Luận văn phân tích tài chính công ty cổ phần hevent

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ LỜI NĨI ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Một số vấn đề doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại doanh nghiệp Việt Nam 1.1.3 Tài doanh nghiệp 1.1.4 Quản lý Tài doanh nghiệp 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.4 Các tiêu phân tích tài doanh nghiệp 16 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 24 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HEVENT 27 2.1 Tổng quan công ty cổ phần Hevent 27 2.1.1 Sơ lược lịch sử hình thành phát triển cơng ty 27 2.1.2 Mơ hình tổ chức nhiệm vụ phòng ban 28 2.1.3 Kết kinh doanh công ty năm gần 30 2.2 Thực trạng tình hình phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent 35 2.2.1 Phân tích tình hình nguồn vốn 35 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 2.2.2 Phân tích tình hình tài sản 40 2.2.3 Phân tích mối quan hệ cân bảng cân đối kế tốn 46 2.2.4 Phân tích tình hình thu nhập, chi phí, lợi nhuận cơng ty 49 2.2.5 Phân tích nhóm số 53 2.3 Đánh giá tình hình phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent 61 2.3.1 Những kết đạt 61 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 63 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HEVENT 67 3.1 Định hướng, mục tiêu hoạt động công ty cổ phần Hevent 67 3.1.1 Chiến lược kinh doanh 67 3.1.2 Chiến lược cạnh tranh 68 3.2 Một số giải pháp 69 3.2.1 Nâng cao chất lượng nguồn thơng tin sử dụng phân tích 69 3.2.2 Thực đầy đủ bước trình phân tích 70 3.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích tài 71 3.3 Một số kiến nghị 73 KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Chuyên đề thực tập tốt nghiệp DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài BH & CCDV Bán hàng cung cấp dịch vụ BQ Bình qn CTCP Cơng ty cổ phần ĐTTC Đầu tư tài HĐKD Hoạt động kinh doanh KPN Khoản phải nộp KPT Khoản phải thu LN Lợi nhuận LNST Lợi nhuận sau thuế NV Nguồn vốn TNDN Thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định CSH Chủ sở hữu VCSH Vốn chủ sở hữu TSNH Tài sản ngắn hạn HTK Hàng tồn kho Chuyên đề thực tập tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Bảng phân tích cấu nguồn vốn công ty Hevent 36 Bảng 2.2: Bảng phân tích diễn biến nguồn vốn 39 Bảng 2.3: Bảng phân tích cấu tài sản 41 Bảng 2.4: Bảng phân tích biến động tài sản 43 Bảng 2.5: Bảng phân tích tình hình huy động vốn sử dụng vốn 46 Bâng 2.6: Các tiêu phân tích cân bẳng tài 48 Bảng 2.7: Phân tích cấu doanh thu, chi phí, lợi nhuận doanh nghiệp 50 Bảng 2.8: Bảng phân tích ngang Báo cáo kết kinh doanh 52 Bảng 2.9: Các số phân tích hiệu hoạt động 53 Bảng 2.10: Các số phân tích khả tốn 57 Bảng 2.11: Các số phân tích khả sinh lời 60 Bảng 3.2: Bảng phân tích ROE phương pháp Dupont 71 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Hevent 28 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tăng trưởng quy mô tổng tài sản công ty cổ phần Hevent 30 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn công ty Hevent 31 Biểu đồ 2.3 : Cơ cấu tài sản công ty cổ phần Hevent 32 Biểu đồ 2.4: Quy mô doanh thu lợi nhuận qua năm 2000-2012 33 Biểu đồ 2.5: Sự đóng góp hoạt động cơng ty vào LNST 34 Biểu đồ 2.6: Cơ cấu nguồn vốn công ty cổ phần Hevent 38 Biều đồ 2.7: Phân tích biến động số khoản mục tài sản quan trọng 44 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp LỜI NÓI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Phân tích tài hoạt động quan trọng doanh nghiệp Nó cung cấp cho chủ sở hữu, nhà quản lý, chủ nợ doanh nghiệp đối tượng liên quan khác thơng tin cụ thể, tồn diện tình hình kinh doanh doanh nghiệp sở để đối tượng đưa dự báo tình hình phát triển doanh nghiệp tương lai Trong năm gần đây, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày mở rộng, doanh nghiệp niêm yết sàn ngày nhiều Bên cạnh đó, bối cảnh khủng hoảng tài tồn cầu suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến hầu hết chủ thể chất lượng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp quan tâm hết Trong điều kiện kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải luôn tự chủ hoạt động kinh doanh kế hoạch tài Do vậy, mối quan tâm hàng đầu nhà quản lý vấn đề quản trị tài doanh nghiệp Để làm điều này, doanh nghiệp phải thường xuyên thực việc kiểm tra, đánh giá, giám sát hoạt động thực phân tích tài Chỉ sở kết phân tích tài chính, doanh nghiệp đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh, kế hoạch đề thời kì Như vậy, cơng tác phân tích tài có vai trò quan trọng doanh nghiệp, nhiên hoạt động lại chưa nhận quan tâm mức Qua thực tiễn nghiên cứu công ty cổ phần Hevent, em thấy công tác phân tích tài có điểm tốt đáng ghi nhận tồn số hạn chế định Là sinh viên khoa Ngân hàng – Tài chính, nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài thành bại doanh nghiệp kiến thức trang bị suốt trình học, em xin lựa chọn đề tài: “Phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent” nhằm phân tích đưa số biện pháp, kiến nghị để nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài sở đánh giá tình hình tài cơng ty cổ phần Hevent Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa lý thuyết doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp doanh nghiệp, đặc biệt công ty cổ phần - Phân tích thực trạng cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent khoảng thời gian từ năm 2010 đến tháng 6/2013 - Đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu cơng tác phân tích tài tài cơng ty cổ phần Hevent Chun đề thực tập tốt nghiệp sâu nghiên cứu phương pháp nội dung phân tích tài cơng ty - Phạm vi nghiên cứu: Về không gian: nghiên cứu hoạt động phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent Về thời gian: giai đoạn 2010 – 30/6/2013 Phương pháp nghiên cứu Để đạt mục tiêu đặt ra, chuyên đề cần giải vấn đề là: (1) Trình bày lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp (2) Phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent; (3) Nhận xét, đánh giá cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent, từ đưa số giải pháp kiến nghị Đề giải vấn đề (1) “Trình bày lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp”, chuyên đề sử dụng phương pháp so sánh, tổng hợp lý thuyết toàn vấn đề liên quan đến doanh nghiệp công tác phân tích tài doanh nghiệp Để giải vấn đề (2) “Phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent”, chuyên đề sử dụng phương pháp tìm kiếm, tổng hợp toàn số liệu sử dụng phân tích, đồng thời sử dụng phương pháp tốn học, so sánh để xử lý số liệu phục vụ trình phân tích Để giải vấn đề (3) “Nhận xét, đánh giá cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent, từ đưa số giải pháp kiến nghị”, chuyên đề sử dụng phương pháp phân tích, tổng hợp, tư biện chứng để dựa Chuyên đề thực tập tốt nghiệp kết phân tích có đưa nhận xét đánh giá toàn diện khách quan nhất, từ đề xuất giải pháp, kiến nghị phù hợp Kết cấu chuyên đề thực tập tốt nghiệp Ngồi phần lời nói đầu kết luận, chuyên đề thực tập tốt nghiệp chia thành chương: Chương 1: Lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent Chương 3: Một số giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Một số vấn đề doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp Theo Điều Luật Doanh nghiệp năm 2005 (Luật số 60/2005/QH11) quy định “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh.” 1.1.2 Phân loại doanh nghiệp Việt Nam Theo Luật Doanh nghiệp 2005, vào hình thức tổ chức kinh doanh loại doanh nghiệp thành nhóm:  Kinh doanh cá thể Kinh doanh cá thể gồm doanh nghiệp tư nhân hộ kinh doanh cá thể Doanh nghiệp tư nhân doanh nghiệp cá nhân làm chủ tự chịu trách nhiệm toàn tài sản hoạt động doanh nghiệp Doanh nghiệp tư nhân không phát hành loại chứng khoán Mỗi cá nhân quyền thành lập doanh nghiệp tư nhân  Kinh doanh góp vốn Doanh nghiệp kinh doanh góp vốn gồm cơng ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên, công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên công ty hợp danh Công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên: Công ty trách nhiệm hữu hạn doanh nghiệp, thành viên tổ chức, cá nhân, số lượng thành viên không vượt năm mươi; thành viên chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn cam kết góp Chuyên đề thực tập tốt nghiệp vào doanh nghiệp; phần vốn góp thành viên chuyển nhượng theo quy định điều 43, 44 45 Luật Doanh nghiệp 2005 Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp tổ chức cá nhân làm chủ sở hữu, có tư cách pháp nhân Chủ sở hữu công ty chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn điều lệ công ty Công ty trách nhiệm hữu hạn không quyền phát hành cổ phiếu Công ty hợp danh: Cơng ty hợp danh doanh nghiệp, có tư cách pháp nhân, có hai thành viên chủ sở hữu chung công ty, kinh doanh tên chung (được gọi thành viên hợp danh); ngồi thành viên hợp danh có thành viên góp vốn Cơng ty hợp danh khơng phát hành loại chứng khốn  Công ty cổ phần Công ty cổ phần doanh nghiệp, có tư cách pháp nhân, đó: Vốn điều lệ chia thành nhiều phần nhau, gọi cổ phần; Cổ đơng tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đông tối thiểu phải ba không hạn chế số lượng tối đa; Cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp; Cơng ty cổ phần có quyền phát hành chứng khốn loại để huy động vốn 1.1.3 Tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nước Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Bên cạnh đó, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác: Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động v.v Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây quan hệ phận doanh nghiệp, cổ đông chủ nợ, cổ đông người quản lý, quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí… 1.1.4 Quản lý Tài doanh nghiệp 1.1.4.1 Nội dung quản lý tài doanh nghiệp Các quan hệ tài doanh nghiệp thể trình kinh doanh, tức tất hoạt động doanh nghiệp Để tiến hành kinh doanh, doanh nghiệp phải xử lý quan hệ tài thơng qua phương thức giải ba vấn đề quan trọng sau đây: Thứ nhất: nên đầu tư dài hạn vào đâu cho phù hợp với loại hình kinh doanh lựa chọn Đây chiến lược đầu tư dài hạn doanh nghiệp sở để dự toán vốn đầu tư Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HEVENT 3.1 Định hướng, mục tiêu hoạt động công ty cổ phần Hevent 3.1.1 Chiến lược kinh doanh Với slogan “Stamp on each step – Dấu ấn chặng đường”, công ty cổ phần Hevent nỗ lực thực tốt chức năng, nhiệm vụ để ngày khẳng định thương hiệu chỗ đứng thị trường cung cấp dịch vụ thiết bị y tế cao cấp Công ty đề chủ trương sau: Doanh thu phải tăng tối thiểu 50%/năm từ mức 3.509 triệu VND vào năm 2012; lương bình quân cán công nhân viên công ty đạt từ 3-3,5 triệu đồng/tháng; lợi nhuận sau thuế tăng trưởng với tốc độ 15%/năm Với sứ mệnh hoạt động sức khỏe cộng đồng, bên cạnh thành công đạt được, công ty cổ phần Hevent đặt nhiều mục tiêu lớn lương lai nhằm ngày mở rộng phát triển hoạt động kinh doanh, dần trở thành công ty lớn lĩnh vực cung cấp thiết bị y tế đại, đồng thời thực dịch vụ khám chữa bệnh có uy tín, chất lượng Hết năm 2013, cơng ty có kế hoạch tăng quy mơ tổng nguồn vốn lên đến tỷ đồng, trở thành doanh nghiệp có hoạt động tương đối ổn định lành mạnh Hết năm 2014, công ty dự kiến mở rộng quy mô lao động lên đến khoảng 200 người (hiện 69 người), tiến hành thâm nhập sâu vào thị trường cung cấp thiết bị dịch vụ y tế địa bàn Hà Nội, trở thành nhà cung cấp chiến lược trung tâm y tế, bệnh viện lớn địa bàn Bệnh viện Bạch Mai, Bệnh viện 108… Đến năm 2016 công ty nỗ lực để đáp ứng yêu cầu pháp luật nội công ty, bên cạnh dựa vào chiến lược huy động sử dụng vốn, công ty thực phát hành chứng khốn lần đầu cơng chúng để đáp ứng nhu cầu vốn Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đến đầu năm 2018, đạt số điều kiện cần thiết vốn, lao động trình độ, cơng ty có kế hoạch mở phòng khám y khoa Hà Nội, với mơ phòng khám y khoa Đơng Á mà cơng ty thành lập hoạt động có hiệu thành phố Hồ Chí Minh 3.1.2 Chiến lược cạnh tranh Công ty định tiếp tục sử dụng chiến lược cắt giảm chi phí giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp nhằm tạo lợi cạnh tranh giá so với đối thủ; bên cạnh chấp nhận tăng chi phí bán hàng, quảng cáo nhằm mở rộng doanh thu, chiếm lĩnh thị trường Theo đó, chiến lược cạnh tranh cụ thể hóa sau: Thứ nhất, tiếp tục trì sách dự trữ hàng tồn kho, mặt giảm chi phí lưu kho, bảo quản, bảo dưỡng máy móc đồng thời tiết kiệm chi phí xây dựng kho bãi để chứa hàng Tuy nhiên, công ty cần nghiên cứu cách kĩ lưỡng để xây dựng kế hoạch dự trữ hàng tồn kho cho hiệu nhất, tránh gây tình trạng thường xuyên thiếu hụt hàng tồn kho, thời gian giao hàng chậm, chi phí giao hàng tăng cao cần nhập hàng nhanh… Bên cạnh đó, cơng ty tích cực tìm kiếm đơn đặt hàng lớn, nhằm đẩy nhanh tiêu thụ hàng hóa, giảm chi phí cho doanh nghiệp Thứ hai, tiếp tục cắt giảm chi phí quản lý doanh nghiệp cách sử dụng cách tiết kiệm dịch vụ mua điện, nước kho hàng văn phòng làm việc Thứ ba, tăng cường quảng bá hình ảnh công ty sản phẩm tới khách hàng tiềm phòng khám, bệnh viện địa bàn thành phố Hà Nội Hiện nay, hoạt động Marketing có vai trò vơ quan trọng kinh doanh Thông qua hoạt động Marketing chuyên nghiệp, công ty có định hướng đầu tư tương lai, hoạt động kinh doanh gặp nhiều khó khăn công ty trọng đến việc xây dựng hình ảnh mắt khách hàng Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 3.2 Một số giải pháp 3.2.1 Nâng cao chất lượng nguồn thông tin sử dụng phân tích Q trình phân tích tài doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào thông tin đưa vào phân tích Muốn có đánh giá, kết luận xác có ý nghĩa thơng tin sử dụng phải số liệu thật, phản ánh xác tình hình kinh doanh doanh nghiệp Về thông tin nội công ty: Thông tin chủ yếu sử dụng phân tích tài báo cáo tài chính, sở quan trọng phân tích tài Vì vậy, cần kiểm tra, giám sát chặt chẽ để thông tin báo cáo tài phải xác, đầy đủ Tuy nhiên, với khối lượng lớn phức tạp cơng việc kế tốn sai sót số khâu nhập liệu hay tính tốn điều khó tránh khỏi Do đó, nay, việc sử dụng phần mềm kế tốn Fastbook cơng ty góp phần lớn vào việc cải thiện chất lượng báo cáo tài Bên cạnh đó, không giúp giảm nhẹ công việc cho người làm kế tốn, phần mềm kế tốn cơng cụ hiệu để nhà quản trị theo dõi, giám sát điều chỉnh thường xuyên bất cập kế tốn doanh nghiệp Mặt khác, cơng ty nên trọng vào việc lập báo cáo phân tích chi tiết báo cáo chi tiết chi phí, tình hình sử dụng tài sản cố định… để cung cấp cho phận phân tích thơng tin đầy đủ, toàn diện hơn, tạo điều kiện cho việc phân tích tài thực tế bám sát tình hình cơng ty Về thơng tin bên ngồi: Việc phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent chủ yếu trọng phân tích điều kiện, đặc điểm bên doanh nghiệp, thơng tin bên ngồi chưa thu thập sử dụng nhiều phân tích tài Hiện nay, công ty chưa đưa tiêu trung bình ngành vào phân tích, khó xác định vị doanh nghiệp lĩnh vực kinh doanh đối thủ cạnh tranh, việc đánh giá tiêu tính tốn mơ hồ, thiếu Bên cạnh đó, cơng ty cần quan tâm phân tích yếu tố khác tác động đến hoạt động kinh doanh tình hình kinh tế trị, biến động tỉ Chuyên đề thực tập tốt nghiệp giá, lãi suất, sách kinh tế vĩ mơ nhà nước để qua lý giải, nhận xét thay đổi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cách cụ thể, xác khách quan 3.2.2 Thực đầy đủ bước q trình phân tích Như đề cập phần nhận xét, quy trình phân tích tài cơng ty đưa vào thực bị giản lược, không đầy đủ bước, dẫn đến kết q trình phân tích khơng xác có hiệu mong đợi Vì vậy, để đảm bảo chất lượng kết có từ phân tích tài chính, cơng ty cần xây dựng cho quy trình phân tích phù hợp với điều kiện thực tế khả tài Bên cạnh đó, cơng ty cần có kế hoạch cụ thể thời gian phân tích, trình tự bước thời gian cụ thể với bước nhằm tránh tình trạng cần thiết bắt đầu tìm kiếm thơng tin phân tích, làm cho cơng tác phân tích tài khơng thường xun, liên tục, khơng nắm bắt đầy đủ chi tiết tình hình cụ thể doanh nghiệp Cơng ty nên xây dựng quy trình phân tích với đầy đủ giai đoạn: giai đoạn chuẩn bị cho q trình phân tích, giai đoạn tiến hành phân tích giai đoạn kết thúc phân tích Trong giai đoạn chuẩn bị cho q trình phân tích, công ty cần thu thập xử lý tất số liệu cần thiết cho cơng tác phân tích, gồm có thơng tin nội thơng tin bên ngồi cơng ty Các thơng tin nội kể đến thơng tin tài báo cáo tài chính, báo cáo phân tích chi tiết, báo cáo phận… thơng tin bên ngồi văn pháp luật có liên quan, hệ thống tiêu trung bình ngành, số liệu tổ chức khác có liên quan (nếu cần thiết) Sau đó, cơng ty cần xây dựng cho quy trình phân tích cách cụ thể chi tiết, đồng thời tiến hành phân công nhiệm vụ cho phòng ban kế hoạch thời gian định Trong giai đoạn tiến hành phân tích, cơng ty cần tn thủ bước quy trình phân tích tài doanh nghiệp, tiến hành tính tốn, biểu diễn, phân tích số liệu để đưa nhận xét, đánh giá xác Khi tiến hành phân tích cần sử Chuyên đề thực tập tốt nghiệp dụng linh hoạt phương pháp phân tích chọn ý phân tích sâu nội dung mà đối tượng có liên quan tới cơng ty cổ phần Hevent quan tâm Giai đoạn cuối, giai đoạn kết thúc phân tích, cán phân tích cần nhận xét đặc điểm đặc trưng tình hình tài cơng ty Sau lập báo cáo phân tích chi tiết theo nội dung phân tích, đưa đánh giá thành công đạt hạn chế tồn nguyên nhân Cuối cùng, sau q trình phân tích tài chính, nhà phân tích phải đưa giải pháp, kiến nghị để cải thiện tình hình tài doanh nghiệp đưa dự báo đề xuất hướng phát triển công ty tương lai 3.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích tài Nội dung phân tích yếu tố quan trọng mang tính định chất lượng phân tích tài Nội dung phân tích có đầy đủ, tồn diện kết cơng tác phân tích tài có ý nghĩa đánh giá tình hình kinh doanh doanh nghiệp, từ có phương hướng đề kiến nghị, giải pháp dự báo phù hợp Khi xem xét nội dung phân tích tài mà cơng ty cổ phần Hevent, tơi thấy nên có số thay đổi nội dung phân tích tài sau:  Đưa phương pháp phân tích Dupont vào phân tích ROE Bảng 3.1 : Bảng phân tích ROE phương pháp Dupont Chỉ tiêu LNST/ Doanh thu 2010 2011 2012 0,0163 0,0291 Doanh thu thuần/ Tổng TS 0,8070 0,6702 0,6747 Hệ số nhân VCSH (Tổng TS/ Vốn CSH) 1,0221 1,5840 1,8464 Hệ số nợ (Nợ phải trả/ Tổng NV) 2,16% 36,87% 45,84% 0% 1,73% 3,63% LNST/ Vốn chủ sở hữu (ROE) Dựa vào bảng phân tích ROE phương pháp Dupont, ta đưa số nhận xét sau: Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Tỉ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) công ty đạt mức thấp tăng dần qua năm từ 2010 đến năm 2012 Nguồn gốc tăng trưởng ROE do: Tỉ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu tăng dần qua năm Năm 2010, tỉ số 0% lợi nhuận sau thuế, đến năm 2012 tăng lên thành 1,63% năm 2012 2,91% Đây tín hiệu tốt thể ROE tăng lực kinh doanh công ty tăng lên, số lợi nhuận thu lượng doanh thu không đổi ngày tăng lên Tuy nhiên, tỉ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu công ty mức thấp (chưa tới 3% cho tất năm) so với doanh nghiệp khác thị trường Do đó, muốn tăng trưởng ROE, ta cần trọng vào biện pháp cải thiện tỉ suất doanh lợi doanh thu Hai tiêu nhỏ dùng để phân tích ROE lại hiệu suất sử dụng tổng tài sản (Doanh thu thuần/ Tổng tài sản) hệ số liên quan tới cấu vốn (Hệ số nhân vốn chủ sở hữu) lại cho thấy điều không tích cực tăng trưởng ROE Trong hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm dần (từ 0.81 vào năm 2010 xuống 0.67 vào năm 2012) hệ số nhân vốn chủ sở hữu lại tăng lên nhanh Tức giảm hiệu suất sử dụng tổng tài sản bù đắp tăng lên hệ số nợ nên khiến tiêu ROE tăng lên Như vậy, tăng trưởng ROE giai đoạn lực kinh doanh công ty tăng lên mà đơn rủi ro kinh doanh tăng lên nhanh, từ thấy tăng trưởng công ty giai đoạn khơng bền vững Từ thấy khơng dùng phương pháp Dupont để phân tích sâu tiêu ROE dẫn đến kết luận sai lầm hoạt động công ty đưa dự báo thiếu xác, khơng đủ cứ, từ làm giảm sút hiệu cơng tác phân tích tài cơng ty  Sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ phân tích tài Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin luồng tiền vào doanh nghiệp kì kế tốn Nó cho thấy mối liên hệ số dư tiền đầu kì cuối kì bảng cân đối kế tốn doanh nghiệp Những thơng tin dựa dòng tiền thể báo cáo lưu chuyển tiền tệ xem xét Chuyên đề thực tập tốt nghiệp kết hợp với thông tin báo cáo kết kinh doanh cho ta hiểu sâu sắc tình hình tài doanh nghiệp Các thông tin báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp ta trả lời hai câu hỏi quan trọng: - Cơng ty có tự tạo đủ tiền từ hoạt động kinh doanh để tài trợ cho việc đầu tư máy móc, thiết bị hay khơng, hay phải huy động vốn từ nguồn vay nợ bên ngoài? - Công ty trả cổ tức hay chia lợi nhuận cho chủ sở hữu tiền từ hoạt động kinh doanh hay tiền từ bán tài sản hay vay nợ? Mặt khác, chủ nợ chủ đầu tư, lợi nhuận thu lúc mối quan tâm lớn xem xét doanh nghiệp để định đầu tư Bởi lẽ dòng tiền đáng quan tâm doanh nghiệp Nó cho biết khả chi trả, khả hoạt động doanh nghiệp chất lượng khoản lợi nhuận ghi nhận báo cáo tài khác 3.3 Một số kiến nghị Mặc dù không tham gia trực tiếp vào q trình phân tích tài doanh nghiệp Nhà nước có vai trò lớn việc tạo môi trường thuận lợi cho doanh nghiệp nâng cao chất lượng phân tích tài Tuy nhiên, chế độ kế tốn Việt Nam nhiều điểm chưa hợp lý, nhiều quy định chưa thực phù hợp với thông lệ quốc tế khu vực, số liệu sổ sách chưa thống nhất, thiếu tiêu chuẩn đánh giá tính xác gây khó khăn cho doanh nghiệp quan quản lý Bộ Tài cần có quy định cụ thể, chi tiết phù hợp để hồn thiện cơng tác kế tốn doanh nghiệp, để báo cáo tài cung cấp thơng tin tốt hơn, có ích hơn, tạo điều kiện nâng cao chất lượng phân tích tài doanh nghiệp Do đó, Nhà nước cần ưu tiên thực vấn đề sau đây: Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thứ nhất, Hoàn thiện giám sát chặt chẽ cơng tác kiểm tốn nội bộ, kiểm tốn nhà nước, kiểm tốn cơng ty kiểm tốn nhằm lành mạnh hố cơng tác phân tích tài doanh nghiệp điều kiện hoạt động nay, nhằm thúc đẩy tính chuyên nghiệp cơng tác quản lý tài cơng tác phân tích tài Nền kinh tế nước ta bước phát triển ổn định, Nhà nước cần cân nhắc kĩ lưỡng để ban hành sách hạch tốn kế tốn ổn định, tránh tình trạng thay đổi liên tục gây khó khăn cho Cơng ty Thứ hai, Nhà nước cần có văn quy định việc xây dựng cung cấp hệ thống tiêu trung bình ngành nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp phân tích tài xác có sở để đưa giá nhận xét, đánh giá khách quan Chỉ tiêu ngành cung cấp thông tin quan trọng cho Cơng ty, sở tham chiếu để nhà phân tích đưa nhận xét, đánh giá, kết luận hoạt động tài Cơng ty cách xác Hiện nay, có tiêu trung bình ngành chưa đầy đủ lĩnh vực kinh tế chưa cập nhật kịp thời, chưa thể vai trò tham chiếu nên gây cho Cơng ty nhiều khó khăn, lúng túng đối chiếu đánh giá hoạt động Cơng ty Do đó, Chính phủ cần sớm có văn hướng dẫn việc xây dựng cung cấp hệ thống tiêu trung bình ngành Các quan có trách nhiệm cần phối hợp xây dựng để có thống tồn kinh tế, bảo đảm tính chuẩn mực, khách quan cho tiêu Để làm điều đó, Chính phủ cần sớm thành lập quan chuyên thu thập số liệu để xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành mang tính cập nhật nhất, có ý nghĩa quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Thứ ba, Để nâng cao chất lượng hoạt động phân tích tài Cơng ty, Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện hệ thống chế quản lý tài Cơng ty Chun đề thực tập tốt nghiệp Hệ thống chế quản lý tài đóng vai trò quan trọng quản trị tài Cơng ty Đây sở pháp lý thống để đơn vị tiến hành hạch tốn kinh doanh, lập báo cáo tài phục vụ cho Cơng tác phân tích tài quản trị tài đơn vị Thứ tư, Các quan thuế cần thực công tác tra kiểm tra cách khách quan, công khai, minh bạch có hiệu nhằm kịp thời phát sai sót, bất hợp lý số liệu để tạo nên chuẩn xác cho báo cáo tài Các quan kiểm toán Nhà nước cần thực tốt nhiệm vụ để đảm bảo tính khách quan cơng tác kiểm tốn, tăng cường kiểm tra giám sát Nhà nước Công ty cách kịp thời đầy đủ để phát bất hợp lý nghiệp vụ kinh tế, chứng từ kế tốn, góp phần mang lại kết phân tích tài sát thực Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đoàn Phương Thảo KẾT LUẬN Cơng tác phân tích tài chính, doanh nghiệp nào, đóng vai trò vơ quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp Nó trở thành công cụ hữu hiệu để nhà quản lý tài theo dõi nắm bắt hoạt động kinhd doanh, đánh giá đưa định tài doanh nghiệp, đồng thời đưa dự báo phương hướng hoạt động doanh nghiệp tương lai Trong điều kiện hội nhập kinh tế khu vực quốc tế, cạnh tranh ngày gay gắt cơng ty cổ phần Hevent muốn tìm hướng đắn cho cần phải có hiểu biết vấn đề liên quan đến lĩnh vực kinh doanh, nhân tố tác động đến hoạt động kinh doanh điểm mạnh điểm yếu thân công ty nhằm đưa chiến lược kinh doanh thật hiệu Nâng cao chất lượng phân tích tài doanh nghiệp điều kiện cần thiết giúp cơng ty thực điều Qua thời gian thực tế nghiên cứu tài công ty cổ phần Hevent, em quan sát đưa số nhận xét tìm hiểu nguyên nhân hạn chế cơng tác phân tích tài Dựa quan sát được, em đề xuất số giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng phân tích tài cơng ty Mặc dù với cố gắng, nỗ lực thân thời gian thực tập không dài với vốn hiểu biết hạn hẹp nên giải pháp em đưa nhiều thiếu sót chưa hẳn phù hợp với điều kiện thực tế công ty Cuối cùng, em xin cảm ơn thầy, cô giáo viện Ngân hàng – Tài đặc biệt giáo Đồn Phương Thảo Ban lãnh đạo cơng ty, làm việc phòng Tài – Kế tốn giúp đỡ em tận tình thời gian em thực tập hoàn thành chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đoàn Phương Thảo DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Lưu Thị Hương (2005), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào (2006), Quản trị tài doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội Josette Peyrard (2008), Phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Tổng hợp Thành phố Hồ Chí Minh TS Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, Nxb Thống kê GS TS Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), Phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 Trang web điện tử: http://www hevent.com.vn Trang web điện tử: http://www.tapchiketoan.com Trang web điện tử: http://www.gso.gov.vn 10 Trang web điện tử: http://www.kinhtechungkhoan.com 11 Trang web điện tử: http://www.thuvien.sggp.org.vn Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đoàn Phương Thảo PHỤ LỤC Phụ lục1: Bảng cân đối kế tốn cơng ty cổ phần Hevent cuối năm 2010, 2011, 2012 cuối tháng 6/2013 ĐVT: VND CHỈ TIÊU 31/12/2012 30/6/2013 Kế hoạch năm 2013 31/12/2010 21/12/2011 A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.799.443.141 2.471.360.415 3.227.176.568 3.613.905.548 5.076.604.908 I, Tiền khoản tương đương tiền 1.752.269.505 1.552.899.535 1.514.551.195 1.940.661.908 2.682.201.198 1, Tiền mặt quỹ 1.750.806.478 1.516.942.384 1.210.867.170 1.329.427.877 1.555.964.313 1.463.027 35.957.151 303.684.025 611.234.031 1.126.236.885 40.000.000 864.384.100 1.613.967.651 1.567.934.586 2.178.856.329 824.384.100 1.713.967.651 1.567.934.586 2.178.856.329 TÀI SẢN 2, Tiền gửi Ngân hàng II, Đầu tư tài ngắn hạn 1, Đầu tư tài ngắn hạn 2, Dự phòng giảm giá ĐTTC ngắn hạn III, Các khoản phải thu ngắn hạn 1, Phải thu khách hàng 2, Trả trước cho người bán 3, Các khoản phải thu khác 40.000.000 40.000.000 4, Dự phòng KPT ngắn hạn khó đòi (*) IV, Hàng tồn kho 45.874.728 80.060.000 85.091.442 125.000.000 1, Hàng tồn kho 45.874.728 80.060.000 85.091.442 125.000.000 2, Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V, Tài sản ngắn hạn khác 7.173.636 8.202.053 18.597.722 20.217.613 90.547.381 1, Thuế giá trị gia tăng khấu trừ 7.173.636 6.692.053 14.984.389 19.201.407 86.572.715 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đoàn Phương Thảo 2, Thuế khoản phải thu Nhà nước 3, Tài sản ngắn hạn khác 1.510.000 3.613.333 1.016.206 3.974.666 429.985.718 1.974.090.000 2.596.154.399 3.245.421.600 I, Tài sản cố định 395.086.580 1.853.790.000 2.435.732.799 3.070.000.000 1, Nguyên giá 395.086.580 2.177.730.952 3.052.064.173 3.895.884.042 (323.940.952) (616.331.374) (825.884.042) B - TÀI SẢN DÀI HẠN 40.342.170 2, Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 3, Chi phí xây dựng dở dang II, Bất động sản đầu tư 1, Nguyên giá 2, Giá trị hao mòn luỹ kế (*) III, Các khoản đầu tư tài dài hạn 1, Đầu tư tài dài hạn 2, Dự phòng giảm giá ĐTTC dài hạn (*) IV, Tài sản dài hạn khác 40.342.170 34.899.138 120.300.000 160.421.600 175.421.600 40.342.170 34.899.138 120.300.000 160.421.600 175.421.600 1.839.785.311 2.901.346.133 5.201.266.568 6.210.059.947 8.322.026.508 A - NỢ PHẢI TRẢ 39.785.311 1.069.737.250 2.384.323.164 3.315.790.005 5.166.666.035 I, Nợ ngắn hạn 39.785.311 985.569.606 2.164.811.298 3.096.278.139 4.546.103.726 1, Vay ngắn hạn 13.964.644 451.390.880 969.835.462 1.619.353.467 2.610.475.704 2, Phải trả cho người bán 25.820.667 523.642.432 983.647.302 1.052.034.213 1.475.470.954 - - 1, Phải thu dài hạn 2, Tài sản dài hạn khác 3, Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (*) TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN 3, Người mua trả tiền trước Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 4, Thuế khoản phải nộp Nhà nước GVHD: TS Đoàn Phương Thảo - 5, Phải trả người lao động 10.536.294 23.828.534 26.764.209 47.657.068 - 187.500.000 398.126.250 412.500.000 6, Chi phí phải trả 7, Các khoản phải trả ngắn hạn khác 8, Dự phòng phải trả ngắn hạn II, Nợ dài hạn 84.167.644 219.511.866 219.511.866 620.562.310 1, Vay nợ dài hạn 84.167.644 219.511.866 219.511.866 620.562.310 2, Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm 3, Phải trả phải nộp dài hạn khác 4, Dự phòng phải trả dài hạn B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 1.800.000.000 1.831.608.883 2.816.943.404 2.894.269.942 3.155.360.473 I, Vốn chủ sở hữu 1.800.000.000 1.831.608.883 2.816.943.404 2.894.269.942 3.155.360.473 1, Vốn đầu tư chủ sở hữu 1.800.000.000 1.800.000.000 2.673.000.000 2.673.000.000 2.673.000.000 31.608.883 143.943.404 221.269.942 482.360.473 2.901.346.133 5.201.266.568 6.210.059.947 8.322.026.508 2, Thặng dư vốn cổ phần 3, Vốn khác chủ sở hữu 4, Cổ phiếu quỹ (*) 5, Chênh lệch tỷ giá hối đoái 6, Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu 7, Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II, Quỹ khen thưởng phúc lợi TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1.839.785.311 Nguồn: Phòng Tài - Kế tốn CTCP Hevent (Số liệu kiểm toán đến hết năm 2012) Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: TS Đoàn Phương Thảo Phụ lục 2: Báo cáo kêt kinh doanh công ty cổ phần Hevent cuối năm 2010, 2011, 2012 cuối tháng 6/2013 ĐVT: VND 1.484.636.385 1.944.551.089 3.509.200.481 tháng đầu năm 2013 1.837.066.452 3, Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 1.484.636.385 1.944.551.089 3.509.200.481 1.837.066.452 4.056.635.756 4, Giá vốn hàng bán 1.191.636.363 1.204.451.026 2.426.299.759 1.076.063.943 2.551.623.891 CHỈ TIÊU 1, Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Kế hoạch năm 2013 4.056.635.756 2, Các khoản giảm trừ doanh thu 5, Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 293.000.022 740.100.063 1.082.900.722 761.002.509 1.505.011.865 6, Doanh thu hoạt động tài 125.202 251.935 169.482.649 70.282.336 163.230.144 7, Chi phí tài 167.541 560.200 88.328.000 46.854.891 108.820.096 403.344 55.646.640 32.798.423 72.546.731 697.646.621 722.988.881 437.520.336 954.345.323 42.145.177 441.065.890 346.909.618 605.076.591 10, Thu nhập khác 141.213.272 12.709.194 114.807.538 11, Chi phí khác 446.116.106 256.516.761 371.763.422 (304.902.834) (243.807.566) (256.955.883) - Trong đó: Chi phí lãi vay 8, Chi phí quản lý kinh doanh 9, Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 292.957.683 12, Lợi nhuận khác 13, Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 42.145.177 136.163.056 103.102.051 348.120.707 14, Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 10.536.294 34.040.764 25.775.513 87.030.177 15, Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 31.608.883 102.122.292 77.326.538 261.090.530 Nguồn: Phòng Tài - Kế toán CTCP Hevent (Số liệu kiểm toán đến hết năm 2012) ... chọn đề tài: Phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent nhằm phân tích đưa số biện pháp, kiến nghị để nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài sở đánh giá tình hình tài cơng ty cổ phần Hevent Chuyên... đề là: (1) Trình bày lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp (2) Phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent; (3) Nhận xét, đánh giá cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent, từ đưa số giải pháp kiến... Lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent Chương 3: Một số giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài cơng ty cổ phần Hevent Chuyên