Các nhân tố ảnh hưởng đến đầu tư trực tiếp nước ngoài của các quốc gia trên thế giới

LỜI MỞ ĐẦU Đầu tư trực tiếp nước (FDI) ln có vai trò quan trọng q trình phát triển kinh tế xã hội quốc gia Với tiềm to lớn, nhà đầu tư nước ngồi góp phần bổ sung đáng kể vào tổng vốn đầu tư, tăng trưởng kinh tế, tác động lan tỏa đến doanh nghiệp nước, tạo việc làm cho lực lượng lao động, nâng cao suất, tăng cường xuất khẩu, chuyển giao công nghệ chuyển dịch cấu kinh tế quốc gia Đây yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế dài hạn nên hầu hết quốc gia giới quan tâm đến việc thu hút dòng vốn Dòng chảy FDI quốc gia phụ thuộc vào định địa điểm đầu tư nhà đầu tư nước với xem xét kĩ lưỡng yếu tố bên cung, sức hấp dẫn yếu tố bên cầu, xu hướng quốc tế, khu vực,… Dựa vào xuất nhiều nghiên cứu lý thuyết lẫn thực nghiệm liên quan đến yếu tố ảnh hưởng thúc đẩy định đầu tư trực tiếp từ nước ngồi để làm hoạch định sách thu hút FDI cho quốc gia Tuy nhiên, tùy theo địa điểm khác tập hợp yếu tố ảnh hưởng tầm quan trọng chúng khơng giống Do đó, thu hút đầu tư trực tiếp nước ngồi ln thách thức vơ to lớn nước sở họ phải đối mặt với khó khăn việc xác định yếu tố quan trọng hấp dẫn đầu tư trực tiếp từ nước Nhận thức tầm quan trọng vấn đề, nhóm em đặt câu hỏi nghiên cứu đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến đầu tư trực tiếp nước quốc gia giới” Để trả lời cho câu hỏi chúng em vận dụng kiến thức môn Kinh tế lượng 1về phương pháp ước lượng bình phương nhỏ ( phương pháp OLS) tìm số liệu nguồn tin cậy World bank Sau thu thập số liệu, xử lý nghiên cứu cách nghiêm túc nhóm chúng em đưa kết yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư nước theo mức độ quan trọng từ cao xuống thấp là: Chi phí lao động (aGNI), tổng sản phẩm quốc dân (GDP), tỷ lệ người sử dụng internet (inter), độ mở thương mại (open) cuối thuế (tax) NỘI DUNG CHÍNH Chương I Xây dựng mơ hình 1.1 Tổng quan nghiên cứu Có nhiều cơng trình nghiên cứu thực nhân tố ảnh hưởng đến FDI, quy mơ thị trường, độ mở thương mại lực lượng lao động nhân tố quan trọng định hấp dẫn FDI quốc gia (Nguyễn Văn Bổn Nguyễn Minh Tiến, 2014; Elizabeth Asiedu, 2002;…) Trong đó, nhóm tác giả Nguyễn Văn Bổn Nguyễn Minh Tiến quy mô thị trường, lực lượng lao động độ mở thương mai có ý nghĩa dương thâm hụt ngân sách lạm phát có tác động âm đến nguồn vốn FDI nước phát triển châu Á Elizabeth Asiedu nghiên cứu độ mở thương mại giúp thu hút FDI đến nước SSA nước không thuộc SSA, nhiên yếu tố sở hạ tầng hay tỉ lệ lợi nhuận giúp thu hút FDI nước không thuộc SSA lại khơng có nhiều ý nghĩa đến việc thu hút FDI nước SSA Tejvan Pettinger (2017) cho thuế khiến đầu tư trực tiếp từ nước thấp Minh chứng công ty đa quốc gia Apple, Google, Microsoft thường lựa chọn đầu tư nước có mức thuế đánh vào lợị nhuận doanh nghiệp thấp Cùng với đó, ơng cho chìa khóa cho thu hút FDI quốc gia sở hạ tầng , độ mở kinh tế , chi phí cho lao động Trong sở hạ tầng độ mở kinh tế động lực cho thu hút đầu tư trực tiếp từ nước ngồi chi phí lao động rào cản doanh nghiệp nước đầu tư vào nước Cùng nghiên cứu đề tài này, nhóm nhà nghiên cứu đến từ Global Journals’s Inc (2011) cho nước có GDP cao thường thu hút nhiều FDI Điều cho thấy GDP có tác động tích cực lên FDI Khi chứng thực kết này, Stacie Beck Alexis Chaves (2012) nhận thấy thuế có tác động tiêu cực đến FDI Quan điểm giống với nhận định nhóm nhà nghiên cứu đến từ OECD (2008) Ở Việt Nam, Nguyễn Ngọc Anh Nguyễn Hữu Thắng (2007) nghiên cứu nhân tố định đến dòng vốn FDI tỉnh thành Việt Nam Bằng liệu 64 tỉnh thành Việt Nam gia đoạn 1988-2006 phương pháp ước lượng hồi quy OLS cho thấy sở hạ tầng có tác động tích cực lên FDI Nghiên cứu “ Mối quan hệ vốn đầu tư trực tiếp nước độ mở thương mại Việt Nam” TS Lê Thanh Tùng, Đại học Tôn Đức Thắng, phân tích chi tiết quan hệ FDI độ mở thương mại Việt Nam Kết cho thấy tồn mối quan hệ đồng tích hợp FDI độ mở thương mại theo chiều tỷ lệ thuận ( quan hệ dương) ngắn hạn dài hạn Tận dụng ưu điểm từ nghiên cứu trước nhược điểm thấy trình nghiên cứu, nhóm định thực đề tài nghiên cứu 1.2 Mơ hình hồi quy tổng thể Từ việc tham khảo nghiên cứu trước đây, nhóm nghiên cứu định sử dụng hàm hồi quy tuyến tính tổng quát để thực mục đích nghiên cứu Hàm hồi quy tổng quát bao gồm biến phụ thuộc biến độc lập Dạng hàm sau: log(FDI)= + ∗ log(GDP) + ∗ log(aGNI) + ∗ + ∗ + ∗ + Trong đó:β0: Hệsốtựdo, βi: Hệsốhồiquy; u: sai số ngẫu nhiên (nhiễu) Lưu ý: nhóm nghiên cứu tiến hành logarit hóa FDI, GDP, aGNI giá trị biến lớn logarit hóa giúp xác chạy mơ hình 1.3 Mơ tả biến Mã biến log(FDI) log(aGNI) log(GDP) Inter Tax Tên biến (Nguồn liệu) Logarit tự nhiên FDI (nguồn: World Bank) Logarit tự nhiên aGNI (nguồn: World Bank) Logarit tự nhiên GDP (nguồn: World Bank) Tỷ lệ cá nhân sử dụng với Internet (nguồn: World Bank) Thuế (nguồn: World Bank) Giải thích Cách đo Biến đại diện cho dòng vốn đầu tư trực tiếp nước Là hàm loga dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi vào quốc vào quốc gia gia( triệu USD) Là hàm loga thu nhập quốc dân bình quân đầu người điều chỉnh (triệu USD) Biến đại diện cho chi phí lao động Kỳ vọng (-) Biến đại diện cho tổng Là hàm loga tổng sản phẩm sản phẩm quốc dân GDP quốc dân GDP (triệu USD) (+) Biến đại diện sở hạ Tỷ lệ phần trăm cá nhân sử dụng tầng quốc gia Internet (%) (+) Biến đại diện cho thuế Tỷ lệ tổng thuế tính tổng lợi suất tính tổng lợi nhuận tỷ lệ đóng góp (%) nhuận doanh nghiệp (-) quốc gia Open Độ mở thương mại (nguồn: World Bank) Biến đại diện cho độ mở thương mại (mức độ giao thương) quốc gia Tổng phần trăm xuất nhập so với GDP (%) (+) 1.4 Thống kê mô tả biến Qua quan sát 155 quốc gia, FDI trung bình nước nhận mức 14,693.52 triệu USD, trung vị 1174.5 triệu USD tương ứng với Guatemala Quốc gia nhận lượng FDI lớn Hoa Kỳ với 494,457 triệu USD.Burundi, quốc gia Đông Phi, nước nhận lượng FDI nhỏ nhất, 0.055 triệu USD Thống kê ghi nhận độ lệch chuẩn quan sát 50,160.14 triệu USD (Bảng 1, phụ lục) FDI nước phân bố không đồng đều, tập trung nhiều khoảng 0.055 triệu USD – 33000 triệu USD với số quan sát 136, chiếm 87.74% Số quan sát lại nằm rải rác khoảng từ 33000 triệu USD - 297000 triệu USD Không có nước có FDI lớn 494,457 triệu USD.Sau log, đồ thị có phân bố tương đồng với phân phối chuẩn, mật độ cao khoảng 5.607 – 7.307 với tỷ lệ 27.71%.Đa số mang giá trị dương, trường hợp mang dấu âm mức -2.893.(Hình 1, phụ lục) GDP nước có xu hướng phân bố tương tự FDI Tập trung với mật độ cao khoảng giá trị từ 178.329 triệu USD tới 1200178.329 triệu USD, với 141/155 quan sát, chiếm 90.97% Cao Hoa Kỳ với giá trị GDP đạt 1796275.237 triệu USD Khi lấy logarit tự nhiên, quan sát phân bố không khoảng 5.184 – 17.784, tần số cao khoảng 9.384-10.784 với 34/155 quan sát, chiếm 21.94% (Hình 2, phụ lục) Đồ thị histogram biến chi phí lao động có khác biệt với hai biến trước Các giá trị phân bố khoảng 0.0003 triệu USD đến 0.0276 triệu USD, mật độ tập trung cao 0.0081 triệu USD đến 0.0120 triệu USD, mức chi phí trung bình Tại có 40/155 quan sát, chiếm 25.8% Sau log, giá trị phân bố khoảng -8.117 đến -3.317 Mật độ tập trung cao khoảng -4.117 đến -3.717 Ở có đến 73/155 quan sát, chiếm 47.1%, hai đầu mút mức độ tập trung thấp (Hình 3, phụ lục) Các giá trị biến Open phân bố khoảng 14.755 - 422.755.Có đến 98.06% nước có độ mở thương mại thuộc khoảng – 184.755 Phần đầu đồ thị có hình dáng parabol có đỉnh khoảng giá trị 48.755 - 82.755 với 55/155 quan sát, chiếm 35.48% Khơng có nước có độ mở thuộc khoảng 184.755 - 286.755 khoảng 354.755 – 388.755 (Hình 4, phụ lục) Biến tax có đồ thị phân bố tương tự biến Open, với 154/155 quan sát tập trung khoảng – 109.2, mật độ tập trung cao khoảng 25.2 – 39.2 với 61/155 quan sát, chiếm 39.35% tống số quan sát, quan sát có giá trị lớn 81.2 Khơng có quan sát thuộc khoảng giá trị 109.2 – 207.2, có quan sát đạt giá trị 216.5, giá trị cao nhất, tương ứng với Comoros (Hình 5, phụ lục) Từ ma trận hệ số tương quan (Bảng 2, phụ lục), ta nhận xét:  GDP biến có hệ số tương quan cao nhất, tác động chiều với FDI kỳ vọng  aGNI biến có hệ số tương quan thấp nhất, tác động ngược chiều đến FDI kỳ vọng  Tax biến có hệ số tương quan âm, tác động ngược chiều đến FDI kỳ vọng  Open biến có hệ số tương quan dương, tác động chiều đến FDI kỳ vọng  Inter biến có hệ số tương quan dương cao, tác động chiều đến FDI kỳ vọng Các giá trị tương quan độc lập tương đối thấp Duy có biến GDP có tương quan dương với biến Inter mức 0.521 tương quan âm với biến aGNI mức 0.596 Mức tương quan biến độc lập lại thấp, giá trị tuyệt đối 0.5 Biến Inter biến có tương quan mạnh với biến độc lập khác, tương quan mức độ trung bình Các biến độc lập khác tương quan với mức độ yếu, chí khơng tương quan Chương II Kết ước lượng mơ hình kiểm định 2.1 Kết ước lượng mơ hình Đầu tiên, nhóm nghiên cứu thực mơ hình hồi quy đơn (1) với biến giải thích biến chi phí lao động-log(aGNI) sau tiến hành logarit hóa Kết hồi quy cho thấy biến chi phí lao động-log(aGNI) có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% Cụ thể, chi phí lao động tăng lên 1% dòng vốn đầu tư trực tiếp nước giảm 2.786% điều kiện yếu tố khác không đổi Điều phù hợp với kết nghiên cứu Tejvan Pettinger (2017) dấu mức độ tác động, cho thấy chi phí lao động nhân tố định có ý nghĩa âm lên dòng vốn FDI Thực tế chứng minh, dòng vốn đầu tư trực tiếp nước sẽ đổ nhiều vào nước có chi phí lao động thấp, điều làm giảm chi phí gián tiếp làm cho lợi nhuận thu tăng lên Ở mô hình (2), nhóm nghiên cứu mạnh dạn đưa thêm biến khác vào mơ hình, cụ thể biến tổng sản phẩm quốc dân sau logarit hóa-log(GDP), biến tỷ lệ cá nhân sử dụng internet-inter đại diện cho sở hạ tầng, biến độ mở thương mại-open, biến thuế-tax Từ bảng kết (Bảng 3, phụ lục) ta thấy sau đưa thêm biến vào mơ hình hệ số ước lượng biến log(aGNI) bị chệch Cụ thể, hệ số ước lượng log(aGNI) trước ~ thêm biến 1  2.786 sau thêm biến ˆ  0.861 ; có nghĩa sau thêm biến hệ ~ ˆ số ước lượng biến log(aGNI) bị chệch với mức độ 1 1 2.786 0.861 1.925 => mức độ chệch nghiêm trọng chiều hướng chệch âm => Xảy tình trạng bỏ sót biến quan trọng nghiêm trọng mơ hình (1)  Bên cạnh đó, biến đại diện cho tổng sản phẩm quốc dân - log(GDP), biến chi phí lao động log(aGNI), biến độ mở thương mại-open có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1%,còn biếninter có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% Riêng biến thuế-tax vừa khơng có ý nghĩa thống kê chí mức ý nghĩa 10% lại vừa trái với dấu kỳ vọng ban đầu Điều trái với kết nghiên cứu trước Stacie Beck Alexis Chaves (2012) Tejvan Pettinger (2017) Theo thực tế thuế đánh vào lợi nhuận có ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư trực tiếp nước cụ thể làm giảm lợi nhuận ròng sau thuế, nhiên liệu năm 2016 lại cho thấy tác động dương thuếvà dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi Mơ hình (3) mơ hình cuối mà nhóm đưa sau loại bỏ biến thuế- tax Từ bảng ta thấy rằng, sau loại bỏ biến thuế-tax hai mơ hình (2) (3) có R = 0.814 tức mức độ giải thích biến độc lập cho biến phụ thuộc Thêm vào đó, nhận xét mơ hình (2) biến tax vừa khơng có ý nghĩa thống kê vừa trái dấu kỳ vọng.Vì vậy, ta suy việc loại bỏ biến tax khỏi mơ hình hợp lý Kết từ việc thực hồi quy mơ hình (3), ta thấy tính bền vững mơ hình loại bỏ biến khỏi mơ hình giữ tính qn giá trị ước lượng (dấu mức ý nghĩa hệ số hồi quy) Theo đó, tác động tổng sản phẩm quốc dân, độ mở thương mại sở hạ tầng dương lên dòng vốn FDI, chi phí lao động lại có tác động âm; điều phù hợp với nghiên cứu Global Journals’s Inc (2011) Tejvan Pettinger (2017) Cho thấy chúng nhân tố quan trọng định đến dòng vốn FDI nước khảo sát Phương trình đường hồi quy mẫu (SRF) với biến mơ hình (3) sau: log(FDI)   ˆ ˆ  * log(aGNI)   ˆ * log(GDP) ˆ  *int er   ˆ * open  uˆ Bảng sau tổng hợp ý nghĩa hệ số hồi quy phương trình hồi quy mẫu trên: Kết ˆ 1 ˆ 2  -0.858  0.807 Ý nghĩa thống kê Ý nghĩa thực tế có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% Trong giữ cho yếu tố khác khơng đổi, chi phí lao động tăng lên 1% dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi giảm 0.858% có ý nghĩa thống kê Trong điều kiện giữ cho yếu tố khác không đổi, tổng sản phẩm mức ý nghĩa 1% quốc dân tăng lên 1% dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi tăng 0.807% ˆ  0.009  có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% Trong điều kiện giữ cho yếu tố khác không đổi, tỷ lệ cá nhân sử dụng internet tăng 1% dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi tăng 0.009*100 =0.9% ˆ 4  0.005 có ý nghĩa thống kê Trong giữ cho yếu tố khác không đổi, tăng độ mở thương mại mức ý nghĩa 1% 1% dòng vốn đầu tư trực tiếp nước tăng 0.005*100 = 0.5% Tổng kết lại, số biến cho vào mơ hình, biến tổng sản phẩm quốc dân (log(GDP)) biến chi phí lao động (log(aGNI)) có tác động riêng phần nhiều lên dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (log(FDI)) quốc gia, biến tỷ lệ cá nhân sử dụng internet đại diện cho sở hạ tầng (inter) biến độ mở thương mại (open) có tác động riêng phần nhỏ Tuy nhiên biến mang ý nghĩa thống kê cho thấy ý nghĩa thực tiễn thơng qua phân tích, từ đó, làm sở để nhóm đưa khuyến nghị thực tế làm tăng dòng vốn đầu tư trực tiếp nước vào nước 2.2 Suy diễn thống kê kiểm định liên quan 2.2.1 Kiếm định số giả thuyết mơ hình hồi quy bội Có giả thiết mơ hình hồi quy bội: MLR1: Tuyến tính theo tham số MLR2: Mẫu ngẫu nhiên MLR3: Khơng có cộng tuyến hồn hảo MLR4: Trung bình có điều kiện khơng E(u | x)  MLR5: Phương sai Var(u | x)   MLR6: sai số có phân phối chuẩn u i ~ N(0, ) Tại đây, nhóm tiến hành kiểm định giả thiết MLR3, MLR4, MLR6 Trước tiên, để kiểm định MLR3, nhóm tiến hành tính tốn số VIF với (trong đó:  2j 1R VIF  R 2j R2 nhận hồi quy biến xjtheo biến giải thích lại) Kết tính tốn số VIF sau: Biến log(GDP) Inter log(aGNI) Open VIF 1.871525 1.514857 1.627095 1.088539 Ta nhận thấy hệ số VIF < 10 Điều hàm ý mơ hình ước lượng khơng xảy tượng cộng tuyến hoàn hảo.Giả thiết MLR3 thỏa mãn Tiếp theo, nhóm nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thiết MLR4, từ Hình (phụ lục), ta thấy phần dư tương đối khơng có tương quan biến giải thích nào, đồng thời điểm phân bố đồng xung quanh đường y = 0, nên chấp nhận giả thiết MLR4 Cuối cùng, nhóm thực kiểm định giả thiết MLR6, từ Hình (phụ lục), nhận thấy 10 phân bố phần dư nằm tương đối sát với đường chuẩn nằm khoảng tin cậy 95% Vì thế, ta kết luận giả thiết MLR6 thỏa mãn (sai số có phân phối chuẩn) 2.2.2 Một số kiểm định thống kê với hệ số ước lượng Phương trình ước lượng: log( FD )  6.192  0.858 * log( aGNI )  0.807 * log( GDP)  0.009* int e  0.005 *open I r (0.680) (0.185 ) (0.055) (0.004) (0.002) n = 155, R = 0.814 a Kiếm định hệ số hồi quy Từ bảng kết (bảng 3, phụ lục) ta kết luận tất biến mơ hình có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% 5% Độ lớn chiều hướng tác động biến xét đến ý nghĩa thực tế:  Đối với biến log(aGNI): điều kiện giữ cho yếu tố log(GDP), inter, open không đổi; chi phí lao động tăng lên 10% dòng vốn đầu tư trực tiếp nước giảm 0.858*10 = 8.58% =>Kết luận: Tác động có ý nghĩa thực tế lớn  Đối với biến log(GDP): Trong điều kiện giữ cho yếu tố log(aGNI), inter, open không đổi, tổng sản phẩm quốc dân tăng lên 10% dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi tăng 0.807*10 = 8.07% =>Kết luận: Tác động có ý nghĩa thực tế lớn  Đối với biến inter: Trong điều kiện giữ cho yếu tố log(aGNI), log(GDP), open không đổi; tỷ lệ cá nhân sử dụng internet tăng 10 đơn vị % dòng vốn đầu tư trực tiếp nước tăng 0.009*100*10 = % => Kết luận: tác động có ý nghĩa thực tế lớn  Đối với biến open: Trong điều kiện giữ cho yếu tố log(aGNI), log(GDP), inter không đổi; độ mở thị trường tăng lên 10 đơn vị % dòng vốn đầu tư trực tiếp nước tăng 0.005*100*10 = % => Kết luận: tác động có ý nghĩa thực tế mức độ trung bình b Kiểm định F phù hợp hàm hồi quy Từ bảng kết hồi quy (bảng 3, phụ lục) ta kết luận hàm hồi quy phù hợp mức ý nghĩa 1% 11 KẾT LUẬN Những kết nghiên cứu cho có cách nhìn rõ ràng tương đối đủ yếu tố ảnh hưởng đến số FDI quốc gia, tổng sản phẩm quốc dân (GDP) chi phí lao động (aGNI) yếu tố ảnh hưởng mạnh nhất, tiếp đến tỷ lệ người sử dụng internet (inter) độ mở thương mại (open) Qua việc phân tích số liệu, chạy mơ hình tiến hành kiểm định chúng em có nhận xét đầy đủ ảnh hưởng biến đưa vào, ý nghĩa chúng biến phụ thuộc, qua giúp đưa kiến nghị thực tế làm tăng dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi vào nước Bài tiểu luận chúng em xin dừng lại đây,trong trình làm tiểu luận, dù cố gắng chắn không tránh khỏi sai sót, kính mong góp ý để nhóm chúng em hồn tiểu luận Qua đây, nhóm chúng em xin gửi lời cảm ơn đến giảng viên môn Kinh tế lượng cô giáo Nguyễn Thu Giang hướng dẫn tận tình qua tiết học bổ ích lớp có dẫn sát giúp chúng em hoàn thành tiểu luận Chúng em xin chân thành cảm ơn cô ! 12 TÀI LIỆU THAM KHẢO Đầu tư trực tiếp nước ngoài: Một số vấn đề thực trạng giải pháp (Nguyễn Thị Thùy Linh), http://www.ciem.org.vn/Content/files/VNEP/FDI_VNEP_tong%20quan_chi%20Ta%20Thao.pdf?fb clid=IwAR3uHm7CMSqYTy481mb7N2596ruqkexVWhYKgZQWF9zf9BjN-yxaJ0im4Es Elizabeht Asiedu, 2002 On the Determinants of Foreign Direct Investment to Developing Countries:Is Africa Different? (Nguyễn Vũ Hà Anh) https://pdfs.semanticscholar.org/cd41/7eb33b5747c231fac0a5e36d05eca0840809.pdf Maria Giavidou (11/2016), The effect of Certain Factors on FDI Attraction (Hoàng Ngọc Khánh), https://pdfs.semanticscholar.org/1b30/4a44e27399c65fa38b39ce552e54c73bc129.pdf?fbclid=IwAR 2cb1K2e7swsjJC7OpJDbiv5nfUGFZmw3we4mNESUDyoTOazt7kBlBCq30 Nguyễn Văn Bổn Nguyễn Minh Tiến, 2014, Các nhân tố quyếtđịnh dòng vốn FDI nước châu Á (Chu Thúy Quỳnh), https://www.researchgate.net/publication/277967247_CAC_NHAN_TO_QUYET_DINH_DONG_ VON_FDI_O_CAC_NUOC_CHAU_A_Title_Determinants_of_FDI_inflows_in_Asian_countries_Panel_differenced_GMM_Arellano-Bond_estimation_and_PMG_estimation_approach? fbclid=IwAR3Q0II4MaeHSf4yLePBXO4jHtdC n2eUgBOzm4ZaRxdB8SJPhTPB2VE3x8w Quaiser Abbas, Impact of Foreign Direct Investment on Gross Domestic product, https://globaljournals.org/GJMBR_Volume11/5-Impact-of-Foreign-Direct-Investment-on-GrossDomestic-Product.pdf Tejvan Pettinger (06/2017), “Factors that affect foreign direct investment” ( Vũ Thu Hà) http://www.economicschelp.org/blog/15736/ecomics/factors-that-afecct-foreign-direct-investmentfdi/ TS Lê Thanh Tùng (2014), “ Mối quan hệ đầu tư trực tiếp từ nước độ mở thương mại Việt Nam”, tạp chí đại học Kinh tế Tài (Phạm Hà Trang), https://www.uef.edu.vn/newsimg/tap-chi-uef/2014-09-10-18/6.pdf 13 PHỤ LỤC Statistics FDI GDP Agni Tax Open Inter log.of.FDI log.of.GDP log.of.Agni N 155 155 155 155 155 155 155 155 155 Mean 14,693.520 472,537.400 0.016 40.324 83.936 49.739 7.079 10.753 -4.321 Median 1174.50 41808.38 0.01 36.70 75.09 53.00 7.07 10.64 -4.27 St Dev 50,160.140 1,835,635.000 0.009 20.886 52.536 27.489 2.560 2.222 0.622 Min 0.055 178.329 0.001 11.200 14.755 3.761 -2.893 5.184 -6.585 Max 494,457.000 18,707,189.000 0.050 216.500 413.515 97.828 13.111 16.744 -2.992 Bảng 1: Thống kê mô tả biến log.of.FDI log.of.GDP log.of.aGNI tax Open log.of.FDI log.of.GDP 0.868 log.of.aGNI -0.676 -0.596 Tax -0.021 0.038 0.079 Open 0.069 -0.088 -0.055 -0.160 Inter 0.576 0.521 -0.446 -0.220 0.174 inter Bảng 2: Tương quan biến 14 ============================================================================================== Dependent variable: -log(FDI) (1) (2) (3) -log(aGNI) -2.786*** -0.861*** -0.858*** (0.245) (0.186) (0.185) log(GDP) 0.805*** (0.056) 0.807*** (0.055) inter 0.010** (0.004) 0.009** (0.004) open 0.005*** (0.002) 0.005*** (0.002) tax 0.001 (0.005) Constant -4.957*** (1.070) -6.235*** (0.710) -6.192*** (0.680) -Observations 155 155 155 R2 0.458 0.814 0.814 Adjusted R2 0.454 0.808 0.809 Residual Std Error 1.892 (df = 153) 1.121 (df = 149) 1.118 (df = 150) F Statistic 129.089*** (df = 1; 153) 130.792*** (df = 5; 149) 164.521*** (df = 4; 150) ========================================================================== ==================== Note: *p