Luận văn đã làm rõ những vấn đề lý luận chung về vốn và công tác quản lý vốn. Nghiên cứu kinh nghiệm thực tiễn về quản lý vốn tại một số công ty hoạt động cùng ngành hàng không và rút ra bài học kinh nghiệm cho Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam. Luận văn phân tích đánh giá thực trạng quản lý vốn tại Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam giai đoạn 2014 – 2017, phát hiện những điểm mạnh, điểm yếu và nguyên nhân của những tồn tại, yếu kém đó. Luận văn xác định phương hướng, mục tiêu phát triển của công ty và đề xuất một số nhóm giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện công tác quản lý vốn tại Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam. Các giải pháp này sử dụng trong ngắn hạn và dài hạn, đáp ứng được yêu cầu phát triển công tác quản lý vốn đến 2025.
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HÀ THỊ THANH HƢƠNG QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MTV NHIÊN LIỆU HÀNG KHÔNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội - 2018 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HÀ THỊ THANH HƢƠNG QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MTV NHIÊN LIỆU HÀNG KHÔNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 60 34 04 10 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: GS TS PHAN HUY ĐƢỜNG XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN GS TS PHAN HUY ĐƢỜNG PGS TS NGUYỄN TRÚC LÊ Hà Nội - 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Quản lý vốn Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam” cơng trình nghiên cứu thân tơi đƣợc đúc kết từ trình nghiên cứu, học tập Trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội Nội dung luận văn có tham khảo, sử dụng tài liệu, thông tin đƣợc đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Số liệu kết luận nghiên cứu đƣợc trình bày luận văn trung thực, chƣa đƣợc cơng bố dƣới hình thức Tác giả cam đoan chịu trách nhiệm nghiên cứu LỜI CẢM ƠN Tơi xin gửi lời cảm ơn tới Ban Giám hiệu tập thể thầy cô giáo trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học quốc gia Hà Nội tận tình dẫn, dạy bảo tạo điều kiện giúp đỡ tơi q trình học tập làm luận văn tốt nghiệp Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành đến thầy giáo - GS TS Phan Huy Đƣờng dìu dắt, giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu thực tế để luận văn đƣợc hoàn thành tốt Tôi đồng thời xin cảm ơn Ban Lãnh đạo cán nhân viên Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam cung cấp thông tin, liệu thực tế cần thiết cho trình khảo sát để nghiên cứu đề tài Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè, đồng nghiệp động viên, hỗ trợ nhiệt tình để tơi hồn thành tốt luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC HÌNH iii MỞ ĐẦU Chƣơng TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU, CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ QUẢN LÝ VỐN TẠI DOANH NGHIỆP .5 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài 1.2 Cơ sở lý luận quản lý vốn doanh nghiệp 1.2.1 Các khái niệm 1.2.2 Nội dung quản lý vốn doanh nghiệp 12 1.2.3 Nhóm tiêu chí đánh giá quản lý vốn doanh nghiệp 19 1.2.4 Một số nhân tố ảnh hƣởng đến quản lý vốn doanh nghiệp 25 1.3 Kinh nghiệm quản lý vốn học kinh nghiệm 31 1.3.1 Kinh nghiệm thực tiễn từ công ty Jetstar Pacific Airlines 31 1.3.2 Kinh nghiệm thực tiễn từ công ty Vietjet Air 33 1.3.3 Bài học kinh nghiệm quản lý vốn cho SKYPEC 34 Chƣơng PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 35 2.1 Phƣơng pháp tiếp cận 35 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 35 2.2.1 Phƣơng pháp thu thập tài liệu thứ cấp 35 2.2.2 Phƣơng pháp tổng hợp số liệu 35 2.2.3 Phƣơng pháp so sánh, phân tích số liệu 36 Chƣơng THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MTV NHIÊN LIỆU HÀNG KHÔNG VIỆT NAM 38 3.1 Tổng quan Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng khơng Việt Nam 38 3.1.1 Q trình hình thành, phát triển, lĩnh vực kinh doanh SKYPEC 38 3.1.2 Tình hình tổ chức hoạt động kinh doanh SKYPEC 40 3.1.3 Kết hoạt động kinh doanh năm gần SKYPEC 42 3.2 Phân tích thực trạng quản lý vốn SKYPEC 45 3.2.1 Hoạt động lập kế hoạch vốn Công ty .45 3.2.2 Huy động vốn SKYPEC 48 3.2.3 Tổ chức sử dụng vốn vào hoạt động SKYPEC .55 3.2.4 Giám sát kiểm tra công tác quản lý vốn SKYPEC .60 3.3 Đánh giá thực trạng quản lý vốn SKYPEC 62 3.3.1 Đánh giá nhân công ty 62 3.3.2 Đánh giá trang thiết bị công nghệ công ty 63 3.3.3 Cơ chế sách nội Công ty 64 3.3.4 Đánh giá hoạt động lập kế hoạch vốn công ty 66 3.3.5 Đánh giá tổ chức sử dụng huy động vốn công ty 67 Chƣơng ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN ĐẾN NĂM 2025 VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MTV NHIÊN LIỆU HÀNG KHÔNG VIỆT NAM 78 4.1 Định hƣớng phát triển đến năm 2025 78 4.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội 78 4.1.2 Mục tiêu định hƣớng phát triển công ty đến năm 2025 79 4.2 Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản lý vốn cơng ty 81 4.2.1 Tăng cƣờng công tác đào tạo nhân 82 4.2.2 Nâng cao ứng dụng khoa học công nghệ .82 4.2.3 Ban hành quy chế tài nội 83 4.2.4 Lập kế hoạch vốn 83 4.2.5 Huy động vốn kinh doanh 84 4.2.6 Quản lý sử dụng vốn kinh doanh 85 4.2.7 Kiểm tra, giám sát, đánh giá hoạt động quản lý vốn 89 KẾT LUẬN 91 TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 01 HĐTV 02 SKYPEC 03 SXKD 04 TNHH MTV 05 TSCĐ Tài sản cố định 06 TSDH Tài sản dài hạn 07 TSLĐ Tài sản lƣu động 08 TSNH Tài sản ngắn hạn 09 VCĐ Vốn cố định 10 VCSH Vốn chủ sở hữu 11 VLĐ Hội đồng thành viên Công ty TNHH MTV nhiên Liệu Hàng không Việt Nam Sản xuất kinh doanh Trách nhiệm hữu hạn thành viên Vốn lƣu động i DANH MỤC CÁC BẢNG TT Bảng Nội dung Bảng 3.1 Tổng hợp kết kinh doanh SKYPEC giai đoạn Trang 42 2015-2017 Bảng 3.2 Bảng cân đối kế toán SKYPEC giai đoạn 2014- 46 2017 Bảng 3.3 Bảng tiêu vốn doanh thu SKYPEC giai 47 đoạn 2015-2017 Bảng 3.4 Cơ cấu khoản vay SKYPEC 49 Bảng 3.5 Các khoản vay ngân hàng SKYPEC giai đoạn 50 2015-2017 Bảng 3.6 Nguồn vốn chiếm dụng SKYPEC 51 Bảng 3.7 Nguồn vốn SKYPEC bị chiếm dụng 53 Bảng 3.8 Chênh lệch vốn chiếm dụng vốn bị chiếm dụng 54 SKYPEC Bảng 3.9 Tình hình huy động vốn từ lợi nhuận để lại 55 SKYPEC 10 Bảng 3.10 Thực trạng sử sụng TSCĐ SKYPEC 56 11 Bảng 3.11 Biến động tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 57 SKYPEC 12 Bảng 3.12 Các khoản phải thu SKYPEC giai đoạn 2015-2017 58 13 Bảng 3.13 Tỉ lệ cấu vốn huy động SKYPEC 66 14 Bảng 3.14 Chỉ tiêu đánh giá hoạt động sử dụng TSCĐ 67 15 Bảng 3.15 Biến động vòng quay VLĐ bình qn tỉ suất lợi 68 nhuận 16 Bảng 3.16 Các tiêu hệ số khả toán 69 17 Bảng 3.17 Vòng quay khoản phải thu SKYPEC 71 18 Bảng 3.18 Vòng quay hàng tồn kho SKYPEC 72 19 Bảng 4.1 Danh sách nhóm rủi ro điểm tín dụng số 87 khách hàng ii DANH MỤC CÁC HÌNH STT Hình Nội dung Hình 1.1 Các loại vốn doanh nghiệp 09 Hình 3.1 Sơ đồ máy tổ chức SKYPEC 41 Hình 3.2 Quy trình vận chuyển xăng dầu SKYPEC 42 Hình 3.3 Tăng trƣởng doanh thu, lợi nhuận SKYPEC giai 45 đoạn 2015-2017 iii Trang MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Vốn điều kiện tiên doanh nghiệp hoạt động kinh tế, phƣơng tiện, chìa khóa để chuyển ý tƣởng kinh doanh thành thực Hiện nay, Việt Nam phát triển kinh tế thị trƣờng theo định hƣớng xã hội chủ nghĩa, bƣớc hội nhập kinh tế giới bối cảnh cách mạng công nghiệp 4.0 với tiến vƣợt bậc khoa học công nghệ Sức ép cạnh tranh doanh nghiệp ngày trở nên gay gắt vô liệt rào cản bảo hộ dần trình nƣớc ta hội nhập đầy đủ với kinh tế khu vực giới Doanh nghiệp biết tận dụng tối đa lực sản xuất, nâng cao hiệu công tác quản lý vốn doanh nghiệp đứng vững thị trƣờng Nâng cao hiệu công tác quản lý vốn mục tiêu ƣu tiên doanh nghiệp để đảm bảo an tồn tài chính, tăng lợi nhuận, tạo dựng uy tín, nâng cao khả cạnh tranh vị doanh nghiệp