Bài giảng Kinh tế học quản lý - Chương 9: Lựa chọn trong điều kiện rủi ro bất định cung cấp cho người học các kiến thức: Các đặc trưng của rủi ro và bất định, xác suất và giá trị kỳ vọng, thái độ đối với rủi ro, lựa chọn trong điều kiện rủi ro, các biện pháp nhằm giảm rủi ro.
12/13/2012 Chương LỰA CHỌN TRONG ĐIỀU KIỆN RỦI RO, BẤT ĐỊNH 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG Nội dung chương Rủi ro bất định Các đặc trưng rủi ro bất định Xác suất giá trị kỳ vọng Thái độ rủi ro Lựa chọn điều kiện rủi ro Các biện pháp nhằm giảm rủi ro 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 12/13/2012 Rủi ro bất định Người tiêu dùng hãng thường không chắn kết cục mà họ lựa chọn Ví dụ 1: Sử dụng số tiền tiết kiệm nào? Gửi ngân hàng với mức lãi suất thấp độ rủi ro thấp hay Đầu tư vào chứng khoán với mức lãi suất cao độ rủi ro cao? 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG Rủi ro bất định Ví dụ 2: Lựa chọn nghề nghiệp Làm việc công ty lớn với độ ổn định cao khó có khả thăng tiến hay Làm công ty nhỏ với mức độ ổn định thấp có khả thăng tiến cao? 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 12/13/2012 Các đặc trưng rủi ro bất định Rủi ro tình định có nhiều kết người định biết tất kết xác suất xảy kết 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG Các đặc trưng rủi ro bất định Bất định tồn người định liệt kê tất kết cục và/hoặc xác định xác suất kết cục xảy Rủi ro bất định đề cập đến thiếu thơng tin, có nhiều thông tin trường hợp rủi ro so với trường hợp bất định 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 12/13/2012 Xác suất giá trị kỳ vọng Xác suất: khả kết cục xảy Xác suất khách quan: xác suất xác định thơng qua tình tương tự dựa liệu thống kê Xác suất chủ quan: phụ thuộc vào kỳ vọng, sở thích, kinh nghiệm đánh giá tương lai người định 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG Xác suất giá trị kỳ vọng Giá trị kỳ vọng: Là trung bình gia quyền tất kết cục xảy ra, với xác suất kết cục coi gia quyền tương ứng n E ( X ) = ∑ x i pi i =1 Giá trị kỳ vọng đo lường xu trung tâm – trung bình – kết cục 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 12/13/2012 Phương sai độ lệch chuẩn Phương sai đo lường mức độ phân tán giá trị kết cục so với giá trị trung bình Phương sai trung bình bình phương sai lệch so với giá trị kỳ vọng giá trị gắn với kết cục n Variance(X) σ pi ( X i E( X ))2 x Công thức: i 1 Phương sai phản ánh mức độ rủi ro định kinh tế 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG Phương sai độ lệch chuẩn Độ lệch chuẩn bậc hai phương sai Độ lệch chuẩn phản ánh mức độ rủi ro định Độ lệch chuẩn lớn tính rủi ro định lớn 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 10 12/13/2012 Thái độ rủi ro Thái độ rủi ro xác định thơng qua lợi ích cận biên thu nhập Giả định người thu lợi ích từ mức thu nhập kiếm Lợi ích cận biên thu nhập thay đổi tổng lợi ích có thêm đơn vị thu nhập Lợi ích cận biên thu nhập độ dốc đường tổng lợi ích theo thu nhập 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 11 Thái độ rủi ro Lợi ích kỳ vọng: tổng lợi ích thu từ kết cục có, có tính đến trọng số xác suất kết cục