Tài trợ dự án tài đại học ngân hàng

TÀI TRỢ DỰ ÁN Lê Hoài Ân, CFA Khoa Ngân Hàng, Đại Học Ngân hàng KHOA HỌC VỀ DỰ ÁN Thẩm định dự án Tài trợ dự án Quản trị dự án Cách lập mô hình dự toán tài chính cho dự án Cách xây dựng cấu trúc tài trợ cho dự án Cách quản trị các giai đoạn của dự án MỤC TIÊU MÔN HỌC Sinh viên nắm vấn đề lý luận khác biệt phương thức tài trợ dự án tài trợ truyền thống Sinh viên hiểu cách thiết lập cấu trúc tài trợ của dự án Sinh viên thực hành đánh giá cấu trúc tài trợ của dự án lớn thế giới ở Việt Nam CÁC MÔN HỌC LIÊN QUAN Thẩm định dự án đầu tư Tài doanh nghiệp Quản trị tài doanh nghiệp Thị trường tài định chế tài TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo chính: Project Financing – John D.Finnerty Tài liệu kèm theo: Introduction of Project Finance – Andrew Fight Project Finance in Theory and practice – Stefano Gatti International Project Finance – John Dewar Finance Large Projects – M.Fouzul Kabir Khan and Robert J Parra NỘI DUNG CHƯƠNG TRÌNH Chương 1: Tổng quan tài trợ dự án Chương 2: Các chủ thể tham gia tài trợ dự án Chương 3: Cấu trúc sở hữu cấu trúc tài trợ Chương 4: Các hình thức đảm bảo tài trợ dự án Chương 5: Lập kế hoạch tài trợ Chương 6: Các nguồn tài trợ tài trợ dự án Chương 7: Quản trị rủi ro tài trợ dự án CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ TÀI TRỢ DỰ ÁN MỤC TIÊU CỦA CHƯƠNG Gợi nhớ số kiến thức của dự án tài của dự án Tạo nhận thức ban đầu cho sinh viên phương thức tài trợ dự án Sinh viên nhận thức khác biệt tài trợ dự án tài trợ truyền thống Sinh viên nhận thức tầm quan trọng của dự án việc phát triển sở hạ tầng ở quốc gia phát triển NỘI DUNG CHƯƠNG 10 Các vấn đề dự án So sánh tài trợ dự án tài trợ truyền thống Đặc điểm của tài trợ dự án Phân loại tài trợ dự án Lịch sử phát triển của tài trợ dự án Các loại hình tài trợ dự án Điều kiện thực tài trợ dự án Lợi ích hạn chế của tài trợ dự án Các chủ thể thương tham gia cấu trúc tài trợ Các số thống kê loại hình tài trợ dự án CÁC ĐẶC ĐIỂM CƠ BẢN CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ  Dự án có tuổi thọ, có điểm khởi đầu và điểm kết thúc riêng  Dự án đáp ứng nhu cầu chuyên biệt  Dự án tạo cái gì khác hoạt động kinh doanh thường kỳ  Dự án là thực thể tương lai nên có mức độ rủi ro cao 10 RỦI RO CHÍNH TRỊ Rủi ro trị đóng vai trò quan trọng đối với thành công của tài trợ dự án ở nước Điều trở nên quan trọng khi: Dự án phụ thuộc vào hợp đồng nhượng quyền của phủ Chính phủ kiểm soát mức sản xuất khai thác của dự án Chế độ ưu đãi phân biệt thuế Các mức phí phủ áp đặt cho sản phẩm của dự án Khả kiểm soát chu chuyển ngoại tệ của phủ Khả quốc hữu hóa dự án 221 RỦI RO PHÁP LÝ Là rủi ro pháp lý ở quốc gia sở khác so với quốc gia của công ty khởi xướng dự án Các yếu tố cần xem xét: Xem xét quy định pháp lý ở quốc gia sở Quy định việc quản lý xử lý tài sản đối với đơn vị cho vay Vấn đề cấp phép mức độ đảm bảo khả thực thi hợp đồng Thiếu quy định bảo quyền lợi nhà đầu tư: quyền, quyền sở hữu trí tuệ… 222 RỦI RO MÔI TRƯỜNG Rủi ro dự án tạo tác động tiêu cực đối với mơi trường: nhiểm nguồn