Nhóm 3: CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG Quỹ tín dụng Quỹ tín dụng loại hình tổ chức tín dụng hợp tác hoạt động theo nguyên tắc tự nguyện, tự chủ, tự chịu trách nhiệm kết hoạt động thực mục tiêu chủ yếu tương trợ thành viên, nhằm phát huy sức mạnh tập thể thành viên, giúp thực có hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh cải thiện đời sống Hoạt động quỹ tín dụng phải đảm bảo bù đắp chi phí có tích lũy để phát triển Quỹ tín dụng có đặc điểm sau: - Quỹ tín dụng tổ chức hợp tác, hoạt động lĩnh vực tiền tệ, tín dụng dịch vụ ngân hàng nhằm tương trợ giúp đỡ chủ thể kinh tế xã hội phát triển sản xuất kinh doanh nâng cao đời sống Thành viên tham gia quỹ tín dụng có quyền sở hữu quản lý tài sản hoạt động quỹ theo tỷ lệ vốn góp Phạm vi hoạt động quỹ tín dụng hẹp, chủ yếu địa bàn nông thôn, tụ điểm dân cư gắn với địa bàn hành cấp xā, phường, liên xã, liên phường - Các quỹ tín dụng thường hoạt động hệ thống liên kết với thành hệ thống từ trung ương đến khu vực sở Mỗi quỹ tín dụng đơn vị kinh tế độc lập lại có mối quan hệ mật thiết với thơng qua hoạt động điều hồ vốn, thông tin, chế phân tán rủi ro nhằm đảm bảo cho hệ thống quỹ phát triển bền vững - Thế mạnh quỹ tín dụng bám sát khách hàng, họ có điều kiện nắm bắt kịp thời nhu cầu khả khách hàng để cung cấp dịch vụ quỹ cách nhanh chóng có hiệu Thơng thường, hoạt động quỹ tín dụng bao gồm: * Huy động vốn: nhân tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn thành viên ngồi thành viên; vay vốn từ tổ chức tài trung gian khác * Cho vay: Cho vay đổi với thành viên hộ gia đình, cá nhân khơng phải thành viên địa bàn; Quỹ tín dụng nhân dân sở thực hoạt động tín dụng khác theo quy định Ngân hàng Nhà nước * Dịch vụ tốn ngân quỹ: Quỹ tín dụng mở tài khoản tiền gửi ngân hàng trung ương tổ chức tài khác; Quỹ tín dụng thực dịch vụ tốn ngân quỹ, để phục vụ chủ yếu cho thành viên * Các hoạt động khác theo quy định pháp luật: nhận ủy thác làm đại lý lĩnh vực hoạt động tiền tệ theo quy định luật pháp thực hoạt động khác Qũy đầu tư Qũy đầu tư tổ chức tài trung gian hoạt động dựa việc huy động nguồn nhỏ lẻ xã hội thông qua việc phát hành chứng quỹ để đầu tư thị trường chứng khốn hình thức đầu tư khác Mục tiêu quỹ đầu tư làm gia tăng giá trị vốn thu nhập cổ phần hay chứng quỹ Vì vậy, cơng ty đầu tư đặc biệt quan tâm đến đa dạng hóa danh mục đầu tư Nhìn chung, đầu tư qua quỹ có lợi ích sau: + Đảm bảo tính chuyên nghiệp đầu tư + Giảm thiểu rủi ro đầu tư + Nâng cao hiệu đầu tư Căn vào quy mơ, cách thức tính chất góp vốn, quỹ đầu tư chia thành loại: quỹ đầu tư mở quỹ đầu tư đóng - Qũy đầu tư mở quỹ đầu tư tạo vốn nhiều lần thông qua việc phát hành cổ phiếu hay chứng quỹ Trong q trình hoạt động, quỹ phát hành bổ sung mua lại cổ phiếu, chứng quỹ Các giao dịch mua bán thực trực tiếp với công ty quản lý quỹ Chứng quỹ đầu tư dạng mở không niêm yết thị trường chứng khoán - Qũy đầu tư đóng quỹ đạo vốn lần thông qua phát hành chứng quỹ công chúng Tổng số vốn huy động quỹ cố định suốt thời gian huy động quỹ Chứng đầu tư tạm đóng niêm yết TTCK Hiện Việt Nam có số quỹ đầu tư Dragon Capital, Vietfund, Vina Capital, Mekong Capital, Prudential Fund, IFC, IDG, hầu hết quỹ quỹ đầu tư đóng.Trong , nhiều quỹ đầu tư niêm yết thị trường chứng khoán Prudential Fund, Viet Fund, Công ty bảo hiểm Công ty bảo hiểm tổ chức tài trung gian mà hoạt động chủ yếu nhằm đề phòng rủi ro tài cho người tham gia bảo hiểm rủi