Tổng ôn tập phân tích tài chính doanh nghiệp, các công thức cơ bản và nâng cao, các lý thuyết cần chắt lọc. Các định nghĩa, khái niệm cần ghi nhớ. Các dạng bài tập từ đơn giản đến phức tạp, các bài tập mẫu và các bài tập ví dụ.
TỔNG HỢP CÔNG THỨC TCDN Tổng TS =TSNH+TSDN=NPT+VCSH =tổng NV NVDH=VCSH+nợ DH Tổng CP=LCT-LNST VCSH=TS-NPT Tổng LCT=DTT+DT TC+TN # LNTT &LV(EBIT)=LNTT+CP lv LNST=LCT- tổng CP=EBIT-Thuế TNDN Hs tự tài trợ(Ht)==1-=1-hs nợ Hs tài trợ tx(Htx)= 10.Hs CP= 11.Hs sinh lời hoạt động(ROS)= 12.Hs sinh lời CB vốn kinh doanh(BEP)= 13.Hs sinh lời ròng VKD(TS)(ROA)= 14.Hs sinh lời VCSH(ROE)= 15.VLC=NVDH-TSDH =(Nợ DH+VCSH)-TSDH=TSNH-Nợ NH 16.Hs GVHB= 17.HsCP= 18.Hs CPBH= 19.Hs CPQLDN= 20.Hs sinh lời hđ= 21.Hs sinh lời từ HĐKD= 22.Hs sinh lời từ hđ bán hàng CCDV= 23.Hs khoản phải thu= 24.Hs khoản phải trả= 25.Hs khoản phải thu so vs khoản phải trả= 26.Hs thu hồi nợ(số vòng luân chuyển khoảnp.thu)(SVpt) 27.Kỳ thu hồi nợ bq(kỳ luân chuyển khoản phải thu)= 28.Hs hoàn trả nợ= 29.Kỳ trả nợ bq= 30.Số vòng thu hồi nợ(SVpt)= 31.Kỳ thu hồi nợ(Kpt)= 32.Hs kntt tq= 33.Hs kntt nợ NH= 34.Hs kntt nhanh= 35.Hs kntt tức thời= 36.Hs kntt lãi vay= 37.Hiệu suất sd vốn kd(Hskd)= (Hskd=Hđ*SVlđ) 38.Hs đầu tư NH(Hđ)= 37.Số vòng LCT(SVlđ)= 38.kỳ luân chuyển VLĐ(Klđ)= 39.số vòng quay HTK(SVtk)= 40.Kỳ luân chuyển HTK(Ktk)= 35.KNSL VCSH(ROE) ==* =*ROA= *Hđ*SVlđ*ROS=*Hđ*SVlđ*(1-Hcp) 36.KNSL TS(ROA) ==*=Hskd*ROS =Hđ*SVlđ*ROS=Hđ*SVlđ*(1-Hcp) 1.QUY MÔ TC:quy mô vốn,DT DN đc MR DT,LN.tuy nhiên DN cần có biện pháp q.lý CP lq t.tiếp sxkd có hq:Dn tx GS,KS hddkd,xđ mức CP cho b.phận,có biện pháp tăng DT tg xứng vs tiềm DN,tg xứng vs tốc độ vốn -CẤU TRÚC TC:nhìn chung c.trúc TC ổn định.tuy nhiên cty cần gia tăng VCSH để gia tăng mức độ tự chủ cho cty.bên cạnh cần có biện pháp quản lý CP để fia tăng LN cty,knsl kỳ tới -KNSL:nhìn chung hs phản ánh knsl DN thấp,1 số tiêu có dấu hiệu suy giảm,để tăng đc hq kỳ tới DN cần có b.pháp để tăng đc LCT tg xứng vs tốc độ MR quy mô vốn,đồng thời sd loại CP lq trực tiếp ts hđsxkd cách tiết kiệm 2.NGUỒN VỐN: quy mô đc MR,DN có hs nợ cao(t.trung NPT)gây aspluwjc tốn nợ NH DH.VCSH tăng,tỷ trọng nợ DH tăng thay cho sut giảm tỷ trọng nợ NH.Giải pháp: lập KH trả nợ chi tiết ứng với p.án sxkd.bên cjanh DN cần phải đẩy nhanh tiến độ t.h dự án,giao hành cam kết đẻ đảm bảo uy tín phịng ngừa rrTC.nhưng đvs khoản vốn chiếm dụng,cty cần tiếp tiếp tục trì mqh n/c uy tín tua việc tn thủ kỷ luật giao hành,thanh toán 3.HĐ TÀI TRỢ: C.sách tự tài trợ cty biến đổi theo xu hướng AT,tuy nhiên time tới cty cần gia tăng VCSH,trong cấu nợ cần gia tăng nợ DH để cty ngày hđ hq 4.TÌNH HÌNH TS:quy mô tăng lên,tốc độ MR k qua nhanh,quy mơ tăng chủ yếu HTK,TSdd.giả pháp:cty cần có CS HTK,tránh phải dự trữ lớn NVL gây ứ động lãng phí vốn;cty cần đẩy nhanh tiến độ dự án,đ.bảo cho dây chuyền sx đáng KH nhằm đáp ứng n/cầu sx cty;cty cần xem xét lại CSTDTM đvs KH để thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ sp,sd c/sách cách hq để thu hồi đc công nợ tránh vốn sxkd 5.Hiệu suất sd vốn kd:Hskd năm N giảm so vs năm N-1 NN do:trong năm N cty thay đổi CS đ.tư theo chiều hướng:tăng tỷ trọng đ.tư TSDH,giảm tỷ trọng đ.tư vào TSNH.