Ảnh hưởng của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phầnniêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam: luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỒNG *** LÊ THỊ DIỆU HIỀN ẢNH HƯỞNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Đồng Nai – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỒNG *** LÊ THỊ DIỆU HIỀN ẢNH HƯỞNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chun ngành: Tài – ngân hàng Mã số: 60340201 Luận văn thạc sĩ Tài - ngân hàng NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Trần Anh Minh Đồng Nai – Năm 2017 LỜI CẢM ƠN Được hướng dẫn Giảng viên TS Trần Anh Minh thực luận văn đề tài “Ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phầnniêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” Để hồn thành luận văn này, xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo tận tình hướng dẫn, giảng dạy suốt trình học tập, nghiên cứu rèn luyện trường đại học Lạc Hồng Kính gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy giáo TS Trần Anh Minh tận tình, chu đáo hướng dẫn tơi thực nghiên cứu Mặc dù có nhiều cố gắng để thực luận văn cách hoàn chỉnh số lượng liệu mẫu quan sát cịn ràng buộc có hạn chế kiến thức kinh nghiệm nên tránh khỏi sai sót mà thân chưa nhận thấy Tơi mong có góp ý quý thầy cô giáo để luận văn hồn chỉnh Tơi xin chân thành cảm ơn Đồng Nai, 2017 Lê Thị Diệu Hiền LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập riêng Các số liệu sử dụng phân tích luận văn có nguồn gốc rõ ràng, công bố theo quy định Các kết nghiên cứu luận văn tự tìm hiểu, phân tích cách trung thực, khách quan phù hợp với thực tiễn Việt Nam Các kết chưa công bố nghiên cứu khác Tác giả luận văn Lê Thị Diệu Hiền TÓM TẮT LUẬN VĂN Cấu trúc vốn khái niệm tài phản ánh tỷ lệ vốn vay vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Việc xác định cấu trúc vốn tối ưu có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong đó, với kinh tế hội nhập xu hướng phát triển kinh tế thị trường, ngân hàng coi trung gian tài quan trọng bậc kinh tế Với vai trò tầm quan trọng trình bày cho thấy, nghiên cứu “Ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” có ý nghĩa mặt lý luận thực tiễn Đây nghiên cứu thực nghiệm 10 ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam từ 2007-2016 Tác giả sử dụng mơ hình hồi quy,gồm có biến độc lậpđại diện cho định sử dụng cấu trúc vốn ngân hàng làTổng nợ tổng tài sản (TDTA), Tổng nợ vốn chủ sở hữu (TDTC), Tổng tiền gửi khách hàng tổng tài sản (TDeTA), Tổng tiền vay tổng tài sản (TLTA), biến phụ thuộc sử dụng để đo lường hiệu hoạt động kinh doanh Suất sinh lời tài sản(ROA) suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), cuối hai biến kiểm sốt quy mơ ngân hàng (SIZE) tốc độ tăng trưởng tài sản (AG) Theo đó, kết nghiên cứu rằng: ROA ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam bị ảnh hưởng yếu tố tổng nợ trên tổng vốn chủ sở hữu, tổng tiền gửi khách hàng tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng tài sản, với hệ số hồi quy -0,26; -1,17 0,1 Trong đó, ROE ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam bị ảnh hưởng với nhân tố tổng nợ tổng vốn chủ sở hữu tổng tiền gửi khách hàng tổng tài sản, với hệ số hồi quy 0,59 - 21,7 Tuy nhiên, đến thời điểm thực nghiên cứu, số lượng ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam ít, số biến quan sát cịn hạn chế, phần ảnh hưởng đến kết nghiên cứu.Cuối cùng, tác giả đề xuất giải pháp liên quan đến cấu trúc vốn nhằm nâng cao hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN LỜI CAM ĐOAN TÓM TẮT LUẬN VĂN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ DANH MỤC SƠ ĐỒ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Sự cần thiết đề tài nghiên cứu 1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2.1 Các nghiên cứu giới 1.2.2 Các nghiên cứu nước 1.2.3 Đánh giá tổng quan tình hình nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 10 1.3.1 Mục tiêu tổng quát 10 1.3.2 Mục tiêu cụ thể .10 1.4 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 11 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 11 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 11 1.5 Phương pháp nghiên cứu 11 1.6 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài 11 1.7 Kết cấu đề tài .12 Tóm tắt chương 1: .13 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CẤU TRÚC VỐN, HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DOANH NGHIỆP VÀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CẤU TRÚC VỐN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP .14 2.1 Cơ sở lý luận cấu trúc vốn .14 2.1.1 Khái niệm cấu trúc vốn 14 2.1.2 Cấu thành cấu trúc vốn 16 2.1.2.1Vốn chủ sở hữu 16 2.1.2.2 Nợ 17 2.2 Các lý thuyết giới mối quan hệ cấu trúc vốn hiệu hoạt động 18 2.2.1 Lý thuyết Modigliani Miller (MM) 18 2.2.2 Lý thuyết cân (Trade-off Theory) 19 2.2.3 Lý thuyết trật tự phân hạng (Pecking Order Theory) 20 2.2.4 Lý thuyết chi phí trung gian (Agency Cost Theory) 21 2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn 21 2.3.1 Tỷ suất sinh lời .21 2.3.2 Quy mô doanh nghiệp 22 2.3.3 Tài sản hữu hình 22 2.3.4 Tốc độ tăng trưởng .23 2.3.5 Thuế suất doanh nghiệp 23 2.3.6 Lá chắn thuế phi nợ 23 2.4.1Khái niệm 25 2.4.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 26 2.5 Các mơ hình nghiên cứu thực nghiệm ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu kinh doanh ngân hàng .27 Tóm tắt chương 2: .29 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊNCỨU .30 3.1 Giả thiết nghiên cứu 30 3.1.1 Ngân hàng thương mại 30 3.1.2 Đặc thù cấu trúc vốn ngân hàng thương mại 34 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu đề xuất 39 3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất .40 3.2.1 Mơ hình hồi quy 40 3.2.2 Mô tả chi tiết biến mô hình hồi quy 41 3.2.3 Mẫu liệu nghiên cứu 43 3.3 Nguồn liệu, phương pháp thu thập liệu xử lý liệu 44 3.3.1 Nguồn liệu .44 3.3.2 Phương pháp thu thập liệu .44 3.3.3 Phương pháp xử lý liệu 44 3.4 Phương pháp phân tích hồi quy 44 Tóm tắt chương 3: .47 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 4.1 Tổng quan ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 48 4.2 Thực trạng cấu trúc vốn ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam qua năm 49 4.2.1 Cấu trúc vốn ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu (ACB) .49 4.2.2 Cấu trúc vốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam (BID) 49 4.2.3 Cấu trúc vốn ngân hàng thương mại cổ phần công thương Việt Nam (CTG) 50 4.2.4 Cấu trúc vốn ngân hàng thương mại cổ phần xuất nhập Việt Nam (EIB) 50 4.2.5 Cấu trúc vốn ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội (MBB) 50 4.2.6 Cấu trúc vốn ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội (SHB) 50 4.2.7 Cấu trúc vốn ngân hàng ngoại thương Việt Nam (VCB) 51 4.2.8 Cấu trúc vốn ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân (NVB) 51 4.2.9 Cấu trúc vốn ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (STB) 51 4.2.10 Cấu trúc vốn ngân hàng quốc tế Việt Nam (VIB) .51 4.3 Kết hồi quy 51 4.3.1 Thống kê mô tả mẫu .51 4.3.2 Tương quan biến 54 4.3.3 Kiểm định giả thuyết 56 4.3.3.1 Kiểm định giả thuyết 56 4.3.3.2 Kiểm định giả thuyết 57 4.3.3.3 Kiểm định