i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM ………………………………………… NGUYỄN ĐÌNH THẢO NGUYÊN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP RÒNG TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS HOÀNG NGỌC TIẾN TP HỒ CHÍ MINH – 2018 ii BỢ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM ………………………………………… CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP RÒNG TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60 34 02 01 HVTH: NGUYỄN ĐÌNH THẢO NGUYÊN MSHV: 020117150120 GVHD: TS HỒNG NGỌC TIẾN TP HỒ CHÍ MINH – 2018 iii LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn công trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tác giả iv LỜI CẢM ƠN Tơi xin kính gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban giám hiệu Quý thầy cô trường Đại học Ngân hàng TP HCM tận tình giảng dạy, truyền đạt kiến thức cần thiết suốt thời gian học, để tơi có tảng kiến thức thực luận văn Đặc biệt xin gởi lời tri ân sâu sắc tới TS Hồng Ngọc Tiến tận tình hướng dẫn, truyền đạt kiến thức bổ ích cho tơi suốt thời gian tơi làm luận văn Xin chúc TS Hồng Ngọc Tiến gia đình vạn ý! Dù có nhiều cố gắng, song luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận chia sẻ, đóng góp Q thầy cơ, bạn bè Trân trọng cảm ơn! TP HCM, ngày … tháng … năm 2018 Tác giả v MỤC LỤC MỤC LỤC v DANH MỤC HÌNH ẢNH ix DANH MỤC BẢNG BIỂU x DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Đóng góp đề tài 1.6 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Cơ sở lý thuyết ROE yếu tố ảnh hưởng đến ROE NHTM 2.1.1 Khái quát tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu: 2.1.1.1 Khái niệm ROE 2.1.1.2 Ý nghĩa ROE: 2.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến ROE NHTM 2.1.2.1 Các yếu tố nội sinh 2.1.2.2 Các yếu tố ngoại sinh 14 2.2 Tổng hợp cơng trình nghiên cứu trước 17 vi CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 3.1 Mơ hình nghiên cứu 34 3.2 Giải thích biến giả thiết nghiên cứu: 36 3.2.1 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng- LLRGL 36 3.2.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản- ETA 36 3.2.3 Tỷ lệ chi phí hoạt động tổng thu nhập- CI 37 3.2.4 Tỷ lệ cho vay tổng tài sản- LTA 37 3.2.5 Quy mô tổng tài sản- LnA 38 3.2.6 Tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đầu người- GDPPC 38 3.2.7 Tỷ lệ lạm phát- INF 38 3.2.8 Tỷ lệ lãi suất thực-SIR 39 3.2.9 Tỷ lệ thu nhập thị trường chứng khoán-SMT 39 3.3 Phương pháp nghiên cứu 40 3.3.1 Thống kê mô tả biến ma trận tự tương quan 40 3.3.2 Lựa chọn phương pháp hồi quy phù hợp 41 3.3.2.1 Phương pháp hồi quy gộp (Pooled OLS) 41 3.3.2.2 Phương pháp hồi quy tác động cố định (FEM) 41 3.3.2.3 Phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) 42 3.3.2.4 Phương pháp hồi quy tuyến tính tổng quát (GLS) 43 3.3.3 Các kiểm định liên quan 43 3.3.3.1 Kiểm định tương quan đơn vị chéo 43 3.3.3.2 Kiểm định Hausman (Correlated random effect) 43 3.3.3.2 Kiểm định đa cộng tuyến 44 3.3.3.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 44 3.3.3.4 Kiểm định tự tương quan phần dư mơ hình 45 vii CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 46 4.1 Thống kê mô tả biến ma trận hệ số tương quan 46 4.1.1 Bảng thống kê mô tả liệu 46 4.1.2 Ma trận hệ số tương quan 54 4.2 Kết mơ hình hồi quy 55 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 60 4.3.1 Tác động nhóm yếu tố nội sinh 60 4.3.1.1 Tỷ lệ dự phòng rủi ro 60 4.3.1.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 60 4.3.1.3 Tỷ lệ chi tiêu hoạt động tổng thu nhập 61 4.3.1.4 Tỷ lệ cho vay tổng tài sản 61 4.3.1.5 Quy mô tổng tài sản ngân hàng 62 4.3.2 Tác động nhóm yếu tố ngoại sinh 62 4.3.2.1 Tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đầu người 62 4.3.2.2 Tỷ lệ lạm phát 63 4.3.2.3 Tỷ lệ lãi suất thực 63 4.3.2.4 Tỷ lệ thu nhập thị trường chứng khoán 63 4.3.3 Tác động yếu tố đặc trưng theo nhóm ngân hàng thương mại 63 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 65 5.1 Kết luận 65 5.2 Gợi ý sách nhằm nâng cao ROE NHTM Việt Nam 65 5.2.1 Gợi ý sách ngân hàng TMCP Việt Nam 65 5.2.1.1 Nâng cao hiệu hoạt động tín dụng xử lý nợ xấu 65 5.2.1.2 Nâng cao vốn chủ sở hữu 66 5.2.1.3 Kiểm soát chi phí hoạt động sở doanh thu 67 viii 5.2.1.4 Kiểm sốt quy mơ cho vay khách hàng tổng tài sản 67 5.2.1.5 Kiểm sốt quy mơ tăng trưởng tài sản ngân hàng 68 5.2.3 Gợi ý sách NHNN quan có liên quan 68 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 68 5.3.1 Hạn chế đề tài 68 5.3.2 Hướng nghiên cứu 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO 70 PHỤ LỤC 77 ix DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình Biểu đồ đo lường tỷ suất sinh lợi vốn CSH trung bình (ROAE) 46 Hình 2Biểu đồ đo lường tỷ suất sinh lợi tổng tài sản trung bình (ROAA) 47 Hình Biểu đồ đo lường tỷ suất lợi nhuận biên (NIM) 48 Hình 4 Biểu đồ diễn biến dự phịng rủi ro tín dụng cho vay KH (LLRGL) 49 Hình Biểu đồ diễn biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (ETA) 49 Hình Biểu đồ diễn biến tỷ lệ chi phí hoạt động tổng thu nhập (CI) 50 Hình Biểu đồ diễn biến tỷ lệ cho vay khách hàng tổng tài sản (LTA) 50 Hình Biểu đồ diễn biến tổng tài sản trung bình (LnA) 51 Hình 9Biểu đồ diễn biến thu nhập bình quân thu nhập bình quân đầu người (GDPPC) 51 Hình 10 Biểu đồ diễn biến tỷ lệ lạm phát (INF) 52 Hình 11 Biểu đồ diễn biến lãi suất thực (SIR) 53 Hình 12 Biểu đồ diễn biến tỷ lệ thu nhập thị trường chứng khoán (SMT) 53 x DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng Thống kê mô tả liệu 46 Bảng Ma trận hệ số tương quan cặp biến 54 Bảng Kết hồi quy biến phụ thuộc ROAE mơ hình Pooled OLS, FEM REM 55 Bảng 4 Kết kiểm định tương quan đơn vị chéo 56 Bảng Kết kiểm định Hausman 56 Bảng Kết kiểm định đa cộng tuyến 56 Bảng Kết kiểm định phương sai thay đổi 57 Bảng Kết kiểm định tự tương quan 57 Bảng Kết hồi quy theo phương pháp GLS biến phụ thuộc ROE 58 Bảng 10 Bảng so sánh kết nghiên cứu với kỳ vọng dấu 59 Bảng 11 Kết hồi quy theo phương pháp GLS biến phụ thuộc ROAA 77 Bảng 12 Kết hồi quy theo phương pháp GLS biến phụ thuộc NI 78 Phụ lục Phụ lục Phụ lục 10 Phụ lục 11 Phụ lục 12 Phụ lục 13 Phụ lục 14 Phụ lục 15 Phụ lục 16 Phụ lục 17 Phụ lục 18: Dữ liệu bảng Bankcode ABB ID Year ROAA ROAE NIM LLRGL ETA 2005 0.0121 0.0438 0.0283 0.0024 0.2767 ABB 2006 0.0307 0.0844 0.0360 0.0128 ABB 2007 0.0159 0.0882 0.0339 ABB 2008 0.0032 0.0154 ABB 2009 0.0156 ABB 2010 0.0154 ABB 2011 ABB ABB CI LTA LnA 0.2163 0.5979 13.4294 0.3822 0.1868 0.3632 0.0084 0.1444 0.1210 0.0196 0.0124 0.2931 0.0738 0.0377 0.0111 0.1088 0.0408 0.0106 0.0079 0.0672 0.0538 2012 0.0091 0.0831 2013 0.0027 ABB 2014 ABB ABB ACB ACB ACB GDPPC INF SIR SMT D1 D2 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 14.9514 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 0.4005 16.6589 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 0.1554 0.4846 16.4178 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 0.1693 0.1940 0.4858 17.0933 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 0.1219 0.1670 0.5231 17.4531 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 0.0162 0.1132 0.1644 0.4708 17.5442 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 0.0464 0.0221 0.1065 0.2267 0.4076 17.6444 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 0.0264 0.0274 0.0276 0.0997 0.2396 0.4103 17.8695 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 0.0019 0.0204 0.0261 0.0182 0.0847 0.2487 0.3849 18.0271 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 