PHÂN TÍCH độ NHẠY và rủi RO của dự án

PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY VÀ RỦI RO CỦA DỰ ÁN 7.1 Đánh giá độ an tồn mặt tài dự án Tính khả thi tài dự án không dánh giá qua tiêu phản ánh mặt tài dự án Tpp, NPV IRR mà thể thơng qua việc xem xét độ an tồn tài Với dự án “…” , tổng vốn đầu tư ban đầu góp thành viên nhóm, cụ thể: Tổng vốn đầu tư ban đầu 150.000.000 VND Mỗi thành viên nhóm góp 150.000.000/5 = 30.000.000VND Các thành viên cam kết góp vốn dự án vào giai đoạn thực đầu tư Về tính pháp lý nguồn vốn: 100% vốn chủ sở hữu tài sản thừa kế cá nhân thành viên nhóm Mọi tranh chấp liên quan đến phần vốn góp cá nhân góp vốn chịu trách nhiệm giải không làm phương hại đến nguồn vốn dự án 7.2 Phân tích độ nhạy dự án Sử dụng đồng thời hai phương pháp phân tích độ nhạy tiêu hiệu tài với yếu tố có liên quan kết hợp yếu tố với nhau, thu kết tính tốn dự án thể qua bảng sau: Bảng 7.1 Phân tích độ nhạy dự án STT Các yếu tố thay đổi Tpp NPV (ĐVT:1000VND) IRR Không đổi tháng 376 383.6 228.0727 % Doanh thu giảm 10 % 376 384 112% Chi phí tăng 10% 821 060 139% Vốn đầu tư tăng 10% 168 121 209% năm tháng năm tháng tháng 0.23 0.04 Như vậy, qua phân tích ta có kết luận:  Tpp, NPV IRR nhạy nhiều giảm doanh thu tăng chi phí, thay đổi yếu tố khác có làm thay đổi tiêu hiệu tài nhiên khơng đáng kể + Với giả định doanh thu giảm 10% so với tính tốn ban đầu thời gian hồn vốn tăng lên đáng kể từ tháng đến năm 0.23 tháng tức tăng gần gấp lần; tỉ suất sinh lời nội giảm từ 228.0727% xuống 112% Từ cho thấy trình hoạt động, cần thiết phải quản lý tốt dự án để doanh thu không giảm nhiều so với dự kiến ban đầu nhằm đem lại lợi ích cao cho chủ đầu tư + Với giả định chi phí tăng 10% so với tính tốn ban đầu thời gian hồn vốn tăng lên đáng kể từ tháng đến năm 0.04 tháng; giá thu nhập giảm xuống 821 060 000 VND tỉ suất sinh lời nội giảm từ 228.0727% xuống 139% Từ cho thấy trình hoạt động, cần thiết phải quản lý tốt dự án để chi phí khơng tăng q nhiều so với dự kiến ban đầu nhằm đem lại lợi ích cao cho chủ đầu tư  Tuy có thay đổi đáng kể phân tích tiêu phản ánh tốt tình hình tài dự án, cụ thể là: thời gian hồn vốn ngắn vòng đời dự án, NPV > IRR cao gần gấp lần suất chiết khấu dự án Dự án có mức độ an tồn cao 7.3 Phân tích độ rủi ro dự án Phương pháp xác định tỷ suất lợi nhuận có điều chỉnh theo độ rủi ro: Theo khảo sát 100 người có 60 người sẵn sàng mua thiết bị định vị thú cưng Giả sử dự án không sử dụng vốn chủ sở hữu mà vay với lãi suất 13.75%/năm IRR dự án cần phải đạt để dự án không bị lỗ là: Xác suất rủi ro dự án: (100-60)/100= 40% Do IRR dự án cần phải đạt là: IRRd/a = 0.1375/(1-0.4)=0.2291 hay 22.91% Ta thấy tỷ suất sinh lời dự án 228.0727% lớn nhiều lần so với IRRd/a nên kết luận dự án có độ rủi ro thấp  ... cao gần gấp lần suất chiết khấu dự án Dự án có mức độ an tồn cao 7.3 Phân tích độ rủi ro dự án Phương pháp xác định tỷ suất lợi nhuận có điều chỉnh theo độ rủi ro: Theo khảo sát 100 người có 60... thú cưng Giả sử dự án không sử dụng vốn chủ sở hữu mà vay với lãi suất 13.75%/năm IRR dự án cần phải đạt để dự án không bị lỗ là: Xác suất rủi ro dự án: (100-60)/100= 40% Do IRR dự án cần phải đạt... so với dự kiến ban đầu nhằm đem lại lợi ích cao cho chủ đầu tư  Tuy có thay đổi đáng kể phân tích tiêu phản ánh tốt tình hình tài dự án, cụ thể là: thời gian hồn vốn ngắn vòng đời dự án, NPV