Phân tích đánh giá hiệu quả kinh tế tài chính của dự án đầu tư xây dựng nhà máy sắt xốp bắc kạn

MỤC LỤC Trang Phần mở đầu Tên đề tài Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Số liệu nghiên cứu Kết cấu Luận văn 7 Kết luận Chương 1: Cơ sở lý luận đầu tư phân tích đánh giá dự án đầu tư 1.1 Khái niệm chung đầu tư dự án đầu tư 1.1.1 Khái niệm phân loại đầu tư 1.1.2 Khái niệm phân loại dự án đầu tư 10 1.1.3 Các giai đoạn dự án đầu tư 13 1.2 Nội dung nghiên cứu khả thi dự án đầu tư 17 1.2.1 Nghiên cứu khả thi 17 1.2.2 Bản chất mục đích nghiên cứu khả thi 17 1.2.3 Nội dung chủ yếu nghiên cứu khả thi 18 1.3 Phân tích Tài – Kinh tế dự án đầu tư 20 1.3.1 Xác định vốn đầu tư 20 1.3.2 Dự tính doanh thu chi phí dự án 22 1.3.2.1 Dự kiến doanh thu hàng năm dự án 23 1.3.2.2 Dự tính loại chi phí hàng năm dự án 1.3.3 Xác định lỗ lãi, dòng tiền dự án 1.3.3.1 Lập bảng thơng số dự án 23 24 24 1.3.3.2 Lập báo cáo tài dự kiến cho năm giai đoạn đời dự án 1.3.4 Đánh giá hiệu dự án 1.4 Phân tích độ nhạy 24 32 37 Chương 2: Giới thiệu dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn 2.1 Giới thiệu chủ đầu tư 39 2.1.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị toàn “Matexim” 39 2.1.2 Chức nhiệm vu, lĩnh vực hoạt động 39 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 40 2.1.4 Đặc điểm sản xuất kinh doanh 42 2.1.4.1 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh 42 2.1.4.2 Tình hình lao động tiền lương 43 2.1.4.3 Tình hình vật tư tài sản cố định 43 2.2 Giới thiệu dự án “Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn” 2.2.1 Sự cần thiết phải đầu tư 44 44 2.2.1.1 Ngành cơng nghiệp thép giới 44 2.2.1.2 Q trình phát triển ngành thép Việt Nam 47 2.2.2 Mục đích đầu tư 51 2.2.3 Nghiên cứu thị trường dự án 51 2.2.3.1 Về thị trường cho sản phẩm sắt xốp 51 2.2.3.2 Phân tích đối thủ cạnh tranh Dự án 53 2.2.4 Công suất mặt hàng 55 2.2.4.1 Công suất 55 2.2.4.2 Mặt hàng 55 2.2.5 Phương án kỹ thuật công nghệ 55 2.2.5.1 Công nghệ sản xuất gang lò cao 55 2.2.5.2 Cơng nghệ luyện kim phi cốc 56 2.2.6 Phương án địa điểm xây dựng 57 2.2.6.1 Phương án địa điểm 57 2.2.6.2 Tổ chức xây dựng – lắp đặt thiết bị 58 2.2.6.3 Các biện pháp an toàn 59 2.2.7 Tổ chức lao động 59 2.2.7.1 Sơ đồ tổ chức nhà máy 59 2.2.7.2 Biên chế lao động nhà máy 60 2.2.8 Tổng mức đầu tư dự án 62 Chương 3: Phân tích đánh giá hiệu Kinh tế - Tài dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn 3.1 Tổng hợp nhu cầu vốn 65 3.2 Xác định nguồn vốn 65 3.3 Dự kiến phương án sản xuất 65 3.3.1 Công suất sản lượng 65 3.3.2 Nhu cầu nguyên, nhiên vật liệu chủ yếu 65 3.4 Bảng chi phí sản xuất 68 3.5 Dự kiến doanh thu dự án 70 3.6 Kế hoạch trả lãi vay, vốn va 70 3.7 Bảng dòng tiền dự án 71 3.8 Phân tích Kinh tế - Tài dự án (NPV, IRR, B/C, PP) 72 3.9 Phân tích độ nhạy dự án 73 Phần kết luận kiến nghị 75 Các tài liệu tham khảo 76 PHẦN MỞ ĐẦU Việt Nam nước nông nghiệp, lạc hậu phải trải qua hai chiến tranh lớn kéo kinh tế tụt hậu sâu so với giới Sau hai năm thống đất nước (30/4/1975) Việt Nam gia nhập Liên hợp quốc thức trở thành thành viên nhà chung Liên hợp quốc Nhưng với mơ hình quản lý kinh tế tập trung bao cấp kinh tế đất nước không phát triển suốt thời gian dài kinh tế nước ta tốp sau giới Nhận biết điều tới đại hội Đảng tồn quốc lần thứ VI(1986) với nhìn khách quan, nước ta chọn mơ hình phát triển kinh tế theo hướng thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa thay cho mơ hình phát triển kinh tế tập trung bao cấp Năm (1995) Việt Nam gia nhập ASEAN 11 năm sau (2006) gia nhập WTO trở thành thành viên thứ 150 WTO Trong suốt hai thập kỷ qua, kinh tế có bước tiến đáng kể Đột phá từ năm 2000 đến kinh tế tăng trưởng trung bình năm 7,73% (nguồn Legatum Institute (http://www.li.com)) thuộc tốp dẫn đầu châu lục Hiện kinh tế Việt Nam vượt khỏi tốp nước nghèo khổ giới với thu nhập bình qn đầu người 1300$ khoảng cách xa so với nước khu vực cụ thể là: Thu nhập bình quân