Đồ án quản trị dự án đầu tư Đánh giá hiệu quả thương mại của dự án đầu tư mở rộng Kho cảng Nhà Bè

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỎ - ĐỊA CHẤT KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH ĐỒ ÁN MÔN HỌC QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Đề tài: “Đánh giá hiệu thương mại dự án đầu tư mở rộng Kho cảng Nhà Bè (PA2).” Giáo viên hướng dẫn GV.ThS Phạm Ngọc Tuấn Sinh viên thực hiện: Hoàng Thúy Quỳnh MSSV: 1524010584 Lớp: DCKTKD60_3 Phạm Thị Quỳnh MSSV: 1524010499 Lớp: DCKTKD60_3 Bế Tiến Thành MSSV: 1521030310 Lớp: DCKTKD60_3 Hà Nội, 2018 MỞ ĐẦU Trong chế thị trường cạnh tranh ngày khốc liệt, để có dự án tồn lâu dài hoạt động mang lại hiệu cao việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế dự án quan trọng Nó phải dựa khoa học có tính thuyết phục cao Sự tồn dự án phải dựa vào tài lược Nhà đầu tư mà chịu ảnh hưởng nhiều nhiều yếu tố khác: sách Nhà nước thuế, lãi vay…cũng quan chun mơn khác Vì việc tổ chức lập dự án đầu tư cho thủ tục, phương pháp, đầy đủ nội dung đánh giá sức sống dự án đầu tư khâu quan trọng nhà đầu tư Hiệu đầu tư cao hay thấp tùy thuộc nhiều vào khả trang bị, nắm phương pháp nghiệp vụ trình tự thực giai đoạn đầu tư Môn học “Quản trị dự án đầu tư” nhằm cung cấp kiến thức lý thuyết thực hành công tác lập, phân tích dự án đầu tư có sở định đầu tư vào đối tượng cụ thể có khoa học chắn Đồng thời cung cấp cho sinh viên biết thủ tục cần thiết tiến hành xin cấp giấy phép đầu tư đầu tư Đồ án môn học Quản trị dự án đầu tư nhằm giúp sinh viên có điều kiện trực tiếp tiếp cận làm quen với dự án đầu tư cụ thể thực tế, vận dụng kiến thức học lý thuyết vào tiến hành tính tốn phân tích hiệu kinh tế dự án đưa kết luận, kiến nghị cần thiết Từ kiến thức học được, chúng em xin vận dụng vào trình bày đồ án mơn học đề tài :” Đánh giá hiệu thương mại dự án đầu tư mở rộng Kho cảng Nhà Bè (PA2).” PHẦN ĐỒ ÁN GỒM CÓ CÁC NỘI DUNG: Mở đầu: Nêu mục đích, ý nghĩa tầm quan trọng đồ án môn học Phần I: Cơ sở liệu Nêu tóm tắt thơng tin dự án bao gồm: Vốn đầu tư vào hạng mục cơng trình; thời gian xây dựng; tuổi thọ dự án; chi phí q trình vận hành dự án; giá bán sản phẩm; sách thuế có liên quan đến dự án dự kiến thay đổi yếu tố đầu vào, đầu dự án… Phần II: Tóm tắt lý thuyết có liên quan Nêu nội dung tiêu dùng để phân tích hiệu thương mại dự án Phần III: Tính tốn tiêu đánh giá hiệu thương mại Lập bảng tính tính tốn tiêu phân tích hiệu thương mại hiệu kinh tế quốc dân dự án đầu tư Kết luận kiến nghị Phần phụ lục Do kiến thức hạn chế lần đầu làm đồ án môn học nên đồ án chúng em không tránh khỏi sai sót Vì vậy, chúng em mong thầy cô bảo, giúp chúng em sữa chữa để đồ án nhóm hồn thiện Chúng em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ thầy cô Đặc biệt, chúng em xin cảm