ro thuộc trách nhiệm bảo hiểm sở người tham gia phải trả khoản tiền gọi phí bảo hiểm Hoạt động chủ yếu công ty bảo hiểm thường là: Cung cấp dịch vụ bảo hiểm: Công ty bảo hiểm thu phí bảo hiểm người tham gia lao bảo hiểm tiến hành chi trả bồi thường cho người bảo hiểm rủi ro xảy - Sử dụng vốn nhàn rỗi tập trung để đầu tư tài Cơng ty bảo hiểm nhân thọ: Các cơng ty bảo hiểm nhân thọ bảo đảm cho dân chúng đề phòng rủi ro tài chết tốn thu nhập hàng năm cho người hưu trí Các cơng ty huy động vốn nhờ phí bảo hiểm mà dân chúng toán để giữ hợp đồng bảo hiểm có hiệu lực dùng vốn thu để chủ yếu mua trái phiếu công ty cho vay chấp mua bất động sản Chúng mua cổ phiếu bị hạn chế tổng số Công ty bảo hiểm cháy tai nạn: Các cơng ty bảo hiểm cho người đóng bảo hiểm họ trường hợp thiệt hại trộm, cháy tai nạn gây Chúng giống công ty bảo hiểm nhân thọ chỗ huy động vốn nhờ phí bảo hiểm cho hợp đồng bảo hiểm, có nhiều khả bị vốn có nhiều tai họa xảy Vì lý này, công ty bảo hiểm tai nạn dùng vốn mua tài sản có khoản cao so với tài sản có mà cơng ty bảo hiểm nhân thọ mua Ở Việt Nam, hoạt động bảo hiểm đời muộn nhiều so với giới Công ty bảo hiểm Việt Nam thành lập vào 12/1964 thức vào hoạt động 1/1965, Cơng ty Bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt) Tuy nhiên, nay, Bảo Việt, có nhiều cơng ty bảo hiểm ngồi nước hoạt động lãnh thổ Việt Nam như: Công ty bảo hiểm Bảo Minh, công ty cổ phần bảo hiểm Petrolimex(PJICO), Prudential, AIA, Cơng ty tài Cơng ty tài tổ chức tài trung gian thành lập dạng công ty trực thuộc ngân hàng thương mại hay tập đồn kinh tế có nhiệm vụ huy động vốn ngắn hạn thực nghiệp vụ trung gian toán Các hoạt động chủ yếu thường xuyên cơng ty tài là: - Huy động vốn: Cơng ty tài thực hoạt động huy động vốn hình thức khác nhau: Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên, phát hành kỳ phiếu, trái phiếu chứng tiền gửi từ năm trở lên - Cho vay đầu tư: Cho vay với kỳ hạn khác nhau; Chiết khấu chứng từ có giá, cầm cố loại hàng hóa, vật tư, ngoại tệ, giấy tờ có giá dụng cụ bảo đảm khác; Góp vốn mua cổ phần, đầu tư vào dự án tham gia vào thị trường tiền tệ - Cung cấp dịch vụ tài khác tư vấn tài chính, bảo lãnh, - Điểm khác biệt cơng ty tài với ngân hàng thương mại: - Cơng ty tài không nhận tiền gửi dân chúng, tổ chức kinh tế - xã hội, … với thời hạn ngắn hình thức mở tài khoản Để tạo nguồn vốn bổ sung cho hoạt động mình, cơng ty tài vay hình thức phát hành phiếu nợ dài hạn - Các công ty tài khơng thực dịch vụ tốn, không sử dụng vốn vay dân để làm phương tiện toán - Điểm khác biệt quan trọng cơng ty tài so với ngân hàng thương mại điều hành Chính phủ Chính phủ kiểm sốt số tiền cực đại mà cơng ty tài cho cá nhân người tiêu dùng vay kỳ hạn hợp đồng nợ, khơng có hạn chế mở chi nhánh, tài sản có mà họ nắm giữ thu nhận vốn cơng ty tài Việc khơng can thiệp kiểm sốt chặt chẽ Chính phủ giúp cho cơng ty tài phục vụ tốt nhu cầu khách hàng ngân hàng Công ty cho thuê tài chính: Là tổ chức tài trung gian thực dịch vụ cho thuê tài Dịch vụ cho thuê tài dịch vụ tín dụng trung, dài hạn thơng qua tài sản cho th, bên cho thuê cam kết mua tài sản theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản suốt thời hạn thuê; bên thuê sử dụng tài sản toán tiền thuê theo hợp đồng Kết thúc thời hạn thuê, bên thuê quyền chọn mua tài sản với giá tượng trưng quyền thuê điều khoản thỏa thuận hợp đồng Các hoạt động chủ yếu cơng ty cho th tài là: - Huy động vốn trung dài