giả thuyết 57 4.3.3.4Kiểm định giả thuyết .58 4.3.3.5 Kiểm định giả thuyết 58 4.3.3.6Kiểm định giả thuyết .59 4.3.4 Mơ hình hồi quy 59 4.3.4.1 Phương trình hồi quy ROA .60 4.3.4.2Phương trình hồi quy ROE .64 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý ĐỐI VỚI VIỆC HOẠCH ĐỊNH CẤU TRÚC VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 69 5.1 Kết luận vấn đề nghiên cứu 69 5.2 Một số định hướng phát triển ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 72 5.3 Giải pháp ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 73 5.3.1 Nâng cao lực tài chính, bao gồm tăng cường huy động vốn .73 5.3.2 Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ theo hướng nâng cao chất lượng dịch vụ truyền thống phát triển dịch vụ đại .73 5.3.3 Nâng cao lực quản trị vốn, đặc biệt quản lý rủi ro 74 5.3.4 Giải triệt để nợ xấu .76 5.4 Những đóng góp, hạn chế hướng nghiên cứu 79 Tóm tắt chương 5: .82 KẾT LUẬN 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Việt ABB Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình ACB Ngân hàng thương mại Cổ phần Á Châu AGRB Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam AG Tốc độ tăng trưởng tài sản BID Ngân hàng thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam BVB Ngân hàng thương mại Cổ phần Bảo Việt CAR Tỷ lệ an toàn vốn CTG NGân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam DAB Ngân hàng thương mại Cổ phần Đại Á DCB Ngân hàng thương mại trách nhiệm hữu hạn thành viên Đại Dương EAB Ngân hàng thương mại Cổ phần Đông Á EIB Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam FCB Ngân hàng thương mại Cổ phần Đệ Nhất GB Ngânàng thương mại trách nhiệm hữu hạn thành viên Dầu khí Tồn cầu GDB Ngân hàng thương mại Cổ phần Bản Việt HBB Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội HDB Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển thành phố Hồ Chí Minh HOSE Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội KLB Ngân hàng thương mại Cổ phần Kiên Long LTD Nợ dài hạn LTDTA Tổng nợ dài hạn tổng tài sản LVB Ngân hàng thương mại cổ phần Bưu Điện Liên Việt MBB Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội MDB Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Mê Kong MHBB Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Nhà Đồng Sơng 82 Tóm tắt chương 5: Dựa kết phân tích từ chương trước, nội dung chương đưa số kết luận kết nghiên cứu.Đồng thời, chương này, tác giả đưa phân tích số định hướng chiến lược phát triển ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam.Từ gợi ý số đề xuất ngân hàng thương mại, ngân hàng nhà nước kiến nghị nhà nước việc hoạch định cấu trúc vốn ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Ngồi ra, chương nêu rõ số đóng góp mặt lý luận thực tiễn đề tài, hạn chế định hướng nghiên cứu liên quan đến đề tài 83 KẾT LUẬN Cấu trúc vốn khái niệm tài phản ánh tỷ lệ vốn vay vốn chủ sở hữu doanh nghiệp.Việc xác định cấu trúc vốn tối ưu có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp.Hiệu kinh doanh doanh nghiệp phản ánh khả kết hợp nguồn lực đầu vào, cho phép tối thiểu hóa chi phí hoạt động kinh doanh nhằm đạt mục tiêu sinh lợi doanh nghiệp.Trong đó, với kinh tế hội nhập xu hướng phát triển kinh tế thị trường, ngân hàng coi trung gian tài quan trọng bậc kinh tế Ở Việt Nam, hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) nước ngân hàng nước (NHNNg) đổi cách mơ hình tổ chức, chế điều hành nghiệp vụ Sự phát triển ngành ngân hàng Việt Nam thu hút nhiều nhà đầu tư nước tổ chức tài tồn giới Hệ thống ngân hàng Việt Nam khơng có nhiều số lương mà cịn có qui mơ doanh nghiệp lớn Với vai trị