Phát triển thị trường mua bán nợ xấu tại Việt Nam (LA TIẾN SĨ)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ TÀI CHÍNH  NGUYỄN THU HƯƠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2016 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  NGUYỄN THU HƯƠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 62.34.02.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS HOÀNG TRẦN HẬU TS NGUYỄN NGỌC SỰ HÀ NỘI - 2016 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu kết nêu luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận án Nguyễn Thu Hương Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu đồ MỞ ĐẦU Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU 10 1.1 THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU 10 1.1.1 Nợ nợ xấu 10 1.1.2 Thị trường mua bán nợ xấu 21 1.2 PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU 29 1.2.1 Khái niệm phát triển thị trường mua bán nợ xấu 29 1.2.2 Điều kiện cần thiết để phát triển thị trường mua bán nợ xấu 30 1.2.3 Nguyên tắc hoạt động để phát triển thị trường mua bán nợ xấu 32 1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến phát triển thị trường mua bán nợ xấu 33 1.2.5 Tiêu chí đo lường phát triển thị trường mua bán nợ xấu 36 1.3 KINH NGHIỆM PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU Ở MỘT SỐ NƯỚC VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM ĐỐI VỚI VIỆT NAM 41 1.3.1 Kinh nghiệm phát triển thị trường mua bán nợ xấu số nước 41 1.3.2 Bài học kinh nghiệm Việt Nam phát triển thị trường mua bán nợ xấu 51 Kết luận Chương 57 Chương 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM 58 2.1 THỰC TRẠNG NỢ XẤU VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY MUA BÁN NỢ TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011 - 2015 58 2.1.1 Bối cảnh kinh tế gắn với phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam giai đoạn 2011-2015 58 2.1.2 Thực trạng nợ xấu tổ chức tín dụng Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 64 2.1.3 Hoạt động công ty mua bán nợ 74 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 2.2 THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM 85 2.2.1 Thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu theo chiều rộng 85 2.2.2 Thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu theo chiều sâu 92 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM 98 2.3.1 Những kết đạt 98 2.3.2 Những vấn đề tồn 100 2.3.3 Nguyên nhân tồn 106 Kết luận Chương 115 Chương 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025 116 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025 116 3.1.1 Cơ sở đề xuất 116 3.1.2 Quan điểm phát triển thị trường mua bán nợ xấu 117 3.1.3 Mục tiêu phát triển thị trường mua bán nợ xấu 118 3.1.4 Định hướng phát triển thị trường mua bán nợ xấu đến năm 2025 120 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025 121 3.2.1 Nhóm giải pháp chung 121 3.2.2 Nhóm giải pháp phía “cung” thị trường mua bán nợ xấu 135 3.2.3 Nhóm giải pháp khuyến khích “cầu” thị trường mua bán nợ xấu 140 3.3 XÂY DỰNG LỘ TRÌNH PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025 149 3.3.1 Giai đoạn năm 2016- 2018 149 3.3.2 Giai đoạn sau năm 2018 150 3.4 KIẾN NGHỊ 151 3.4.1 Đối với Quốc hội 151 3.4.2 Đối với Chính phủ 151 3.4.3 Đối với Bộ, Ngành 153 Kết luận Chương 156 KẾT LUẬN 157 DANH MỤC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CƠNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 159 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 160 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT AMC : Công ty Quản lý nợ khai thác tài sản BĐS : Bất động sản CPH : Cổ phần hóa CRA : Tổ chức định mức tín nhiệm DATC : Cơng ty Mua bán nợ Việt Nam DNNN : Doanh nghiệp nhà nước GDP : Tổng sản phẩm nước IIP : Chỉ số sản xuất công nghiệp M&A : Mua bán sáp nhập NCS : Nghiên cứu sinh NHNN : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM : Ngân hàng thương mại NSNN : Ngân sách nhà nước SXKD : Sản xuất kinh doanh TCTD : Tổ chức tín dụng TĐKT : Tập đoàn kinh tế TTCK : Thị trường chứng khốn VAMC : Cơng ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam XH : Xã hội XNK : Xuất nhập Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Nội dung Trang Bảng 1.1: Đặc thù thời hạn khoản vay 12 Bảng 2.1: Một số tiêu kinh tế giai đoạn 2011-2015 58 Bảng 2.2: FDI giai đoạn 2011-2015 60 Bảng 2.3: Các tiêu sách tiền tệ giai đoạn 2011-2015 63 Bảng 2.4: Nợ xấu hệ thống ngân hàng giai đoạn 2011-2015 68 Bảng 2.5: Tình hình trích lập dự phòng rủi ro tín dụng TCTD giai đoạn 2011-2015 72 Bảng 2.6: Kết kinh doanh DATC giai đoạn từ 2011-2015 79 Bảng 2.7: Kết hoạt động vài công ty sau mua bán nợ thành cơng 80 Bảng 2.8: Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ VAMC giai đoạn 2013-2015 84 Bảng 2.9: Kết hoạt động VAMC giai đoạn 2013-2015 84 Bảng 2.10: Số lượng doanh nghiệp DATC mua nợ, hỗ trợ xử lý nợ giai đoạn 2011-2015 90 Bảng 2.11: Tỷ lệ nợ xấu TCTD bán cho DATC, VAMC giai đoạn 2011-2015 92 Bảng 2.12: Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ DATC, VAMC giai đoạn 2011-2015 95 Bảng 2.13: Doanh thu DATC giai đoạn 2011-2015 96 Bảng 2.14: Doanh thu, chi phí VAMC giai đoạn 2013-2015 97 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Số hiệu Nội dung Trang Biểu đồ 1.1: Nguyên nhân nợ xấu 15 Biểu đồ 2.1: Đánh giá số tổ chức tài quốc tế tỷ lệ nợ xấu Việt Nam 70 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nợ xấu TCTD số thời điểm 71 Biểu đồ 2.3: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng niêm yết đến 30/9/2015 73 Biểu đồ 2.4: Tổng nợ xấu theo nhóm ngân hàng niêm yết đến 30/9/2015 73 Biểu đồ 2.5: Quy mô vốn số AMC thuộc NHTM 74 Biểu đồ 2.6: Cơ cấu tổ chức DATC 78 Biểu đồ 2.7: Cơ cấu tổ chức VAMC 83 Biểu đồ 2.8: Số lượng khách hàng DATC, VAMC mua nợ hỗ trợ xử lý nợ xấu giai đoạn 2011-2015 90 Biểu đồ 2.9: Nợ xấu hệ thống ngân hàng giai đoạn 2011-2015 93 Biểu đồ 2.10: Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ DATC giai đoạn 2011-2015 93 Biểu đồ 2.11: Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ VAMC giai đoạn 2013-2015 95 Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết luận án Cùng với phát triển kinh tế xã hội mở rộng hợp tác giao lưu hàng hóa, nhu cầu vốn chủ thể kinh tế ngày tăng, việc sử dụng có hiệu nguồn vốn để mở rộng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh ngày trở nên cấp bách Theo việc mua bán nợ, đặc biệt khoản nợ xấu nhằm huy động sử dụng tối đa nguồn lực phục vụ kinh doanh vấn đề quan tâm hàng đầu tổ chức tín dụng Thực tế cho thấy, giới, việc mua bán nợ xấu đời từ thập niên 1980-1990 ngày phát triển tác động khủng hoảng nợ Mỹ Hy Lạp Ở Việt Nam, mua bán nợ xấu bắt đầu hình thành từ năm 1999 theo Quyết định số 140/1999/QĐ-NHNN14 ngày 19/4/1999 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc ban hành Quy chế mua bán nợ tổ chức tín dụng Qua trình phát triển, chế mua bán nợ xấu ngày hoàn thiện, mua bán nợ xấu ngày thể rõ vai trò trình hoạt động kinh doanh tổ chức tín dụng, tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng cấu lại nợ, sử dụng vốn an toàn, hiệu quả, góp phần khơi thơng dòng vốn tín dụng phục vụ phát triển kinh tế - xã hội Tuy nhiên, nhiều lý do, thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam chưa phát triển, tổ chức tín dụng chưa có nhiều lựa chọn việc mua bán nợ xấu, tính chất thị trường hoạt động mua bán nợ xấu chưa thể rõ nét, lợi ích đem lại từ việc mua bán nợ xấu nhiều hạn chế, chưa theo thơng lệ quốc tế Vì vậy, phát triển thị trường mua bán nợ xấu đòi hỏi tất yếu q trình phát triển kinh tế thị trường giới kinh tế Việt Nam trình hội nhập kinh tế quốc tế Thực tế cho thấy, thị trường phát triển giúp cho tình hình tài doanh nghiệp ngân hàng thương mại lành mạnh, minh bạch, giảm rủi ro hoạt động sản xuất kinh doanh Về lý thuyết thực tiễn cho thấy, hoạt động mua bán nợ xấu xem lối thoát cho doanh nghiệp gặp phải nhiều khó khăn tài sản xuất kinh doanh Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 Xuất phát từ thực trạng trên, việc triển khai nghiên cứu đề tài “Phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam” cần thiết lý luận thực tế, đáp ứng u cầu phát triển thị trường tài nói chung ngành Ngân hàng nói riêng bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Mục đích mục tiêu nghiên cứu luận án Mục đích nghiên cứu luận án nhằm đề xuất hệ thống giải pháp đồng bộ, khả thi, có khoa học thực tiễn nhằm phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam, từ thúc đẩy để thị trường phát triển Để thực mục đích nghiên cứu đề ra, đề tài tập trung vào thực mục tiêu cụ thể sau đây: - Hệ thống hóa xây dựng khung lý luận thị trường mua bán nợ xấu phát triển thị trường mua bán nợ xấu; đưa luận kinh nghiệm nước phát triển thị trường mua bán nợ xấu, từ rút học kinh nghiệm để phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam - Phân tích, đánh giá thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam thời gian qua, kết đạt được, hạn chế nguyên nhân - Đề xuất giải pháp nhằm phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: Nợ xấu TCTD, hoạt động công ty mua bán nợ, thị trường mua bán nợ xấu phát triển thị trường mua bán nợ xấu Phạm vi nghiên cứu đề tài: - Về nội dung: Tập trung nghiên cứu hoạt động mua, bán thị trường nợ xấu Các nội dung nghiên cứu cụ thể gồm: Lý luận thị trường mua bán nợ xấu, phát triển thị trường mua bán nợ xấu; thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam, nghiên cứu Công ty Mua bán nợ Việt Nam (DATC), Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) giải pháp thúc đẩy phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam Viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ Mail : luanvanaz@gmail.com Phone: 0972.162.399 ... thị trường mua bán nợ xấu phát triển thị trường mua bán nợ xấu, bao gồm: (i) Thế thị trường mua bán nợ xấu, phát triển thị trường mua bán nợ xấu? (ii) Tiêu chí để đo lường mức độ phát triển thị. .. động mua, bán thị trường nợ xấu Các nội dung nghiên cứu cụ thể gồm: Lý luận thị trường mua bán nợ xấu, phát triển thị trường mua bán nợ xấu; thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam, ... luận thị trường mua bán nợ xấu phát triển thị trường mua bán nợ xấu; đưa luận kinh nghiệm nước phát triển thị trường mua bán nợ xấu, từ rút học kinh nghiệm để phát triển thị trường mua bán nợ xấu