Hiệu quả đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi của bảo hiểm tiền gửi việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - NGUYỄN THỊ HỒNG MAI HIỆU QUẢ ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội - 2019 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o NGUYỄN THỊ HỒNG MAI HIỆU QUẢ ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM Chuyên ngành: Quản trị tổ chức tài Mã số: Chuyên ngành thí điểm LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS VŨ VĂN LONG XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƢỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội –Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn với tiêu đề “Hiệu đầu tƣ nguồn vốn nhàn rỗi Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam” hoàn toàn kết nghiên cứu thân tơi chƣa đƣợc cơng bố cơng trình nghiên cứu ngƣời khác Trong trình thực luận văn, thực nghiêm túc quy tắc đạo đức nghiên cứu; kết trình bày luận văn sản phẩm nghiên cứu, khảo sát riêng cá nhân tôi; tất tài liệu tham khảo sử dụng luận văn đƣợc trích dẫn tƣờng minh, theo quy định Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm tính trung thực số liệu nội dung khác luận văn Học viên thực luận văn Nguyễn Thị Hồng Mai LỜI CẢM ƠN Luận văn thạc sĩ chuyên ngành quản trị Quản trị Tổ chức tài (QH-2017-E) với đề tài “Hiệu đầu tƣ nguồn vốnnhàn rỗi Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam” kết q trình cố gắng khơng ngừng thân đƣợc giúp đỡ, động viên khích lệ thầy, cô, bạn bè đồng nghiệp ngƣời thân Qua trang viết tác giả xin gửi lời cảm ơn tới tất ngƣời giúp đỡ thời gian học tập - nghiên cứu khoa học vừa qua Tơi xin tỏ lòng kính trọng biết ơn sâu sắc TS.Vũ Văn Long – Phó Tổng giám đốc Bảo hiểm tiền gửi Việt Namđã trực tiếp tận tình hƣớng dẫn nhƣ cung cấp tài liệu thông tin khoa học cần thiết cho luận văn Xin chân thành cảm ơn Lãnh đạo trƣờng Đại học Kinh Tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội, Giám đốc Chƣơng trìnhQuản trị Tổ chức tài (QH-2017E),đã tạo điều kiện cho tơi hồn thành tốt cơng việc nghiên cứu khoa học Cuối tơi xin chân thành cảm ơn đồng nghiệp, phòng ban liên quan Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam giúp đỡ tơi q trình học tập thực Luận văn Hà Nội, tháng năm 2019 Học viên Nguyễn Thị Hồng Mai MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG, BIỂU ii DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ iv MỞ ĐẦU CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NGUỒN VỐN VÀ ĐẦU TƢ .4 1.1.1 Các nghiên cứu nƣớc 1.1.2 Các nghiên cứu nƣớc 1.2.1 Một số thông tin liên quan đến bảo hiểm tiền gửi 1.2.2 Đặc điểm, vai trò nghiệp vụ bảo hiểm tiền gửi 1.2.3 Các loại hình tổ chức hoạt động tổ chức bảo hiểm tiền gửi 1.3 Tổng quan nguồn vốn, đầu tƣ vai trò bảo hiểm tiền gửi 10 1.3.1 Các vấn đề đặc thù vốn, chế cấp vốn bảo hiểm tiền gửi 10 1.3.2 Hoạt động đầu tƣ nguồn vốn vai trò tổ chức bảo hiểm tiền gửi 16 1.4 Hiệu đầu tƣ nâng cao hiệu đầu tƣ nguồn vốn 22 1.4.1 Một số vấn đề hiệu đầu tƣ nâng cao hiệu đầu tƣ 22 1.4.3 Các yếu tố ảnh hƣởng đến đầu tƣ tổ chức bảo hiểm tiền gửi 27 1.4.4 Nguyên tắc đầu tƣ vốn nhàn rỗi giai đoạn khó khăn 33 1.5 Thông lệ, khuyến nghị quốc tế kinh nghiệm thực tiễn tổ chức bảo hiểm tiền gửi nguồn vốn đầu tƣ 36 1.5.1 Thông lệ khuyến nghị quốc tế nguồn vốn đầu tƣ 36 1.5.2 Kinh nghiệm thực tiễn tổ chức BHTG nguồn vốn, đầu tƣ 38 1.5.3 Bài học kinh nghiệm Việt Nam 49 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 51 2.1 Thiết kế nghiên cứu 51 2.1.1 Nguồn thu thập số liệu 51 2.1.2 Cách thức thu thập số liệu 51 2.1.3 Phƣơng pháp thu thập liệu phân tích liệu 51 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 53 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN 54 NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 54 3.1 Tổng quan Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 54 3.1.1 Bối cảnh thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 54 3.1.2 Mơ hình tổ chức hoạt động Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 56 3.2 Thực trạng đầu tƣ Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 57 3.2.1 Thực tiễn triển khai quy định nguồn vốn BHTG .57 3.2.2 Thực tiễn triển khai quy định đầu tƣ Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 65 3.2.4 Đánh giá hiệu hoạt động đầu tƣ .90 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 110 4.1 Định hƣớng phát triển BHTGVN đến năm 2025, tầm nhìn đến 2030 110 4.2 Định hƣớng hoạt động đầu tƣ BHTGVN 110 4.2.1 Về việc đảm bảo nguyên tắc đầu tƣ 111 4.2.2 Về việc tham gia thực nhiệm vụ đƣợc giao 111 4.2.3 Về việc bán TPCP Luật cho phép 111 4.3 Các nhóm giải pháp nâng cao hiệu đầu tƣ BHTGVN 112 4.3.1 Giải pháp hoàn thiện sở pháp lý văn quản trị điều hành 112 4.3.2 Giải pháp tăng cƣờng nguồn vốn 114 4.3.4 Giải pháp cải thiện chất lƣợng đầu tƣ quản trị rủi ro .117 4.3.5 Giải pháp nâng cao hệ thống hạ tầng CNTT phục vụ đầu tƣ .118 4.3.6 Giải pháp nâng cao chất lƣợng nhân cho đầu tƣ .119 4.3.7 Giải pháp mở rộng hợp tác đa dạng hóa quan hệ đối tác .120 4.4 Đề xuất kiến nghị 121 4.4.1 Kiến nghị quan liên quan 121 4.4.1.2 Giải pháp danh mục đầu tƣ 121 4.4.2 Kiến nghị Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 124 KẾT LUẬN 127 Danh mục tài liệu tham khảo 129 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu APRC 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 BHTG CDIC DICJ DIV, BHTGVN EC ECAI EDIS EFDI EU FSB HĐQT HNX IADI KBNN KDIC LCR M&A NHNN NHTM NHTW NVTTNR QTDND P&A PIDM RCC TCTD TCTC TIPS TPCP WB Nguyên nghĩa Ủy ban châu Á – Thái bình dƣơng trực thuộc IADI Bảo hiểm tiền gửi Tổng công ty bảo hiểm tiền gửi Đài Loan Tổng công ty bảo hiểm tiền gửi Nhật Bản Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam Ủy ban châu Âu Các tổ chức đánh giá xếp hạng tín dụng độc lập Cơ chế bảo hiểm tiền gửi chung châu Âu Diễn đàn tổ chức bảo hiểm tiền gửi châu Âu Liên minh châu Âu Ủy ban ổn định tài tồn cầu Hội đồng quản trị Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Hiệp hội bảo hiểm tiền gửi quốc tế Kho bạc Nhà nƣớc Việt Nam Tổng công ty bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc Tỷ lệ đảm bảo khoản Sáp nhập mua lại Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam Ngân hàng thƣơng mại Ngân hàng trung ƣơng Nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi Quỹ tín dụng nhân dân Hình thức mua lại tiếp nhận Tổng công ty bảo hiểm tiền gửi Malaysia Cơng ty xử lý nợ Tổ chức tín dụng Tổ chức tài Trái phiếu đƣợc điều chỉnh theo lạm phát Trái phiếu Chính phủ Ngân hàng giới i DANH MỤC BẢNG, BIỂU STT Bảng Bảng 1.1 Bảng 1.2 Bảng 1.3 Bảng 1.4 Bảng 1.5 Bảng 1.6 Bảng 1.7 Bảng 1.8 Bảng 1.9 10 Bảng 1.10 11 12 Bảng 1.11 Bảng 1.12 13 Bảng 1.13 14 15 Bảng 1.14 Bảng 1.15 16 Bảng 2.1 17 Bảng 2.2 18 19 20 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 21 Bảng 2.6 Nội dung Trang Nguồn vốn bảo đảm khoản số nƣớc 13 có chế cấp vốn trƣớc Hƣớng dẫn IADI nguồn vốn tổ chức 15 bảo hiểm tiền gửi Chức hoạt động đầu tƣ 18 Các loại rủi ro hoạt động đầu tƣ tổ 29 chức BHTG Tƣ rủi ro 34 Mục đích, hình thức sử dụng quỹ BHTG 38 số tổ chức thành viên APRC Vốn ban đầu bổ sung số tổ chức 39 BHTG thành viên APRC Thiết lập quản trị quỹ mục tiêu tổ 39 chức BHTG thành viên APRC Công cụ đầu tƣ quỹ BHTG số tổ chức 40 BHTG thành viên APRC Thu phí BHTG Quỹ hồn trả trái phiếu Quỹ 41 BHTG (Tỷ won) Các nguồn quỹ BHTG 42 Cổ phần KDIC TCTC tính đến 42 31/12/2016 (Tỷ Won) Đầu tƣ nguồn vốn KDIC 2013-2016 (Tỷ 43 Won) Dƣ nợ vốn huy động DICJ (Tỷ n) 45 Cơ cấu đầu tƣ cơng cụ tài 16 tổ chức 46 BHTG châu Âu Quy định thực tế cấp vốn điều lệ cho Bảo 58 hiểm tiền gửi Việt Nam Danh mục đầu tƣ BHTGVN theo quy định 59 pháp luật thời kỳ Kết thu phí năm giai đoạn 2000-2018 62 Kết thu lãi năm giai đoạn 2000 - 2018 63 Phân loại danh mục đầu tƣ theo thời kỳ 82 giai đoạn 2000-Nay Tổng nguồn vốn đầu tƣ BHTGVN thời kỳ 91 2013-2017 (tỷ đồng, %) ii STT Bảng 22 Bảng 2.7 23 Bảng 2.8 24 Bảng 2.9 Nội dung Trang Cơ cầu đầu tƣ giai đoạn 2013-2018 92 (30/6/2018), tỷ đồng, % Giá trị thực số lợi nhuận 97 suất (tỷ đồng) Số liệu tổng hợp đầu tƣ vốn BHTGVN giai 100 đoạn 2010-2017 (tỷ đồng, %) iii DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ STT Hình Hình 1.1 Hình 1.2 Nội dung Hình khối ba triển vọng đầu tƣ Đầu tƣ TPCP khủng hoảng ngân hàng - trƣờng Trang 33 35 hợp Tây Ban Nha Hình 1.3 Cơ cấu đầu tƣ chứng khoán của16 tổ chức BHTG 47 châu Âu Hình 1.4 Cơ cấu đầu tƣ theo loại tiền tệ 16 tổ chức 47 BHTG châu Âu Hình 1.5 Rủi ro khoản cấu đầu tư LDGS 48 Hình 1.6 Cơ cấu đầu tƣ LDGS theo kỳ hạn 48 Hình 2.1 Diễn biến sách BHTG giai đoạn 1999-Nay 56 Hình 2.2 Kết thu phí năm 2000-2012 (Tỷ đồng) 66 Hình 2.3 Kết thu phí năm giai đoạn 2000-2018 78 (30/6/2018), tỷ đồng 10 Hình 2.4 Kết thu lãi năm giai đoạn 2000-2018 88 (30/6/208), tỷ đồng 11 Hình 2.5 Quy trình thực đầu tƣ Bảo hiểm tiền gửi 89 Việt Nam 12 Hình 2.6 Tỷ lệ nguồn vốn đầu tƣ tổng nguồn vốn (tỷ 93 đồng) 13 Hình 2.7 Khả sinh lời đồng vốn đầu tƣ (tỷ đồng) 95 14 Hình 2.8 Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động đầu tƣ so với tổng 95 doanh thu iv nhập Thơng tƣ 312/2016/TT-BTCnhằm đồng hóa với văn hành NHNN b Đối với Lộ trình phát triển thị trƣờng trái phiếu Việt Nam BHTGVN kiến nghị Bộ Tài chính, HNX, NHNN đơn vị liên quan thống xem xét cho BHTGVN đƣợc thực hiệntăng tỷ trọng mua TPCP sơ cấp thứ cấp năm 2019thay từ năm 2017 nhƣ yêu cầu Lộ trình, đồng thời cho phép BHTGVN đƣợc bán TPCP năm 2019 Nếu chƣa đƣợc chủ động mua bán, BHTGVN khó tăng đƣợc lƣợng giao dịch hai thị trƣờng.Trƣờng hợp Luật BHTG chƣa đƣợc sửa đổi năm 2019, BHTGVN đề nghị đƣợc phép thực yêu cầu Lộ trình theo khung thời gian phù hợp với hiệu lực Luật BHTG sửa đổi để không tạo áp lực cho BHTGVN 4.4.2 Kiến nghị Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 4.4.2.1 Tham vấn, góp ý cho trình sửa đổi, bổ sung văn pháp luật Trong trình sửa đổi Luật BHTG văn liên quan, BHTGVN cần chủ động tham vấn đóng góp ý kiến việc cho phép bán trái phiếucũng nhƣ kiến nghị vấn đề đƣợc đề cập mục 4.4.1.2 4.4.1.3nhằm góp phần nâng cao lực tài chính, đảm bả bảo toàn phát triển vốn 4.4.2.2 Xây dựng phận kiểm soát đầu tư Hoạt động đầu tƣ vốn BHTGVN nằm 01 phòng nghiệp vụ chuyên trách Tuy nhiên, tổ cần phải có lãnh đạo phụ trách độc lập, riêng biệt nhằm hạn chế rủi ro phát sinh rủi ro đạo đức nghề nghiệp tăng tính kiểm tra chéotrong đầu tƣ Bên cạnh đó, phận đòi hỏi phải có hiểu biết hoạt động thị trƣờng ngân hàng trái phiếu để nhận diện đƣợc rủi ro kiểm soát hoạt động đầu tƣ trái phiếu Bộ phận kiểm sốt đầu tƣ chia thành mảng nhƣ kiểm soát trƣớc, kiểm sốt sau nhằm hạn chế sai sót, rủi ro hoạt động đầu tƣ vốn.Vì BHTGVNcần sớm nghiên cứu đề xuất xây dựng phận kiểm soát đầu tƣ độc lập với phận đầu tƣ nghiên cứu thị trƣờng 4.4.2.3 Tăng cường chất lượng hoạt động nghiên cứu thị trường Với phát triển mạnh mẽ công nghệ thông tin, với hệ thống thông tin đại chuyên nghiệp nhƣ Reuter chuyên cung cấp dịch vụ hỗ trợ 124 tích hợp (các thơng tin bản, liệu kinh tế, cách tính giá), cán làm công tác nghiên cứu thị trƣờng cần bám sát sách điều hành sách quan quản lý Nhà nƣớc nhƣ Bộ Tài chính, NHNN, Ủy ban chứng khoán, HNX để nghiên cứu có đề xuất phù hợp nhằm xây dựng phƣơng án địnhhiệu 4.4.2.4 Tăng cường hợp tác Phòng đầu mối phòng ban liên quan Mặc dù văn quản trị điều hành đầu tƣ vốn quy định trách nhiệm phòng, ban liên quan, phối hợp trình thực lúc suôn sẻ.Cụ thể: (i) Số liệu phòng, ban cung cấp cho Phòng đầu mối xây dựng kế hoạch đầu tƣ vốn thu nhập số liệu dự kiến với tính xác tƣơng đối, nhiều ảnh hƣởng đến việc dự kiến số tiền đầu tư kết kế hoạch đầu tư thu nhập năm, dẫn đến phải điều chỉnh nhiều lần; (ii) Việc cân đối thơng báo NVTTNR thuộc trách nhiệm Phòng TC-KT, thông tin đến chậm và/hoặc sát với lịch phát hành KBNN nhu cầu chào bán đối tác,cơ hội đầu tƣ hơn; (iii)Sự phối hợp Phòng Cơng nghệ tin học Phòng Pháp chế,nếu chậm trễ ảnh hưởng đến hiệu hoạt động đầu tư vốn Để nâng cao hiệu đầu tƣ NVTTNR, BHTGVN cần có văn bảnquy định chế rõ ràng phối hợp phòng ban có liên quan hoạt động đầu tƣ NVTTNR, đặc biệt chế xử lý xảy chậm trễ trình phối hợp gây ảnh hƣởng đến hoạt động đầu tƣ vốn.Các phòng, ban Trụ sở chi nhánh phải dự kiến xây dựng kế hoạch chi phí cách chi tiết theo tháng, quý, năm đảm bảo số liệu sát với thực tế để dự kiến số tiền đầu tƣ hợp lý, góp phần xây dựng Kế hoạch thu nhập xác 4.4.2.5 Xây dựng văn quản trị điều hành Ban lãnh đạo BHTGVN đạo việc tiếp tục sửa đổi, bổ sung Quy chế đầu tƣ nhằm tạo điều kiện thuận lợi để triển khai nghiệp vụ đầu tƣ vốn thị trƣờng sơ cấp thứ cấp theoyêu cầu Lộ trình phát triển thị trƣờng trái phiếu Việc kiện toàn hệ thống văn quản trị điều hành nội với riêng lĩnh vực đầu tƣ sớm kịp thời bao nhiêu, hiệu đầu tƣ vốn đƣợc thực tốt 125 nhiêu, góp phần nâng cao lực tài vị tổ chức, đáp ứng kịp thời khả chi trả BHTG cải thiện thu nhập đời sống cho cán hệ thống BHTGVN Đặc biệt, nhƣ nội dung đề xuất Chƣơng này, cần thiết lập chuẩn bị kế hoạch xây dựng ban hành văn quản trị điều hành để sớm triển khai nghiệp vụ mua trái phiếu dài hạn TCTD hỗ trợđể sau NHNN có hƣớng dẫn thực hiện, BHTGVN bắt tay thực hình thức đầu tƣ 126 KẾT LUẬN Qua kết nghiên cứu thực tế hoạt đông đầu tƣ nguồn vốn nhàn rỗi BHTGVN thấy việc huy động nguồn vốn nhàn rỗi sẵn có, đầu tƣ có hiệu quảvà quản trị rủi ro tốt hoạt động đầu tƣ giúp tổ chức BHTG giảm hỗ trợ cho vay khẩn cấp từ phủ xảy đổ vỡ ngân hàng khủng hoảng tài chính.Củng cố nâng cao hiệu đầu tƣ tổ chức BHTG thực cần thiết tồn phát triển lâu dài tổ chức BHTG Để nâng cao hiệu đầu tƣ, ngồi nỗ lực tổ chức BHTG, đòi hỏi kinh tế phải ổn định phải có chế phù hợp sách, phối hợp hiệu Chính phủ, NHTW quan quản lý nhà nƣớc nhằm tạo môi trƣờng thuận lợi cho hoạt động đầu tƣ tổ chức BHTG.Tùy quy định nƣớc mà có nhìn nhận khác ý nghĩa nguồn vốn, chế cấp vốn vai trò hoạt động đầu tƣ Dù chấp nhận vị rủi ro tổ chức BHTG khác nhau, việc xây dựng chiến lƣợc, kế hoạch, phƣơng ánvà định đầu tƣ phải đảm bảo tƣơng lai sẽcó sẵn đủ nguồn lực tài để phục vụ chi trảkhi xảy đổ vỡ ngân hàng Hoạt động đầu tƣ nguồn vốn cần trọngbảo tồn vốn, trìthanh khoản chi trả, phát triểnvà tăng trƣởng vốn HĐQT cần xây dựng chiến lƣợc đầu tƣ, giám sát theo dõi thông qua báo cáo định kỳ để Ban điều hành chịu trách nhiệm thực Hằng năm, chiến lƣợc đầu tƣ đƣợc định kỳ rà sốt.Khi có thay đổi trách nhiệm pháp lý, môi trƣờng hoạt động tổ chức BHTG, chiến lƣợc đầu tƣ phải đƣợc điều chỉnh linh hoạt.Việc theo dõi quản lý vốn sau đầu tƣ phải đƣợc thực sát sao, đảm bảo thu hồi đầy đủ, hạn gốc lãi vốn đầu tƣ - nguồn quan trọng bổ sung vào nguồn vốn nhàn rỗi sẵn có để trì thúc đẩy tái đầu tƣ Tới đây, hình thức đầu tƣ mua trái phiếu ngân hàng TCTD hỗ trợ tham gia tái cấu TCTD yếu khác phát hành đƣợc triển khaitheo quy định Luật TCTD sửa đổi bổ sung, hoạt động đầu tƣ BHTGVN cần phải đƣợc thực cách thận trọng dựa trêncác điều kiện thực tế pháp lý, thị trƣờng, quản lý giám sát BHTGVN cần cân nhắcmột tỷ lệhợp lý việc nắm giữ trái phiếu ngân hàngtheo đạo sát NHNN thực xây dựng danh mục đầu tƣ hài hòa với đa dạng loại hình tài sản đầu tƣ có rủi ro thấp, uy tín cao tính khoản đảm bảo, bên cạnh sản phẩm trái phiếu ngân hàng Mặc dù mâu thuẫn chồng chéo văn pháp luật hành tồn (trong có quy định bó buộc BHTGVN đƣợc mua nắm 127 giữ TPCP đến ngày đáo hạn - làm hạn chế hội tiếp cận quay vòng vốn tái đầu tƣ),những thay đổi hệ thống pháp lý dần gỡ bỏ khó khăn hoạt động đầu tƣ nguồn vốn BHTGVN Cụ thể, Luật TCTD sửa đổi trao thẩm quyền cho NHNN định việc BHTGVN mua trái phiếu dài hạn TCTD hỗ trợ; Quyết Định 1058/QĐ-TTg Thủ tƣớng Chính Phủ ngày 19/7/2017 khẳng định việc tăng cường lực tài BHTGVN để tham gia xử lý, cấu lại TCTD yếu gắn với xử lý nợ xấu giảm thiểu rủi ro cho hệ thống TCTD; Quyết định 1191/QĐ-TTg ngày 14/8/2017 phê duyệt “Lộ trình phát triển thị trƣờng trái phiếu giai đoạn 2017-2020 tầm nhìn đến năm 2030” đạo việc“hồn thiện chế sách cho phép Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam bán TPCP cần thiết” Trong thời gian tới, BHTGVN cần chủ động sớm đề xuất thay đổi quy định liên quan, có việc sửa đổi Luật BHTG theo hƣớng đồng với Luật TCTD sửa đổi; kịp thời phối hợp linh hoạt với quan quản lý có Bộ Tài NHNN để sửa đổi ban hành bổ sung văn hƣớng dẫn chế độ tài BHTGVN, chế mua trái phiếu dài hạn TCTD hỗ trợ văn dƣới luậtmột cách kịp thời việc sửa đổi Luật BHTG đƣợc hoàn tất có hiệu lực thi hành v.vv… 128 DANH MụC TÀI LIệU THAM KHảO Bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc, 2016.Tổng quan Cosman, 2013 Mục tiêu đầu tư hoạt động đầu tư nguồn vốn bảo hiểm tiền gửi Canada Chiến lƣợc đầu tƣ trái phiếu Chính phủ DIV, 2017.Báo cáo tổng kết hoạt động Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 2016 DIV, 2016.Báo cáo tổng kết hoạt động Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 2015 DIV, 2016.Báo cáo thường niên Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 2015 DIV, 2015.Báo cáo thường niên Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 2014 Djurfjica Ognjenovic, 2015 Thực trạng đầu tư nguồn vốn BHTG Trần Huy Hoàng Nguyễn Hữu Huân, 2016 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam thời kì hội nhập quốc tế 10 Nguyễn Thị Thanh Huyền, 2008 Phân tích hiệu sử dụng vốn ngân hàng thương mại cổ phần MB 11 Bùi Quang Hƣng, 2008 Đánh giá hiệu sử dụng vốn ngân hàng Seabank 12 Hướng dẫn 01a/HD-BHTG ngày 01/01/2016 Tổng giảm đốc Hướng dẫn thực Quy chế 13 Nghị định 109/2005/NĐ-CP ngày 24/8/2005 Chính phủ bảo hiểm tiền gửi việc sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 89/1999/NĐ-CP 14 Nghị định 89/1999/NĐ-CP ngày 01/9/1999 Chính phủ bảo hiểm tiền gửi 15 Nghị định 68/2013/NĐ-CP ngày 28/6/2013 quy định chi tiết hướng dẫn thi hành Luật bảo hiểm tiền gửi 16 Luật bảo hiểm tiền gửi (Luật số 06/2012/QH13) Quốc hội nước CHXHCNVN Khóa XIII thơng qua ngày 18/6/2012 Kỳ họp thứ 17 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật TCTD (Luật số 17/2017/QH14) Quốc hội nước CHXHCNVN Khóa XIV thơng qua ngày 20/11/2017 Kỳ họp thứ 18 IADI, 2016 Ủy ban khu vực châu Á, Thái Bình Dương Các ưu tiên chiến lược kế hoạch hành động cho khu vực Châu Á, Thái Bình Dương 19 Jan P Nolte & Isfandyar Z Khan, 2017.Các hệ thống bảo hiểm tiền gửi: Giải thách thức việc đầu tư 20 Quyết định 218/1999/QĐ-TTg ngày 9/11/1999 việc thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 129 21 Quyết định 75/2000/QĐ-TTg ngày 28/06/2000 Thủ tướng phủ phê duyệt Điều lệ tổ chức hoạt động Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 22 Quyết định 13/2008/QĐ-TTg ngày 18/01/2008 Thủ tướng Chính phủ việc ban hành Quy chế quản lý tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 23 Quyết định 132/2009/QĐ-TTg ngày 02/11/2009 Thủ tướng Chính phủ sửa đổi bổ sung số điều Quy chế quản lý tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 13/2008/QĐ-TTg 24 Quyết định 1394/QĐ-CP ngày 13/8/2013 việc thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam quy định chức năng, nhiệm vụ Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 25 Quyết định 1395/QĐ-CP ngày 13/8/2013 phê duyệt Điều lệ tổ chức hoạt động Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 26 Quyết định 362/1999/QĐ-NHNN ngày 8/10/1999 Thống đốc NHNN ban hành Quy chế phát hành tín phiếu NHNN 27 Quyết định 01/2007/QĐ-NHNN ngày 5/01/2007 Thống đốc NHNN ban hành Quy chế nghiệp vụ thị trường mở 28 Quyết định 87/2007/QĐ-BTC ngày 22/10/2007 Bộ Tài ban hành Quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán 29 Quyết định 27/2008-NHNN2 ngày 30/9/2008 NHNN việc bổ sung, sửa đổi quy chế nghiệp vụ thị trường mở 30 Quyết định 55/QĐ-SGDHN Tổng giám đốc HNX ngày 6/3/2013 ban hành Quy chế giao dịch TPCP, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương 31 Quyết định 595/QĐ-SGDHN HNX ngày 6/3/2013 sửa đổi, bổ sung Quy chế giao dịch TPCP, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương 32 Quyết định 501/QĐ-SGDHN HNX ngày 05/7/2017 việc ban hành quy chế giao dịch TPCP, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương 33 Quy chế hoạt động tốn giao dịch TPCP , trái phiếu Chính phủ bảo lãnh trái phiếu ch ính quyền địa phương số 136/QĐ-VSD ban hành ngày 14/7/2017 34 Quyết Định 1058/QĐ-TTg Thủ tƣớng Chính Phủ ngày 19/7/2017 phê duyệt Đề Án: “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020” 130 35 Quyết định 1191/QĐ-TTg ngày 14/8/2017 Thủ tƣớng Chính phủ phê duyệt :“Lộ trình phát triển thị trường trái phiếu giai đoạn 2017-2020 tầm nhìn đến năm 2030” 36 Quyết định 27/2002/QĐ-BHTG ngày 21/02/2002 Tổng giám đốc quy định nghiệp vụ đầu tư vốn nhàn rỗi 37 Quyết định 70/QĐ-BHTG-HĐQT ngày 5/10/2010 HĐQT quy định nghiệp vụ đầu tư vốn tạm thời nhàn rỗi 38 Quyết định 04a/QĐ-BHTG121 ngày 9/01/2013 Tổng giám đốc quy định tạm thời trình tự, thủ tục mua TPCP 39 Quyết định 222/QĐ-BHTG-HĐQT ngày 01/8/2014 việc ban hành Quy chế quản lý tài BHTGVN 40 Quyết định 441/QĐ-BHTG-HĐQT ngày 30/7/2015 HĐQT (thay Quyết định 70/QĐ-BHTG-HĐQT) Ban hành Quy chế đầu tư NVTTNR BHTGVN 41 Quyết định 788/QĐ-BHTG-HĐQT ngày 28/12/2015 HĐQT quy định quyền hạn Phòng Nguồn vốn Đầu tư 42 Quyết định 1019/QĐ-BHTG ngày 27/12/2016 HĐQT Sửa đổi, bổ sung số điều Quy chế 43 Quyết định 92/QĐ-BHTG ngày 24/3/2017 HĐQT việc ban hành Quy chế quản lý tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 44 Quyết định 320/QĐ-BHTG ngày 24/7/2017 HĐQT thay Quyết định 04a/QĐ-BHTG121 Sửa đổi, bổ sung Điểm a Khoản Điều 10 Quy chế 45 Raimundas Zilinska, Lionius Gaizauskas, 2015 Chính sách đầu tư quỹ bảo hiểm tiền gửi điều kiện thị trường chứng khốn nội địa hạn chế 46 Thơng tƣ 03/2000/TT-NHNN5 ngày 16/3/2000 Ngân hàng Nhà nƣớc hƣớng dẫn thi hành Nghị định 89/1999/NĐ-CP 47 Thông tư 03/2006-TT-NHNN ngày 25/4/2006 Ngân hàng Nhà nước việc hướng dẫn số nội dung Nghị định 89/1999/NĐ-CP Nghị định 109/2005/NĐ-CP 48 Thông tư 62/2008/TT-BTC ngày 8/7/2008 Bộ Tài hướng dẫn thực Quy chế quản lý tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 49 Thơng tư 229/2009/TT-BTC ngày 8/12/2009 Bộ Tài sửa đổi, bổ sung Thông tư 62/2008/TT-BTC 50 Thông tư 41/2014/TT-BTC ngày 8/4/2014 Bộ Tài hướng dẫn thực Quy chế quản lý tài Bảo hiểm tiền Việt Nam 51 Thông tư 24/2014/TT-NHNN ngày 6/9/2014 Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn số nội dung hoạt động bảo hiểm tiền gửi 131 52 Thông tư 312/2016/TT-BTC ngày 24/11/2016 Bộ Tài quy định chế độ tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 53 Thông tư 43/2010//TT-BTC ngày 25/3/2010 Bộ Tài sửa đổi Quyết định 87/2007/QĐ-BTC 54 Thơng tư 234/2012/TT-BTC Bộ Tài ngày 28/12/2012 hướng dẫn quản lý giao dịch TPCP, trái phiếu phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương 55 Thơng tư 05/2015/TT-BTC ngày 15/01/2015 Bộ Tài hướng dẫn hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ tốn giao dịch chứng khốn 57 Thơng tư 111/2015/TT-BTC ngày 28/7/2015 Bộ Tài việc phát hành trái phiếu Chính phủ thị trường nước 58 Thơng tư 10/2017/TT-BTC Bộ Tài ngày 6/2/2017 sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư 234/2012/TT-BTC 59 Thơng tư 46/2017/TT-BTC ngày 12/5/2017 Bộ Tài hướng dẫn hoạt động toán giao dịch TPCP, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh trái phiếu 60 Tài liệu nghiên cứu IADI nguồn vốn đầu tư 16 nước thành viên Ủy ban châu Á – Thái Bình Dương (APRC) trực thuộc IADI 61 World Bank, 2017 Đầu tư giai đoạn khó khăn: làm để đạt chiến lược đầu tư cân quỹ bảo hiểm tiền gửi 62 World Bank, 2015 Những vấn đề thực tiễn quỹ 132 PHỤ LỤC Phụ lục 1.Nguyên tắc 9.Nguồn vốn sử dụng nguồn vốn, Bộ nguyên tắc IADI “Một tổ chức BHTG phải có sẵn quỹ tất chế cấp vốn nhằm đảm bảo chi trả kịp thời cho người gửi tiền, bao gồm chế cấp vốn khoản bảo đảm Các ngân hàng chịu trách nhiệm chi phí phát sinh từ việc BHTG.” Các tiêu chuẩn Cơ chế cấp vốn cho hệ thống BHTG cấp vốn trƣớc xảy đổ vỡ ngân hàng Các chế cấp vốn cần đƣợc xác định rõ quy định cụ thể luật quy định khác Trách nhiệm vấn đề cấp vốn cho hệ thống BHTG thuộc ngân hàng thành viên Vốn “ban đầu” vốn “gốc” (ví dụ: phủ tổ chức tài trợ quốc tế cấp) đƣợc phép dùng để thành lập tổ chức BHTG Vốn ban đầu Chính phủ cung cấp nên đƣợc hoàn trả trƣớc tổ chức BHTG giảm phần tồn phí BHTG ngân hàng Các chết cấp vốn khẩn cấp cho hệ thống BHTG, bao gồm nguồn cấp vốn khoản đƣợc xác định trƣớc nguồn khoản có đảm bảo, phải đƣợc xác định (hoặc cho phép) công khai Luật quy định khác Nguồn vốn bao gồm thỏa thuận cấp vốn với phủ, ngân hàng trung ƣơng vay từ thị trƣờng Nếu sử dụng phƣơng án vay từ thị trƣờng khơng đƣợc nguồn vốn Cơ chế cấp vốn khoản khẩn cấp cần đƣợc xây dựng trƣớc để đảm bảo dùng đến cách hiệu kịp thời cần Saukhiđãthiếtlập mộtquỹBHTGcónguồnvốnđƣợccấptrƣớc: (a) Quy mô quỹ mục tiêu đƣợc xác định dựa tiêu chí rõ ràng, thống minh bạch, cần đƣợc định kỳ xem xét lại (b) Có khung thời gian hợp lý để đạt đƣợc quy mơ quỹ mục tiêu Tổ chức BHTG có trách nhiệm đầu tƣ quản lý an toàn quỹ quản lý Tổ chức BHTG có sách đầu tƣ quỹ cụ thể, đảm bảo yếu tố sau: (a) Bảotồnnguồnvốnquỹvàduytrìthanhkhoản,và (b) Có đầy đủ sách quy trình quản lý rủi ro, kiểm sốt nội bộ, hệ thống công bố thông tin báo cáo Tổ chức BHTG gửi tiền ngân hàng trung ƣơng Tổ chức BHTG thiết lập tuân thủ nguyên tắc nhằm hạn chế đầu tƣ lớn ngân hàng Nếu quan xử lý, khuôn khổ luật pháp, tổ chức BHTG lựa chọn hình thức ủy quyền cho tổ chức/cơ quan khác sử dụng quỹ để xử lý tổ chức thành viên thay tiến hành lý Trong trƣờng hợp đó, cần đáp ứng điều kiện sau: (a) Tổ chức BHTG đƣợc thông báo tham gia vào trình định xử lý; (b) Việc sử dụng quỹ BHTG minh bạch, thể văn bản, quy định rõ ràng thức; (c) Nếu ngân hàng đƣợc xử lý q trình xử lý khơng phải hình thức lý việc xử lý phải đem lại kết ngân hàng tồn đƣợc, có khả tốn đƣợc tái cấu Điều hạn chế nguy tổ chức BHTG phải bổ sung thêm vốn phải tự thực nghĩa vụ (d) Việc dùng quỹ BHTG cho trình xử lý đƣợc giới hạn mức không vƣợt số tiền mà tổ chức BHTG lẽ phải dùng để chi trả trừ phần giá trị tài sản đƣợc thu hồi trƣờng hợp áp dụng phƣơng pháp lý thay xử lý ngân hàng (e) Quỹ BHTG không đƣợc sử dụng vào việc tái cấp vốn cho tổ chức đƣợc xử lý trừ lãi cổ đông giảm xuống 0; chủ nợ không đƣợc đảm bảo, không đƣợc bảo hiểm phải chịu tổn thất tƣơng tự theo thứ tự yêu cầu bồi thƣờng Luật (f) Việc sử dụng quỹ BHTG phải đƣợc kiểm toán độc lập kết phải đƣợc thông báo cho tổ chức BHTG; (g) Việc xử lý định sử dụng vốn tổ chức BHTG phải đƣợc đánh giá lại sau đƣợc hoàn tất Nếu thu nhập/doanh thu tổ chức BHTG (ví dụ, từ thu phí, khoản thu hồi từ ngân hàng bị đổ vỡ, lãi thu từ khoản đầu tƣ) phải chịu thuế bời phủ, mức thuế khơng q cao không bất cân đối so với thuế công ty, đồng thời mức thuế không gây cản trở cách phi lý tới q trình tích lũy quỹ BHTG Việc hoàn trả vốn từ tổ chức BHTG cho Chính phủ giới hạn việc hồn trả vốn ban đầu mà Chính phủ cung cấp phần cấp vốn khoản Chính phủ 10 Nếu tổ chức BHTG áp dụng hệ thống phí phân biệt: (a) Hệ thống tính phí phải minh bạch với tất ngân hàng thành viên (b) Các mức điểm/mức phí phải có khác biệt rõ rệt; (c) Cơ chế tính điểm, xếp hạng hệ thống phí ngân hàng phải đƣợc bảo mật Phụ lục So sánh đối chiếu nguồn lực cấp vốn 16 tổ chức BHTG Phí Quốc gia Vốn Thu phí Ấn Độ Australia Azerbaijan Bangladesh HồngKơng Indonesia Kazakhstan Nga Singapore Thái Lan Philippines Đài Loan* Malaysia Hàn Quốc Nhật Việt Nam*       -              Thu phí bổ sung            - Thu nhập Thu hồi Đầu qua tư lý                                Khác Phạt Bắt nộp đóng chậm góp phí                  Thanh khoản Nguồn vay vốn Phát Tổ hành CP/ chức trái NHTW TC phiếu                                   - * Tại Đài Loan Việt Nam, tổ chức BHTG cấp vốn ban đầu làm nguồn vốn điều lệ không nhập vào quỹ BHTG, thống kê bảng khơng tính nguồn nguồn lực cấp vốn Phụ lục Công cụ đầu tƣ quỹ BHTG 16 tổ chức thành viên IADI Trái phiếu Tiền gửi Gửi Gửi tiền tiền tại TCTC NHTW lành mạnh    - TPCP* Trái phiếu NH Trái phiếu DN TPCP Mỹ Trái phiếu TCTC nước Ấn Độ Australia Azerbaijan Bangladesh Hồng Kông    - -  -  -  - -  -   Indonesia  - - - - - - Kazakhstan  **  ** **  - Nga    -   - Singapore  - - - -  - Thái Lan  - - - -  - Philippines  - - - -  *** Đài Loan  - - - -  - Malaysia  - - - -   Hàn Quốc  ** - - - -  Nhật  - - - - - **** Quốc gia Hình thức đầu tƣ khác (Khảo sát IADI pháp luật nƣớc quy định) Trái phiếu quỹ chấp Sản phẩm tài phái sinh ngừa rủi ro Giấy tờ thƣơng mại, chứng khoán NHTW phát hành; tài sản phi đầu tƣ kinh doanh Chứng khoán phái sinh, giao dịch repo repo nghịch Cổ phiếu doanh nghiệp; cổ phiếu quỹ đầu tƣ nƣớc tổ chức nƣớc phát hành; chứng khoán đảm bảo đƣợc phát hành theo luật liên bang; chứng khoán nƣớc thành viên OECD phát hành Cơng trái chứng khốn nợ Singapore Sukuk Pte Ltd phát hành; hình thức đầu tƣ khác đƣợc thống đốc NHTW phê chuẩn Gửi tiền TCTC Mua tài sản/ nghĩa vụ nợ đồng Peso; mua nợ đƣợc phủ bảo lãnh gốc lãi; mua chứng khốn nợ ngoại tệ phủ phát hành/ bảo lãnh; mua chứng khoán nợ ngoại tệ đƣợc tự chuyển đổi nƣớc tổ chức quốc tế phát hành; mua chứng khoán nợ phủ nƣớc ngồi xếp hạng khuyến nghị đầu tƣ; phát hành trái phiếu, cơng trái hình thức nợ khác động nội tệ/ ngoại tệ đảm bảo khoản cho chi trả (có phê duyệt Thống đốc); phát hành tín phiếu chứng khốn nợ khơng đƣợc phủ bảo lãnh (khơng cần chuẩn Tổng thống) Hình thức đầu tƣ khác đƣợc HĐQT phê duyệt Cổ phiếu, trái phiếu đồng Ringitt phủ/NHTW phát hành/bảo lãnh; Cổ phiếu khuyến nghị đầu tƣ; hình thức đầu tƣ đƣợc Bộ Tài phê duyệt; sản phẩm tài phái sinh Sở giao dịch OTC Chứng khoán NHTW phát hành; cho vay khu vực cơng; chứng khốn Ủy ban BHTG định; hình thức đầu tƣ khác Bộ trƣởng Tài Kinh tế định; phát hành trái phiếu quỹ BHTG để tăng vốn cần; mua cổ phiếu TCTC (TCTC) để tham gia góp vốn, bơm vốn xử lý đổ vỡ tái cấu (qua trung gian công ty xử lý nợ KR&C) Các loại trái phiếu đƣợc Thủ tƣớng Bộ Trái phiếu Quốc gia Việt Nam TPCP*  Trái phiếu NH - Trái phiếu DN - TPCP Mỹ - Trái phiếu TCTC nước - Tiền gửi Gửi Gửi tiền tiền tại TCTC NHTW lành mạnh  - Hình thức đầu tƣ khác (Khảo sát IADI pháp luật nƣớc quy định) trƣởng Tài định mua; hình thức đầu tƣ khác theo Sắc lệnh Văn phòng nội Sắc lệnh Bộ Tài chính; mua cổ phiếu TCTC để tham gia góp vốn, bơm vốn xử lý yếu kém, đổ vỡ tái cấu (qua trung gian RCC) - * Bao gồm TPCP, trái phiếu kho bạc, trái phiếu tín phiếu NHTW; ** có xếp hạng cụ thể; ***Tiền gửi gửi ngân hàng có huy động tiền gửi trung gian tài phủ; **** Gửi tiền tổ chức lành mạnh Thủ tướng Bộ trưởng Tài định ... TRẠNG HIỆU QUẢ ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN 54 NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 54 3.1 Tổng quan Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 54 3.1.1 Bối cảnh thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam ... định đầu tƣ Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 65 3.2.4 Đánh giá hiệu hoạt động đầu tƣ .90 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 110 4.1... vào hiệu đầu tƣ nguồn vốn nhàn rỗi để nâng cao lực tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam Các mục tiêu cụ thể:Góp phần nâng cao kiến thức, kinh nghiệm hiệu đầu tƣ nguồn vốn nhàn rỗi cho cán Bảo hiểm tiền