Phân tích các chỉ tiêu tài chính

Phân tích tiêu tài Nhóm tiêu khả toán 1.1 Hệ số tốn ngắn hạn Cơng thức : Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn Ý nghĩa : Đánh giá khả tốn khoản nợ đến hạn vòng năm tài sản có khả chuyển hóa thành tiền vòng năm tới Đánh giá -Trên lần : an toàn -Dưới lần : DN dùng khoản vay ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, dẫn đến VLĐ ròng âm 1.2 Hệ số tốn nhanh Công thức : ( Tiền khoản tương đương tiền + Đầu tư tài ngắn hạn + phải thu ngắn hạn ) / ( nợ ngắn hạn ) Ý nghĩa : Ddaanhs giá khả sẵn sàng toán nợ ngắn hạn cao sơ với hệ số toán ngắn hạn Đánh giá : -Trên 0,5 lần : an tồn 1.3 Khả tốn lãi vay Dựa lợi nhuận Công thức : Lợi nhuận trước thuế lãi ( EBIT) /chi phí trả lãi vay Ý nghĩa : Đánh giá mức đọ lợi nhuận trước trả lãi vay đảm bảo khả trả lãi hàng năm Đánh giá : -Mức an toàn tối thiểu lần -Nhở : DN bị lỗ 1.4 Khả hoàn trả nợ vay Dựa lưu chuyển tiền tệ Công thức : (Lưu chuyển tiền từ HĐKD + thuế thu nhập + Chi phí trả lãi vay )/ chi phí trả lãi vay Ý nghĩa : Đánh giá khả trả lãi vay tiền mặt khơng phải từ lợi nhuận hạch tốn Đánh giá : -Mức an toàn tối thiểu lần - Nhỏ : DN bị lỗ 1.5 Khả tốn lãi vay Cơng thức : (LNTT + Khấu hao + Chi phí trả lãi vay ) / ( Tiền tar nợ gốc + Chi phí trả lãi vay ) Ý ngĩa : Đánh giá khả trả nợ gốc lãi vay từ nguồn tiền doanh thu lợi nhuận thu kỳ khấu hao ( trả nợ vay trung dài hạn ) Đánh giá : -Mức an tồn tối thiểu : lần Nhóm tiêu đòn bẩy tài ( cấu vốn ) 2.1 Hệ số tự tài trợ Công thức : Vốn chủ sở hữu / tổng nguồn vốn Ý nghĩa : Đánh giá mức độ tự chủ tài DN khả bù đắp tổn thất vốn chủ sở hữu Đánh giá : -nói chung : hệ số cao thường an toàn -Mức tối thiểu : + 15% cho vay có TSBĐ -20% cho vay khơng có bảo đảm 2.2 Hệ số đòn bẩy tài Cơng thức : Tổng tài sản bình quân / Vốn chủ sở hữu bình quân Ý nghĩa : thể mối quan hệ nguồn vốn vay vốn chủ sở hữu, thể khả tự chủ tài DN Hệ số cho phép đánh giá tác động tích cực tiêu cực việc vay vốn đến ROE Đánh giá : -Ngân hàng mong muốn tỷ lệ thấp 2.3 Hệ số tài sản cố định Công thức : Tài sản cố định / vốn chủ sở hữu Ý nghĩa : Đánh giá mức độ ổn định việc đầu tư vào TSCĐ Đánh giá : -Nói chung , hệ số nhỏ thể an tồn 2.4 Hệ số thích ứng dài hạn Công thức : Tài sản dài hạn / ( vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn ) Ý nghĩa : Đánh giá khả DN trang trải tài sản dài hạn nguồn vốn ổn định dài hạn Đánh giá : -hệ số khơng vượt q Nhóm tiêu khả hoạt động 3.1 vòng quay tổng tài sản Công thức : Doanh thu / Tổng tài sản bình quân Ý nghĩa : Cho biết tổng tài sản chuyển đổi lần thành doanh thu năm Đánh giá : -Hệ số cao phản ánh hiệu sử dụng tài sản cao 3.2 Vòng quay vốn lưu đông Công thức : Doanh thu / tổng tài sản ngắn hạn bình quân Ý nghĩa : cho biết tài sản ngắn hạn chuyển đổi lần thành doanh thu Đánh giá : -Hệ số cao phản ánh hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 3.3 Chu kỳ hàng tồn kho Công thức : ( hàng tồn kho bình quân x 360 ) / Giá vốn hàng bán Ý nghĩa : cho biết hiệu DN việc quản lý hàng tồn kho – Đánh giá tính thành khoản hàng tồn kho Đánh giá : Việc đánh giá trùy thuộc vào ngành nghề kinh doanh chu kỳ hoạt động DN 3.4 Kỳ thu tiền bình qn Cơng thức : ( khoản phải thu TM bình quân x 360 ) / Doanh thu Ý nghĩa : Cho biết só ngày bq cần có để chuyển khoản phải thu TM thành tiền mặt Thể khả thu nợ từ khách hàng sách tín dụng thương mại DN Đánh giá : -Hệ số nhỏ tốt -Cần gắn với ngành nghề kinh doanh 3.5 Thời gian tốn cơng nợ Cơng thức : ( khoản phải trả TM bq x 360 ) / Giá vốn hàng bán Ý nghĩa : Cho biết thời gian từ mua hàng hóa, nguyên vật liệu toán tiền Đánh giá : -Cần gắn với sách mua hàng quan hệ DN với nhà cung cấp Nhóm tiêu khả tăng trưởng 4.1 Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Công thức : (DTT kỳ / DTT kỳ trước ) – Đánh giá Tỷ lệ cần dương, cang cao tốt 4.2 Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh Công thức : ( LN từ HĐKD kỳ / LN từ HĐKD kỳ trước ) – Đánh giá Tỷ lệ cần dương , cao tốt Nhóm tiêu khả sinh lời 5.1 Tỷ suất lwoij nhuận gộp Công thức : LN gộp từ bán hàng / Doanh thu Ý nghĩa: Thể mức độ hiệu sử dụng yếu tố đầu vào quy trình SXKD DN Đánh giá : -Chỉ tiêu cao tốt 5.2 Tỷ suất sinh lời tài sản ( ROA ) Công thức : Lợi nhuận sau thuế / tổng tài sản bình quân Ý ngĩa : Đo lường kết sửu dụng tài sản DN để tạo lợi nhuận Đánh giá : -Hệ số cao tốt 5.3 Tỷ suất sinh lời VCSH ( ROE ) Công thức : lợi nhuận sau thuế / Vốn CSH bình quân Ý nghĩa : Phản ánh hiệu qảu SXKD DN từ nguồn vốn chủ sở hữu Đánh giá : -hệ số cáng cao tốt Nhóm tiêu đánh giá dòng tiền 6.1 lưu chuyển tiền từ HĐKD DTT Công thức : LCTT từ hoạt động kinh doanh / DTT Ý nghĩa : Đánh giá khả thu tiền mặt từ doanh thu 6.2 Lưu chuyển tiền từ HĐKD vốn CSH Công thức : LCTT từ hoạt động kinh doanh / Vốn CSH Ý nghĩa : Đánh giá khả tạo tiền từ vốn chủ sở hữu ... bẩy tài Cơng thức : Tổng tài sản bình qn / Vốn chủ sở hữu bình quân Ý nghĩa : thể mối quan hệ nguồn vốn vay vốn chủ sở hữu, thể khả tự chủ tài DN Hệ số cho phép đánh giá tác động tích cực tiêu. .. -Mức an toàn tối thiểu : lần Nhóm tiêu đòn bẩy tài ( cấu vốn ) 2.1 Hệ số tự tài trợ Công thức : Vốn chủ sở hữu / tổng nguồn vốn Ý nghĩa : Đánh giá mức độ tự chủ tài DN khả bù đắp tổn thất vốn chủ... vòng quay tổng tài sản Cơng thức : Doanh thu / Tổng tài sản bình quân Ý nghĩa : Cho biết tổng tài sản chuyển đổi lần thành doanh thu năm Đánh giá : -Hệ số cao phản ánh hiệu sử dụng tài sản cao 3.2