Hiệu công tác quản lý vốn thƣớc đo trình độ sử dụng nguồn lực nội nhân lực, tài doanh nghiệp, tạo lợi để doanh nghiệp tồn phát triển Thực tế, kinh tế Việt Nam tình trạng thiếu vốn kinh doanh Nhiều doanh nghiệp lớn trọng tăng vốn, tăng quy mô tập trung nâng cao hiệu suất đồng vốn doanh nghiệp Hiện nay, doanh nghiệp vừa nhỏ chiếm tỷ trọng gần 98% số doanh nghiệp Việt Nam nhƣng nhiều doanh nghiệp gặp vấn đề quản lý hiệu vốn, khó khăn việc huy động vốn, hạn chế vốn, khó tiếp cận dự án lớn Bên cạnh đó, nhiều doanh nghiệp Việt Nam phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay, để nợ đọng lớn chạy theo tiêu doanh thu, dùng nguồn vốn sai mục đích nhƣ lấy nguồn vốn ngắn hạn đầu tƣ trung hạn, đầu tƣ vốn dàn trải nhiều lĩnh vực không chuyên… dẫn đến cân đối nguồn vốn, không bảo tồn phát triển đƣợc vốn Do đó, việc huy + Tìm nhiều thị trƣờng nƣớc nhƣ nƣớc việc xuất nhập mặt hàng xăng dầu + Nâng cao hiệu kinh doanh Công ty cách tối đa + Tận dụng cách có hiệu cá yếu tố nguồn lực đầu vào, giảm thiểu tới mức thấp chi phí kinh doanh - Nhằm nâng cao hiệu lợi nhuận Công ty lên so với kỳ trƣớc đây, cụ thể kế hoạch sản xuất kinh doanh từ năm 2018 đến hết năm 2025 công ty nêu rõ: + Sản lƣợng năm sau tăng 10% so với năm trƣớc + Doanh thu năm sau tăng 15% so với năm trƣớc + Phải đạt kim ngạch xuất nhập năm sau cao năm trƣớc 5-10% + Nộp ngân sách nhà nƣớc theo luật định + Thu nhập bình quân ngƣời lao động năm sau tăng 3% so với năm trƣớc + Tăng cƣờng nghiên cứu thị trƣờng, tìm khách hàng quốc tế tiềm nhằm mở rộng hoạt động SXKD Định hƣớng phát triển kinh doanh công ty đến năm 2025 Trong kỷ 21, kinh tế giới nhƣ kinh tế Việt Nam có dấu hiệu chuyển biến tích cực, đời sống nhân dân tồn cầu ngày tăng lên, điều thúc đẩy lƣợng khách du lịch nƣớc gia tăng Đồng thời với phát triển thƣơng mại Quốc tế, làm mở rộng mối quan hệ thƣơng mại quốc gia với hạn chế không gian thời gian Những nhân tố tác động tích cực góp phần thúc đẩy phát triển ngành Giao thông vận tải ngành Hàng không dân dụng Trƣớc biến đổi theo chiều hƣớng tích cực ngành Hàng không dân dụng, SKYPEC - đơn vị kinh doanh nhiên liệu hàng không hàng đầu thị trƣờng Việt Nam - nhận thức đƣợc điều Trong năm qua, Công ty tổ chức công tác nghiên cứu thị trƣờng, khách hàng đồng thời kiểm tra chặt chẽ, đánh giá kết hoạt động SXKD qua năm để rút học kinh nghiệm cho năm sau Dựa vào 80 kết hoạt động SXKD qua năm, phân tích, dự đốn biến đổi năm tới, Công ty đề loạt định hƣớng cho năm nhƣ sau: + Chú trọng tới công tác mở rộng thị trƣờng Quốc tế, nâng cao thị phần Quốc tế, đẩy mạnh hoạt động xuất hàng hóa thơng qua việc tạm nhập tái xuất, bạn hàng Quốc tế nguồn đem lại nhiều lợi nhuận cho Công ty năm qua, chủ yếu hãng hàng khơng quốc tế có chuyến bay tới Việt Nam + Kiểm soát chặt chẽ, triệt để để tiết kiệm chi phí SXKD Áp dụng chế khốn phí, định mức khoản chi phí đơn vị trực thuộc Sử dụng có hiệu chi phí kinh doanh phấn đấu cắt giảm số khoản chi tiêu không cần thiết khác, góp phần tăng lợi nhuận, tích luỹ vốn để tái SXKD mở rộng + Đầu tƣ triệt để vào việc xây dựng kho cảng đầu nguồn, đầu tƣ vào việc mua sắm, nâng cấp trang thiết bị máy móc, phƣơng tiện vận tải tra nạp nhiên liệu, kho bể Đầu tƣ xây dựng đƣa kho cảng Liên Chiểu vào hoạt động, nhằm giảm bớt chi phí cơng tác vận chuyển, bảo quản, bơm rót, tra nạp nhiên liệu + Tăng cƣờng công tác quản lý khoản phải thu, quản lý hàng tồn kho đồng thời trọng đặc biệt đến khâu hoàn thuế nhập khẩu, nhằm giảm tối đa lƣợng vốn bị ứ đọng nhƣ lƣợng vốn bị chiếm dụng + Coi việc nâng cao chất lƣợng nhân công ty ngun tắc sống Xây dựng khóa đào tạo hiệu quả, tiếp tục triển khai kế hoạch nâng mặt trình độ ngoại ngữ cho tồn ngƣời lao động 4.