Luận văn phân tích và đánh giá thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty Viettronimex Đà Nẵng, nghiên cứu và đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản trị vốn lưu động tại Công ty Viettronimex Đà Nẵng.
ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HUỲNH XUÂN THỦY QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY VIETTRONIMEX ĐÀ NẴNG TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN Mã số: 60.34.03.1 Đà Nẵng - Năm 2017 Cơng trình hoàn thành TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Đoàn Ngọc Phi Anh Phản biện 1: PGS TS Nguyễn Công Phương Phản biện 2: PGS TS Nguyễn Hữu Ánh Luận văn bảo vệ trước hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Kế toán họp Trường Đại học Kinh Tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 08 tháng 04 năm 2017 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm thông tin – học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn Việc sử dụng vốn cách hiệu để đạt lợi ích cao giúp tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động thường chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Do việc phân tích quản trị vốn lưu động vấn đề nhiều nhà quản lý nhà kinh tế học quan tâm nghiên cứu Công ty Viettronimex Đà Nẵng doanh nghiệp thương mại kinh doanh lĩnh vực điện tử - điện lạnh Hiện nay, cạnh tranh ngành điện máy ngày khốc liệt với mở ạt chuỗi cửa hàng điện máy khắp nước Bên cạnh việc đổi cơng nghệ liên tục khiến cho sản phẩm nhanh chóng lỗi thời, khó bán Để tồn phát triển, Cơng ty cần quản lý việc sử dụng vốn lưu động cách hiệu để đạt kết cao với chi phí thấp Đồng thời sở cung cấp thơng tin hữu ích cho đối tượng quan tâm nhà đầu tư, tổ chức tín dụng… nhận biết tình hình tài thực tế để có định đầu tư hiệu Tuy nhiên công tác quản trị vốn lưu động Cơng ty nhiều bất cập cần giải qui trình phương pháp thực cơng tác quản trị vốn lưu động Xuất phát từ lý chọn đề tài “Quản trị vốn Công ty Viettronimex Đà Nẵng” để làm luận văn thạc sĩ, với mong muốn đóng góp ý kiến để tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty Viettronimex Đà Nẵng nói riêng Cơng ty cổ phần nói chung Mục tiêu nghiên cứu - Phân tích đánh giá thực trạng quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng - Nghiên cứu đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng Câu hỏi nghiên cứu - Công tác Quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng thực nào? - Có giải pháp để nâng cao hiệu Quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng không? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Công tác quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng - Phạm vi nghiên cứu: + Về không gian: nghiên cứu thực Công ty Viettronimex Đà Nẵng + Về thời gian: số liệu hoạt động quản trị vốn lưu động thu thập năm 2014 năm 2015 Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp phân tích tổng hợp lý thuyết - Phương pháp điều tra thống kê - Phương pháp so sánh, đánh giá Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, nội dung cứu luận văn gồm chương: - Chương 1: Cơ sở lý luận quản trị vốn lưu động doanh nghiệp - Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng - Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng Tổng quan tài liệu nghiên cứu Với vai trò quan trọng vốn lưu động hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, có nhiều tác giả giới nước nghiên cứu trình bày chủ đề giáo trình tài doanh nghiệp Eugene F Brigham vàJoel F Houston (2009) đưa khái niệm khái quát để phù hợp với Công ty đại đưa sách quản lý vốn lưu động (tiền mặt, hàng tồn kho khoản phải thu) sách tài trợ tài sản lưu động [1] Tương tự với lý thuyết trên, Vũ Quang Kết Nguyễn Văn Tấn (2007) trình bày nội dung quản trị vốn lưu động Hoàng Minh Đường Nguyễn Thừa Lộc (2005) nghiên cứu đưa lý thuyết chuyên biệt vấn đề quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp thương mại, tập trung sâu vào vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp thương mại Nguyễn Minh Kiều (2003-2004) đưa nhận định rằng: „„Cùng với quản trị tiền mặt hàng tồn kho, quản trị khoản phải thu có liên quan đến định quản trị tài sản giám đốc tài Quyết định quản trị khoản phải thu gắn liền với việc đánh đổi chi phí liên quan đến khoản phải thu doanh thu tăng thêm bán chịu hàng hóa‟‟ Trong đó, định quản trị tiền liên quan đến việc đánh đổi chi phí hội – giữ nhiều tiền mặt với chi phí giao dịch – giữ q tiền mặt Còn đối quản trị hàng tồn kho xem xét đánh đổi lợi ích chi phí việc trì tồn kho Trương Bá Thanh Trần Đình Khơi Ngun (2001) trình bày sở lý thuyết vốn lưu động ròng xác định nhu cầu vốn lưu động ròng doanh nghiệp đưa hướng dẫn chi tiết cách xác định tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động thông qua Báo cáo tài doanh nghiệp Về mặt thực tiễn có nhiều cơng trình nghiên cứu chủ đề vốn lưu động doanh nghiệp Những nghiên cứu hệ thống hóa vấn đề mặt lý luận quản trị vốn lưu động doanh nghiệp có đóng góp định việc hồn thiện cơng tác quản trị vốn lưu động doanh nghiệp cụ thể đề tài Năm 2015, tác giả Lê Nguyên Phương Thảo thực đề tài nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Qua kết ước lượng, tác giả nhu cầu vốn lưu động ròng doanh nghiệp thị trường chịu ảnh hưởng biến động doanh thu, khả sinh lời chu kỳ chuyển hố tiền mặt Ngồi ra, nhu cầu vốn lưu động ròng nhóm ngành có khác biệt đặc tính ngành riêng nên kiến nghị nhà đầu tư nên có phân tích cẩn thận trước tiến hành định đầu tư Vương Đức Hoàng Quân Dương Diễm Kiều (2015) nghiên cứu phân tích đánh giá tình hình vốn lưu động vấn đề khoản 29 doanh nghiệp thuộc ngành – dược phẩm, thép, thực phẩm thủy sản – niêm yết sàn chứng khoán TP.HCM (HOSE) với giai đoạn tập trung từ 2010 đến 2014 Kết cho thấy thực trạng quản lý vốn lưu động vấn đề cân đối khoản doanh nghiệp theo ngành khác Từ đó, tác giả đưa kết luận doanh nghiệp Việt Nam cần quan tâm đến quản lý vốn lưu động phần tự thân chủ động vượt qua thời kỳ khó khăn nên kinh tế nói chung khó khăn doanh nghiệp nói riêng Tác giả Đỗ Hà Mi (2016) nghiên cứu vấn đề Quản trị vốn lưu động Tổng Công ty CP Miền Trung Tác giả nhận diện hạn chế Tổng Công ty CP Miền Trung vấn đề quản trị vốn lưu động, khả dự báo nhu cầu vốn lưu động giai đoạn năm 2012 – 2014 chưa đạt hiệu làm lãng phí lượng vốn lưu động đáng kể, tình hình quản lý cơng nợ yếu doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn cao Từ đó, đề xuất giải pháp giúp hồn thiện cơng tác quản lý thành phần vốn lưu động doanh nghiệp Cũng năm 2016, nghiên cứu Quản trị vốn luân chuyển Petrolimex Kom Tum, tác giả Trần Ngọc Hòa đặc biệt quan tâm đến vấn đề hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển đơn vị để khắc phục hạn chế tồn tại, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lưu chuyển nói riêng Tác giả Trương Thị Thu Loan thực nghiên cứu riêng cơng tác lập dự tốn vốn lưu động Công ty cổ phần bia Hà Nội – Quảng Bình (2015) Với mục tiêu hồn thiện cơng tác lập dự tốn vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Bia Hà Nội – Quảng Bình, tác giả đưa sở xây dựng dự toán vốn lưu động gắn với định hướng hoạt động, giúp cho nhà quản trị thực chức điều hành, đo lường, kiểm soát… nhằm đạt mục tiêu quản lý sử dụng vốn hiệu Bên cạnh đó, mối quan hệ quản trị vốn lưu động khả sinh lợi tìm hiểu Từ Thị Kim Thoa Nguyễn Thị Uyên Uyên (2014) Theo đó, quản trị