bài tập lý thuyết tài chính tiền tệ

các dạng bài tập lý thuyết tài chính tiền tệ phương pháp giải bài tập về lý thuyết tài chính tiền tệ đề cương thi tài chính tiền tệ các dạng bài tập lý thuyết tài chính tiền tệ phương pháp giải bài tập về lý thuyết tài chính tiền tệ đề cương thi tài chính tiền tệ

TRƯỜNG ĐH CƠNG NGHIỆP TP.HCM BÀI TẬP BÁO CÁO NHĨM MƠN: LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ DANH SÁCH THÀNH VIÊN PHẠM TRƯƠNG THÚY HIỀN (16066041) TRƯƠNG THỊ NGỌC ÁNH (16035011) ĐẶNG BẢO TRINH (16022471) GVHD: NGUYỄN LÊ HỒNG VỸ NHÓM Bạn hiểu hệ thống tiền tệ? Hãy trình bày theo hiểu biết mình? Hệ thống tiền tệ hình thành sở quan hệ thương mại - tài nước Là hệ thống bao gồm chế độ tiền tệ, chế tài điều tiết quan hệ tài quốc gia định chế tài quốc tế Cụ thể bao gồm: • • • Các chế độ tiền tệ quy tắc xác định, điều tiết tỷ giá đồng tiền nước khác với Các chế tài điều tiết mối quan hệ hoạt động tài quốc tế quốc gia Hệ thống thị trường tài quốc tế Các tổ chức tài quốc tế Hãy trình bày theo hiểu biết hệ thống tài thị trường tài chính? Hệ thống tài chính: Tài phạm trù kinh tế, phản ánh quan hệ phân phối cải xã hội hình thức giá trị Phát sinh trình hình thành, tạo lập, phân phối quỹ tiền tệ chủ thể kinh tế nhằm đạt mục tiêu chủ thể điều kiện định Trong kinh tế, quan hệ tài xuất đa dạng phức tạp, nhiên chúng không tồn hoạt động tách biệt nhau, chúng ln có mối quan hệ tương tác qua lại lẫn theo nguyên tắc, quy luật định, hình thành nên hệ thống thống Trong hệ thống lại hình thành nhóm quan hệ tài mà quan hệ nhóm có quan hệ tương tác chặt chẽ với nhau, phụ thuộc hỗ trợ lẫn Các nhóm quan hệ tài thường gắn với quỹ tiền tệ định, có liên hệ với nhau, hình thành nên tụ điểm tài riêng Các nhóm gọi khâu tài Mỗi khâu tài thường hướng tới mục đích chung có quỹ tiền tệ chung Giữa khâu tài có mối quan hệ tương tác lẫn trình thực mục tiêu Tập hợp khâu tài với mối quan hệ tương tác gọi hệ thống tài Hệ thống tài bao gồm: - Tài cơng (gồm ngân sách nhà nước quỹ ngồi ngân sách); - Tài doanh nghiệp; - Thị trường tài (gồm thị trường tiền tệ thị trường vốn); - Tài quốc tế; - Tài hộ gia đình, cá nhân; - Tài tổ chức xã hội; - Tài trung gian (bao gồm tín dụng, bảo hiểm) Các thành phần có quan hệ mật thiết với nhau, hỗ trợ thúc đẩy phát triển tài Khái niệm thị trường tài chính: Thị trường tài nơi diễn hoạt động mua bán, chuyển nhượng quyền sử dụng khoản vốn ngắn hạn dài hạn thông qua cơng cụ tài định (financial instruments) Các cơng cụ tài (financial instruments) gọi chứng khoán (securities) Chứng khoán trái quyền - claims (quyền hưởng) thu nhập tài sản tương lai nhà phát hành Chứng khoán bao gồm loại chủ yếu là: * Chứng khoán nợ (debt securities): chứng khoán xác nhận quyền nhận lại khoản vốn ứng