Phát triển thị trường mua bán nợ xấu tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ TÀI CHÍNH  NGUYỄN THU HƯƠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2016 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  NGUYỄN THU HƯƠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 62.34.02.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS HOÀNG TRẦN HẬU TS NGUYỄN NGỌC SỰ HÀ NỘI - 2016 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu kết nêu luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận án Nguyễn Thu Hương Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu đồ MỞ ĐẦU Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU 10 1.1 THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU 10 1.1.1 Nợ nợ xấu 10 1.1.2 Thị trường mua bán nợ xấu 21 1.2 PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU 29 1.2.1 Khái niệm phát triển thị trường mua bán nợ xấu 29 1.2.2 Điều kiện cần thiết để phát triển thị trường mua bán nợ xấu 30 1.2.3 Nguyên tắc hoạt động để phát triển thị trường mua bán nợ xấu 32 1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến phát triển thị trường mua bán nợ xấu 33 1.2.5 Tiêu chí đo lường phát triển thị trường mua bán nợ xấu 36 1.3 KINH NGHIỆM PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU Ở MỘT SỐ NƯỚC VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM ĐỐI VỚI VIỆT NAM 41 1.3.1 Kinh nghiệm phát triển thị trường mua bán nợ xấu số nước 41 1.3.2 Bài học kinh nghiệm Việt Nam phát triển thị trường mua bán nợ xấu 51 Kết luận Chương 57 Chương 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM 58 2.1 THỰC TRẠNG NỢ XẤU VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY MUA BÁN NỢ TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011 - 2015 58 2.1.1 Bối cảnh kinh tế gắn với phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam giai đoạn 2011-2015 58 2.1.2 Thực trạng nợ xấu tổ chức tín dụng Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 64 2.1.3 Hoạt động công ty mua bán nợ 74 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 2.2 THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM 85 2.2.1 Thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu theo chiều rộng 85 2.2.2 Thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu theo chiều sâu 92 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM 98 2.3.1 Những kết đạt 98 2.3.2 Những vấn đề tồn 100 2.3.3 Nguyên nhân tồn 106 Kết luận Chương 115 Chương 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025 116 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025 116 3.1.1 Cơ sở đề xuất 116 3.1.2 Quan điểm phát triển thị trường mua bán nợ xấu 117 3.1.3 Mục tiêu phát triển thị trường mua bán nợ xấu 118 3.1.4 Định hướng phát triển thị trường mua bán nợ xấu đến năm 2025 120 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025 121 3.2.1 Nhóm giải pháp chung 121 3.2.2 Nhóm giải pháp phía “cung” thị trường mua bán nợ xấu 135 3.2.3 Nhóm giải pháp khuyến khích “cầu” thị trường mua bán nợ xấu 140 3.3 XÂY DỰNG LỘ TRÌNH PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025 149 3.3.1 Giai đoạn năm 2016- 2018 149 3.3.2 Giai đoạn sau năm 2018 150 3.4 KIẾN NGHỊ 151 3.4.1 Đối với Quốc hội 151 3.4.2 Đối với Chính phủ 151 3.4.3 Đối với Bộ, Ngành 153 Kết luận Chương 156 KẾT LUẬN 157 DANH MỤC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CƠNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 159 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 160 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT AMC : Công ty Quản lý nợ khai thác tài sản BĐS : Bất động sản CPH : Cổ phần hóa CRA : Tổ chức định mức tín nhiệm DATC : Cơng ty Mua bán nợ Việt Nam DNNN : Doanh nghiệp nhà nước GDP : Tổng sản phẩm nước IIP : Chỉ số sản xuất công nghiệp M&A : Mua bán sáp nhập NCS : Nghiên cứu sinh NHNN : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM : Ngân hàng thương mại NSNN : Ngân sách nhà nước SXKD : Sản xuất kinh doanh TCTD : Tổ chức tín dụng TĐKT : Tập đoàn kinh tế TTCK : Thị trường chứng khốn VAMC : Cơng ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam XH : Xã hội XNK : Xuất nhập Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Nội dung