đầu người Việt Nam tụt hậu tới 51 năm so với Indonesia, 95 năm so với Thái Lan 158 năm so với Singapore (Theo thời báo sài gòn 5.4.2012) Theo chủ quan học viên để rút ngắn khoảng cách trên, việc xác định chiến lược quốc gia đắn, hệ thống pháp luật nghiêm minh, đường thắt lưng buộc bụng (tiết kiệm) mà đường phải thực “Đầu tư”, có đầu tư ta tăng suất lao động, đổi công nghệ, tận dụng phát huy tối đa cácgiá trị nguồn lực tự nhiên đất nước (Dầu mỏ, khoáng sản, rừng, biển…) tạo sản phẩm thỏa mãn nhu cầu ngày cao người nói chung khách hàng nói riêng Hoạt động đầu tư phải gắn liền với dự án, để dự án có hiệu cao trình lập phải thật khách quan, phải phân tích đánh giá kỹ khía cạnh tác động đế dự án đặc biệt phải quản trị tốt dự án Trong khuôn khổ phạm vi đề tài học viên tập trung nghiên cứu phân tích đánh giá góc độ quan trọng dự án “Hiệu dự án” Tên đề tài: Phân tích, đánh giá hiệu dự án “Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn” Lý chọn đề tài: Theo thống kê từ Bộ KHĐT hàng năm Việt Nam có khoảng 20.000 doanh nghiệp đời cũng có đến 30% doanh nghiệp phá sản thời gian năm, đặc biệt tháng đầu năm 2012 có 50.000 doanh nghiệp phá sản Có doanh nghiệp ngày phát triển lớn mạnh, bên cạnh cũng có nhiều doanh nghiệp dậm chân chỗ, sản xuất cầm chừng lụi tàn Tại vậy? Ngoài nguyên nhân chiến lược, thị trường, nguồn vốn, nguyên nhân khách quan từ quản lý vĩ mơ Chính phủ, ngun nhân dẫn đến thất bại doanh nghiệp hiệu đầu tư dự án thấp thua lỗ Trong phát triển doanh nghiệp rộng phát triển kinh tế đất nước phải nói thẳng khơng đầu tư có nghĩa doanh nghiệp chết kinh tế không phát triển Ta thấy cốt lõi vấn đề đầu tư phải có lãi giải việc làm cho người lao động, để có lãi cơng tác phân tích đánh giá phải tỉ mỉ, cẩn thận xác Có dự án xác định có hiệu kinh tế cao thực hoàn thành vào hoạt động lại lỗ lớn Lý đâu, theo tơi ngun nhân khâu phân tích đánh giá hiệu dự án khơng đúng, số đưa khơng xác Trong thực tế xảy với hàng loạt dự án bất động sản, nhà máy sản xuất gạch, nhà máy sản xuất bê tông, khai thác quặng… Công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị toàn “Matexim” doanh nghiệp với ngành nghề kinh doanh truyền thống kinh doanh thương mại, vận tải đầu tư bất động sản bổ sung thêm lĩnh vực hồn tồn lạ sản xuất khai thác mỏ chế biến sản phẩm từ quặng Các lĩnh vực thực dự án đầu tư khai thác quặng sắt nhà máy sản xuất sắt xốp Bắc Kạn Đây dự án lớn táo bạo doanh nghiệp, mang tính sống định đến chiến lược kinh doanh lâu dài doanh nghiệp Trong phạm vi đề tài Tôi muốn với kiến thức học chương trình MBA kết nghiên cứu để phân tích, đánh giá hiệu dự án “Đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất sắt xốp Bắc Kạn” Mục tiêu nghiên cứu Trong luận văn vận dụng lý thuyết học chương trình MBA, tài liệu nghiên cứu để phân tích, đánh giá, nghiên cứu yếu tố liên quan đến hiệu dự án đề xuất giải pháp đảm bảo cho dự án đầu tư có hiệu quả, hạn chế rủi ro cho doanh nghiệp Phương pháp nghiên cứu 4.1 Sử dụng phương pháp cụ thể như: - Nghiên cứu tình Công ty Matexim số dự án khác vận hành miền Bắc - Thống kê, phân tích thị trường, thu thập thơng tin thực tế, xử lý số liệu sử dụng số liệu dịch vụ tư vấn khâu kỹ thuật 4.2 Đưa kết luận sở quy trình : Thu thập thông tin - xử lý thông tin dự báo giá thị trường tương lai - đưa giải pháp - tìm giải pháp tối ưu - kết luận Số liệu nghiên cứu 5.1 Dùng số liệu học chương trình MBA, đặc biệt môn học Quản trị dự án, Tài doanh nghiệp, Quản trị chiến lược 5.2 Dùng số liệu từ dự án Công ty Matexim cung cấp, số liệu tham khảo thực tế từ số dự án thuộc nhà máy nước 5.3 Các nguồn số liệu từ quan chuyên ngành 5.4 Các số liệu tra cứu từ mạng Internet có kiểm chứng Kết cấu luận văn: Luận văn gồm 03 chương phần mở đầu sau: PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: Cơ sở lý luận đầu tư phân tích đánh giá dự án đầu tư CHƯƠNG 2: Giới thiệu dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn CHƯƠNG 3: Phân tích đánh giá hiệu Kinh tế - Tài dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn Kết luận kiến nghị Đề tài nghiên cứu học viên dự án thực tế đầu tư Công ty Matexim, nghiên cứu đâu khâu mấu chốt dẫn đến dự án có hiệu quả, đâu khâu mấu chốt dẫn đến dự án khơng có hiệu để chủ đầu tư có thêm góc nhìn tương lai dự án Học viên mong nhận đóng góp giảng viên chương trình đặc biệt PGS.TS Trần Văn Bình – Giáo viên hướng dẫn luận văn để đề tài hồn thiện áp dụng thành cơng thực tế Xin trân trọng cảm ơn! CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐẦU TƯ VÀ PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 Khái niệm chung đầu tư dự án đầu tư 1.1.1 Khái niệm phân loại đầu tư “Đầu tư” hy sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu kết quả, thực mục tiêu định tương lai Các nguồn lực sử dụng cho đầu tư tiền, tài nguyên, sức lao động trí tuệ Những kết đạt việc đầu tư gia tăng tài sản vật chất, tài sản, tài tài sản trí tuệ nguồn nhân lực có đủ điều kiện, khả để làm việc với suất lao động cao cho chủ đầu tư nói chung cho xã hội nói chung “Đầu tư phát triển” phương thức đầu tư trực tiếp Hoạt động đầu tư nhằm trì tạo lực sản xuất kinh doanh, dịch vụ tạo sản phẩm cho kinh tế đời sống xã hội Đầu tư phát triển nhân tố quan trọng tác động đến tăng trưởng phát triển kinh tế tác động đến chuyển dịch cấu kinh tế, làm tăng lực khoa học công nghệ đất nước, vừa tác động đến tổng cung vừa tác động đến tổng cầu kinh tế Đầu tư phát triển nhân tố định đời, tồn phát triển sở sản xuất, sở cung ứng dịch vụ … Phân loại đầu tư - Theo tính chất đầu tư: Đầu tư mới, đầu tư mở rộng - Theo nguồn vốn có: Vốn nước, vốn nước ngồi, vốn tự có, vốn vay, vốn huy động, vốn ngân sách, vốn tín dụng Nhà nước bảo lãnh, vốn hỗn hợp… - Theo thời gian thực hiện: Đầu tư ngắn hạn đầu tư dài hạn - Theo quan hệ quản lý chủ đầu tư: Đầu tư trực tiếp đầu tư gián tiếp + Đầu tư trực tiếp hình thức đầu tư người bỏ vốn trực tiếp tham gia quản lý, điều hành trình thực vận hành kết đầu tư (Sẽ được nghiên cứu áp dụng đề tài này) + Đầu tư gián tiếp hình thức đầu tư người bỏ vốn khơng tham gia quản lý, điều hành trực tiếp trình thực vận hành kết đầu tư Tầm quan trọng đầu tư: Có thể nói từ thuở khai sinh loài người biết lao động hình thành hoạt động đầu tư, lồi người biết bỏ sức để cải tạo ao hồ, đồi núi thành ruộng vườn, biết đầu tư vào việc chế tác công cụ để tăng suất săn bắn, biết cải tạo hang đá thành kho tàng cất dấu thức ăn… Về chất quy luật kinh tế mà Adam Smith lợi so sánh tuyệt đối hay David Ricardo lợi so sánh (1817) áp dụng ngày cũng phục vụ cho hoạt động “Đầu tư” Ngày kinh tế thị trường chiếm ưu trở thành dòng kinh tế giới, kinh tế kế hoạch tập trung cứng nhắc trước bộc lộ nhiều nhược điểm.Tồn cầu hóa gắn liền với tự hóa tài tiền tệ thổi bùng lên lửa “Đầu tư” khơng liên hệ đến quyền sở hữu tiền lãi mà liên hệ đến việc chuyển dịch nhiều nguồn lực nhân công nghệ Các doanh nghiệp Việt Nam khơng thể đứng ngồi vòng quay giới đến lúc phải coi vấn đề đầu tư sống phát triển doanh nghiệp, không muốn bị thơn tính khơng từ bên mà từ bên biên giới cũng phải đặt câu hỏi Đầu tư vào gì? Đầu tư sao? Đầu tư nào? Làm để đầu tư? Ta phải bắt đầu ! Trong phạm vi đề tài ta khơng sâu phân tích khía cạnh đầu tư mà ta xét đến cơng cụ số hoạt động đầu tư “Dự án đầu tư” 1.1.2 Khái niệm phân loại dự án đầu tư Khái niệm dự án đầu tư: Có nhiều định nghĩa khác dự án lại ta nói “Dự án chuỗi việc tiếp nối thực khoảng thời gian hữu hạn, ngân quỹ giới hạn, điều kiện giới hạn khác nhằm đạt kết xác định rõ ràng làm thỏa mãn nhu cầu khách hàng” “Trích nguồn Luatbachviet.vn” - Nếu xét mặt hình thức “Dự án đầu tư” tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động, chi phí theo kế hoạch để đạt kết thực mục tiêu định tương lai - Nếu xét mặt nội dung “Dự án đầu tư” tập hợp hoạt động có liên quan với kế hoạch hoá nhằm đạt mục tiêu định việc tạo kết cụ thể thời gian định, thông qua việc sử