Ảnh hưởng của công nghệ tài chính đến an toàn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn tại Việt Nam

Cùng với sự phát triển chung của công nghệ thông tin, các công ty công nghệ đang đầu tư rất mạnh vào lĩnh vực tài chính, nhờ đó mà trên thị trường các dịch vụ tài chính đã xuất hiện các công ty công nghệ tài chính. Các công ty này hoạt động và cung cấp tất cả các dịch vụ của định chế tài chính ngân hàng và định chế tài chính phi ngân hàng, đây là thách thức lớn cho các nhà quản lý tài chính cũng như các định chế tài chính truyền thống. Do công nghệ tài chính- FinTech- mới ra đời nên việc nghiên cứu về tác động của nó chưa nhiều, chưa đầy đủ cả ở lí luận và thực tiễn, đây chính là tính cấp thiết đặt ra việc cần có những nghiên cứu về khung đánh giá tác động của FinTech đối với sự phát triển của các tổ chức định chế tài chính, từ đó, có cách nhìn nhận, đánh giá thực tiễn đối với tính an toàn và ổn định của hệ thống tài chính.

Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam Trần Thị Xuân Anh Nguyễn Thị Hồi Lê Khoa Tài chính, Học viện Ngân hàng Viện Hàn lâm Khoa học xã hội Việt Nam Cùng với phát triển chung công nghệ thông tin, công ty công nghệ đầu tư mạnh vào lĩnh vực tài chính, nhờ mà thị trường dịch vụ tài xuất cơng ty cơng nghệ tài Các cơng ty hoạt động cung cấp tất dịch vụ định chế tài ngân hàng định chế tài phi ngân hàng, thách thức lớn cho nhà quản lý tài định chế tài truyền thống Do cơng nghệ tài chính- FinTech- đời nên việc nghiên cứu tác động chưa nhiều, chưa đầy đủ lí luận thực tiễn, tính cấp thiết đặt việc cần có nghiên cứu khung đánh giá tác động FinTech phát triển tổ chức định chế tài chính, từ đó, có cách nhìn nhận, đánh giá thực tiễn tính an tồn ổn định hệ thống tài Từ khố: Cơng nghệ tài chính, định chế tài chính, thị trường tài Impact of Fintech on the stability of Financial system - From theoretical framework to practice in Vietnam Abstract: Together with the general development of information technology, technology companies are investing heavily in the financial sector, whereby financial technology companies have appeared in the financial market These companies operate and provide all services of both banking and financial institutions, which is a major challenge for key regulators and traditional financial institutions Due to the new financial technologyFinTech- the study of its impact is not much, incomplete in both theory and practice, this is the urgency that requires the study of the framework, assess the impact of FinTech on the development of financial institutions, thereby, have a view on the safety and stability of the financial system Keywords: financial technology, financial institutions, financial market Anh Thi Xuan Tran, PhD Email: anhttx@hvnh.edu.vn Finance Faculty, Banking Academy of Vietnam Le Thi Hoai Nguyen, Assoc.Prof PhD Email: hoaile74@gmail.com Vietnam Academy of Social Sciences Ngày nhận: 20/02/2020 © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X Ngày nhận sửa: 09/03/2020 Ngày duyệt đăng: 17/03/2020 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 216- Tháng 2020 Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam Khung đánh giá ảnh hưởng FinTech Sự phát triển nhanh chóng khoa học công nghệ, đặc biệt công nghệ thông tin tạo điều kiện cho cách mạng khoa học công nghệ lần thứ IV, cách mạng 4.0 Bối cảnh với bùng nổ hệ thống liệu lớn (big data) dẫn đến đời loại hình dịch vụ sáng tạo thị trường tài chính: FinTech (financial technology- cơng nghệ tài chính) cung cấp dịch vụ tài cơng nghệ cao nhiều lĩnh vực, sử dụng ứng dụng, phần mềm đại thiết bị cá nhân máy tính, điện thoại di động, máy tính bảng … Các dịch vụ tài cơng ty FinTech cung cấp đa dạng, hoàn thiện phát triển cách mạnh mẽ, bao gồm dịch vụ định chế tài ngân hàng phi ngân hàng Chính lẽ đó, tác động FinTech tới hệ thống tài nói chung định chế tài nói riêng điều khó tránh khỏi Điều luận giải sở tham khảo khung lý luận sau: Một là, khung lý luận lợi ích- rủi ro Dan J.Kim, Donal L.Ferrin H Raghav Rao (2008) xây dựng sở lý thuyết tâm lý hành vi Theo đó, hành vi người điều khiển nhận thức họ khả chấp nhận, động thái độ việc cụ thể Ngồi hành vi cịn bị chi phối thông tin họ thu nhận thị trường Tuy nhiên, thơng tin khơng đầy đủ thiếu xác dẫn đến tâm lý lo lắng, từ ảnh hưởng đến định sử dụng họ Kết hợp tâm lý nhận thức đầy đủ lợi ích lo lắng liên quan đến rủi ro, Dan cộng (2008) cho định sử dụng người tiêu dùng sản phẩm, dịch vụ đời bị chi phối hai yếu tố Nghiên cứu Lue Shim (2010) đưa thêm yếu tố niềm tin người tiêu dùng vào khung lợi lích- rủi ro để đánh giá định sử dụng người tiêu dùng Dựa vào khung lợi ích- rủi ro cảm nhận nêu thấy ảnh hưởng FinTech đánh giá thông qua hành vi người sử dụng trước lợi ích rủi ro tiềm tàng từ sản phẩm, dịch vụ Thị trường tài với chủ thể định chế tài có đặc tính ảnh hưởng thơng qua chế dẫn truyền có tác động lớn mang tính hệ thống Hai là, khung đánh giá ảnh hưởng Fintech Tổ chức Ủy thác toán bù trừ (DTCC- The Deposit Trust & Clearing Coporation, 2017), theo tác động tiềm tàng FinTech ổn định tài vấn đề có tầm quan trọng, đặc biệt giai đoạn đầu thử nghiệm phát triển sản phẩm, dịch vụ DTCC xây dựng khung đánh giá gồm yếu tố dẫn truyền ảnh hưởng Fintech đến ổn định hệ thống tài gồm: Yếu tố 1: Việc cung cấp sản phẩm ngân hàng cốt lõi công ty FinTech Các công ty FinTech cung ứng sản phẩm ngân hàng lõi huy động vốn, tín dụng, tốn cho khách hàng Ở mức độ định, điều làm đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ thị trường tiền tệ- ngân hàng Tuy nhiên, chất hoạt động ngân hàng cần dựa hệ thống niềm tin vững từ người dùng, công ty FinTech phát Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 TRẦN THỊ XUÂN ANH - NGUYỄN THỊ HOÀI LÊ triển theo xu hướng phi tập trung, không cần diện trực tiếp người dùng Đây vừa ưu điểm nhược điểm cơng ty FinTech xét góc độ an tồn bảo mật cho khách hàng Do vậy, cung ứng sản phẩm có chức ngân hàng thương mại (NHTM), song cơng ty FinTech có xu hướng phát triển dịng sản phẩm cho nhóm khách hàng nhỏ lẻ quy mô bé, sản phẩm mà NHTM truyền thống chưa có với đặc thù giảm thời gian giao dịch tăng tính tiện nghi Do đó, tác động FinTech đối rủi ro lây lan (Financial Contagion) thông qua kênh tín dụng khoản tương đối nhỏ, điều phải theo dõi chúng phát triển tương lai Yếu tố 2: Mức độ phân mảnh (chia nhỏ) liên quan đến sản phẩm FinTech Sự phát triển cơng nghệ số hóa ngành tài tạo thay đổi mạnh mẽ tới hành vi người tiêu dùng tiếp cận tới sản phẩm dịch vụ tài mức phí thấp hơn, thuận tiện nhờ vào đa dạng cách thức thiết kế phân phối sản phẩm công ty FinTech Các sản phẩm thiết kế phù hợp với đặc thù khách hàng thay mang tính đại chúng dễ bị bắt chước Sản phẩm phân phối qua nhiều kênh khác nhau, giảm bớt diện trực tiếp khách hàng thực giao dịch Tuy nhiên điều tiềm ẩn nguy như: rủi ro chia sẻ, rị rỉ thơng tin khách hàng rủi ro từ bên thứ ba hay gọi rủi ro trung gian/đại lý; làm mờ phân định trách nhiệm nhà phân phối nhà sản xuất dịch vụ tài liên quan đến vấn đề hoạt động, phù hợp sản phẩm, trách nhiệm thiệt hại xảy ra; mở rộng việc sử dụng tiêu chuẩn liệu độc quyền cản trở khả tương tác, gây lỗi dẫn đến hệ thống tài hiệu Yếu tố 3: Tác động FinTech đến mức độ tập trung độc quyền thị trường tài Dù FinTech phát triển nhanh chóng quy mơ hệ thống tài nói chung cịn hạn chế hầu hết quốc gia Một số công ty có xu hướng tập trung số lĩnh vực dịch vụ tài khu vực địa lý định Báo cáo Ủy ban Ổn định Tài Mỹ (2018) cho thấy phát triển nhà cung cấp tín dụng (cơng ty FinTech) dẫn đến gia tăng nhanh chóng tầm quan trọng công ty hệ thống tài vốn “sân chơi” định chế tài truyền thống Điều làm giảm tính độc quyền hay mức độ tập trung ngành tài nhà cung cấp dịch vụ cạnh tranh trực tiếp với định chế tài truyền thống Ví dụ, tảng tín dụng FinTech giúp đa dạng hóa nguồn vốn, đó, làm giảm mức độ tập trung tín dụng lĩnh vực ngân hàng, thực tế có lợi xảy tình trạng ngân hàng gặp rủi ro q trình hoạt động Yếu tố 4: Tính thay dịch vụ FinTech Một sản phẩm, dịch vụ cho có tính thay cao bị thay dễ dàng nhanh chóng nhà cung cấp khơng có khả cung ứng Tính thay nhân tố việc đánh giá rủi ro hệ thống Trong thị trường hồn hảo, dịch vụ tài có khả Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Ảnh hưởng công nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam thay cao tạo rủi ro hệ thống thấp so với dịch vụ khơng có khả thay Khả thay dịch vụ FinTech phụ thuộc hoàn toàn vào bối cảnh, chẳng hạn tính chất dịch vụ, mơi trường cạnh tranh dễ dàng mà người dùng dịch vụ chuyển sang nhà cung cấp thay (hoặc dịch vụ) trường hợp thất bại Như vậy, mức độ thay phải đánh giá sở trường hợp Ví dụ, thất bại Apple Pay nhà cung cấp dịch vụ toán trực tuyến dễ dàng thay cách chuyển sang tốn thẻ tín dụng thẻ ghi nợ Mặt khác, việc chuyển đổi giải pháp FinTech cung cấp dạng dịch vụ tảng trực tuyến vài tháng lâu để thực Yếu tố 5: Ảnh hưởng FinTech đến kết nối tài Sự kết nối nhà cung cấp dịch vụ tài có tác động đáng kể đến ổn định tài Trong hầu hết trường hợp, tính liên kết giúp giảm rủi ro hệ thống cách phân tán “căng thẳng tài chính” nhiều định chế tài có liên kết với Tuy nhiên, số trường hợp, tính liên kết trở thành tác nhân khuếch tán tác động cú sốc tài chủ thể đến tồn hệ thống tài Vì vậy, việc phân tích phát triển FinTech ảnh hưởng đến mạng lưới tài quan trọng nên xem xét theo góc độ: Một là, xuất cơng ty FinTech mặt tạo mạng lưới kết nối theo chiều rộng nhiều hệ thống định chế tài chính, mặt khác làm gia tăng rủi ro lây lan mức độ phức tạp cho hệ thống tài Ngay dịch vụ FinTech thiết kế đặc biệt để cải thiện trải nghiệm người dùng tạo hiệu tốt hơn, công ty tạo tầng lớp trung gian việc phân phối sản phẩm, dịch vụ, tạo mắt xích vừa có tính chất bổ sung vừa có tính chất cạnh tranh hệ thống định chế tài Hai là, quan hệ đối tác công ty FinTech định chế tài khác ngày trở nên phổ biến, từ gia tăng mạng lưới kết nối theo chiều sâu hệ thống tài Khi số lượng hợp đồng thỏa thuận khác công ty FinTech cơng ty dịch vụ tài khác tăng lên, thỏa thuận trở nên phức tạp hơn, rủi ro liên kết lây lan tăng lên Ba là, số ứng dụng FinTech có xu hướng thay đổi cấu trúc liên kết trung tâm truyền thống mạng tài theo hướng tăng tính phi tập trung, thường liên quan đến rủi ro tập trung thấp khả phục hồi cao Như đề cập trên, mức độ phân mảnh khả thay cần xem xét đánh giá tác động tổng thể thay đổi FinTech đến ổn định tài Yếu tố 6: Mức độ cạnh tranh hợp tác công ty FinTech nhà cung cấp dịch vụ tài truyền thống Mỗi cơng ty FinTech theo đuổi chiến lược họ định vị hệ sinh thái tài Ban đầu, thực tế diễn biến thị trường cho thấy doanh nghiệp tham gia FinTech cạnh tranh với nhà cung cấp dịch vụ tài chính, thường Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 TRẦN THỊ XUÂN ANH - NGUYỄN THỊ HOÀI LÊ phân khúc thị trường hẹp nơi họ có lợi Gần đây, nhiều công ty công ty FinTech định hợp tác với nhau, với tư cách đối tác ưu tiên độc quyền thông qua số hình thức thỏa thuận hợp tác khác Áp lực cạnh tranh làm ngân hàng xói mịn lợi nhuận họ, đó, có khả làm suy giảm mức đệm vốn (financial buffer) Điều thúc đẩy ngân hàng theo đuổi chiến lược rủi ro cao hơn, dẫn đến nguy khủng hoảng Do đó, mơi trường nơi cơng ty FinTech định chế tài truyền thống hợp tác theo thỏa thuận có lợi có nhiều khả thúc đẩy ổn định tài môi trường đặc trưng cạnh tranh hoàn toàn Yếu tố 7: Mức độ phụ thuộc vào quy trình định tự động Theo định nghĩa, công ty FinTech áp dụng công nghệ tiên tiến để tự động hóa quy trình dịch vụ tài chính, quy trình kinh doanh thiết kế lại, loại bỏ điểm trùng lắp nhằm làm cho chúng nhanh hiệu Ngày nhiều định địi hỏi phán đốn, đánh giá người thay thuật toán dựa liệu, trí tuệ nhân tạo robot Sự phát triển tạo số thách thức làm xuất rủi ro định: Một là, việc q phụ thuộc, chí phụ thuộc hồn tồn vào thuật tốn dựa liệu dẫn đến lỗi chưa xảy môi trường làm việc truyền thống người kiểm soát trước Hệ thống tự động tốc độ cao gây lan truyền lỗi nhanh rộng hơn, nguy dẫn truyền rủi ro vượt khả xử lý người rõ rệt Sự cố Knight Capital năm 2012, ví dụ bật loại rủi ro này1, cụ thể cố hệ thống định tuyến đơn hàng xác định việc sử dụng phần mềm làm nhiều lệnh đặt mua, bán chứng khốn khơng xác, dẫn đến khoản lỗ 440 triệu USD phát sinh vòng chưa đầy giao dịch Hai là, phức tạp thuật toán dễ dẫn đến sai sót, bất cân xứng thơng tin không dễ xác định tiềm ẩn rủi ro hoạt động Nguy làm Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) Mỹ ban hành Nguyên tắc Tính minh bạch Trách nhiệm Thuật toán, thiết kế để giải mối lo ngại thiếu minh bạch thuật tốn Ba là, bối cảnh cơng nghệ 4.0, quản lý rủi ro trí tuệ nhân tạo (AI- Artificial Intelligence) nhanh chóng lên ưu tiên mới, điều tạo thay đổi quản trị nguồn nhân lực Báo cáo Diễn đàn Kinh tế Thế giới 2017 lưu ý, công ty cần quản lý cân mối quan hệ AI đào tạo nhân viên để tồn với AI cách hiệu Yếu tố 8: Mức độ đầu tư vốn vào công ty khởi nghiệp FinTech Từ đầu kỷ XXI đến ghi nhận gia tăng mạnh đầu tư vào FinTech, giá trị công ty FinTech tăng lên nhanh chóng thị trường Sự tăng trưởng mạnh mẽ làm mức độ phát triển công nghệ trở thành nhân tố hệ sinh thái tài chính, Xem tại: https://nhipcaudautu.vn/the-gioi/knightcapital-co-the-pha-san-vi-su-co-ky-thuat-3182362/ Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam sử dụng để cung cấp dịch vụ quan trọng, tạo tác động tiềm ổn định tài hệ thống tài Khi kỳ vọng ứng dụng FinTech cao, số nhà phân tích nhận thấy dấu hiệu cường điệu mong đợi hợp lĩnh vực FinTech Tương tự ngày đầu bùng nổ internet, dự đoán người thắng người thua khơng thể, hồn tồn hình dung FinTech phá vỡ đáng kể khu vực tài số phân khúc thị trường Việc áp dụng FinTech khác khu vực địa lý Dù trường hợp nữa, kết trình định lớn đến ảnh hưởng FinTech ổn định tài quốc gia Yếu tố 9: Sự phát triển môi trường pháp lý Các quan quản lý khắp quốc gia ý đến phát triển ngày mạnh FinTech Một khảo sát tồn cầu Hội đồng Ổn định tài Nhóm FinTech đưa vào tháng 02/2017 rằng, số 26 khu vực pháp lý liên hệ có 20 khu vực thực biện pháp để đáp ứng với FinTech, với năm kế hoạch tài phán bổ sung để tuân thủ Tầm quan trọng bối cảnh pháp lý cơng ty FinTech hoạt động khơng thể phủ nhận Các định sách hành động pháp lý trực tiếp xác định mức độ FinTech tác động đến ổn định tài nhiều năm tới Để giúp đảm bảo sân chơi bình đẳng, điều quan trọng sáng kiến pháp ​​ lý phải có hài hịa khu vực pháp lý Cần có phối hợp chặt chẽ giám sát viên tài tồn cầu để tránh khe hở pháp lý kết không mong muốn khác Với khung lý luận nêu trên, theo nhóm nghiên cứu, Fintech ảnh hưởng đến hệ thống tài hai góc độ ảnh hưởng vi mơ thơng qua việc tác động, thay đổi đến mơ hình cách thức kinh doanh định chế tài truyền thống, ảnh hưởng vĩ mơ việc làm thay đổi cấu trúc thị trường tài chính- ngân hàng hệ thống giám sát tài quốc gia Những thay đổi theo hướng tích cực tái định hình lại hoạt động hệ thống tài cách bền vững hiệu hơn, ngược lại, ảnh hưởng đến ổn định tài quốc gia, nhóm nghiên cứu đưa sơ đồ để phản ánh khung đánh giá ảnh hưởng FinTech đến hệ thống định chế tài qua ảnh hưởng đến ổn định hệ thống tài (Sơ đồ 1) (1) Fintech làm thay đổi cấu trúc thị trường ngân hàng (Banking market structure) Tuỳ đặc thù quốc gia mà hệ thống tài hoạt động sở bank- based (diễn nước tín dụng ngân hàng giữ vai trò chủ đạo bảo đảm việc cung ứng vốn cho toàn kinh tế) market- based (bảo đảm vốn cung ứng chủ đạo từ thị trường vốn gồm thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu) Nhưng xuất công ty FinTech làm thay đổi cấu trúc thị trường tài ngân hàng chiều rộng chiều sâu Hệ thống trung gian tài mở rộng thành phần tham gia có bước phát triển Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 TRẦN THỊ XUÂN ANH - NGUYỄN THỊ HOÀI LÊ Sơ đồ Cấu trúc khung đánh giá ảnh hưởng FinTech đến hệ thống định chế tài Các khả Các kết Cung cấp sản phẩm ngân hàng lõi Mức độ phân mảnh FinTech Mức độ tập trung Mơ hình kinh doanh đinh chế tài Tính thay Sự kết nối tài Mức độ cạnh tranh hợp tác Cấu trúc thị trường & giám sát tài Ổn định hệ thống tài Quy trình định tự động Sự tăng trưởng bền vững Sự phát triển mơi trường pháp lý Nguồn: Tổng hợp nhóm nghiên cứu hơn, động kinh tế số, làm đa dạng hố hình thái hoạt động định chế tài chính, khơng đơn trung gian tiền gửi, cho vay, trung gian tốn đầu tư Từ đó, tạo xu hướng làm mờ ranh giới định chế tài ngân hàng phi ngân hàng thơng qua việc kết hợp cung ứng chuỗi dịch vụ tài ứng dụng công nghệ Xu hướng hợp tác đơi bên có lợi từ việc cộng hưởng sức mạnh Ngân hàng- FinTech dần thay cho việc định chế trung gian truyền thống (gồm NHTM, cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm…) cạnh tranh với nhau, làm xuất tổ hợp định chế trung gian tài (syndicated financial institution), dẫn đến thay đổi thị phần vai trị định chế tài truyền thống kinh tế (DTCC, 2017) FinTech giúp khắc phục điểm yếu cốt lõi việc bất cân xứng thông tin nhờ công nghệ internet cho phép người tiêu dùng trực tiếp kiểm sốt giao dịch khơng gian thực thời gian thực, giúp phổ cập tài tới nhóm khách hàng mà định chế tài truyền thống chưa tiếp cận nhờ vào ưu điểm chi phí giao dịch, thuận lợi hiệu Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam Biều đồ Cấu trúc thị trường tài số quốc gia giới Nguồn: SECO, 2017 (2) Thay đổi mơ hình kinh doanh truyền thống định chế tài Với việc tạo mơ hình kinh doanh dựa việc sử dụng liệu lớn, cơng ty FinTech có khả phá vỡ mơ hình kinh doanh truyền thống định chế tài theo cách thức khác nhau: Thứ nhất, thay đổi chiến lược cạnh tranh, thiết kế cách thức phân phối sản phẩm dịch vụ tài Hầu hết định chế tài truyền thống xây dựng chiến lược cạnh tranh tập trung vào sản phẩm công ty FinTech với ưu cơng nghệ mơ hình kinh doanh sáng tạo chủ yếu tập trung chiến lược cạnh tranh vào đối tượng khách hàng Sự thành công công ty FinTech buộc định chế tài phải định hình lại mơ hình kinh doanh theo hướng mà FinTech triển khai “Định danh khách hàng điện tử ”(e-KYC) Thay định danh khách hàng gặp mặt trực tiếp, qua đối chiếu chứng từ giấy phiền phức, e-KYC thực định danh khách hàng phương thức điện tử không cần gặp mặt trực tiếp nhờ hỗ trợ công nghệ tân tiến kiểm tra, đối chiếu thông tin cá nhân tức thời với sở liệu tập trung danh tính người dùng, xác thực sinh trắc học, nhận diện khách hàng nhờ trí tuệ nhân tạo , giúp ngân hàng, tổ chức tài tiết kiệm thời gian, tiền bạc nhân lực cho cơng tác này, đồng thời giúp khách hàng có trải nghiệm người dùng tốt dịch vụ ngân hàng Thứ hai, cạnh tranh công ty FinTech làm thay đổi mạnh kênh phân phối sản phẩm dịch vụ tài chính- ngân hàng truyền thống Sự xuất điện thoại thông minh (Smartphone), việc sử dụng Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 TRẦN THỊ XUÂN ANH - NGUYỄN THỊ HOÀI LÊ công nghệ giao tiếp qua web (webchat) Skype làm thay đổi cách người giao tiếp tương tác, kéo theo thay đổi kênh phân phối, mạng lưới bán hàng cách thiết kế sản phẩm dịch vụ định chế tài Kênh bán hàng qua Internet, Mobilebanking, Tablet Banking, mạng xã hội (Social Media), phát triển ngân hàng kỹ thuật số, giao dịch không giấy tờ xu phát triển mạnh Đây thách thức không nhỏ ngành ngân hàng việc giảm dần vai trò chi nhánh, cạnh tranh thông qua mở rộng mạng lưới chi nhánh ngân hàng với chi phí hoạt động cao dần chấm dứt, thay thiết kế đáp ứng tối đa hóa trải nghiệm khách hàng mà khơng cần đến giúp đỡ giao dịch viên truyền thống Việc xây dựng chi nhánh chủ yếu dựa vào tảng cơng nghệ tự động hóa, kết nối đa chiều thơng minh hóa CMCN 4.0 Trong việc cạnh tranh với công ty FinTech, vấn đề giao diện lập trình ứng dụng (API- Application Programming Interface), phân phối liền mạch hay phân tích thông minh ứng dụng phổ biến hoạt động phát triển sản phẩm, đặc biệt sản phẩm có hàm lượng cơng nghệ cao định chế tài Trong đó, dùng liệu lớn (Big Data) để phân tích hành vi khách hàng xu hướng tương lai nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, mang lại giá trị gia tăng, tiết giảm chi phí hỗ trợ cho q trình định (In Lee, 2016) Thứ ba, xu hướng hợp tác cơng ty FinTech thay đối thủ cạnh tranh Các cơng ty FinTech có ưu cơng nghệ, mơ hình kinh doanh sáng tạo nguồn lực hạn chế, mạng lưới khách hàng yếu lại kinh nghiệm hoạt động tài chính- ngân hàng: Hệ thống kiểm sốt, tn thủ nội chưa hồn thiện, mạng lưới tiếp cận khách hàng nhiều hạn chế… Trong đó, định chế tài truyền thống lại mạnh điểm yếu gần ngược lại Chính vậy, hợp tác ngân hàng FinTech tạo sức mạnh tổng hợp cho thị trường dịch vụ ngân hàng, nâng cao khả cạnh tranh hiệu hoạt động cho hai bên Theo BCBS (2018), có năm viễn cảnh xảy với ngành ngân hàng Tuy vậy, khả viễn cảnh xảy thấp Thay vào đó, dự đốn BCBS (2018) có pha trộn năm viễn cảnh thị trường khác nhau, phụ thuộc vào phát triển công nghệ mức độ phát triển thị trường, có khung quản lý giám sát sau: (i) Các ngân hàng tự đổi thơng qua đại hóa số hóa; (ii) Ngân hàng hệ (neo-bank) thay ngân hàng truyền thống: (iii) Ngân hàng kết hợp doanh nghiệp FinTech cung cấp dịch vụ tài chính; (iv) Ngân hàng trở thành bên thứ ba cung cấp dịch vụ, nhường dịch vụ khách hàng trực tiếp cho cho doanh nghiệp FinTech hay công ty công nghệ lớn Facebook, Google, Apple Amazon (gọi chung nhóm “Big Tech”); (v) Ngân hàng khơng cịn phù hợp biến mất, khách hàng tương tác trực tiếp với nhà cung cấp dịch vụ tài cá nhân FinTech Khả dù xảy ra, có dấu hiệu xuất tảng cho vay cá nhân (P2P lending) loại tiền mã hóa (cryptocurrencies) (3) Thay đổi tính tuân thủ, giám sát định chế tài FinTech sử dụng để nâng cao Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam quy trình tuân thủ định chế tài Cụ thể là, Regtech (Regulatory Technology) tạm hiểu việc ứng dụng công nghệ để hỗ trợ tuân thủ pháp luật, giúp định chế tài tuân thủ yêu cầu điều chỉnh theo đuổi mục tiêu điều chỉnh Bao gồm, quy trình báo cáo, bảo vệ khách hàng, chống rửa tiền tội phạm tài tài trợ cho khủng bố (AML/CFT2) Trong ngữ cảnh đó, Regtech cung cấp cho định chế tài nhiều phương pháp hiệu nhằm nâng cao tính tuân thủ quản lý rủi ro Regtech tạo quy trình mới, kênh phân phối sản phẩm mới, nhiều tổ chức kinh doanh mới, giúp định chế tài tuân thủ yêu cầu điều chỉnh quản lý rủi ro cách có hiệu có hiệu lực Một số doanh nghiệp Regtech đưa giải pháp quản lý rủi ro tuân thủ cho định chế tài chính, thơng qua quy trình lựa chọn bổ sung trước thay đổi điều chỉnh Regtech xử lý hàng loạt yêu cầu liên quan đến báo cáo điều chỉnh, tội phạm tài chính, quản lý nghiệp vụ, kể an ninh mạng chống gian lận tài Bên cạnh lợi ích rõ ràng trên đây, phát triển FinTech kèm theo nhiều rủi ro tiềm tàng, tác động trực tiếp đến định chế tài truyền thống thành viên FinTech tham gia vào lĩnh vực tài Những rủi ro phát sinh FinTech bao gồm rủi ro chiến lược, rủi ro nghiệp vụ, rủi ro mạng rủi ro tuân thủ Về rủi ro chiến lược, xu hướng mở rộng dịch vụ ngân hàng từ doanh nghiệp không thuộc hệ thống ngân hàng doanh nghiệp FinTech lớn gây phần lớn Chống rửa tiền (AML: Anti-Money Laundering) Chống tài trợ cho khủng bố (CFT: Counter-Financing Terrorist) 10 thị phần lợi nhuận cận biên định chế truyền thống Cùng với rủi ro hệ thống, rủi ro hoạt động tăng cao quy mô hệ thống mở rộng Sự phát triển FinTech nâng cao tính tương tác đồng thời tăng mức độ lệ thuộc vào hạ tầng thị trường công nghệ thông tin thành viên tham gia thị trường, đó, nguy cố cơng nghệ thơng tin biến thành khủng hoảng hệ thống xẩy ra, dịch vụ ngân hàng tập trung vào hay vài doanh nghiệp Chưa kể gia nhập doanh nghiệp FinTech vào lĩnh vực ngân hàng làm tăng tính phức tạp hệ thống, bối cảnh hầu hết doanh nghiệp FinTech thiếu kinh nghiệm quản lý rủi ro IT Các định chế tài phải đối mặt với xu hướng gia tăng rủi ro bắt nguồn từ bên hệ thống số định chế tài tăng cường sử dụng bên thứ ba đối tác FinTech khác, làm tăng mức độ phức tạp giảm tính minh bạch nghiệp vụ nối đuôi Xu hướng sử dụng bên thứ ba đối tác FinTech khác làm tăng rủi ro an tồn liệu, thông tin cá nhân, rửa tiền, an ninh mạng bảo vệ khách hàng Các nghiên cứu lý luận cho thấy, FinTech tăng thêm khó khăn việc đáp ứng yêu cầu tuân thủ nghĩa vụ AML/CFT, rủi ro tuân thủ liên quan đến liệu riêng tư rủi ro mạng Rủi ro không tuân thủ quy định liệu riêng tư tăng với phát triển liệu lớn xuất phát từ phía doanh nghiệp Fintech q trình cạnh tranh phát triển mạng lưới khách hàng thị trường tài Rủi ro mạng phát sinh ngữ cảnh hoạt động chế tài kiểm soát Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 TRẦN THỊ XUÂN ANH - NGUYỄN THỊ HỒI LÊ khơng theo kịp tốc độ thay đổi hoạt động FinTech dẫn đến lỗ hổng bảo mật thông tin khách hàng Sự gia tăng mối liên kết thành viên tham gia thị trường mang lại lợi ích cho ngân hàng khách hàng, phóng đại rủi ro an ninh, làm tăng mức độ tổn thương cho hệ thống ngân hàng, địi hỏi phải có thêm nhiều công cụ ngăn ngừa vi phạm tiềm tàng Rủi ro khoản chao đảo dòng vốn ngân hàng có nguy tăng lên sử dụng công nghệ tạo hội cho khách hàng tự động thay đổi tài khoản tiết kiệm hay quỹ hỗ tương nhằm tăng thu lợi nhuận, điều tác động đến mức độ trung thành khách hàng làm tăng bất ổn tiền gửi, ảnh hưởng tiêu cực đến tính khoản ngân hàng Chính lý trên, định chế tài quan giám sát tập trung mối quan tâm vào việc quản lý rủi ro, chuẩn mực kiểm tra bảo vệ nhằm vào kênh phân phối dịch vụ mà định chế tài đưa thơng qua giải pháp FinTech; nâng cao tính an tồn, lành mạnh ổn định tài chính, tăng cường thực chương trình giám sát, buộc ngân hàng có cấu quản trị quy trình quản lý rủi ro hiệu quả, đảm bảo cho việc xác định, quản lý theo dõi rủi ro phát sinh từ việc sử dụng FinTech liên quan đến việc áp dụng mơ hình kinh doanh quy trình sản phẩm (4) Ảnh hưởng đến ổn định hệ thống tài Từ phân tích nêu thấy FinTech kỳ vọng thành cánh tay nối dài ngân hàng, hỗ trợ phổ cập tài chính, tạo sức mạnh cho thị trường, nâng cao khả cạnh tranh góp phần phát triển kinh tế Tuy nhiên, phát triển áp dụng công nghệ vào lĩnh vực ngân hàng gây rủi ro cho khách hàng hệ thống ngân hàng Các khách hàng bị đe dọa quyền riêng tư, an tồn thơng tin, gián đoạn dịch vụ ngân hàng, hay cách thức tiếp thị không phù hợp Ngành ngân hàng bị đe dọa lợi nhuận, gia tăng mức độ nhóm rủi ro khác kinh doanh, không đáp ứng hay vi phạm yêu cầu quan quản lý bảo mật thông tin khách hàng, chống rửa tiền, tài trợ hoạt động khủng bố, kết ổn định hệ thống tài bị ảnh hưởng tiêu cực điều khó tránh khỏi Thực tiễn Việt Nam FinTech thức xuất Việt Nam năm 2008 hoạt động toán Theo khảo sát Viện Nghiên cứu phát triển Công nghệ ngân hàng Đại học Quốc gia TP HCM (VNUHCM-IBT, 2019), có 154 công ty hoạt động lĩnh vực FinTech Việt Nam Trong đó, 37 cơng ty hoạt động mảng tốn, 25 cơng ty hoạt động lĩnh vực cho vay; 22 công ty làm Blockchain, Crypto & Remittance Có đến 70% cơng ty FinTech Việt Nam cơng ty khởi nghiệp có vốn đầu tư đến từ quốc gia phát triển Nhật Bản, Mỹ, Canada, Australia, Anh, Đan Mạch, Pháp quốc gia lân cận Trung Quốc, Singapore, Malaysia Khơng startup, tổ chức tài Việt Nam tham gia sóng FinTech Năm 2016, VPBank mắt ngân hàng số Timo, mơ hình quản lý tài cá nhân với tính tương tự ví điện tử thơng thường, hỗ trợ thêm khả rút tiền mặt quẹt thẻ ngân hàng truyền thống Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 11 Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam Nhìn chung, FinTech Việt Nam chủ yếu tập trung ba dịch vụ: toán, cho vay ngang hàng huy động vốn cộng đồng Vì nhiều lý khác nhau, tầm vi mô lẫn vĩ mô, lĩnh vực khác dịch vụ quản lý tài sản, quản lý khoản, quản lý đầu tư, bảo hiểm, dịch vụ tư vấn tài tự động q trình sơ khai VNUHCM- IBT (2019) cho công ty FinTech Việt Nam có xu hướng tham gia chia sẻ thị phần bán lẻ tiềm ngân hàng truyền thống mà hoạt động cho vay ngang hàng, ví điện tử, tốn trả góp thẻ thâm nhập mạnh mẽ vào sống hàng ngày Sau đó, xu hướng ngân hàng số trở nên phổ cập với nhiều dịch vụ mở rộng Nhìn số lượng, cơng ty Việt Nam có số lượng tham gia FinTech cịn so với nước Về chất lượng, hoạt động công ty FinTech Việt Nam giai đoạn đầu, chưa đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, phần lớn hoạt động toán; thiếu dịch vụ quản lý tài sản, quản lý khoản, quản lý danh tính, quản lý đầu tư, quản lý rủi ro, quản lý kinh doanh; bảo hiểm, bảo lãnh phát hành; dịch vụ tư vấn tài tự động Hệ sinh thái FinTech Việt Nam chưa có kết nối chặt chẽ chủ thể bao gồm quan quản lý, định chế tài chính, cơng ty FinTech doanh nghiệp khởi nghiệp, quỹ đầu tư, hạ tầng tài chính, viễn thơng, Hoạt động kết nối để cung ứng sản phẩm dịch vụ cho người tiêu dùng chủ yếu hợp tác công ty FinTech ngân hàng Tuy nhiên, hợp tác cịn có hạn chế, mới đơn cung cấp dịch vụ toán giản đơn, chưa cung cấp dịch vụ nâng cao khác tiếp xem tiếp trang 20 Tài liệu tham khảo Báo cáo Ủy ban ổn định tài Mỹ (Financial Stability Board) (2018, June 27) Financial Stability Implications from Fintech BCBS (2018), Implications of fintech developments for banks and bank supervisors, truy cập https://www.bis.org/ bcbs/publ/d415.pdf DTCC 2017, “Fintech and Financial stability – exploring how technological innovations could impact the safty & security of global markets”, truy caapj https://scholar.google.com.vn/scholar?q=FINTECH+AND+FINANCIAL+STA BILITY&hl=en&as_sdt=0&as_vis=1&oi=scholart In Lee (2016), Fintech: Ecosystem and Business Models, http://onlinepresent org/ proceedings/vol142_2016/10.pdf Kim, D.J., D.L Ferrin, H.R Rao (2008) “A trustbased consumer decision-making model in electronic commerce: The role of trust, perceived risk, and their antecedents”, Decision support systems 44(2), 544-564 Luo, X., H Li, J Zhang, J.P Shim (2010) “Examining multi-dimensional trust and multifaceted risk in initial acceptance of emerging technologies: An empirical study of mobile banking services”, Decision support systems 49(2), 222-234 Nguyễn Trung Anh (2019), Hệ sinh thái Fintech Việt Nam, Tạp chí ngân hàng, truy cập http:// tapchinganhang.gov.vn/he-sinh-thai-fintech-tai-viet-nam.htm SECO (2017 ), Chương trình đào tạo giám đốc NHTM Việt nam 2015 – 2017 VNUHCM_IBT (2019), Khảo sát hoạt động Fintech Việt Nam, kết trình bày Hội thảo CNTT lần thứ 24, truy cập www.vietnamfintech.com.vn 10 SECO (O, 2017 ), Chương trình đào tạo giám đốc NHTM Việt Nam 2015 – 2017 11 VNUHCM_IBT (2019), Khảo sát hoạt động Fintech Việt Nam, kết trình bày Hội thảo CNTT lần thứ 24, truy cập www.vietnamfintech.com.vn 12 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 Những điểm Incoterms 2020 bớt nghĩa vụ so với Incoterms, thế, thực tế trình sử dụng Incoterms đàm phán soạn thảo hợp đồng Tuy nhiên, điều quan trọng sử dụng biến thể Incoterms, bên cần thỏa thuận, thống cách hiểu quy định rõ ràng hợp đồng để tránh tranh chấp khơng đáng có ■ Tài liệu tham khảo Incoterms 2020 by the International Chamber of Commerce Incoterms 2010 by the International Chamber of Commerce GS.TS Nguyễn Văn Tiến (2010), Cẩm nang Thanh toán quốc tế & Tài trợ ngoại thương, NXB Thống kê TS Nguyễn Thị Cẩm Thủy cộng (2017), Giáo trình Giao dịch thương mại quốc tế, NXB Lao Động trang 12 nhận, phản hồi, chia sẻ thông tin khách hàng (Nguyễn Trung Anh, 2019) Như vậy, thấy thời điểm tại, hoạt động công ty Fintech sản phẩm dịch vụ cung ứng công ty chưa thực làm thay đổi cấu doanh thu, lợi nhuận hoạt động định chế tài truyền thống, chí khó cạnh tranh với NHTM, CTCK tổ chức có tảng khách hàng, hoạt động uy tín tốt thị trường Song mặt dài hạn mức độ ảnh hưởng rõ ràng hơn, cần có điều chỉnh mặt pháp lý điều hành sách vĩ mơ Chính phủ nhằm hạn chế ảnh hưởng tiêu cực Fitech, đặc biệt đảm bảo ổn định hệ thống tài quốc gia ty cơng nghệ tài hoạt động cung cấp tất dịch vụ định chế tài ngân hàng định chế tài phi ngân hàng truyền thống, thách thức lớn cho nhà quản lý Việt Nam quản lý phát triển ổn định thị trường tài thách thức cho định chế tài truyền thống FinTech đời vào hoạt động Việt Nam chưa lâu nên việc nghiên cứu tác động chưa nhiều, lí luận thực tiễn, tính cấp thiết đặt việc cần có nghiên cứu tác động FinTech phát triển tổ chức định chế tài Việt Nam tính an tồn ổn định hệ thống tài ■ Kết luận Cùng với phát triển chung giới, Việt Nam giai đoạn tham gia cách mạng công nghệ 4.0 cơng ty cơng nghệ tài FinTech manh nha hình thành gia nhập thị trường dịch vụ tài Việt Nam Nhờ ứng dụng FinTech mà xuất cơng 20 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 .. .Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam Khung đánh giá ảnh hưởng FinTech Sự phát triển nhanh chóng khoa học công nghệ, đặc biệt công nghệ. .. Ngân hàng 11 Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam Nhìn chung, FinTech Việt Nam chủ yếu tập trung ba dịch vụ: toán, cho vay ngang hàng huy... Ảnh hưởng cơng nghệ tài đến an tồn hệ thống tài chính- Từ khung lý luận đến thực tiễn Việt Nam Biều đồ Cấu trúc thị trường tài số quốc gia giới Nguồn: SECO, 2017 (2) Thay đổi mơ hình kinh doanh