Các chỉ số này cho thấy công ty thiếu tiền để hoạt động.. Vì vậy, doanh nghiệp đã sử dụng nhiều hơn tài sản hoạt động nhưng không hiệu quả bởi không thu được tiền từ tài sản bỏ ra.. ** T
Trang 1Nhận diện các dấu hiệu bất thường:
* Nhận diện tăng chênh lệch giữa LNST và dòng tiền thuần từ HĐKD:
Dòng tiền từ HĐKD = Lợi nhuận sau thuế - Sự thay đổi trong vốn lưu động
- Dấu hiệu phát hiện:
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST năm 2015:
= −218.778.166 448204 931 990 094 = -1.07
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST năm 2014:
=−60.024 982.48467.184 049 520 = -0.89
Từ số liệu này ta có thể thấy được sự biến động lớn của dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST Có sư biến động này là do sự thay đổi lớn của cả dòng tiền từ HĐKD và LNST, 2 số liệu này tăng gấp 3 lần so với năm 2014 Các chỉ số này cho thấy công ty thiếu tiền để hoạt động Vậy nguyên nhân là do việc bán gỗ nhưng chưa thu được tiền( gỗ là hàng hóa có giá trị lớn nên việc thu nợ khá khó khăn) hay không?
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần năm 2015:
= −218.778.166 4481485.457 781.000= -0.147
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần năm 2014:
=−60.024 982.4841082.727.219 000 = -0.055
Nhìn vào chỉ số dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần ta có thể thấy được tỉ lệ thiếu tiền xoay sở cho HĐKD tăng nhanh hơn tỉ lệ tăng tài sản hoạt động thuần Vì vậy, doanh nghiệp đã sử dụng nhiều hơn tài sản hoạt động nhưng không hiệu quả bởi không thu được tiền từ tài sản bỏ ra
** Tính chỉ số của các công ty cùng ngành để so sánh và rút ra kết luận:
1 Công ty cổ phần chế biến gỗ Thuận An:
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST năm 2015:
Trang 2= 10.813.261 68213.891.419 291= 0.778
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST năm 2014:
= 32.483.805 14512.998.374 655= 2.5
Từ chỉ số dòng tiền từ HĐKD/ LNST qua 2 năm ta có thể thấy được tình hình kinh doanh của công ty này khá tốt, dù chỉ số này giảm vào 2015 nhưng doanh nghiệp vẫn hoạt động tốt, vẫn có tiền để chi tiêu cho hoạt động kinh doanh
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần năm 2015:
= 212.267.622 80010.813.261 682 = 0.05
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần năm 2014:
= 209.554 578.10032.483 805.145 = 0.155
2 Công ty cổ phần chế biến gỗ Đức Thành:
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST năm 2015:
= 71.462.189 02161.564 753.372= 1.16
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST năm 2014:
= 46.320 870 34751.630.764 814= 0.9
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần năm 2015:
= 151.180.183 88471.462.189 021 = 0.47
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần năm 2014:
= 125.149.683 88446.320 870.347 = 0.37
3 Công ty cổ phần Tập đoàn Đức Long Gia Lai:
Trang 3Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST năm 2015:
= −92.668 906 11181.061 377 416 = -1.14
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST năm 2014:
= −86.753 802.67954.267 487 264 = -1.59
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần năm 2015:
= 1.752.923 817 324−92.668 906 111 = -0.053
Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần năm 2014:
=1.504 488.704 824−86.753 802.679 = -0.058
Qua các chỉ số Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST và Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần ta có thể thấy rằng các công ty cùng ngành có sự biến động không đáng kể về các chỉ tiêu như LNST và dòng tiền từ HĐKD giữa 2014 và 2015 Tuy nhiên, các chỉ tiêu này ở gỗ Trường Thành lại biến động rất lớn, số liệu của dòng tiền từ HĐKD
và LNST năm 2015 tăng hơn 3 lần so với năm 2014 Bên cạnh đó, các chỉ số Dòng tiền thuần từ HĐKD/ LNST và Dòng tiền thuần từ HĐKD/ Tài sản hoạt động thuần giữa 2 năm liên tiếp lại âm và càng ngày lượng tiền từ HĐKD thiếu hụt càng lớn mà công ty không thể khắc phụ tình trạng này Điều này làm nảy sinh một sự nghi ngờ lớn trong hoạt của
gỗ Trường Thành mà đặt biệt là phần LNST khi năm 2015 tăng gấp 3 lần năm 2014 Từ những phân tích trên, KTV phải chú ý hơn về những chỉ tiêu này