dụng nguồn lực xác định - Nếu xét góc độ quản lý “Dự án đầu tư” công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật tư, lao động để tạo kết tài chính, kinh tế – xã hội thời gian dài - “Dự án” chuỗi hoạt động liên kết tạo nhằm đạt kết định phạm vi ngân sách thời gian xác định - “Dự án” tập hợp thông tin rõ chủ dự án định làm gì, làm làm gì? Và mục tiêu dự án đầu tư: Là mục tiêu cần đạt thực dự án Cụ thể thực hiện, dự án mang lại lợi ích cho đất nước nói chung cho thân chủ đầu tư nói riêng Các kết dự án đầu tư: kết cụ thể, định lượng, tạo từ hoạt động khác dự án Đây điều kiện cần thiết để thực mục tiêu dự án Các hoạt động dự án đầu tư: Là nhiệm vụ hành động thực dự án để tạo kết định Những nhiệm vụ hành động với lịch biểu trách nhiệm cụ thể phận thực tạo thành kế hoạch làm việc dự án Các nguồn lực dự án đầu tư: Gồm có vật chất, tài người cần thiết để tiến hành hoạt động dự án Giá trị chi phí nguồn lực vốn đầu tư cần cho dự án Công dụng dự án đầu tư: - Đối với Nhà nước định chế tài chính: Dự án đầu tư sở để thẩm định định đầu tư định đầu tư, định tài trợ vốn cho dự án - Đối với chủ đầu tư + Dự án đầu tư quan trọng số để định bỏ vốn đầu tư tranh chụp cho tương lai nhiều hoạt động hướng tới mục đích định + Dự án đầu tư sở để xin phép đầu tư cấp giấy phép hoạt động + Dự án đầu tư sở để xin phép nhập máy móc, thiết bị xin hưởng sách ưu đãi đầu tư + Dự án đầu tư phương tiện để tìm đối tác bỏ vốn đầu tư, thuyết phục tổ chức tài tiền tệ ngồi nước tài trợ cho vay vốn + Dự án đầu tư quan trọng để xem xét giải mối quan hệ quyền lợi nghĩa vụ bên tham gia liên doanh, sở pháp lý để giải vấn đề tranh chấp - Công đoạn thành phẩm + Nghiền người/ca + Sàng tách người/ca + Tuyển từ người/ca + Ép cục người/ca + Bảo dưỡng điện người/ca + Đống chất người/ca + Hoá nghiệm người/ca - Cơng đoạn lò khí hố than + Cơng nhân thao tác người/ca + Phòng điều khiển người/ca + Cấp than làm tro người/ca - Quản lý nhà kho + Vận chuyển người/ca + Quản lý thống kê người/ca Tổng số cán công nhân viên nhà máy 225 người bao gồm 51 gián tiếp 174 công nhân trực tiếp 2.2.8 Tổng mức đầu tư: 549.637.000.000 đồng * Vốn cố định: 519.637.000.000 đồng Trong đó: - Phần chi phí thiết bị: 335.000.000.000 đồng - Vốn xây dựng: 115.110.000.000 đồng - Chi phí khác: 12.903.571.000 đồng - Vốn dự phòng: 26.623.429.000 đồng - Lãi vay thời kỳ xây dựng: 30.000.000.000 đồng * Vốn lưu động: 30.000.000.000 đồng Bảng thống kê vốn xây dựng Đơn vị tính : 1.000 đ TT Hạng mục Nhà xưởng Kho tổng hợp nguyên Quy mô 19.300 m2 3.000 m2 Đơn giá 3.000 3.000 liệu thành phẩm Xưởng khí hố than Xưởng đóng than 1.000 m2 750 m2 3.000 3.000 Thành tiền 57.900.000 9.000.000 3.000.000 2.250.000 Xưởng khí Nhà thí nghiệm Bể nước trạm bơm Nhà để xe Sân vườn, đường nội 350 m2 240 m2 T.bộ 400 m2 15.000 m2 3.000 3.500 800 1.800 500 1.050.000 840.000 800.000 720.000 7.500.000 10 + Thốt nước Xây dựng móng T.bộ 9.000.000 9.000.000 11 công nghệ thiết bị Khu nhà sinh hoạt 1.200 m2 3.500 4.200.000 12 13 14 15 16 công nhân Nhà làm việc ăn ca Nhà bảo vệ Hàng rào, cổng vào Cây xanh, vườn hoa Trạm biến áp số 1- 1.200 m2 60 m2 700 m T.bộ trạm 4.200 5.000 2.300 700.000 493.835 5.040.000 300.000 1.610.000 700.000 493.835 17 18 19 20 250KVA Trạm biến áp tổng Hệ thống điện nhà máy Hệ thống cấp nước Hệ thống cân điện tử trạm T.bộ T.bộ T.bộ 5.000.000 3.000.000 1.000.000 600.000 5.000.000 3.000.000 1.000.000 600.000 21 22 100 Hệ thống PCCC Các cơng trình phụ Hệ thống T.bộ 800.000 306.165 800.000 306.165 khác Tổng cộng 115.110.000 Bảng thống kê chi phí kiến thiết khác TT I II Hạng mục Giai đoạn chuẩn bị đầu tư Lập dự án đầu tư Thầm định dự án đầu tư Lập báo cáo DTM Khảo sát địa chất cơng trình Giai đoạn đầu tư Kinh phí thiết kế kỹ thuật thi công phần xây dựng Thẩm tra thiết kế xây dựng Thẩm tra dự toán xây dựng Tư vấn mời thầu xây dựng Tư vấn mời thầu thiết bị Giám sát thi công xây dựng Giám sát lắp đặt thiết bị Đơn vị tính : 1.000 đ Hệ số 2%*115.110.000 0,13% *115.110.000 0,13% *115.110.000 0,1% *115.110.000 1,65% *115.110.000 0,37% * 335.000.000 Thành tiền 722.461 250.000 30.000 200.000 242.461 9.245.637 2.320.200 149.643 149.643 115.110 155.000 1.899.315 1.184.000 Chi phí BQL dự án: 1,32% 1,32% * 2.970.726 (XD+TB)*50% Chi phí nén tĩnh cọc (tất 450.110.000*0,5 20*15.000 300.000 10 hạng mục XD) 20 cọc Thẩm tra đánh giá kết Toàn 20.000 III gói thầu thiết bị Giai đoạn kết thúc Thẩm tra phê duyệt 0,07% *450.110.000 2.935.473 315.077 tốn (tồn bộ) Kiểm tốn Bảo hiểm xây dựng thiết 0,12% * 450.110.000 0,24% *450.110.000 540.132 1.080.264 Toàn 1.000.000 12.903.571 bị Đào tạo công nhân Tổng cộng CHƯƠNG III PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ KINH TẾ - TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NHÀ MÁY SẮT XỐP BẮC KẠN 3.1 Tổng hợp nhu cầu vốn: 549.637.000.000 đồng Trong đó: + Vốn cố định là: 519.637.000.000 đồng + Vốn lưu động là: 30.000.000.000 đồng 3.2 Xác định nguồn vốn: + Vốn tự có 30% 155.891.100.000 đồng + Vốn vay ngân hàng 70% 363.745.900.000 đồng + Lãi suất, năm đầu 6,5%/năm, năm sau12%/năm 3.3 Dự kiến phương án sản xuất: 3.3.1 Công suất sản lượng: Theo khảo sát trường dự án số liệu có từ phí chủ đầu tư, học viên thấy nhà máy vận hành chạy thử vào quí IV năm 2012 hoạt động thức vào đầu năm 2013 Dự kiến công suất sản lượng sau: + Năm thứ (2013): 65.000 tấn/năm, đạt 65% công suất thiết kế + Năm thứ hai (2014): 75.000 tấn/năm, đạt 75% công suất thiết kế + Từ năm (2015) trở đi: 100.000 tấn/năm, đạt 100% công suất thiết kế 3.3.2 Nhu cầu nguyên, nhiên vật liệu chủ yếu: Để đạt sản lượng sắt xốp nêu nhu cầu nguyên, nhiên vật liệu chủ yếu phải đáp ứng (bảng 3.1) Bảng 3.1 Nhu cầu nguyên, nhiên vật liệu cho nhà máy hoạt động TT Tên gọi Đơn vị Năm Năm Năm Quặng sắt Tấn 120.000 136.000 160.000 Than hoàn nguyên Tấn 33.750 38.250 45.000 Than hố khí Tấn 37.500 42.500 50.000 Đá vơi Tấn 7.500 8.500 10.000 Vật liệu chịu lửa Tấn 450 510 600 Điện 9.000.000 10.200.000 12.000.000 Nước M3 150.000 170.000 200.000 Các vật liệu phụ khác % 2 KWh * Nguồn cung cấp nguyên, nhiên vật liệu - Quặng sắt Quặng sắt dùng làm nguyên liệu sản xuất sắt xốp lò tuynel theo cơng nghệ AMR-CBI phải đảm bảo đặc tính sau : TFe ≥ 60% S  0,15% P ≤ 0,1% Các nguyên tố As  0,1% Pb  0,1% Về số lượng : Năm thứ cần 120.000 tấn, năm thứ hai cần 136.000 từ năm thứ ba trở năm cần 160.000 Với chất lượng số lượng này, Cơng ty Matexim hồn tồn đẩm bảo cung cấp Cơng ty khai thác quặng sắt mỏ Bản Cuôn Bản Quân dây chuyền tuyển quặng sắt 200.000 tấn/năm - Than làm chất hoàn nguyên Yêu cầu chất lượng than dùng làm chất hoàn ngun cơng nghệ sản xuất sắt xốp lò tuynen sau : C ≥ 70% Tro  15% Cỡ hạt  0,247 mm Về số lượng, năm thứ cần 33.750 tấn, năm thứ hai cần 38.250 năm thứ ba trở cần 45.000 Với nhu cầu chất lượng số lượng sở khai thác than Thái Nguyên (mỏ Núi Hồng, Khánh Hồ ) hay Bắc Kạn đảm bảo lâu dài ổn định - Than để khí hố: u cầu chất lượng than để khí hố sau Cỡ hạt : 25 – 60 mm Có thể dùng than cám đóng bánh Nhiệt trị : ≥ 6.500 Kcal/kg Điểm nóng chảy : 1250˚C Chiều dầy lớp keo :  mm Hàm lượng S :  0,5% Về số lượng, năm thứ cần 37.500 tấn, năm thứ hai cần 42.500 từ năm thứ ba trở năm cần 50.000 Với yêu cầu chất lượng số lượng mỏ than Thái Nguyên Bắc Kạn hồn tồn cung cấp - Đá vơi: Đá vôi dùng làm chất khử lưu huỳnh Yêu cầu chất lượng đá vôi sau : CaO ≥ 50% Cỡ hạt :  0,247 mm Về số lượng : năm thứ cần 7.500 tấn, năm thứ hai cần 8.500 năm thứ ba trở năm cần 10.000 Với yêu cầu chất lượng số lượng sở khai thác đá vơi tỉnh Bắc Kạn hồn tồn đáp ứng - Vật liệu chịu lửa: Vật liệu chịu lửa để xây lò tuynen phía nhà bán thiết bị cung cấp (đã tính giá thành thiết bị) Số để tu bảo dưỡng năm thứ 450 tấn, năm thứ hai 510 tấn, năm 600 mua nhà máy sản xuất gạch chịu lửa nước ta (Thái Nguyên, Cầu Đuống, Bắc Ninh ) Vật liệu chịu lửa để chế tạo thùng hoàn nguyên bước đầu mua nhà cung cấp thiết bị Sau mua nhà máy nước