Cách tính số thẩm định dự án WAAC thực = ( Vay dài hạn * Suất sinh lời d/n vốn chủ ) + ( Vay dài hạn* Lãi suất) * ( 1- Thuế thu nhập doanh nghiệp ) WACC danh nghĩa = (WAAC thực + Tỉ lệ lạm phát nước) + (WAAC thực * Tỉ lệ lạm phát nước) Re danh nghĩa = Suất sinh lời d/n vốn chủ + Tỉ lệ lạm phát nước + Suất sinh lời d/n vốn chủ * Tỉ lệ lạm phát nước Chỉ số giá tỷ giá Chỉ số lạm phát nước = ( + Tỉ lệ lạm phát nước) ^ năm 0, 1, Chỉ số lạm phát nước = (1 + Tỉ lệ lạm phát nước ngoài) ^ năm 0, 1, Chỉ số lạm phát tương đối = Chỉ số lạm phát nước/ Chỉ số lạm phát nước Lịch đầu tư = (Số lượng nhập khẩu* Giá nhập - CIF/xe*(1+ Thuế nhập khẩu)) * Tỉ giá hối đoái/1000 Doanh thu Số km hoạt động năm = Số lượng nhập khẩu* Số km bình quân ngày* Số ngày hoạt động/năm * ((1- Tỉ lệ giảm, từ năm trở đi)^ năm 0, 1, 2) Đơn giá (ngàn đồng) = Đơn giá/km * Chỉ số lạm phát nước Doanh thu (triệu đồng) = ( Số km hoạt động năm * Đơn giá )/1000 Chi phí hoạt động Chi phí bảo trì = Doanh thu * Chi phí bảo trì Nhiên liệu = Doanh thu * Nhiên liệu Bảo hiểm = Doanh thu * Bảo hiểm Lương tài xế = Doanh thu * Lương tài xế Chi phí quản lý = Chi phí quản lý, năm * Chỉ số lạm phát nước Lịch vay trả nợ Lãi phát sinh = Nợ đầu kỳ * Lãi suất Trả nợ đều, đó= PMT (Lãi suất, Kỳ toán, - Nợ đầu kỳ) Vốn gốc = Trả nợ - Tiền lãi Nợ cuối kỳ = Vay dài hạn * Lịch đầu tư Nợ cuối kỳ 1= (Nợ đầu kỳ + Tiền lãi) - Trả nợ Vốn lưu động Tiền mặt = Tồn quỹ tiền mặt* Doanh thu Khoản phải thu = Khoản phải thu * Doanh thu Hàng tồn kho = Hàng tồn kho * Doanh thu Khoản phải trả = Khoản phải trả *( Chi phí bảo trì + Nhiên liệu) Thay đổi vốn lưu động Thay đổi tồn quỹ tiền mặt = Thay đổi tồn quỹ tiền mặt sau - Thay đổi tồn quỹ tiền mặt trước Thay đổi khoản phải thu Thay đổi hàng tồn kho Thay đổi khoản phải trả Làm tương tự thay đổi tồn quỹ tiền mặt Lịch khấu hao Mức khấu hao năm = Giá trị sổ sách cuối năm/ Thời gian khấu hao (đều) Khấu hao tích lũy = Khấu hao tích lũy trước + Mức khấu hao năm sau Giá trị sổ sách cuối năm0 = lịch đầu tư Giá trị sổ sách cuối năm = Giá trị sổ sách đầu năm - Giá trị sổ sách đầu năm Báo cáo thu nhập EBIT = Doanh thu – (Chi phí hoạt động + Chi phí khấu hao) Lợi nhuận trước thuế = EBIT - Chi phí lãi vay Thuế thu nhập doanh nghiệp = Lợi nhuận trước thuế * Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận ròng = Lợi nhuận trước thuế - Thuế thu nhập doanh nghiệp Báo cáo ngân lưu danh nghĩa theo quan điểm tổng đầu tư (TIP) Thay đổi khoản phải thu = Khoản phải thu sau - Khoản phải thu trước Thay đổi tồn quỹ tiền mặt = Tiền mặt sau - Tiền mặt trước Thanh lý tài sản cố định = Giá trị sổ sách cuối năm * Chỉ số lạm phát nước6 Tổng dòng tiền vào Thay đổi nợ phải trả = Khoản phải trả sau – khoản phải trả trước Chi phí lý tài sản cố định = Giá trị sổ sách cuối năm * Chi phí lý * Chỉ số lạm phát nước6 Tổng dòng tiền Tổng dòng tiền = Chi đầu tư + Chi phí hoạt động - Thay đổi nợ phải trả + Chi phí lý tài sản cố định Ngân lưu ròng (sau thuế) = Ngân lưu ròng (trước thuế) - Thuế thu nhập doanh nghiệp Ngân lưu ròng (trước thuế) = Tổng dòng tiền vào - Tổng dòng tiền NPV = NPV(WACC danh nghĩa, Ngân lưu ròng (sau thuế)1-6) IRR danh nghĩa = IRR(Ngân lưu ròng (sau thuế)1-6) Báo cáo ngân lưu thực theo quan điểm tổng đầu tư (TIP) Doanh thu = Doanh thu/Chỉ số lạm phát nước Thay đổi khoản phải thu = Thay đổi khoản phải thu/Chỉ số lạm phát nước Thay đổi tồn quỹ tiền mặt = Thay đổi tồn quỹ tiền mặt/Chỉ số lạm phát nước Thanh lý tài sản cố định = Thanh lý tài sản cố định6/Chỉ số lạm phát nước6 Tổng dòng tiền vào = Doanh thu - Thay đổi khoản phải thu -Thay đổi tồn quỹ tiền mặt Thay đổi tồn kho + Thanh lý tài sản cố định Chi phí hoạt động = Chi phí hoạt động/Chỉ số lạm phát nước Thay đổi nợ phải trả = Thay đổi khoản phải trả/Chỉ số lạm phát nước Chi phí lý = Chi phí lý tài sản cố định/Chỉ số lạm phát nước6 Tổng dòng tiền = Chi đầu tư + Chi phí hoạt động - Thay đổi nợ phải trả + Chi phí lý Ngân lưu ròng (trước thuế) = Tổng dòng tiền vào - Tổng dòng tiền Thuế thu nhập doanh nghiệp = Thuế thu nhập doanh nghiệp/Chỉ số lạm phát nước Ngân lưu ròng (sau thuế) = Ngân lưu ròng (trước thuế) - Thuế thu nhập doanh nghiệp NPV = NPV(WACC thực, Ngân lưu ròng (sau thuế)1-6) + Ngân lưu ròng (sau thuế)0 IRR thực = IRR(Ngân lưu ròng (sau thuế)0-6) ... nước Thanh lý tài sản cố định = Thanh lý tài sản cố định6/Chỉ số lạm phát nước6 Tổng dòng tiền vào = Doanh thu - Thay đổi khoản phải thu -Thay đổi tồn quỹ tiền mặt Thay đổi tồn kho + Thanh lý... nhập EBIT = Doanh thu – (Chi phí hoạt động + Chi phí khấu hao) Lợi nhuận trước thuế = EBIT - Chi phí lãi vay Thuế thu nhập doanh nghiệp = Lợi nhuận trước thuế * Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi... nhập doanh nghiệp Lợi nhuận ròng = Lợi nhuận trước thuế - Thuế thu nhập doanh nghiệp Báo cáo ngân lưu danh nghĩa theo quan điểm tổng đầu tư (TIP) Thay đổi khoản phải thu = Khoản phải thu sau -