Trong môi trường cạnh tranh gay gắt trên nhiều lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế thị trường hiện nay, các doanh nghiệp muốn đứng vững và phát triển thì phải bảo đảm một tình hình tài chính vững mạnh và ổn định. Thông qua phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ thấy được tình hình tài chính của doanh nghiệp. Các quyết định của người quan tâm sẽ chính xác hơn nếu như họ nắm bắt được cơ chế hoạt động tài chính thông qua việc sử dụng thông tin của phân tích tài chính. Mặc dù việc sử dụng thông tin tài chính của một nhóm người trên những góc độ khác nhau, song phân tích tài chính cũng nhằm thỏa mãn một cách duy nhất cho các đối tượng quan tâm, cụ thể là: – Đối với bản thân doanh nghiệp: Việc phân tích tài chính sẽ giúp cho các nhà lãnh đạo và bộ phân tài chính doanh nghiệp thấy được tình hình tài chính của đơn vị mình và chuẩn bị lập kế hoạch cho tương lai cũng như đưa ra các kết quả đúng đắn kịp thời phục vụ cho quản lý. Qua phân tích, nhà lãnh đạo doanh nghiệp thấy được một cách toàn diện tình hình tài chính của doanh nghiệp trong mối quan hệ nội bộ với mục đích lợi nhuận và khả năng thanh toán để trên cơ sở đó dẫn dắt doanh nghiệp theo một chiều sao cho chỉ số của các chỉ tiêu tài chính thỏa mãn yêu cầu của chủ nợ cũng như của các chủ sở hữu. Đối với các chủ Ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng: Phân tích tài chính cho thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp về các khoản nợ và lãi. Đồng thời, họ quan tâm đến số lượng vốn của chủ sở hữu, khả năng sinh lời của doanh nghiệp để đánh giá đơn vị có trả nợ được hay không trước khi quyết định cho vay. Đối với nhà cung cấp: Doanh nghiệp là khách hàng của họ trong hiện tại và tương lai. Họ cần biết khả năng thanh toán có đúng hạn và đầy đủ của doanh nghiệp đối với món nợ hay không. Từ đó họ đặt ra vấn đề quan hệ lâu dài đối với doanh nghiệp hay từ chối quan hệ kinh doanh. – Đối với nhà đầu tư: Phân tích tài chính giúp cho họ thấy khả năng sinh lời, mức độ rủi ro hiện tại cũng như trong tương lai của doanh nghiệp để quyết định có nên đầu tư hay không. Đối với công nhân viên trong doanh nghiệp: Nhóm người này cũng muốn biết về thu nhập của mình có ổn định không và khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Đối với Nhà nước: Cần có thông tin cho việc áp dụng các chính sách quản lý vĩ mô, để điều tiết nên kinh tế. Như vậy, hoạt động tài chính tập trung vào việc mô tả mối quan hệ mật thiết giữa các khoản mục và nhóm các khoản mục nhằm đạt được mục tiêu cần thiết phục vụ cho chủ doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm khác nhằm đưa ra quyết định hợp lí, hiệu quả phù hợp với mục tiêu của đối tượng này. Mục đích tối cao và quan trọng nhất của phân tích tài chính là giúp cho nhà quản trị lựa chọn được phương án kinh doanh tối ưu và đánh giá chính xác tiềm năng của doanh nghiệp. Trong bối cảnh đó, công tác phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí là một yêu cầu cấp thiết. Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí” được lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi trên của thực tiễn.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ======== VŨ QUANG DŨNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN HÀ NỘI - 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ======== VŨ QUANG DŨNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ CHUN NGÀNH: KẾ TỐN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH MÃ SỐ: 8340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS PHẠM ĐỨC CƯỜNG HÀ NỘI - 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự nhân nghiên cứu này tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Hà Nội, ngày tháng 10 năm 2019 Học viên cao học Vũ Quang Dũng LỜI CẢM ƠN Để hồn thành đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh, bên cạnh nỗ lực cố gắng thân có hướng dẫn nhiệt tình q Thầy Cơ, động viên ủng hộ gia đình bạn bè suốt thời gian học tập nghiên cứu thực luận văn thạc sĩ Xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn đến PGS.TS Phạm Đức Cường người hết lòng giúp đỡ tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành luận văn Xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn đến tồn thể q thầy cô Viện đào tạo sau Đại học, Viện Kế toán Kiểm toán Trường Đại học Kinh tế quốc dân tận tình truyền đạt kiến thức quý báu tạo điều kiện thuận lợi cho tơi suốt q trình học tập nghiên cứu thực đề tài luận văn Xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn đến Phòng Tổ chức Cán bộ, phòng Kế hoạch Tổng hợp, phòng Tài Kế tốn hỗ trợ nhiệt tình tạo điều kiện tốt cho suốt thời gian nghiên cứu thực luận văn Cuối cùng, tơi xin chân thành cảm ơn đến gia đình, anh chị bạn đồng nghiệp hỗ trợ cho tơi nhiều suốt q trình học tập, nghiên cứu thực đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh Hà Nội, tháng 10 năm 2019 Học viên thực Vũ Quang Dũng MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ BẢNG SƠ ĐỒ Sơ đồ 3.1 Thành viên HĐQT Ban Giám Đốc Error: Reference source not found BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ======== VŨ QUANG DŨNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ CHUN NGÀNH: KẾ TỐN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH MÃ SỐ: 8340301 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS PHẠM ĐỨC CƯỜNG HÀ NỘI - 2019 i TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Tính cấp thiết đề tài Hoạt động tài tập trung vào việc mô tả mối quan hệ mật thiết khoản mục nhóm khoản mục nhằm đạt mục tiêu cần thiết phục vụ cho chủ doanh nghiệp đối tượng quan tâm khác nhằm đưa định hợp lí, hiệu phù hợp với mục tiêu đối tượng Mục đích tối cao quan trọng phân tích tài giúp cho nhà quản trị lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu đánh giá xác tiềm doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí yêu cầu cấp thiết Đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí” lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi thực tiễn Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu Luận văn tình trạng tài hiệu kinh doanh Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí với sở liệu từ Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài - Phạm vi nghiên cứu: +Phạm vi khơng gian: Đề tài thực Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí +Phạm vi thời gian: Phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí giai đoạn từ năm 2016 – 2018 đề xuất giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty năm Phương pháp nghiên cứu Trong trình thực đề tài, tác giả sử dụng kết hợp phương pháp sau: - Phương pháp nghiên cứu định tính : Nghiên cứu tình doanh nghiệp cụ thể ii - Phương pháp xử lý liệu: + phương pháp so sánh + phương pháp phân tích + phương pháp tổng hợp Kết cấu đề tài nghiên cứu Ngoài phần mở đầu, mục lục, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viết tắt, phụ lục, luận văn kết cấu thành chương: Chương 1: Tổng quan đề tài nghiên cứu Chương 2: Những vấn đề lý luận phân tích BCTC doanh nghiệp Chương 3: Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Chương 4: Đánh giá tình trạng tài hiệu kinh doanh, giải pháp cải thiện tình trạng tài nâng cao hiểu kinh doanh Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bản chất, mục tiêu ý nghĩa phân tích báo cáo tài Báo cáo tài Theo giáo trình “Phân tích báo cáo tài chính” GS.TS Nguyễn Văn Cơng: “Phân tích BCTC q trình sử dụng cơng cụ kỹ thuật phân tích thích hợp để tiến hành xem xét, đánh giá liệu phản ánh BCTC mối quan hệ tương quan tiêu BCTC liệu liên quan khác nhằm cung cấp thơng tin hữu ích, đáp ứng u cầu thơng tin nhiều phía người sử dụng” Hay nói cách khác, phân tích báo cáo tài thực chất phân tích tiêu tài hệ thống báo cáo, rõ xảy sau tiêu nhằm cung cấp thơng tin cho đối tượng có nhu cầu tìm hiểu theo mục tiêu khác iii Mục tiêu phân tích báo cáo tài Ý nghĩa phân tích báo cáo tài Nguồn thơng tin sử dụng cho phân tích báo cáo tài chính: - Bảng cân đối kế tốn (CĐKT) - Mẫu số B01-DN - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Mẫu số B02-DN - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) - Mẫu số B03-DN - Bản thuyết minh báo cáo tài - Mẫu số B09-DN Các nguồn thông tin khác: Sự tồn tại, phát triển q trình suy thối doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố: Có yếu tố bên yếu tố bên ngồi; Có yếu tố chủ quan yếu tố khách quan, điều tuỳ thuộc vào tiêu thức phân loại yếu tố ảnh hưởng Các phương pháp phân tích báo cáo tài Phương pháp so sánh Phương pháp loại trừ Phương pháp chi tiết tiêu phân tích Nội dung phân tích báo cáo tài Phân tích khái qt tình hình tài Phân tích cấu trúc tài tình hình bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn Phân tích hiệu kinh doanh Phân tích rủi ro tài 86 Tóm lại, hai nhân tố tỷ suất sinh lời chi phí hàng bán chi phí quản lý doanh nghiệp ảnh hưởng khơng tốt đến kết sử dụng chi phí cơng ty cơng ty chưa dự tính biến động giá nguyên vật liệu đầu vào cho sản xuất cách vận hành điều hành công ty chưa tối ưu 3.2.4.5 Phân tích rủi ro dòng tiền Bảng 3.20: Đánh giá khái quát mức độ rủi ro dòng tiền Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Chênh lệch cuối 2017-2016 (+/-) Chỉ tiêu 2016 2017 2018 Mức Lưu chuyển tiền từ HĐKD Lưu chuyển tiền từ HĐĐT Lưu chuyển tiền từ HĐTC 394,820,997,048 -381,908,307,142 371,159,228,428 -71,236,814,030 71,469,663,130 3,438.155,718 -87,667,778,142 -29,423,170,814 -189,445,922,400 -776,729,304,190 142,706,477,160 235,916,404,876 -399,861,814,826 Mức độ cảnh báo rủi ro Mức độ rủi ro -196.729 nghiêm trọng Mức độ rủi ro -200.327 thấp Mức Tỷ lệ (%) -66.438 khả rủi -197.185 ro tài chỉnh -68,031,507,412 -95.189 ro tài chỉnh khả rủi Mức độ rủi ro nghiêm trọng -160,022,751,586 543.866 Mức độ rủi ro nghiêm trọng 185,151,461,746 -635,778,219,702 -269.493 Mức độ cảnh báo rủi ro 753,067,535,570 Mức độ rủi ro nghiêm trọng 58,244,607,328 Tổng số tiền lưu chuyển kỳ (1+2+3) Tỷ lệ (%) Chênh lệch cuối 2018 - 2017 (+/-) Mức độ rủi ro thấp 585,013,276,572 -146.304 Nhận xét: - Lưu chuyển tiền từ HĐKD: dòng tiền lưu chuyển dương, năm 2017 có giảm -196,73% so với năm 2016, nhiên năm 2018 tăng trở lại 197.185% Cơng ty có khả gặp phải rủi ro tài - Lưu chuyển tiền từ HĐĐT: dòng tiền lưu chuyển âm vào năm 2016 đạt mức dương hai năm Công ty có khả gặp phải rủi ro tài HĐĐT 87 - Lưu chuyển tiền từ HĐTC: dòng tiền lưu chuyển âm qua năm, Mức độ rủi ro HĐTC nghiêm trọng - Tổng số tiền lưu chuyển kỳ: năm 2016 dương âm hai năm tiếp theo, mức độ âm đặc biệt lớn vào năm 2017 sau có cải thiện vào năm 2018 với mức dòng tiền lưu chuyển dương 185,151,461,746, mức độ rủi ro thấp 3.2.4.6 So sánh số tài Cơng ty với cơng ty ngành Bảng 3.21 So sánh số tài cơng ty năm 2018 với cơng ty ngành Chỉ tiêu Cty CP Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Cơng ty CP xây dựng Cơng nghiệp Dân dụng Dầu khí Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí IDICO TB ngành So với Công ty CP xây dựng Công nghiệp Dân dụng Dầu khí +/- So với TB Ngành % +/- % +/- % 41.05 -33,757 87.32 122,56 65.49 57.33 74,844 130.74 -54,030 85.49 68,534 104,02 Doanh thu bán hàng 232,543 566,478 266,300 355,107 Giá vốn hàng bán 318,334 555,267 243,490 372,364 Lợi nhuận gộp bán hàng -85,791 11,211 22,810 -17,257 -97,002 -765.24 108,601 376.11 Lợi nhuận sau thuế -139,405 535 32,729 -35,380 139,94 - 26,057.01 172,134 425.94 Vốn chủ sở hữu bình quân 675,115 257,228 85,114 339,152 417,88 262.46 590,001 793.19 335,96 199.06 Tổng tài sản bình quân 1,696,054 1,092,550 1,024,076 1,270,89 603,50 155.24 671,978 165.62 425,16 133.45 Tỷ lệ giá vốn hàng bán so với doanh thu (2/1) 1.369 0.980 0.914 1.049 0.710 1.397 -2.217 1.497 0.441 1.305 -0.599 0.001 0.123 -0.100 0.419 -634.752 5.099 -4.878 0.849 6.017 -0.082 0.000 0.032 -0.028 -0.232 -167.852 -0.256 -2.572 -0.245 2.952 Sức sinh lời doanh thu (ROS (4/1) Sức sinh lời tài sản (ROA) (4/6) 333,93 236,93 So với Công ty CP xây dựng Công nghiệp Dân dụng Dầu khí 497.15 394.02 88 Sức sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) (4/5) -0.206 0.002 0.385 -0.104 -0.335 -99.281 -0.292 -0.537 -0.310 Từ bảng ta thấy so sánh số tiêu tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lăp máy Dầu khí với doanh nghiệp ngành năm tài 2018 Cụ thể sau: + Tỷ lệ giá vốn hàng bán so với doanh thu thuần: Chỉ số Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí so với Cơng ty CP xây dựng Cơng nghiệp Dân dụng Dầu khí, doanh nghiệp thuộc lĩnh vực xây lắp ngành Dầu khí cao gấp gần 1,5 lần (1,369 so với 0,914) cao gấp 1,31 lần so với trung bình ngành (1,049) + Sức sinh lời doanh thu (ROS): So với doanh nghiệp ngành đem so sánh số Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí mang giá trị âm (-0,599), đồng thời số công ty gần lần so với trung bình ngành (-0,100) +Sức sinh lời tài sản (ROA): số Công ty -0,082 so với doanh nghiệp ngành, Công ty CP xây dựng Cơng nghiệp dân dụng Dầu khí Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí IDICO 0,032 Còn so với trung bình ngành số công ty 2,93 lần + Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE): Cũng số ROA số Công ty tiêu mang giá trị âm (-0,206), trái ngược với giá trị dương doanh nghiệp ngành đưa vào so sánh, Công ty CP xây dựng Cơng nghiệp Dân dụng Dầu khí 0,002 Công ty Cổ Phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí IDICO 0,385 Còn so với trung bình ngành tiêu cơng ty thấp gần lần Những nội dung đề cập đến Chương 3, tác giả đưa khái quát Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí, sâu vào việc phân tích báo cáo tài Cơng ty năm, từ năm 2016 đến năm 2018 Tình hình tài Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí tóm tắt sau: Qua phân tích tiêu tình hình tài chính, ta thấy nguồn vốn qua năm 1.979 89 giảm mạnh kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2018 bị lỗ, với việc dự án Công ty thực tiến hành nghiệm thu, tốn năm 2017 mà Cơng ty chưa tiến hành triển khai dự án từ khơng có sở để huy động vốn từ tổ chức tín dụng đối tác Tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm tổng nguồn vốn Công ty giảm, phản ánh khả tự đảm bảo mặt tài mức độ độc lập tài Cơng ty yếu dần Bên cạnh tổng tài sản Công ty giảm, hệ số nợ so với tài sản năm tăng qua năm, chứng tỏ mức độ tài trợ tài sản Công ty khoản nợ tăng, mức độ phụ thuộc vào chủ nợ tăng đảm bảo mức độ độc lập tài Do đó, Cơng ty khó có hội để tiếp nhận khoản vay mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận Công ty qua năm có chiều hướng giảm chi phí sản xuất tăng, Do đó, thời gian tới Cơng ty cần có biện pháp quản lý chi phí, hạ giá thành sản xuất nhằm góp phần nâng cao lợi nhuận Xuất phát từ thực trạng tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí, nhận thấy khả tài Cơng ty yếu dần, cân đối cấu tài Mất khả tốn khoản nợ ngắn hạn khơng có giải pháp đột phá sản xuất kinh doanh huy động vốn 90 CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN 4.1 Đánh giá tình trạng tài hiệu kinh doanh cơng ty 4.1.1 Ưu điểm Phân tích báo cáo tài cho thấy tình trạng tài hiệu kinh doanh cơng ty có số điểm mạnh sau Thứ nhất: Cơng ty có quy mô vốn chủ sở hữu lớn nhiều lần so với doanh nghiệp ngành trung bình ngành Cụ thể năm 2018 Vốn chủ sở hữu bình qn Cơng ty 675.115 tr VNĐ gấp 2,62 lần Công ty CP xây dựng Công nghiệp Dân dụng Dầu khí (257.228 tr VNĐ) gấp 7,93 lần so với Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí IDICO (85.114 tr VNĐ) Còn so với trung bình ngành quy mơ vốn chủ sở hữu Công ty lớn gấp 1,99 lần Đây ưu lớn Công ty việc việc cạnh tranh với công ty khác, việc nhận hợp đồng dự án xây lắp lớn Thứ hai: Tính giá trị Tổng tài sản Công ty so với doanh nghiệp ngành trung bình ngành thời điểm năm 2018 Tổng tài sản Công ty gấp 1,55 lần tổng tài sản Công ty CP xây dựng Công nghiệp Dân dụng Dầu khí (1.696.054 tr VNĐ so với 1.092.550 tr VNĐ) gấp 1,66 lần Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí IDICO (1.696.054 tr VNĐ so với 1.024.076 tr VNĐ) Quy mô tổng tài sản Công ty lớn 1,33 lần so với trung bình ngành (1.696.054 tr VNĐ so với 1.027.893 tr VNĐ) Chỉ số thể Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí có ưu nguồn lực vật chất lớn so với đối thủ cạnh tranh ngành Thứ ba: Trong hai năm đầu kỳ phân tích gặp nhiều khó khăn nguyên nhân khách quan (giá dầu giới thấp, chi phí nguyên vật liệu đầu vào biến dộng mạnh khiến chi phí sản xuất tăng …) Cơng ty có lãi hoạt động sản xuất kinh doanh Cụ thể năm 2016 lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Công ty đạt 88.025 triệu VNĐ, năm 2017 lợi nhuận sau thuế đạt 944 triệu 91 Thứ tư: Công ty trì thị phần lĩnh vực xây lắp chuyên ngành dầu khí, tích cực tham gia đấu thầu, tìm kiếm dự án để mở rộng sản xuất sau hầu hết dự án công ty triển khai kỳ phân tích nghiệm thu toán năm 2017 4.1.2 Tồn Bên cạnh đó, phân tích báo cáo tài công ty cho thấy số tồn tình trạng tài hiệu kinh doanh sau: Thứ nhất, hiệu kinh doanh công ty bị sụt giảm Điều thể qua sụt giảm sức sinh lợi vốn chủ sở hữu sức sinh lợi doanh thu Đặc biệt năm 2018 tình hình sản xuất kinh doanh Công ty bị lỗ 139.405 triệu VNĐ Như vậy, tiêu phản ánh khả sinh lợi cho thấy số sinh lời có xu hướng giảm, chứng tỏ hiệu hoạt động kinh doanh Công ty chưa cao Cơng ty cần phải có định quản lý vấn đề tiết kiệm chi phí, tăng doanh thu… góp phần cải thiện kết kinh doanh Thứ hai, hiệu thu hồi khoản phải thu chưa cao Kết phân tích cho thấy khoản phải thu phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao tăng lên qua năm Do vậy, Công ty cần quan tâm đến khoản phải thu kể từ ký hợp đồng bán hàng đến biện pháp đòi nợ nhằm giảm bớt vốn bị chiếm dụng, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh Mặc dù chưa ảnh hưởng đến khả toán với tiêu phản ánh khả toán nợ ngắn hạn Công ty bị sụt giảm, công ty cần thay đổi cầu nợ để cải thiện tiêu nhằm tránh ảnh hưởng xấu đến tình trạng tài Công ty Thứ ba: Các số đanh giá hiệu hoạt động tổng thể Công ty có xu hướng xấu chưa có dấu hiệu cải thiện Cụ thể vào thời điểm 2018 ta có: + Tỷ lệ giá vốn hàng bán so với doanh thu thuần: Chỉ số Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí so với Cơng ty CP xây dựng Cơng nghiệp Dân dụng Dầu khí, doanh nghiệp thuộc lĩnh vực xây lắp ngành Dầu khí cao gấp gần 1,5 lần (1,369 so với 0,914) cao gấp 1,31 lần so với trung bình ngành (1,049) 92 + Sức sinh lời doanh thu (ROS): So với doanh nghiệp ngành đem so sánh số Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí mang giá trị âm (-0,599), đồng thời số công ty gần lần so với trung bình ngành (-0,100) +Sức sinh lời tài sản (ROA): số Công ty -0,082 so với doanh nghiệp ngành, Công ty CP xây dựng Công nghiệp dân dụng Dầu khí Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí IDICO 0,032 Còn so với trung bình ngành số công ty 2,93 lần + Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE): Cũng số ROA số Công ty tiêu mang giá trị âm (-0,206), trái ngược với giá trị dương doanh nghiệp ngành đưa vào so sánh, Công ty CP xây dựng Công nghiệp Dân dụng Dầu khí 0,002 Cơng ty Cổ Phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí IDICO 0,385 Còn so với trung bình ngành tiêu công ty thấp gần lần 4.1.3 Ngun nhân tồn Sở dĩ tình trạng tài hiệu kinh doanh cơng ty tồn nguyên nhân sau: Do mức giá dầu giới giai đoạn 2016-2018 trì mức thấp khoảng $50-$60/ thùng với căng thẳng , tranh chấp làm dự án thăm dò, khai thác dầu khí biển cơng trình phụ trợ bờ bị đình, hỗn, giãn tiến độ Dẫn đến Công ty thiếu dự án để triển khai Hầu hết dự án Công ty thực dự án chuyển từ giai đoạn năm trước Giai đoạn 2016-2018 dự án triển khai Những sai lầm định đầu tư xây dựng Tập đồn dầu khí Cơng ty Tổng cơng ty xây lắp dầu khí Việt Nam PVX dự án nhà máy nhiệt điện Thái Bình Đã làm cho dự án triển khai nhiều năm mà chưa thể tiến hành nghiệm thu tốn, có hạng mục xây lắp Cơng ty Cổ phần kết Cấu kim Loại Lắp máy dầu khí chiếm tỷ trọng lớn (Dư nợ phải thu dự án Công ty lên đến 200 tỷ đồng, chiếm 1/3 Tổng dư nợ) Công tác quản lý điều hành dự báo Công ty chưa tốt, cụ thể việc dự báo chi phí sản xuất chưa sát dẫn đến công ty không chủ động việc thu mua 93 nguyên vật liệu giá hợp lý dẫn đến chi phí sản xuất đầu vào tăng Trong dự án triển khai có giá trị khơng lớn 4.2 Giải pháp nâng cao tình trạng tài hiệu kinh doanh cho Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Trong suốt q trình xem xét, đánh giá phân tích Báo cáo tài ta nhận thấy hoạt động kinh doanh Công ty thời gian qua bộc lộ tồn số hạn chế như: hiệu sử dụng nguồn lực sẵn có Cơng ty chưa cao, chưa phát huy hết vai trò việc nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Do đó, sử dụng điều hành nguồn vốn kinh doanh, Công ty muốn tiết kiệm vốn, tăng nhanh vòng quay Công ty cần phải quan tâm đến hàng tồn kho, quản lý chặt chẽ chi phí… vấn đề nan giải Công ty cần phải giải nhằm nâng cao kết hoạt động kinh doanh hiệu sử dụng nguồn lực điều kiện kinh tế thị trường có nhiều biến động Sau nghiên cứu phân tích báo cáo tài Cơng ty, dựa theo hiểu biết kiến thức thân, tác giả đưa số giải pháp khắc phục mặt hạn chế nhằm nâng cao hiệu kinh doanh hiệu mặt tài Cơng ty 4.2.1 Nâng cao tình hình tốn khả toán Khả toán: Là lực trả nợ đáo hạn công ty, tiêu chí quan trọng phản ánh tình hình tài lực kinh doanh, đánh giá mặt quan trọng hiệu tài chính, đồng thời thấy rõ rủi ro tài cơng ty Đây tiêu mà nhà đầu tư, nhà cho vay thơng qua đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn nợ dài hạn cơng ty Qua phân tích cho thấy hệ số khả toán tức thời, hệ số toán tài sản ngắn hạn từ năm 2016 - 2018 thấp 1 tiêu cơng ty có xu hướng giảm mức thấp Cụ thể hệ số khả toán nhanh Công ty cuối năm 2018 0,65 giảm so với năm 2016 -0,31 lần, tương ứng với tốc độ giảm 32,29%, giảm so với năm 2017 -0,11 lần tương ứng 14,47% 94 Hệ số khả tốn nợ ngắn hạn Cơng ty năm 2018 giảm so với năm 2013 0,24 lần tương ứng giảm 21,24%, giảm so với 2017 0,14 lần tương ứng 13,59% Tỷ lệ từ mức cao năm 2016 2017 đến năm 2018 hệ số nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp không đủ tài sản ngắn hạn để tốn cơng nợ ngắn hạn Điều cho thấy khả tốn khoản nợ cơng ty khơng tốt Các khoản nợ ngắn hạn có rủi ro cao tài cơng ty, khơng tốn hạn cơng ty đứng trước nguy vỡ nợ Vì cơng ty cần quan tâm nửa đến việc cải thiện khả toán để tạo niềm tin nhà đầu tư tổ chức tín dụng Do đó, cơng ty cần chế quản lý tài sản ngắn hạn hợp lý: - Đảm bảo lượng tiền mặt định để toán khoản vay gần đến hạn Kế khoản nợ chưa đến hạn công ty cần đề phòng rủi ro từ phía chủ nợ cần tốn gấp, công ty dự trữ tiền mặt để tốn - Dự trữ chứng khốn có tính khoản cao để chuyển đổi thành tiền nhanh chóng cần toán khoản nợ ngắn hạn - Khoản phải thu phản ánh nguồn vốn công ty bị chiếm dụng phải tích cực việc thu hồi khoản cần thiết Theo dõi thường xuyên khoản nợ, đôn đốc khách hàng trả nợ, thông báo cho khách hàng biết khoản nợ đến hạn Khuyến khích khách hàng tốn sớm thơng qua sách chiết khấu tốn 4.2.2 Nâng cao mức độ tự chủ tài công ty Các hệ số tài trợ thể mức độ độc lập tài giai đoạn 2016 – 2018 mức thấp, cho thấy công ty gặp khó khăn tốn khoản nợ, khơng đảm bảo mặt tài chính, an ninh tài không tốt Cụ thể: Hệ số tài trợ Công ty năm 2018 0,37 lần, giảm so với năm 2016 0,06 lần tương ứng với tốc độ giảm 13,95%, so với năm 2017 số giảm tương ứng 0,05 lần 11,90%, điều cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng nguồn vốn Cơng ty có xu hướng giảm mạnh qua năm đặc biệt năm 2018 Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn Công ty năm 2018 0,82 lần, giảm so với năm 2016 0,11 lần tương ứng với tốc độ giảm 11,83%; số khơng có 95 biến động năm 2016 2017 Hệ số tài trợ tài sản dài hạn công ty nhỏ có xu hướng giảm chứng tỏ vốn chủ sở hữu không đủ tài trợ tài sản dài hạn, doanh nghiệp phải sử dụng nguồn vốn khác để tài trợ nên khoản nợ đáo hạn, doanh nghiệp gặp khó khăn tốn Hệ số tự tài trợ tài sản cố định Công ty năm 2018 0,97 giảm so với năm 2016 0,12 lần tương đương với tốc độ giảm 11,01%, so với năm 2017 giảm 0,11 lần tương ứng với tốc độ giảm 10,19% Hệ số từ giá trị lớn năm 2016 2017 xuống mức bé vào năm 2018, qua nhận thấy khả đáp ứng tài sản cố định nguồn vốn chủ sở hữu thấp, Công ty nên xem xét lại định đầu tư, quản lý liên quan đến hoạt động Công ty Trong lĩnh vực tài chính, việc tự chủ tài vấn đề mà công ty cần quan tâm, Công ty cần cải thiện tỷ số nợ để tự chủ tài 4.2.3 Quản lý chặt chẽ dòng tiền Tình hình lưu chuyển tiền tệ phân tích chương cụ thể: Lưu chuyển tiền từ HĐKD: dòng tiền lưu chuyển dương, năm 2017 có giảm -196,73% so với năm 2016, nhiên năm 2018 tăng trở lại 197.185% Cơng ty có khả gặp phải rủi ro tài - Lưu chuyển tiền từ HĐĐT: dòng tiền lưu chuyển âm vào năm 2016 đạt mức dương hai năm Cơng ty có khả gặp phải rủi ro tài HĐ - Lưu chuyển tiền từ HĐTC: dòng tiền lưu chuyển âm qua năm, Mức độ rủi ro HĐTC nghiêm trọng - Tổng số tiền lưu chuyển kỳ: năm 2016 dương âm hai năm tiếp theo, mức độ âm đặc biệt lớn vào năm 2017 sau có cải thiện vào năm 2018 với mức dòng tiền lưu chuyển dương 185,151,461,746, mức độ rủi ro thấp Để nâng cao chất lượng dòng tiền phận quản lý tài cơng ty ( Phòng tài - kế tốn ) cần phải quản lý dòng tiền chặt chẽ Bộ phận tự làm tăng hay giảm dòng tiền cơng ty phận nhận biết nâng lực rủi ro thơng qua lưu thơng dòng tiền từ 96 đề xuất giải pháp cần thiết giúp ban lãnh đạo cơng ty tìm hiểu rỏ ngun nhân lưu thông chậm khâu khắc phụ tình trạng 4.2.4 Mở rộng tìm kiếm dự án ngồi ngành Dầu khí Việc Công ty phụ thuộc vào dự án xây lắp ngành dầu khí dẫn đến rủi ro lớn có biến động giá dầu (trong dài hạn) quy mô sản xuất kinh doanh bị bó hẹp Vì việc đa dạng hố loại hình xây lắp sang lĩnh vực ngồi dầu khí làm cho Cơng ty có khả tăng doạnh thu, quy mô thị phần lĩnh vực xây lắp từ cải thiện số tài yếu giai đoạn vừa qua 4.2.5 Quản lý chặt chẽ hoạt động để nâng cao hiệu sử dụng tài sản Với đặc thù công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng chuyên ngành dầu khí, cơng ty tồn khối lượng tài sản dài hạn lớn, hữu hình dạng máy móc thiết bị Do việc quản lý chặt chẽ khối lượng tài sản giúp giảm chi phí đồng thời nâng cao đáng kể hiệu sản xuất kinh doanh Đây khâu yếu giai doạn phân tích 2016-2018 Cụ thể: Số vòng quay tài sản năm 2018 giảm so với năm trước, cụ thể năm 2018 giảm so với năm 2016 -0,71 vòng, giảm so với năm 2017 0,32 vòng, chứng tỏ tài sản vận động chậm góp phần làm giảm doanh thu lợi nhuận Công ty Tỷ suất sinh lợi tài sản giảm qua năm, cụ thể năm 2018 giảm so với năm 2016 260%, giảm so với năm 2017 16.100% chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản giảm Suất hao phí tài sản so với doanh thu năm 2018 cao năm 2016 6,11 lần cao năm 2017 5,10 lần, điều chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản chưa cao Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2018 giảm so với năm 2016 158,21% giảm so với năm 2017 100,63% Năm 2018 Cơng ty có lợi nhuận sau thuế âm dẫn đến số có giá trị biến đổi cách bất lợi so với năm trước Ø Nâng cao hiệu sử dụng tài sản: Để nâng cao hiệu sử dụng tài sản dài hạn, Công ty nên ý số vấn đề sau: 97 Hạn chế mua sắm tài sản cố định chưa cần sử dụng Vì vậy, để đảm bảo sử dụng vốn có hiệu quả, Cơng ty nên đầu tư máy móc thiết bị cho sản phẩm dự báo xác tình hình mở rộng sản xuất Giảm bớt tài sản cố định không cần thiết, lý tài sản cố định khơng cần dùng, khơng sử dụng hay sử dụng lạc hậu, hiệu quả, giảm chi phí khấu hao Ngồi để quản lý tài sản cố định có hiệu quả, cơng ty cần phải tính khấu hao đầy đủ, sử dụng số kỳ khấu hao, tăng cường thuê tài tài sản đặc thù sử dụng giai đoạn dự án xây lắp riêng lẻ 4.2.6 Nâng cao chất lượng cơng tác quản lý Hồn thiện công tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thơng qua tiêu ch̉n hố trách nhiệm nhiệm vụ Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chun mơn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán công nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm cơng việc, nhạy bén với tình hình thị trường, động kinh doanh, biết kết hợp hài hoà yêu cầu đào tạo trường lớp thực tiễn hoạt động sản xuất, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng yêu cầu đổi phương thức kinh doanh cơng ty Hồn thiện cơng tác hạch tốn tồn Cơng ty bảo đảm xác, kịp thời Thực biện pháp quản lý nguồn vốn, kiểm tra việc sử dụng vốn mục đích Các dự án đầu tư phải có phương án vay để vay vốn trung dài hạn, khắc phục việc dùng vốn ngắn hạn đầu tư Kiểm soát chặt chẽ, giải dứt khốt vấn đề cơng nợ dây dưa, thường xuyên đôn đốc thu hồi công nợ, đối chiếu xác nhận công nợ hàng tháng, hàng quý Giữ vững phát triển mối quan hệ với ngân hàng, tổ chức tài để tăng cường nguồn vốn hoạt động kinh doanh Tham gia hội chợ triển lãm quốc tế qua cơng ty tiếp thu thơng tin bổ ích tiếp cận cơng nghệ tiên tiến, thiết bị đại tìm kiếm đối tác kinh doanh, khai thác tiềm có hiệu 98 Đặc biệt cơng tác tài quan trọng q trình quản lý, mang