Trang Bảng 1.1: Đặc thù thời hạn khoản vay 12 Bảng 2.1: Một số tiêu kinh tế giai đoạn 2011-2015 58 Bảng 2.2: FDI giai đoạn 2011-2015 60 Bảng 2.3: Các tiêu sách tiền tệ giai đoạn 2011-2015 63 Bảng 2.4: Nợ xấu hệ thống ngân hàng giai đoạn 2011-2015 68 Bảng 2.5: Tình hình trích lập dự phòng rủi ro tín dụng TCTD giai đoạn 2011-2015 72 Bảng 2.6: Kết kinh doanh DATC giai đoạn từ 2011-2015 79 Bảng 2.7: Kết hoạt động vài công ty sau mua bán nợ thành cơng 80 Bảng 2.8: Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ VAMC giai đoạn 2013-2015 84 Bảng 2.9: Kết hoạt động VAMC giai đoạn 2013-2015 84 Bảng 2.10: Số lượng doanh nghiệp DATC mua nợ, hỗ trợ xử lý nợ giai đoạn 2011-2015 90 Bảng 2.11: Tỷ lệ nợ xấu TCTD bán cho DATC, VAMC giai đoạn 2011-2015 92 Bảng 2.12: Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ DATC, VAMC giai đoạn 2011-2015 95 Bảng 2.13: Doanh thu DATC giai đoạn 2011-2015 96 Bảng 2.14: Doanh thu, chi phí VAMC giai đoạn 2013-2015 97 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Số hiệu Nội dung Trang Biểu đồ 1.1: Nguyên nhân nợ xấu 15 Biểu đồ 2.1: Đánh giá số tổ chức tài quốc tế tỷ lệ nợ xấu Việt Nam 70 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nợ xấu TCTD số thời điểm 71 Biểu đồ 2.3: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng niêm yết đến 30/9/2015 73 Biểu đồ 2.4: Tổng nợ xấu theo nhóm ngân hàng niêm yết đến 30/9/2015 73 Biểu đồ 2.5: Quy mô vốn số AMC thuộc NHTM 74 Biểu đồ 2.6: Cơ cấu tổ chức DATC 78 Biểu đồ 2.7: Cơ cấu tổ chức VAMC 83 Biểu đồ 2.8: Số lượng khách hàng DATC, VAMC mua nợ hỗ trợ xử lý nợ xấu giai đoạn 2011-2015 90 Biểu đồ 2.9: Nợ xấu hệ thống ngân hàng giai đoạn 2011-2015 93 Biểu đồ 2.10: Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ DATC giai đoạn 2011-2015 93 Biểu đồ 2.11: Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ VAMC giai đoạn 2013-2015 95 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết luận án Cùng với phát triển kinh tế xã hội mở rộng hợp tác giao lưu hàng hóa, nhu cầu vốn chủ thể kinh tế ngày tăng, việc sử dụng có hiệu nguồn vốn để mở rộng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh ngày trở nên cấp bách Theo việc mua bán nợ, đặc biệt khoản nợ xấu nhằm huy động sử dụng tối đa nguồn lực phục vụ kinh doanh vấn đề quan tâm hàng đầu tổ chức tín dụng Thực tế cho thấy, giới, việc mua bán nợ xấu đời từ thập niên 1980-1990 ngày phát triển tác động khủng hoảng nợ Mỹ Hy Lạp Ở Việt Nam, mua bán nợ xấu bắt đầu hình thành từ năm 1999 theo Quyết định số 140/1999/QĐ-NHNN14 ngày 19/4/1999 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc ban hành Quy chế mua bán nợ tổ chức tín dụng Qua trình phát triển, chế mua bán nợ xấu ngày hoàn thiện, mua bán nợ xấu ngày thể rõ vai trò trình hoạt động kinh doanh tổ chức tín dụng, tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng cấu lại nợ, sử dụng vốn an toàn, hiệu quả, góp phần khơi thơng dòng vốn tín dụng phục vụ phát triển kinh tế - xã hội Tuy nhiên, nhiều lý do, thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam chưa phát triển, tổ chức tín dụng chưa có nhiều lựa chọn việc mua bán nợ xấu, tính chất thị trường hoạt động mua bán nợ xấu chưa thể rõ nét, lợi ích đem lại từ việc mua bán nợ xấu nhiều hạn chế, chưa theo thơng lệ quốc tế Vì vậy, phát triển thị trường mua bán nợ xấu đòi hỏi tất yếu q trình phát triển kinh tế thị trường giới kinh tế Việt Nam trình hội nhập kinh tế quốc tế Thực tế cho thấy, thị trường phát triển giúp cho tình hình tài doanh nghiệp ngân hàng thương mại lành mạnh, minh bạch, giảm rủi ro hoạt động sản xuất kinh doanh Về lý thuyết thực tiễn cho thấy, hoạt động mua bán nợ xấu xem lối thoát cho doanh nghiệp gặp phải nhiều khó khăn tài sản xuất kinh doanh Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 Xuất phát từ thực trạng trên, việc triển khai nghiên cứu đề tài “Phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam” cần thiết lý luận thực tế, đáp ứng u cầu phát triển thị trường tài nói chung ngành Ngân hàng nói riêng bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Mục đích mục tiêu nghiên cứu luận án Mục đích nghiên cứu luận án nhằm đề xuất hệ thống giải pháp đồng bộ, khả thi, có khoa học thực tiễn nhằm phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam, từ thúc đẩy để thị trường phát triển Để thực mục đích nghiên cứu đề ra, đề tài tập trung vào thực mục tiêu cụ thể sau đây: - Hệ thống hóa xây dựng khung lý luận thị trường mua bán nợ xấu phát triển thị trường mua bán nợ xấu; đưa luận kinh nghiệm nước phát triển thị trường mua bán nợ xấu, từ rút học kinh nghiệm để phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam - Phân tích, đánh giá thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam thời gian qua, kết đạt được, hạn chế nguyên nhân - Đề xuất giải pháp nhằm phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: Nợ xấu TCTD, hoạt động công ty mua bán nợ, thị trường mua bán nợ xấu phát triển thị trường mua bán nợ xấu Phạm vi nghiên cứu đề tài: - Về nội dung: Tập trung nghiên cứu hoạt động mua, bán thị trường nợ xấu Các nội dung nghiên cứu cụ thể gồm: Lý luận thị trường mua bán nợ xấu, phát triển thị trường mua bán nợ xấu; thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam, nghiên cứu Công ty Mua bán nợ Việt Nam (DATC), Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) giải pháp thúc đẩy phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 151 sản phẩm giao dịch Tiếp tục mở rộng chủ thể tham gia mua bán nợ xấu thị trường (bao gồm nhà đầu tư nước ngồi), cải tiến hạ tầng cơng nghệ, nâng cao chất lượng sở nhà đầu tư, tiến tới xây dựng thị trường mua bán nợ xấu thống nhất, đồng với phát triển thị trường chứng khoán, thị trường chứng khốn phái sinh, từ góp phần vào phát triển thị trường tài Việt Nam 3.4 KIẾN NGHỊ 3.4.1 Đối với Quốc hội - Quốc hội xem xét bổ sung nội dung liên quan Luật Đất đai theo hướng tạo điều kiện cho nhà đầu tư nước mua nợ xấu đảm bảo tài sản chấp quyền sử dụng đất Quy định hỗ trợ việc mua bán khoản nợ xấu có tài sản chấp quyền sử dụng đất, đồng thời sở để nhà đầu tư nước trở thành đối tác tham gia hiệu thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam - Quốc hội xem xét bổ sung quy định việc đấu giá khoản nợ xấu tài sản bảo đảm khoản nợ xấu vào dự án Luật Đấu giá tài sản để thúc đẩy trình xử lý nợ xấu, bảo đảm tính minh bạch bảo đảm quyền sở hữu tài sản chủ thể 3.4.2 Đối với Chính phủ - Chính phủ cần nâng cao hiệu lực quản lý nhà nước quản lý nợ ngân hàng, củng cố niềm tin vào hoạt động tín dụng thơng qua việc tăng cường vai trò hệ thống bảo hiểm tiền gửi, tăng cường khả giám sát Ngân hàng Nhà nước Tăng cường công tác tra, giám sát tổ chức tín dụng việc thực quy định cấp tín dụng, an tồn hoạt động phân loại nợ, trích lập dự phòng rủi ro; tra, kiểm tra, giám sát chặt chẽ tổ chức tín dụng, Cơng ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam việc chấp hành quy định pháp luật; tích cực đổi tổ chức hoạt động tra, giám sát ngân hàng phù hợp với thông lệ chuẩn mực quốc tế; nâng cao khả cảnh báo, phòng ngừa xử lý rủi ro hoạt Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 152 động ngân hàng; chủ động, phối hợp với quan chức phát xử lý nghiêm hành vi vi phạm pháp luật hoạt động ngân hàng Ban hành chế, quy định, hướng dẫn tổ chức tín dụng xử lý dứt điểm tình trạng sở hữu chéo tổ chức tín dụng nâng cao tính minh bạch hoạt động tổ chức tín dụng; triển khai biện pháp bảo đảm tổ chức tín dụng khơng góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp, tổ chức tín dụng khác cổ đơng, thành viên góp vốn tổ chức tín dụng Tiếp tục hồn thiện khung pháp lý quản lý, tra, giám sát lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm DNNN - Đẩy mạnh công tác tra, giám sát hoạt động doanh nghiệp, TCTD đặc biệt DNNN, Tập đồn Tổng cơng ty nhà nước; tăng cường hiệu quản lý, tra, giám sát thị trường bất động sản, thị trường vốn, thị trường tiền tệ, quy hoạch phát triển đô thị - Đẩy nhanh tiến độ xử lý dứt điểm vụ án có liên quan đến hoạt động ngân hàng thi hành vụ án dân để tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng thu hồi nợ, giảm nợ xấu tạo điều kiện mở rộng tín dụng cho kinh tế Hạn chế hình hóa hoạt động kinh tế lĩnh vực ngân hàng; ưu tiên áp dụng biện pháp xử lý mặt kinh tế, dân để khắc phục hậu thu hồi tối đa tiền, tài sản cho ngân hàng Phát xử lý nghiêm theo pháp luật trường hợp chây ỳ cố ý không trả nợ ngân hàng, cố ý làm trái gây hậu nghiêm trọng cho ngân hàng - Thành lập Hiệp hội công ty mua bán nợ: Hiệp hội đại diện cho tiếng nói cơng ty mua bán nợ, bao gồm VAMC, DATC AMC TCTD tổ chức, doanh nghiệp khác có chức mua bán nợ nợ xấu Việc thành lập Hiệp hội công ty mua bán nợ nhân tố cần thiết để thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam có điều kiện phát triển - Chính phủ xem xét, bổ sung quy định liên quan đến hoạt động AMC thuộc TCTD để khuyến khích AMC tham gia vào trình tái cấu doanh nghiệp, mở rộng phạm vi hoạt động toàn tài sản khoản nợ xấu Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 153 thị trường thay co hẹp hoạt động việc xử lý nợ xấu ngân hàng mẹ Từ đó, góp phần thúc đẩy việc hình thành thị trường mua bán nợ xấu tập trung - Chính phủ xem xét, điều chỉnh, bổ sung số nội dung quy định theo hướng tăng thêm tiềm lực tài (vốn điều lệ) quyền hạn đặc biệt để VAMC chủ động xử lý khoản nợ xấu chuyển giao; xem xét giao cho NHNN bảo lãnh cho VAMC phát hành trái phiếu, tín phiếu, cho phép VAMC tiếp cận nguồn vốn tổ chức quốc tế để mua nợ xấu theo giá trị thị trường - Chính phủ đạo Bộ, Ban, Ngành vào hỗ trợ AMC, DATC, VAMC xử lý nợ xấu, việc hoàn tất thủ tục pháp lý tài sản bảo đảm, thu hồi nợ, thu giữ tài sản, phát mại tài sản, hạn chế hình hóa vấn đề dân sự, đặc biệt việc bán nợ, tài sản thấp giá trị gốc, có đẩy nhanh tốc độ xử lý nợ xấu triệt để 3.4.3 Đối với Bộ, Ngành - Đề nghị Bộ Tài chính: + Nghiên cứu trình Chính phủ dự thảo Nghị định tổ chức hoạt động Công ty Mua bán nợ Việt Nam (DATC) + Nghiên cứu trình Chính phủ dự thảo Nghị định sửa đổi Nghị định kinh doanh dịch vụ đòi nợ + Nghiên cứu có văn hướng dẫn việc thực Thông tư số 209/2013/TT-BTC ngày 27/12/2013 hướng dẫn chế độ tài Cơng ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam theo hướng tạo quyền chủ động cho VAMC hoạt động nhằm đảm bảo thu nhập để thu hút cán có trình độ nghiệp vụ tâm huyết với công xử lý nợ xấu - Đề nghị Bộ Lao động - Thương binh Xã hội: Khẩn trương ban hành thông tư hướng dẫn chế tiền lương để đảm bảo quyền lợi người lao động Công ty VAMC Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 154 - Đề nghị Bộ Tư pháp: + Chủ trì phối hợp với Bộ, Ngành để xử lý bất cập, vướng mắc liên quan đến việc mua bán nợ xấu thông qua đấu giá Đồng thời, chủ trì phối hợp với Bộ, Ngành ban hành văn quy phạm pháp luật hướng dẫn việc mua bán nợ xấu thông qua đấu giá thời gian đợi ban hành Luật Đấu giá tài sản theo hướng tạo quyền cho AMC, DATC, VAMC xử lý nhanh nợ xấu việc phát mại tài sản cho phép AMC, DATC, VAMC tham gia thực thi hành án khoản nợ bán mà Tòa án tuyên để phát mại tài sản nhanh chóng + Đề nghị Bộ Tư pháp, Bộ Tài nguyên Môi trường, NHNN ban hành văn hướng dẫn xử lý tài sản bảo đảm theo hướng rút gọn thủ tục xử lý tài sản bảo đảm, đẩy nhanh trình xử lý nợ xấu; hỗ trợ TCTD, công ty mua bán nợ thu hồi nợ xấu, xử lý tài sản bảo đảm hoàn thiện hồ sơ pháp lý tài sản bảo đảm, đăng ký giao dịch tài sản bảo đảm, đẩy nhanh tiến độ xử lý dứt điểm vụ án có liên quan đến hoạt động ngân hàng để tạo điều kiện cho TCTD thu hồi nợ + Chủ trì, phối hợp với Bộ Tài nguyên Môi trường nghiên cứu khả cho phép đối tượng nhận chấp quyền sử dụng đất bao gồm tổ chức, cá nhân TCTD phép hoạt động Việt Nam để báo cáo Chính phủ Quốc hội xem xét sửa đổi, bổ sung Luật Đất Đai - Đề nghị Bộ Kế hoạch Đầu tư: + Chủ trì, phối hợp với Bộ Xây dựng xem xét điều chỉnh bổ sung thông tư hướng dẫn theo hướng tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước ngồi tham gia vào q trình mua bán nợ xấu Việt Nam nhằm tận dụng vốn đầu tư nước ngồi + Kịp thời có hướng dẫn Sở Kế hoạch Đầu tư đăng ký ngành nghề kinh doanh mua bán nợ xấu sau Chính phủ ban hành Nghị định điều kiện kinh doanh ngành nghề Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 155 - Đề nghị Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: + Khẩn trương trình Chính phủ Nghị định sửa đổi, bổ sung Nghị định số 53/2013/NĐ-CP Nghị định số 34/2015/NĐ-CP tổ chức hoạt động Công ty VAMC; đồng thời tiếp tục bổ sung, hoàn thiện chế, sách hỗ trợ, tạo điều kiện cho hoạt động VAMC, đảm bảo tính chủ động cho VAMC tương xứng với yêu cầu, khối lượng công việc cần thực VAMC; xây dựng Đề án mua bán nợ xấu theo chế thị trường VAMC để thúc đẩy trình xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng + Trình Chính phủ dự thảo Nghị định kinh doanh mua bán nợ xấu, có quy định điều kiện kinh doanh ngành nghề + Hồn thiện khn khổ pháp lý mơ hình tổ chức công ty Quản lý nợ khai thác tài sản trực thuộc ngân hàng thương mại để công ty thực tham gia hoat động thị trường mua bán nợ xấu + Tiếp tục bổ sung, hoàn thiện ban hành chế, quy định an toàn hoạt động ngân hàng; tăng cường tra, giám sát hệ thống TCTD, từ góp phần đánh giá xác thực trạng nợ xấu, đề giải pháp nhằm xử lý nợ xấu dài hạn, nâng cao chất lượng tín dụng TCTD - Các Bộ, Ngành, địa phương cần đẩy mạnh hỗ trợ tổ chức tín dụng hồn thiện hồ sơ pháp lý liên quan đến tài sản bảo đảm tiền vay để thu hồi tài sản sớm xử lý nợ xấu tổ chức tín dụng - Các Bộ, Ngành cần tiếp tục triển khai liệt, đồng giải pháp cấu lại tổ chức tín dụng, thị trường chứng khốn DNNN giai đoạn tiếp theo, sau Đề án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 2015”, Đề án “Tái cấu trúc thị trường chứng khoán doanh nghiệp bảo hiểm”, Đề án “Tái cấu trúc DNNN, trọng tâm tập đồn kinh tế, tổng cơng ty nhà nước giai đoạn 2011 - 2015”, Đề án tổng thể “Tái cấu trúc kinh tế gắn với chuyển đổi mơ hình tăng trưởng theo hướng nâng cao chất lượng, hiệu lực cạnh tranh giai đoạn 2013 - 2020” Thủ tướng Chính phủ phê duyệt; tích cực triển khai đồng giải pháp xếp, đổi cấu lại DNNN, Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 156 Tập đoàn kinh tế Tổng công ty Nhà nước gắn với việc xử lý nợ xấu lành mạnh hóa tài DNNN; phối hợp chặt chẽ giải pháp lành mạnh hóa tài DNNN với xử lý nợ xấu tổ chức tín dụng Kết luận chương Trên sở lý luận trình bày chương 1, thực trạng phân tích chương 2, dựa vào mục tiêu, phương hướng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam, chương luận án đề xuất hệ thống gồm ba nhóm giải pháp đồng bộ, tồn diện lộ trình phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam thời gian tới Đồng thời, luận án đề cập đến số kiến nghị Nhà nước Bộ Ngành có liên quan Đây điều kiện tiên để thực thi tốt giải pháp đề xuất Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 157 KẾT LUẬN Thị trường tài nói chung, thị trường nợ xấu nói riêng có vai trò to lớn việc phân phối lại nguồn lực tài chính, góp phần quan trọng cung cấp vốn cho Chính phủ, cho doanh nghiệp nhằm phát triển sở hạ tầng kinh tế - xã hội sản xuất kinh doanh Trong năm qua Việt Nam, với trình đổi chế quản lý, bên cạnh thị trường hàng hóa dịch vụ, thị trường bất động sản, thị trường lao động, thị trường khoa học cơng nghệ, thị trường tài hình thành bước phát triển Trong bối cảnh, nguồn lực tài nhà nước, doanh nghiệp nhiều hạn chế, việc huy động vốn thị trường nợ xấu góp phần quan trọng để Nhà nước thực chức quản lý kinh tế - xã hội, để doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, thị trường nợ xấu Việt Nam nhiều bất cập: Quy mô nhỏ, mức độ rủi ro cao, chất lượng thấp Tình trạng nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam năm gần làm cho quan chức Nhà nước, ngân hàng thương mại xã hội đặc biệt lo ngại Hiện nay, kiềm chế, nợ xấu ngân hàng thương mại nguyên nhân khiến cho thu nhập ngân hàng thương mại Việt Nam giảm thấp phải trích lập dự phòng rủi ro lớn cản trở trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam dần hình thành tất yếu khách quan phát triển kinh tế Việc tìm giải pháp để phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam đòi hỏi cấp bách Qua thời gian tìm hiểu sâu nghiên cứu sở lý luận thực tiễn, đề tài: “Phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam” đạt kết sau: - Thứ nhất: Luận án hệ thống hóa góp phần làm rõ thêm lý luận nợ xấu, xây dựng khung lý luận thị trường mua bán nợ xấu, phát triển thị trường mua bán nợ xấu - Thứ hai: Luận án đưa hệ thống tiêu chí đo lường phát triển thị trường mua bán nợ xấu - Thứ ba: Luận án trình bày khái quát kinh nghiệm nghiên cứu thị trường mua bán nợ xấu số nước, từ rút học kinh nghiệm để phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 158 - Thứ tư: Luận án đánh giá khái quát tình hình nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam, hoạt động công ty mua bán nợ giai đoạn 2011-2015, áp dụng hệ thống tiêu chí định tính định lượng để từ có nhận xét, đánh giá sát thực tế việc phát triển thị trường mua bán nợ xấu chiều rộng chiều sâu, rõ kết đạt được, tồn nguyên nhân tồn phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 - Thứ năm: Trên sở định hướng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam đến năm 2025, luận án đề xuất hệ thống giải pháp đồng bộ, khả thi, có sở khoa học thực tiễn, đồng thời đề xuất kiến nghị Quốc hội, Chính phủ, Bộ, Ngành, tạo điều kiện thuận lợi cho nhóm giải pháp triển khai cách hiệu nhằm phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam đến năm 2025 Tóm lại, nội dung đề cập chương luận án nhằm đạt mục đích nghiên cứu đề Mặc dù vậy, thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam giai đoạn hình thành, luận án chưa lường hết khó khăn, thách thức việc phát triển thị trường mua bán nợ xấu bối cảnh kinh tế Việt Nam trình chuyển đổi, tham gia ngày sâu rộng vào thị trường giới Vì vậy, thời gian tới, đề tài cần tiếp tục cập nhật, nghiên cứu vấn đề nảy sinh, từ đề xuất giải pháp thiết thực nhằm đáp ứng yêu cầu thị trường quan quản lý, góp phần vào việc phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam an tồn hiệu quả, từ thực thành công mục tiêu mà Đảng Nhà nước đề Bằng kiến thức đào tạo sở đào tạo có uy tín kinh nghiệm thực tế công tác thời gian qua, hướng dẫn tận tình tập thể cán hướng dẫn khoa học sở đào tạo, nghiên cứu sinh hoàn thành luận án tiến sĩ kinh tế đảm bảo chất lượng, tiến độ Tuy nhiên thời gian kinh nghiệm nghiên cứu chưa nhiều, luận án khơng tránh khỏi thiếu sót định Nghiên cứu sinh kính mong nhận góp ý nhà khoa học để luận án hoàn thiện Trân trọng cảm ơn! Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 159 DANH MỤC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN Nguyễn Thu Hương (2015), "Công ty quản lý tài sản: Kinh nghiệm quốc tế học cho Việt Nam", Tạp chí Nghiên cứu Tài Kế tốn (Bộ Tài - Học viện Tài chính), số 04 (141) Nguyễn Thu Hương, Trần Vinh Quang (2015), "Xử lý nợ xấu ngân hàng tổ chức tín dụng: vấn đề đặt ra", Tạp chí Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương (Trung tâm kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương), số cuối tháng 3 Nguyễn Thu Hương (2016), "Nợ xấu giải pháp xử lý ", Tạp chí Thanh tra Tài (Bộ Tài chính), số 165 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 160 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO * Tài liệu tiếng Việt Võ Thị Thúy Anh (2013), “Nợ xấu tổ chức tín dụng Việt Nam”, Tạp chí Phát triển kinh tế - xã hội Đà Nẵng, số 41 Lê Hà Diễm Chi (2011), “Cần tạo điều kiện để thị trường mua bán nợ phát triển”, Tạp chí Tài doanh nghiệp, số 10 Đào Ngọc Chuyền, Phạm Thị Ngát (2010), “Một số khó khăn xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại”, Tạp chí Ngân hàng, số 18 Cơng ty cổ phần chứng khốn Dầu khí (2016), Báo cáo tổng quan tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Công ty Mua bán nợ Việt Nam (DATC), Báo cáo tổng kết hoạt động nhiều năm Công ty Quản lý tài sản (VAMC), Báo cáo tổng kết hoạt động - nhiều năm Công ty Mua bán nợ Việt Nam, Báo cáo tài - nhiều năm Nguyễn Thị Thu Cúc (2015), “Nợ xấu ngân hàng: Góc nhìn từ ngân hàng Agribank”, Tạp chí Tài chính, số Vũ Sỹ Cường (2011), “Tác động sách tài khóa tiền tệ đến lạm phát: mơ hình lý thuyết thực tiễn Việt Nam”, Tạp chí Phát triển kinh tế, số 05 10 David Begg, Stanley Fischer, Rudiger Dornbusch (1995), Kinh tế học, NXB Giáo dục Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 11 Minh Đức (2012), “Xử lý nợ xấu: kinh nghiệm quốc tế học cho Việt Nam”, Tạp chí Thuế Nhà nước, số 35-36 12 Quách Mạnh Hào (2012), “Thực trạng tốn nợ xấu”, Tạp chí Kinh tế Phát triển, số 194 13 Hoàng Trần Hậu (2014), Phát triển thị trường mua bán nợ Việt Nam phục vụ tái cấu doanh nghiệp, Đề tài cấp Bộ, Hà Nội 14 Bạch Đức Hiển, Đoàn Hương Quỳnh (2010), “Tái cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp giai đoạn nay”, Tạp chí Tài chính, số Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 161 15 Đào Duy Huân (2013), “Hiện trạng thị trường mua bán nợ Việt Nam giải pháp phát triển”, Tạp chí Phát triển hội nhập, số (18) 16 Nguyễn