trước cho nhà phát hành vay chứng khoán đáo hạn quyền đòi khoản lãi theo thoả thuận từ việc cho vay * Chứng khoán vốn (equity securities): chứng khoán xác nhận quyền sở hữu phần thu nhập tài sản công ty phát hành Những người cần vốn (thường cơng ty hay phủ) thơng qua việc phát hành (bán) chứng khốn để huy động vốn từ thị trường tài Còn người có tiền (các nhà đầu tư) cách mua chứng khoán cung cấp khoản vốn cho nhà phát hành Như chứng khoán tài sản có người mua chúng lại tài sản nợ người phát hành chúng Nói cách khác, người cần vốn, chứng khốn phương tiện tài để huy động vốn đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn, người dư tiền, chứng khoán phương tiện đầu tư để hưởng thu nhập định Cùng với phát triển hoạt động tài chính, ngồi chức lưu chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu, thị trường tài cung cấp phương tiện để quản lý rủi ro liên quan đến hoạt động lưu chuyển vốn Chính vậy, bên cạnh hai loại chứng khoán nợ chứng khoán vốn, thị trường tài lưu thơng cơng cụ tài đặc biệt nhằm đáp ứng nhu cầu quản lý rủi ro liên quan đến không tài sản sản tài mà hàng hố tiền tệ Các cơng cụ tài đặc biệt gọi công cụ phái sinh hay chứng khoán phái sinh (derivaties) Chứng khoán phái sinh có đặc điểm giá trị phụ thuộc vào mức độ biến động giá hàng hố thị trường (bao gồm khơng chứng khốn nợ, chứng khoán vốn, mà ngoại hối hàng hố thơng thường) Nguồn: Ths Đặng Thị Việt Đức - Ths Phan Anh Tuấn (Quantri.vn biên tập hệ thống hóa) Câu Phân tích sách tiền tệ ngân hàng trung ương? Trả lời: Ngân Hàng Trung Ương NHTW đời quan điểm ngân hàng phát hành với chức phát hành tiền cho lưu thông, sau, khái niệm NHTW thay cho ngân hàng phát hành với chức vừa phát hành tiền vừa quản lý lưu thơng tiền tệ, có vai trò sau: Điều tiết khối lượng tiền lưu thông cho phù hợp với yêu cầu ổn định phát triển kinh tế Ổn định đồng tiền nội địa Điều tiết sản xuất, thiết lập cấu kinh tế hợp lý Vai trò huy toàn hệ thống ngân hàng Các mục tiêu sách tiền tệ: • Ổn định tiền tệ, ổn định giá cả, ổn định tỷ giá hối đoái: Thực chất mục tiêu kiểm soát lạm phát để bảo vệ giá đối nội đối ngoại đồng tiền quốc gia Đây mục tiêu hàng đầu sách tiền tệ • Ổn định thúc đẩy phát triển kinh tế: Đây mục tiêu tất yếu sách tiền tệ Muốn ổn định thúc đẩy phát triển kinh tế cần phải khuyến khích mở rộng đầu tư cách khai thác nguồn vốn tiềm nước nước ngồi • Tạo cơng ăn việc làm cho người lao động, ổn định trật tự xã hội: Ở nước ta, nhân tố thuộc yếu tố cung lao động, nguồn vốn tiến kỹ thuật yếu tố lao động có tiềm lớn Vì vậy, để thúc đẩy phát triển kinh tế với sách tiền tệ phải khai thác tối đa lực lượng lao động tro xã hội, tiền tệ tín dụng chất xúc tác quan trọng Tuy nhiên cần lưu ý sử dụng sách tiền tệ để tạo cơng ăn việc