốn, tăng cường hoạt động hỗ trợ cho xuất khẩu, giảm nhập 26 KẾT LUẬN Các hoạt động giao thương quốc tế tiêu biểu đầu tư quốc tế (FDI) xu chung hợp tác quốc tế xúc tiến phát triển kinh tế quốc gia góp phần quan trọng việc cải thiện cán cân toán quốc tế Các quốc gia khu vực Đông Nam Á nước giới xem trọng đẩy mạnh cải thiện sách, khuyến khích thúc đẩy thu hút vốn đầu tư nước vào nước nỗ lực cải thiện cán cân toán quốc tế suốt giai đoạn gia nhập, phát triển hiệp định hợp tác quốc tế kinh tế, vực dậy sau bất ổn trị, khó khăn mặt xã hội, sách, lao động cụ thể nước Việt Nam, Lào, Thái Lan giai đoạn phát triển từ năm 2010-2017 Đầu tư FDI vào nước có tính mặt xong khơng thể phủ nhận hầu nước phát triển có nguồn vốn FDI mạnh phát triển nhanh đón đầu công nghệ, tiếp nhận vốn, kỹ thuật sản xuất, thúc đẩy phát triển khả lao động người Quan trọng FDI tác động tích cực đến cán cân toán quốc tế, yếu tố quan trọng giúp cải thiện cán cân thông qua cải thiện cán cân cán cân thương mại Và nước phát triển Việt Nam, Lào, Thái Lan, FDI nguồn vốn nước chủ yếu thúc đẩy đầu tư, cung cấp vốn đầu tư sở hạ tầng, tiếp nhận công nghệ kỹ thuật tiên tiến nước phát triền từ giúp cho nước vực dậy kinh tế sau giai đoạn khủng hoảng trị, kinh tế nước tác động kinh tế toàn cầu 27 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT GS TS Nguyễn Văn Tiến, 2012, Giáo trình Tài quốc tế, NXB thống kê, Hà Nội PGS TS Vũ Thị Kim Oanh & TS Nguyễn Thị Việt Hoa, 2016, Giáo trình Kinh tế đầu tư, NXB Lao Động, Hà Nội Tạp chí tài (2017), “Thực trạng thu hút FDI Việt Nam giai đoạn 1988-2016” TIẾNG ANH World Bank, Foreign direct investment, net inflows: http://hdr.undp.org/en/composite/HDI?fbclid=IwAR2luY5th2LcKZ8ztaUso7jQ7INOGlMxpFU5oi3WJD0UOuKOaRktrKu6 w Asian Development Bank, Key Indicators for Asia, Balance of Payment https://www.adb.org/data/key-indicators/main 28 ... VỀ VỐN ĐẦU TƯ NƯỚC NGỒI VÀ CÁN CÂN THANH TỐN QUỐC TẾ 1.1 Vốn đầu tư nước 1.1.1 Khái niệm Đầu tư quốc tế q trình kinh tế nhà đầu tư nước (tổ chức cá nhân) đưa vốn hình thức giá trị vào nước tiếp... đầu tư cho số nước có thu nhập cao ví dụ Israel, New Caledonia 1.2 Cán cân toán quốc tế 1.2.1 Khái niệm Theo IMF: Cán cân toán quốc tế (CCTTQT) báo cáo thống kê cách hệ thống giao dịch kinh tế. .. nợ toán 1.3.2 Vốn đầu tư trực tiếp nước FDI ảnh hưởng đến cán cân vãng lai thông qua thu nhập Mặc dù vốn FDI ghi vào cán cân vốn cán cân toán quốc tế, phần lãi từ FDI lại ghi vào thu nhập cán cân