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản lý vốn công ty Qua công tác nghiên cứu quản lý vốn SKYPEC giai đoạn 2014-2017 cho thấy hoạt động kinh doanh công ty đà phát triển với tiêu doanh thu, lợi nhuận mức khả quan Công tác quản lý vốn đƣợc công ty trọng bƣớc đầu thu đƣợc thành tựu định nhƣng quản lý vốn cơng ty điểm hạn chế định nhƣ phân tích chƣơng luận văn chƣa đáp ứng đƣợc kỳ vọng Tổng công ty Hàng Không Việt Nam CTCP Với lý luận đƣợc trang bị trình học tập nghiên cứu kinh nghiệm thực tế có đƣợc làm việc phòng Tài kế tốn cơng ty, 81 tác giả đƣa số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản lý vốn SKYPEC nhƣ sau: 4.2.1 Tăng cƣờng công tác đào tạo nhân Công ty cần tăng cƣờng công tác đào tạo đội ngũ cán công nhân viên mình, nâng cao nghiệp vụ quản lý, trình độ tay nghề đội ngũ kỹ sƣ, nhân viên kỹ thuật, nhân viên tra nạp để khai thác tối ƣu ngun vật liệu, nâng suất máy móc, thiết bị cơng nghiệp tiên tiến Nâng cao khả ngoại ngữ cho ngƣời lao động, đặc biệt phận tiếp xúc làm việc trực tiếp với ngƣời nƣớc nhƣ đội tra nạp, đội điều hành khai thác… Lao động sáng tạo ngƣời nhân tố định đến hiệu kinh doanh Do vậy, cần xây dựng mơi trƣờng làm việc thích hợp, tạo hội phát triển cho cá nhân nhằm phát huy khả sáng tạo họ nhƣ nỗ lực cống hiến nhân viên từ đóng góp vào phát triển tồn cơng ty Thực tốt sách khen thƣởng vật chất cán công nhân viên hăng say sản xuất, thực hành tiết kiệm góp phần vào việc nâng cao hiệu suất sử dụng máy móc, hiệu quản lý vốn phải xử lý nghiêm trƣờng hợp gây tổn thất - Công ty cần đào tạo đội ngũ cán giỏi, cơng nhân có trình độ chun mơn cao để khai thác tồn TSCĐ có vào hoạt động SXKD, tận dụng tối đa suất TSCĐ có Hạn chế thời gian ngừng nghỉ máy móc, phƣơng tiện vận tải, phƣơng tiện tra nạp Đối với TSCĐ chƣa cần dùng, xe tra nạp xe vận thời gian chờ việc cho thuê dƣới hình thức cho th hoạt động Nhƣ Cơng ty thu đƣợc tiền thuê bù đắp khấu hao mà đƣợc hƣởng quyền lợi quyền sở hữu mang lại từ nâng cao hiệu công tác quản lý vốn - Phân cấp quản lý TSCĐ cho phận Công ty nhằm nâng cao trách nhiệm thành viên quản lý sử dụng TSCĐ, bảo đảm TSCĐ hoạt động tốt trình SXKD 4.2.2 Nâng cao ứng dụng khoa học cơng nghệ Để áp dụng đƣợc hình thức in hóa đơn điện tử cung ứng nhiên liệu hàng không, công ty cần nâng cấp đồng phần mềm quản lý hàng hóa phần 82 mềm kế tốn đồng thời thực số hóa xe tra nạp Mỗi xe tra nạp cần đƣợc gắn máy tính, máy in kết nối với đồng hồ xe tra nạp nhiên liệu đảm bảo kịp thời in phiếu xuất kho xăng dầu, hóa đơn GTGT cung cấp cho trƣởng, thợ máy hay đại điện hãng hàng không Đối với sân bay lẻ đặc biệt sân bay đƣa vào hoạt động địa bàn xa nhƣ sân bay Vân Đồn, Tuy Hòa Cơng ty cần thực mua xe tra nạp làm phƣơng tiện tra nạp thay xe tra nạp cũ, hết thời hạn khấu hao thƣờng hay bị trục trặc sử dụng 4.2.3 Ban hành quy chế tài nội Hiện nay, quy chế Cơng ty cần khẩn trƣơng tiếp tục đệ trình Chủ sở hữu Tồng công ty Hàng không Việt Nam - CTCP thông qua để ban hành quy chế quản lý tài quy định, hƣớng dẫn xuyên suốt tất khâu liên quan đến quản lý vốn kinh doanh Cơng ty 4.2.4 Lập kế hoạch vốn Có thể thấy môi trƣờng kinh doanh biến động không ngừng khó lƣờng, để hoạt động tốt, doanh nghiệp cần có chuẩn bị kỹ càng, định hƣớng mục tiêu thơng qua kế hoạch cụ thể để hồn thành mục tiêu năm tới Xây dựng kế hoạch vốn kỳ kế hoạch đòi hỏi khoa học nhƣ: kế hoạch SXKD, tiêu chí kỹ thuật, định mức hao hụt vật tƣ, biến động giá thị trƣờng Việc áp dụng phƣơng pháp dự báo dựa vào chu kỳ vận động vốn cách làm hữu hiệu để xác định nhu cầu vốn Cơng ty Việc tính tốn, xác định lƣợng vốn cần đầu tƣ cho kỳ kinh doanh dựa vào số liệu kỳ kinh doanh trƣớc, nên gặp hạn chế số liệu thuộc q khứ Tuy nhiên, với phƣơng pháp tính tốn cụ thể giúp Công ty ƣớc lƣợng thực tế phát sinh Từ đó, Cơng ty chủ động việc tìm kiếm nguồn tài trợ, tránh việc dự trữ nhiều phát sinh khoản chi phí không cần thiết, thiếu hụt gây nên việc trì trệ nhƣ khó khăn q trình SXKD Đầu tiên, Công ty cần dự kiến doanh thu kỳ Giả định tỷ lệ tăng trƣởng doanh thu năm 2019 đạt 15% so với năm 2018, tức 83 doanh thu năm 2019 dự kiến 23.751 tỷ đồng Tiếp theo xác định vòng quay VLĐ năm báo cáo theo cơng thức: Dựa vào bảng 3.15, ta cho vòng quay VLĐ bình qn năm 2018 4,38 (vòng) Cuối cùng, ta xác định nhu cầu VLĐ dựa vào công thức: Dựa vào kết tính tốn trên, áp dụng vào cơng thức ta có nhu cầu VLĐ dự kiến Công ty năm 2019 là: Nhƣ vậy, nhu cầu VLĐ dự kiến Công ty năm tài 2019 khoảng 5.423 tỷ đồng với mức doanh thu dự kiến tăng 15% So sánh với VLĐ thực tế Công ty năm 2018 5.186 tỷ đồng, Công ty nên đầu tƣ thêm 237 tỷ đồng VLĐ năm 2019 để phát triển SXKD Điều dễ hiểu sản lƣợng dự kiến năm 2019 Công ty tăng lên 10% so với năm 2018 4.2.5 Huy động vốn kinh doanh SKYPEC công ty hàng đầu lĩnh vực kinh doanh nhiên liệu bay với 25 năm kinh nghiệm, kết kinh doanh năm sau cao năm trƣớc với mức lợi nhuận sau thuế cao, có lƣợng khách hàng truyền thống hãng hàng khơng tiến ngồi nƣớc Đây điều kiện đảm bảo để Cơng ty xin phép Tổng cơng ty Hàng khơng Việt Nam - CTCP cho phép phát hành trái phiếu thị trƣờng nhu cầu VLĐ công ty lớn Phát hành trái phiếu đƣợc coi hình thức huy động vốn cách hiệu thông dụng thị trƣờng 84 4.2.6 Quản lý sử dụng vốn kinh doanh 4.2.6.1 Quản lý tiền mặt khoản tƣơng đƣơng tiền Tỷ trọng tiền khoản tƣơng đƣơng tiền SKYPEC mức thấp, gây ảnh hƣởng đến hoạt động SXKD công ty, dẫn đến việc sử dụng hiệu VLĐ Do đó, SKYPEC cần có giải pháp tích cực để bổ sung lƣợng tiền mặt mức vừa phải, đủ để đảm bảo hoạt động SXKD công ty đƣợc liên tục ổn định Công ty nên xác định lƣợng tiền mặt dự trữ tối ƣu để vừa đảm bảo khả toán, vừa giảm thiểu rủi ro trƣờng hợp tốn cơng nợ đến hạn lại vừa tránh để chi phí hội việc giữ tiền Bên cạnh đó, để đạt đƣợc mức cân lƣợng vốn tiền, cơng ty sử dụng biện pháp nhƣ: xác định nhu cầu tiền, nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần đƣợc tài trợ Để làm đƣợc điều cần làm tốt công tác quan sát, nghiên cứu quy luật việc thu - chi Sau xác định nhu cầu vốn tiền, SKYPEC cần tiến hành xác định mức dự trữ tiền tối ƣu Ngoài ra, SKYPEC nên có biện pháp rút ngắn thời gian luân chuyển tiền mặt nhiều tốt nhằm mục đích tăng lợi nhuận, cách giảm thời gian thu hồi khoản nợ kéo dài thời gian toán khoản phải trả Từ đó, SKYPEC có khoảng thời gian trì hỗn linh động việc trả công nợ đến hạn Hiện tại, SKYPEC khoản đầu tƣ tài ngắn hạn vào chứng khoán nên bỏ lỡ nhiều hội đầu tƣ kiếm lời từ cổ phiếu, trái phiếu… khoản đầu tƣ mang lại lợi nhuận cao, giúp cơng ty thu hồi vốn có đƣợc lợi nhuận cách nhanh chóng tính linh hoạt tốn khoản đầu tƣ tài tƣơng đối cao Do thời gian tới, SKYPEC nên trình Tổng cơng ty Hàng khơng Việt Nam phƣơng án đầu tƣ chứng khoán ngắn hạn, sau đƣợc chủ sở hữu cho phép lên kế hoạch cụ thể thành lập phận Phòng ban chuyên trách, nghiên cứu xác định loại cổ phiếu mục tiêu đƣợc đầu tƣ đồng thời chuẩn bị nguồn tiền dƣ thừa nhàn rỗi để đầu tƣ 85 4.2.6.2 Quản lý khoản phải thu Quản lý khoản phải thu khách hàng SKYPEC nên áp dụng sách tín dụng thắt chặt để giảm thiểu tối đa khoản tiền bị ứ đọng hay bị chiếm dụng Tuy điều khó khăn đặc thù ngành nghề kinh doanh công ty việc lựa chọn đối tác khắt khe tiêu chuẩn bán chịu nâng lên khiến số khách hàng không đáp ứng đƣợc Để nâng cao hiệu sử dụng quản lý khoản phải thu, SKYPEC sử dụng số biện pháp sau: Áp dụng hình thức hóa đơn điện tử Để tránh chậm trễ việc phát hành chứng từ bán nhiên liệu bay, thu hồi nhanh chóng nợ phải thu khách hàng, giảm số vốn bị khách hàng chiếm dụng, Công ty nên áp dụng hình thức hóa đơn điện tử bán hàng hóa, cung ứng dịch vụ thay hình thức hóa đơn giấy tự in Muốn vậy, Cơng ty cần sớm triển khai giải pháp phần 4.2.2 nâng cao ứng dụng công nghệ thông tin đảm bảo tƣơng thích, kết nối phần mềm để đảm bảo liệu hóa đơn điện tử bán đƣợc tự động chuyển vào phần mềm kế toán thời điểm lập hóa đơn theo quy định thơng tƣ số 32/2011/TT-BTC ngày 14/03/2011 Bộ Tài việc hƣớng dẫn khởi tạo, phát hành, sử dụng thức hóa đơn điện tử bán hàng hóa, cung ứng dịch vụ Xây dựng hệ thống thơng tin tín dụng khách hàng Cơng ty thu thập thơng tin tín dụng khách hàng từ số liệu lịch sử phận kế toán phận khách hàng nhƣ thời gian khách hàng giao dịch với công ty, khả toán, tỷ lệ khoản phải trả tổng nợ ngắn hạn, doanh thu, lợi nhuận, thời hạn trả nợ hạn, hạn, doanh số nợ Đối với khách hàng nƣớc, cơng ty đánh giá tín dụng khách hàng theo 05 tiêu chí ngân hàng thƣơng mại nhƣ: lực, vốn, chấp hay bảo lãnh, điều kiện kinh tế tổng thể môi trƣờng ảnh hƣởng đến khả kinh doanh khách hàng Đối với khách hàng Quốc tế, cơng ty đánh giá tín dụng dựa đánh giá khách hàng thị trƣờng Quốc tế, theo tăng trƣởng báo cáo tài quốc tế công khai nhƣ thông tin cổ phiếu thị trƣờng chứng khoán 86 Quyết định cấp tín dụng Căn hệ thống thơng tin tín dụng khách hàng nêu công ty đƣa định có cấp tín dụng cho khách hàng hay khơng theo phƣơng pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro, xác định mức điểm tín dụng cho khách hàng Bảng 4.1 Mơ hình chấm điểm tín dụng Nhóm nhóm có khả tốn cao nhất, khách hàng nhóm có uy tín cao hoạt động tín dụng Do đó, cơng ty cần nâng cao mối quan hệ với nhóm đối tƣợng cách tăng cƣờng hoạt động mua bán chịu Nhóm có mức tín nhiệm thấp nên cơng ty xem xét việc cấp tín dụng thời gian định vị khách hàng nên đƣợc xem xét định kỳ hai lần năm Hoạt động đƣợc thực tƣơng tự với nhóm 3, nhóm điều khoản tín dụng tăng dần Đặc biệt, nhằm giảm thiểu rủi ro, công ty cần yêu cầu đối tƣợng thuộc nhóm rủi ro tốn cung cấp hàng hóa, dịch vụ Nếu họ khơng đáp ứng đƣợc u cầu cơng ty cân nhắc đến việc chấm dứt hoạt động giao dịch với nhóm Giả định áp dụng phƣơng pháp với số khách hàng SKYPEC, ta có: Bảng 4.1: Danh sách nhóm rủi ro điểm tín dụng số khách hàng Khả toán lãi Khả tốn nhanh Số năm hoạt động Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Vietnam airlines 68 Nhóm Korean Airlines 43 Nhóm Vietjet Air 2 33 Nhóm Jetex Airlines 2 31 Nhóm Aurora Airlines 1 20 Nhóm Khách hàng Quản lý chặt chẽ cơng nợ phải thu Căn vào bảng cân đối kế tốn SKYPEC, ta thấy quy mơ khoản phải thu ngắn hạn khách hàng cuối năm 2017 tăng so với đầu năm chiếm tỷ trọng lớn tổng TSNH giai đoạn 2015-2017 Từ đặt u cầu cơng ty 87 cần phải có biện pháp nhanh chóng thu hồi nợ, tránh tình trạng bị ứ đọng vốn khâu toán Cụ thể: - SKYPEC cần nhanh chóng thu hồi khoản phải thu khách hàng qua theo dõi tình hình hoạt động khách hàng có biện pháp đơn đốc, thu hồi nợ đồng thời áp dụng giải pháp khác nhƣ bù trừ toán phải thu phải trả, trao đổi hàng hóa, đối chiếu cơng nợ thƣờng xun… - Áp dụng sách tín dụng hợp lý khách hàng để khuyến khích khách hàng tốn nhanh cho công ty nhƣ hỗ trợ lãi suất, áp dụng tỷ lệ chiết khấu tốn hợp lí hấp dẫn khách hàng - Trƣớc q trình kí kết hợp đồng, SKYPEC cần tìm hiểu khả tài khách hàng, đặc biệt hợp đồng lớn khách hàng Trong trình ký kết hợp đồng, công ty cần qui định rõ ràng thời gian phƣơng thức toán kèm theo điều khoản yêu cầu trách nhiệm bên cách đầy đủ nghiêm, phù hợp với sách chế độ tài quy định Ví dụ, khách hàng tốn chậm so với thời gian quy định bị phạt vi phạm hợp đồng nợ hạn phải chịu lãi suất theo lãi suất vay vốn ngân hàng… - Mặc dù SKYPEC thực việc trích dự phòng khoản nợ phải thu khó đòi, cụ thể năm 2015, năm 2016, cơng ty trích lập dự phòng khoản phải thu khó đòi mức 29 tỷ đồng, đến năm 2017 khoản trích dự phòng tăng lên đạt 37,61 tỷ Tuy nhiên năm tới, SKYPEC cần tiếp tục để đề phòng rủi ro xảy ra, giúp công ty chủ động ứng biến với tình xấu Quản lý khoản phải thu ngắn hạn khác - Quy định Nhà nƣớc buộc công ty ứng nộp thuế nhập hàng tạm nhập tái xuất, thời hạn hoàn thuế mức thuế suất 0% theo hạn định 135 ngày Việc công ty ứng nộp thuế làm tăng số vốn cơng ty bị chiếm dụng, tăng chi phí kinh doanh Công ty Do vậy, công ty cần rút ngắn thời gian hoàn thuế hàng tạm nhập tái xuất đồng thời nên sử dụng hình thức bảo lãnh tiền thuế nhập cho hàng tái xuất thông qua ngân hàng thƣơng mại để ứng nộp tiền thuế vào kho bạc Nhà nƣớc nhằm giảm thiểu số vốn bị chiếm dụng 88 - Công ty cần đẩy mạnh việc nhập nhiên liệu hàng khơng có xuất xứ từ nƣớc thuộc khối ASEAN để đƣợc hƣởng ƣu đãi thuế ATIGA với mức thuế suất thuế nhập 0% áp dụng cho mặt hàng nhiên liệu động phản lực (C/O form D) xuất bán cho hãng hàng khơng có đƣờng bay nội địa 4.2.6.3 Quản lý hàng tồn kho Trong vốn kinh doanh SKYPEC, VLĐ chiếm tỷ trọng cao vốn hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn Đầu tƣ vốn vào dự trữ hàng tồn kho hợp lý góp phần đẩy nhanh tốc độ chu chuyển VLĐ, giúp công ty thực tốt nguyên tắc tiết kiệm, sử dụng hiệu máy móc thiết bị nhân lực Để quản lý tốt vốn dự trữ hàng tồn kho cần phối hợp nhiều biện pháp từ khâu mua sắm, vận chuyển hàng hóa vật tƣ đến dự trữ thành phẩm để bán Trong cần trọng số biện pháp quản lý chủ yếu sau: - Thƣờng xuyên theo dõi biến động thị trƣờng vật tƣ, hàng hoá, dự đốn xu biến động kỳ tới để có định điều chỉnh kịp thời việc mua sắm, dự trữ vật tƣ, có lợi cho cơng ty trƣớc biến động thị trƣờng Mở rộng đối tƣợng thị trƣờng mua sắm vật tƣ, hàng hóa thơng qua đấu thầu chào hàng cạnh tranh rộng rãi quy định - Thực mua bảo hiểm vật tƣ hàng hố, lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho giúp cơng ty chủ động bảo tồn VLĐ - Tổ chức tốt việc dự trữ, bảo quản vật tƣ, hàng hố Cần áp dụng thƣởng phạt tài để tránh tình trạng mát hao hụt mức, bị phẩm chất - Xác định đúng, đủ lƣợng vật tƣ cần thiết dùng kỳ Theo dõi sát số lƣợng tồn đầu kì, tiêu hao, tồn cuối kì, đánh giá lại vật tƣ hàng hóa để có phƣơng án xử lí thích hợp 4.2.7 Kiểm tra, giám sát, đánh giá hoạt động quản lý vốn Hoạt động kinh doanh SKYPEC chịu tác động lớn nhân tố khách quan nhƣ: tỷ giá hối đoái, giá Platt’s Kerosense nguồn hàng nhập chủ yếu từ nƣớc ngoài, lịch bay hãng hàng không biến động theo mùa du lịch, kỳ nghỉ lễ…Do đó, hoạt động kiểm tra, giám sát đánh giá hoạt động quản lý vốn 89 Công ty cần chặt chẽ, linh hoạt, dự báo sát tình hình để có điều chỉnh kế hoạch sát với biến động nghành, biến động thị trƣờng Cơng tác phân tích báo cáo hiệu quản lý vốn có vai trò vơ quan trọng lẽ làm tốt công tác này, ban lãnh đạo Cơng ty có sở vững để định nâng cao hiệu quản lý vốn doanh nghiệp Trong thời gian tới, công ty cần lập phận chuyên trách để phân tích, báo cáo số liệu, tiêu kịp thời hiệu quản lý vốn đồng thời hoàn thiện cơng tác để có đƣợc hệ thống báo cáo đáp ứng đƣợc yêu cầu quản lý 90 KẾT LUẬN Trong nghiệp đổi đất nƣớc với xu tồn cầu hóa làm cạnh tranh ngày khốc liệt đồng thời hợp tác diễn mạnh mẽ phạm vi rộng, đòi hỏi doanh nghiệp cần nâng cao công tác quản lý tài nói chung quản lý vốn nối riêng để tồn phát triển Mỗi doanh nghiệp cần tổ chức công tác quản lý vốn khoa học, hợp lý, linh hoạt, góp phần nâng cao hiệu SXKD, đƣa công tác quản lý vốn trở thành mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp nhận thức đắn, tham gia đầy đủ tất cấp quản lý ngƣời lao động Qua nghiên cứu lý luận phân tích thực trạng quản lý vốn SKYPEC, luận văn hoàn thành đúc rút kết luận sau: Thứ nhất, luận văn góp phần đánh giá thực trạng quản lý vốn SKYPEC giai đoạn 2014-2017 Thứ hai, kết hợp lý luận thực tiễn định hƣớng phát triển đến năm 2025 SKYPEC, luận văn trình bày giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản lý vốn phù hợp với đặc điểm SXKD công ty thời gian tới Em hy vọng nội dung, phƣơng thức quản lý vốn đƣa luận văn góp phần nhỏ để SKYPEC tham khảo công tác quản lý vốn nhằm giúp cho ngƣời quan tâm thấy đƣợc tranh toàn cảnh quản lý vốn SKYPEC để đƣa định phù hợp Mặc dù có nhiều cố gắng, nhƣng kiến thức phƣơng pháp nghiên cứu hạn chế nên kết nghiên cứu có đƣợc bƣớc đầu không tránh khởi hạn chế thiếu sót Rất mong nhận đƣợc đóng góp, bảo thầy cô, chuyên gia đồng nghiệp giúp luận văn “Quản lú vốn công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng khơng Việt Nam” đƣợc hồn thiện Xin chân thành cảm ơn! 91 