tính chất định đến phát triển công ty Nhưng công ty chưa quan tâm cách mức chưa hoạch định tài đầy đủ mà đề số kế hoạch, Cơng ty cần xem xét lại vấn đề Trên giải pháp mà luận văn đề xuất khắc phục tồn tại, yếu công ty giải pháp vừa ảnh hưởng trực tiếp vừa gián tiếp đến hiệu hoạt động kinh doanh công ty Các giải pháp có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, giải pháp điều kiện thúc đẩy việc thực tốt giải pháp có mục tiêu chung Vì việc kết hợp khéo léo, linh hoạt giửa giải pháp với giúp công ty nâng cao hiệu kinh doanh, đồng thời qua giúp Ban quản trị cơng ty đánh giá thực trạng tài mình, mặt phát huy mạnh sẳn có, mặt khác đưa sách khắc phục hạn chế để ngày nâng cao khả nâng tài tạo mức sinh lời cao, tạo điều kiện cho công ty ngày phát triển 4.3 Kiến nghị Từ kết nghiên cứu, để tạo điều kiện cho Cơng ty hoạt động kinh doanh có hiệu cao, tác giả xin đưa số kiến nghị sau: 4.3.1 Đối với Nhà nước - Cần có văn quy phạm pháp luật hồn chỉnh, tạo mơi trường cạnh tranh công bằng, lành mạnh doanh nghiệp nước doanh nghiệp nước hoạt động Việt Nam; đảm bảo vừa tăng cường công tác quản lý, vừa phù hợp thực tế, giảm bớt thủ tục hành tạo điều kiện thơng thống giúp DN tăng nhanh vòng quay vốn, tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu kinh doanh - Chính phủ phải có nhiều biện pháp ổn định kinh tế vĩ mô nhằm tạo điều kiện cho Công ty, kinh doanh an tồn hiệu - Chính phủ cần có giải pháp tháo gỡ vướng mắc dự án thuộc thẩm quyền để tiến hành giải ngân toán cho nhà thầu Đặc biệt dự án Nhiệt điện Thái Bình nơi chiếm tới 30% nợ khó đòi Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí 99 - Các quan nhà nước cần nhanh chóng phối hợp đưa xét xử liên quan đến sai phạm dự án Tập doàn Dầu khí Tổng cơng ty Xây lắp Dầu khí cơng ty thành viên có Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Từ ổn định tình hình nhân tư tưởng cán công nhân viên Công ty 4.3.2 Đối với Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí - Thực đồng giải pháp để nhanh chóng khắc phục hạn chế, thiếu sót cơng tác quản lý, tốn cơng nợ khoản phải thu nhằm nâng cao khả tài chính, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn thời gian tới - Cần nghiêm túc thực việc xây dựng chiến lược kinh doanh, tích cực mở rộng thị trường dự án xây lắp ngồi ngành dầu khí - Cơng ty cần phải xếp cấu lại máy gián tiếp phục vụ công ty theo hướng tinh giảm, gọn nhẹ Giải chế độ cho nhân viên có điều kiện thâm niên cơng tác không đáp ứng điều kiện sức khỏe trình độ lực Ban lãnh đạo cần kiên sàng lọc trường hợp lao động không đủ trình độ, lực phẩm chất Đồng thời độ thu hút nhân tài, chế độ đãi ngộ hợp lý, thưởng phạt phân minh nhằm khuyến khích, tạo động lực nâng cao suất lao động nhân viên 100 KẾT LUẬN Trên sở nghiên cứu lý luận phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí, luận văn “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí” đạt kết cụ thể sau: Về mặt lý luận, Luận văn góp phần hệ thống hố mặt lý luận, sở phân tích tài doanh nghiệp Về mặt thực tiễn, Luận văn sâu phân tích báo cáo tài cơng ty từ phản ánh thực trạng đánh giá kết đạt mặt tồn cơng tác quản lý tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Căn vào lý luận thực tiễn, Luận văn đề xuất giải pháp điều kiện thực giải pháp nhằm nâng cao quản lý tài Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Với hạn chế khơng gian, thời gian lực thân, đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí” nhiều hạn chế, tác giả mong nhận nhiều góp ý kiến q thầy cơ, bạn bè đồng nghiệp để Luận văn hoàn thiện ... với Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí vii KẾT LUẬN Trên sở nghiên cứu lý luận phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí, luận văn Phân tích báo cáo tài. .. ro tài iv CHƯƠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ Giới thiệu Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Q trình hình thành phát triển Cơng ty. .. cao quản lý tài Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí Với hạn chế khơng gian, thời gian lực thân, đề tài Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí nhiều