làm, giảm thất nghiệp đến tình trạng lạm phát cao Vấn đề quan trọng chỗ làm để vừa kiềm chế kiểm soát lạm phát vừa tạo công ăn việc làm Người ta cho rằng, trì lạm phát tỷ lệ vừa phải lại liều thuốc kích thích tăng trưởng kinh tế Chính sách tiền tệ quốc gia có loại: • Chính sách mở rộng tiền tệ Còn gọi sách nới lỏng tiền tệ Chính sách áp dụng điều kiện kinh tế bị suy thối, nạn thất nghiệp gia tăng Trong tình hình này, sách nới lỏng tiền tệ làm tăng lượng tiền cung ứng cho kinh tế, mở rộng đầu tư, mở rộng sản xuất, tạo công ăn việc làm cho người lao động Chính sách mở rộng tiền tệ đồng nghĩa với sách tiền tệ chống suy thối • Chính sách thắt chặt tiền tệ: Còn gọi sách đóng băng tiền tệ Loại sách áp dụng kinh tế có phát triển thái quá, đồng thời lạm phát ngày gia tăng Chính sách thắt chặt tiền tệ đồng nghĩa với sách tiền tệ chống lạm phát Để thực sách NHTW sử dụng cơng cụ sau: Các công cụ trực tiếp 1.1 Ấn định lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay NHTW ấn định lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay bắt buộc NHTM áp dụng muốn tăng mức cho vay NHTW hạ lãi suất tiền gửi tiền cho vay Công cụ có ưu nhược điểm: Ưu điểm: NHTW tác động trực tiếp đến dự án đầu tư điều kiện tín dụng Nhược điểm: Lãi suất ấn định khơng phù hợp với kinh tế gây khó khăn cho việc thực dự án đồng thời tính linh hoạt thị trường tiền tệ bị suy giảm Bên cạnh việc quy định lãi suất tiền gửi NHTM áp dụng có tác động trực tiếp đến thị trường tiền tệ lại làm cho hoạt động tổ chức tín dụng linh hoạt 1.2 Ấn định hạn mức tín dụng Là việc NHTW ấn định khối lượng cung cấp cho kinh tế thời gian định, sau tìm kênh để đưa vào, biện pháp thực lâu nước XHCN theo chế kế hoạch hóa tập trung, cách vận dụng máy móc cơng thức Mac: Kt=Kc, tức nhận định phải định Kc sau tạo Kt đưa vào kinh tế, thật hiểu lầm công thức Mac, ông đưa yêu cầu để hàng hóa lưu thơng bình thường Kt=Kc ông không định lượng Kc số Kc=P.Q/V đại lượng ln biến động khó tính tốn thời gian tương đối dài, người ta đoán Kc mà cần thiết cho kinh tế sau tạo điều kiện để thực sở quy luật cung cầu vận động Biện pháp có ưu nhược điểm Ưu điểm: Có thể kế hoạch cách chắn khối lượng tiền lưu thông Nhược điểm: Thiếu linh hoạt tình hình biến động thực chế kế hoạch hóa tập trung 1.3 Phát hành trái phiếu Nhà nước Nhằm làm giảm khối lượng tiền lưu thông qua việc NHTW thỏa thuận với Bộ Tài việc phát hành khối lượng trái phiếu định, biện pháp thực khơng biện pháp khác Nó có ưu điểm làm giảm bớt khối lượng tiền lưu thông có nhược điểm phục vụ cho mục tiêu chi tiêu ngân sách 1.4 Phát hành tiền cho ngân sách cho đầu tư Khi ngân sách bị thiếu hụt, NHTW phát hành tiền để đáp ứng nhu cầu chi tiêu ngân sách Biện pháp dễ đưa đến lạm phát, thông thường biện pháp áp dụng để phát hành tiền cho đầu tư phát triển xem ứng trước cho sản xuất Tóm lại, kinh tế thị trường công cụ trực tiếp thường áp dụng trường hợp định NHTW thường sử dụng công cụ gián tiếp để điều hành sách tiền tệ Các công cụ gián tiếp 2.1 Quy định tỷ lệ dự trữ pháp định Là phương thức quản lý khối lượng tiền lưu thông quy định tỷ lệ mà NHTM phép cho vay nhận khối lượng tiền gửi, tỷ lệ dự trữ pháp định tỷ lệ % số tiền gửi mà NHTM nhận phải gửi vào Tài khoản NHTW giữ ngân hàng theo quy định Với biện pháp NHTW nắm khối lượng tín dụng mà NHTM tổ chức tín dụng khác cung cấp có khả cung cấp cho kinh tế Do NHTW tác động trực tiếp đến khối lượng tín dụng cách tăng hay giảm tỷ lệ dự trữ pháp định 2.2 Biện pháp thị trường mở Nội dung biện pháp NHTW tiến hành mau bán giấy tờ có giá thị trường tiền tệ theo mục tiêu sách tiền tệ thời kỳ Trong trường hợp NHTW muốn tăng khối lượng tiền lưu thơng NHTW mua vào lượng chứng khốn định, việc NHTM bán chứng khoán cho NHTW làm tăng dự trữ cho NHTM nhờ vào lượng tiền nhận từ NHTW Ngược lại, NHTW muốn thu hẹp khối lượng tiền tệ NHTW bán lượng chứng khoán định, biện pháp có ưu điểm tác động trực tiếp đến dự trữ NHTM buộc NHTM phải gia tăng hay giảm khối lượng ín dụng Nhưng có nhược điểm thực điều kiện khoản tiền lưu thông nằm NHTM 2.3 Biện pháp chiết khấu, tài chiết khấu cho vay NHTW Là hình thức cung cấp tín dụng NHTW cho NHTM điều kiện chấp, chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá NHTM Việc ấn định lãi suất cho vay, lãi suất chiết khấu, tái chiết khấu cao hay thấp có tác động đến khả cho vay NHTM làm cho khối cung tiền tệ tăng lên hay giảm Biện pháp có ưu điểm khoản cho vay NHTW đảm bảo thu Việc cho vay gắng liền với yếu cầu phát triển kinh tế, tác động quy luật cung cầu có nhược điểm việc vay hay khơng vay phụ thuộc vào NHTM 2.4 Giới hạn khối lượng tín dụng số tiền gửi nhận NHTW quy định giới hạn tỷ lệ tín dụng mà NHTM cung cấp nhận lượng tiền gửi, biện pháp thường kèm biện pháp quy định tỷ lệ dự trữ ổn định, thông thường NHTW thường quy định tỷ lệ dư nợ tín dụng NHTM khơng vượt qua nhiêu lần so với vốn tự có Biện pháp có ưu điểm quy định khối lượng tín dụng vừa phải theo yêu cầu phát triển kinh tế có tính đến mối quan hệ tiết kiệm đầu tư Một số công cụ khác 3.1 Dự đính cơng trái bắt buộc Là việc NHTW quy định tỷ lệ số tiền gửi mà NHTM nhận phải dùng vào việc mua công trái bắt buộc nhằm hạn chế khối lượng tín dụng NHTM làm công cụ NHTW thông qua việc chiết khấu công trái này, 167 NHTM cần vốn thơng qua NHTW sử dụng công cụ thị trường mở để điều tiết khối lượng tiền tệ lưu thơng 3.2 Dự đính cơng trái tự nguyện Ngồi việc buộc NHTM mua cơng trái bắt buộc, NHTW kích thích NHTM mua thêm công trái số tiền cho vay không hết 3.3 Phát hành giấy bạc,cho phép lưu thông công cụ thay tiền mặt Thông thường công cụ thay tiền mặt sử dụng lưu thơng tiền tệ nhanh hơn, tiết kiệm chi phí lưu thơng đặc biệt làm tăng khả tín dụng NHTM khoản tiền tốn qua ngân hàng cơng cụ thay tiền mặt sec, the tín dụng, lệnh chuyển khoản làm cho toàn hệ thống ngân hàng gần không khả cung cấp tín dụng cho kinh tế Nguồn: http://khosachsangtao.clubme.net/t42-topic https://text.123doc.org/document/24184-chinh-sach-tien-tecua-ngan-hang-trung-uong-doc.htm http://vinacorp.vn/news/bon-cong-cu-dieu-hanh-chinh-sachtien-te-cua-ngan-hang-nha-nuoc/ct-348043?theme=mobile Câu Tình hình Việt Nam năm gần đây? Cần có biện pháp lạm phát tăng cao? Trả lời: Tình hình lạm phát Việt Nam năm gần đây: Tổng cục Thống kê vừa công bố số giá tiêu dùng (CPI) nước tháng 12 năm 2015 Theo đó, tháng này, số giá tiêu dùng nước tăng nhẹ 0,02% so với tháng trước tăng 0,6% so với kỳ năm 2014 Nguồn: GSO Tính chung năm 2015, số giá tiêu dùng nước tăng 0,63%; bình quân tháng CPI tăng 0,05% Đây mức tăng tương đối thấp kể từ năm 2001 đến Như vậy, lạm phát năm 2015 chưa đạt 1%; thấp nhiều so với mục tiêu 5% mà Quốc hội đề Theo Tổng cục thống kê, CPI mức thấp ổn định tạo điều kiện cho sách tiền tệ tích cực, kích thích sản xuất kinh doanh phát triển tạo điều kiện cho giá số mặt hàng Nhà nước quản lý tính đầy đủ theo chế thị trường Trong 11 nhóm hàng hóa dịch vụ tháng 12/2015, có nhóm hàng có số giá tăng; song mức tăng không đáng kể Cụ thể, nhóm hàng ăn dịch vụ ăn uống tăng 0,16%; nhóm đồ uống thuốc tăng 0,16%; nhóm may mặc mũ nón giầy dép tăng 0,32%; nhóm nhà vật liệu xây dựng tăng 0,5%; nhóm thuốc dịch vụ y tế tăng 0,14% Ở chiều ngược lại, có nhóm hàng có số giá giảm Trong đó, nhóm giao thơng giảm mạnh với mức giảm 1,57%; nhóm bưu viễn thơng giảm 0,03%; nhóm văn hóa du lịch giảm 0,05%; nhóm thiết bị đồ dùng gia đình giảm 0,1% Theo nhận định Tổng cục thống kê, nguyên nhân khiến CPI tháng 12 nhích nhẹ giá xăng giảm lần liên tiếp vào ngày 18/11 ngày 3/12 khiến số giá nhóm nhiên liệu giảm 3,39% so với tháng trước Giá vật liệu bảo dưỡng nhà giảm nhẹ 0,05% chủ yếu giảm mặt hàng sắt thép xây dựng giá phôi thép giới giảm Bên cạnh đó, Tổng cục thống kê cho biết, giá dịch vụ giao thông công cộng giảm 0,23% số doanh nghiệp điều chỉnh giảm giá cưới theo yêu cầu Sở GTVT tỉnh, thành phố (Nguồn: Nguyệt Quế - “Lạm phát năm 2015 đạt 0,63%; thấp 14 năm” - 24-122015 - http://cafef.vn/vi-mo-dau-tu/lam-phat-nam-2015-moi-dat-0-63-thap-nhat-14-nam20151224092151206.chn) Bóc tách mức lạm phát năm 2016 Nhằm làm rõ xu hướng lạm phát kinh tế Việt Nam nay, viết tiến hành phân tích, bóc tách số lạm phát 4,74% năm 2016 Qua phân tích lạm phát nhóm hàng hóa khác rổ hàng hóa tính CPI cho thấy, điểm khác biệt then chốt lạm phát năm 2016 so với lạm phát năm 2015 phần lớn mức tăng số CPI năm 2016 chịu tác động từ biện pháp điều chỉnh giá mang tính hành Cụ thể, giá dịch vụ y tế điều chỉnh tăng 77,57% giá dịch vụ giáo dục điều chỉnh tăng 12,5% năm qua Nếu loại trừ yếu tố chủ quan làm tăng CPI này, lạm phát năm 2016 mức 1% Lạm phát tháng 12/2016 tăng 1,87% so với kỳ năm trước (lạm phát sau loại trừ giá lương thực-thực phẩm, giá lượng giá mặt hàng Nhà nước quản lý bao gồm dịch vụ y tế dịch vụ giáo dục), tăng nhẹ so với mức 1,69% năm 2015 Một thước đo khác lạm phát GDP mức 1,1% (cao so với mức -0,2% năm 2015), năm 2016 GDP thực tăng 6,2%, GDP danh nghĩa tăng 7,3% (từ 4192 nghìn tỷ đồng lên 4502 nghìn tỷ đồng) Như vậy, thấy rằng, loại trừ yếu tố làm tăng giá mang tính ngắn hạn, lạm phát Việt Nam vào khoảng 1-2% mức tương đối thấp Hơn nữa, mức lạm phát thấp trì tương đối ổn định kể từ năm 2016, lạm phát dao động xoay quanh mức 0,1%/tháng (Hình 1) Hình 1: Lạm phát so với tháng trước tháng năm 2016 (Nguồn: Ts Nguyễn Đức Độ - Viện Kinh Tế - Tài Chính (Học Viện Tài Chính) “Xu hướng lạm phát năm 2017” - 26/01/2017 - http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu traodoi/trao-doi-binh-luan/xu-huong-lam-phat-nam-2017-101421.html) Biện pháp lạm phát tăng cao: Một là, thực sách tiền tệ thắt chặt Hai là, cắt giảm đầu tư cơng chi phí thường xun quan sử dụng ngân sách, kiểm soát chặt chẽ đầu tư doanh nghiệp nhà nước, cố gắng giảm tỷ lệ thâm hụt ngân sách Ba là, tập trung sức phát triển sản xuất công nghiệp, nông nghiệp, khắc phục nhanh hậu thời tiết dịch bệnh để tăng sản lượng lương thực, thực phẩm Bốn là, bảo đảm cân đối cung cầu hàng hoá, đẩy mạnh xuất khẩu, giảm nhập siêu Năm là, triệt để tiết kiệm sản xuất tiêu dùng Sáu là, tăng cường công tác quản lý thị trường, kiểm soát việc chấp hành pháp luật nhà nước giá Bảy là, mở rộng việc thực sách an sinh xã hội (Nguồn: Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng – “7 giải pháp kiềm chế lạm phát, bảo đảm tăng trưởng” - http://nld.com.vn/thoi-su-trong-nuoc/thu-tuong-nguyen-tan-dung-7giai-phap-kiem-che-lam-phat bao-dam-tang-truong-219622.htm) ... Trong 11 nhóm hàng hóa dịch vụ tháng 12/2015, có nhóm hàng có số giá tăng; song mức tăng khơng đáng kể Cụ thể, nhóm hàng ăn dịch vụ ăn uống tăng 0,16%; nhóm đồ uống thuốc tăng 0,16%; nhóm may... 0,32%; nhóm nhà vật liệu xây dựng tăng 0,5%; nhóm thuốc dịch vụ y tế tăng 0,14% Ở chiều ngược lại, có nhóm hàng có số giá giảm Trong đó, nhóm giao thơng giảm mạnh với mức giảm 1,57%; nhóm bưu... nên hệ thống thống Trong hệ thống lại hình thành nhóm quan hệ tài mà quan hệ nhóm có quan hệ tương tác chặt chẽ với nhau, phụ thuộc hỗ trợ lẫn Các nhóm quan hệ tài thường gắn với quỹ tiền tệ định,