2015 0.0014 0.0159 0.0273 0.0124 0.0899 0.2584 0.4802 17.9802 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 2016 0.0035 0.0421 0.0292 0.0147 0.0780 0.2562 0.5347 18.1254 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 2005 0.0123 0.2332 0.0237 0.0022 0.0529 0.5208 0.3865 17.0049 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 2006 0.0147 0.3392 0.0269 0.0033 0.0380 0.2755 0.3811 17.6144 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 1 2007 0.0271 0.4425 0.0229 0.0042 0.0733 0.1256 0.3725 18.2628 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 1 ACB 2008 0.0232 0.3153 0.0335 0.0066 0.0738 0.1317 0.3308 18.4724 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 1 ACB 2009 0.0161 0.2463 0.0254 0.0081 0.0602 0.1521 0.3714 18.9388 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 1 ACB 2010 0.0125 0.2177 0.0273 0.0083 0.0553 0.1305 0.4216 19.1390 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 1 ACB 2011 0.0132 0.2754 0.0343 0.0097 0.0426 0.1165 0.3623 19.4539 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 1 ACB 2012 0.0034 0.0638 0.0374 0.0148 0.0716 0.1982 0.5746 18.9877 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 1 ACB 2013 0.0048 0.0658 0.0290 0.0147 0.0751 0.2246 0.6341 18.9311 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 1 ACB 2014 0.0055 0.0764 0.0306 0.0138 0.0690 0.2525 0.6389 19.0063 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 1 ACB 2015 0.0054 0.0817 0.0338 0.0116 0.0635 0.2731 0.6577 19.1211 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 1 ACB 2016 0.0061 0.0987 0.0340 0.0110 0.0602 0.2679 0.6992 19.2695 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 1 BID 2005 0.0010 0.0365 0.0244 0.0708 0.0267 0.1618 0.7242 18.5860 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 0 BID 2006 0.0044 0.1603 0.0249 0.0526 0.0285 0.1491 0.6234 18.8795 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 0 BID 2007 0.0089 0.2424 0.0276 0.0484 0.0434 0.1574 0.6554 19.1207 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 0 BID 2008 0.0080 0.1902 0.0287 0.0514 0.0411 0.1369 0.6707 19.3058 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 0 BID 2009 0.0094 0.2104 0.0266 0.0437 0.0478 0.2158 0.7121 19.4929 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 0 BID 2010 0.0089 0.1684 0.0286 0.0000 0.0573 0.1830 0.6844 19.7070 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 0 BID 2011 0.0083 0.1412 0.0344 0.0199 0.0606 0.1369 0.7244 19.8213 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 0 BID 2012 0.0074 0.1279 0.0311 0.0174 0.0551 0.1328 0.7012 19.9992 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 0 BID 2013 0.0078 0.1373 0.0285 0.0157 0.0589 0.1489 0.7131 20.1225 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 0 BID 2014 0.0083 0.1513 0.0298 0.0149 0.0517 0.1689 0.6853 20.2930 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 BID 2015 0.0085 0.1679 0.0272 0.0126 0.0498 0.1938 0.7035 20.5615 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 BID 2016 0.0067 0.1439 0.0264 0.0139 0.0440 0.0714 0.7191 20.7296 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 CTG 2005 0.0035 0.0795 0.0316 0.0000 0.0436 0.2385 0.6521 18.5723 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 0 CTG 2006 0.0048 0.1123 0.0295 0.0008 0.0414 0.1913 0.5921 18.7235 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 0 CTG 2007 0.0076 0.1414 0.0323 0.0167 0.0641 0.1864 0.6152 18.9282 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 0 CTG 2008 0.0100 0.1570 0.0414 0.0178 0.0637 0.2182 0.6238 19.0813 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 0 CTG 2009 0.0059 0.1023 0.0213 0.0095 0.0524 0.2842 0.6693 19.3118 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 CTG 2010 0.0112 0.2192 0.0414 0.0118 0.0500 0.2053 0.6369 19.7228 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 CTG 2011 0.0151 0.2671 0.0507 0.0103 0.0619 0.1538 0.6371 19.9480 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 CTG 2012 0.0128 0.1987 0.0403 0.0110 0.0668 0.1718 0.6620 20.0372 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 CTG 2013 0.0108 0.1325 0.0359 0.0088 0.0938 0.2042 0.6529 20.1723 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 CTG 2014 0.0093 0.1048 0.0303 0.0099 0.0836 0.2055 0.6652 20.3096 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 CTG 2015 0.0079 0.1029 0.0278 0.0085 0.0717 0.2167 0.6903 20.4741 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 CTG 2016 0.0079 0.1180 0.0273 0.0104 0.0637 0.2148 0.6978 20.6706 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 EIB 2005 0.0019 0.0253 0.0214 0.0008 0.0735 0.1505 0.5658 16.2464 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 EIB 2006 0.0174 0.1858 0.0283 0.0045 0.1062 0.1516 0.5571 16.7237 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 EIB 2007 0.0178 0.1125 0.0306 0.0040 0.1867 0.1672 0.5474 17.3333 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 EIB 2008 0.0174 0.0743 0.0368 0.0177 0.2662 0.1252 0.4401 17.6919 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 EIB 2009 0.0199 0.0865 0.0405 0.0099 0.2040 0.1813 0.5864 17.9968 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 1 EIB 2010 0.0184 0.1347 0.0334 0.0101 0.1030 0.1199 0.4755 18.6915 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 1 EIB 2011 0.0193 0.2039 0.0374 0.0084 0.0888 0.1024 0.4034 19.0281 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 1 EIB 2012 0.0121 0.1332 0.0313 0.0081 0.0929 0.1284 0.4403 18.9522 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 1 EIB 2013 0.0039 0.0432 0.0180 0.0085 0.0864 0.1810 0.4908 18.9503 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 1 EIB 2014 0.0003 0.0039 0.0176 0.0117 0.0873 0.2169 0.5410 18.8975 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 1 EIB 2015 0.0003 0.0029 0.0257 0.0103 0.1053 0.2407 0.6789 18.6426 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 1 EIB 2016 0.0024 0.0232 0.0264 0.0123 0.1044 0.2412 0.6746 18.6738 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 1 HDB 2005 0.0152 0.0981 0.0340 0.0086 0.1547 0.1988 0.5990 14.6465 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 HDB 2006 0.0215 0.1282 0.0445 0.0069 0.1752 0.1642 0.6668 15.2056 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 HDB 2007 0.0136 0.1675 0.0263 0.0040 0.0536 0.1157 0.6448 16.4418 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 HDB 2008 0.0051 0.0497 0.0108 0.0065 0.1750 0.1107 0.6461 16.0729 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 HDB 2009 0.0135 0.1120 0.0183 0.0077 0.0939 0.1531 0.4303 16.7666 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 HDB 2010 0.0101 0.1297 0.0230 0.0072 0.0686 0.1319 0.3410 17.3533 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 HDB 2011 0.0107 0.1444 0.0412 0.0102 0.0788 0.1116 0.3076 17.6227 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 HDB 2012 0.0067 0.0730 0.0224 0.0092 0.1022 0.1344 0.4007 17.7817 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 HDB 2013 0.0031 0.0311 0.0056 0.0158 0.0997 0.1814 0.5106 18.2725 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 HDB 2014 0.0051 0.0536 0.0209 0.0115 0.0924 0.2372 0.4219 18.4159 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 HDB 2015 0.0061 0.0662 0.0364 0.0125 0.0924 0.2703 0.5311 18.4835 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 HDB 2016 0.0071 0.0924 0.0407 0.0112 0.0662 0.2700 0.5471 18.8281 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 KLB 2005 0.0271 0.2259 0.0707 0.0110 0.1198 0.1936 0.8797 12.8395 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 KLB 2006 0.0302 0.0999 0.0725 0.0093 0.3848 0.2015 0.7279 13.6259 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 KLB 2007 0.0356 0.1126 0.0763 0.0054 0.2901 0.1594 0.6142 14.6044 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 KLB 2008 0.0145 0.0442 0.0536 0.0053 0.3563 0.2238 0.7470 14.8936 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 KLB 2009 0.0176 0.0847 0.0511 0.0059 0.1493 0.2128 0.6518 15.8275 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 KLB 2010 0.0195 0.0901 0.0553 0.0088 0.2564 0.1298 0.5572 16.3474 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 KLB 2011 0.0259 0.1181 0.0637 0.0113 0.1936 0.1469 0.4708 16.6975 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 KLB 2012 0.0193 0.1017 0.0644 0.0147 0.1854 0.2054 0.5211 16.7377 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 KLB 2013 0.0157 0.0906 0.0566 0.0103 0.1626 0.2422 0.5675 16.8776 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 KLB 2014 0.0079 0.0514 0.0396 0.0101 0.1456 0.2434 0.5855 16.9555 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 KLB 2015 0.0068 0.0490 0.0384 0.0085 0.1332 0.2658 0.6405 17.0472 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 KLB 2016 0.0043 0.0359 0.0322 0.0086 0.1105 0.2776 0.6491 17.2316 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 LPB 2005 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 LPB 2006 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 LPB 2007 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 LPB 2008 0.0595 0.1287 0.1334 0.0021 0.4624 0.1991 0.3240 15.8241 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 LPB 2009 0.0435 0.1485 0.0598 0.0053 0.2204 0.2386 0.3123 16.6701 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 LPB 2010 0.0261 0.1721 0.0520 0.0080 0.1174 0.1963 0.2811 17.3704 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 LPB 2011 0.0214 0.1826 0.0499 0.0092 0.1175 0.1754 0.2273 17.8432 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 LPB 2012 0.0142 0.1242 0.0455 0.0175 0.1113 0.1607 0.3462 18.0114 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 LPB 2013 0.0077 0.0771 0.0357 0.0201 0.0914 0.1911 0.3712 18.1925 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 LPB 2014 0.0052 0.0636 0.0288 0.0115 0.0733 0.2088 0.4096 18.4287 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 LPB 2015 0.0034 0.0467 0.0314 0.0124 0.0706 0.2213 0.5220 18.4938 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 LPB 2016 0.0085 0.1334 0.0350 0.0122 0.0587 0.2259 0.5616 18.7704 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 MBB 2005 0.0133 0.1713 0.0309 0.0000 0.0775 0.1381 0.5135 15.9215 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 MBB 2006 0.0201 0.2187 0.0392 0.0000 0.1009 0.1646 0.4245 16.4204 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 MBB 2007 0.0228 0.2004 0.0311 0.0124 0.1198 0.1785 0.3920 17.2041 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 MBB 2008 0.0188 0.1693 0.0412 0.0157 0.1055 0.1414 0.3549 17.6075 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 MBB 2009 0.0207 0.1929 0.0348 0.0151 0.1086 0.1649 0.4288 18.0497 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 MBB 2010 0.0195 0.2025 0.0430 0.0151 0.0889 0.1235 0.4451 18.5126 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 MBB 2011 0.0154 0.1912 0.0464 0.0185 0.0742 0.1316 0.4253 18.7488 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 1 MBB 2012 0.0148 0.1947 0.0453 0.0176 0.0770 0.1585 0.4241 18.9838 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 1 MBB 2013 0.0128 0.1564 0.0372 0.0202 0.0871 0.1803 0.4864 19.0106 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 1 MBB 2014 0.0131 0.1524 0.0381 0.0245 0.0855 0.2107 0.5016 19.1163 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 1 MBB 2015 0.0119 0.1246 0.0381 0.0163 0.1049 0.2184 0.5490 19.2139 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 1 MBB 2016 0.0121 0.1159 0.0358 0.0136 0.1038 0.2295 0.5882 19.3617 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 1 MSB 10 2005 0.0074 0.1327 0.0107 0.0069 0.0561 0.8382 0.5328 15.2922 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 MSB 10 2006 0.0109 0.1347 0.0334 0.0127 0.0933 0.1404 0.3389 15.9581 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 MSB 10 2007 0.0132 0.1290 0.0278 0.0053 0.1072 0.1202 0.3716 16.6816 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 MSB 10 2008 0.0126 0.1686 0.0299 0.0076 0.0574 0.1133 0.3436 17.3006 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 MSB 10 2009 0.0160 0.2848 0.0277 0.0073 0.0556 0.1140 0.3737 17.9725 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 MSB 10 2010 0.0129 0.2342 0.0252 0.0097 0.0549 0.1031 0.2760 18.5634 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 MSB 10 2011 0.0069 0.1008 0.0162 0.0097 0.0831 0.0813 0.3301 18.5550 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 MSB 10 2012 0.0020 0.0244 0.0207 0.0259 0.0827 0.1432 0.2633 18.5153 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 MSB 10 2013 0.0030 0.0357 0.0181 0.0268 0.0879 0.1689 0.2559 18.4894 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 MSB 10 2014 0.0014 0.0151 0.0139 0.0231 0.0905 0.1193 0.2253 18.4634 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 MSB 10 2015 0.0011 0.0101 0.0183 0.0214 0.1305 0.1738 0.2693 18.4629 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 MSB 10 2016 0.0014 0.0103 0.0269 0.0129 0.1469 0.2045 0.3792 18.3439 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 NAB 11 2005 0.0131 0.1128 0.0199 0.0014 0.1158 0.1260 0.7780 14.2888 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 NAB 11 2006 0.0141 0.0989 0.0396 0.0032 0.1542 0.1792 0.5271 15.1725 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 NAB 11 2007 0.0165 0.1187 0.0389 0.0030 0.1272 0.1448 0.5150 15.4719 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 NAB 11 2008 0.0017 0.0099 0.0220 0.0053 0.2188 0.1420 0.6365 15.5889 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 NAB 11 2009 0.0067 0.0429 0.0286 0.0051 0.1222 0.1792 0.4583 16.2078 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 NAB 11 2010 0.0109 0.0789 0.0259 0.0103 0.1499 0.1389 0.3654 16.4903 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 NAB 11 2011 0.0144 0.0903 0.0386 0.0076 0.1669 0.1180 0.3676 16.7542 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 NAB 11 2012 0.0104 0.0562 0.0343 0.0102 0.2047 0.1370 0.4278 16.5886 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 NAB 11 2013 0.0060 0.0413 0.0211 0.0066 0.1132 0.2023 0.4020 17.1753 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 NAB 11 2014 0.0057 0.0568 0.0227 0.0093 0.0893 0.1818 0.4459 17.4343 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 NAB 11 2015 0.0053 0.0576 0.0292 0.0093 0.0963 0.2149 0.5883 17.3842 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 NAB 11 2016 0.0008 0.0102 0.0327 0.0162 0.0706 0.2279 0.5610 17.5733 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 NVB 12 2005 0.0213 0.0300 0.0908 0.0000 0.7121 0.5372 0.4366 11.8835 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 NVB 12 2006 0.0328 0.0667 0.0702 0.0000 0.4626 0.5538 0.3138 13.9347 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 NVB 12 2007 0.0136 0.1359 0.0151 0.0000 0.0585 0.2036 0.4400 16.1084 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 NVB 12 2008 0.0055 0.0690 0.0221 0.0000 0.0987 0.1650 0.5000 16.2048 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 NVB 12 2009 0.0096 0.1270 0.0208 0.0000 0.0624 0.1388 0.5278 16.7435 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 NVB 12 2010 0.0081 0.0984 0.0282 0.0000 0.1010 0.1562 0.5315 16.8121 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 1 NVB 12 2011 0.0078 0.0635 0.0413 0.0000 0.1430 0.1486 0.5670 16.9289 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 1 NVB 12 2012 0.0001 0.0007 0.0410 0.0170 0.1476 0.2466 0.5970 16.8875 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 1 NVB 12 2013 0.0007 0.0058 0.0295 0.0155 0.1102 0.2722 0.4635 17.1854 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 1 NVB 12 2014 0.0002 0.0025 0.0228 0.0117 0.0872 0.2373 0.4517 17.4220 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 1 NVB 12 2015 0.0002 0.0020 0.0224 0.0102 0.0667 0.2331 0.4236 17.6915 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 1 NVB 12 2016 0.0002 0.0034 0.0198 0.0115 0.0468 -0.2312 0.3674 18.0498 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 1 PGB 13 2005 0.0100 0.0250 0.0142 0.0000 0.3980 0.4593 0.8015 12.3290 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 PGB 13 2006 0.0178 0.0831 0.0399 0.0013 0.1796 0.0900 0.6759 13.9863 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 PGB 13 2007 0.0139 0.1082 0.0282 0.0020 0.1161 0.1282 0.4096 15.3591 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 PGB 13 2008 0.0121 0.0835 0.0295 0.0075 0.1659 0.1583 0.3825 15.6375 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 PGB 13 2009 0.0211 0.1651 0.0391 0.0075 0.1050 0.1580 0.6015 16.1591 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 PGB 13 2010 0.0163 0.1340 0.0424 0.0097 0.1327 0.1684 0.6647 16.6115 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 PGB 13 2011 0.0263 0.1873 0.0708 0.0152 0.1474 0.1511 0.6889 16.6824 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 PGB 13 2012 0.0130 0.0833 0.0564 0.0231 0.1647 0.2268 0.7160 16.7733 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 PGB 13 2013 0.0017 0.0120 0.0256 0.0135 0.1290 0.2707 0.5574 17.0294 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 PGB 13 2014 0.0052 0.0400 0.0273 0.0121 0.1295 0.2781 0.5560 17.0651 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 PGB 13 2015 0.0016 0.0122 0.0275 0.0112 0.1366 0.3105 0.6435 17.0216 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 PGB 13 2016 0.0050 0.0357 0.0296 0.0100 0.1408 -0.2612 0.7063 17.0273 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 OCB 14 2005 0.0125 0.1217 0.0294 0.0046 0.1027 0.1753 0.7192 15.2068 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 OCB 14 2006 0.0198 0.1665 0.0409 0.0047 0.1293 0.1700 0.7235 15.6782 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 OCB 14 2007 0.0185 0.1355 0.0441 0.0056 0.1408 0.1626 0.6429 16.2798 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 OCB 14 2008 0.0060 0.0401 0.0262 0.0081 0.1576 0.1452 0.8517 16.1275 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 OCB 14 2009 0.0181 0.1051 0.0457 0.0105 0.1837 0.1783 0.8054 16.3560 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 OCB 14 2010 0.0188 0.1113 0.0433 0.0090 0.1595 0.1577 0.5884 16.7956 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 OCB 14 2011 0.0134 0.0879 0.0451 0.0126 0.1475 0.1330 0.5445 17.0514 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 OCB 14 2012 0.0087 0.0607 0.0831 0.0181 0.1393 0.1723 0.6286 