tầm quan trọng trình bày cho thấy, nghiên cứu “Ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” có ý nghĩa mặt lý luận thực tiễn Về mặt lý luận, nghiên cứu hệ thống hóa sở lý luận cấu trúc vốn, sở lý luận hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại, ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu kinh doanh ngân hàng Đồng thời, nghiên cứu đề xuất mô hình nghiên cứu thực nghiệm ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Về thực tiễn, nghiên cứu đánh giá tổng quan hoạt động ngành ngân hàng Việt Nam, tổng quan ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam; Đánh giá thực trạng cấu vốn ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán; đánh giá ảnh hưởng cấu vốn đến hiệu kinh doanh ngân hàng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Theo đó, kết nghiên cứu rằng: 84 - Suất sinh lời tài sản (ROA) ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam bị ảnh hưởng yếu tố tổng nợ trên tổng vốn chủ sở hữu, tổng tiền gửi khách hàng tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng tài sản, với hệ số hồi quy -0,26; -1,17 0,1 Điều cho thấy tổng nợ vốn chủ sở hữu tổng tiền gửi khách hàng tổng tài sản có ảnh hưởng ngược chiều với ROA Trong đó, tốc độ tăng trưởng tài sản có ảnh hưởng chiều với ROA Trong nhân tố ảnh hưởng đến ROA, nhân tố tổng tiền gửi khách hàng tổng tài sản có ảnh hưởng lớn nhất, tiếp đến tổng nợ tổng vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng tài sản có ảnh hưởng Mặc dù phân tích tương quan số tổng nợ tổng tài sản có tương quan với ROA với mức ý nghĩa 90% Tuy nhiên, đưa vào mơ hình hồi quy biến khơng có ý nghĩa thống kê - Trong đó, suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam bị ảnh hưởng với nhân tố tổng nợ tổng vốn chủ sở hữu tổng tiền gửi khách hàng tổng tài sản, với hệ số hồi quy 0,59 - 21,7 Điều cho thấy biến tổng tiền gửi khách hàng tổng tài sản có ảnh hưởng lớn có tác động ngược chiều, tổng nợ tổng vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng chiều Tuy nhiên, đến thời điểm thực nghiên cứu, số lượng ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam ít, số biến quan sát cịn hạn chế, phần ảnh hưởng đến kết nghiên cứu TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Nguyễn Thị Ngọc Hà (2010), “cấu trúc vốn tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp Việt Nam”, luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Phan Than Hiệp (2016), “Nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn doanh nghiệp công nghiệp nhìn từ mơ hình GMM”, tạp chí tài kỳ I Tăng Thị Thanh Loan (2013), “Cấu trúc vốn hiệu hoạt động Công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh”, luận văn Thạc sĩ, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Đỗ Dương Thanh Ngọc (2011), “Các yếu tố tài tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành xây dựng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam”, Luận văn Thạc sĩ, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Bùi Xuân Phong (2004), Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống kê, Hà Nội Đoàn Ngọc Phúc (2014), “Ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp sau cổ phần hóa Việt Nam”, vấn đề kinh tế trị giới số 7(219) Trần Hùng Sơn Trần Viết Hoàng (2008), “Cơ cấu vốn hiệu hoạt động doanh nghiệp công ty niêm yết sở giao dịch chứng khốn Tp.HCM”, Tạp chí Phát triển kinh tế (218) Nguyễn Văn Tạo (2004), Nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp kinh tế thị trường, Luận án Tiến sĩ kinh tế, Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Ngọc Tiến (2015), Nghiên cứu hệ thống tiêu phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp kinh doanh du lịch địa bàn tỉnh Bình Định, Luận án Tiến sĩ kinh tế, Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội 10 Đỗ Huyền Trang (2012), Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp chế biến gỗ xuất Khu vực Nam Trung Bộ, Luận án Tiến sĩ kinh tế, Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội 11 Hoàng Trọng – Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008), Phân tích liệu nghiên cứu với SPSS, Nhà xuất Hồng Đức 12 Nguyễn Tấn Vinh (2011), “Cấu trúc vốn hiệu hoạt động công ty niêm yết thị trường chứng khoán Hà Nội”, Luận văn thạc sĩ, Đại học Đà Nẵng TIẾNG ANH Abor, J (2005) The effect of capital structure on profitability: an empirical analysis of listed firms in Ghana The journal of risk finance, 6(5), 438-445 Ahmad, Z., Abdullah, N M H., & Roslan, S (2012) Capital structure effect on firms performance: Focusing on consumers and industrials sectors on Malaysian firms International review of business research papers, 8(5), 137-155 Ali, K., Akhtar, M F., & Ahmed, H Z (2011) Bank-specific and macroeconomic indicators of profitability-empirical evidence from the commercial banks of Pakistan International Journal of Business and Social Science, 2(6), 235-242 Amidu, M (2007) Determinants of capital structure of banks in Ghana: an empirical approach Baltic Journal of Management, 2(1), 67-79 Armstrong, N (2017) The importance of capital structure Truy xuất từ https://www.linkedin.com/pulse/importance-capital-structure-ned-armstrong Bartholdy, J., & Mateus, C (2008) Taxes and corporate debt policy: Evidence for unlisted firms of sixteen European countries Bennett, M., & Donnelly, R (1993) The determinants of capital structure: some UK evidence The British Accounting Review, 25(1), 43-59 Bevan, A A., & Danbolt, J (2002) Capital structure and its determinants in the UK-a decompositional analysis Applied Financial Economics, 12(3), 159-170 Bradley, M., Jarrell, G A., & Kim, E (1984) On the existence of an optimal capital structure: Theory and evidence The journal of Finance, 39(3), 857-878 10 DeAngelo, H., & Masulis, R W (1980) Optimal capital structure under corporate and personal taxation Journal of financial economics, 8(1), 3-29 11 Diamond, D W (1991) Debt maturity structure and liquidity risk The Quarterly Journal of Economics, 106(3), 709-737 12 Frank, M Z., & Goyal, V K (2009) Capital structure decisions: which factors are reliably important? Financial management, 38(1), 1-37 13 Gatsi, J G (2012) Capital structure of Ghanaian banks: an evaluation of its impact on performance IUP Journal of Bank Management, 11(4), 86 14 Gill, A., Biger, N., & Mathur, N (2011) The effect of capital structure on profitability: Evidence from the United States International Journal of Management, 28(4), 15 Goyal, A M (2013) Impact of capital structure on performance of listed public sector banks in India International journal of business and management invention, 2(10), 3543 16 Huang, G (2006) The determinants of capital structure: Evidence from China China economic review, 17(1), 14-36 17 Hudson, M., Smart, A., & Bourne, M (2001) Theory and practice in SME performance measurement systems International journal of operations & production management, 21(8), 1096-1115 18 Jensen, M C (1986) Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers The American economic review, 76(2), 323-329 19 Kaplan, R S., & Norton, D P (1996) Using the balanced scorecard as a strategic management system 20 Kester, W C (1986) Capital and ownership structure: A comparison of United