vốn lưu động đo lường chu kỳ luân chuyển tiển (CCC) có tác động âm lên tỷ suất sinh lợi hoạt động kinh doanh cơng cơng ty Từ rút kết luận Cơng ty xem xét hoạt động quản trị tài để nâng cao khả sinh lợi qua gia tăng giá trị tài sản cho cổ đơng Ngồi ra, nhiều tác giả nghiên cứu đưa giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Tác giả Phạm Thị Thu Hiền (2014) nghiên cứu vấn đề quản lý vốn lưu động Cơng ty CP Khống sản Đắk Lắk đề xuất số giải pháp Công ty cần chủ động xây dựng kế hoạch sử dụng vốn lưu động, đẩy nhanh tốc độc tiêu thụ sản phẩm thông qua sách bán hàng linh hoạt giúp tăng vòng quay vốn lưu động, hồn thiện cơng tác quản trị hoạt động kiểm soát thành phần vốn lưu động Từ cơng trình nghiên cứu trên, thấy vốn lưu động doanh nghiệp ln đối tượng có vai trò vơ quan trọng đối sống phát triển doanh nghiệp Tính nay, Cơng ty Viettronimex Đà Nẵng lại chưa có cơng trình nghiên cứu công tác Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Với vai trò kế tốn viên công tác Công ty, tác giả chọn Đề tài “Quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng” để làm đề tài nghiên cứu Dựa sở lý luận tài liệu tham khảo nghiên cứu thực tế tình hình quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng, tác giả cung cấp hệ thống toàn diện tình hình quản trị vốn lưu động Công ty đưa đề xuất giải pháp góp phần nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI QUÁT VỀ VỐN LƢU ĐỘNG 1.1.1 Khái niệm vốn lƣu động Vốn lưu động (Working capital, viết tắt WC) số vốn doanh nghiệp sử dụng để mua sắm hình thành tài sản lưu động phục vụ cho trình kinh doanh thời điểm định 1.1.2 Phân loại vốn lƣu động Tùy theo tiêu thức phân loại mà vốn lưu động phân thành thành phần khác a Phân loại theo vai trò vốn lưu động b Phân loại theo hình thái biểu c Phân loại theo nguồn hình thành 1.1.3 Chu kỳ luân chuyển tiền Chu kỳ luân chuyển tiền (CCC)này khoảng thời gian tiền vốn nằm vốn lưu động, khoản thời gian từ chi tiền cho vốn lưu động đến thu tiền từ bán vốn lưu động Để tính chu kỳ luân chuyển tiền, ta có phương trình sau: Thời gian Thời gian Thời gian CCC = luân chuyển + thu tiền + tốn hàng tồn kho bình qn khoản phải trả 1.1.4 Đặc điểm vốn lƣu động Đối với doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động chuyển toàn giá trị vào giá trị sản phẩm theo chu kỳ kinh doanh Vốn lưu động liên tục biển đổi hình thái tiền sang hàng từ hàng lại thành tiền Vậy nên thời gian chu chuyển vốn lưu động nhanh so với vốn cố định 1.1.5 Vai trò vốn lƣu động Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh; đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục vốn lưu động chuyển hóa khơng ngừng có khả quay vòng Vốn lưu động cơng cụ phản ánh, đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp; có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp 1.2 QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG Quản trị vốn lưu động hiệu đảm bảo cho nghiệp tối đa hóa lợi ích từ mức vốn lưu động ròng tối ưu để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động Như vậy, ta nghiên cứu quản trị vốn lưu động theo chu trình túy từ hoạch định nhu cầu vốn lưu động, tổ chức thực quản trị vốn lưu động phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Lập dự toán vốn lƣu động a Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Sự cần thiết việc hoạt định nhu cầu vốn lưu động Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Để xác định nhu cầu vốn lưu động người ta sử dụng phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp b Lập dự toán vốn lưu động Dự toán vốn lưu động dự toán định kỳ chi tiết thành phần vốn lưu động Trong đó, dự tốn tiêu thụ tảng dự toán vốn lưu