nước, khơng khí, âm thanh… Các ngân hàng cho vay cố gắng hạn chế việc liên quan đối với dự án dễ tạo tiêu cực với môi trường Các điều khoản ban đầu mơi trường trở thành điều kiện tiên quyết để ngân hàng xem xét liệu có qút định cho vay hay khơng 223 RỦI RO TÁI TÀI TRỢ Rủi ro tái tài trợ xảy dự án tái tài trợ dài hạn với chi phí thấp Để giảm thiểu rủi ro hợp đồng tài trợ dài hạn cần thiết kế đồng thời với hợp đồng tài trợ xây dựng 224 RỦI RO TRÁCH NHIỆM NGƯỜI ĐI VAY Rủi xảy đơn vị cho vay can thiệp nhiều vào hoạt động của dự án dẫn đến dự án hoạt động không đạt hiệu mong muốn Do đó, ngân hàng cần phải cân mức độ rủi ro chấp nhận của ngân hàng khả ảnh hưởng đến hoạt động của dự án 225 8.2 CÁC GIẢI PHÁP GIẢM THIỂU VÀ QUẢN LÝ RỦI RO TRONG TTDA Giải pháp liên quan đến rủi ro giai đoạn xây dựng: Hợp động chìa khóa trao tay Hợp động giá cố định Tăng cường cam kết từ chủ sở hữu nhà thầu Hợp đồng bảo lãnh hoàn thành (chứng thư bảo lãnh) Kiểm tra chất lượng hoàn thành Quy định việc lý tài sản đảm bảo 226 Cơng cụ Bảo hiểm tổn thất Chi phí vượt định mức x Trì hỗn x Rủi ro chạy thử Nhà thầu khơng tốn x Tài khoản giữ lại x Hợp đồng bảo hành Bảo hiểm Các yếu tố bất khả kháng x Bảo lãnh hoàn thành Qũy dự trữ Cơng trình chất lượng x x x x x x X X 227 CÁC GIẢI PHÁP GIẢM THIỂU VÀ QUẢN LÝ RỦI RO TRONG TÀI TRỢ DỰ ÁN Giải pháp liên quan đến rủi ro giai đoạn hoạt động: Hợp đồng cung ứng nguyên vật liệu dài hạn Ký kết hợp đồng bao tiêu đầu Tham gia hợp đồng liên kết đầu 228 Công cụ Hquả hoạt động Gia tăng CPHĐ thường xuyên Gia tăng Biến chi động phí đầu hoạt động Hợp đồng bán dài hạn x Hợp đồng mua dài hạn x Hợp đồng Passthrough Qũy dự phòng trả nợ X x x x Qũy bảo trì Truy đòi Đảm bảo Bất khả đầu kháng vào X x X x x X x Bào hiểm x Tracking account x Equity kicker x VẤN ĐỀ BẢO LÃNH Phân loại theo theo mức độ trách nhiệm: Bảo lãnh giới hạn bảo lãnh không giới hạn Phân loại theo chủ thể: Bảo lãnh gián tiếp Bảo lãnh ngầm định Bảo lãnh có điều kiện Bảo lãnh từ phủ 230 VẤN ĐỀ TÀI SẢN THẾ CHẤP Lý phải thế chấp tài sản đảm bảo? Cách thức quản lý tài sản đảm bảo? Những rủi ro liên quan đến việc quản lý tài sản đảm bảo? 231 VẤN ĐỀ BẢO HIỂM Vai trò của bảo hiểm? Các loại hình bảo hiểm tài trợ dự án? Các vấn đề phát sinh liên quan đến hợp đồng bảo hiểm? 232 CÁC CƠNG CỤ QUẢN LÝ RỦI RO TÀI CHÍNH Hợp đồng kỳ hạn tương lai (Forward/Future contract) Hợp đồng quyền chọn (Option contract) Hợp đồng hoán đổi (Swap contract) 233 PHÂN TÍCH TÌNH H́NG DỰ ÁN ĐỜNG ĐIỆN NHIỆT 234 CÁM ƠN CÁC BẠN ĐÃ LẮNG NGHE!!!! 235 ...KHOA HỌC VỀ DỰ ÁN Thẩm định dự án Tài trợ dự án Quản trị dự án Cách lập mô hình dự toán tài chính cho dự án Cách xây dựng cấu trúc tài trợ cho dự án Cách quản... án So sánh tài trợ dự án tài trợ truyền thống Đặc điểm của tài trợ dự án Phân loại tài trợ dự án Lịch sử phát triển của tài trợ dự án Các loại hình tài trợ dự án Điều kiện thực tài trợ dự án. .. DỰ ÁN Một đơn vị pháp lý phục vụ mục đích riêng biệt của dự án thành lập Ngân hàng thẩm định dựa vào dòng tiền của dự án Các dự án thường tài trợ với tỷ số nợ cao Thường tài trợ cho dự án