Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính tại các doanh nghiệp (DN) và xây dựng khung phân tích áp dụng vào phân tích tình hình tài chính của DN. Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Traphaco giai đoạn 2015 – 2018 qua 03 mảng hoạt động: kinh doanh, đầu tư và tài chính. Dự báo tình hình tài chính của Công ty giai đoạn 2019 – 2021. Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả của hoạt động kinh doanh tại Công ty cổ phần Traphaco.
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI Formatted: Font: pt Formatted: Header distance from edge: 1.2 TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐÀO THỊ THU THẢO PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO Formatted: Font: 29 pt LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Formatted: Font: 15 pt Hà Nội – 2019 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI Formatted: Font: pt TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐÀO THỊ THU THẢO PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Trần Thế Nữ XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƯỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Formatted: Font: 10 pt Formatted: Font: 26 pt Hà Nội – 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu kết đưa luận văn có nguồn gốc rõ ràng Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm nghiên cứu TÁC GIẢ LUẬN VĂN Đào Thị Thu Thảo Formatted: Font: pt Formatted: Font: pt LỜI CẢM ƠN Sau thời gian theo học chương trình đào tạo sau Đại học, học nhiều kiến thức vô quý báu, làm hành trang tích luỹ cho trình cơng tác làm việc Nhân dịp hồn thành luận văn nghiên cứu này, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến quý Thầy, Cô giảng viên Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc Gia Hà Nội tận tình dạy bảo hướng dẫn cho nhiều kiến thức hay đáng quý suốt thời gian theo học lớp Tài Ngân hàng 1, khoá 2017 – 2019 Xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Trần Thế Nữ tận tình hướng dẫn tơi hồn thành luận văn Tôi xin gửi lời biết ơn chân thành đến Giáo sư, Tiến sĩ, nhà nghiên cứu có cơng trình nghiên cứu lĩnh vực giúp cho tơi có tư liệu q báu để tham khảo, tơi hứa vận dụng kiến thức vào thực tiễn thiết thực Trân trọng! Hà Nội, ngày tháng năm 2019 Tác giả luận văn Đào Thị Thu Thảo MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ v PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH, DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu nhóm đề tài phân tích tài 1.1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu nhóm đề tài dự báo tài 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp .8 1.2.2 Phân tích tài DN theo hoạt động sản xuất kinh doanh 17 1.2.3 Phân tích tài doanh nghiệp theo hoạt động đầu tư 23 1.2.4 Phân tích tài doanh nghiệp theo hoạt động tài 26 1.3 Cơ sở lý luận dự báo tài doanh nghiệp 31 1.3.1 Khái niệm mục tiêu dự báo tài 31 1.3.2 Nội dung dự báo tài doanh nghiệp 33 CHƢƠNG 2: THIẾT KẾ VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .38 2.1 Thiết kế nghiên cứu 38 2.1.1 Lập kế hoạch nghiên cứu 38 2.1.2 Xây dựng khung lý thuyết .38 2.1.3 Thực phân tích dự báo 38 2.1.4 Kết nghiên cứu 39 2.2 Phương pháp nghiên cứu 39 2.2.1 Phương pháp thu thập liệu 39 2.2.2 Phương pháp phân tích 39 2.2.3 Phương pháp so sánh .39 Formatted: Font: pt 2.2.4 Phương pháp phân tích sử dụng khung phân tích SWOT .40 2.2.5 Phương pháp Dupont 40 2.2.6 Phương pháp dự báo 43 CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO 44 3.1 Khái quát Công ty cổ phần Traphaco 44 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty cổ phần Traphaco 44 3.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty cổ phần Traphaco 44 3.1.3 Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Traphaco 45 3.1.4 Bối cảnh chung ngành dược phẩm 54 3.1.4.1 Swot ngành 54 3.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Traphaco 606060 3.2.1 Tóm tắt sách kế toán TRA 606060 3.2.2 Phân tích tài Cơng ty cổ phần Traphaco .616161 CHƢƠNG 4: ĐỊNH HƢỚNG HOẠT ĐỘNG VÀ GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CÔNG TÁC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP TRAPHACO TRONG GIAI ĐOẠN 2019 – 2021 110109109 4.1 Định hướng phát triển công ty .110109109 4.2 Giải pháp cơng tác tài giai đoạn 2019-2021: 111110110 4.3 Kiến nghị đề xuất 120119119 KẾT LUẬN 122121121 TÀI LIỆU THAM KHẢO 123122122 Formatted: Font: pt DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nguyên nghĩa BCTC Báo cáo tài BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ CTCP Công ty cổ phần DN Doanh nghiệp HĐSX Hoạt động sản xuất HTK Hàng tồn kho QLDN Quản lý doanh nghiệp 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 TCDN Tài doanh nghiệp 12 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 13 TRA Công ty cổ phần Traphaco 14 TSCĐ Tài sản cố định 15 TSLĐ Tài sản lưu động 16 VCSH Vốn chủ sở hữu 17 VLĐ Vốn lưu động 18 OTC 19 (Over the Counter) Kênh phân phối thuốc qua hệ thống bán lẻ gồm nhà thuốc quầy thuốc (Ethical Channel/Prescription Drugs/Rx) Kênh ETC phân phối thuốc qua hoạt động đấu thầu vào bệnh viện phòng khám EU-GMP Tiêu chuẩn sản xuất tốt yêu cầu Cơ 20 EU-GMP quan Quản lý Dược Châu Âu (EMA), tiêu chuẩn tiêu chuẩn sản xuất thuốc cao cấp khắt khe i DANH MỤC BẢNG TT Bảng Nội dung Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Tỷ suất lợi nhuận gộp TRA 68 Bảng 3.8 Tỷ suất lợi nhuận gộp TRA (%) 68 Bảng 3.9 Bảng cân đối kế toán TRA 70 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh từ 2015 – 2018 Tình hình doanh thu giai đoạn 2015-2018 Tốc độ tăng chi phí qua năm so với năm 2014 (%) Tỷ trọng chi phí tổng chi phí hoạt động Cấu trúc Chi phí TRA so với doanh nghiệp niêm yết ngành Đo lường phân tích lợi nhuận so sánh với năm 2014 (tỷ lệ %) Trang 61 62 64 64 67 68 10 Bảng 3.10 Các số phân tích khả hoạt động 70 11 Bảng 3.11 Hiệu hoạt động 72 12 Bảng 3.12 Hiệu hoạt động TRA so với DN niêm yết ngành 73 13 Bảng 3.13 Phân tích khả sinh lời 73 14 Bảng 3.14 Phân tích DUPONT 75 15 Bảng 3.15 Năm 2015 76 16 Bảng 3.16 Năm 2016 76 17 Bảng 3.17 Năm 2017 76 18 Bảng 3.18 Năm 2018 76 19 Bảng 3.19 Tài sản ngắn hạn 77 ii 20 Bảng 3.20 Tốc độ tăng trưởng tài sản ngắn hạn ( so với năm 2014) (%) 77 21 Bảng 3.21 Đầu tư vào tài sản cố định 78 22 Bảng 3.22 Đầu tư vào tài sản tài 78 23 Bảng 3.23 Chi tiết Các nguồn vốn tài trợ 79 24 Bảng 3.24 Tốc độ tăng Nguồn vốn 79 25 Bảng 3.25 Cơ cấu nguồn vốn TRA giai đoạn 2014 – 2018 79 26 Bảng 3.26 27 Bảng 3.27 28 Bảng 3.28 Các nguồn nợ phải trả TRA theo thời hạn vay giai đoạn 2014 – 2018 Cơ cấu nợ phải trả TRA theo thời hạn vay giai đoạn 2014 – 2018 Cơ cấu nguồn nợ vay ngắn hạn TRA giai đoạn 2014 – 2018 29 Bảng 3.29 Tỷ trọng cấu nợ ngắn hạn TRA 30 Bảng 3.30 31 Bảng 3.31 32 Bảng 3.32 Giá trị khoản nợ dài hạn TRA giai đoạn 2014 – 2018 Nguồn vốn chủ sở hữu TRA giai đoạn 2014 – 2018 Tỷ trọng Nguồn vốn chủ sở hữu TRA giai đoạn 2014 – 2017 80 80 81 81 82 82 83 33 Bảng 3.33 Cân đối tài sản nguồn vốn 84 34 Bảng 3.34 Vốn lưu động ròng TRA giai đoạn 2014 – 2018 86 35 Bảng 3.35 Xu hướng tăng trưởng qua năm so với năm 2014 86 36 Bảng 3.36 Phân tích hệ số tự tài trợ 87 37 Bảng 3.37 Chỉ số toán DN TRA qua năm 89 38 Bảng 3.38 Khả toán 90 39 Bảng 3.39 Cơ cấu nguồn vốn 91 iii 40 Bảng 3.40 Phân tích địn bẩy tài 91 41 Bảng 3.41 Một số khoản mục LCTT 93 42 Bảng 3.42 Các số Dòng tiền từ HĐKD giai đoạn 20142018 TRA 43 Bảng 3.43 Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 44 Bảng 3.44 45 Bảng 3.45 Tỷ lệ giá vốn hàng bán CP bán hàng + CP quản lý DN doanh thu Dự báo kết kinh doanh năm 2019 Công ty cổ phần Traphaco iv 100 103 104 104 ... TẾ - ĐÀO THỊ THU THẢO PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG... Đối tƣợng nghiên cứu: Phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Traphaco 2.2 Phạm vi nghiên cứu: Về không gian: phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Traphaco thơng qua báo cáo tài kiểm toán Về thời... hình tài Công ty cổ phần Traphaco Chương 4: Các giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao tình hình tài Công ty cổ phần Traphaco CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH, DỰ BÁO TÀI CHÍNH