Bài giảng môn: QUẢN TRỊ TÀI SẢN ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

Bài giảng môn TCDN CHƢƠNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN ThS Nguyễn Thị Kim Anh TCDN - C.5 - Quản trị tài sản MỤC TIÊU • • • Hiểu biết nhận diện loại tài sản, đặc điểm luân chuyển tài sản doanh nghiệp Hiểu vận dụng mơ hình quản trị tài sản Nắm vững nội dung biện pháp quản trị tài sản doanh nghiệp TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh Bài giảng môn TCDN NỘI DUNG I II Quản trị tài sản ngắn hạn Quản trị tài sản cố định TCDN - C.5 - Quản trị tài sản I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.1 Khái niệm 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng 1.3 Quản trị tiền mặt 1.4 Quản trị hàng tồn kho 1.5 Quản trị khoản phải thu TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh Bài giảng môn TCDN I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.1 Khái niệm - Tài sản ngắn hạn có thời hạn sử dụng, luân chuyển vòng năm gồm: o Tiền o Các khoản phải thu ngắn hạn o Các khoản đầu tư ngắn hạn o Hàng tồn kho TCDN - C.5 - Quản trị tài sản Hình thái biểu tài sản ngắn hạn trình vận động SẢN XUẤT • Nguyên liệu • Nhiên liệu • Phụ tùng thay • Cơng cụ dụng cụ… DỰ TRỮ • Sản phẩm dở dang • Bán thành phẩm • Chi phí trả trước • Thành phẩm • Tiền • Khoản phải thu • Đầu tư ngắn hạn LƯU THÔNG TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh Bài giảng môn TCDN I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN - Vốn ngắn hạn cần thiết để hình thành tài sản ngắn hạn nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh bình thường - Vốn ngắn hạn (vốn hoạt động thuần) hiệu số tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn - Nhu cầu vốn ngắn hạn: vốn thường xuyên cần thiết để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường, liên tục TCDN - C.5 - Quản trị tài sản I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN * Đặc điểm - Chỉ tham gia vào chu kỳ kinh doanh - Thay đổi hình thái biểu hiện: H…SX …H’ – T’ - Toàn giá trị chuyển dịch vào giá trị sản phẩm - Sau chu kỳ kinh doanh toàn giá trị tài sản ngắn hạn thu hồi TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh Bài giảng môn TCDN I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.2 Nhân tố ảnh hƣởng đến vốn ngắn hạn • Quy mơ kinh doanh thời kỳ • Hoạt động sản xuất kinh doanh • Nguồn tín dụng • Trình độ tổ chức quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn TCDN - C.5 - Quản trị tài sản I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.3 Quản trị tiền mặt 1.3.1 Khái niệm - Quản lý tiền giấy tiền gửi ngân hàng - Quản lý loại tích sản gắn với tiền mặt - Các loại chứng khốn có khả khoản cao đóng vai trị “bước đệm” cho tiền mặt TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 10 Bài giảng môn TCDN I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.3.2 Mục tiêu quản trị tiền mặt - Đảm bảo lượng tiền mặt cần thiết để đáp ứng kịp thời nhu cầu tốn - Tối thiểu hóa chi phí lưu giữ tiền mặt: • Giảm tối đa rủi ro • Tối ưu hóa việc vay ngắn hạn đầu tư kiếm lời TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 11 I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.3.3 Nội dung quản trị tiền mặt 1.3.3.1 Thiết lập mức tồn quỹ tối ƣu 1.3.3.1.1 Phƣơng pháp giản đơn Mức chi ngân Mức dự trữ = quỹ trung bình x Số ngày quỹ hợp lý dự trữ quỹ hàng ngày VD1.1 Theo thống kê số tiền xuất ngân quỹ bình quân ngày năm 10 triệu đồng, số ngày dự trữ ngân quỹ dự tính ngày Y/c: Xác định mức dự trữ quỹ hợp lý TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 12 Bài giảng môn TCDN I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.3.3.1.2 Mơ hình EOQ (Mơ hình Baumol) - Mơ hình xem xét mức dự trữ hợp lý dựa nguyên tắc tối thiểu hóa chi phí - Khi lưu giữ lượng tiền mặt -> phát sinh chi phí hội hay lãi suất mà doanh nghiệp bị - Khi lượng tiền mặt hết: bán chứng khoán ngắn hạn -> phát sinh chi phí bán chứng khốn TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 13 I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN Giả định mơ hình • Luồng tiền xuất, nhập quỹ đặn • Giá trị chứng khốn lần bán • Mức dự trữ tiền mặt tối đa giá trị chứng khoán cần bán lần TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 14 Bài giảng môn TCDN I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN VD1.2 Giả định cơng ty có dịng tiền mặt thu nhập đặn 880 triệu đồng/tuần dòng tiền chi 1.000 triệu đồng/tuần Công ty khởi giao dịch tiền tệ tuần có lượng tiền mặt 480 triệu đồng 15 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản Mơ hình dự trữ tiền mặt tối ưu Mức dự trữ M = 480 Mức dự trữ trung bình M/2 12 Thời gian (tuần) Bán chứng khoán TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 16 Bài giảng môn TCDN I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN - Chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt: • Chi phí hội • Chi phí giao dịch bán chứng khốn Gọi F : Chi phí cố định phát sinh lần bán chứng khoán ngắn hạn T : Tổng số tiền mặt cần thiết cho mục đích giao dịch thời kỳ hoạch định i : Lãi suất chứng khoán ngắn hạn M : Mức dự trữ tiền mặt 17 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN - Chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt: • Chi phí hội C1 = M xi • Chi phí giao dịch bán chứng khoán C2 = T xF M • Tổng chi phí M TC = xi + T M TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh xF 18 Bài giảng môn TCDN Đồ thị mối quan hệ chi phí mức dự trữ Chi phí M* M 19 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN Tổng chi phí lƣu giữ tiền mặt tối thiểu khi: d(TC) d(M) = Khi i = M2 = M* TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh = FxT M2 2(F x T) i 2(T x F) i 20 10 Bài giảng môn TCDN I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN Dự toán ảnh hưởng sách bán chịu H/tại Chính sách Nhu cầu, doanh thu bán chịu Doanh thu tăng thêm Tổn thất nợ không thu hồi - Doanh thu gốc - Doanh thu tăng thêm Kỳ thu tiền bình quân - Doanh thu gốc - Doanh thu tăng thêm A B 2.400 3.000 600 3.300 900 5% 5% 10% 5% 12% tháng tháng tháng tháng tháng TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 79 Mô hình định bán chịu hàng hố Bán chịu Tăng doanh thu Tăng nợ phải thu Tăng lợi nhuận Tăng chi phí So sánh Cơ hội Rủi ro Quyết định TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 80 40 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.1 Những vấn đề chung 2.2 Nội dung quản trị tài sản cố định TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 81 II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.1 Những vấn đề chung 2.1.1 Khái niệm - Tài sản cố định tư liệu lao động chủ yếu tài sản khác có giá trị lớn, thời gian sử dụng dài tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 82 41 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH - Tiêu chuẩn ghi nhận tài sản cố định a Chắc chắn thu lợi ích kinh tế tương lai từ việc sử dụng b Nguyên giá xác định cách tin cậy c Có thời gian sử dụng từ năm trở lên d Có đủ tiêu chuẩn giá trị theo quy định hành TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 83 II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.1.2 Đặc điểm - Tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu - Hao mịn dần q trình sử dụng, giá trị hao mịn chuyển dần vào sản phẩm hình thức khấu hao - Tồn giá trị tài sản cố định bù đắp sau nhiều chu kỳ kinh doanh TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 84 42 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.1.3 Phân loại 2.1.3.1 Căn mục đích sử dụng • Tài sản cố định dùng cho mục đích kinh doanh • Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, nghiệp • Tài sản cố định bảo quản hộ, giữ hộ TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 85 II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.1.3.2 Căn tình hình sử dụng • Tài sản cố định sử dụng • Tài sản cố định chưa cần dùng • Tài sản cố định không cần dùng chờ lý 2.1.3.3 Căn hình thái biểu • Tài sản cố định hữu hình • Tài sản cố định vơ hình TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 100 43 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.1.3.4 Căn công dụng kinh tế • Nhà cửa, vật kiến trúc • Máy móc, thiết bị • Phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn • Thiết bị, dụng cụ quản lý • Vườn lâu năm, súc vật làm việc (hoặc) cho sản phẩm • Các loại tài sản cố định khác TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 101 II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.1.4 Các thuật ngữ Ngun giá: tồn chi phí thực tế bỏ để có tài sản cố định trạng thái sẵn sàng sử dụng gồm • Giá mua hóa đơn, hợp đồng • Thuế khơng hồn lại • Chí phí khác có liên quan: vận chuyển, bốc dỡ, bảo quản, lắp đặt, chạy thử TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 102 44 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH - Hao mòn tài sản cố định: Sự giảm dần giá trị sử dụng giá trị tài sản q trình sử dụng • Hao mịn hữu hình: hao mịn vật chất, giá trị giá trị sử dụng • Hao mịn vơ hình: hao mòn tuý mặt giá trị tài sản ảnh hưởng tiến khoa học kỹ thuật TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 103 II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH - Hao mòn luỹ kế: giá trị hao mòn cộng dồn trình sử dụng tính đến thời điểm Thời gian sử dụng: thời gian dự tính sử dụng tài sản cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 103 45 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH - Giá trị cịn lại GIÁ TRỊ NGUN HAO MỊN = – CỊN LẠI GIÁ LŨY KẾ - Khấu hao tài sản cố định: tính tốn phân bổ cách có hệ thống nguyên giá tài sản cố định vào chi phí sản xuất, kinh doanh thời gian sử dụng TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 104 II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.2 Nội dung quản trị tài sản cố định 2.2.1 Khái niệm - Quản trị tài sản cố định q trình theo dõi, tính tốn, kiểm tra giám sát q trình sử dụng tài sản cố định đáp ứng mục tiêu định • Khai thác sử dụng hiệu tài sản • Thu hồi bảo tồn vốn đầu tư TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 92 46 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.2.2 Phƣơng pháp khấu hao 2.2.2.1 Khấu hao theo đƣờng thẳng - Mức khấu hao chia không đổi cho kỳ q trình sử dụng, dựa vào: • Ngun giá tài sản cố định • Thời gian sử dụng Nguyên Giá trị thu – Mức trích giá hồi ƣớc tính = khấu hao Thời gian sử dụng 93 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH   Mức trích Giá trị thu * Tỉ lệ trích = Nguyên – khấu hao khấu hao hồi ƣớc tính giá Tỉ lệ trích = * 100% Thời gian sử dụng khấu hao Tài sản cố định sau nâng cấp Giá trị lại Giá trị thu – Mức trích sau nâng cấp hồi ƣớc tính = khấu hao Thời gian sử dụng lại TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 94 47 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VD2.1 Công ty A mua máy trộn bê tông đưa vào sử dụng ngày 1/1/2012 (Đvt: triệu đồng) - Giá ghi hoá đơn 119 - Chiết khấu mua hàng - Chi phí vận chuyển - Chi phí lắp đặt, chạy thử - Thời gian sử dụng dự kiến 10 năm Y/c: Tính khấu hao máy trộn bê tơng theo phương pháp đường thẳng, giá trị thu hồi ước tính kết thúc thời gian sử dụng triệu đồng TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 95 II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VD2.2 Ngày 01/01/2017, hồn thành nâng cấp TSCĐ với tổng chi phí 32 triệu đồng, thời gian sử dụng đánh giá lại năm Y/c: Xác định chi phí khấu hao tài sản cố định năm 2017, giá trị thu hồi ước tính kết thúc thời gian sử dụng triệu đồng TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 96 48 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.2.2.2 KH theo số dƣ giảm dần có điều chỉnh - Điều kiện: Áp dụng doanh nghiệp thuộc lĩnh vực có cơng nghệ địi hỏi phải thay đổi, phát triển nhanh, tài sản cố định thỏa mãn đồng thời • Tài sản cố định đầu tư chưa qua sử dụng • Các loại máy