Quốc Hùng (2014), Đánh giá phù hợp lộ trình, cách thức hồn thiện cấu cho VAMC 17 Nguyễn Phi Lân, Nguyễn Bích Ngà (2009), “Vai trò thị trường tài tăng trưởng kinh tế Việt Nam”, Tạp chí Kinh tế Phát triển, số 18 Châu Đình Linh (2015), Tổng quan tình hình nợ xấu Việt Nam đến tháng 6.2015, http://www.langkinhkinhte.com/tai-chinh-ngan-hang/item/442-tong-quantinh-hinh-no-xau-viet-nam-den-thang-6-2015 19 Ngân hàng Standard Chartered (2013), “Báo cáo tình hình kinh tế vĩ mơ Việt Nam” khối nghiên cứu toàn cầu 20 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Tình hình nợ xấu giải pháp chủ yếu để xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng, Tài liệu phục vụ Hội nghị Báo cáo viên toàn quốc tháng 04/2015 21 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Báo cáo tình hình cấp tín dụng kinh tế - nhiều năm 22 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Báo cáo tổng kết, Báo cáo thường niên nhiều năm 23 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Báo cáo kết điều hành sách tiền tệ giai đoạn 2010-2015 24 Ngân hàng TMCP Á Châu (2013, 2014), Báo cáo thường niên 25 Ngân hàng TMCP Á Châu (2013, 2014, Quý 3/2015), Báo cáo tài 26 Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam (2013, 2014, Quý 3/2015), Báo cáo tài 27 Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam (2013, 2014, Quý 3/2015), Báo cáo tài 28 Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, (2013, 2014, Quý 3/2015), Báo cáo tài 29 Ngân hàng TMCP Quân đội (2013, 2014, Quý 3/2015), Báo cáo tài Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 162 30 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội (2013, 2014, Quý 3/2015), Báo cáo tài 31 Ngân hàng TMCP Sài Gòn thương tín (2013, 2014, Q 3/2015), Báo cáo tài 32 Ngân hàng TMCP Vietinbank (2013, 2014), Báo cáo thường niên 33 Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam (2013, 2014, Quý 3/2015), Báo cáo tài 34 Lê Xuân Nghĩa (2013), Chuyển động kinh tế vĩ mô triển vọng tái cấu trúc hệ thống TCTD Việt Nam 35 Nguyễn Công Nghiệp, Bạch Đức Hiển (2000), Giáo trình Thị trường chứng khốn, NXB Tài chính, Hà Nội 36 Thảo Nguyên (2005), “Bàn xử lý nợ tồn đọng Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, số 37 Dương Thị Nhi (2010), “Tái cấu trúc doanh nghiệp Việt Nam thời kỳ hậu khủng hoảng”, Tạp chí Tài chính, số 38 Võ Văn Nhị, Lê Hoàng Phúc (2011), “Sự hoà hợp chuẩn mực kế toán Việt Nam chuẩn mực kế toán quốc tế - Thực trạng, nguyên nhân định hướng phát triển”, Tạp chí Kiểm tốn, số 12 39 Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2010), Luật tổ chức tín dụng, Hà Nội 40 Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2014), Luật Doanh nghiệp, Hà Nội 41 Nguyễn Trọng Tài (2013), "Về tái cấu trúc ngân hàng thương mại Việt Nam", Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế, số 417, tr.32-39 42 Nguyễn Đức Tặng (1999), “Khoán, kinh doanh, cho thuê bán DNNN - vấn đề khó”, Tạp chí Tài chính, số 43 Phạm Hữu Hồng Thái (2012), “Kinh nghiệm xử lý nợ xấu số nước hàm ý cho Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, số 11 44 Nguyễn Thị Kim Thanh (2011), “Thị trường vốn hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp”, Tạp chí Ngân hàng, số Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 163 45 Nguyễn Ngọc Thao (2010), “Nợ xấu hoạt động tín dụng Ngân hàng thương mại”, Tạp chí Nghiên cứu tài kế tốn, số 46 Nguyễn Thị Sương Thu (2011), “Bảo mật thông tin tiền gửi quản lý tiền gửi khách hàng có nợ xấu để thu hồi nợ”, Tạp chí Ngân hàng, số 47 Phạm Mạnh Thường (2005), “Lựa chọn mơ hình thích hợp xử lý nợ tồn đọng thúc đẩy cổ phần hóa DNNN Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, số 48 Phạm Mạnh Thường (2013), Hoàn thiện chế tài xử lý nợ xấu ngân hàng thúc đẩy tái cấu trúc doanh nghiệp, Đề tài cấp Bộ, Hà Nội 49 Nguyễn Văn Tiến, Nguyễn Thị Lan (2014), Giáo trình Tín dụng ngân hàng, Nhà xuất Thống kê 50 Trung tâm Thông tin tư liệu (2013), Giải nợ xấu - Vấn đề mấu chốt tái cấu hệ thống ngân hàng, số 51 Trường Đại học Tài - Marketing Viện Chiến lược sách tài (2013), Phát triển thị trường mua bán nợ: rào cản sách định hướng hoàn thiện, Tài liệu hội thảo khoa học 52 Lê Thị Thùy Vân, Vương Duy