States and Japanese manufacturing corporations Financial management, 5-16 21 Khan, A G (2012) The relationship of capital structure decisions with firm performance: A study of the engineering sector of Pakistan International Journal of Accounting and Financial Reporting, 2(1), 245 22 MacKie‐Mason, J K (1990) Do taxes affect corporate financing decisions? The journal of finance, 45(5), 1471-1493 23 Mesquita, J M C., & Lara, J E (2003) Capital structure and profitability: the Brazilian case 24 Michaelas, N., Chittenden, F., & Poutziouris, P (1999) Financial policy and capital structure choice in UK SMEs: Empirical evidence from company panel data Small business economics, 12(2), 113-130 25 Modigliani, F., & Miller, M H (1958) The cost of capital, corporation finance and the theory of investment The American economic review, 261-297 26 Myers, S C (1984) The capital structure puzzle The journal of finance, 39(3), 574-592 27 Neely, A., Gregory, M., & Platts, K (1995) Performance measurement system design: a literature review and research agenda International journal of operations & production management, 15(4), 80-116 28 Niresh, J A (2012) Capital structure and profitability in Srilankan banks Global Journal of management and business research, 12(13) 29 Rajan, R G., & Zingales, L (1995) What we know about capital structure? Some evidence from international data The journal of Finance, 50(5), 1421-1460 30 Saeed, M M., Gull, A A., & Rasheed, M Y (2013) Impact of capital structure on banking performance (A Case Study of Pakistan) Interdisciplinary journal of contemporary research in business, 4(10), 393-403 31 Salim, M., & Yadav, R (2012) Capital structure and firm performance: Evidence from Malaysian listed companies Procedia-Social and Behavioral Sciences, 65, 156-166 32 San, O T., & Heng, T B (2011) Capital structure and corporate performance of Malaysian construction sector International Journal of Humanities and Social Science, 1(2), 28-36 33 Titman, S., & Wessels, R (1988) The determinants of capital structure choice The Journal of finance, 43(1), 1-19 34 Wald, J K (1999) How firm characteristics affect capital structure: an international comparison Journal of Financial research, 22(2), 161-187 35 Zeitun, R., & Tian, G G (2007) Capital Structure and Firm Performance: Evidence from Jordan Australia Accounting Business and Finance Journal, 1(4), 148-168 CÁC TÀI LIỆU KHÁC Ngoài ra, tác giả sử dụng số tài liệu từ Internet, cụ thể từ website sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, vài số liệu từ website chun phân tích hoạt động liên quan chứng khốn DANH MỤC PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: Danh sách ngân hàng TMCP hoạt động Việt Nam PHỤ LỤC 2: Cấu trúc vốn ACB qua năm PHỤ LỤC 3: Cấu trúc vốn BID qua năm PHỤ LỤC 4: Cấu trúc vốn CTG qua năm PHỤ LỤC 5: Cấu trúc vốn EIB qua năm PHỤ LỤC 6: Cấu trúc vốn MBB qua năm PHỤ LỤC 7: Cấu trúc vốn SHB qua năm PHỤ LỤC 8: Cấu trúc vốn VCB qua năm PHỤ LỤC 9: Cấu trúc vốn NVB qua năm PHỤ LỤC 10: Cấu trúc vốn STB qua năm PHỤ LỤC 11: Cấu trúc vốn VIB qua năm PHỤ LỤC 1: Danh sách ngân hàng TMCP hoạt động Việt Nam Stt Tên ngân hàng Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình Ngân hàng thương mại Cổ phần Á Châu Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Ngân hàng thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng thương mại Cổ phần Bảo Việt Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Ngân hàng thương mại Cổ phần Đại Á Ngân hàng thương mại trách nhiệm hữu hạn thành viên Đại Dương Ngân hàng thương mại Cổ phần Đông Á 10 Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam 11 Ngân hàng thương mại Cổ phần Đệ Nhất 12 Ngân hàng thương mại trách nhiệm hữu hạn thành viên Dầu khí Toàn cầu 13 Ngân hàng thương mại Cổ phần Bản Việt 14 Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội 15 Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Thành phố Hồ chí Minh 16 Ngân hàng thương mại Cổ phần Kiên Long 17 Ngân hàng thương mại cổ phần Bưu Điện Liên Việt 18 Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội 19 Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Mê Kong 20 Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam 21 Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á 22 Ngân hàng thương mại cổ phần Bắc Á 23 Ngân hàng thương mại Cổ phần Quốc Dân 24 Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông 25 Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex 26 Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Nam 27 Ngân hàng thương mại cổ phần Đại chúng Việt Nam 28 Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn 29 Ngân hàng thương mại cổ phần Đơng Nam Á 30 Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Công Thương 31 Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội 32 Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín 33 Ngân hàng thương mại Trách nhiệm hữu hạn thành viên Xây dựng Việt Nam 34 Ngân hàng thương mại cổ phần kỹ thương Việt Nam 35 Ngân hàng thương mại cổ phần Tiền Phong 36 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á 37 Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 38 Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Tế Việt Nam 39 Ngân hàng Phát triển Việt Nam 40 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng 41 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tín Nghĩa 42 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thương Tín 43 Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Tây 44 Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Nhà Đồng Sông Cửu Long (Nguồn: Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh) PHỤ LỤC 2: Cấu trúc vốn ACB qua năm Tổng tiền gửi Tổng vay tổ khách hàng chức tín dụng tổng TS tổng TS 12.65 12.56 0.65 0.61 0.08 0.09 0.94 0.94 0.96 0.93 0.92 15.61 17.03 22.50 12.97 12.32 0.52 0.52 0.51 0.71 0.83 0.06 0.14 0.12 0.08 0.05 2014 2015 0.93 0.94 13.49 14.75 0.86 0.87 0.03 0.01 2016 0.94 15.62 0.89 0.01 Tổng nợ Tổng nợ tổng tài sản tổng vốn CSH 2007 2008 0.93 0.93 2009 2010 2011 2012 2013 Năm (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 3: Cấu trúc vốn BID qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ Năm tổng tổng khách hàng chức tín dụng 2007 tài sản 0.65 vốn CSH 16.55 tổng TS 0.46 tổng TS 0.03 2008 0.95 17.30 0.66 0.04 2009 0.94 15.81 0.63 0.05 2010 0.93 14.12 0.67 0.08 2011 0.94 15.63 0.59 0.09 2012 0.94 17.29 0.63 0.08 2013 0.94 16.11 0.62 0.09 2014 0.95 18.54 0.68 0.13 2015 0.95 19.09 0.66 0.09 2016 0.96 21.80 0.72 0.09 (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 4: Cấu trúc vốn CTG qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ tổng tổng khách hàng chức tín dụng tài sản vốn CSH tổng TS tổng TS 2007 0.94 14.60 0.68 0.03 2008 0.94 14.69 0.63 0.05 2009 0.95 18.37 0.61 0.06 2010 0.95 19.23 0.56 0.10 2011 0.94 15.16 0.56 0.16 2012 0.93 13.97 0.57 0.19 2013 0.91 9.65 0.63 0.14 2014 0.92 10.97 0.64 0.16 2015 0.93 12.89 0.63 0.13 2016 0.94 14.71 0.69 0.09 Năm (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 5: Cấu trúc vốn EIB qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ Năm tổng tổng khách hàng chức tín dụng 2007 tài sản 0.81 vốn CSH 4.36 tổng TS 0.68 tổng TS 0.04 2008 0.73 2.76 0.64 0.03 2009 0.80 3.90 0.59 0.04 2010 0.90 8.70 0.40 0.25 2011 0.91 10.26 0.32 0.39 2012 0.91 9.76 0.41 0.34 2013 0.91 10.57 0.47 0.39 2014 0.92 11.21 0.63 0.26 2015 0.89 8.50 0.79 0.06 2016 0.90 8.58 0.79 0.05 (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 6: Cấu trúc vốn MBB qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ tổng tổng khách hàng chức tín dụng tài sản vốn CSH tổng TS tổng TS 2007 0.88 7.49 0.60 0.17 2008 0.89 8.97 0.61 0.19 2009 0.89 8.93 0.58 0.17 2010 0.91 11.25 0.60 0.15 2011 0.93 13.33 0.65 0.19 2012 0.92 12.60 0.67 0.17 2013 0.91 10.87 0.75 0.12 2014 0.91 10.69 0.84 0.02 2015 0.90 8.53 0.82 0.03 2016 0.90 8.64 0.76 0.1 Năm (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 7:Cấu trúc vốn SHB qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ Năm tổng tài tổng khách hàng chức tín dụng 2007 sản 0.82 vốn CSH 4.68 tổng TS 0.23 tổng TS 0.57 2008 0.84 5.34 0.66 0.16 2009 0.91 10.36 0.53 0.36 2010 0.92 11.20 0.50 0.26 2011 0.92 11.17 0.49 0.22 2012 0.92 11.26 0.67 0.19 2013 0.93 12.87 0.63 0.14 2014 0.94 15.13 0.73 0.17 2015 0.95 17.19 0.73 0.14 2016 0.94 16.68 0.71 0.14 (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 8: Cấu trúc vốn VCB qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ tổng tài tổng khách hàng chức tín dụng sản vốn CSH tổng TS tổng TS 2007 0.93 13.56 0.72 0.09 2008 0.94 15.09 0.71 0.11 2009 0.93 14.28 0.66 0.15 2010 0.93 13.87 0.67 0.19 2011 0.92 11.80 0.62 0.13 2012 0.90 8.97 0.69 0.08 2013 0.91 10.06 0.71 0.09 2014 0.92 12.31 0.73 0.07 2015 0.93 13.93 0.74 0.11 2016 0.94 15.43 0.75 0.09 Năm (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 9: Cấu trúc vốn NVB qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ Năm tổng tài tổng khách hàng chức tín dụng 2007 sản 0.94 vốn CSH 16.10 tổng TS 0.62 tổng TS 0.29 2008 0.90 9.13 0.55 0.31 2009 0.94 15.03 0.52 0.28 2010 0.90 8.90 0.54 0.27 2011 0.86 6.00 0.66 0.15 2012 0.85 5.78 0.57 0.00 2013 0.89 8.07 0.63 0.17 2014 0.91 10.47 0.66 0.24 2015 0.93 13.99 0.71 0.21 2016 0.95 20.38 0.61 0.30 (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 10: Cấu trúc vốn STB qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ Năm tổng tài tổng khách hàng chức tín dụng 2007 sản 0.89 vốn CSH 7.79 tổng TS 0.68 tổng TS 0.07 2008 0.89 7.82 0.67 0.07 2009 0.90 8.84 0.58 0.03 2010 0.90 9.82 0.51 0.10 2011 0.90 8.72 0.53 0.09 2012 0.91 10.10 0.71 0.03 2013 0.89 8.46 0.82 0.03 2014 0.90 9.51 0.86 0.02 2015 0.92 11.96 0.89 0.01 2016 0.93 13.51 0.87 0.03 (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) PHỤ LỤC 11: Cấu trúc vốn VIB qua năm Tổng nợ Tổng nợ Tổng tiền gửi Tổng vay tổ tổng tài tổng khách hàng chức tín dụng sản vốn CSH tổng TS tổng TS 2007 0.94 17.01 0.45 0.31 2008 0.93 14.14 0.69 0.23 2009 2010 0.95 0.93 18.21 13.23 0.57 0.48 0.33 0.24 2011 0.92 10.88 0.46 0.30 2012 2013 2014 0.87 0.90 0.89 6.76 8.63 8.49 0.60 0.56 0.61 0.17 0.25 0.24 2015 0.90 8.79 0.63 0.15 2016 0.92 10.95 0.57 0.32 Năm (Nguồn: tác giả tổng hợp từ báo cáo tài chính) ... thuyết cấu trúc vốn, sở lý luận hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp sở lý luận ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng. .. tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn, cấu trúc vốn ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng, mức độ ảnh hưởng nhân tố vấn đề quan tâm Trên giới, nghiên cứu ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu hoạt. .. hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam.Phân tích ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt