Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Quốc Cường Gia Lai
NHÓM 11 GVHD: Ths. Đặng Thị Mỹ Phượng Đặng Thị Hồng Nhung 08218531 Mai Ngọc Linh Phương 08227631 Phạm Thị Thanh Trang 08223921 Đỗ Thùy Vân 08226561 Hồ Thị Thủy 08201811 KIẾN NGHỊ 4 1 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH CỦA CÔNG TY 2 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY QUỐC CƯƠNG GIA LAI 1 1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY QUA CÁC CHỈ SỐ 3 2008A 2009E Doanh thu (tỷ) 21.59 1122 Lợi nhuận (tỷ) 8.97 205 EPS (VND) 270 6,352 Tỷ lệ cổ tức tiền mặt (%) 0 n/a ROE (%) 0.45% 24.4% ROA (%) 1.44% 8.68% 2008A 2009E Biên lợi nhuận 41.57% 18.27% Thanh toán nhanh 0.47 n/a Nợ/Vốn chủ sở hữu 2.22 n/a 0.7962 1204120240432 9123208625864 )2010( === ∑ TS hannganTS hannganTStrongTy 0.6992 2592851447658 7751993777750 )2009( === ∑ TS hannganTS hannganTStrongTy Chỉ số tỷ trọng TS ngắn hạn: NHÓM CHỈ SỐ TỔNG QUÁT 4513.0 2592851447658 7751993777750 2592851447658 9123208625864 1 =−=∆ Mức độ tác động của nhân tố tài sản ngắn hạn: Mức độ tác động của nhân tố tổng tài sản: 3543.0 2592851447658 9123208625864 1204120240432 9123208625864 2 −=−=∆ 097.0 21 =∆+∆=∆⇒ Chỉ số tỷ trọng TS dài hạn: 0.2038 1204120240432 088396145672 )2010( === ∑ TS handaiTS handaiTStrongTy 0.3008 2592851447658 848576699074 )2009( === ∑ TS handaiTS handaiTStrongTy Mức độ tác động của nhân tố tài dài ngắn hạn 0063.0 2592851447658 848576699074 2592851447658 088396145672 1 −=−=∆ Mức độ tác động của nhân tố tổng tài sản 0907.0 2592851447658 088396145672 1204120240432 088396145672 2 −=−=∆ 097.0 21 −=∆+∆=∆⇒ Chỉ số tỷ trọng nợ: 0.6387 1204120240432 9372631440608 )2010( === ∑ NV noTong notrongTy 0.7363 2592851447658 7962099468050 )2009( === ∑ NV noTong notrongTy Mức độ tác động của nhân tố tổng nợ 1866.0 2592851447658 7962099468050 2592851447658 9372631440608 1 =−=∆ Mức độ tác động của nhân tố tổng NV 2842.0 2592851447658 9372631440608 1204120240432 72631446893 2 −=−=∆ 0976.0 21 −=∆+∆=∆⇒ Chỉ số tỷ trọng VCSH: 0.2909 1204120240432 5631198539811 )2010( === ∑ NV VCSH VCSHtrongTy 0.2609 2592851447658 697439866269 )2009( === ∑ NV VCSH VCSHtrongTy Mức độ tác động của nhân tố VCSH 1594.0 2592851447658 697439866269 2592851447658 5631198539811 1 =−=∆ Mức độ tác động của nhân tố tổng NV 1294.0 2592851447658 5631198539811 1204120240432 5631198539811 2 −=−=∆ NHÓM CHỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN Chỉ số khả năng thanh toán tổng quát: 1.5658 9372631440608 1204120240432 2010 === ∑ ∑ traphaiNo TS Ktq 1.3582 7962099468050 2592851447658 2009 === ∑ ∑ traphaiNo TS Ktq Chỉ số khả năng thanh toán nợ dài hạn: 1.5686 575356251570 088396145672 handaiNo han dài TS 2010 === Kndn 3.8845 542207905770 848576699074 handaiNo han dài TS 2090 === Kndn Chỉ số thanh toán hiện hành (Rc – Current ratio): 1.5651 8802096175451 9123280625864 hanngan No hanngan TS 2010 === Rc 1.0613 7421878677473 7751993777750 hanngan No hanngan TS 2009 === Rc Mức độ tác động của nhân tốTS ngắn hạn 0.6850 7421878677473 7751993777750 7421878677473 9123280625864 1 =−=∆ Mức độ tác động của nhân tố nợ ngắn hạn -0.1812 7421878677473 9123280625864 8802096175451 9123280625864 2 =−=∆ 5038.0 21 =∆+∆=∆⇒ 8802096175451 77419983476399123280625864 hanngan No khotonHang-hanngan TS 2010 − == Rq 7421878677473 7401401683759-7751993777750 hanngan No khotonHang-hanngan TS 2009 == Rq Chỉ số thanh toán nhanh (Rq – quick ratio): =0,3152 =0,6117 Mức tác động của nhân tố tài sản ngắn hạn 7421878677473 7401401683759-7751993777750 7421878677473 74014016837599123280625864 1 − − =∆ Mức tác động của nhân tố hàng tồn kho 7421878677473 7401401683759-9123280625864 7421878677473 77419983476399123280625864 2 − − =∆ Mức tác động của nhân tố nợ ngắn hạn 7421878677473 7741998347639-9123280625864 8802096175451 77419983476399123280625864 3 − − =∆ 2965.0 321 =∆+∆+∆=∆⇒ =0,6850 =-0,3176 = -0,0708 0.0339 8802096175451 77112347183 hanngan No tienduong gkhoan tuon cac Tien va == 0.0163 7421878677473 93063182916 hanngan No tienduong gkhoan tuon cac Tien va == Chỉ số thanh toán tức thời(2010)= Chỉ số thanh toán tức thời(2009)= Chỉ số thanh toán tức thời: Nhóm chỉ số tổng quát QCGL HAGL Năm 2010 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2009 Chỉ số tỷ trọng TS ngắn hạn 0.7862 0.6992 0.6277 0.6070 Chỉ số tỷ trọng TS dài hạn 0.2038 0.3008 0.3723 0.3930 Chỉ số tỷ trọng nợ 0.6387 0.7363 0.5674 0.5809 Chỉ số tỷ trọng VCSH 0.2909 0.2609 0.3990 0.3849 Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán Chỉ số khả năng thanh toán tổng quát 1.5658 1.3820 1.7624 1.0449 Chỉ số khả năng thanh toán nợ dài hạn 1.5686 3.8845 1.7021 1.7279 Chỉ số thanh toán hiện hành 1.5651 1.0613 1.8003 1.7172 Chỉ số thanh toán nhanh 0.6117 0.3152 1.3327 1.2039 Chỉ số thanh toán tức thời 0.0339 0.0163 0.2997 0.4509 NHÓM CHỈ SỐ VỀ HIỆU SUẤT HOẠT ĐỘNG: CHỈ SỐ CÔNG THỨC 2010 2009 Tăng/Giảm Vòng quay Tổng TS 0.057 0.032 0.025 Vòng quay TS ngắn hạn 0.072 0.045 0.027 Vòng quay TS dài hạn 0.28 0.11 0.17 Vòng quay hàng tồn kho 0.12 0.064 0.056 Vòng quay KPT 0.2 0.06 0.04 Vts(2010) = Vts(2009 )= Vòng quay tổng tài sản: Mức độ tác động của nhân tố tổng doanh thu thuần – Nhân tố tổng TS bình quân: – = 1 + 2 = 0.051 + ( -0.026) = 0.025 1 = 2 = NHÓM CHỈ SỐ VỀ HIỆU SUẤT HOẠT ĐỘNG: Vnts ( 2010 ) = Vnts ( 2009 ) = tài sản ngắn hạn ( Vnts) : Mức độ tác động của nhân tố tồng doanh thu thuần 1 = Mức độ tác động của nhân tố tài sản ngắn hạn bình quân 2 = – = 1 + 2 = 0.074 + ( -0.047) = 0.027 – Vdts ( 2010) = Vdts ( 2009 ) = Vòng quay TS dài hạn Mức độ tác động của nhân tố tổng doanh thu thuần 1 = – Mức độ tác động của nhân tố TS dài hạn bình quân 2 = – = 0.01 = 1 + 2 = 0.16 + 0.01= 0.17 • Chỉ số vòng quay hàng tồn kho: Vtk ( 2010) = Vtk ( 2009) = Mức độ tác động của nhân tố tổng doanh thu thuần 1 = - = 0.106 Mức độ tác động của nhân tố hàng tồn kho bình quân 2 = = - 0.05 = 1 + 2 = 0.106 – 0.05 = 0.056 Chỉ số vòng quay khoản phải thu: Vkpt ( 2010 ) = = 0.2 Vkpt ( 2009) = = 0.16 Mức độ tác động của nhân tố tổng doanh thu thuần 1 = = 0.27 Mức độ tác động của nhân tố khoản phải thu bình quân 2 = = - 0.23 = 1 + 2 = 0.27 – 0.23 = 0.04 [...]... nhà Quốc Cường (sở hữu 90%), VĐL 40 tỷ Công ty TNHH Thương mại Xây dựng và Đầu tư phát triển nhà Hưng Thịnh (sở hữu 90%), VĐL 50 tỷ đồng Công ty Cổ phần BĐS Hiệp Phú (sở hữu 55%), VĐL 100 tỷ đồng •Các khoản đầu tư vào công ty liên kết bao gồm: Công ty TNHH Xây dựng kinh doanh nhà Phạm Gia (sở hữu hơn 20%), VĐL 200 tỷ Công ty Cổ phần PT địa ốc Sài Gòn Xanh (sở hữu 30.47%), VĐL 300 tỷ Công ty Cổ... cấu tài sản Do đó, trong những năm tới, công ty vẫn còn khá nhiều cơ hội tăng cường tài trợ đầu tư dự án thông qua phát hành nợ hoặc trái phiếu và cải thiện dòng tiền Các khoản phải thu: Bên cạnh các khoản trả trước nhà cung cấp và nhà thầu cho các hợp đồng mua nguyên vật liệu xây dựng, công trình xây dựng, công trình thủy điện, chúng tôi lưu ý tới các hợp đồng hợp tác kinh doanh của Quốc Cường Gia Lai. .. với Công ty Cổ phần đầu tư và kinh doanh nhà Intresco trong các dự án 13E Bình Chánh, Lý Chính Thắng và khu 6B cũng được thê hiện trong cơ cấu phải thu này, chiếm khoảng 68% dư nợ phải thu Nhà đầu tư cần lưu ý loại trừ bớt các khoản hợp tác đầu tư này trong quá trình đánh giá tính thanh khoản của cơ cấu tài sản KIẾN NGHỊ: •Đầu tư tài chính dài hạn: • Các khoản đầu tư vào công ty con bao gồm: Công ty. .. của khách hàng cá nhân và đầu tư chủ yếu thuộc hai dự án Mansion và Quốc Cường Gia Lai 2, chúng tôi lưu ý nhà đầu tư tới khoản thanh toán từ Intresco và Sài Gòn Xanh chiếm khoảng hơn 70% trong cơ cấu các khoản phải trả này Đây là khỏan thanh toán cho việc Quốc Cường Gia Lai chuyển nhượng lại một phần quyền kinh doanh đầu tư cho các công ty này trong khuôn khổ dự án Phước Kiểng và khu 13E Bình Chánh trong... trong hợp đồng hợp tác kinh doanh Do đó, trong quá trình đánh giá tính thanh khoản trong cơ cấu tài sản của công ty, nhà đầu tư cũng cần loại trừ các khoản phải trả này khỏi gánh nặng nợ phải trả trong ngắn hạn •Các khoản phải trả khác: chủ yếu là các khoản vay từ chủ tịch hội đồng quản trị, công ty con Nhà Quốc Cường và Hưng Thịnh Do yếu tố nội bộ, các khoản vay này phần lớn đều có nhiều ưu đãi (lãi suất... Xanh (sở hữu 30.47%), VĐL 300 tỷ Công ty Cổ phần Giai Việt (sở hữu 29%), VĐL 24 tỷ •Chiếm tỷ trọng lớn trong đầu tư tài chính dài hạn là khoản đầu tư vào dự án khu dân cư Phước Kiểng (Nhà Bè), hợp tác kinh doanh với Intresco, Sài Gòn Xanh, BIDV và Ngọc Đông Dương với tổng diện tích 48ha và tổng vốn đầu tư khoảng trên 1000 tỷ Cho tới thời điểm hiện tại, chi phí đền bù và xây dựng cơ sở hạ tầng tính... trường trong giai đoạn 2009 – 2011, ảnh hưởng tới tiến độ bán hàng của công ty •Tuy tiến độ bán hàng ổn định, việc thu tiền công nợ của các dự án chậm hơn dự kiến, gây khó khăn cho quá trình quản lý dòng tiền và khả năng mở rộng đầu tư •Khả năng huy động hơn 3500 tỷ vốn đầu tư để phát triển chuỗi dự án 2009 – 2011 và áp lực từ chi phí vốn •Các kế hoạch phát triển dự án thủy điện chưa được công bố cụ...NHÓM CHỈ SỐ VỀ CƠ CẤU TÀI CHÍNH: CHỈ SỐ CÔNG THỨC 2010 2009 Tăng/ Giảm Tỷ số nợ 0.64 0.74 -0.1 Tỷ số đảm bảo nợ 2.2 2.8 -0.6 NHÓM CHỈ SỐ VỀ CƠ CẤU TÀI CHÍNH: TỷTỷ số đảm bảo nợ : số nợ: Tỷ số nợ ( 2010 ) = Tỷ số đảm bảo nợ ( 2010 ) = = 0.64 = 2.2 Tỷ số nợ ( 2009 ) = = 0.74 Tỷ số đảm bảo... mới tới giai đoạn thu hoạch •Các rủi ro của ngành: rủi ro suy thoái kinh tế, biến động tỷ giá, lãi suất, sự thay đổi về luật pháp và chính sách quy hoạch đất đai của nhà nước, rủi ro biến động giá vật liệu xây dựng, các sự kiện bất thường KIẾN NGHỊ: Tiền mặt và tiền gửi: thường xuyên duy trì ở mức thấp so với trung bình ngành Tuy nhiên chúng tôi cũng nhận thấy khả năng vay vốn của Quốc Cường còn... ROS ) 0.31 0.34 Tỷ suất LN trên tổng TS ( ROA ) 0.021 -0.001 0.022 Tỷ suất LN trên VCSH ( ROE ) 0.072 -0.004 0.076 Chỉ số TT lãi vay CÔNG THỨC -0.03 NHÓM CHỈ SỐ VỀ HIỆU QUẢ: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủthu.hữu Tỷ suất lợi nhuận trên doanh sở Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ROE ( 2010 ) = •ROA ( 2010 ROS ( 2010 )= ) = = 0.072 = 0.31 = 0.021 ROE ( 2009 ) = = -0.004 ROA ( 2009 ) = = - 0.001 ROS ( . KIẾN NGHỊ 4 1 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH CỦA CÔNG TY 2 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY QUỐC CƯƠNG GIA LAI 1 1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY QUA CÁC CHỈ. khoản của cơ cấu tài sản. • Đầu tư tài chính dài hạn: • Các khoản đầu tư vào công ty con bao gồm: • Công ty TNHH Đầu tư phát triển nhà Quốc Cường (sở hữu