xảy Các thái đội rủi ro: Ghét rủi ro Trung lập với rủi ro Ưa thích rủi ro 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 12 12/13/2012 Ghét rủi ro Một người gọi ghét rủi ro người thích có mức thu nhập định cho trước công việc rủi ro có thu nhập kỳ vọng tương đương Người có lợi ích cận biên thu nhập giảm dần Họ nhạy cảm với đơn vị thu nhập đơn vị thu nhập tăng thêm Đa phần người ghét rủi ro Thường mua bảo hiểm để đề phòng cho rủi ro 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 13 GVC: PHAN THẾ CÔNG 14 Ghét rủi ro 12/13/2012 12/13/2012 Trung lập với rủi ro Người trung lập với rủi ro người không phân biệt mức thu nhập chắn mức thu nhập bất định khác chúng có giá trị kỳ vọng Người trung lập với rủi ro có lợi ích cận biên thu nhập không đổi nhạy cảm với đơn thu nhập nhập đơn vị thu nhập tăng thêm 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 15 Trung lập với rủi ro 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CƠNG 16 12/13/2012 Thích rủi ro Người thích rủi ro người thích có cơng việc rủi ro cơng việc có mức thu nhập định với thu nhập kỳ vọng cơng việc rủi ro Người thích rủi ro có lợi ích cận biên thu nhập tăng dần Họ nhạy cảm với đơn vị thu nhập tăng lên đơn vị thu nhập Người thích rủi ro người thích đánh bạc, kẻ phạm tội 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 17 GVC: PHAN THẾ CƠNG 18 Thích rủi ro 12/13/2012 12/13/2012 Lựa chọn điều kiện rủi ro Dựa theo ba nguyên tắc: Nguyên tắc giá trị kỳ vọng Phân tích phương sai – giá trị trung bình Chọn phương án có giá trị kỳ vọng cao Chọn phương án có giá trị trung bình lớn phương sai nhỏ Phân tích hệ số biến thiên Chọn phương án có hệ số biến thiên nhỏ 12/13/2012 19 GVC: PHAN THẾ CÔNG Các biện pháp nhằm giảm rủi ro Đa dạng hóa sản phẩm: Biện pháp giảm rủi ro cách phân bổ nguồn lực vào hoạt động khác Ví dụ Thu nhập từ việc bán thiết bị ($) Thời tiết nóng Thời tiết lạnh Doanh thu từ máy điều hòa 30,000 12,000 Doanh thu từ máy sưởi 12,000 30,000 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 20 10 12/13/2012 Các biện pháp nhằm giảm rủi ro Đa dạng hóa thơng tin Bảo hiểm: Mua bảo hiểm đảm bảo mức thu nhập khơng đổi bất chấp thiệt hại có xảy hay khơng Phí bảo hiểm thiệt hại kỳ vọng Mức thu nhập chắn với thu nhập kỳ vọng tình rủi ro 12/13/2012 21 GVC: PHAN THẾ CÔNG Các biện pháp nhằm giảm rủi ro Ví dụ bảo hiểm Quyết định bảo hiểm Không bị trộm (p = 0,9) Giá trị tài sản kỳ vọng Độ lệch chuẩn Không Bị trộm (p = 0,1) 40,000 50,000 49,000 3000 Có 49,000 49,000 49,000 Bảo hiểm 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 22 11 ... kết cục n Variance(X) σ pi ( X i E( X ))2 x Công thức: i 1 Phương sai phản ánh mức độ rủi ro định kinh tế 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG Phương sai độ lệch chuẩn Độ lệch chuẩn bậc... Độ lệch chuẩn Không Bị trộm (p = 0,1) 40,000 50,000 49, 000 3000 Có 49, 000 49, 000 49, 000 Bảo hiểm 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 22 11 ... vị thu nhập Người thích rủi ro người thích đánh bạc, kẻ phạm tội 12/13/2012 GVC: PHAN THẾ CÔNG 17 GVC: PHAN THẾ CÔNG 18 Thích rủi ro 12/13/2012 12/13/2012 Lựa chọn điều kiện rủi ro Dựa theo