Lâm, VAMC vấn đề xử lý nợ xấu 53 Viện Chiến lược ngân hàng (2010), Hệ thống ngân hàng Trung Quốc: Cải cách phát triển, Hà Nội 54 World bank group Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Tài liệu tọa đàm chứng khốn hóa nợ xấu * Tài liệu tiếng Anh 55 Barclay, Michael J and Clifford W Smith (1995), "The Maturity Structure of Corporate Debt", The Journal of Finance, 50(2), 609-31 56 Basel Committee on Banking Supervision 2002 57 Brealey, R.A and Myers SC (2003), "Principles of Corporate Finance", Tata McGraw-Hill Education 58 Caprio, G and D Klingebiel (1999), "Bank Insolvencies: Cross-Country Experience", Research Working papers, World Bank, 1(1), pp 1-52 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 164 59 Claessens, S.; S Djankov and D Klingebiel (1999), "Financial Restructuring in East Asia: Halfway There?", The World Bank, Financial Factor Discussion Paper No 60 De Luna - Martinez, J (2000), “Management and Resolution of Banking Crises”, World Bank Discussion Paper 413, Washington D.C, pp.52 61 Dziobek, C.H and C Pazarbaşioğlu (1997), "Lessons from Systemic Bank Restructuring: A Survey of 24 Countries", International Monetary Fund 62 Dziobek, C.H (1998), "Market-Based Policy Instruments for Systemic Bank Restructuring", International Monetary Fund 63 George Akerlof (1997), "The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty and the Market Mechanism", Quarterly Journal of Economics Magazine 64 IMF’s Compilation Guide on Financial Soundness Indicators, 2004 65 Ingves, S.; S.A Seelig and D.He (2004), “Issues in the Établishment of Asset Management Companies, International Moneytary Fund” 66 Inwon Song (2002), “Colleteral in loan classification and provisioning”, IMF Working paper 67 Jonathan Golin, “The bank Credit Analysis Handbook” 68 Klingebiel, D (2000), “The Use of Asset Management Companies in the Resolution of Banking Crises: CrossCountry Experience”, World Bank Working Paper 2284 69 Klingebiel, D and M Dado (2002), “Decentralized Creditor-led Corporate Restructuring: Cross-Country Experience”, World Bank Policy Research Working Paper 2901 70 KPMG (2013), “Global debt sales - Italy”, Report 71 Merton, R.C (1974), "On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates", The Journal of Finance, 29(2), pp 449-70 72 Plummer, Michael G and Reid W Click (2005), “Bond Market Development and Integration in Asean”, International Journal of Finance & Economics, 10 (2), 133-42 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 165 73 School of Public Policy University of Maryland, College Park (2006), “The Asset Management Companies: The Resolution Trust Corporation Model's Application in Resolving China's Banking Problems” 74 Shinjiro Takagi, Chair, Industrial Revitalization Commission, Japan (2003), “Inauguration and First stage of the Industrial Revitalization Corporation of Japan”, Forum for Asian Insolvency Reform 75 Vuong Quan Hoang, Tran Tri Dung & Nguyen Thi Chau Ha (2009), “Mergers and Acquisition in Vietnam’s emerging market economy 1990-2009”, CBE Working paper 09/045 76 Vuong Quan Hoang & Tran Tri Dung (2011), “Vietnam’s Corporate Bond Market 1990-2010: Reflection”, The Journal economic policy and research Vol (1) 77 World Bank (2002), “Bank loan classification and provisioning practices in selected developed and emerging countries”, Report 78 Yuri Okina (2009), “Activity of IRCJ and Banking Crisis in Japan”, Public Policy Review, Vol 5, No2, November 2009 (Policy Research Institue, Ministry of Finance, Japan) Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 ... thị trường mua bán nợ xấu phát triển thị trường mua bán nợ xấu, bao gồm: (i) Thế thị trường mua bán nợ xấu, phát triển thị trường mua bán nợ xấu? (ii) Tiêu chí để đo lường mức độ phát triển thị. .. động mua, bán thị trường nợ xấu Các nội dung nghiên cứu cụ thể gồm: Lý luận thị trường mua bán nợ xấu, phát triển thị trường mua bán nợ xấu; thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam, ... luận thị trường mua bán nợ xấu phát triển thị trường mua bán nợ xấu; đưa luận kinh nghiệm nước phát triển thị trường mua bán nợ xấu, từ rút học kinh nghiệm để phát triển thị trường mua bán nợ xấu