hạn - Cung cấp dịch vụ cho thuê tài - Cung cấp dịch vụ tư vấn cho khách hàng vấn đề liên quan đến nghiệp vụ cho thuê - Cung cấp dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản, bảo lãnh liên quan đến tài sản thuê - Các hoạt động khác theo luật định Về chất, cho thuê tài hình thức tài trợ tín dụng, giống khoản cho vay thơng thường chỗ: Cơng ty cho th tài phải xuất tiền với kỳ vọng thu gốc lẫn lãi sau thời hạn định Công ty phải đối mặt với rủi ro khách hàng kinh doanh không hiệu không trả tiền thuê đầy đủ hạn Tuy nhiên, cho thuê có nhiều điểm khác biệt với cho vay chỗ: Công ty cho thuê tài có quyền thu hồi tài sản thấy bên thuê không thực hợp đồng, cho thuê khơng có tài sản bảo hiểm, nhiều tài sản th mang tính đặc chủng, khó bán, thu hồi chi phí tháo dỡ cao, nên cho thuê tài thường có rủi ro cao Cơng ty chứng khốn - Khái niệm: Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân thực một, số toàn hoạt động kinh doanh chứng khốn mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn - Đặc điểm cơng ty chứng khốn: Các cơng ty chứng khốn tổ chức khác phụ thuộc vào tính chất cơng việc công ty hay mức độ phát triển thị trường Tuy nhiên, chúng có số đặc điểm sau: Thứ nhất, cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian; chủ thể hoạt động lĩnh vực tài chính, tính chất trung gian thể việc cơng ty chứng khốn tổ chức trung gian nhà phát hành với nhà đầu tư nhà đầu tư với thứ hai, cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ thị trường chứng khốn như: mơi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư… ● Hoạt động công ty chứng khốn - Hoạt động mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khoán việc làm trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Với hoạt động này, cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khốn thị trường OTC Với hoạt động mơi giới, cơng ty chứng khốn chuyển đến khách hàng sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư kết nối nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư mua chứng khoán Để làm tốt hoạt động đòi hỏi nhân viên mơi giới cơng ty chứng khốn phải có phẩm chất, tư cách đạo đức nghề nghiệp có kĩ chuyên nghiêp, thành thạo công việc - Hoạt động tự doanh: Tự doanh cơng ty chứng khốn tiến hành mua, bán chứng khốn cho Hoạt động nhằm thu lợi nhuận cho cơng ty Nguồn vốn cho hoạt động nguồn vốn cơng ty Hoạt động tự doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn thực thơng qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC Tại số thị trường vận hành theo chế giao dịch theo chế khớp giá; hoạt động thực thông qua hoạt động tạo lập thị trường Điều có nghĩa cơng ty chứng khốn đóng vai trò nhà tạo lập thị trường, nắm giữ số lượng chứng khoán định thực mua bán với khách hàng hưởng chênh lệch giá Hoạt động tự doanh song hành với hoạt động mơi giới Do đó, q trình thực khơng thể tránh khỏi xung đột lợi ích Vì vậy, luật chứng khốn nước quy định tách biệt quản lý , ưu tiên khách hàng ; góp phần bình ổn thị trường hoạt động tạo lập thị trường - Hoạt động bảo lãnh phát hành “ Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khốn lại chưa phân phối hết tổ chức phát hành hỗ trợ tổ chức phát hành việc phân phối chứng khốn cơng chúng “ - Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán Tư vấn chứng khốn việc cơng ty chứng khốn thơng qua hoạt động phân tích để đưa lời khun , phân tích tình thực số công việc liên quan đến phát hành ; đầu tư cấu tài cho khách hàng Hoạt động đòi hỏi người tư vấn phải có kiến thức chuyên sâu, đầu óc phải nhạy bén chất xám họ bỏ đem lại lợi ích cho khách hàng Đây hoạt động đòi hỏi cẩn trọng đưa lời khuyên cho khách hàng - Các nghiệp vụ phụ trợ Ngoài hoạt động kể , cơng ty chứng khốn thực hoạt động phụ trợ như: + Lưu ký chứng khoán: việc nhận ký gửi, bảo quản , chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán + Quản lý thu nhập khách hàng: xuất phát từ việc lưu kí chứng khốn cho khách hàng, cơng ty chứng khốn theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức chứng khốn đứng làm dịch vụ thu nhận chi trả cổ tức cho khách hàng, thông qua tài khoản khách hàng + Nghiệp vụ tín dụng: nghiệp vụ cho vay chứng khoán để khách hàng thực giao dịch bán khống mua ký quỹ + Repo chứng khoán: giao dịch bán mua lại chứng khốn theo kì hạn định Về chất nghiệp vụ repo giống khoản vay có bảo đảm chứng khoán tài sản bảo đảm khác Về hình thức biểu repo chứng khoán sử dụng hợp đồng để mua lại (còn gọi hợp đồng repo) + Dịch vụ tư vấn tài chính: xử lý vấn đề tài doanh nghiệp vấn đề liên quan đến công nợ doanh nghiệp Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp: tư vấn cho doanh nghiệp lựa chọn cấu trúc tài tối ưu nhằm tạo chi phí vốn thấp giá trị thặng dư cho cổ đông lớn đồng thời lựa chọn công cụ tài phù hợp với số tình hình thị trường tiền tệ thị trường vốn Một số tổ chức tài trung gian khác Quỹ hưu trí: tổ chức tài trung gian huy động tiền cách nhận đóng góp từ người lao động doanh nghiệp để đầu tư chứng khốn, sau trả lại thành viên quỹ hình thức tiền hưu Có hai loại chương trình hưu trí chính: Chương trình hưu trí xác định mức độ trợ cấp: người sử dụng lao động bảo đảm nhân viên nhận lượng lợi ích định nghỉ hưu, kết khoản đầu tư tiền đóng góp Người sử dụng lao động chịu trách nhiệm cho khoản toán lương hưu cụ thể cho người nghỉ hưu (số tiền xác định theo công thức, thường dựa thu nhập số năm phục vụ), tài sản kế hoạch lương hưu không đủ để trả khoản trợ cấp, cơng ty chịu trách nhiệm cho phần lại khoản tốn Chương trình hưu trí xác định mức độ đóng góp: người sử dụng lao động thực kế hoạch đóng góp cụ thể cho cơng nhân, thường phù hợp với mức độ khác vào đóng góp nhân viên Lợi ích cuối mà nhân viên nhận phụ thuộc vào hiệu đầu tư chương trình Trách nhiệm cơng ty làdừng lại việc trả khoản đóng cụ thể Thơng thường, "chương trình hưu trí" có nghĩa chương trình hưu trí xác định mức độ trợ cấp, với khoản toán thiết lập, tài trợ kiểm sốt hồn tồn người sử dụng lao động Ngân hàng tiết kiệm hỗ tương Là tổ chức tài trung gian có nhiều đặc điểm tương đồng với hiệp hội tiết kiệm cho vay Ngân hàng thu hút tiền gửi công chúng chủ yếu cho doanh nghiệp, cá nhân vay để mua nhà loại bất động sản Ngân hàng tiết kiệm tương hỗ loại tổ chức tiết kiệm ban đầu thiết kế để phục vụ cá nhân có thu nhập thấp ... sốt chặt chẽ Chính phủ giúp cho cơng ty tài phục vụ tốt nhu cầu khách hàng ngân hàng Cơng ty cho th tài chính: Là tổ chức tài trung gian thực dịch vụ cho thuê tài Dịch vụ cho thuê tài dịch vụ... Cơng ty tài Cơng ty tài tổ chức tài trung gian thành lập dạng công ty trực thuộc ngân hàng thương mại hay tập đoàn kinh tế có nhiệm vụ huy động vốn ngắn hạn thực nghiệp vụ trung gian toán Các hoạt... thiết lập, tài trợ kiểm sốt hồn tồn người sử dụng lao động Ngân hàng tiết kiệm hỗ tương Là tổ chức tài trung gian có nhiều đặc điểm tương đồng với hiệp hội tiết kiệm cho vay Ngân hàng thu hút