Tìm hiểu chính sách lãi suất tín dụng trong giai đoạn đổi mới nền kinh tế

http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N L IM Đ U OBO OKS CO M Tính c p thi t c a ñ tài c n nghiên c u: Lãi su t giá c s d ng v n, g n li n v i ho t đ ng tín d ng ngân hàng, đ ng th i g n li n v i m i ho t đ ng kinh t có liên quan, mà tr c ti p ngư i g i ti n ngư i vay v n Lãi su t m t công c quan tr ng c a sách ti n t qu c gia Ngân hàng Trung ương (NHTƯ) u hành Nó có tác ñ ng r t l n ñ i v i v c tăng ho c gi m kh i lư ng ti n lưu thông, thu h p hay m r ng tín d ng, khích l hay h n ch huy đ ng v n, kích thích hay c n tr ñ!u tư, t o thu"n l i hay khó khăn cho ho t đ ng ngân hàng M t sách lãi su t đ n s# có tác d ng thúc đ$y s n xu t, lưu thơng hàng hố, thúc đ$y tăng trư ng kinh t ngư c l i sách lãi su t thi u chu$n xác s# nh hư ng nghiêm tr ng ñ n n n kinh t Và vai trò c a sách lãi su t ngày tr nên quan tr ng ph%c t p v i q trình đ&i m i ho t ñ ng ngân hàng ñi u ki n kinh t th trư ng ngày phát tri'n sâu s c Vi t Nam, sau 10 năm ñ&i m i, ngành ngân hàng ñã ñ t ñư c nh(ng thành t u nh t ñ nh, góp ph!n khơng nh) vào nh(ng thành qu chung c a n n kinh t Trong nhi m v xây d ng u hành sách ti n t , Ngân hàng Nhà nư c KI L (NHNN) ñã r t tr ng ñ n vi c đ&i m i cơng c u ti t h n m%c tín d ng, d tr( b t bu c, t* giá quan tr ng nh t v+n công c lãi su t Nhìn chung 10 năm đ&i m i, sách lãi su t tín d ng ngân hàng góp ph!n bình &n giá c , đ$y lùi ki'm sốt l m phát, kích c!u, tăng trư ng kinh t Cơ ch ñi u hành lãi su t ñư c thay ñ&i theo t,ng th i kỳ phát tri'n kinh t ngày tr nên linh ho t Đ c bi t, giai ño n thúc ñ$y phát tri'n kinh t xu hư ng h i nh"p vào th trư ng tài khu v c Qu c t hi n đòi http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N h)i NHNN ph i xây d ng th c thi m t sách lãi su t tín d ng ngân hàng phù h p, ti n t i t hố s đ m b o s ki'm soát c a Nhà nư c v i th trư ng, phù h p v i m c tiêu kinh t vĩ mô OBO OKS CO M Vì v"y, vi c h c t"p, nghiên c%u sách lãi su t vi c h c t"p kinh nghi m qu n lý ñi u hành sách lãi su t c a nư c phát tri'n đ' t, đưa nh(ng u ki n, gi i pháp ñ' xây d ng m t sách lãi su t đ n nư c ta có m t ý nghĩa lý lu"n th c ti/n cao Đi u không ch0 có ý nghĩa quan tr ng đ i v i q trình xây d ng u hành m t sách lãi su t phù h p v i ch qu n lý kinh t hi n nay, mà r t quan tr ng đ i v i q trình hình thành ho t đ ng m t cách có hi u qu c a h th ng th trư ng tài Vi t Nam, góp ph!n gi i quy t nh(ng khó khăn v v n, ñ m b o s th ng l i cho cơng cu c cơng nghi p hố hi n đ i hố đ t nư c M c tiêu - V lý lu"n: tìm hi'u sâu nh(ng khái ni m có liên quan đ n sách lãi su t tín d ng ngân hàng - V th c ti/n: Tìm hi'u đưa gi i pháp nh1m hồn thi n sách lãi su t tín d ng ngân hàng Vi t Nam Đ i tư ng nghiên c u c a đ tài: tìm hi'u sách lãi su t tín d ng giai đo n đ&i m i n n kinh t KI L Phương pháp nghiên c u - Phương pháp phân tích t&ng h p - Tính ch t l ch s K t c u c a đ tài http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Chương I Cơ s lý lu"n c a sách lãi su t tín d ng ngân hàng kinh nghi m c a m t s nư c vi c ñi u hành sách lãi su t tín d ng ngân hàng d ng ngân hàng OBO OKS CO M Chương II Đánh giá trình s d ng ñi u hành sách lãi su t tín Vi t Nam th i gian qua Chương III Gi i pháp nh1m c ng c hoàn thi n sách lãi su t tín d ng ngân hàng Vi t Nam En xin g i l i cám ơn chân thành ñ n th!y giáo Ti n sĩ Nguy/n H(u Tài cô giáo Cao Th Ý Nhi ñã gi%p ñ2 em hoàn thành ñ án Trong q trình nghiên c%c v n đ trên, trình ñ kh có h n nên vi t khơng th' tránh kh)i nh(ng sai sót Em r t mong nh"n đư c s góp ý c a th!y, đ' KI L hồn thành t t ñ án http://kilobooks.com OBO OKS CO M THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N CHƯƠNG I Cơ s lý lu"n c a sách lãi su t tín d ng ngân hàng kinh nghi m c a m t s nư c vi c u hành sách lãi su t tín d ng ngân hàng Khái ni m lãi su t Trong n n kinh t th trư ng t n t i r t nhi u ph m trù kinh t - tài tín d ng lãi su t tín d ng m t s nh(ng ph m trù quan tr ng Ho t đ ng tín d ng ho t đ ng vay mư n, quan h s d ng v n gi(a ngư i ñi vay ngư i cho vay theo ngun t c có hồn tr Đ i v i ch th' th,a v n, tín d ng mang đ n cho h h i khơng nh(ng b o t n ñư c v n mà t o thu nh"p Đ i v i ch th' thi u v n, tín d ng giúp cho h b& sung v n ñ' ñáp %ng nhu c!u s n xu t, kinh doanh ho c ñ i s ng Như v"y, nh có ho t đ ng tín d ng mà có KI L m t b ph"n l n ngu n v n n n kinh t ñư c huy ñ ng, t"p trung phân ph i t, nơi t m th i dư th,a sang nơi thi u ñ' ñáp %ng nhu c!u khác c a ch th' n n kinh t Cơng c đòn b$y quan tr ng khơng th' thi u đư c ho t đ ng tín d ng lãi su t Lãi su t tín d ng ngân hàng t* l % gi(a l i t%c t&ng s ti n vay m t th i kỳ nh t ñ nh Như v"y, lãi su t giá c s d ng ti n http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N v n, g n li n v i ho t ñ ng tín d ng ngân hàng, đ ng th i g n li n v i m i ho t ñ ng kinh t có liên quan đ n g i ti n vay ti n M t khác, t!m vĩ mơ, lãi su t m t cơng c ñi u ti t kinh t r t nh y OBO OKS CO M bén hi u qu c a sách ti n t qu c gia Thơng qua vi c thay đ&i m%c c u lãi su t t,ng th i kỳ nh t đ nh, Chính ph có th' tác đ ng ñ n quy mô t* tr ng lo i v n đ!u tư, v"y mà có th' tác đ ng đ n q trình u ch0nh c u, ñ n t c ñ tăng trư ng, s n lư ng, t* l th t nghi p tình tr ng l m phát nư c Hơn th n(a, nh(ng ñi u ki n nh t ñ nh c a n n kinh t m , sách lãi su t đư c s d ng m t cơng c góp ph!n ñi u ti t ñ i v i lu ng v n ñ i v i m t nư c, tác ñ ng ñ n t* giá ñi u ti t s &n ñ nh c a t* giá Đi u khơng nh(ng tác đ ng đ n đ!u tư phát tri'n mà tác đ ng tr c ti p đ n cán cân tốn quan h thương m i qu c t c a nư c đ i v i nư c ngồi Chính nh(ng u v"y mà nư c kinh t th trư ng phát tri'n theo đu&i sách t hố tài (financial liberalization ), lãi su t đư c hình thành s th trư ng, t%c quan h gi(a cung c!u v v n th trư ng quy t đ nh Có nhi u tiêu chí phân lo i lãi su t tín d ng ngân hàng Căn c% vào th i h n tín d ng, lãi su t tín d ng ngân hàng chia thành ba lo i KI L Đó lãi su t tín d ng ng n h n áp d ng đ i v i kho n tín d ng ng n h n, lãi su t tín d ng trung h n áp d ng ñ i v i kho n tín d ng trung h n, lãi su t tín d ng dài h n áp d ng ñ i v i kho n tín d ng dài h n N u c% vào m%c ñ &n ñ nh c a lãi su t lãi su t đư c chia thành lãi su t th n&i lãi su t c ñ nh Lãi su t th n&i lãi su t thay đ&i lên xu ng lãi su t c ñ nh lãi su t ñư c áp d ng su t th i h n tín d ng http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N N u c% vào lo i hình lãi su t tín d ng, lãi su t đư c chia thành nhi u lo i khác Lãi su t ti n g i lãi su t tr cho kho n ti n g i, lãi su t có nhi u m%c khác tuỳ thu c vào th i h n g i, quy mô ti n g i Lãi su t ti n vay OBO OKS CO M lãi su t mà ngư i ñi vay ph i tr cho ngân hàng vi c s d ng v n vay c a ngân hàng, đư c áp d ng đ' tính lãi ti n vay mà khách hàng ph i tr cho ngân hàng Lãi su t chi t kh u áp d ng ngân hàng cho vay dư i hình th%c chi t kh u thương phi u ho c gi y t có giá khác chưa đ n h n tốn c a khách hàng, ñư c tính b1ng t* l % m nh giá ñư c kh u tr, ngân hàng phát ti n vay cho khách hàng Lãi su t tái chi t kh u áp d ng ngân hàng tái c p v n cho ngân hàng dư i hình th%c chi t kh u l i thương phi u ho c gi y t có giá ng n h n chưa đ n h n tốn c a ngân hàng Nó đư c tính b1ng t* l % m nh giá c a gi y t có giá ñư c kh u tr, NHTƯ c p ti n vay cho ngân hàng thương m i (NHTM ) Lãi su t liên ngân hàng lãi su t mà ngân hàng áp d ng cho vay th trư ng liên ngân hàng, ñư c hình thành b i quan h cung c!u ti n c a t& ch%c tín d ng ch u s chi ph i c a lãi su t tái c p v n c a NHTƯ Lãi su t b n lãi su t ñư c NHTM s d ng làm s ñ' n ñ nh m%c lãi su t kinh doanh c a M t v n đ quan tr ng vi c tìm hi'u khái ni m lãi su t tín d ng ngân hàng ph i phân bi t ñư c lãi su t th c t lãi su t danh nghĩa Lãi su t danh nghĩa lãi su t tính theo giá tr danh nghĩa c a ti n t vào th i KI L đi'm nghiên c%u hay nói cách khác lãi su t chưa tr, ñi t* l l m phát Lãi su t danh nghĩa thư ng ñư c cơng b th%c quan h tín d ng, phương tiên thơng tin đ i chúng Lãi su t th c t lãi su t ñư c ñi u ch0nh l i cho ñúng theo nh(ng thay đ&i d tính v l m phát M i quan h gi(a lãi su t danh nghĩa lãi su t th c t ñư c khái qt thành phương trình sau đây: http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Lãi su t danh nghĩa = Lãi su t th c t + T* l l m phát hay OBO OKS CO M Lãi su t th c t = Lãi su t danh nghĩa - T* l l m phát Vì đư c u ch0nh l i theo ñúng nh(ng thay ñ&i v l m phát nên lãi su t th c t ph n ánh xác thu nh"p t, vi c cho vay chi phí th"t c a vi c cho vay Các nhân t nh hư ng t i lãi su t: Trong n n kinh t k ho ch hóa t"p trung, Nhà nư c đóng vai trò trung tâm h!u h t t t c ho t ñ ng kinh t xã h i có th trư ng tài Vì l# đó, lãi su t nư c ñó ñ u Nhà nư c qui ñ nh, th"m chí m t s nư c quy đ nh ñ n c m%c chênh l ch gi(a lãi su t ti n g i lãi su t cho vay c a ngân hàng S bi n ñ ng c a lãi su t ñi u ki n v"y ph!n l n ph thu c vào ý chí c a ph khơng v"n ñ ng theo b t c% m t quy lu"t Trái l i, n n kinh t th trư ng, Nhà nư c ch0 đóng vai trò ngư i u ti t vĩ mơ, th trư ng tài ho t đ ng theo ch t hố, ch hình thành lãi su t ch th trư ng Lãi su t v"y mà ch u nh hư ng c a r t nhi u nhân t kinh t vĩ mô nhi u nhân t khác KI L 3nh hư ng c a cung c!u ti n t : Lãi su t giá c s d ng v n v"y b t kỳ s thay ñ&i c a cung c!u ho c c cung c!u ti n t không m t t* l ñ u s# thay ñ&i m%c lãi su t th trư ng Tuy m%c bi n ñ ng c a lãi su t nhi u ph thu c vào quy ñ nh c a ph NHTƯ, song đa s nư c có n n kinh t th trư ng đ u d a vào nguyên lý ñ' xác ñ nh lãi su t Do v"y, có th' tác đ ng vào cung c!u th trư ng v n ñ' thay ñ&i lãi su t n n kinh t cho phù h p v i m c tiêu, chi n lư c t,ng th i kỳ ch4ng h n thay ñ&i c u v n ñ!u tư, t"p trung http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYEÁ N v n cho d án tr ng ñi'm M t khác, mu n trì s &n ñ nh c a lãi su t s &n ñ nh c a th trư ng v n ph i ñư c ñ m b o v(ng ch c 3nh hư ng c a l m phát kỳ v ng: OBO OKS CO M Khi l m phát ñư c d đốn tăng m t th i kỳ đó, lãi su t s# có xu hư ng tăng Đi u xu t phát t, m i quan h gi(a lãi su t th c lãi su t danh nghĩa đ' trì lãi su t th c khơng đ&i, t* l l m phát tăng đòi h)i lãi su t danh nghĩa ph i tăng lên tương %ng M t khác, công chúng d đốn l m phát tăng s# dành ph!n ti t ki m c a cho vi c d tr( hàng hoá ho c nh(ng d ng th%c phi tài s n khác vàng, ngo i t m nh ho c ñ!u tư v n nư c ngồi n u có th' T t c nh(ng u làm gi m cung qu5 cho vay gây áp l c tăng lãi su t th trư ng T, m i quan h cho th y ý nghĩa t!m quan tr ng c a vi c kh c ph c tâm lý l m phát ñ i v i vi c &n ñ nh lãi su t, s &n ñ nh tăng trư ng c a n n kinh t 3nh hư ng c a t* su t l i nhu"n bình quân: T* su t l i nhu"n bình quân c a d án ñ!u tư ph i cao lãi su t kho n vay tài tr cho d án Có v"y nhà đ!u tư m i có l i nhu"n t, d án đ!u tư ph n kh i m r ng ñ!u tư Do đó, cách đánh giá, l a ch n sách lãi su t phù h p s# d a s c lư ng t* su t l i t%c trung bình c a n n kinh t KI L 3nh hư ng c a b i chi ngân sách: B i chi ngân sách trung ương ñ a phương tr c ti p làm cho c!u ti n tăng làm tăng lãi su t Sau n(a, b i chi ngân sách s# tác đ ng đ n tâm lý cơng chúng v gia tăng m%c l m phát s# gây áp l c tăng l m phát Thơng thư ng, Chính ph thư ng tài tr cho thâm h t ngân sách b1ng cách phát hành trái phi u Lư ng cung trái phi u th trư ng tăng lên làm cho giá trái phi u có xu hư ng gi m lãi su t th trư ng có xu hư ng tăng M t khác, tài s n có c a NHTM tăng kho n http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N m c trái phi u ph , d tr( vư t m%c gi m nên lãi su t ngân hàng s# tăng Nh(ng thay ñ&i thu : OBO OKS CO M Thu thu nh"p cá nhân thu thu nh"p doanh nghi p ln có tác đ ng đ n lãi su t Khi hình th%c thu tăng s# ñi u ti t ñi m t ph!n thu nh"p c a cá nhân t& ch%c cung c p d ch v tín d ng hay nh(ng ngư i tham gia kinh doanh ch%ng khoán M i ngư i ñ u quan tâm ñ n thu nh"p th c t thu nh"p danh nghĩa Do v"y, đ' trì m t m%c l i nhu"n th c t nh t ñ nh, h ph i c ng thêm vào lãi su t cho vay nh(ng thay ñ&i c a thu 3nh hư ng c a t* giá h i đối kỳ v ng: Khi ñ ng n i t y u, b nh(ng s%c ép l n nh(ng dao ñ ng c a đ ng ngo i t m nh tâm lý ph& bi n c a ngư i dân coi ngo i t m nh m t nh(ng lo i tài s n ti t ki m an toàn Ch4ng h n, hi n tư ng la hố x y ra, ngư i dân s# t chuy'n sang ti t ki m b1ng ngo i t c th' la M5 Làm v"y ngư i g i hư ng l i kép g m lãi su t ti n g i s lên giá c a đ ng la M5 S chuy'n d ch t o s khan hi m n i t NHTM bu c ngân hàng ph i tăng lãi su t ti n g i ñ ng n i t ñ' huy ñ ng cho vay n n kinh t Như v"y, xây d ng sách lãi su t c!n ph i xem xét đ n khía c nh t* giá ñ' gi m b t m%c chênh l ch gi(a l i t%c lãi su t ti n g i n i t ngo i t hay lãi su t KI L cho vay n i t ngo i t Đi u giúp gi m b t s d ch chuy'n khơng mong đ i t, ti n g i n i t sang ñô la ñ ng ñô la lên giá Nh(ng thay ñ&i ñ i s ng xã h i: Ngồi nh(ng y u t trên, s thay đ&i c a lãi su t ch u nh hư ng c a y u t thu c v ñ i s ng xã h i khác tình hình v kinh t , tr nh(ng bi n đ ng tài qu c t cu c kh ng ho ng tài ti n t th gi i, lu ng v n ñ!u tư vào ñ i v i nư c http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N T t c nh(ng ñi u g i ý cho nh(ng nhà nghiên c%u, so n th o u hành sách lãi su t ph i có m t cách nhìn đánh giá m t cách t&ng th' trư c OBO OKS CO M ñưa b t c% m t k t lu"n hay m t quy t đ nh có liên quan ñ n lãi su t Các nguyên t c b n hình thành lãi su t tín d ng ngân hàng Như nói, lãi su t tín d ng giá c c a tín d ng, t* l % tính theo m t th i h n xác ñ nh ( ngày, tu!n, tháng, quý, năm ) dùng làm c% đ' tính tốn s l i t%c tín d ng mà ch th' tín d ng ph i tr ( ñ i v i ch th' ñi vay ) ho c nh"n ñư c ( ñ i v i ch th' cho vay ) đ' u hồ l i ích c a ch th' tham gia quan h tín d ng Do v"y, vi c xác đ nh lãi su t tín d ng cho h p lý m t v n đ vơ quan tr ng cho ñ m b o ñư c l i ích gi(a ch th' quan h tín d ng Trư c h t, lãi su t tín d ng ph i đ m b o m t ph!n thu nh"p h p lý cho ngư i g i ti n vào ngân hàng Do v"y th c t , lãi su t th c t ph i l n ho c b1ng t* l l m phát t%c là: Lãi su t th c t = t* l l m phát + t* l khuy n khích ngư i g i ti n M t khác, lãi su t tín d ng ph i ñ m b o m t ph!n thu nh"p h p lý cho t& ch%c tín d ng (TCTD ) NHTM t%c là: cho vay KI L Lãi su t = Lãi su t + Các chi phí h p lý + Bù đ p r i ro + t* l thu nh"p ti n g i ho t ñ ng ho t ñ ng h p lý c a tín d ng ngân hàng ngân hàng ngân hàng Đ ng th i, lãi su t cho vay c a ngân hàng ph i ñ m b o phát tri'n n n kinh t t%c ph i ñ m b o cho nh(ng ngư i vay v n ngân hàng có thu nh"p h p lý, nghĩa là: Lãi su t cho vay < T* l l i nhu"n bình quân c a n n kinh t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N trư ng tài ti n t th trư ng tín phi u kho b c hàng ho t đ ng khơng thư ng xun cung c p khơng đ lư ng tín phi u cho th trư ng liên ngân hàng qua nh(ng ñ u th!u )i Th trư ng liên ngân hàng có t, lâu h!u OBO OKS CO M khơng ho t đ ng ngân hàng vay mư n l+n ho c vay mư n tr c ti p qua b o ñ m b1ng tín phi u kho b c Ngân hàng Trung ương s d ng v n phát hành qua tín d ng b1ng cách cung %ng ngu n v n tr c ti p cho ngân hàng qu c doanh ñ' th c hi n nh(ng lo i cho vay ưu đãi Đó tr ng i r t l n cho vi c hình thành lãi su t th trư ng có s ch0 đ o c a lãi su t b n Th trư ng ch%ng khốn Vi t Nam hình thành giai ño n kh ng ho ng ti n t x y châu l c nh(ng đòi h)i ph i có c i cách th trư ng tài th gi i n ph i c nh giác th"n tr ng Do đó, sách lãi su t c a Vi t Nam ph i góp ph!n vào vi c kh c ph c nh(ng m t h n ch c a th trư ng tín d ng Vi t Nam, góp ph!n vào thúc ñ$y tăng trư ng phát tri'n n n kinh t Chính sách lãi su t tín d ng ngân hàng nư c ta ph i hư ng t i hình thành m t th trư ng ti n t , t o s công b1ng c nh tranh lành m nh gi(a TCTD, xoá b) s khác bi t v lãi su t gi(a khu v c, thúc ñ$y v n linh ho t gi(a lĩnh v c kinh t , khu v c thành th nông thôn phù h p v i s phát tri'n khơng đ u c a th trư ng tài nư c ta hi n Lãi su t tín d ng ph i ñáp %ng yêu c!u x lý linh ho t, v,a ñáp %ng yêu c!u c nh tranh gi(a ch th' tham gia kinh doanh ti n t vi c huy ñ ng v n ñ' KI L ti n t i t,ng bư c t hoá lãi su t v+n ñ m b o ñư c s ki'm sốt c a NHNN đ i v i th trư ng ti n t , tránh vi c TCTD tăng lãi su t cho vay m%c nh hư ng ñ n ñ!u tư nư c, phù h p v i m c tiêu kinh t vĩ mơ, v i ti n trình c i cách doanh nghi p Nhà nư c, v i ñi u ki n th c t th trư ng ngồi nư c h n ch đ n m%c t i ña r i ro tác ñ ng x u c a bi n ñ ng th trư ng ti n t th gi i http://kilobooks.com THÖ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Lãi su t tín d ng ph i t o u ki n cho T CTD khách hàng g i, vay v n có th' tho thu"n đ' l a ch n lãi su t cho linh ho t, phù h p v i ñ c ñi'm c a t,ng vùng, m%c ñ r i ro theo th i h n cho vay ñ i tư ng cho vay, m r ng OBO OKS CO M huy ñ ng cho vay v n trung dài h n v i m c tiêu huy ñ ng nhi u nh t m i ngu n v n nhàn r6i dân cư ñ' ñáp %ng v n cho s nghi p cơng nghi p hố hi n đ i hố đ t nư c Chính sách lãi su t v,a ph i ñáp %ng quan h cung c!u v n c a n n kinh t , v,a ph i t o ñi u ki n ñ' gi m chi phí ho t đ ng tín d ng, đ m b o có s chênh l ch lãi su t đ đ' trì phát tri'n ho t ñ ng kinh doanh c a TCTD, t%c sau bù đ p chi phí ho t ñ ng, TCTD ph i thu ñư c m t l i nhu"n h p lý Lãi su t tín d ng ngân hàng v,a ph i kích thích đư c s n xu t nư c, v,a ph i khuy n khích phát tri'n kinh t ñ i ngo i, t%c lãi su t nư c c!n ph i theo sát lãi su t th trư ng qu c t ñ' phù h p v i m%c ñ h i nh"p th trư ng tài khu v c qu c t , làm cho m i quan h gi(a lãi su t VND - t* giá - lãi su t ngo i t linh ho t hơn, ph n ánh xác quan h cung - c!u v v n ngo i t , ñi u ch0nh quan h tín d ng qu c t m t cách có hi u qu Chính sách lãi su t tín d ng ngân hàng nư c ta ph i ñáp %ng yêu c!u t,ng bư c t hoá v+n đ m b o đư c s ki'm sốt c a Nhà nư c ñ i v i th trư ng.Trong nh(ng năm qua, ñã th c hi n sách ki'm sốt tr c ti p KI L lãi su t Chính sách có m t s ñi'm thu"n l i d/ th c hi n, phù h p v i m t nư c có th trư ng tài sơ khai m%c đ c nh tranh kém, chưa có đ!y đ cơng c ki'm sốt lãi su t gián ti p h n ch l c qu n lý ñi u hành nư c ta Nhưng bên c nh đó, sách ki'm sốt lãi su t ñưa ñ n nh(ng v n ñ b t c"p Ki'm soát tr c ti p lãi su t có th' d+n đ n suy gi m ch%c trung gian tài c a h th ng ngân hàng, b i ngu n ti n ti t ki m s# ch y vào th trư ng tài phi t& ch%c khơng b qu n lý Ki'm sốt lãi su t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N d+n đ n vi c áp ñ t c u lãi su t ph%c t p t n t i nhi u lo i tr!n lãi su t cho vay, gây s hi u qu c a sách ti n t qu c gia Ki'm soát lãi su t khơng có l i cho c nh tranh đi'm TCTD hi u qu có th' v+n t n t i ho t OBO OKS CO M ñ ng mà không ph i ch u s%c ép c a c nh tranh, n cho trình gi i quy t khó khăn c a nh(ng TCTD t n t i kéo dài Nh(ng khó khăn g n v i vi c ki'm soát lãi su t v n ñ l a ch n ñ i ngh ch r i ro ñ o ñ%c C hai lo i r i ro đ u có xu hư ng nâng lãi su t lên tăng r i ro tín d ng V n đ l a ch n ñ i ngh ch ph n ánh th c t ki'm soát lãi su t s# h p d+n doanh nghi p b t ch p r i ro kh có th' tốn ñư c kho n n c a hay khơng, tìm đ m i cách vay đư c v n t, ngân hàng, r i ro ñ o đ%c phát sinh ngư i cho vay khơng có kh ki'm sốt đư c vi c s d ng v n c a ngư i ñi vay Trong trư ng h p này, v n ñ l a ch n ñ i ngh ch phát sinh tín d ng đư c đưa đ n cho nh(ng ngư i vay có tính r i ro cao nh t t i nh(ng d án có tính r i ro nh t Khi v n ñ l a ch n ñ i ngh ch tr nên nghiêm tr ng, doanh nghi p lành m nh doanh nghi p tư nhân m i s# b lo i kh)i th trư ng tín d ng h khơng s9n sàng tr lãi su t cao doanh nghi p g p khó khăn Như v"y vi c ki'm soát tr c ti p lãi su t t) hi u qu vi c u hành sách ti n t , phân b& ngu n v n tín d ng, d+n ñ n kh c nh tranh th p th trư ng ti n t , gi m ch%c trung gian tài c a h th ng ngân hàng s thi u linh ho t, c%ng nh c M c khác, trư c xu t h i nh"p kinh t hi n ñòi h)i KI L chuáng ta ph i t,ng bư c g n k t ñư c lãi su t v i th trư ng Do v"y, ñ' kh c ph c nh(ng h n ch c a vi c ki'm soát tr c ti p lãi su t, ph i t,ng bư c xây d ng nh(ng ñi u ki n c!n thi t, t,ng bư c ti n d!n đ n t hố lãi su t v+n ph i ñ m b o dư c s ki'm sốt c a NHNN đ i v i th trư ng ti n t nh1m ñáp %ng nhu c!u h i nh"p vào n n kinh t th gi i c a nư c ta hi n Gi i pháp http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N - Đi u quan tr ng đ' có m t sách lãi su t h p lý, v,a kích thích đư c đ!u tư, v,a t o ñi u ki n cho TCTD ho t đ ng kinh doanh có lãi, tăng cư ng c nh tranh, gi i quy t ñư c nh(ng b t c"p c a sách lãi su t ph i nh"n th%c OBO OKS CO M ñư c b n ch t c a lãi su t b n, xác ñ nh ñư c lãi su t h p lý Đ' xây d ng ñư c lãi su t h p lý, ph i ý: Vi c ñi u ch0nh lãi su t c!n c% vào đ nh hư ng sách ti n t t,ng th i kỳ Khi xây d ng lãi su t ph i ñ t tương quan v i t* giá c a VND so v i ñ ng ti n m nh th gi i khu v c ñ c bi t ñ ng USD, ñ ng EURO, ñ ng Yên, ñ ng Nhân dân t B i lãi su t t* giá có m i quan h h(u v i nhau, m t có s tăng gi m, chuy'n đ&i n i t sang ngo i t , nh hư ng tr c ti p ñ n ho t ñ ng xu t, nh"p kh$u c a n n kinh t Vi c công b lãi su t b n ph thu c vào l i nhu"n bình quân c a xã h i T* su t l i nhu"n bình qn đư c hình thành q trình c nh tranh gi(a n n kinh t Đi u hoàn toàn phù h p v i lý lu"n kinh t h c Mác xít: l i nhu"n c a tư b n cho vay bao gi nh) l i nhu"n bình quân c a tư b n s n xu t m t ph!n c a gía tr th ng dư lĩnh v c s n xu t t o Lãi su t ph i ñư c ñ t m i tương quan v i lãi su t tín phi u kho b c, trái phi u kho b c đ' có th' khai thác t i ña m i ngu n l c xã h i KI L C!n xem xét m i quan h gi(a lãi su t doanh l i ch%ng khốn đ' xác đ nh sách lãi su t Khi th trư ng ch%ng khốn ho t đ ng, vi c trì m t m%c lãi su t h p lý m t ñi u ki n c!n thi t, b1ng khơng nh(ng bi n đ ng sách lãi su t c a NHNN t t y u s# d+n ñ n nh(ng bi n ñ ng th trư ng tài chính.lãi su t th trư ng ti n t có nh hư ng l n ñ n vi c phát hành mua bán ch%ng khốn th trư ng tài N u lãi su t ngân hàng tr cho ngư i ti t ki m cao, ngư i g i s# thích g i ti n vào ngân hàng đ' hư ng lãi su t cao r i ro th p, mua ch%ng khoán v i lãi su t th p r i ro cao http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Do xu hư ng h i nh"p vào n n kinh t khu v c nên vi c ñi u ch0nh lãi su t ph i c% vào m%c lãi su t th trư ng qu c t khu v c Vi c ñi u ch0nh lãi su t ph i tuỳ thu c vào t"p quán thói quen c a ngư i OBO OKS CO M dân y u t tâm lý c a dân chúng th i kỳ nh t ñ nh Hi n theo tinh th!n c a H i ngh Trung ương khoá (l!n1), Đ ng Nhà nư c ti p t c ñ$y m nh s nghi p cơng nghi p hố, hi n đ i hố đ t nư c mà tr ng tâm hư ng v nơng nghi p nơng thơn, th xác ñ nh m%c lãi su t cho vay ph i theo hư ng ưu tiên cho lĩnh v c nông nghi p khu v c nơng thơn Đó m t nh(ng đi'm quan tr ng nh1m &n ñ nh phát tri'n kinh t nơng thơn, ti n đ c a s &n ñ nh phát tri'n kinh t ñ t nư c - Ph i xây d ng m t mơi trư ng đ' lãi su t b n phát huy tác d ng Trư c h t, ph i có m t h th ng ngân hàng ho t ñ ng ñ ng ch ñ ng c nh tranh Trong môi trư ng c nh tranh t t, lãi su t c a TCTD s# dao ñ ng g!n sát v i lãi su t ch0 ñ o c a NHNN Hơn th n(a, môi trư ng c nh tranh, h th ng ngân hàng s# cung c p cho n n kinh t dân cư s n ph$m d ch v ngày t t Do v"y, ñ' nâng cao tính ch đ ng c nh tranh, NHTM nư c c!n ph i ch ñ ng c i ti n ch t lư ng, quy trình tín d ng nghi p v ngân hàngqu c t , c i ti n ch t lư ng ph c v Đ ng th i ph i nghiên c%u áp d ng công ngh m i ho t ñ ng ngân hàng, c i ti n KI L v n ñ nhân s , chi phí qu n lý đ' gi m t i đa chi phí kinh doanh Chú tr ng cơng tác ti p th ho t ñ ng ngân hàng, hi'u rõ nhu c!u c a khách hàng truy n th ng, t& ch%c t t công tác tư v n v d án đ!u tư, tốn qu c t cho khách hàng thư ng xun l ng nghe, tìm hi'u nh(ng đ ngh , ph n ánh c a khách hàng T o l"p m i quan h ch t ch# v i doanh nghi p ngân hàng s hi'u bi t h6 tr l+n M r ng tín d ng đ n nhi u đ i tư ng khách hàng, đ n doanh nghi p ngồi qu c doanh, doanh nghi p v,a nh), nh(ng khu v c mà m%c đ c nh tranh th p ñang c!n v n khu v c s n xu t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N nơng nghi p, doanh nghi p v,a nh) M t khác, NHTM c!n nâng cao vai trò cơng tác cân đ i tín d ng: Đa d ng hố lo i hình tín d ng cho vay tiêu dùng cho cán b công nhân viên, cho vay mua c& ph!n, cho vay ph c v OBO OKS CO M chương trình nhà , tham gia d án kích c!u, cho vay h p v n, ñ' tăng trư ng tín d ng b1ng cách tăng trư ng v n T& ch%c cơng tác u hồ v n n i b h th ng chi nhánh ngân hàng đ m b o ngu n v n khơng b % ñ ng, ñ ng th i tranh th ngu n v n chi phí r8 th trư ng liên ngân hàng ñ' cho vay Tăng cư ng ñ!u tư vào ho t ñ ng kinh doanh khác góp v n, mua c& ph!n c a doanh nghi p, tham gia th trư ng ti n t NHNN t& ch%c bao g m th trư ng tín phi u kho b c, th trư ng ch%ng t, có giá theo quy đ nh c a pháp lu"t Tham gia ho t ñ ng cung %ng d ch v tư v n tài - ti n t , b o hi'm, kinh doanh ch%ng khốn, b t đ ng s n theo quy ñ nh c a pháp lu"t nh1m h6 tr cho vi c tăng trư ng tín d ng Hai là, ph i xây d ng m t th trư ng ti n t ho t ñ ng th trư ng m phát tri'n m i có mơi trư ng cho lãi su t b n phát huy tác d ng Ba là, ph i có h th ng tốn t t, đ c bi t toán t&n t%c th i m i h6 tr v m t k5 thu"t qu n lý, t o ñi u ki n thu"n l i cho vi c u hành thơng su t th trư ng ti n t lãi su t b n - Thúc ñ$y phát tri'n th trư ng n i t ngo i t liên ngân hàng, l y ñó làm c% ñ' xây d ng thi t l"p m t b1ng lãi su t chung, làm s cho m%c lãi KI L su t th trư ng t sau - C i ti n tăng cư ng tác ñ ng c a NHNN b1ng cơng c c a sách ti n t hi n có, đ c bi t ñi u ch0nh linh ho t kh t o ti n c a NHTM b1ng gi i h n s d ng v n h n m%c tái c p v n tái chi t kh u kh c n tín d ng th ch p ñ i v i gi y t có giá đ m b o ch t lư ng - Đ' NHNN công b lãi su t b n đ' có th' vào cu c s ng thu"n l i ph i gi i quy t b n t n ñ ng cũ c a h th ng NHTM Hi n http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N hàng nghìn t* đ ng v n cho vay c a h th ng NHTM đóng băng núi n hanj tài s n phát m i ph i có bi n pháp h(u hi u đ' gi i quy t d%t ñi8m N u chưa lành m nh hố tình hình tài - ti n t cho h th ng NHTM OBO OKS CO M khó khăn vi c th c hiên b t kỳ m t sách m i c a ngân hàng M t nh(ng bi n pháp nh1m gi i quy t n h n c a h th ng NHTM vi c Chính ph c!n ph i thúc đ y q trình thành l"p đưa vào ho t đ ng có hi u qu công ty mua bán n h n - Hi n nay, công c tài thương phi u gi y t có giá ng n h n khác đ' th c hi n nghi p v chi t kh u, tái chi t kh u chưa ñư c ph& bi n Do v"y, ph$i s m ñưa thương phi u, h i phi u vào lưu thơng đ' th c hi n lãi su t chi t kh u tái chi t kh u c a NHTM NHNN cơng c tài ph& bi n c a n n kinh t th trư ng - Đ$y nhanh ti n trình c& ph!n hố làm s cho vi c đ i hàng hố trao đ&i th trư ng ch%ng khốn, t o mơi trư ng c nh tranh hoàn h o gi(a ch th' liên quan ñ n chu chuy'n v n n n kinh t - Ngu n v n vay nư c ngồi đ' tái đ!u tư c a NHTM c!n ph i ñ t s ki'm t ch t ch# c a NHNN ñ' khơng t o s b đ ng u hành kh i lư ng ti n c a NHNN - T o l"p m t môi trư ng pháp lý lành m nh đ' khuy n khích s c nh tranh KI L gi(a NHTM TCTD cho phù h p vơi sách phát tri'n kinh t nhi u thành ph!n c a Đ ng Nhà nư c - M t v n ñ vô quan tr ng ñ i v i n n kinh t nư c ta ph i t,ng bư c xây d ng nh(ng ñi u ki n c!n thi t ñ' ti n t i t,ng bư c t hoá lãi su t mà v+n ñ m b o ñư c s ki'm soát c a NHNN ñ i v i th trư ng ti n t T hố lãi su t có r t nhi u ưu ñi'm Do lãi su t ñư c t hoá, bi n ñ ng theo cung - c!u v v n, nên có th' phân b& ngu n v n tín d ng khan hi m cho http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N hàng ngàn ngư i vay c nh tranh nhau, ñáp %ng ñúng th hi u c a ngư i vay có hi u qu nh t; đ ng th i ñ m b o thu hút ti n gi(a hàng tr u ngư i g i cho ngân hàng v i chi phí h p lý nh t ñư c ngư i g i ch p nh"n Lãi su t t hố có OBO OKS CO M kh linh ho t ñi u ti t ñ' thích nghi v i ñi u ki n thay ñ&i, t o ñ ng l c cho s tăng trư ng tài T hố lãi su t m t b ph"n b n c a t hố tài giúp cho nư c th c hi n đư c q trình nh"p n n kinh t th gi i Bên c nh nh(ng thu"n l i t hoá mang l i t n t i r t nhi u nh(ng trư ng h p mà t hố khơng th c hi n đư c t t vai trò c a Đ' t hố lãi su t làm tròn ch%c c a mình, th trư ng tài c!n đư c c ng c phát tri'n Nhưng n n kinh t , th trư ng tín d ng khơng ph i lúc ñi u ch0nh ñ nhanh ñ' cân b1ng gi(a cung - c!u ñi u ki n thay đ&i tình tr ng m t cân b1ng v+n ñ c trưng c a b t kỳ m t n n kinh t ñang phát tri'n T hoá lãi su t s# hi u qu n u xã h i áp ñ t vào h th ng tài nhi u m c tiêu qu c gia Do v"y, ñ' phát huy ñư c nh(ng ưu ñi'm h n ch nh(ng c đi'm c a t hố lãi su t, m t qu c gia th c hi n t hoá lãi su t c!n nh(ng ñi u ki n sau: Môi trư ng kinh t vĩ mơ &n đ nh ch c ch n, hành lang pháp lý ñã tương ñ i &n đ nh hồn ch0nh, h th ng ngân hàng &n ñ nh ho t ñ ng h(u hi u, th trư ng tài (bao g m th trư ng ti n t th trư ng ch%ng khốn) KI L hình thành v"n hành có hi u qu , ngu n l c nư c ñã ñư c phân ph i s d ng có hi u qu , t& ch%c kinh t ñ u ñ m b o kh s d ng v n tri t ñ' có hi u qu Quan đi'm c a Đ ng ta v vi c phát tri'n kinh t hàng hoá nhi u thành ph!n, v"n hành theo ch th trư ng, có s qu n lý c a Nhà nư c theo ñ nh hư ng XHCN quan ñi'm b n xuyên xu t ch qu n lý kinh t - tài c a Đ ng th i v i sách m c a n n kinh t , xu hư ng h i http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N nh"p tồn c!u hố tr nên c!n thi t ñ' ñ$y nhanh t c ñ phát tri'n n n kinh t - xã h i Trong ñi u ki n b i c nh đó, v n đ t hố tài t hố lãi su t nói riêng Vi t Nam m t xu th t t y u hồn tồn phù h p v i OBO OKS CO M sách c a Đ ng Nhà nư c Tuy nhiên, th c hi n t hoá lãi su t Vi t Nam ph i ñư c ti n hành m t cách th"n tr ng, có cân nh c, tránh nóng v i đ' có th' lo i b) đư c nh(ng tác đ ng tiêu c c c a đ i v i n n kinh t xã h i V i ch ñi u hành lãi su t b n hi n nay, ñang t,ng bư c xây d ng nh(ng ñi u ki n c!n thi t ñ' t,ng bư c ti n t i t hoá lãi su t Đ c bi t giai ño n hi n ph i kh c ph c r t nhi u khó khăn đ' xây d ng nh(ng u ki n c!n thi t cho t hoá lãi su t: Khu v c s n xu t (nh t khu v c Nhà nư c) ho t ñ ng hi u qu , q trình ch n ch0nh, s p x p, c& ph!n hoá; h th ng ngân hàng v+n y u kém, v n nh), trình đ qu n lý th p; cơng c tài thương phi u gi y t có giá ng n h n khác ñ' th c hi n nhi m v chi t kh u tái chi t kh u chưa ñư c ph& bi n; nghi p v tái c p v n c a NHNN chưa th c hi n n i dung kinh t c a nó, ch y u mang tính ch t cho vay tr c ti p; trình đ c a quan vĩ mô n n kinh t chưa th' ñáp %ng ñư c yêu c!u c a tình hình m i Khi ñi u ki n ñã h i ñ , s# chuy'n sang ch t hố lãi su t khơng ph i ch t hố hồn tồn NHNN v i tư cách ngư i u hành sách ti n t qu c gia s# s d ng lãi su t tái chi t kh u lãi su t KI L tái c p v n ñ' tham gia ñi u ch0nh gián ti p m%c lãi su t th trư ng nh1m phát huy vai trò c a lãi su t đ i v i s phát tri'n c a n n kinh t - xã h i Ki n ngh http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Đ' t o ñi u ki n cho vi c ñi u hành sách lãi su t th i gian t i đòi h)i c!n có s ph i h p hành đ ng gi(a quan có ch%c năng, có nh(ng sách h6 tr kèm nh1m làm cho công c lãi su t th c s kích thích tăng trư ng OBO OKS CO M kinh t , kinh doanh ngân hàng &n ñ nh phát tri'n NHNN ph i ñi u hành kinh doanh c a NHTM b1ng nh(ng ch , sách đ' NHYM qu5 đ o c a ch th trư ng c nh tranh, gi m chi phí nghi p v , đa d ng hoá s n ph$m d ch v có ch t lư ng ngày cao NHNN ph i th c s ngân hàng c a ngân hàng ngư i cho vay cu i ñ i v i NHTM NHNN c!n th c hi n m t cách bình thư ng nghi p v tái chi t kh u thương phi u gi y t có giá ng n h n khác theo thông l qu c t Đ ng th i, NHNN c!n đưa sách d tr( b t bu c, h n m%c tín d ng c a n n kinh t , sách t* giá ch tín d ng, tốn phù h p v i sách lãi su t b n tình hình m i NHNN c!n có sách gi i pháp ki'm sốt ch t ch#, lo i tr, k p th i ho t đ ng mang tính đ!u th trư ng tín d ng nh1m lo i tr, nguy tăng lãi su t, ñ!u tư vào d án x u kinh nghi m t, cu c kh ng ho ng tài Đơng Á C!n có m t s ñi u tra b n c a NHTƯ v m%c chi phí qu n lý bình quân c a ngân hàng vùng khác ñ' lãi su t có th' bù ñ p chi phí trung bình c a NHTM t, NHTM m i ñ s%c c nh tranh h i nh"p n n kinh t NHNN c!n ph i h p v i B Tài tăng cư ng phát hành nh(ng tín KI L phi u, trái phi u kho b c ñ' ñ s lư ng cho th trư ng liên ngân hàng Pháp, tín phi u kho b c chuyên dùng cho th trư ng liên ngân hàng Các ngân hàng vay hay cho vay r t d/ dàng b1ng cách bán (= vay) thi u v n, hay mua (= cho vay) th,a v n NHTƯ bán mu n thu h i v n t, lưu thông mua mu n tung ti n lưu thông Cách làm nhanh nh nhàng cách tái c p v n n ng n hi n đòi h)i ph i có b h sơ cho vay có tài s n th ch p đư c cơng ch%ng có s th$m đ nh c a NHNN đ a phương Còn dùng c a s& tái chi t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N kh u hi n chưa có nh(ng u lu"t v thương phi u sơ sài V i cách làm hi n nay, th trư ng liên ngân hàng s# khơng th' ho t đ ng thư ng xun đư c OBO OKS CO M Đ i v i sách thu c a Nhà nư c, c!n ph i có s u ti t gi(a vùng, khu v c ngành đ' q trình kinh doanh đ t hi u qu Chính ph c!n có nh(ng sách b o v khu v c s n xu t th c hi n ch sách lãi su t m i nh1m ñ m b o kinh doanh phát tri'n &n ñ nh lâu dài M t khác, Nhà nư c c!n nâng cao n(a l c qu n lý kinh t vĩ mô c a quan Nhà nư c có th$m quy n ph i t o nh(ng ñi u ki n thu"n l i cho KI L doanh nghi p ho t ñ ng có hi u qu http://kilobooks.com OBO OKS CO M THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N K:T LU;N Lãi su t m t lo i giá c ñ c bi t, ñư c s d ng làm đòn b$y cho m c tiêu khác c a n n kinh t Vi c ñi u ch0nh đưa sách lãi su t phù h p v i t,ng th i kỳ khác s# phát huy đư c tính hi u qu c a sách lãi su t nh1m thu hút v n nhàn r6i n n kinh t , khuy n khích m r ng s n xu t kinh doanh, thúc ñ$y phát tri'n kinh t Đi u có ý nghĩa c c kỳ quan tr ng ñ i v i Vi t Nam ñ c bi tlà giai ño n hi n ñang th c hi n ñ$y KI L nhanh q trình cơng nghi p hố, hi n đ i hố đ t nư c nh1m theo k p ñư c v i nư c phát tri'n th gi i, hoà nh"p vào n n kinh t th gi i Do v"y, th i gian t i, sách lãi su t tín d ng ngân hàng s# ti p t c ñư c nghiên c%u, ñi u ch0nh hoàn thi n cho b t k p v i nh(ng thay ñ&i n n kinh t , nh1m m c tiêu ph c v cho phát tri'n kinh t ñ t nư c./ http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N DANH M