tiểu luận kinh tế lượng mức độ tác động của các yếu tố đến kết quả kinh doanh của các NHTM việt nam thông qua chỉ số ROA quý 4 năm 2018

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG - - TIỂU LUẬN KINH TẾ LƯỢNG ĐỀ TÀI: MỨC ĐỘ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM THÔNG QUA CHỈ SỐ ROA QUÝ NĂM 2018 Giảng viên hướng dẫn: TS Nguyễn Thúy Quỳnh Nhóm thực hiện: Nhóm - Lớp: KTE309.3 • • • • • • Nguyễn Thị Ngọc Ánh – Vũ Thùy Dương Nguyễn Thị Khánh Hạ Võ Thị Nga - 1713310110 Nguyễn Thị Hà Phương - 1713310131 Nguyễn Thị Hà Thu - Hà Nội, tháng 3/2019 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Trong thời gian gần đây, ngành ngân hàng tăng trưởng mạnh, số phòng giao dịch mở thêm, diện ngân hàng nơi, cho thấy nhu cầu sử dụng khách hàng ngày tăng cao hệ thống quản lí vận hành ngân hàng hoạt động tốt, tối ưu hóa lượng tài sản Đồng thời để có thêm hiểu biết chun ngành mà nhóm theo học Khoa Tài ngân hàng, chúng em tiến hành tìm hiểu hệ thống ngân hàng nay, có ngân hàng tăng trưởng, lớn mạnh nhanh chóng, tạo niềm tin thu hút khách hàng cao, có ngân hàng tăng trưởng lợi nhuận âm tự đặt câu hỏi: Những yếu tố trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng? Từ yếu tố đó, chúng em định lựa chọn đề tài nghiêm cứu: MỨC ĐỘ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM THÔNG QUA CHỈ SỐ ROA NĂM 2018 Mục tiêu nghiên cứu, trước hết tiếp thu thực hành kiến thức mơn Kinh tế lượng, bên cạnh đó, xem xét nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh nhân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 2018 từ đưa số gợi ý với nhà quản trị để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Để thực đề tài, đối tượng tập trung ngân hàng TMCP Việt Nam, nghiên cứu sử dụng số liệu 20 ngân hàng lớn nhỏ thống kê báo cáo tài kiểm tốn toàn năm 2018 Cấu trúc tiểu luận Chương I: Cơ sở lý thuyết ROA : Trình bày tổng quan ROA, yếu tố nghiên cứu từ cơng trình trước có ảnh hưởng đến Chương II: Xây dựng mơ hình: Tiến hành xây dựng mơ hình, phân tích dự đoán ảnh hưởng yếu tố Chương III: Kết ước lượng suy diễn thống kê: Tiền hành hồi quy Gretl, kiểm định khắc phục mơ hình Trong q trình nghiên cứu, chúng em gặp số khó khăn, hạn chế: thiếu kinh nghiệm thực đề tài nghiên cứu, kĩ kiến thức Kinh tế lượng chưa thành thục, mức độ hiểu biết hệ thống ngân hàng chưa thật sâu rộng, luồng thơng tin báo điện tử, Vì khó khăn hạn chế đó, chắn tiểu luận có sai sót, mong thơng cảm, đưa ý kiến đóng góp để tiểu luận chúng em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Chương I: Chỉ số ROA phản ánh hiệu kinh doanh Ngân hàng TMCP Việt Nam Các lý thuyết liên quan đến đề tài: ● Đo lường hiệu kinh doanh qua số ROA-tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản Tỷ số lợi nhuận tài sản (hay Chỉ tiêu hoàn vốn tổng tài sản, Hệ số quay vòng tài sản, Tỷ suất sinh lời tổng tài sản), ROA (Return on Assets), tỷ số tài dùng để đo lường khả sinh lợi đồng tài sản doanh nghiệp Công thức: ROA = ● Đánh giá công ty dựa số ROA (phản ánh % hiệu kinh doanh) ý nghĩa ROA Nếu tỷ số lớn 0, có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi Tỷ số cao cho thấy doanh nghiệp làm ăn hiệu Còn tỷ số nhỏ 0, doanh nghiệp làm ăn thua lỗ Mức lãi hay lỗ đo phần trăm giá trị bình quân tổng tài sản doanh nghiệp Tỷ số cho biết hiệu quản lý sử dụng tài sản để tạo thu nhập doanh nghiệp Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản phụ thuộc vào mùa vụ kinh doanh ngành nghề kinh doanh Do đó, người phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tỷ số so sánh doanh nghiệp với bình qn tồn ngành với doanh nghiệp khác ngành so sánh thời kỳ Tổng quan tình hình nghiên cứu – nghiên cứu thực yếu tố ảnh hưởng đến kết kinh doanh ngân hàng: Mối quan hệ hệ số nợ tổng tài sản hiệu kinh doanh Tỷ số nợ tài sản (hay Tỷ lệ nợ tài sản, Tỷ số nợ tổng tài sản, Tỷ số nợ D/A) tỷ số tài đo lường lực sử dụng quản lý nợ doanh nghiệp Tỷ số (thường tính %) tính cách lấy tổng nợ (tức gồm nợ ngắn hạn lẫn nợ dài hạn) doanh nghiệp thời kỳ chia cho giá trị tổng tài sảntrong kỳ Các số liệu lấy từ bảng cân đối kế tốn doanh nghiệp Cơng thức tính sau: Tỷ số nợ tài sản = 100% x Tổng nợ Tổng tài sản Tỷ số cho biết có phần trăm tài sản doanh nghiệp từ vay Qua biết khả tự chủ tài doanh nghiệp Tỷ số mà nhỏ, chứng tỏ doanh nghiệp vay Điều hàm ý doanh nghiệp có khả tự chủ tài cao Song hàm ý doanh nghiệp chưa biết khai thác đòn bẩy tài chính, tức chưa biết cách huy động vốn hình thức vay Ngược lại, tỷ số mà cao hàm ý doanh nghiệp khơng có thực lực tài mà chủ yếu vay để có vốn kinh doanh Điều hàm ý mức độ rủi ro doanh nghiệp cao .3 Mối quan hệ lãi suất tiền gửi tiết kiệm hiệu kinh doanh Lãi suất ngân hàng tỷ lệ phần trăm tiền vốn gửi vào cho vay với mức lãi thời kỳ định ngân hàng quy định thỏa thuận phù hợp với hệ thống ngân hàng Như vậy, lãi suất thể tỷ lệ phần trăm tiền gốc khoảng thời gian thường năm Ý nghĩa lãi suất: 1/ Xét tầm vĩ mơ, lãi suất tín dụng cơng cụ thực sách tiền tệ, góp phần thực mục tiêu kinh tế - xã hội đất nước Ý nghĩa lãi suất tín dụng thể nhiều mặt Thứ nhất, nhà nước thơng qua lãi suất tín dụng để thực điều chỉnh lượng cung ứng tiền, từ tác động đến tăng giảm sản lượng để thực điều tiết kinh tế (ổn định lạm phát, công ăn việc làm phát triển sản xuất) Thứ hai, lãi suất tín dụng tác động tới tổng cung tổng cầu thông qua tác động tới hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, đến tiêu dùng tiết kiệm dân cư Khi lãi suất tín dụng tăng cao, người dân hạn chế tiêu dùng, gửi tiết kiệm nhiều doanh nghiệp thận trọng hoạt động đầu tư tổng cầu tổng cung có xu hướng giảm Ngược lại, lãi suất tín dụng hạ thấp khuyến khích tiêu dùng, khoản gửi tiết kiệm hạn chế doanh nghiệp có điều kiện mở rộng sản xuất kinh doanh Vì vậy, tổng cung tổng cầu có xu hướng tăng cao Thứ ba, lãi suất tín dụng sử dụng làm cơng cụ điều hòa cung cầu ngoại tệ, góp phần cân cán cân tốn quốc tế Nâng cao lãi suất tín dụng hút ngoại tệ vào nước làm tăng cung ngoại tệ Hạ thấp lãi suất tín dụng đẩy ngoại tệ ngồi nước, làm giảm cung tăng cầu ngoại tệ Thứ tư, chừng mực định, người ta sử dụng lãi suất để thực điều chỉnh cấu ngành, cấu khu vực nhằm đảm bảo thích ứng kinh tế với nhu cầu thị trường nước quốc tế Nhà nước thực cho vay với lãi suất ưu đãi cho doanh nghiệp thuộc ngành nghề, khu vực kinh tế khuyến khích nhờ kích thích phát triển ngành nghề khu vực nhằm chuyển dịch cấu kinh tế 2/ Xét góc độ vi mơ, ảnh hưởng thay đổi lãi suất tín dụng thể hai góc độ: Một là, lãi suất tín dụng công cụ thực hoạt động trung gian tài điều kiện cạnh tranh lành mạnh để đảm bảo tính tự chủ tài tổ chức này, tạo nguồn lực tài để tổ chức tồn phát triển Hai là, lãi suất tín dụng tác động tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đời sống dân cư Đối tượng sử dụng dịch vụ thông thường khách hàng cá nhân Khi gửi tiết kiệm số tiền vào khoảng thời gian định, bạn hưởng lãi suất tiết kiệm tương ứng với kỳ hạn Ngân hàng phát hành cho bạn sổ tiết kiệm tương ứng số tiền, kỳ hạn lãi suất Tóm lại, lãi suất tiền gửi tiết kiệm lớn thu hút người có tiền gửi vào ngân hàng Thay trước đây, người có tiền để dạng “tiền chết”, đồng tiền không sinh lời Hơn trước lãi suất tiền gửi tiết kiệm lại thấp khiến họ không muốn gửi Bởi vậy, Ngân hàng khơng có thêm vốn để kinh doanh => hiệu kinh doanh thấp Mối quan hệ niêm yết cổ phiếu hiệu kinh doanh Khi niêm yết giá cổ phiếu tạo hiệu kinh doanh cao cho ngân hàng Cụ thể sau: Tiếp cận kênh huy động vốn dài hạn: tham gia niêm yết cổ phiếu TTCK, doanh nghiệp huy động vốn cách nhanh chóng, thuận tiện, dễ dàng từ việc phát hành cổ phiếu dựa tính khoản cao uy tín doanh nghiệp niêm yết thị trường Huy động theo cách này, doanh nghiệp khơng phải tốn lãi vay phải trả vốn gốc giống việc vay nợ, từ chủ động việc sử dụng nguồn vốn huy động cho mục tiêu chiến lược dài hạn Đây coi yếu tố quan trọng định niêm yết cổ phiếu TTCK - Khuyếch trương uy tín doanh nghiệp: để niêm yết chứng khoán, doanh nghiệp phải đáp ứng điều kiện chặt chẽ mặt tài chính, hiệu sản xuất - kinh doanh cấu tổ chức Do đó, công ty niêm yết thị trường thường cơng ty có hoạt động sản xuất - kinh doanh tốt Thực tế chứng minh, niêm yết chứng khoán cách thức quảng cáo tốt cho doanh nghiệp, từ thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, tìm kiếm đối tác… - Tạo tính khoản cho cổ phiếu doanh nghiệp: doanh nghiệp niêm yết TTCK giúp cổ đông doanh nghiệp dễ dàng chuyển nhượng cổ phiếu nắm giữ, qua tăng tính hấp dẫn cổ phiếu - Gia tăng giá trị thị trường doanh nghiệp: xét dài hạn, giá cổ phiếu doanh nghiệp niêm yết tăng so với mức giá thời điểm trước niêm yết Những ngân hàng niêm yết thị trường ngân hàng tốt Việc trở thành ngân hàng niêm yết giúp cho nhiều người biết đến ngân hàng làm ăn có hiệu quả, ln quan thơng tin đại chúng quan tâm thơng tin tình hình ngân hàng với công chúng Khi cổ phiếu niêm yết, chúng nâng cao tính khoản, mở rộng phạm vi chấp nhận làm vật chấp dễ dàng sử dụng phục vụ cho mục đích tài chính, thừa kế mục đích khác Để thu hút vốn đầu tư, ngân hàng phải cải thiện sách quản lí Đồng thời, giám sát hoạt động cuả ngân hàng mang tính xã hội hóa cao Do ngân hàng hoạt động có hiệu .3 Mối quan hệ tỷ lệ nợ xấu hiệu kinh doanh Nợ xấu hay nợ khó đòi khoản nợ chuẩn, hạn bị nghi ngờ khả trả nợ lẫn khả thu hồi vốn chủ nợ, điều thường xảy nợ tuyên bố phá sản tẩu tán tài sản Nợ xấu gồm khoản nợ hạn trả lãi và/hoặc gốc thường ba tháng vào khả trả nợ khách hàng để hạch toán khoản vay vào nhóm thích hợp Bản chất nợ xấu khoản tiền cho vay mà chủ nợ xác định thu hồi lại bị xóa sổ khỏi danh sách khoản nợ phải thu chủ nợ Đối với ngân hàng, nợ xấu tức khoản tiền cho khách hàng vay, thường doanh nghiệp, mà thu hồi lại doanh nghiệp làm ăn thua lỗ phá sản, Nhìn chung, doanh nghiệp ln phải ước tính trước khoản nợ xấu chu kỳ kinh doanh dựa vào số liệu nợ xấu kì trước Nợ xấu số tiền viết doanh nghiệp tổn thất cho doanh nghiệp phân loại khoản chi phí nợ cho doanh nghiệp khơng thể thu thập, tất nỗ lực hợp lý tận dụng để thu thập số tiền nợ Điều thường xảy nợ tuyên bố phá sản chi phí việc theo đuổi hành động nỗ lực để thu thập khoản nợ vượt khoản nợ Như vậy, tỉ lệ nợ xấu ngân hàng lớn dẫn đến thu hồi vốn làm cho hiệu kinh doanh thấp Ngược lại, tỉ lệ nợ xấu bé dẫn đến thu hồi vốn cao làm hiệu kinh doanh cao Giả thuyết nghiên cứu: yếu tố kể có tác động đến hiệu kinh doanh ngân hàng Ảnh hưởng quy mô đến kết kinh doanh Quy mơ doanh nghiệp đòn bẩy tài có mối quan hệ thuận chiều Điều có nghĩa rằng, ngân hàng quy mơ lớn thường có tỷ lệ nợ cao hơn, hay đòn bẩy tài lớn ngân hàng nhỏ mức độ chấp nhận quản trị rủi ro tốt Cùng với đó, khả huy động vốn từ tiền gửi công chúng vay tổ chức khác NHTM lớn dễ dàng so với ngân hàng nhỏ mức độ tín nhiệm cao Với quy mơ lớn, ngân hàng có tiềm lực mạnh tài nhân lực nên có khả đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh, đa dạng việc cung cấp sản phẩm tín dụng phi tín dụng Các ngân hàng có dòng tiền ổn định, đặc biệt, khả phá sản nhỏ ngân hàng có quy mơ nhỏ .3 Tỷ lệ nợ xấu Phòng Thống kê – Liên hợp quốc cho khoản nợ coi nợ xấu hạn trả lãi và/hoặc gốc 90 ngày; loại lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên nhập gốc, tái cấp vốn chậm trả theo thỏa thuận: khoản phải toán hạn 90 ngày có lý do, 10 Bộ số liệu sử dụng nghiên cứu liệu thứ cấp tổng hợp từ báo cáo thường niên sau kiểm toán 20 ngân hàng thương mại Việt Nam quý năm 2018 Các ngân hàng thương mại sau kỳ kinh doanh tiến hành tổng kết báo cáo tài chính, báo cáo kết kinh doanh, công bố rộng rãi trang chủ Số liệu số biến “Lợi nhuận ròng” (netrevenue), “Quy mơ”(scale), “Niêm yết cổ phiếu”( stock) thể rõ ràng báo cáo thường niên Bên cạnh đó, số liệu biến lại nhóm nghiên cứu tính tốn trực tiếp từ liệu có liên quan, thể báo cáo ngân hàng 2.3.2 Mô tả thống kê số liệu Thống kê mô tả liệu (Bảng 1) trích xuất từ Stata cung cấp nhìn chung hoạt động ngân hàng quý IV năm 2018 thông qua biến số Lệnh sum cho biết số quan sát (Obs), giá trị trung bình (Mean), độ lệch chuẩn (Std.dev), giá trị lớn (max) giá trị nhỏ (min) biến Tên biến Số quan sát ROA 20 Netrevenue 20 Rate 20 Asset 20 Scale 20 Stock 20 DA 20 baded 20 Bình quân số Giá trị Độ lệch trung bình chuẩn 3578 3380252 1017412 1232164 07135 0041584 3.49e+08 3.78e+08 408.6 341.7179 5026247 919605 028208 01906 011509 ROA 3578 cho thấy từ Giá trị nhỏ Giá trị lớn nhất 06 1.48 39824 5280125 06 077 2.99e+07 1.31e+09 79 1220 8387 9583 0052 047 đồng tài sản sở hữu, ngân hàng thu trung bình 35,78% lợi nhuận Mức chênh lệch ngân hàng có hệ số ROA lớn nhỏ lớn (gấp 25 lần) cho thấy hiệu kinh doanh ngân hàng không đồng Điều thể mức chênh lệch lợi nhuận ròng ngân hàng có lợi nhuận lớn nhỏ quý năm 2018 lên đến nghìn tỉ đồng Hệ số nợ D/A bình quân 0,919605 cho thấy 100 đồng tài sản có tới gần 92 đồng ngân hàng vay D/A giao động khoảng 0,8387-0,9583, mức tương 17 đối cao phổ biến ngành ngân hàng Ngồi tỷ lệ nợ xấu trung bình 1,906% cho thấy khả kiểm soát nợ ngân hàng tốt Tỉ lệ lãi suất bình quân 7.135% tương đối đồng ngân hàng với nhau, dao động từ 6%-7.7% Khác với lãi suất, quy mơ lại có khác biệt rõ rệt ông lớn ngành ngân hàng với ngân hàng nhỏ thể qua số phòng giao dịch, với mức chênh lệch lên đến 15 lần Bên cạnh để miêu tả chi tiết biến có mơ hình, ta dùng lệnh tab Sử dụng lệnh tab cho phép miêu tả tần suất giá trị biến, ví dụ ta có tần suất ngân hàng niêm yết chứng khoán sau: =1 ngân hàng niêm yết chứng khoán Total Qua bảng ta thấy, 20 quan sát có ngân hàng khơng niêm yết cổ phiếu 12 ngân hàng có niêm yết 2.3.3 Ma trận hệ số tương quan biến giải thích Trước bước vào kiểm định phù hợp mô hình, nhóm nghiên cứu kiểm tra tương quan biến nhằm tìm mối liên hệ chúng Bằng việc sử dụng lệnh corr kết kiểm tra trích xuất từ cơng cụ Stata, trình bày đây: ROA ROA Netrevenue Rate Asset Scale Stock DA baded 1.0000 0.3491 -0.0268 -0.1025 -0.3551 0.3087 -0.3126 0.1220 Netreven ue 1.0000 -0.2486 0.5886 0.0362 0.5078 -0.0404 -0.0022 rate 1.0000 -0.2879 -0.0624 -0.4079 0.0669 0.2835 18 asset scale stock DA 1.0000 0.5767 0.5365 0.4189 0.1947 1.0000 0.0845 0.4866 0.2261 1.0000 0.0495 0.1503 1.0000 0.4641 bade d 1.00 00 Nhìn chung biến độc lập có tương quan với biến phụ thuộc không cao, đặc biệt Scale DA (-0.3551 0.3126) Các biến netrevenue, stock, baded có tác động chiều với biến ROA, đặc biệt netrevenue có tác động lớn Ngược lại, biến rate, asset, scale, DA có tác động ngược chiều lên ROA Ngồi ra, ma trận hệ số tương quan giúp phát đa cộng tuyến biến giải thích Thơng qua ma trận tương quan, ta thấy k có hệ số tuwong quan vượt q Chứng tỏ mơ hình khơng mắc khuyết tật đa cộng tuyến Chương III: Kết ước lượng, suy diễn thống kê Kết ước lượng ban đầu Hồi quy biến ROA theo biến netrevenue, rate, asset, scale, stock, DA, baded lệnh reg ta thu kết sau: Số quan sát: 20 F(7,12)=1.04 Prob > F = 0.4562 R-squared = 0.3765 Adj r-squared= 0.0128 Root MSE= 0.33585 Tóm tắt kết hồi quy ta bảng sau: Biến Sai số (Std.Err) chuẩnT quan sát P>|t| Khoảng tin cậy Netrevenue 9.17e-08 1.33 0.208 -7.78e-8;3.22e-7 Rate 22.04702 0.41 0.691 57.0294 Asset 4.11e-10 -0.96 0.357 5.01e-10 Scale 0.000324 -0.3 0.767 0.0006075 19 Stock 0.2039597 1.24 0.237 0.9679891 DA 3.856464 -0.27 0.788 7.344062 baded 3.468025 -0.00 0.997 17.85749 Từ kết ước lượng, ta có mơ hình hồi quy mầu: ROA=0.5913643+ (1.22e-0.7) netrevenue + 8.99306rate-(3.94e+10) asset- 0.0000984scale+0.2536991stock-1.05845DA-0.0269149baded Từ kết hồi quy ta thấy - Số quan sát đưa vào phân tích Obs=20 - Tổng bình phương độ lệch ROA với giá trị trung bình SST=2.171 - Tổng bình phương tất sai lệch biến ROA nhận từ hàm hồi quy mẫu với giá trị trung bình chúng SSE= 0.8174 - Tổng bình phương phần dư: SSR=1.3536 - Sai số chuẩn ước lượng Root MSE=0.33585 - Mức độ phù hợp mô hinh so với thực tế R 2= 0.3765, có nghĩa tính phù hợp mơ hình khơng cao Nó thể biến độc lập mơ hình giải thích 37.655 thay đổi hệ số ROA trung bình quý năm 2018 - Hệ số xác định điều chỉnh (Adj R-squared) = 0.0128 - P-Value= 0.4562 - Ý nghĩa hệ số hồi quy mơ hình:  β1^= 0.5913643 có nghĩa biến độc lập =0 hệ số ROA trung bình quý 0.5913643  β2^=1.22e-0.7 có nghĩa lợi nhuận ròng tăng đơn vị biến khác khơng đổi hệ số ROA trung bình tăng 1.22e-0.7 đơn vị  β3^=8.99306 có nghĩa lãi suất tăng đơn vị biến khác khơng đổi hệ số ROA trung bình tăng 8.99306 đơn vị 20  β4^=-3.94e-10 có nghĩa tài sản tăng lên đơn vị biến khác khơng đổi ROA trung bình giảm 3,94e+10 đơn vị  β5^= 0.0000984 có nghĩa quy mơ ngân hàng tăng lên đơn vị biến khác không đổi hệ số ROA trung bình tăng lên 0.000984 đơn vị  β6^= 0.2536 có nghĩa biến khác khơng đổi ngân hàng có niêm yết chứng khốn có hệ số ROA trung bình cao ngân hàng khơng niêm yết chứng khốn 0.2536 đơn vị  β7^= -1.05845 có nghĩa tỷ lệ nợ tổng tài sản tăng đơn vị biến khác khơng đổi hệ số ROA trung bình giảm 1.0584 đơn vị  β8^= -0.0269 nghĩa nợ xấu tăng lên đơn vị biến khác khơng đổi hệ số ROA trung bình giảm 0.0269 .2 Kiểm định, khắc phục khuyết tật mơ hình Kết mơ hình ước lượng khắc phục khuyết tật 2.1 Kiểm định khuyết tật mơ hình .2.1.1 Kiểm định bỏ sót biến Sau chạy mơ hình thu kết hồi quy,ta thực kiểm định bỏ sót biến kiểm định Ramsey Cặp giả thiết: H0 : Các hệ số Y i ^2 , Y i ^3 đồng thời H0 : Có hệ số Y i ^2 Y i ^3 Kiểm định Ramsey Reset ta thu kết quả: F (3,9) = 0.27 P-value = 0.8451 Ta thấy P-value= 0.8451 lớn, suy không bác bỏ H 0, mơ hình ban đầu xác định đúng, khơng có biến bị bỏ sót 2.1.4 Kiểm định đa cộng tuyến Đa cộng tuyến khuyết tật mô hình tuyến tính bội (nhiều biến độc lập) tượng mà mơ hình hồi quy tuyến tính có phụ thuộc tuyến tính cao biến độc lập 21 Hiện tượng đa cộng tuyến gây nhiều hậu như: phương sai, sai sô ước lượng OLS lớn; khoảng tin cậy hệ số hồi quy lớn; hệ số hồi quy khơng có ý nghĩa thống kê hay ước lượng OLS sai số tiêu chuẩn trở nên nhạy cảm với thay đổi nhỏ số liệu hay them bớt biến giải thích Ngồi sủ dụng lệnh corr nói trên, để kiểm định mơ hình có khuyết tật đa cộng tuyến hay khơng ta sử dụng lênh vif Sử dụng lệnh vif phần mềm stata ta thu kết sau: Variable Asset Netrevenue Scale DA Stock Baded Rate Mean VIF VIF 4.06 2.15 2.06 1.99 1.77 1.50 1.42 2.14 1/VIF 0.246347 0.465308 0.484339 0.501671 0.564894 0.65210 0.706311 Các gái trị VIF nhỏ 10, đến kết luận mơ hình khơng có đa cộng tuyến .2.1.4 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Một giả thuyết mơ hình hồi quy tuyến tính cổ điển là: “Ui có phương sai khơng đổi, nghĩa Var(Ui/Xi) = σi2, i=1, 2, 3, …… n.” Tuy nhiên, thực tế, chất kinh tế xã hội, trình thu thập, xử lý số liệu hay mơ hình định dạng sai mà giả thiêt bị vi phạm dẫn đến tượng phương sai sai số thay đổi Hiện tượng phương sai sai số thay đổi dẫn đến nhiều hậu như: Các ước lượng OLS tuyến tính, khơng chệch khơng hiệu tốt nữa; dự báo khơng hiệu quả; bên cạnh việc sử dụng T F để kiểm định khơng đáng tin cậy 22 Để phát phương sai sai số thay đổi ta thực theo phương pháp:   Phương pháp định tính: dùng đồ thị để đáng giá tương quan ei ei2 Phương pháp định lượng: phương pháp kiểm định White Thực kiểm định White phần mềm Stata ta thu kết quả: Prob > chi2 = 0.3946 Source Chi2 df p Heteroskedasticity 20.00 19 0.3946 Skewness 4.23 0.7532 Kurtosis 1.47 0.2249 Total 25.07 27 0.5353 Kết kiểm định lệnh imtest, white cho thấy P-value = 0.3946 > 0.05 kết luận rằng, mơ hình khơng mắc lỗi phương sai sai số thay đổi .2.1.4 Kiểm định phân phối chuẩn nhiễu Kiểm định Skewness-Kurtosis: Sử dụng lệnh sktest Stata để kiểm định: Variable Obs Pr (skewness) Pr (Kurtosis) Adj chi2 (2) P-value rate 20 0.0847 0.1569 4.94 0.0845 Ta thấy P- value = 0.0845 > 0.05 khơng có sở phần dư phân phối không chuẩn .3 Kiểm định phù hợp kết Kiểm định thực nhằm kiểm tra biến độc lập có đồng thời không ảnh hưởng đến ROA hay không Ta xét cặp giả thuyết 23 · H : β =β =β =β =0 · H 1: β 2 + β +β +β ≠0 Dựa vào kết hồi quy ta có F qs=1.04 Tra bảng giá trị tơi hạn Fisher: F0.05(7,12)= Giải pháp thực tiễn Việc phân tích tỉ suất lợi nhuận tài sản ròng (ROA) giúp nhà quản lí nắm thực trạng hiệu tài lực tài chính, từ đó, thực cấu lại hệ thống ngân hàng cách khoa học, tiến đến phát triển bền vững trì khả cạnh tranh với tổ chức tài quốc tế tương lai Chỉ số ROA ngành ngân hàng nằm ngưỡng: + Nhỏ 0,5%: Tạo lợi nhuận kém, thường ngân hàng quốc doanh, ngân hàng vay nợ nhiều phần nợ bảng cân đối trích lập dự phòng nhiều cho vay + Từ 0,5%-1%: hầu hết ngân hàng nằm nhóm + Từ 1%- 2%: Lợi nhuận khỏe mạnh + Từ 2%- 2,5%: Lợi nhuận tốt cần lưu ý tới mô hình bất thường hoạt động (do độc quyền ngân hàng) ngân hàng tham gia vào nghiệp vụ cho lợi nhuận cao kèm với rủi ro cao + Lớn 2,5%: Lợi nhuận bất thường, cần cẩn trọng xem xét kĩ hoạt động rủi ro ngân hàng Đối với ROA, ngân hàng lành mạnh thường có khả tạo ROA nằm khoảng từ 1%- 2% phụ thuộc vào thị trường, quốc gia khác Các yếu tố từ vĩ mô lãi suất loại (cho vay, huy động), luật pháp, cạnh tranh đóng góp khơng nhỏ vào việc lí giải khác số ROA 24 Theo nghiên cứu chuyên gia nghiên cứu, yếu tố tiền gửi khách hàng, đòn bẩy tài dư nợ cho vay yếu tố định lợi nhuận ngân hàng Như vậy, để tăng hiệu hoạt động cho ngân hàng cần thực biện pháp sau: Một là, tăng cường huy động vốn nhiều phương pháp Hiện ngân hàng chủ yếu huy động thơng qua phương pháp truyền thống gửi tiết kiệm Để huy động nhiều hơn, ngân hàng cần quan tâm đầu tư dịch vụ đại như: huy động thông qua tài khoản toán, tài khoản đầu tư hay thị trường phái sinh Hai là, sử dụng đòn bẩy tài hợp lí Đòn bẩy tài yếu tố làm tăng ROA Tuy nhiên sử dụng đòn bẩy tài có tính hai mặt, trường hợp sử dụng khơng hợp lí làm giảm tính khoản, chí làm khả toán, tăng khả phá sản dẫn đến sụp đổ ngân hàng Chính vậy, tùy theo thời điểm kinh doanh để định sử dụng đòn bẩy tài hợp lí Ba là, tăng cường mở rộng dịch vụ ngân hàng, vừa góp phần gia tăng khoản thu dịch vụ, vừa hỗ trợ tíchcực cho hoạt động kinh doanh ngân hàng, qua làm tăng lợi nhuận 25 MỤC LỤC sum ROA netrevenue rate asset scale stock DA baded Variable Obs Mean Std Dev Min Max ROA netrevenue rate asset scale 20 20 20 20 20 3578 1017412 07135 3.49e+08 408.6 3380252 1232164 0041584 3.78e+08 341.7179 06 39824 06 2.99e+07 79 1.48 5280125 077 1.31e+09 1220 stock DA baded 20 20 20 919605 01906 5026247 028208 011509 8387 0052 9583 047 =1 If the bank listed shares Freq Percent Cum 12 40.00 60.00 40.00 100.00 Total 20 100.00 26 tab ROA Profitabili ty ratio on total assets Freq Percent Cum .06 076 13 14 15 16 21 23 38 43 49 59 76 1.48 2 1 1 1 1 1 1 10.00 5.00 10.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 10.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 10.00 15.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00 50.00 55.00 65.00 70.00 75.00 80.00 85.00 90.00 95.00 100.00 Total 20 100.00 corr ROA netrevenue rate asset scale stock DA baded (obs=20) ROA netrev~e ROA netrevenue rate asset scale stock DA baded 1.0000 0.3491 -0.0268 -0.1025 -0.3551 0.3087 -0.3126 0.1220 1.0000 -0.2486 0.5886 0.0362 0.5078 -0.0404 -0.0022 rate asset scale stock DA baded 1.0000 -0.2879 -0.0624 -0.4079 0.0669 0.2835 1.0000 0.5767 0.5365 0.4189 -0.1947 1.0000 0.0845 0.4866 -0.2261 1.0000 0.0495 -0.1503 1.0000 -0.4641 1.0000 27 28 NET REVENUE STOC K RATE 1725107 0.069 2455423 0.077 698219 ASSET 131303767 SCALE ROA A/D BADE D TỔNG NỢ 815 0.13 0.9583 0.0176 1,258,344,568 285 0.76 0.8925 0.0470 288,558,373 0.070 323308442 116431826 1200 0.06 0.9421 0.0136 1,096,849,459 2264749 0.069 321049453 309 0.7 0.8387 0.0205 269,266,748 892065 0.070 264 1.48 0.9221 0.0150 199,279,266 5280125 0.066 216107406 107298327 502 0.49 0.9405 0.0118 1,009,094,189 39824 0.075 29934561 120 0.13 0.8756 0.0449 26,211,249 1365231 0.071 329333241 161 0.4 0.9362 0.0084 308,315,342 858971 0.074 406040598 566 0.2 0.9393 0.0052 381,408,232 29 246694 0.060 152708812 210 0.16 0.9025 0.0207 137,825,278 816853 494024 58856 133567 1388550 91290 208477 210791 514637 604779 0.076 0.075 0.073 0.074 0.070 0.070 0.077 0.074 0.069 0.068 139000254 323338621 42329878 175094532 362325062 140487188 97030568 90213730 136179403 138773688 166 500 176 1220 288 724 102 165 79 320 0 0 0.59 0.15 0.9233 0.9488 0.9112 0.9414 0.9057 0.9409 0.9270 0.9236 0.9219 0.9005 0.0250 0.0275 0.0102 0.0132 0.0157 0.0136 0.0071 0.0301 0.0092 0.0249 128,333,182 306,784,828 38,571,755 164,839,640 328,152,204 132,185,683 89,945,682 83,323,250 125,537,277 124,966,145 30 0.14 0.076 0.38 0.06 0.21 0.23 0.38 0.43 31 ... hỏi: Những yếu tố trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng? Từ yếu tố đó, chúng em định lựa chọn đề tài nghiêm cứu: MỨC ĐỘ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG... nói lên mối quan hệ yếu tố kinh tế bị tác động hay nhiều nhân tố tác động  Yếu tố bị tác động: biến Y  Các nhân tố tác động: biến X • Về kỹ thuật: Phân tích hàm hồi quy là: Ước lượng giá trị... tiết kinh tế (ổn định lạm phát, công ăn việc làm phát triển sản xuất) Thứ hai, lãi suất tín dụng tác động tới tổng cung tổng cầu thông qua tác động tới hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, đến tiêu