động Ta xây dựng trình tự lập dự tốn vốn lưu động theo mơ hình 1.1 Dự tốn hàng tồn kho 10 Mơ hình định lượng đặt hàng kinh tế (EOQ) kỹ thuật kiểm soát tồn kho phổ biến lâu đời Trong mơ hình này, ta định lượng đặt hàng tối ưu cho loại tồn kho dựa sở ước tính mức sử dụng, chi phí đặt hàng chi phí trì tồn kho [21] Tình hình tồn kho đầu kỳ, cuối kỳ bình qn kỳ diễn tả theo mơ hình 1.1 Để xác định số lượng đặt hàng tối ưu, có phương OS trình: Q* = Q = C Xác định điểm đặt hàng Với mơ hình EOQ ta định số lượng đặt hàng tối ưu, thời điểm đặt hàng yếu tố quán trọng quản lý hàng tồn kho Điểm đặt hàng (OP) tính theo cơng thức sau : Điểm đặt hàng Thời gian chờ Số lượng sử dụng X (OP) = hàng đặt ngày - Đánh giá phân tích tình hình hàng tồn kho - Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho thể qua tiêu sau ∑ Giá vốn hàng bán (1) Số vòng quay HTK = Hàng tồn kho bình quân (2) Số ngày vòng quay HTK = Số ngày kỳ Số vòng quay hàng tồn kho b Tổ chức thực quản trị nợ phải thu Nợ phải thu số tiền khách hàng nợ công ty mua chịu hàng hóa dịch vụ Kiểm soát nợ phải thu việc đánh đổi lợi nhuận rủi ro Nếu khơng bán chịu hàng hóa hội bán hàng, dẫn đến lợi nhuận Ngược lại bán chịu hàng hóa 11 q nhiều chi phí cho nợ phải thu tăng, nguy phát sinh khoản nợ khó đòi rủi to không tthu hồi nợ gia tăng Để quản trị nợ phải thu hiệu quả, công ty cần có sách bán chịu phù hợp Chính sách bán chịu bao gồm vấn đề sau: tiêu chuẩn bán chịu, điều khoản bán chịu, rủi ro bán chịu sách quy trình thu nợ Đánh giá hiệu công tác quản trị nợ phải thu qua tốc độ luân chuyển nợ phải thu Chỉ số vừa thể khả luân chuyển vốn – khả thu hồi nợ dòng tiền dùng toán c Tổ chức thực quản trị vốn tiền Vốn tiền tài sản có khả sinh lãi thấp Quản trị vốn tiền trình bao gồm quản lý lưu lượng tiền mặt quỹ tài khoản toán ngân hàng, kiểm soát chi tiêu, dự báo nhu cầu vốn tiền doanh nghiệp, bù đắp thâm hụt ngân sách, giải tình trạng thừa, thiếu tiền mặt ngắn hạn dài hạn Quyết định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu Tồn quỹ tiền mặt mục tiêu tồn quỹ mà công ty hoạch định lưu giữ hình thức tiền mặt (theo nghĩa rộng) Quyết định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu liên quán đến việc đánh đổi chi phí hội giữ nhiều tiền mặt chi phí giao dịch tiền mặt Để quyêt định tồn quỹ tiền mặt tối ưu ta sử dụng hai mơ hình phổ biến mơ hình Baumol mơ hình Miller-Orr - Mơ hình Baumol: - Mơ hình Miller-Orr Quản trị thu chi tiền mặt Hoạt động thu chi vốn tiền mặt doanh nghiệp diễn hàng ngày, hàng giờ; vốn tiền mặt loại tài sản đặc biệt có khả tốn cao, dễ dàng chuyển hố sang hình thức tài 12 sản khác, doanh nghiệp phải có biện pháp quản lý, sử dụng vốn tiền mặt cách chặt chẽ để tránh bị mát, lợi dụng - Dự đoán quản lý luồng nhập – xuất ngân quỹ + Luồng nhập: thu nhập nhập từ hoạt động kinh doanh, vay, luồng tăng vốn khác + Luồng xuất: khoản chi cho hoạt động kinh doanh mua sắm tài sản, trả lương, chi trả tiền lãi, nộp thuế… - Tiền chuyển Đầu tư tiền tạm thời nhàn rỗi Công ty, đặc biệt cơng ty hoạt động mang tính thời vụ, đơi có số lượng tiền tạm thời nhàn rỗi Nhàn rỗi mang tính tạm thời tiền huy động vào kinh doanh Trong thời gian nhàn rỗi tiền cần đầu tư nhằm mục đích sinh lợi cách mua chứng khốn ngắn hạn 1.2.3 Phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Để đánh giá hiệu công tác quản trị vốn lưu động doanh nghiệp sử dụng tiêu sau đây: a Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Số lần luân chuyển vốn lưu động (Số vòng quay vốn lưu động): phản ánh số vòng quay vốn thực thời kỳ định, thường tính năm M Cơng thức tính tốn sau: L= Vlđ Kỳ luân chuyển vốn (Số ngày vòng quay vốn): phản ánh số ngày để thực vòng quay vốn lưu động b Mức tiết kiệm vốn lưu động tăng tốc độ luân chuyển Mức tiết kiệm tuyệt đối : tăng tốc luân chuyển vốn nên doanh nghiệpcó thể tiết kiệm số vốn lưu động để sử dụng vào công việc khác Cơng thức tính sau: 13 M0 M0 xK1 ) Vld x( K1 K0 ) 360 360 Mức tiết kiệm tương đối : tăng tốc luân chuyển vốn nên doanh nghiệpcó thể tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm tăng không đáng kể quy mô vốn lưu động Cơng thức tính sau: M Vtktgd x( K1 K ) 360 c Mức doanh lợi vốn lưu động Được tính cách lấy tổng số lợi nhuận trước thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập) chia cho số vốn lưu động bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn lưu động tạo đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập) Mức doanh lợi vốn lưu động cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Vtktd ( 14 CHƢƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY VIETTRONIMEX ĐÀ NẴNG 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY VIETTRONIMEX ĐÀ NẴNG 2.1.1 Sơ lƣợc q trình hình thành phát triển Cơng ty 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty Các mặt hàng kinh doanh chủ yếu Hiện Công ty kinh doanh mua bán, lắp đặt, bảo hành, bảo trì, sửa chữa sản phẩm điện tử – điện lạnh – điện gia dụng, máy vi tính Lắp ráp điện tử – điện lạnh – điện gia dụng Địa bàn hoạt động Thị trường Công ty trãi rộng khắp tỉnh miền Trung Tây Nguyên; tổng số đại lý Công ty 200 đại lý, chiếm 20% thị phần toàn khu vưc miền Trung Tây Nguyên Kênh phân phối: Bán sỉ bán lẻ 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty Bộ máy quản lý Cơng ty áp dụng theo mơ hình trực tuyến chức (xem hình 2.1) Mọi hoạt động mang tính chất định phải thơng qua Ban tổng giám đốc 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy kế tốn Hiện Phòng Tài Kế tốn Cơng ty bao gồm 25 người có kế toán trưởng, giám đốc ngân quỹ kế toán tổng hợp 22 kế toán viên – thu ngân Bộ phận kế tốn Cơng ty Viettronimex Đà Nẵng khái quát theo sơ đồ hình 2.2 Tuy nhiên, kế tốn phận có mối quan hệ khăng khít với nhau, trao đổi thơng tin hồn thành nhiệm vụ tài phòng Kế tốn 15 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY VIETTRONIMEX ĐÀ NẴNG 2.2.1 Lập dự tốn vốn lƣu động Cơng tác lập dự tốn vốn lưu động Cơng ty chưa có quy trình rõ ràng quán Lập dự toán cho thành phần vốn lưu động thực cách rời rạc phần tảng dự toán tiêu thụ xác lập vào đầu năm tài a Lập dự toán tiêu thụ Vào đầu năm tài chính, sở phân tích tình hình hoạch động năm trước tình hình biến động thị trường, Công ty đề mục tiêu doanh thu, lợi nhuận cần thực năm Từ mục tiêu doanh thu tồn Cơng ty, BTGĐ phân bổ mục tiêu doanh thu cho siêu thị phận kinh doanh bán sỉ Mỗi phận tùy vào quy mơ tình hình kinh doanh cụ thể tự xây dựng kế hoạch doanh thu cụ thể theo tháng từ doanh thu tổng năm đươc BTGĐ phân bổ b Cơng tác lập tự dốn vốn lưu động Dự tốn hàng tồn kho Cơng ty bị động việc xác định nhu cầu lập dự tốn hàng tồn kho Cơng ty chưa có quy trình hay phương thức tính tốn cụ thể cho cơng tác lập dự tốn hàng tồn kho, phụ thuộc vào hãng mang tính ngắn hạn Dự tốn nợ phải thu Cơng tác lập dự tốn nợ phải thu Cơng ty chưa có hoạt động rõ nét Các khoản nợ phải thu Công ty chủ yếu phát sinh từ nhóm khách hàng sỉ Khách hàng sỉ Công ty chiếm phần lớn doanh nghiệp tư nhân, cửa hàng bán buôn nhỏ lẻ tỉnh miền Trung – Tây Ngun Chính tính chất nhỏ lẻ, khơng quy củ mà việc tốn cơng nợ theo hạn mức thời 16 gian hạn mức công nợ thường không tuân thủ cách nghiêm ngặt Dự tốn vốn tiền Cơng ty chưa xây dựng dự toán vốn tiền xuyên suốt cho năm tài hay q, tháng Tóm lại, cơng tác lập dự tốn vốn lưu động sơ sài, bị động, mang tính chất đối phó