đồng thời năm N cty chưa sd T.kiệm VLĐ qtsxkd.GP:trong kỳ tới để cao hssd vốn kd cty cầ phải đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ: nâng cao uy tín,nâng cao c.lượng sp,đa dạng hình thức BH,thay đổi sách phù hợp với KH,có sách đ.tư hợp lý 6TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN VLĐ: tốc độ lc VLĐ cty năm N chậm so vs năm N-1 NN do:trong năm N cty tăng TSNHbq từ làm tăng LCT tỷ lệ tăng LCT chậm tỷ lệ tăng TSNHbq.GP(giống 5: trong….đẩy nhanh tốc độ lc VLĐ cty cần…….) 7.KQKD:hqkqkd toàn cty năm N tăng lên so vs N-1 NN do:trong năm N cty ddaxsd tiết kiệm CP công tác BH,công tác QLDN,tăng đc DT từ BH CCDV.bên cạnh năm N cty có khuyết điểm định: chưa tiết kiệm GVHB,vẫn PS khoản giảm trừ DT,…GP:cty cần phải sd tiết keijem CP lq đến CP hđ,nâng cao c.lượng QLDN,nâng cao c.lượng sp, đa dạng hình thức BH,thay đổi sách phù hợp với KH,có sách đ.tư hợp lý,dự bán nhu cầu TT cách xác… 8.TÌNH HÌNH CƠNG NỢ:quy mơ nợ p.thu giảm, quy mô NPT tăng lên,CN so vs ĐNmức độ vốn bị chiếm dụng tổng TS giảm,tuy nhiên mức độ vốn đc tài trợ từ vốn chiếm dụng lại tăng lên trg năm N CB làm tốt cơng tác thu hồi hồn trả nợ 9.ROA-ROE:để tăng ROA(-ROE) cần phải giải phóng HTK,nâng cao máy móc t.bị,có CS marketing QC,CS đ.tư hợp lý,+ giống 1.KHÁI QT TÀI CHÍNH: 1.1 QUY MƠ TC:nhìn chung cty có quy mơ lớn,có MR về…(tăng) -TS:( tăng):cho thấy DN có quy mơ vốn lớn,tăng tốc độ MR vốn ,tạo đk cho cty nâng cao đc lực sx -VCSH(tăng) : tốc độ tăng tổng TS tăng mức độ tự chủ TC,mức độ sd địn bảy giảm, Dn k sd đc hội khuyếch đại đc ROE DN pt -tổng LCT:( tăng) LCT tăng chủ yếu DTT&CCDV tăng->đây hđ cty->tạo bền vững tăng LCT kỳ tiếp theo.tốc độ tăng LCThq MR quy mô sx chưa tương xứng vs tiềm -EBIT: (…giảm) LCT tăng mà EBITgiảm->việc sd loại CP lq trực tiếp đến hđ sxkd DN quản trị CP chưa có hq -LNST : ( tăng)EBIT giảm mà LNST tăng CPLV giảm nhiều DN HĐ KL: quy mô vốn,DT DN đc MR DT,LN.tuy nhiên DN cần có biện pháp q.lý CP lq t.tiếp sxkd có hq:Dn tx GS,KS hddkd,xđ mức CP cho b.phận,có biện pháp tăng DT tg xứng vs tiềm DN,tg xứng vs tốc độ vốn 1.2:CẤU TRÚC TC: nhìn chung c.trúc TC giữ trạng thái há ổn định -Ht(tăng): thời điểm cuối năm N-1 1đ TS dcd tài trợ bởi….