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Ngọc An, 2017 Quản lý sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Duyên Hải - Bộ Quốc phòng Luận văn thạc sỹ trƣờng Đại học Kinh tế, trƣờng Đại học Quốc gia Hà Nội Nguyễn Thị Vân Anh, 2015 Nghiên cứu số giải pháp tăng cường quản lý vốn đầu tư xây dựng cơng trình Cơng ty cổ phần Than Vàng Danh Vinacomin Luận văn thạc sỹ trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân David Begg cộng sự, 1984 Kinh tế học Dịch từ tiếng Anh Ngƣời dịch nhóm giảng viên Khoa Kinh tế Đại học Kinh tế quốc dân, 2007 Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Đỗ Thái Bình, 2013 Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH hệ thống Viễn thông VNPT – FUJITSU (VFT) Luận văn thạc sỹ trƣờng Học viện Cơng nghệ Bƣu Viễn thơng Bộ Tài chính, 2006 Chế độ kế tốn doanh nghiệp (Ban hành kèm theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 Bộ trưởng Bộ Tài chính) Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009 Giáo trình phân tích Tài Doanh nghiệp Học viện Tài Chính Cơng ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng khơng Việt Nam, 2014-2017 Báo cáo tài năm Hà Nội Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam, 2017 Kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2018 Hà Nội Vũ Thanh Hƣơng, 2015 Nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nhà nƣớc sau cổ phần hóa Tạp chí Tài chính, số 2, trang 12-13 10 Nguyễn Minh Khải Bùi Ngọc Quỵnh, 2013 Tìm hiểu tác phẩm tư C Mác Hà Nội: Nhà xuất Chính trị quốc gia 92 11 Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiển, 2008 Giáo trình tài doanh nghiệp Học viện Tài 12 Nguyễn Minh Kiều, 2011 Tài cơng ty đại Hà Nội: Nhà xuất Thống kê 13 Nguyễn Xuân Nam, 2006 Đổi chế quản lý vốn tài sản Tổng công ty 91 phát triển theo mơ hình tập đồn kinh doanh Việt Nam Luận án tiến sỹ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân 14 Phan Thị Hằng Nga, 2015 Thấy từ hoạt động quản lý vốn doanh nghiệp niêm yết Tạp chí Tài chính, số 9, trang 19-20 15 Nguyễn Hòa Nhân cộng sự, 2012 Giáo trình Tài tiền tệ Trƣờng Đại học Kinh tế Đại học Đà Nẵng 16 Cao Thị Tuyết Nhung, 2012 Thực trạng giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh tập đồn Sơng Đà Luận văn thạc sỹ trƣờng Học viện Tài 17 Nguyễn Năng Phúc, 2014 Giáo trình Phân tích báo cáo tài Trƣờng Đại học Kinh tế quốc dân 18 Nguyễn Ngọc Quang, 2011 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Tài 19 Nguyễn Thị Lệ Quyên, 2013 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần dịch vụ viễn thông in Bưu điện Luận văn thạc sỹ Trƣờng Học viện Cơng nghệ Bƣu Viễn thơng 20 Đinh Văn Sơn Vũ Xn Dũng, 2013 Giáo trình Tài Doanh nghiệp Trƣờng Đại học Kinh tế quốc dân 21 Bùi Thị Bích Thuận, 2015 Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Kinh Đô Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội 22 Bùi Văn Vần Vũ Văn Ninh, 2013 Giáo trình Tài doanh nghiệp Trƣờng Đại học Kinh tế quốc dân Website 93 23 Phạm Thị Chanh, 2017 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp kinh tế thị trƣờng, [Ngày truy cập: 15 tháng 03 năm 2018] 24 Bùi Thị Anh Trâm, 2013 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Báo điện tử An ninh thủ đô, [Ngày truy cập: 01 tháng 03 năm 2018] 94 ... cơng tác quản lý vốn Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam - Đề xuất số giải pháp nhằm góp phần hồn thiện cơng tác quản lý vốn Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam Đối tƣợng... trạng quản lý vốn Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam giai đoạn 2014-2017, đề xuất giải pháp đến năm 2025 - Phạm vi nội dung: đề tài tập trung nghiên cứu công tác quản lý vốn Công ty TNHH. .. sau: Tiêu chí đánh giá cơng tác quản lý vốn doanh nghiệp? Công ty TNHH MTV nhiên liệu Hàng không Việt Nam cần có giải pháp nhằm hồn thiện công tác quản lý vốn công ty? Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu: