Mối quan hệ giữa đặc điểm ngành và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

Tổng quan đề tài nghiên cứu mối quan hệ đặc điểm ngành hiệu hoạt động doanh nghiệp Tổng quan tình hình nghiên cứu nước ngồi Hiện giới có hai xu hướng nhìn nhận mối quan hệ đặc điểm ngành hiệu hoạt động doanh nghiệp Hướng thứ mối quan hệ đặc điểm ngành với hiệu hoạt động doanh nghiệp Với hướng lại, nhiều nhà nghiên cứu sâu vào mối quan hệ yếu tố đặc điểm ngành với hiệu hoạt động doanh nghiệp Nhóm 1: Mối quan hệ đặc điểm ngành nói chung hiệu hoạt động doanh nghiệp Shergill & Sarkaria (1999) nghiên cứu tác động đặc điểm ngành lên hoạt động tài doanh nghiệp Ấn Độ Bài nghiên cứu phân tích 171 công ty 21 ngành từ năm 1980 đến năm 1990 Kết nghiên cứu biến số địn bẩy cường độ vốn có tác động tích cực đến tăng trưởng hiệu suất hai yếu tố có tác động tiêu cực tới lợi nhuận Số năm hoạt động doanh nghiệp ảnh hưởng tiêu cực tới lợi nhuận tác động không đáng kể tới khả tăng trưởng doanh nghiệp Chi phí trả lãi khoản vay để đầu tư vào dự án làm giảm lợi nhuận Ngoài ra, lợi nhuận cao tăng trưởng chắn khả tốn doanh nghiệp tăng Hiệu ứng công nghiệp quan trọng tất mơ hình tăng trưởng phấn lớn đặc điểm ngành có tác động tích cực hiệu suất hoạt động tài doanh nghiệp Bài nghiên cứu Reis & Forte (2016) nhằm làm rõ mối quan hệ đặc điểm ngành cường độ xuất doanh nghiệp nước Tác giả sử dụng lượng mẫu 1425 công ty Bồ Đào Nha giai đoạn 2008-2010 để phân tích mối quan hệ Kết nghiên cứu cho thấy số đặc điểm ngành lao động, suất, định hướng xuất đặc tính cơng ty yếu tố quan trọng định đến hiệu xuất công ty Năng suất lao động, vốn, đầu tư R&D ảnh hưởng tích cực đến cường độ xuất doanh nghiệp Riêng số năm hoạt động doanh nghiệp ảnh hưởng tiêu cực Nghiên cứu có số hạn chế liệu cường độ xuất doanh nghiệp bị thiếu năm trước 2008, số năm xem xét nhỏ dẫn đến không đưa độ trễ biến độc lập (R&D vốn) Degryse, de Goeij, & Kappert (2012) nghiên cứu tác động đặc điểm ngành doanh nghiệp đến cấu vốn doanh nghiệp nhỏ, sử dụng sở liệu có chứa báo cáo tài doanh nghiệp vừa nhỏ Hà Lan (SMEs) từ năm 2003 đến năm 2005 Các đặc tính doanh nghiệp cho thấy định cấu vốn doanh nghiệp tuân theo lý thuyết trật tự phân hạng: Các doanh nghiệp vừa nhỏ Hà Lan dùng lợi nhuận để giảm tỷ lệ nợ, bên cạnh cơng ty phát triển tăng tỷ lệ nợ họ cần nhiều vốn để đầu tư phát triển Các doanh nghiệp vừa nhỏ dùng lợi nhuận để giảm tỷ lệ nợ ngắn hạn, doanh nghiệp phát triển cần nhiều vốn tăng tỷ lệ nợ dài hạn Ngoài ra, ảnh hưởng nội ngoại ngành có ý nghĩa quan trọng việc giải thích cấu vốn doanh nghiệp Tỷ lệ cạnh tranh, không thống ngành cơng nghệ có ảnh hưởng đến cấu vốn doanh nghiệp Fernández, Iglesias-Antelo, López-López, Rodríguez-Rey, & Fernandez-Jardon (2019) nghiên cứu mối quan hệ ảnh hưởng ngành đến hoạt động doanh nghiệp quy mô doanh nghiệp qua phân tích liệu doanh nghiệp vừa nhỏ Tây Ban Nha giai đoạn 1995-2004 Hoạt động doanh nghiệp vừa nhỏ chủ yếu giải thích qua tác động ngành Bài nghiên cứu thể đặc điểm liên quan đên phát triển doanh nghiệp Các doanh nghiệp có quy mô vừa cho khả sinh lợi phụ thuộc nguồn lực khả mà họ sở hữu không phụ thuộc đặc điểm ngành Điều ngược lại với doanh nghiệp quy mô lớn Nghiên cứu Ngobo, (1999) tác động đặc điểm ngành đặc điểm doanh nghiệp tới hiệu hoạt động doanh nghiệp thực nghiệm 142 công ty tham gia vào ACSI từ năm 1994 đến năm 1997 Trong nghiên cứu này, hiệu hoạt động doanh nghiệp đánh giá qua độ hài lòng khách hàng Kết nghiên 1American Customer satisfaction Index – Chỉ số Sự hài lòng khách hàng Hoa Kỳ cứu cho thấy tác động đặc điểm ngành quan trọng hài lòng khách hàng, phù hợp với quan điểm ngành lý thuyết ―Dựa tài nguyên‖ Tuy nhiên, sử dụng phương pháp định lượng phân rã phương sai, yếu tố cụ thể đặc điểm ngành thực ảnh hưởng đến hài lòng khách hàng chưa thể đưa chi tiết nghiên cứu Galbreath & Galvin (2008) nghiên cứu mối quan hệ yếu tố doanh nghiệp, đặc điểm ngành khác biệt hiệu hoạt động doanh nghiệp thông qua thu thập kết khảo sát từ 50 nhà quản lý doanh nghiệp Úc lĩnh vực công nghiệp sản xuất dịch vụ Nghiên cứu nhìn nhận đặc điểm ngành qua bốn biến: mức độ dễ vào ngành, tính cạch tranh sản phẩm thay thế, quyền lực nhà cung cấp quyền lực người mua đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp thông qua doanh thu, thị phần mức lợi nhuận Kết ngành công nghiệp sản xuất, hai yếu tố tính cạnh trang sản phẩm thay quyền lực người mua có tác động tiêu cực có ý nghĩa thống kê cịn ngành dịch vụ, độ dễ vào ngành quyền lực người mua có tác động tiêu cực có ý nghĩa thống kê Tính hạn chế nghiên cứu phương pháp tiếp cận thơng qua hình thức khảo sát với nhóm nhà quản lý, nên kích thước mẫu nghiên cứu cần mở rộng xuất yếu tố chủ quan nghiên cứu Bên cạnh đó, tác giả nghiên cứu cho câu hỏi để thực mở rộng chi tiết nhằm tìm hiểu rõ mối quan hệ Caloghirou, Protogerou, Spanos, & Papagiannakis (2004) nghiên cứu mối quan hệ đặc điểm ngành, đặc tính doanh nghiệp hiệu hoạt động doanh nghiệp với mẫu bao gồm 267 công ty Hy Lạp hoạt động lĩnh vực sản xuất vào năm 1994-1996 phân chia làm nhóm doanh nghiệp lớn nhóm doanh nghiệp vừa nhỏ Nghiên cứu nhìn nhận đặc điểm ngành thơng qua ba yếu tố độ tập trung, độ tăng trưởng ngành khác biệt hóa sản phẩm Hiệu hoạt động doanh nghiệp nghiên cứu xem xét ba số khác lợi nhuận biên, ROA lợi nhuận ròng Kết nghiên cứu phát tác động tích cực, yếu độ tập trung vào hiệu doanh nghiệp vừa nhỏ với doanh nghiệp lớn, có độ tăng trưởng ngành chứng minh tích cực đáng kể Nghiên cứu bước đầu đề cập nghiên cứu đặc điểm ngành đặc tính doanh nghiệp tác động đến hiệu hoạt động nên cần đưa yếu tố cụ thể sát với tính chất ngành nghiên cứu khác biệt nhóm doanh nghiệp lớn doanh nghiệp vừa nhỏ ngành định Mục tiêu nghiên cứu tác giả Pulaj (2017) tìm mối liên hệ giải thích tác động đặc điểm ngành lên hiệu kinh doanh doanh nghiệp Kết nghiên cứu khoảng cách tiếp cận người tiêu dùng, mức độ không chắn tương lai phát triển ngành, số lượng công ty cạnh tranh, cần thiết sản phẩm chuyên biệt phụ thuộc vào nhà cung cấp ảnh hưởng tiêu cực/có mối quan hệ ngược chiều với hiệu kinh doanh doanh nghiệp Ngoài ra, yếu tố ảnh hưởng tích cực tới hiệu kinh doanh khả cung ứng liên tục sản phẩm cải tiến (về chất lượng, thuộc tính vị trí) đáp ứng với đặc điểm khách hàng nhằm tạo lợi cạnh tranh đối thủ ngành Pervan, Curak, & Pavic Kramaric (2018) phân tích đặc điểm ngành ảnh hưởng lên qui mơ doanh nghiệp - hiệu kinh doanh doanh nghiệp Nghiên cứu đặc điểm ngành tác động tiêu cực đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Sự cạnh tranh đối thủ ngành quyền lực thương lượng người mua tác động mạnh mẽ tới hiệu kinh doanh công ty Mặt khác, lực cạnh tranh động với khả cảm nhận hội, thách thức khả nắm bắt hội đóng góp tích cực vào thành công doanh nghiệp Bài viết Fu, Wu, & Tang (2010) xem xét ảnh hưởng cấu trúc sở hữu đặc điểm ngành đến hiệu suất xuất bối cảnh công ty sản xuất Trung Quốc Để đạt mục tiêu này, ba mơ hình khác có liên quan sử dụng, mơ hình Logit, mơ hình Tobit mơ hình probit có trật tự, để điều tra yếu tố định xu hướng xuất khẩu, cường độ xuất chiến lược xuất Không giống nghiên cứu trước đơn giản so sánh hành vi xuất công ty nước doanh nghiệp nước, nghiên cứu phân biệt doanh nghiệp nước ngoài, liên doanh doanh nghiệp sở hữu nước, HMT (Hồng Kông, Macao, Đài Loan) nước OECD, kiểm soát phi nhà nước nhà nước công ty Ba đặc điểm ngành cấp độ bốn chữ số - tập trung ngành, định hướng xuất ngành cường độ vốn ngành - kết hợp thông số kỹ thuật khác Kết cho thấy doanh nghiệp hoạt động ngành công nghiệp định hướng xuất thâm dụng lao động có nhiều khả xuất hơn, có cường độ xuất cao nhà xuất bền bỉ Nhóm 2: Mối quan hệ yếu tố đặc điểm ngành với hiệu hoạt động doanh nghiệp Ferreira, Goldszmidt, & Csillag (2010) tìm hiểu vị trí tập trung nơng nghiệp cụm, khu cơng nghiệp có ảnh hưởng đến hiệu tài cơng ty Nghiên cứu đưa lý đằng sau hiệu suất vượt trội công ty nằm mật độ nơng nghiệp Nghiên cứu phân tích theo mơ hình tuyết tính phân cấp áp dụng cho mẫu 509 công ty bang São Paulo Tuy nhiên kết lại cho thấy trái ngược với mong đợi lý thuyết Sự phân rã phương sai hiệu suất vị trí cơng ty hình thức mà thành phố tương tác với ngành công nghiệp ảnh hưởng đáng kể đến cách họ thực Nghiên cứu xem xét mối quan hệ nồng độ địa lý công ty hiệu suất công ty Mối quan hệ trình bày đóng góp chính, việc sử dụng mơ hình đa cấp để phân tích liệu, số kỹ thuật thích hợp để quan sát cấu trúc phân cấp, quan sát nghiên cứu mật độ cơng nghiệp Mơ hình sử dụng nghiên cứu ước tính tác động cụ thể ngành công nghiệp - tương tác thành phố đặc trưng tồn nồng độ công nghiệp, mở cho nghiên cứu tìm hiểu lý ảnh hưởng đến hiệu suất cơng ty có xu hướng thay đổi nhiều tương tác Mặc dù số lượng công ty cho tương tác nhỏ số ý nghĩa quan học thuật quản lý nên xem xét Vị trí địa lý quan trọng doanh nghiệp, nên kèm với phát triển nguồn lực dành riêng cho doanh nghiệp, thấy qua tầm quan trọng tương đối hiệu ứng doanh nghiệp Nghiên cứu Julian (2009) xem xét mối quan hệ đặc điểm thị trường nước việc tiếp cận nguyên liệu, nguồn vốn kênh phân phối cần thiết, kiến thức thực tiễn kinh doanh địa phương, can thiệp phủ, cạnh tranh giá ngành chuyển nhượng công nghệ cập nhật hiệu tiếp thị liên doanh quốc tế (IJV) Thái Lan Dữ liệu cho nghiên cứu thu thập từ khảo sát thư tự quản lý 831 IJV Thái-nước Thái Lan Nghiên cứu rõ ràng điều quan trọng nhà quản lý IJV phải nhận thức đặc điểm thị trường nước ảnh hưởng đến hoạt động tiếp thị công ty IJV Tiếp cận nguồn nguyên liệu, nguồn vốn kênh cần thiết phân phối, kiến thức thực tiễn kinh doanh địa phương, can thiệp phủ, giá ngành cạnh tranh chuyển giao công nghệ cập nhật quan trọng để thành công Hiệu suất tiếp thị IJV Các công ty dự định tham gia vào IJV nước phát triển cần nhận thức tầm quan trọng vấn đề thành công hoạt động tiếp thị IJV Khi nghiên cứu mối quan hệ đặc điểm ngành bối cảnh doanh nghiệp tham gia thương mại điện tử, Liang, Lin, & Chen (2004) Saridakis, Lai, Mohammed, & Hansen (2018) tiếp cận đặc điểm ngành khía cạnh cường độ thông tin bảng ma trận cường độ thông tin với hai trục nội dung thông tin sản phẩm cường độ thông tin chuỗi giá trị Saridakis cộng thu thập khảo sát từ 15502 doanh nghiêp nhỏ Anh đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp doanh số bán hàng Liang, Lin Chen lại chọn 60 doanh nghiệp ngành khác thuộc Top 100 số Internet USATODAY công ty niêm yết, hiệu hoạt động doah nghiệp đánh giá thông qua số ESP Kết khía cạnh đặc điểm ngành có tác động có ý nghĩa thống kê tới hiệu hoạt động doanh nghiệp Các nghiên cứu nước cho thấy phát triển đa dạng chuyên sâu nghiên cứu mối quan hệ đăc điểm ngành hiệu hoạt động doanh nghiệp Điển hình đa dạng cách thức tiếp cận hiệu hoạt động doanh nghiệp, từ số tài doanh nghiệp biến số khác thể hiệu 2Thu nhập cổ phiếu hoạt động doanh nghiệp hài lòng khách hàng Đặc điểm ngành nhìn nhận qua nhiều phương thức khác nhau, từ tổng quát đến khía cạnh Tuy nhiên, có điểm chung hầu hết nghiên cứu thường tập trung vào đánh giá tác động đặc điểm ngành tới hiệu hoạt động doanh nghiệp mà khơng có chiều hướng ngược lại, mối quan hệ hai biến mối quan hệ nhân chiều từ đặc điểm ngành tới hiệu hoạt động doanh nghiệp bên cạnh đó, nhà nghiên cứu thường đưa kết luận đặc điểm ngành có tác động yếu so với đặc tính doanh nghiệp so sánh tác động chúng lên hiệu hoạt động doanh nghiệp (Caloghirou et al., 2004; Ngobo, 1999) hay thường nghiên cứu tác động đặc điểm ngành với nhóm biến lớn khác đặc tính doanh nghiệp tới hiệu hoạt động doanh nghiệp (Liang et al., 2004; Saridakis et al., 2018; Zhao & Zou, 2002) Tổng quan tình hình nghiên cứu nước nghiên cứu nước thường tập trung vào yếu tố tác động đến hiệu hoạt động doanh nghiệp quản lý vốn lưu động vấn đề quan trọng hoạt động doanh nghiệp doanh nghiệp quản lý vốn lưu động hiệu tác động tích cực đến lợi nhuận Để phân tích đánh giá mối quan hệ tác giả Vương Đức Hoàng Quân & Dương Diễm Kiều (2016) lấy số liệu 29 doanh nghiệp thuộc nhóm ngành dược phẩm, ngành théo, thực phẩm ngành thủy sản niêm yết sàn chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh với giai đoạn 2010-2014 Nghiên cứu cho thấy tương quan quản lý vốn lưu động lợi nhuận doanh nghiệp thuộc ngành nghiên cứu thơng qua mơ hình hồi quy Ngành dược nên tăng tỉ lệ CA/TA để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp, tỉ lệ D/A nên tăng để tạo địn bẩy tài chính, nhiên khơng nên sử dụng nợ ngắn hạn Ngành thép cần tăng tỉ lệ CA/TA, giảm kỳ luân chuyển vốn lưu động K giảm tỉ lệ CL/ TA để lợi nhuận tăng Ngành thực phẩm không nên tăng tỉ lệ D/A DPO làm lợi nhuận doanh nghiệp giảm Ngành thuỷ sản nên tăng tỉ lệ CA/TA không nên tăng ACP, DIH, CL/ TA Nghiên cứu phân tích định lượng, cho thấy rõ mối quan hệ quản lý vốn lưu động với hiệu hoạt động doanh nghiệp, khắc phục hạn chế nghiên cứu trước thực trạng quản lý vốn lưu động doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh chủ yếu phân tích định tính, cho thấy xu hướng quản lý vốn lưu động ngành khác Với kết nghiên cứu, nhà quản lý có cách thức quản lý vốn lưu động doanh nghiệp phù hợp với đặc thù ngành Nghiên cứu ba hạn chế sau: thứ nhất, nghiên cứu khảo sát nghiên cứu ngành dược phẩm, thực phẩm, thép, thủy sản với số doanh nghiệp khảo sát không nhiều; thứ hai, nghiên cứu chưa quan sát hết doanh nghiệp thuộc nhóm ngành khác nhau; thứ ba, kết nghiên cứu chưa có giá trị cao cho doanh nghiệp hạn chế số quan sát Tác giả Từ Thị Kim Thoa & Nguyễn Thị Uyên Uyên (2014) nghiên cứu mối quan hệ quản trị vốn luân chuyển khả sinh lợi: Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam Bài nghiên cứu phân tích liệu bảng gồm 208 cơng ty phi tài niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) giai đoạn 2006 đến 2012 Bài nghiên cứu cho thấy việc quản trị vốn luân chuyển hiệu cách rút ngắn kỳ thu tiền kỳ lưu kho gia tăng khả sinh lợi cho doanh nghiệp Nhóm tác giả cịn nghiên cứu mối quan hệ số ngành khác kết cho thấy đặc điểm ngành khác mối quan hệ quản trị vốn luân chuyển khả sinh lợi ngành khác Xuất phát từ mối quan hệ quản trị công ty với hiệu suất hoạt động doanh nghiệp, với thăng trầm hoạt động ngân hàng thời gian qua, Ths Nguyễn Mạnh Hà (2016) nghiên cứu yếu tố tác động tới hiệu suất hoạt động ngân hàng, hiệu suất hoạt động ngân hàng đo tiêu tỷ số lợi nhuận ròng tài sản (ROA) Bằng phương pháp nghiên cứu định lượng, phân tích số liệu công bố định kỳ 16 ngân hàng thương mại cổ phần chọn ngẫu nghiên thị trường chứng khoán từ năm 2006 đến 2014 Qua nghiên cứu phân tích 16 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, tác giả tìm mối quan hệ yếu tố: Quy mô HĐQT, Số lượng thành viên HĐQT độc lập; Cổ đông lớn; Thời gian hoạt động ngân hàng có ảnh hưởng tới hiệu suất hoạt động ngân hàng Trong đó, ảnh hưởng mạnh thuận chiều Quy mô HĐQT, sau yếu tố ảnh hưởng yếu ngược chiều Thời gian hoạt động, Cổ đông lớn số lượng thành viên HĐQT độc lập Bài viết nghiên cứu Bùi Thu Hiền & Nguyễn Hoài Nam (2015) mối quan hệ quản trị vốn lưu động khả sinh lời doanh nghiệp Phương pháp hồi quy tương quan (OLS) với liệu thu thập từ 27 doanh nghiệp lớn ngành thực phẩm đồ uống niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2009 - 2013 cho thấy mối quan hệ có ý nghĩa mặt thống kê hoạt động quản trị vốn lưu động, đo lường thông qua biến số kỳ thu tiền bình quân, kỳ trả tiền bình quân, số ngày tồn kho bình qn, chu kỳ chuyển hóa tiền mặt, khả sinh lời doanh nghiệp Trên sở viết đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động công ty thực phẩm - đồ uống niêm yết TTCK Việt Nam Bài viết phân tích thực trạng quản trị vốn lưu động doanh nghiệp thuộc ngành sản xuất thực phẩm - đồ uống định lượng ảnh hưởng yếu tố quản trị vốn lưu động đến khả sinh lời doanh nghiệp Qua đưa giải pháp cho doanh nghiệp nhằm tối ưu hóa hoạt động quản trị vốn lưu động công ty ngành Tuy nhiên, việc tìm sách quản trị vốn lưu động tối ưu phụ thuộc chủ yếu vào quan điểm, kinh nghiệm phán đoán nhà quản trị Các nhà quản trị tài cần phải dựa vào sách, chiến lược kinh doanh dài hạn cụ thể doanh nghiệp để đưa sách liên quan đến vốn lưu động nói riêng tài doanh nghiệp nói riêng để đưa doanh nghiệp phát triển ổn định, thịnh vượng Tại Việt Nam, nay, chưa có nhiều nghiên cứu tập trung xem xét mối quan hệ đặc điểm ngành hiệu hoạt động doanh nghiệp mà thường quan tâm tới yếu tố lớn khác yếu tố quản trị, yếu tố đặc tính doanh nghiệp nghiên cứu việt nam dừng lại việc xem xét ngành khác có đặc điểm khác nên dùng ngành biến kiểm sốt, tức chia nhóm ngành để so sánh khác biệt yếu tố khác tác động tới hiệu hoạt động doanh nghiệp 10 TÀI LIỆU THAM KHẢO Bùi, T H., & Nguyễn, H N (2015) Mối quan hệ quản trị vốn lưu động khả sinh lời số công ty thực phẩm đồ uống niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí Kinh tế đối ngoại, 71 Caloghirou, Y., Protogerou, A., Spanos, Y., & Papagiannakis, L (2004) Industry-Versus Firm-specific Effects on Performance:: Contrasting SMEs and Large-sized Firms European Management Journal, 22(2), 231-243 Degryse, H., de Goeij, P., & Kappert, P (2012) The impact of firm and industry characteristics on small firms’ capital structure Small Business Economics, 38(4), 431-447 Fernández, E., Iglesias-Antelo, S., López-López, V., Rodríguez-Rey, M., & FernandezJardon, C M (2019) Firm and industry effects on small, medium-sized and large firms’ performance BRQ Business Research Quarterly, 22(1), 25-35 Ferreira, F C M., Goldszmidt, R G B., & Csillag, J M (2010) The regional concentration of industries and the performance of firms: a multilevel approach BAR-Brazilian Administration Review, 7(4), 345-361 Fu, D., Wu, Y., & Tang, Y (2010) The effects of ownership structure and industry characteristics on export performance: Business School, Economics, University of Western Australia Galbreath, J., & Galvin, P (2008) Firm factors, industry structure and performance variation: New empirical evidence to a classic debate Journal of business research, 61(2), 109-117 Julian, C C (2009) Market characteristics as an antecedent of performance International Journal of Trade and Global Markets, 2(2), 128 Liang, T.-P., Lin, C.-Y., & Chen, D.-N (2004) Effects of electronic commerce models and industrial characteristics on firm performance Industrial Management & Data Systems, 104(7), 538-545 11 Ngobo, P.-V (1999) Industry versus firm effects: What drives firm performance in customer satisfaction Retrieved from Nguyễn, M H (2016) Quan hệ quản trị doanh nghiệp với hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam Tạp chí Tài Pervan, M., Curak, M., & Pavic Kramaric, T (2018) The Influence of Industry Characteristics and Dynamic Capabilities on Firms’ Profitability International Journal of Financial Studies, 6(1), Pulaj, E (2017) The Impact of Industry Variables on Companys Performance Mediterranean Journal of Social Sciences, 8(1), 202-209 Reis, J., & Forte, R (2016) The impact of industry characteristics on firms’ export intensity International Area Studies Review, 19(3), 266-281 Saridakis, G., Lai, Y., Mohammed, A.-M., & Hansen, J M (2018) Industry characteristics, stages of E-commerce communications, and entrepreneurs and SMEs revenue growth Technological Forecasting and Social Change, 128, 56-66 Shergill, G., & Sarkaria, M (1999) Impact of Industry Type and Firm Characteristics on Firm-level Financial Performance—Evidence from Indian Industry The Journal of Entrepreneurship, 8(1), 25-44 Từ, T K T., & Nguyễn, T U U (2014) Mối quan hệ quản trị vốn luân chuyển khả sinh lợi: Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam Tạp chí Phát triển & Hội nhập, 14(24) Vương, Đ H Q., & Dương, D K (2016) Tác động quản lý vốn lưu động đến lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sàn Chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh Van Hien univesity Journal of Science, 4(3) Zhao, H., & Zou, S (2002) The impact of industry concentration and firm location on export propensity and intensity: An empirical analysis of Chinese manufacturing firms Journal of International Marketing, 10(1), 52-71 12 ... đánh giá tác động đặc điểm ngành tới hiệu hoạt động doanh nghiệp mà chiều hướng ngược lại, mối quan hệ hai biến mối quan hệ nhân chiều từ đặc điểm ngành tới hiệu hoạt động doanh nghiệp bên cạnh... (2008) nghiên cứu mối quan hệ yếu tố doanh nghiệp, đặc điểm ngành khác biệt hiệu hoạt động doanh nghiệp thông qua thu thập kết khảo sát từ 50 nhà quản lý doanh nghiệp Úc lĩnh vực công nghiệp sản xuất... cứu mối quan hệ đặc điểm ngành, đặc tính doanh nghiệp hiệu hoạt động doanh nghiệp với mẫu bao gồm 267 công ty Hy Lạp hoạt động lĩnh vực sản xuất vào năm 1994-1996 phân chia làm nhóm doanh nghiệp