tái chế - Cung cấp điện: Khi đạt 100% công suất thiết kế, năm nhà máy cần 12.000.000 kWh điện Với nhu cầu vậy, nhà máy xây dựng trạm biến 2.000 kVA Vì nhà máy đặt Khu Cơng nghiệp Thanh Bình nên Điện lực Bắc Kạn tạo điều kiện tốt cho việc cung cấp điện cho nhà máy hoạt động - Cung cấp nước: Nhà máy sử dụng nước, chủ yếu trạm khí hố than Khi đạt 100% cơng suất thiết kế năm nhà máy cẩn khoảng 200.000 m3 nước, tức cần 25 m3 Nhà máy xây dựng trạm bơm xử lý nước đủ đảm bảo nhu cầu công nghệ 3.4 Bảng chi phí sản xuất: Căn vào sơ đồ tổ chức biên chế lao động nhà máy ta có tổng quĩ lương cho tháng sản xuất (bảng 3.2) Căn vào nhu cầu nguyên, nhiên vật liệu, quĩ lương ta tính nhu cầu vốn lưu động cho tháng sản xuất năm 2013, 2014, 2015 năm (bảng 3.3, bảng 3.4, bảng 3.5) Bảng 3.2 Tổng hợp tiền lương tháng sản xuất Đơn vị tính : 1.000 đ TT Chức danh Số lượng Lương/người Thành tiền I Ban giám đốc Giám đốc Phó giám đốc II Các III Trưởng phòng Phó phòng Chun viên Nhân viên, bảo vệ Các xưởng Xưởng trưởng Xưởng phó Cơng nghân Tổng cộng phòng 30.000 25.000 30.000 50.000 4 28 12 15.000 12.000 8.000 3.000 60.000 48.000 224.000 36.000 164 225 15.000 12.000 3.500 60.000 72.000 574.000 1.154.000 chức + Lương cho năm: 1.154.000.000 đ/tháng x 12 tháng = 13.848.000.000 đồng + Lương thưởng lương tháng : 1.154.000.000 đồng + Tổng cộng quỹ lương năm : 15.002.000.000 đồng Bảo hiểm: Tiền bảo hiểm (BHXH, BHYT, BHTN kinh phí cơng đồn) tính 21% quỹ tiền lương : 13.848.000.000 đ x 21% = 2.908.080.000 đồng Bảng 3.3 Nhu cầu vốn cho tháng sản xuất năm 2013 Đơn vị tính : 1.000 đ TT Hạng mục Số lượng Đơn giá Thành tiền Quặng sắt 10.000 2.000 20.000.000 Than 5.937,5 961 5.705.937 Đá vôi 625 1.160 725.000 Vật liệu chịu lửa 37,5 403 15.113 Điện 750.000KWh 2,3 1.725.000 Tiền lương + BH Khác tháng 1.492.506 2% 593.271 Tổng cộng 30.256.827 Bảng 3.4 Nhu cầu vốn cho tháng sản xuất năm 2014 Đơn vị tính : 1.000 đ TT Hạng mục Số lượng Đơn giá Thành tiền Quặng sắt 11.333 2.000 22.666.000 Than 6.729 961 6.466.569 Đá vôi 708 1.160 821.280 Vật liệu chịu lửa 425 403 17.128 Điện 850.000KWh 2,3 1.955.000 Tiền lương + BH Khác tháng 1.492.506 2% 668.369 Tổng cộng 34.086.852 Bảng 3.5 Nhu cầu vốn cho tháng sản xuất năm 2015 Đơn vị tính : 1.000 đ TT Hạng mục Quặng sắt Than Đá vôi Vật liệu chịu lửa Điện Tiền lương + BH Khác Số lượng Đơn giá Thành tiền 13.333 2.000 26.666.000 7.916 961 7.607.276 834 1.160 967.440 50 403 20.150 2,3 2.300.000 1.000.000KWh tháng 1.492.506 2% 781.067 Tổng cộng 39.834.439 3.5 Dự kiến doanh thu dự án Giá bán sản phẩm sắt xốp theo thời giá tháng năm 2012 9.000.000 đồng/1tấn; Dự kiến năm 2013 9.000.000 đồng/1tấn; Năm 2014, 2015 9.500.000 đồng/1tấn doanh thu năm (bảng 3.6) Bảng 3.6 Dự kiến doanh thu năm sản xuất Khoản mục Sản lượng Giá bán sắt xốp Doanh thu nội địa Năm 2013 65.000 9.000.000 585.00.000 Đơn vị tính: 1000 đ Giai đoạn sản xuất Năm 2014 Năm 2015 75.000 100.000 9.500.000 9.500.000 655.000.000 950.000.000 Năm 2016 100.000 9.500.000 950.000.000 3.6 Kế hoạch trả lãi vay, vốn vay: Theo hợp đồng vay vốn ký Công ty Matexim với Ngân hàng VDB năm đầu lãi suất 6,5%/năm, năm lãi suất 12%/năm Thời gian trả nợ năm, bắt đầu trả nợ từ ngày 31 tháng 12 năm 2013 (xem bảng 3.7) Bảng 3.7 Kế hoạch trả nợ gốc lãi vay Đơn vị tính: 1000đ Năm 2013 2014 2015 2016 363.745.900 290.996.720 218.247.540 145.498.360 23.643.483 18.914.786 26.189.704 17.459.803 72.749.180 72.749.180 72.749.180 72.749.180 Khoản mục Dư nợ đầu kì Lãi kỳ Số tiền trả nợ Dư nợ cuối kì 290.996.720 218.247.540 145.498.360 3.7 Bảng dòng tiền dự án: 2017 72.749.180 8.729.901 72.749.180 72.749.180 Đơn vị: Tỷ đồng Doanh thu Thu khác Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động Chi phí vận hành hang năm 5.Khấu hao 6.Lãi vay 7.Thu nhập chịu thuế thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế 0 585 655 950 950 950 950 950 950 10 950 950 30 549,637 519,637 30 363,1 409 478 478 478 478 478 478 478 478 