Q trình hoạch định thực cơng tác quản trị vốn lưu động rời rạc thành phần vốn lưu động chưa thực quy củ 2.2.2 Tổ chức thực quản trị vốn lƣu động Cơng ty a Tổng quan tình hình vốn lưu động Công ty Kêt cấu vốn lưu động Công ty Qua số liệu Bảng 2.3, thấy quy mơ hoạt động Cơng ty tăng lên cách nhanh chóng Tổng giá trị tài sản lưu động năm 2015 tăng so với năm 2014 17.043 triệu tương ứng tỷ lệ tăng 19% Phân tích tiêu bên tài sản lưu động để xác định ảnh hưởng làm thay đổi cấu vốn lưu động, ta có: Hàng tồn kho tăng 16.383 triệu tương ứng 23,03 % Các khoản phải thu ngắn hạn tăng 501 triệu tương ứng 2,480% Chiếm tỷ lớn khoản phải thu ngắn hạn phải thu khách hàng Tiền khoản tương đương tiền tăng 317 triệu tương ứng tỷ lệ tăng 19,228% Tài sản ngắn hạn khác giảm 157 triệu tương ứng 25,707% Xem xét tỷ trọng khoản mục tài sản ngắn hạn, ta thấy tỷ lệ thay đổi cấu không nhiều Hàng tồn kho chiếm tỷ cao tổng tài sản ngắn hạn (trên 75%).Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm khoảng 20% giá trị tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ cấu tài sản ngắn hạn có xu 17 hướng tăng Tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng khơng đáng kể có xu hướng giảm Tình hình biến động nhu cầu vốn lưu động Bảng 2.4 cho thấy tiêu vốn lưu động vốn lưu động ròng Cơng ty tăng năm 2014 năm 2015 chủ yếu giá trị hàng tồn kho tăng Trong tiêu tiền khoản phải thu không thay đổi nhiều nên nhu cầu vốn lưu động ròng Cơng ty mà tăng mạnh năm 2015 so với năm 2014 b Quản trị hàng tồn kho Đặc điểm hàng tồn kho Cơng ty Theo đặc điểm hàng hóa, Cơng ty phân loại thành ba nhóm ngành hàng là: điện tử, điện lạnh gia dụng, ngành hàng có nhóm sản phẩm khác Có lượng hàng hóa ln ln phải „„tồn kho‟‟ Cơng ty, sản phẩm trưng bày siêu thị Tuy nhiên, nhóm hàng tồn kho có rủi ro ứ động cao Tính mùa vụ ngành hàng Tính mùa vụ ngành hàng thể rõ dựa nhu cầu tiêu thụ khách hàng Ví dụ như: mùa nắng nóng (tháng đến tháng 8) mặt hàng điều hòa, quạt, tủ đơng, tủ mát thường bán nhanh, chí khan hàng; mùa mưa (tháng 10 đến tháng 12) mặt hàng máy giặt, máy sấy lại tiêu thụ tốt, năm có kiện thể thao đặc biệt liên quan đến bóng đá (World Cup, Euro, ) mặt hàng tivi định tăng mạnh trước thời gian diễn kiện,… Các mặt hàng thuộc nhóm hàng gia dụng lại tiêu thụ tốt vào thời điểm cận tết giá trị nhỏ, phù hợp cho lựa chọn làm quà tặng nhân viên cuối năm Công ty 18 Sự biến động nhập – xuất – tồn nhóm ngành thể qua bảng biểu bên dưới, chi tiết cho ngành Quy trình mua hàng Kiểm kê hàng tồn kho: Công tác kiểm kê thực tháng, hàng quý cuối năm c Quản trị nợ phải thu Tình hình nợ phải thu Cơng ty Viettronimex Đà Nẵng Khách hàng sỉ Công ty trải rộng từ bắc tới nam tập trung chủ yếu khu vực miền Trung Dù quy mô khách hàng sỉ có đủ loại quy mơ, từ cửa hàng nhỏ chợ Công ty, siêu thị điện máy tỉnh, việc quản lý khách hàng theo thị trường mặt địa lý giúp Cơng ty dễ dàng quản lý nhóm khách hàng họ có thói quen mua hàng giống nhau, có tuyến bán hàng theo quy ước với hãng điều kiện vận chuyển hàng hóa tương đồng Cơng tác quản lý cơng nợ - Chính sách bán chịu: Cơng ty chưa có sách bán chịu cụ thể nào, tiêu chuẩn chịu hay điều khoản bán chịu định dựa định cảm tính BTGĐ - Quy trình thu nợ: kế toán kinh doanh hàng sỉ theo dõi công nợ khách hàng sỉ, lập báo cáo công nợ ngày báo cáo nội dung doanh số bán tiền thu lũy kế theo tháng, công nợ khách hàng Vào cuối tháng, kế toán phát hành biên đối chiếu công nợ gởi cho khách hàng để xác nhận cơng nợ cuối kỳ, có sai lệch nhanh chóng báo cáo tìm biện pháp xử lý d Quản trị vốn tiền Tình hình ngân sách vốn tiền Doanh nghiệp năm qua thể chi tiết Bảng 2.8 Cơng ty khơng áp dụng mơ hình quản lý vốn tiền Số tiền mặt thu từ hoạt động bán hàng ngày nộp hết vào 19 tài khoản ngân hàng Công ty, chủ trương hạn chế tối đa lượng tiền mặt tồn quỹ ngày Sau toán chi phí cần chi trả, số tiền lại ngân hàng dùng để trả nợ vay ngân hàng, giảm chi phí lãi vay 2.2.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty a Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Qua Bảng 2.9 ta thấy, tốc độ lưu chuyển vốn lưu động năm 2015 chậm so với năm 2014, số ngày vòng quay vốn lưu động tăng từ 91 ngày/vòng năm 2014 lên 97 ngày/vòng năm 2015 Số VLĐ lãng phí = 6.355 (triệu đồng) b Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Công ty Các số phân tích tổng quát Phân tích Bảng 2.10 thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho chậm lại Số vòng quay hàng tồn kho năm 2015 giảm so với năm 2014 nửa vòng quay hàng tồn kho; tương ứng số ngày vòng quay hàng tồn kho tăng thêm ngày từ 68 ngày/vòng vào năm 2014 lên 76 ngày/ vòng năm 2015 Phân tích tốc độ luân chuyển ngành hàng Các số tốc độ luân chuyển ngành hàng thể Bảng 2.11 Hai ngành hàng chủ lực điện tử điện lạnh đểu có tốc độ luân chuyển chậm lại Ngành hàng gia dụng chiếm tỷ trọng nhỏ hàng tồn kho tốc độ luân chuyển lại tốt c Phân tích tốc độ luân chuyển nợ phải thu Công ty So với năm 2014, số vòng quay nợ phải thu giảm đồng nghĩa với việc thời gian Công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn tăng lên Có thể thấy thị trường điện tử điện lạnh ảm đạm làm ảnh hưởng đến việc tiêu thụ hàng hóa khách hàng sỉ Cơng ty Bên cạnh đó, việc nhà phân phối điện máy khác mở cạnh tranh, chiếm thị trường có Cơng ty 20 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY VIETTRONIMEX ĐÀ NẴNG 2.3.1 Những kết đạt đƣợc Mặc dù kinh tế gặp khó khăn Công ty giữ mức doanh thu lợi nhuận kinh doanh tăng qua năm nhờ vào kinh nghiệm khả điều hành Ban tổng giám đốc nỗ lực nhân viên Công ty 2.3.2 Những hạn chế Tuy đạt thành công định bộc lộ tồn nhược điểm sau: - Việc quản lý vốn lưu động Công ty chưa thật quan tâm đầu tư mức - Công tác hoạch định vốn lưu động chưa có quy trình cụ thể, phối hợp thành phần vốn lưu động rời rạc khiến cho việc quản trị vốn lưu động khơng phát huy hiệu quả, gây lãng phí vốn lưu động - Chính sách tín dụng sách thu nợ chưa xây dựng cách chặt chẽ Các định bán chịu thường dựa vào cảm tính nhân viên bán hàng người quản lý mảng kinh doanh bán sỉ - Giá trị hàng tồn kho Công ty chiếm tỷ trọng cao cấu vốn lưu động Cơng ty chưa có đầu tư thích đáng cho việc quản lý tài sản - Cơng tác tính tốn quản trị vốn tiền chưa khoa học, mang tính cảm tính ước lượng Các biện pháp, phương thức quản trị lượng tiền mặt tồn siêu thị xác lập dựa kinh nghiệm, chưa có phân tích cụ thể, bị động dựa báo cáo tiền bán hàng siêu thị xác nhận ngân hàng Chưa có biện pháp hữu hiệu để quản trị lượng tiền tồn trữ giai đoạn bán hàng siêu thị 21 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY VIETTRONIMEX ĐÀ NẴNG 3.1 CÁC CĂN CỨ ĐỂ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 3.1.1 Đánh giá tình hình triển vọng phát triển ngành điện máy thời gian tới a Một số thông tin dự báo chung b Các rủi ro ngành Rủi ro thay đổi cấu trúc ngành Rủi ro hàng tồn kho Rủi ro thay đổi công nghệ 3.1.2 Định hƣớng hoạt động kinh doanh Công ty Viettronimex Đà Nẵng thời gian tới 3.1.3Phƣơng hƣớng quản trị vốn lƣu động a Hàng tồn kho b Nợ phải thu c Vốn tiền 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY VIETTRONIMEX ĐÀ NẴNG 3.2.1 Giải pháp hoàn thiện quản trị hàng tồn kho a Lập dự toán hàng tồn kho Để đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng sở đáp ứng thay đổi nhu cầu số lượng, cung cấp khách hàng cần tạo mối quan hệ phát triển lâu dài Cơng ty cần xây dựng mơ hình lượng dự trữ an tồn nhóm mặt hàng cụ thể, kết hợp với xác định điểm đặt hàng lại Như phân tích tính chất mùa vụ hành hàng, với bề dày kinh nghiệm 25 năm hoạt động lĩnh vực điện máy, BTGĐ Cơng tiếp tục dựa vào am hiểu ngành 22 hàng để đưa định việc lập kế hoạch hàng tồn kho, giai đoạn nên nhập mặt hàng b Tổ chức thực quản trị hàng tồn kho Cần đặc biệt tăng cường khâu kiểm kê kiểm soát để tránh mát tài sản; phát hàng móp méo hư hỏng, hàng cũ tồn lâu khó bán để tìm biện pháp xử lý kịp thời c Phân tích đánh giá hiệu sử dụng hàng tồn kho Hằng năm Công ty nên thực bảng đánh giá, phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho theo ngành hàng, mặt hàng để có nhìn tổng quan tình hình tiêu thụ ngành hàng, mặt hàng, nắm bắt thị hiếu khách Từ đó, định vị sản phẩm lược xây dựng cấu hàng tồn kho hiệu quả, hợp lý 3.2.2 Giải pháp hoàn thiện quản trị khoản phải thu Công ty nên đưa giải pháp tồn diện từ sách, hệ thống, người, cơng cụ hỗ trợ đến kỹ năng, quy trình thu nợ Chính sách Con người Cơng cụ hỗ trợ Công ty cần xây dựng theo dõi công nợ khách hàng sỉ theo bảng phân tuổi khoản phải thu, phân tích mức độ trả nợ không trả nợ hạn khách hàng Bộ phận kế tốn tài phận kinh doanh đối chiếu thông tin khoản công nợ tình hình kinh doanh khách hàng để kịp thời đôn đốc khoản nợ hạn có biện pháp thu nợ phù hợp 3.2.3 Giải pháp hoàn thiện quản trị vốn tiền a Hoạch định nhu cầu tiền mặt b Quản lý trình thu chi tiền mặt - Xác định quản lý lưu lượng tiền mặt: 23 - Bộ phận tài kế toán tăng cường hoạt động toán khoản chi phí, chi trả khoản phải trả cho khách hàng qua ngân hàng, hạn chế tối đa việc dùng tiền mặt để tốn - Phát triển mơ hình tốn thẻ tín dụng khách hàng mua lẻ trực tiếp siêu thị để giảm thiểu lượng tiền mặt siêu thị khuyến khích việc tốn thẻ khoản chiết khấu cho đơn hàng toán thẻ - Khuyến khích khách hàng sỉ tốn tiền mặt thơng qua chành xe sử dụng phương thức tốn qua ngân hàng để giảm thiểu rủi ro tiền 24 KẾT LUẬN Trong xu hội nhập cạnh tranh ngày khốc liệt kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải tìm phương pháp để nhằm nâng cao khả cạnh tranh để trì tồn phát triển bền vững Một biện pháp để tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp nguồn vốn mà nguồn vốn lưu động đặc biệt quan trọng Vốn lưu động gắn chặt với bước thực hoạt động sản xuất kinh doanh Để sử dụng vốn lưu động hiệu phải vào quản trị tốt thành phần vốn lưu động hàng tồn kho, nợ phải thu vốn tiền Viettronimex Đà Nẵng Công ty cổ phần tự chủ hoạt động kinh doanh quản lý nguồn vốn, có trách nhiệm bảo tồn phát triển vốn Do phải quan tâm mức đến hiệu sử dụng vốn, phải thường xuyên tự đánh giá phương diện sử dụng vốn để thể cho cổ đông thấy đồng vốn họ bỏ đươc sử dụng hiệu quả, góp phần thu hút vốn đầu tư tạo mạnh cho Công ty trước đối thủ khác Qua q trình cơng tác Cơng ty Viettronimex Đà Nẵng tác giả tìm hiểu biết ưu điểm, nhược điểm quản trị vốn lưu động Cơng ty Từ xin đưa số giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty nhằm giúp Công ty phát triển vững mạnh tương lai ... trạng quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng 2 - Nghiên cứu đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng Câu hỏi nghiên cứu - Công tác Quản. .. nhiên công tác quản trị vốn lưu động Cơng ty nhiều bất cập cần giải qui trình phương pháp thực công tác quản trị vốn lưu động Xuất phát từ lý chọn đề tài Quản trị vốn Công ty Viettronimex Đà Nẵng ... cứu: Công tác quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng - Phạm vi nghiên cứu: + Về không gian: nghiên cứu thực Công ty Viettronimex Đà Nẵng + Về thời gian: số liệu hoạt động quản trị vốn