đ VCSH (tt CN N) Ht tăng lên từ ĐN đến CN tổng TS VCSH tăng Vc tăng nhanh so vs TS->HĐ tăng VCSH ->tăng đlTC -Htx(tăng):tại thời điểm cuối N-1 1đ TSDN đctài trợ đVCSH(tt CN N) nguyên nhân tốc độ tăng TSDH 1->CS tài trợ đảm bảo AT ổn định Tc cho cty hay cty đảm bảo ng.tắc CBTC -Hcp:(giảm)trong năm N-1 :1đ LCT DN phải bỏ đCP(tt năm N)ng.nhân Hscp giả m năm N so vs năm N-1 tốc độ tăng tổng LCT>tốc độ tăng CP( )Hscp năm DN làm ăn có lãi KL: nhìn chung c.trúc TC ổn định.tuy nhiên cty cần gia tăng VCSH để gia tăng mức độ tự chủ cho cty.bên cạnh cần có biện pháp quản lý CP để fia tăng LN cty,knsl kỳ tới 1.3:KHẢ NĂNG SINH LỜI: nhìn chung hs pản ánh knsl năm N so vs năm N1 có biến động.(kể tăng-giảm) -ROS(tăng): năm N-1 1đ LCT DN thu đc đ LNST(tt năm N):n.nhân năm N so vs năm N-1 LNST tăng vs tốc độ tăng(%) lớn tốc đọ tăng LCT(%).LNST năm N tăng so vs N-1 Cp lãi vay giảm đi->Dn tăng HĐV VCSH… -BEP(tăng) năm N-1 :1đ vốn t.ja qtsxkd Dn thu đc đ EBIT.n.nhâ năm N so vs năm N-1 TSbq(%)thì EBIT giảm(%),n.nhân EBIT giảm cơng tác q.lý loại CP t.ja trực tiếp sxkd sd chưa có hq -ROA(tăng) năm N-1 1đ bq vốn tja qtsxkd DN thu đc đLNST(tt)n.nhân làm cho ROA tăng lên năm N TS LNST tăng,TSbq tăng chậm LNST -ROE(giảm):năm N-1 bq 1đ VCSH tham gia sxd thu đc đLNST n.nhân làm cho ROE giảm tốc độ tăng VCSH(%)>tốc độ tăng LNST(%).VCSH tăng lên DN h.động… KL: nhìn chung hs phản ánh knsl DN thấp,1 số tiêu có dấu hiệu suy giảm,để tăng đc hq kỳ tới DN cần có b.pháp để tăng đc LCT tg xứng vs tốc độ MR quy mô vốn,đồng thời sd loại CP lq trực tiếp ts hđsxkd cách tiết kiệm 2.TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN:tổng NV(tăng) cho thấy cty có quy mơ vốn lớn,quy mơ vốn tăng lên sở để tài trợ,MR quy mô KD Trong tổng NV tỷ trọng NPT CN so vs ĐN giảm%(từ-xuống%) tỷ trọng VCSH tăng%(từ-lên%).như năm N sách HĐV thiên việc tăng tỷ trọng H.động VCSH,giảm tỷ trọng h.độg NPT->tăng m.độ tự chủ TC Mặt # thời điểm CN,ĐN tỷ trọng NPT>VCSH->cty bị lệ thuộc mặt TC đvs bên lệ thuộc giảm dần cuối năm A-NPT:(tăng)tăng chủ yếu nợ DH tăng(trđ) nợ NH tăng(trđ) Trong NPT tỷ trọng nợ NH CN giảm so vs ĐN(từ-xuống%),tỷ trọng nợ DH tăng lên(từ-lên%).cho thấy cty tăng tỷ trọng huy đọng Nợ DH.tuy nhiên t.điểm CN ĐN tỷ trọng nợ NH đều>tỷ trọng nợ DH.c.sách HĐV thiên huy động nợ NH.điều co theerlaf kinh tế nhiều biến động,Dn chủ yếu sd NV chiếm dụng huy động vay nợ NH đẻ tài trợ cho hđsxkd *nợ NH(tăng): tăng chủ yếu do(kể ra)mặc dù có sụt giảm(kể ra) nhưng… -PTNBNH(tăng)từ làm cho tỷ trọng khoản cấu nợ NH tăng lên(từ-lên%)cho thấy NV NH chủ yếu cty.đây khoản vay dựa vào tín chấp không cần TSĐB,đồng thời trog TH cần thương lượng vs nhà cc cần tđ hay chậm trễ cx dễ dàng hơn.do việc tăng đc khoản giúp cho cty tận dụng đc NV chiếm dụng vs CP thấp -NMTTNH(tăng)từ làm cho tỷ trọng khoản cấu nợ NH tăg lên(từ-lên%)đây NV chiếm dụng vs CP thấp.tuy nhiên cty cần có kế hoạch sxkdcx giao hàng cam kết để tránh ảnh hưởng ts uy tín bị phạt vi phạm HĐ -PTNLĐ(tăng)cho thấy cty chiếm dụng lượng vốn lớn tiền lg….tuy nhiê khoản bị gh mặt tiem chiếm dụng lâu ảnh hưởng đến tinh thần,thái độ lv NLĐ.do DN cần -Vay nợ TCNH(giảm)từ làm cho tỷ trọng khoản nợ NH giảm đi(từ-xuống%) làm giả lực toán nợ NH cty.tuy nhiên cty cần tìm kiếm thêm nguồn vay, nợ DH để thay từ làm tăng CP sd vốn ah đến knsl cty acsc kỳ tới *Nợ DH(tăng) tăng lên chủ yếu vay nợ thuê TDH tăng,cho thấy nỗ lực tìm kiếm NVDH.tuy nhiê so vs việc sd vay &nợ thuê TCNH LS vay NTTCDH thg cao hơn.do ah đến knsl cty B-VCSH (tăng):đồng thời làm cho tỷ trọng VCSH NV tăng lên cho thấy cty tăng m.độ tự chủ TC -LNSTCPP(tăng)t.h hđ sxkd cty kỳ có kq,LNSTCPP tăng ng.lực để DN đ.tư pt KL: quy mơ đc MR,DN có hs nợ cao(t.trung NPT)gây aspluwjc toán nợ NH DH.VCSH tăng,tỷ trọng nợ DH tăng thay cho sut giảm tỷ trọng nợ NH.Giải pháp: lập KH trả nợ chi tiết ứng với p.án sxkd.bên cjanh DN cần phải đẩy nhanh tiến độ t.h dự án,giao hành cam kết đẻ đảm bảo uy tín phịng ngừa rrTC.nhưng đvs khoản vốn chiếm dụng,cty cần tiếp tiếp tục trì mqh n/c uy tín tua việc tn thủ kỷ luật giao hành,thanh toán 3.HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ CỦA DN:thay đổi sovs năm N-1,tất phương diện quy mô,tỷ lệ,cơ cấu.ta thấy VLC (tăng),Htx(tăng) đều>0->cty đảm bảo ng.tắc CB mặt TC -VLC(tăng)Dn dùng phần NVDH tài trợ cho TSNH->tăng kntt NH,rủi ro toán giảm.DN chớp hộ kd phải đương đầu vs khó khăn tức thời,Cp sd vốn cao VLC chịu ttd nhân tố:NVDH&TSDH: NVDH(tăng):trong đk nhân tố khác k đổi NVDH tăng làm cho VLC tăng… trđ TSDH(tăng): đk nhân tố khác k đổi TSDH tăng làm cho VLC tăng… trđ -Htx( tăng) ;ta thấy ĐN Cn Htx >1->cho thấy Dn hđ ổn định,AT Tại t.điểm cuối N-1 1đ TSDH đc tài trợ đVCSH(TT năm N).n.nhân tốc độ tăng VCSHDN tăng đ.tư TSDH,giảm đ.tư TSNH.nhưng c.sách đ.tư cty thiên vào đ.tư TSNH A.TSNH: (tăng)TS tăng chủ yếu (kể ra),trong có sụt giảm(kể chủ yếu) -T&TĐT(giảm) khả ứng phó cty đvs khoản nợ NH k tạo tự chủ cho cty hội đầu tư năm cty sd T&TĐT hoàn trả nợ vay khoản nợ đến hạn->tiết kiệm đc CP sd vốn *-Khoản p.thu NH(giảm)làm cho cấu khoản PTNH TSNH giảm đi(%)PTNH PTKHNH giảm,TTNB giảm -PTNHKH(giảm) cho thấy cty đang AD CSTD thắt chặt vs kH,tuy nhiên TT c.tranh gay gắt,cty cần AD CS vs KH:CS CK,CS BH phù hợp,TDTM nới lỏng để tăng DT -TTNB(giảm)làm cho cấu khoản p.thu giảm ( từ-xuống)cho thấy giảm quy mô rr bị vốn or cty đc nhà cc hưởng C.sách nowsilorng đvs cty uy tín cty dang đc n.cao or mqh đc cải thiện *-HTK(tăng)làm cho tỷ trọng cấu HTK tăng( từ -lên%) HTk tăng lên cty chủ động dự trữ HTK,do thành phẩm sx k bán đc hết tồn or cty MR quy mô sxkd or cty dự bán tăng giá trg tg lai.cty tăng HTK đảm bảo cho qtsxkd lt hay chủ động cc hàng.tuy nhiên trự lướn làm tăng CP q.lý,ứ động vốn cty *-TSNH#:(tăng)chủ yếu TGTGT tăng( )cty cần lưu ý hoàn thiện thủ tục thuế B-TSDH(tăng) tăng lên chủ yếu TSDD DH tăng lên TSĐ DH(tăng) cty tập trung lượng vốn DH,đ.tư vào dây chuyền máy móc t.bị nhằm đ.ứng k/n y/c sx tg lai KL: quy mô tăng lên,tốc độ MR k qua nhanh,quy mô tăng chủ yếu HTK,TSdd.giả pháp:cty cần có CS HTK,tránh phải dự trữ lớn NVL gây ứ động lãng phí vốn;cty cần đẩy nhanh tiến độ dự án,đ.bảo cho dây chuyền sx đáng KH nhằm đáp ứng n/cầu sx cty;cty cần xem xét lại CSTDTM đvs KH để thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ sp,sd c/sách cách hq để thu hồi đc công nợ tránh vốn sxkd 5.HIỆU SUẤT SD VỐN KINH DOANH(giảm)trong năm N-1 bq 1đ vốn t.gia vào qtsxkd cty thu đc đ LCT(tt năm N).hsd giảm nói nhân tố(…) -Hđ(giảm)vs đk nahan tố khác khơng thay đổi thay đổi Hđ làm cho hskd cty năm giảm(lần) Hđ ngắn hạn giảm nói CS đ.tư cty năm N thay đổi theo xu hướng:tăng tỷ trọng đầu tư vào TSDH(từ-lên%),giảm tỷ trọng đ.tư vào TSNH(từxuống%).bên cạnh cịn phụ thuộc vào mục tiêu kd,môi trg kd,cs nhà nước -SVlđ(giảm) đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi SVlđ làm cho hskd cty giảm(lần).SVlđ giảm năm N cty tăng TSNHbq là(tr-%)->từ làm tăng tổng LCT là(tr-%).nhưng tỷ lệ tăng LCT chậm tỷ lệ tăng TSNHbq nên năm N cty chưa sd hợp lý VLĐ qtsxkd KL: Hskd năm N giảm so vs năm N-1 NN do:trong năm N cty thay đổi CS đ.tư theo chiều hướng:tăng tỷ trọng đ.tư TSDH,giảm tỷ trọng đ.tư vào TSNH.đồng thời năm N cty chưa sd T.kiệm VLĐ qtsxkd.GP:trong kỳ tới để cao hssd vốn kd cty cầ phải đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ: nâng cao uy tín,nâng cao c.lượng sp,đa dạng hình thức BH,thay đổi sách phù hợp với KH,có sách đ.tư hợp lý… 6.TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN VLĐ CỦA CTY: SVlđ(giảm),Klđ(tăng) năm N-1 bq VLĐ quay đc vòng quay 1v l/c VLĐ năm hết ngày đến năm N….->tốc độ l/c VLĐ cty năm N chậm sovs năm N-1->Làm lãng phí(-trđ) -TSNHbq: (tăng) vs đk nhân tố # không thay đổi thay đổi TSNH bq cty năm N làm cho SVlđ cty năm N giảm vịng Klđ năm N tăng ngày.TSNHbq tăng nói do:quy mơ sxkd cty tăng,bên cạnh phụ thuộc vào mt kd môi trg kd,c.sách kd DN -LCT: (tăng) vs đ nhân tố khác k thay đổi tahy đổi LCT làm cho SVlđ Klđ tăng đc LCT ns CB dc đánh giá phần thành tích DN trg qtsxkd Mặt khác TSNHbq năm N tăng(%),LCT tăng(%) tỷ lệ tăng LCT chậm so vs tỷ lệ tăng TSNHbq nên trg năm N cty chưa sd hợp lý VLĐ trng qtsxkd KL: tốc độ lc VLĐ cty năm N chậm so vs năm N-1 NN do:trong năm N cty tăng TSNHbq từ làm tăng LCT tỷ lệ tăng LCT chậm tỷ lệ tăng TSNHbq.GP(giống 5: trong….đẩy nhanh tốc độ lc VLĐ cty cần…….) 7.TỐC ĐỘ LC CÁC KHOẢN PHẢI THU(VỐN THANH TỐN): năm N SVpt = ,Kpt= có nghĩa laftrg năm N vốn phải thu đc vịng 1v ngày(tt năm N-1) Ta thấy tốc độ l/c khoản p.thu năm N so vs năm N-1 tăng(SVpt năm N N-1 vòng)và Kpt giảm( ngày) nên tiết kiệm đc(-trđ) -Khoản phải thu NH bq(giảm).trong đk nhân tố khác k đổi Spt giảm làm cho SVpt tăng vịng giảm Kpt ngày.nguyên nhân DN sd CSTM thắt chặt,giảm CK hay khoản nợ KH đc t.toán,c.tác q.lý nợ DN hq -DTT(tăng): đk nhân tố khác k đổi DTT tăng cho SVpt tăng vòng,Kpt giảm ngày.n.nhân TT ổn định,nhu cầu sp tăng,n/cao c.lượng sp,nới lỏng CSTM,quảng cáo có hq,giá bán tăng … KL:Tốc độ l/chuyển KPT tăng ah chủ yếu DTT,tốc độ tăng DTT tăng nhanh tốc độ tăng Spt nhiều DN cần phải đẩy mạnh tốc độ l/c KPT để tránh vốn trg kd,tăng cường c.tác q.trị DT,n/cao c.lượng sp 8.TỐC ĐỘ L/C HTK: năm N-1 ta thấy SVtk= vòng,Kpt= ngày nghĩa nă N-1 HT quay dc vịng 1v quay mất.ngày(tt năm N) Ta thấy SVtk (giảm)và Ktk (tăng) nên DN lãng phí tr(-)->trình độ q.lý sd HTK hq -Stk: ( tăng),trong điều kiện nhân tố hác thay đổi,Stk tăng làm cho SVtk giảm vòng làm cho Ktk tăng ngày.n.nhân :hh dg bán,giá NVL tăng,thị trg tiệu thụ khó khăn,Dn t.h CS tăng dự trữ HTK nhằm đáp ứng nhu cầu sxkd n/cầu tiêu thụ…GP:Dn cần chủ động giải pháp v.đề HTK, tránh ứ đọng cx cần có lượng HTK vừa đủ đáp ứng sx,tránh gián đoạn sx -GVHB(tăng) trg đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi GVHB làm cho SVtk tăng vòng, Ktk giảm ngày.n.nhân giá dầu vào tăng,quan hệ cung cầu tăng,DN sd CS TDTM thắt chặt,công tác quản trị CP chưa hq.GP:tăng cường công tác q.trị CP,cải tiến dây chuyền sx,nâng cao hq sd HTK,nâng cao chất lượng sp… KL:tốc độ l/c HTK giả, chủ yếu tăng HTK bq 9.ROA THEO (Hđ,SVlđ,Hcp,ROS):ROA(tăng) năm N-1 bq 1đ vốn tja vào qtsxkd ct thu đc LNST(tt năm N) -Hđ(giảm)vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi Hđ làm cho ROA cty trog năm N giảm lần,Hđ giảm năm N cty thay đổi scash theo chiều hg: tăng tỷ trọng đầu tư vào TSDH(từ-lên%),giảm tỷ trọng đ.tư vào TSNH(từ-xuống%).bên cạnh cịn phụ thuộc vào mục tiêu kd,mơi trg kd,cs nhà nước -SVlđ: ( giảm) vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi SVlđ làm cho ROA cty trog năm N giảm lần.SVlđ giảm năm N cty tăng TSNHbq là(tr-%)->từ làm tăng tổng LCT là(tr-%).nhưng tỷ lệ tăng LCT chậm tỷ lệ tăng TSNHbq nên năm N cty chưa sd hợp lý VLĐ qtsxkd -Hcp: ( giảm) vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi Hcp làm cho ROA cty trog năm N tăng lần.Hcp giảm ng.nhân Hscp giả m năm N so vs năm N-1 tốc độ tăng tổng LCT>tốc độ tăng CP( )->nâng cao hqhđ cty năm N -ROS: (tăng) vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi Hcp làm cho ROA cty trog năm N tăng lần,n.nhân năm N so vs năm N-1 LNST tăng vs tốc độ tăng(%) lớn tốc đọ tăng LCT(%) nên việc tăng ROS nói đc đ.giá thành tích DN qt q.lý CP KL: để tăng ROA cần phải giải phóng HTK,nâng cao máy móc t.bị,có CS marketing QC,CS đ.tư hợp lý, kỳ tới để cao hssd vốn kd cty cầ phải đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ: nâng cao uy tín,nâng cao c.lượng sp,đa dạng hình thức BH,thay đổi sách phù hợp với KH,có sách đ.tư hợp lý 10.ROE theo(Ht,Hđ,SVlđ,Hcp) : ROE(giảm) năm N-1 bq 1đ VCSH vốn tja vào qtsxkd ct thu đc LNST(tt năm N) -Ht(#)(tăng): vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi Ht làm cho ROE cty trog năm N giảm lần.n.nhân năm N năm N-1 TSbq VCSHbq tăng tỷ lệ tăng VCSHbq tăng nhanh so vs TSbq(….).nên C.sách huy đọng vốn cty năm N thay đổi theo xu hứng tăng huy động từ VCSH nhiều từ NPT -Hskd: (giảm) vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi Hskd làm cho ROE cty trog năm N giảm lần.Hskd giảm năm N cty tăng TSbq (tr%) ,tăng LCT(tr-%) tốc độ tăng tỷ lệ LCT chậm tốc độ tăng tỷ lệ TSbq>việc q.lý sd VKD cty năm N k hợp lý -ROS (tăng) vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi ROS làm cho ROE cty trog năm N tăng lần.ROS tăng lên năm N so vs năm N-1 LNST tăng vs tốc độ tăng(%) lớn tốc độ tăng LCT(%) nên việc tăng ROS nói đc đ.giá thành tích DN qt q.lý CP -SVlđ: ( giảm) vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi SVlđ làm cho ROA cty trog năm N giảm lần.SVlđ giảm năm N cty tăng TSNHbq là(tr-%)->từ làm tăng tổng LCT là(tr-%).nhưng tỷ lệ tăng LCT chậm tỷ lệ tăng TSNHbq nên năm N cty chưa sd hợp lý VLĐ qtsxkd -Hcp: ( giảm) vs đk nhân tố khác k thay đổi thay đổi Hcp làm cho ROA cty trog năm N tăng lần.Hcp giảm ng.nhân Hscp giả m năm N so vs năm N-1 tốc độ tăng tổng LCT>tốc độ tăng CP( )->nâng cao hqhđ cty năm N KL: để tăng ROE cần phải giải phóng HTK,nâng cao máy móc t.bị,có CS marketing QC,CS đ.tư hợp lý, kỳ tới để cao hssd vốn kd cty cầ phải đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ: nâng cao uy tín,nâng cao c.lượng sp,đa dạng hình thức BH,thay đổi sách phù hợp với KH,có sách đ.tư hợp lý 11.TÌNH HÌNH CƠNG NỢ: *Các khoản phải thu: (giảm)các khoản p.thu giảm nói chứng tỏ số vốn DN bị chiếm dụng CN so vs ĐN giảm đi,các khoản p.thu giảm khoản p.thu NH giảm(chủ yếu do….) -Mặt khác :hệ số khoản phải thu công ty Cn b lần,ĐNlà a lần(giảm lần) thời điểm ĐN tổng TS DN a phần vốn bị chiếm dụng,nhưng đến CN có b phần vốn bị chiếm dụng,như CN sovs ĐN m.độ vốn bị chiếm dụng TS giảm -c.tác thu hồi nợ: ta thấy hs thu hồi nợ(tăng) từ kỳ thu hồi nợ( giảm).như năm N-1 bq khoản p.thu NH quay đc …lần lần quay hết …ngày(tt năm N)->tốc độ l/c khoản p.thu năm N nhanh so vs năm N-1 trg năm N CB cty làm tốt công tác thu hồi nợ *Các khoản phải trả: (tăng) Chứng tỏ số vốn DN chiếm dụng CN so vs ĐN tăng lên,và khoản chưa đến hạn tốn hồn tồn hợp lý.các khoản phải trả tăng leenchur yếu do… -Mặt khác : hệ số khoản phải trả công ty Cn b lần,ĐNlà a lần(tăng lần) thời điểm ĐN tổng TS DN có a phần vốn đc tài trợ từ vốn chiếm dụng,nhưng đến CN có b phần vốn đc tài trợ từ vốn chiếm dụng,như CN sovs ĐN m.độ vốn chiếm dụng TS tăng lên -c.tác hoàn trả nợ: ta thấy hs hồn trả nợ(tăng) từ kỳ hoàn trả nợ ( giảm).như năm N-1 bq khoản p.trả NH bq quay đc …lần lần quay hết …ngày(tt năm N)->tốc độ l/c khoản p.trả năm N nhanh so vs năm N-1 trg năm N CB cty làm tốt công tác khoản trả nợ *mqh khoản p.thu-p.trả: ta tháy hs khoản p.thu so vs khoản phải trả CN lần,ĐN lần,giảm…lần.như thời điểm ĐN m.độ vốn bị chiếm dụng nhiều vốn chiếm dụng.tuy nhiên dén CN cty chiếm dụng nhiều bị chiếm dụng KL:quy mô nợ p.thu giảm, quy mô NPT tăng lên,CN so vs ĐN m.độ vốn bị c.dụng tổng TS giảm,tuy nhiên m.độ vốn đctài trợ từ vốn c.dụng lại tăng lên năm N CB cty làm tốt công tác thu hồi hồn trả nợ 12.KHẢ NĂNG THANH TỐN: kntttq(tăng) thừi điểm ĐN,CN cty có ktt đc toàn npt=tổng ts, xu hướng tăng dần vào CN N.kntttq tăng do:c.sách huy động vốn cty CN sovs ĐN theo xu hướng tăng huy đọng từ NV bên nhiều bên -hskntt nợ NH: (tăng), dều tăng >1 ĐN,CN cty toán đc t.bộ số nợ NH=TSNH N.nhân t.điểm cty sd phần NVDH sau tài trợ cho TSDH(ĐN sd…,CN sd…)cách thức tài trợ xét lâu dafiang lại ổn định TC cho DN -hskntt nhanh: ( giảm) thời điểm ĐN,CN cty toán nhanh phần nhỏ nợ DH =T&TĐT xu hg giảm dần đến năm N.n.nhân DN giảm vay NH ,giảm TM đáp ứng cho nhu cầu toán NH->căng thẳng vốn toán nhanh,Dn cần xm xét lại c.sách TM để tránh gặp phải rủi ro -kskntt lãi vay(tăng).như năm N N-1 cty tốn dc tồn lãi vay p.trả=LNTT&lãi vay xu hg tăng dần năm N -hskn chi trả =tiền: (giảm)cả năm N N-1 cty k có ntt đc nợ NH=LCTT->t.h lực TC cty có sụt giảm,DN k có kn chi trả->giảm uy tín cty KL: CB kntt dcd cải thiện.tuy nhiên DN time tới cần phải có c.sách tài trợ hợp lý, vs c.sách dự TM s/c tránh đc căng tahwrng kntt lãi vay kn chi trả =tiền 1.TỐC ĐỘ L/C VLĐ: -MĐAH Slđ: Tới SVlđ =*SVlđ(Slđ)= – SVlđo Tới Klđ=*Klđ(Slđ)= – Klđo -MĐAH LCT: Tới SVlđ=*SVlđ(LCT)=SVlđ1Tới Klđ=*Klđ(LCT)=Klđ1-Tổng hợp : *SVlđ(Slđ)+ *SVlđ(LCT)=* SVlđ *Klđ(Slđ)+ *Klđ(LCT)= *Klđ -Số TK hay lãng phí=*Klđ* 2.TỐC ĐỘ LUÂN CHUYỂN HTK: MĐAH Stk: Tới SVtk =*SVtk(Stk)= – SVtko Tới Ktk=*Ktk(Stk)= – Ktko -MĐAH GVHB: Tới SVtk=*SVtk(GVHB)=SVtk1Tới Ktk=*Ktk(GVHB)=Ktk1-Tổng hợp : *SVtk(Stk)+ *SVtk(GVHB)=* SVtk *Kt(Stk)+ *Ktk(GVHB)= *Ktk -Số TK hay lãng phí=*Ktk* 3.TỐC ĐỘ LC VỐN THANH TỐN(KHOẢN PHẢI THU): -MĐAH Spt: Tới SVpt =*SVpt(Spt)= – SVpto Tới Kpt=*Kpt(spt)= – Kpto -MĐAH DTT: Tới SVpt=*SVpt(DTT)=SVpt1Tới Kpt=*Kpt(DTT)=Kpt1-Tổng hợp : *SVpt(Spt)+ *SVpt(DTT)=* SVpt *Kpt(Spt)+ *Kpt(DTT)= *Kpt -Số TK hay lãng phí=*Kpt* ... 7.KQKD:hqkqkd toàn cty năm N tăng lên so vs N-1 NN do:trong năm N cty ddaxsd tiết kiệm CP công tác BH,công tác QLDN,tăng đc DT từ BH CCDV.bên cạnh năm N cty có khuyết điểm định: chưa tiết kiệm... ngày.n.nhân giá dầu vào tăng,quan hệ cung cầu tăng,DN sd CS TDTM thắt chặt,công tác quản trị CP chưa hq.GP:tăng cường công tác q.trị CP,cải tiến dây chuyền sx,nâng cao hq sd HTK,nâng cao chất lượng... t.ja qtsxkd Dn thu đc đ EBIT.n.nhâ năm N so vs năm N-1 TSbq(%)thì EBIT giảm(%),n.nhân EBIT giảm công tác q.lý loại CP t.ja trực tiếp sxkd sd chưa có hq -ROA(tăng) năm N-1 1đ bq vốn tja qtsxkd DN