Thẩm định tín dụng ngắn hạn

Chỉ số đảm bảo & thanh toán nợ vay Chỉ số thanh toán hiện thời:

Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 11/9/9Chương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạnI. Mục tiêu & đối tượngI. Mục tiêu & đối tượngVay ngắn hạn (Short term loan): thời hạn vay <= 1 nămMục đích: nhằm chủ yếu tài trợ vốn lưu động (Working capital). Hình thức: Vay bổ sung vốn lưu động , vay chiết khấu chứng từ có giá, hoặc tài trợ xuất nhập khẩu.-Tư cách pháp nhân của khách hàng- Năng lực quản lý của người điều hành kinh doanh - Tình hình tài chính của doanh nghiệp (Financial Analysis)- Tính khả thi của phương án vay vốnII. Những nội dung cần thẩm định Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 22/9/9III. III. Phân tích tình hình tài chínhPhân tích tình hình tài chínhChương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạn1. Thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính - Tài liệu về báo cáo tài chính đã được kiểm toán là tốt nhất (KPMG, E&Y, AASC …) - Nếu chưa có kiểm toán: + Nghiên cứu chính xác số liệu trong báo cáo tài chính + Trao đổi với doanh nghiệp Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 33/9/9Chương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạn2. Phân tích các chỉ số tài chínhB. Chỉ số đảm bảo & thanh toán nợ vay-Chỉ số thanh toán hiện thời:Current Ratio = TS ngắn hạn / Nợ ngắn hạn-Chỉ số thanh toán nhanh:Quick Ratio = (TS ngắn hạn – Hàng tồn kho - ) / Nợ ngắn hạn-Chỉ số thanh toán nợ vayEBIT / Interest = Lợi nhuận trước thuế / Lãi vayC. Chỉ số về cấu trúc nguồn vốn-Chỉ số nợ trên tổng vốn = (Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn)/ Tống vốn-Chỉ số nợ ngoài External Gearing = (Tổng nợ - Nợ cổ đông)/ Giá trị TSHHình Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 44/9/9Chương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạnC. Chỉ số hiệu sử dụng vốn-Vòng quay hàng tồn kho (Stock Cycle): Stock Cycle = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân-Công nợ khách hàng (Debtor Days): Debtors Days = (Phải thu khách hàng * 360 )/ Doanh thu thuần-Công nợ nhà cung cấp (Creditor Days): Creditor Days = (Phải trả nhà cung cấp * 360 )/ Giá vốn hàng bán-Vòng quay vốn lưu động (Working Capital Cycle - WCC): Working Captial (WC) = TS ngắn hạn – Nợ ngắn hạn WCC = Doanh thu thuần/ WC -Vòng quay tổng tài sản = doanh thu thuần / tổng tài sảnNếu chỉ số này = 3 nghĩa là 1 $ đầu tư vào TS thì cty sẽ tạo ra được 3 $ doanh thu Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 55/9/9Chương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạn-Vòng quay TS ngắn hạn = doanh thu thuần / TS ngắn hạnNếu chỉ số này = 3 nghĩa là 1 $ đầu tư vào TSNH thì cty sẽ tạo ra được 3 $ doanh thuD. Chỉ số về khả năng sinh lời-Chỉ số lãi gộp (Gross Profit Margin - GPM): GPM = Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần Lợi nhuận gộp = Doanh thu thuần – Giá vốn hàng bán-Chỉ số lời trên vốn kinh doanh ROA (Return On Asset): ROA = Lợi nhuận sau thuế (Net Income) / Tổng tài sản-Chỉ số lời trên vốn chủ sở hữu ROE (Return On Equity): ROE = Lợi nhuận sau thuế (Net Income) / Vốn chủ sở hữu Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 66/9/9IV. IV. Phân tích phương án kinh doanhPhân tích phương án kinh doanhChương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạn1. Thẩm định thị trường & dự báo doanh thu2. Thẩm định dự báo các khoản mục chi phí3. Thẩm định dự báo Kết quả kinh doanh4. Thẩm định dự báo Bảng cân đối kế toán Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 77/9/9Chương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạnVí dụ minh họaCurrent Ratio = 2Current Ratio = 2Quick Ratio = 1Quick Ratio = 1LnhuậnTthuế/Lãi vay = 3LnhuậnTthuế/Lãi vay = 3Nợ trên tổng vốn = 50%Nợ trên tổng vốn = 50%Stock Cycle = 8Stock Cycle = 8Debtor Days = 30 Vòng quay tổng tài sản = 2Vòng quay TS ngắn hạn = 4Tỷ suất lãi gộp: GPM = 30%Chỉ số lợi nhuận sau thuế = 5%Thuế thu nhập DN 28%Dự kiến doanh số tiêu thụ trong kỳ là 500 tỷ đồngHãy lập bảng cân đối kế toán và kết quả kinh doanh Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 88/9/9Chương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạn Thursday, October 25, 2012Thursday, October 25, 2012 99/9/9V. V. Quan hệ giữa thẩm định & cho vayQuan hệ giữa thẩm định & cho vayChương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạn- Kết quả thẩm định chỉ là một căn cứ quan trọng để quyết định cho vay một cách hợp lý và chính xác. - Thẩm định chỉ làm giảm bớt rủi ro và phòng chống rủi ro một cách hiệu quả chứ không phải là công cụ loại bỏ hoàn toàn rủi ro cho Ngân hàng . doanhChương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạn1 . Thẩm định thị trường & dự báo doanh thu2. Thẩm định dự báo các khoản mục chi phí3. Thẩm định dự báo Kết. vayChương 2: Thẩm định tín dụng ngắn hạn- Kết quả thẩm định chỉ là một căn cứ quan trọng để quyết định cho vay một cách hợp lý và chính xác. - Thẩm định chỉ