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 23,6 18,9 26,2 17,5 8,7 0 0 398,8 402,5 411,3 420 420 420 420 420 105 105 105 105 315 315 315 315 146,3 175,1 36,6 43,8 99,7 100,6 102,8 109,4 131,3 299,1 301,9 308,5 105 315 10 Chi phí dầu tư bổ sung tài sản 11 Dòng tiền dự án 12 NPVn 13 Lợi nhuận cộng dồn 0 0 0 0 0 -549,637 185 202,2 377,3 371,5 369,2 367 367 367 367 397 -549,637 167,3 165,3 252 216,9 188,4 163,7 143,1 125,1 109,4 103,4 34,96 251,8 440,26 604 747,1 872,2 981,6 1084,9 -549,637 382,34 -217,04 Lãi suất chiết khấu - năm đầu: R01 = 0,065*0,7 +0,2*0,3 = 0,106 - Các năm lại: R03 = 0,12*0,7+0,2*0,3 = 0,144 3.8 Phân tích Kinh tế - Tài dự án: (NPV, IRR, B/C, thời gian hoàn vốn) - Thời gian hoàn vốn: T= + 34,96*12/252 = năm 10 tháng - Giá trị ròng dự án : NPV = 1.634,6– 549,637 = 1.084,963 - Với r1 = 0,45 NPV1 = 48 - Với r2 = 0,5 NPV2 = -18,2 - IRR = r1 + NPV1/( NPV1-NPV2)*(r2-r1) = 0,45 + 48/(48+18,2)*(0,5-0,45) = 0,486 - Tỷ số lợi ích /Chi phí ( B/C): PV(B) = 4.387 tỷ PV(C) = 2.882,3 tỷ B/C = PV(B)/PV(C) = 4387/2882,3 = 1,522 - Điểm hòa vốn dự án: + Sản lượng tồn dự án: 940 nghìn tấn, Doanh thu tồn dự án: 8840 tỷ => Giá bình quân: p = 8.840/940=9,4 + Chi phí tồn dự án: 4.596,1 => Giá thành bình quân: v = 4.596,1/940 = 4,9 Sản lượng hòa vốn: X= f/ ( p – v) = 519,637/ (9,4 – 4,9) = 115,5 nghìn 3.9 Phân tích độ nhạy dự án : * Khi Chi phí vận hành năm tăng 15%, Bảng dòng tiền dự án thay đổi sau: Đơn vị: Tỷ đồng Doanh thu Thu khác Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động Chi phí vận hành hàng năm 5.Khấu hao 6.Lãi vay 7.Thu nhập chịu thuế thuế TNDN 13 Lợi nhuận cộng dồn 585 655 950 950 950 950 950 950 10 950 30 549,637 519,637 30 417,6 51,96 470,4 51,96 549,7 51,96 23,6 92 18,9 113,79 26,2 322,1 22,9 28,4 80,5 82,7 84,9 -22,9 85,3 241,6 248,1 0 -549,64 -22,8 156,2 -549,64 62,4 -549,64 -487,27 Lợi nhuận sau thuế 10 Chi phí đầu tư bổ sung tài sản 11 Dòng tiền dự án 12 NPVn 549,7 51,96 549,7 51,96 549,7 51,96 549,7 51,96 549,7 51,96 17,5 8,7 330,84 339,64 348,34 348,3 348,3 348,3 348,3 87,1 87,1 87,1 87,1 87,1 254,7 261,3 261,3 261,3 261,3 261,3 0 0 0 319,8 371,59 315,4 313,2 313,2 313,2 313,2 313,2 127,7 213,6 216,9 160,9 139,7 122,1 106,8 93,3 89,4 -359,6 -146 70,96 231,92 371,65 493,8 600,6 693,9 783,3 - Giá trị ròng dự án: NPV = 783,272 549,7 51,96 549,7 51,96 R1=30% NPV1=93,4798 R2=35% NPV2= - 12,0847  IRR= R1 + NPV1*(R2 – R1)/ (NPV1-NPV2)=0,3443 Nhận xét: Khi chi phí dự án tăng 15 % dự án có hiệu * Khi doanh thu dự án giảm 15 %: Ta có bảng dòng tiền: Doanh thu Thu khác Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động Chi phí vận hành hàng năm 5.Khấu hao 6.Lãi vay 7.Thu nhập chịu thuế thuế TNDN 497,25 556,75 807,5 807,5 807,5 807,5 Đơn vị: Tỷ đồng 807,5 807,5 807,5 10 807,5 30 549,637 519,637 30 363,1 409 478 478 478 478 478 478 478 478 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 51,96 23,6 18,9 26,2 17,5 8,7 0 0 58,59 76,89 251,3 260 268,8 277,5 277,5 277,5 277,5 277,5 14,6 19,2 62,8 65 67,2 69,4 69,4 69,4 69,4 69,4 73,2 96,1 314,2 325 336 346,9 346,9 346,9 346,9 346,9 Lợi nhuận sau thuế 10 Chi phí đầu tư bổ sung tài sản 11 Dòng tiền dự án 12 NPVn -549,637 148,8 167 392,3 394,5 396,7 398,9 398,9 398,9 398,9 398,9 -549,637 134,5 136,5 262 230,3 202,5 177,9 155,5 136 118,9 111,7 -549,637 134,5 271 533,1 763,4 965,9 1143,8 1299,4 1435,3 1554,2 1665,9 13 Lợi nhuận cộng dồn - Lợi nhuần ròng dự án NPV = 1116,266 - Thời gian thu hồi vốn T = năm 11 tháng - Tỷ suất hoàn vốn IRR = 0,471902 Vậy dự án có hiệu doanh thu giảm 15% KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ * Kết luận: Luận văn hoàn thành mang ý nghĩa sau: - Cho ta nhìn thực chất, khách quan hiệu đầu tư dự án để Chủ đầu tư có phương án lựa chọn quản trị dự án cho tốt - Chủ đầu tư biết rõ thành cơng đến đâu, giai đoạn phải huy động vốn để giảm thiểu tối đa lãi vay đầu tư dự án - Đề tài hoàn thành sở nghiên cứu tổng hợp phân tích, đánh giá kiến thức lý luận học chương trình MBA, tài liệu liên quan khác nhà sư phạm nghiên cứu với kết hợp với kiến thức, kinh nghiệm, tìm hiểu thực tế học viên thời gian làm đối tác Công ty Matexim số đơn vị khác Được hướng dẫn chu đáo Thầy giáo PGS.TS Trần Văn Bình đề tài hoàn thành, đọc luận văn chắn người đọc tìm thấy vấn đền bổ ích để áp dụng hoạt động quản lý dự án đầu tư nói chung dự án chế biến khống sản nói riêng Học viên hi vọng đề tài thêm góc nhìn thật khách quan cho Công ty Matexim tin tưởng vào đầu tư đắn *Kiến nghị rút từ nghiên cứu: Học viên mạnh dạn kiến nghị để tránh đổ vỡ đáng tiếc tương lai, thấp thoát tài sản nhà nước nhân dân Nên với dự án lớn cấp thẩm quyền trước cấp phép đầu tư cần thẩm định thật kỹ tính hiệu dự án trước định cấp phép Xin trân trọng cảm ơn! Hà nội, ngày… tháng 10 /2012 Học viên: Đặng Hữu Kỳ CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO - Luật Đầu tư số 59/2005/QH 11 Quốc hội thông qua ngày 29/11/2005 Nghị định số 108/2006/NĐ-CP ngày 22/9/2006 Chính phủ ban hành hướng dẫn thi hành Luật Đầu tư; - Luật Xây dựng số 16/2003/QH 11 Quốc hội nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua ngày 26/11/2003; - Nghị định số 12/2009/NĐ-CP ngày 12/02/2009 Chính phủ quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình; - Thơng tư số 02/2007/TT-BXD ngày 14/02/2007 Bộ Xây dựng hướng dẫn số nội dung lập, thẩm định, phê duyệt dự án đầu tư xây dựng cơng trình; giấy phép xây dựng tổ chức quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình; - Nghị định số 209/2004/NĐ-CP ngày 16/12/2004 Chính phủ quản lý chất lượng cơng trình xây dựng; - Nghị định số 99/2007/NĐ-CP ngày 13/6/2007 Chính phủ quản lý chi phí đầu tư xây dựng cơng trình; - Nghị định số 03/2008/NĐ-CP ngày 07/01/2008 Chính phủ việc sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 99/2007/NĐ-CP ngày 13/6/2007 Chính phủ quản lý chi phí đầu tư xây dựng cơng trình; - Quyết định số 345/2007/QĐ-TTg ngày 04/9/2007 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Quy hoạch phát triển ngành Thép Việt Nam giai đoạn 2007-2015, có xét đến năm 2025; - Luật Bảo vệ môi trường ngày 28/8/2005, Nghị định số 63/2008/NĐ-CP ngày 13/5/2008 Chính phủ hướng dẫn thi hành Luật Môi trường; - Giấy Chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103017766 Sở Kế hoạch Đầu tư Hà Nội cấp lần thứ hai ngày 18/02/2009 cho Công ty Cổ phần Matexim; - Quyết định số 685/GP-UBND ngày 11/4/2006 Uỷ ban nhân dân tỉnh Bắc Kạn cho phép Công ty CP Vật tư Thiết bị toàn (Matexim) khai thác quặng sắt mỏ Bản Cuôn (xã Ngọc Phái, huyện Chợ Đồn); - Giấy phép thăm dò mỏ sắt Bản Quân Bộ Tài nguyên Môi trường cấp; - Thông báo số 92/TB-UBND ngày 29/8/2008 UBND tỉnh Bắc Kạn chấp thuận cho Công ty Matexim xây dựng nhà máy sản xuất sắt xốp Khu Cơng nghiệp Thanh Bình, huyện Chợ Mới - Biên số 06-BB/HĐQT ngày 15/9/2008 Hội đồng quản trị Công ty cổ phần Vật tư Thiết bị tồn thơng qua chủ trương đầu tư dự án xây dựng Nhà máy sản xuất sắt xốp công suất 100.000 tấn/năm; - Hợp đồng kinh tế số 18-3/09 ký ngày 18/3/2009 Công ty cổ phần Vật tư Thiết bị toàn Viện Luyện kim đen việc lập Dự án đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất sắt xốp 100.000 tấn/năm Bắc Kạn; - Các văn pháp lý khác có liên quan ... đầu sau: PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: Cơ sở lý luận đầu tư phân tích đánh giá dự án đầu tư CHƯƠNG 2: Giới thiệu dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn CHƯƠNG 3: Phân tích đánh giá hiệu Kinh tế. .. đề tài học viên tập trung nghiên cứu phân tích đánh giá góc độ quan trọng dự án Hiệu dự án Tên đề tài: Phân tích, đánh giá hiệu dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn Lý chọn đề tài: ... dự án 62 Chương 3: Phân tích đánh giá hiệu Kinh tế - Tài dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy sắt xốp Bắc Kạn 3.1 Tổng hợp nhu cầu vốn 65 3.2 Xác định nguồn vốn 65 3.3 Dự kiến phương án sản xuất 65 3.3.1