ơn cô giáo Phan Thị Thái cung cấp cho chúng em kiến thức môn học thầy giáo Phạm Ngọc Tuấn tận tình hướng dẫn giúp cho nhóm em hồn thành đồ án mơn học này! PHẦN I: CƠ SỞ DỮ LIỆU Đề số 47: Hãy đánh giá hiệu thương mại dự án đầu tư mở rộng Kho cảng Nhà Bè (PA2), với thơng tin tóm tắt sau: Thời gian đầu tư năm 2013, thời gian họat động 15 năm Tổng hợp vốn đầu tư xây dựng bảng: Đơn vị: Triệu đồng Khoản mục Chưa có VAT Chi phí xây dựng Chi phí thiết bị Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn xây dựng Chi phí khác Chi phí dự phòng Cộng Trả lãi vay năm XD (16% /năm) Tổng tài khoản 283.590 34.090 4.546 14.403 2.513 33.914 373.056 22.875 395.931 VAT Có VAT 28.359 1.704 455 1.440 251 3.221 35.431 35.431 311.949 35.794 5.001 15.843 2.765 37.135 408.487 22.875 431.362 Vốn lưu động bổ sung (kho hoạt động) ban đầu: 88.000 triệu đồng Nguồn vốn đầu tư: + Vốn tự cân đối PV OIL chiếm 50% tổng vốn đầu tư cơng trình + Vốn vay: 50% tổng giá trị vốn đầu tư cơng trình, lãi suất tối đa 15% /năm, trả năm, ân hạn 01 năm bắt đầu hoạt động Sản lượng ứng với sức chứa mở rộng qua năm Đơn vị: m3 Năm 2014 2015 2016 2017 2018 Sản lượng ứng với sức chứa mở rộng 362.000 391.000 422.600 454.200 485.800 Xăng 178.200 192.500 208.100 223.700 239.300 Diesel 183.800 198.500 214.500 230.500 246.500 2019 2020 2021 2022 548.432 592.500 636.800 Năm Sản lượng ứng với sức chứa mở rộng 517.400 2023 680.900 Xăng 255.000 270.000 291.700 313.500 335.200 Diesel 262.400 278.432 300.800 323.300 345.700 Năm 2024 2025 2026 2027 2028 Sản lượng ứng với sức chứa mở rộng 725.100 769.200 807.600 848.000 890.50 Xăng 357.000 378.700 397.600 417.500 438.40 Diesel 368.100 390.500 410.000 430.500 452.10 Số vòng quay hàng kho dự kiến khoảng vòng / năm Doanh thu dự án từ nguồn + Cho thuê kho: Mức thu phí thuê kho gửi hàng tính theo giá trị tham khảo Petrolimex Saigon 60.000 đ/m3 Sản lượng hàng cho thuê kho ước đạt 1.000.000m3/năm + Lãi gộp kinh doanh xăng kho đầu mối (đã trừ nộp VAT): Với xăng M92 1.100 đồng/lít, dầu Diesel 0,25S 1.050 đồng/lít Các chi phí: - C1: Khấu hao TSCĐ khấu hao vốn đầu tư khác theo phương pháp khấu hao đều, đó: Vốn xây lắp thời gian 14 năm, vốn thiết bị thời gian năm, vốn đầu tư khác thời gian năm - C2: Chi phí sửa chữa TSCĐ: Năm đầu giai đoạn bảo hành chưa tính, năm sau 3% giá trị TSCĐ - C3:Chi phí khai thác kho (lương khoản có tính chất lương, ngun nhiên liệu, vật liệu, mua ngồi, hành chính,….): khai thác 35.000 đ/m3 - C4: Chi phí bảo hiểm hàng hóa 0,3% giá trị hàng bảo hiểm - C5: Chí phí bảo hiểm TSCĐ theo mức 0,3% giá trị TSCĐ - C6: Lượng hao hụt tính theo mức ban hành theo Quyết định số 1918/QĐDKVN ngày 20-3-2008 HĐQT Tập đồn Dầu khí Việt Nam Định mức hao hụt Loại hàng Xăng (M92) Diezel Nhập thủy 0,48 % 0,38 % Tồn chứa 0,15 % 0.015 % Xuất 0,22 % 0,14 % Tổng 0,85 % 0,535 % - C7: Chi phí tiếp thị, quảng cáo, đại lý Tạm tính 550 đ/l - C8: Chi phí nạo vét, cảng vụ, chi phí quản lý tính 8% lãi gộp kinh doanh kho đầu mối Thuế: Thuế thu nhập doanh nghiệp tính 25% lợi nhuận, giảm 50% thuế suất năm đầu tính từ có lãi PHẦN II: TÓM TẮT CÁC PHẦN LÝ THUYẾT CÓ LIÊN QUAN CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ THƯƠNG MẠI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Để định đầu tư, lựa chọn dự án tốt số dự án đưa ra, người ta phải xem xét dự án theo hai phương diện là: - Phương diện kỹ thuật: Nhằm xác định từ đầu cấu hình kỹ thuật phương diện cốt yếu khác định hình nên dự án Công việc thường chuyên gia hiểu biết tốt lĩnh vực chuyên môn tiến hành - Phương diện kinh tế - tài chính: Nhằm đánh giá lợi ích thu cá nhân, tổ chức tham gia đầu tư đánh giá đóng góp dự án toàn nên kinh tế đất nước có dự án thực thi Cơng việc thường chuyên gia kinh tế tiến hành Hiện giới có nhiều phương pháp đánh giá khác gợi cho số cách tiếp cận tồn diện, tinh tế với việc phân tích hiệu thương mại (hay hiệu tài chính, hiệu kinh tế xí nghiệp, hiệu mang lại cho chủ đầu tư) hiệu kinh tế quốc dân, song điều kiện nước ta chuyển từ chế quản lý tập chung, bao cấp theo kế hoạch cứng nhắc sang kinh tế thị trường có quản lý vĩ mô nhà nước, việc vận dụng lý luận vào thực tiễn phải gặp nhiều khó khăn trình độ quản lý kinh tế thấp kém, khả người làm cơng tác đánh giá dự án chưa cao, nguồn thông tin liệu cần thiết cho việc xây dựng dự án thiếu nhiều độ tin cậy chưa cao Vì vậy, vấn đề đặt với phải lựa chọn phương pháp đánh giá hợp lý, giảm bớt khoảng cách lý luận với thực tiễn, đơn giản, dễ hiểu, đánh giá sức sống dự án đầu tư với độ xác chấp nhận mang tính phổ cập rộng rãi Với ý tưởng qua tìm hiểu phân tích thấy hệ thống phương pháp phân tích hiệu dự án theo quan điểm UNIDO (United Nations Industrial Development Organization – Tổ chức phát triển công nghiệp Liên hợp Quốc) phù hợp với điều kiện kinh tế Việt Nam quy định đánh giá dự án Dưới trình bày cụ thể phương pháp phân tích hiệu thương mại hệ thống phương pháp phân tích hiệu dự án đầu tư phát triển theo quan điểm UNIDO HỆ THỐNG PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ DỰ ÁN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN THEO UNIDO Phân tích hiệu thương mại Phân tích hiệu kinh tế quốc dân tích hiệu xã hội khác Phân tích hiệu kinh tế vốn Phân đầu tư tích tài chínhPhân tích giá trị Phân gia tăng Phân tích hiệu thương mại dự án đầu tư 1.1 Ý nghĩa việc phân tích hiệu thương mại DAĐT Phân tích hiệu thương mại bước việc đánh giá dự án Nó đề cập đến việc đánh giá tính khả thi dự án từ góc độ tài chính, kinh tế doanh nghiệp hay người chủ đầu tư Bởi vậy, thu nhập chi phí dự án tính tiền theo giá thị trường thực tế sản phẩm đầu yếu tố đầu vào Nội dung phân tích hiệu thương mại gồm: - Phân tích hiệu kinh tế vốn đầu tư: Là xác định hiệu tiềm lực đưa vào dự án hay nói rõ người ta xác định thu người ta bỏ số tiền cho dự án - Phân tích tài chính: Là xem xét đặc điểm tài dự án nhằm đảm bảo nguồn tài sẵn có cho phép xây dựng vận hành dự án cách trôi chảy Ngoài ra, tùy theo đặc điểm dự án môi trường đầu tư dự án mà người ta tiến hành thêm phân tích vơ hình 1.2 Các phương pháp phân tích hiệu thương mại DAĐT 1.2.1 Phân tích hiệu vốn đầu tư 1) Nhóm phương pháp giản đơn (tĩnh) Đặc điểm nhóm phương pháp người ta khơng xem xét tồn thời gian hoạt động dự án mà dựa vào số giai đoạn đặc trưng cho hoạt động bình thường (thường năm) số giai đoạn tốt Hơn nữa, số liệu thu chi đưa vào tính tốn tiêu lấy theo giá trị danh nghĩa chúng biểu thời điểm định thời gian hoạt động dự án Việc lựa chọn năm bình thường đời hoạt động dự án có tầm quan trọng đặc biệt việc đánh giá dự án theo phương pháp Năm bình thương phải năm đại diện cách chung cho đời hoạt động dự án, dự án đạt cơng suất thiết kế việc trả vốn vay, lãi vay (nếu có) tiếp tục, lợi nhuận ròng đạt mức trung bình Nhóm phương pháp gồm tiêu: • Tỉ lệ hoàn vốn giản đơn (R Re ) • Thời hạn thu hồi vốn (T) • Điểm hoạt động hòa vốn (BEP) a) Tỉ lệ hồn vốn giản đơn (Tỉ lệ lãi giản đơn): (Simple Rate –R) ( Rate equity- )  Khái niệm: Tỉ lệ hoàn vốn giản đơn ( hay tỉ lệ lãi giản đơn) tiêu đánh giá lượng tiền bồi hoàn lại năm bỏ đồng vốn đầu tư  Công thức: R= Re Trong đó: P +Y 100 I = P 100 E (%) (1-1) (%) (1-2) +) R: Tỉ lệ hoàn vốn giản đơn tổng vốn đầu tư +) Re: Tỉ lệ hoàn vốn giản đơn vốn cổ phần +) P (Profit): Lợi nhuận thực (lợi nhuận ròng) năm bình thường +) Y (Yeild): Lãi tiền vay năm bình thường +) I (Investment): Tổng vốn đầu tư +) E (Equity capital): Vốn cổ phần 10 BẢNG 3: GIÁ TRỊ THU NHẬP HÀNG NĂM (3) STT I II III IV V Chỉ tiêu Sản lượng sản phẩm Xăng M92 (m3) Diesel (m3) Cho thuê kho (m3) Gía bán sản phẩm Xăng M92 (đồng/m3) Diesel (đồng/m3) Cho thuê kho (đồng/m3) Doanh thu gộp (triệu đồng) Lãi gộp kinh doanh kho đầu mối Xăng M92 (triệu đồng) Diesel (triệu đồng) Cho thuê kho (triệu đồng) Gía trị lại năm cuối Thu nhập năm chưa chịu thuế 2024 5,075,700 2,006,654 2,069,046 1,000,000 2025 5,384,400 2,158,570 2,225,830 1,000,000 1,100 1,050 60,000 4,439,818 4,379,818 2,207,320 2,172,498 60,000 1,100 1,050 60,000 4,771,549 4,711,549 2,374,427 2,337,121 60,000 4,439,818 4,771,549 39 Năm hoạt động 2026 5,653,200 2,290,877 2,362,323 1,000,000 2027 5,936,000 2,430,165 2,505,835 1,000,000 2028 6,233,500 2,576,492 2,657,008 1,000,000 1,100 1,050 60,000 5,060,404 5,000,404 2,519,965 2,480,439 60,000 1,100 1,050 60,000 5,364,308 5,304,308 2,673,182 2,631,127 60,000 5,060,404 5,364,308 1,100 1,050 60,000 5,684,000 5,624,000 2,834,142 2,789,858 60,000 125,135 5,809,135 BẢNG 4: CHI PHÍ VẬN HÀNH VÀ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM QUA CÁC NĂM (1) Đơn vị: Triệu đồng ST T Năm hoạt động Chỉ tiêu Chi phí hoạt động dự kiến Chi phí sửa chữa TSCĐ Chi phí khai thác kho Chi phí bảo hiểm hàng hóa Chi phí bảo hiểm TSCĐ Lượng hao hụt theo định mức ban hành Chi phí tiếp thị, quảng cáo, đại lý Chi phí nạo vét, cảng vụ, chi phí quản lý Tổng chi phí vận hành Khấu hao TSCĐ Tổng giá thành sản phẩm 2014 2015 2016 2017 2018 88,690 5,125 1,043 11,436 1,393,700 82,423 1,582,417 36,692 1,619,110 10,432 95,795 5,780 1,043 12,950 1,505,350 93,330 1,724,680 36,692 1,761,373 10,432 103,537 6,493 1,043 14,599 1,627,010 105,216 1,868,331 36,692 1,905,023 10,432 111,279 7,206 1,043 16,249 1,748,670 117,102 2,011,982 36,692 2,048,674 10,432 119,021 7,919 1,043 17,899 1,870,330 128,988 2,155,633 36,692 2,192,325 40 BẢNG 4: CHI PHÍ VẬN HÀNH VÀ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM QUA CÁC NĂM (2) Đơn vị: Triệu đồng ST T Năm hoạt động Chỉ tiêu Chi phí hoạt động dự kiến Chi phí sửa chữa TSCĐ Chi phí khai thác kho Chi phí bảo hiểm hàng hóa Chi phí bảo hiểm TSCĐ Lượng hao hụt theo định mức ban hành Chi phí tiếp thị, quảng cáo, đại lý Chi phí nạo vét, cảng vụ, chi phí quản lý Tổng chi phí vận hành Khấu hao TSCĐ Tổng giá thành sản phẩm 2019 2020 2021 2022 2023 10,432 126,763 8,632 1,043 19,551 1,991,990 140,875 2,299,287 27,396 2,326,682 10,432 134,366 9,333 1,043 21,165 2,111,463 152,543 2,440,345 27,396 2,467,741 10,432 145,163 10,327 1,043 23,465 2,281,125 169,118 2,640,673 22,282 2,662,955 10,432 156,065 11,331 1,043 25,785 2,452,450 185,853 2,842,960 22,282 2,865,242 10,432 166,821 12,322 1,043 28,078 2,621,465 202,366 3,042,527 22,282 3,064,809 41 BẢNG 4: CHI PHÍ VẬN HÀNH VÀ GIÁ THÀNH SẢN PHẨM QUA CÁC NĂM (3) Đơn vị: Triệu đồng ST T Năm hoạt động Chỉ tiêu Chi phí hoạt động dự kiến Chi phí sửa chữa TSCĐ Chi phí khai thác kho Chi phí bảo hiểm hàng hóa Chi phí bảo hiểm TSCĐ Lượng hao hụt theo định mức ban hành Chi phí tiếp thị, quảng cáo, đại lý Chi phí nạo vét, cảng vụ, chi phí quản lý Tổng chi phí vận hành Khấu hao TSCĐ Tổng giá thành sản phẩm 2024 2025 2026 2027 2028 10,432 177,650 13,319 1,043 30,385 2,791,635 218,991 3,243,455 22,282 3,265,738 10,432 188,454 14,315 1,043 32,686 2,961,420 235,577 3,443,928 22,282 3,466,210 10,432 197,862 15,181 1,043 34,690 3,109,260 250,020 3,618,489 22,282 3,640,771 10,432 207,760 16,093 1,043 36,799 3,264,800 265,215 3,802,142 22,282 3,824,424 10,432 218,173 17,052 1,043 39,016 3,428,425 281,200 3,995,341 42 3,995,341 BẢNG 5: CÁC KHOẢN THANH TỐN TÀI CHÍNH (1) Đơn vị: Triệu đồng Năm hoạt động ST T I Tổng số vốn đầu tư ban đầu 519,362 II Vốn tự có 248,244 III Số dư nợ đầu kỳ 271,119 Chỉ tiêu Nợ lãi ân hạn năm đầu 2014 2015 2016 2017 2018 311,786 272,813 233,840 194,866 38,973.3 38,973.3 38,973.3 38,973.3 40,668 Trả vốn gốc kỳ Trả lãi vay kỳ (15%) 46,767.94 40,921.95 35,075.96 29,229.96 Tổng số tiền phải toán 85,741.23 79,895.23 74,049.24 68,203.25 43 BẢNG 5: CÁC KHOẢN THANH TỐN TÀI CHÍNH (2) Đơn vị: Triệu đồng Năm hoạt động ST T I Tổng số vốn đầu tư ban đầu II Vốn tự có III Số dư nợ đầu kỳ Chỉ tiêu 2019 2020 2021 2022 155,893 116,920 77,947 38,973 38,973.3 38,973.3 38,973.3 38,973.3 Nợ lãi ân hạn năm đầu Trả vốn gốc kỳ Trả lãi vay kỳ (15%) 23,383.97 17,537.98 11,691.99 5,845.99 Tổng số tiền phải toán 62,357.26 56,511.26 50,665.27 44,819.28 44 2023 BẢNG 6: DỰ TRÙ CÁC KHOẢN LỖ LÃI VÀ TÍNH THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP (1) Đơn vị: Triệu đồng STT 10 Chỉ tiêu Tổng doanh thu Các khoản làm giảm doanh thu Doanh thu Gía trị thu hồi năm cuối Thu nhập Tổng giá thành Trả lãi vay vốn Lợi nhuận chịu thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp (25%) Lợi nhuận ròng 2014 1,708,457 Năm thực 2015 2016 1,926,609 2,164,324 2017 2,402,039 2018 2,639,756 1,708,457 1,926,609 2,164,324 2,402,039 2,639,756 1,708,457 1,619,110 1,926,609 1,761,373 46,767.94 118,468.08 14,808.51 103,659.57 2,164,324 1,905,023 40,921.95 218,378.36 54,594.59 163,783.77 2,402,039 2,048,674 35,075.96 318,289.24 79,572.31 238,716.93 2,639,756 2,192,325 29,229.96 418,200.61 104,550.15 313,650.46 89,347.22 11,168.40 78,178.82 45 BẢNG 6: DỰ TRÙ CÁC KHOẢN LỖ LÃI VÀ TÍNH THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP (2) Đơn vị: Triệu đồng STT 10 Chỉ tiêu Tổng doanh thu Các khoản làm giảm doanh thu Doanh thu Gía trị thu hồi năm cuối Thu nhập Tổng giá thành Trả lãi vay vốn Lợi nhuận chịu thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp (25%) Lợi nhuận ròng 2019 2,877,498 Năm thực 2020 2021 3,110,860 3,442,354 2022 3,777,067 2023 4,107,321 2,877,498 3,110,860 3,442,354 3,777,067 4,107,321 2,877,498 2,326,682 23,383.97 527,431.28 131,857.82 395,573.46 3,110,860 2,467,741 17,537.98 625,580.89 156,395.22 469,185.67 3,442,354 2,662,955 11,691.99 767,707.24 191,926.81 575,780.43 3,777,067 2,865,242 5,845.99 905,979.35 226,494.84 679,484.52 4,107,321 3,064,809 46 1,042,511.78 260,627.95 781,883.84 BẢNG 6: DỰ TRÙ CÁC KHOẢN LỖ LÃI VÀ TÍNH THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP (3) Đơn vị: Triệu đồng STT 10 Chỉ tiêu Tổng doanh thu Các khoản làm giảm doanh thu Doanh thu Gía trị thu hồi năm cuối Thu nhập Tổng giá thành Trả lãi vay vốn Lợi nhuận chịu thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp (25%) Lợi nhuận ròng 2024 4,439,818 Năm thực 2025 2026 4,771,549 5,060,404 2027 5,364,308 2028 5,684,000 4,439,818 4,771,549 5,060,404 5,364,308 4,439,818 3,265,738 4,771,549 3,466,210 5,060,404 3,640,771 5,364,308 3,824,424 5,684,000 125,135 5,809,135 3,995,341 1,174,080.20 293,520.05 880,560.15 1,305,338.62 326,334.66 979,003.97 1,419,632.81 354,908.20 1,064,724.61 1,539,883.76 384,970.94 1,154,912.82 1,813,793.67 453,448.42 1,360,345.25 47 BẢNG 7: DỰ TRÙ CÂN ĐỐI THU CHI (1) Đơn vị: Triệu đồng ST Chỉ tiêu T A Số tiền dùng để toán Tổng doanh thu Vốn tự có Gía trị thu hồi năm cuối Khấu hao B Số tiền phải toán Vốn đầu tư Chi phí vận hành Hồn trả nợ gốc Trả lãi vay vốn Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Số tiền cân đối thu chi năm (A-B) Cộng dồn Năm 2013 248,244 2014 2015 2016 2017 1,745,149 1,708,457 1,963,301 1,926,609 2,201,016 2,164,324 2,438,732 2,402,039 36,692 1,681,586 88,000 1,582,417 36,692 1,825,230 36,692 2,002,821 36,692 2,165,603 1,724,680 38,973 46,768 14,809 138,071 18,516 1,868,331 38,973 40,922 54,595 198,195 216,711 2,011,982 38,973 35,076 79,572 273,128 489,839 248,244 431,362 408,487 22,875 11,168 63,563 -119,555 -183,119 -183,119 48 BẢNG 7: DỰ TRÙ CÂN ĐỐI THU CHI (2) Đơn vị: Triệu đồng ST Chỉ tiêu T A Số tiền dùng để tốn Tổng doanh thu Vốn tự có Gía trị thu hồi năm cuối Khấu hao B Số tiền phải tốn Vốn đầu tư Chi phí vận hành Hoàn trả nợ gốc Trả lãi vay vốn Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Số tiền cân đối thu chi năm (A-B) Cộng dồn Năm 2018 2019 2020 2021 2022 2,676,448 2,639,756 2,904,893 2,877,498 3,138,255 3,110,860 3,464,636 3,442,354 3,799,350 3,777,067 36,692 2,328,386 27,396 2,493,502 27,396 2,653,252 22,282 2,883,265 22,282 3,114,274 2,155,633 38,973 29,230 104,550 348,062 837,901 2,299,287 38,973 23,384 131,858 411,391 1,249,292 2,440,345 38,973 17,538 156,395 485,003 1,734,295 2,640,673 38,973 11,692 191,927 581,371 2,315,667 2,842,960 38,973 5,846 226,495 685,075 3,000,742 49 BẢNG 7: DỰ TRÙ CÂN ĐỐI THU CHI (3) Đơn vị: Triệu đồng ST Chỉ tiêu T A Số tiền dùng để toán Tổng doanh thu Vốn tự có Gía trị thu hồi năm cuối Khấu hao B Số tiền phải toán Vốn đầu tư Chi phí vận hành Hồn trả nợ gốc Trả lãi vay vốn Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Số tiền cân đối thu chi năm (A-B) Cộng dồn Năm 2023 2024 2025 2026 2027 2028 4,129,603 4,107,321 4,462,100 4,439,818 4,793,831 4,771,549 5,082,686 5,060,404 5,386,590 5,364,308 5,809,135 5,684,000 22,282 3,303,155 22,282 3,536,975 22,282 3,770,262 22,282 3,973,397 22,282 4,187,113 125,135 4,448,789 3,042,527 3,243,455 3,443,928 3,618,489 3,802,142 3,995,341 260,628 826,448 3,827,190 293,520 925,124 4,752,314 326,335 1,023,568 5,775,883 354,908 1,109,289 6,885,171 384,971 1,199,477 8,084,648 453,448 1,360,345 9,444,993 50 BẢNG 8: TÍNH TỐN GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RỊNG VÀ TỈ SUẤT HỒN VỐN NỘI BỘ CỦA DỰ ÁN (1) Đơn vị: Triệu đồng STT Chỉ tiêu Gía trị t I Luồng tiền thu CIt Doanh thu bán hàng Thu hồi năm cuối II Luồng tiền chi COt Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Cân thu chi (NCF=CI-CO) Hệ số chiết khấu at III NCF*at NPV Tỷ suất hoàn vốn nội IRR 2014 Năm 2015 2016 2017 0 1,708,457 1,708,457 1,926,609 1,926,609 2,164,324 2,164,324 2,402,039 2,402,039 431,362 431,362 1,681,586 88,000 1,582,417 11,168 26,871 0.870 23,366 1,739,489 1,922,926 2,091,554 1,724,680 14,809 187,120 0.756 141,489 1,868,331 54,595 241,398 0.658 158,723 2,011,982 79,572 310,485 0.572 177,521 2013 -431,362 1.000 -431,362 2,135,381 50.61% 51 BẢNG 8: TÍNH TỐN GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RỊNG VÀ TỈ SUẤT HỒN VỐN NỘI BỘ CỦA DỰ ÁN (2) Đơn vị: Triệu đồng STT Chỉ tiêu Gía trị t I Luồng tiền thu CIt Doanh thu bán hàng Thu hồi năm cuối II Luồng tiền chi COt Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Cân thu chi (NCF=CI-CO) Hệ số chiết khấu at III NCF*at 2018 2019 Năm 2020 2,639,756 2,639,756 2,877,498 2,877,498 3,110,860 3,110,860 3,442,354 3,442,354 3,777,067 3,777,067 2,260,183 2,431,145 2,596,740 2,832,599 3,069,455 2,155,633 104,550 379,573 0.497 188,715 2,299,287 131,858 446,353 0.432 192,971 2,440,345 156,395 514,119 0.376 193,276 2,640,673 191,927 609,754 0.327 199,330 2,842,960 226,495 707,613 0.284 201,148 52 2021 2022 BẢNG 8: TÍNH TỐN GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RỊNG VÀ TỈ SUẤT HỒN VỐN NỘI BỘ CỦA DỰ ÁN (3) Đơn vị: Triệu đồng Năm STT Chỉ tiêu Gía trị t I Luồng tiền thu CIt Doanh thu bán hàng Thu hồi năm cuối II Luồng tiền chi COt Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Cân thu chi (NCF=CI-CO) Hệ số chiết khấu at III NCF*at 2023 2024 2025 2026 2027 2028 10 4,107,321 4,107,321 11 4,439,818 4,439,818 12 4,771,549 4,771,549 13 5,060,404 5,060,404 14 5,364,308 5,364,308 3,303,155 3,536,975 3,770,262 3,973,397 4,187,113 15 5,809,135 5,684,000 125,135 4,448,789 3,042,527 260,628 804,166 0.247 198,778 3,243,455 293,520 902,842 0.215 194,060 3,443,928 326,335 1,001,286 0.187 187,148 3,618,489 354,908 1,087,007 0.163 176,669 3,802,142 384,971 1,177,195 0.141 166,371 3,995,341 453,448 1,360,345 0.123 167,179 53 ... Phân tích hiệu thương mại dự án đầu tư 1.1 Ý nghĩa việc phân tích hiệu thương mại DAĐT Phân tích hiệu thương mại bước việc đánh giá dự án Nó đề cập đến việc đánh giá tính khả thi dự án từ góc... tổng giá trị vốn đầu tư xây dựng cơng trình Do việc đảm bảo vốn q trình dự án hoạt động khả thu hồi vốn dự án yếu tố cần thiết để nhà đầu tư định có đầu tư hay khơng Do đề đánh giá hiệu thương mại. .. hiệu thương mại dự án đầu tư mở rộng Kho cảng Nhà Bè (PA2), với thông tin tóm tắt sau: Thời gian đầu tư năm 2013, thời gian họat động 15 năm Tổng hợp vốn đầu tư xây dựng bảng: Đơn vị: Triệu đồng