móc, thiết bị; dụng cụ làm việc đo lường, thí nghiệm 97 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH Mức khấu hao hàng năm xác định Mức KH = hàng năm  Tỉ lệ khấu hao nhanh  Giá trị thu * Tỉ lệ khấu GTCL – hồi ƣớc tính hao nhanh TSCĐ = Tỉ lệ khấu hao * Hệ số theo đƣờng thẳng điều chỉnh TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 98 49 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH - Hệ số điều chỉnh quy định Thời gian sử dụng TSCĐ Hệ số Đến năm 1,5 Trên đến năm 2,0 Trên năm 2,5 112 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH Nguyên tắc điều chỉnh Khi Giá trị Giá trị thu hồi ƣớc tính Mức khấu hao ≤ lại Thời gian sử hàng năm dụng lại – Chọn Giá trị thu Giá trị – hồi ƣớc tính cịn lại Mức khấu hao = hàng năm Thời gian sử dụng lại TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 113 50 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VD2.3 Công ty A mua TSCĐ (mới 100%), đưa vào sử dụng ngày 1/1/2015: (đvt: triệu đồng) - Nguyên giá 104 triệu đồng - Thời gian sử dụng dự kiến năm Y/c: Tính khấu hao TSCĐ theo phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh, biết giá trị thu hồi tài sản lý ước tính triệu đồng 101 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.2.2.3 Khấu hao theo tổng số thứ tự năm sử dụng Mức khấu hao hàng năm xác định  Mức khấu hao hàng = năm  Giá trị Nguyên – thu hồi giá ƣớc tính * Tỉ lệ khấu hao theo năm sử dụng Tỉ lệ khấu Số năm sử dụng lại * 100% hao theo năm = Tổng số thứ tự sử dụng năm sử dụng TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 119 51 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VD2.5 Công ty H&K mua TSCĐ 100%, đưa vào sử dụng ngày 01/01/2015: - Nguyên giá 105 triệu đồng - Thời gian sử dụng dự kiến năm - Giá trị thu hồi lý triệu đồng Y/c: Tính khấu hao tài sản cố định theo tổng số thứ tự năm sử dụng TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 103 II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.2.2.4 Khấu hao theo khối lƣợng sản phẩm - Khấu hao tính cho sản phẩm mà tài sản cố định tham gia vào trình sản xuất - Điều kiện • Có hồ sơ kinh tế kỹ thuật xác định sản lượng theo công suất thiết kế • Xác định sản lượng sản xuất thực tế • Cơng suất sử dụng thực tế bình qn tháng ≥ 50% cơng suất thiết kế TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 104 52 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH Mức trích Sản lƣợng Mức trích khấu hao = sản xuất * khấu hao tế bình qn/sp Mức trích khấu hao = bình quân/sp Nguyên Giá trị thu – giá hồi ƣớc tính Sản lƣợng cơng suất thiết kế 105 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VD2.6 Công ty J&I đầu tư máy chụp film - Nguyên giá 431 triệu đồng - Sản lượng theo thiết kế 125.000 - Giá trị thu hồi ước tính triệu đồng - Sản lượng thực tế tháng năm 2016 Tháng Sản lượng Tháng 4.000 10 4.500 11 5.000 12 Sản lượng 5.200 5.300 4.800 Y/c: Tính khấu hao năm 2016 TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 106 53 Bài giảng môn TCDN II QUẢN TRỊ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH 2.2.3 Mục tiêu quản trị tài sản cố định - Bảo toàn giá trị tài sản cố định - Không ngừng nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản cố định TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn Thị Kim Anh 107 54 ... cho 0,3 tri? ??u đồng/kg Y/c: - Xác định mức đặt hàng tối ưu - Số lần đặt hàng năm - Chi phí đặt hàng năm - Chi phí tồn trữ - Tổng chi phí tồn kho hàng năm TCDN - C.5 - Quản trị tài sản ThS Nguyễn... tiền ngày 1,25 tri? ??u đồng/ngày - Lãi suất thị trường 0,025%/ngày - Chi phí giao dịch cho lần mua bán chứng khoán 0,8 tri? ??u đồng Y/c: Xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu TCDN - C.5 - Quản trị tài... tiền bình quân M = 4M* - L TCDN - C.5 - Quản trị tài sản 27 I QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN VD1.4 Công ty IUM có thơng tin sau: - Nhu cầu dự trữ tiền tối thiểu 200 tri? ??u đồng - Độ lệch tiêu chuẩn (σ)