17.1269 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 OCB 14 2013 0.0080 0.0620 0.0482 0.0102 0.1209 0.2238 0.6153 17.3058 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 OCB 14 2014 0.0061 0.0553 0.0323 0.0143 0.1028 0.2397 0.5438 17.4815 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 OCB 14 2015 0.0047 0.0508 0.0319 0.0087 0.0855 0.2433 0.5601 17.7164 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 OCB 14 2016 0.0068 0.0865 0.0309 0.0086 0.0739 0.2398 0.6034 17.9715 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 SGB 15 2005 -0.0073 -0.0511 0.0422 0.0078 0.1420 0.1564 0.8284 15.2720 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 SGB 15 2006 -0.0086 -0.0585 0.0489 0.0085 0.1501 0.1438 0.7817 15.6412 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 SGB 15 2007 -0.0080 -0.0555 0.0464 0.0085 0.1406 0.1327 0.7230 16.1364 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 SGB 15 2008 -0.0056 -0.0414 0.0312 0.0091 0.1312 0.1167 0.7065 16.2319 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 SGB 15 2009 -0.0059 -0.0401 0.0483 0.0125 0.1629 0.1712 0.8186 16.2900 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 SGB 15 2010 -0.0053 -0.0277 0.0448 0.0140 0.2097 0.1223 0.6219 16.6376 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 SGB 15 2011 0.0189 0.0890 0.0588 0.0212 0.2151 0.1249 0.7278 16.5476 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 SGB 15 2012 0.0197 0.0869 0.0709 0.0101 0.2383 0.1672 0.7313 16.5137 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 SGB 15 2013 0.0117 0.0491 0.0520 0.0095 0.2384 0.2160 0.7266 16.5023 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 SGB 15 2014 0.0119 0.0518 0.0499 0.0083 0.2203 0.2051 0.7040 16.5770 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 SGB 15 2015 0.0026 0.0125 0.0416 0.0079 0.1911 0.2641 0.6542 16.6918 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 SGB 15 2016 0.0076 0.0404 0.0380 0.0082 0.1845 0.2809 0.6580 16.7625 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 SEA 16 2005 0.0065 0.1374 0.0153 0.0016 0.0476 0.0787 0.2204 15.6279 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 SEA 16 2006 0.0121 0.1463 0.0247 0.0027 0.1035 0.0844 0.3297 16.1379 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 SEA 16 2007 0.0164 0.1352 0.0284 0.0042 0.1283 0.0665 0.4208 17.0828 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 SEA 16 2008 0.0071 0.0468 0.0289 0.0104 0.1809 0.0707 0.3407 16.9187 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 SEA 16 2009 0.0174 0.0967 0.0292 0.0167 0.1791 0.1415 0.3146 17.2364 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 SEA 16 2010 0.0147 0.1121 0.0280 0.0158 0.1040 0.1143 0.3713 17.8272 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 SEA 16 2011 0.0016 0.0224 0.0116 0.0167 0.0548 0.0788 0.1943 18.4315 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 SEA 16 2012 0.0006 0.0095 0.0143 0.0278 0.0744 0.1118 0.2224 18.1339 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 SEA 16 2013 0.0020 0.0268 0.0124 0.0242 0.0717 0.1585 0.2621 18.1958 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 SEA 16 2014 0.0011 0.0152 0.0099 0.0155 0.0709 0.1706 0.3999 18.1998 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 SEA 16 2015 0.0011 0.0160 0.0151 0.0086 0.0681 0.2184 0.5050 18.2553 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 SEA 16 2016 0.0012 0.0201 0.0211 0.0092 0.0569 0.1769 0.5707 18.4538 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 STB 17 2005 0.0165 0.1267 0.0370 0.0000 0.1302 0.2127 0.5796 16.4866 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 STB 17 2006 0.0240 0.1979 0.0425 0.0057 0.1159 0.1968 0.5810 17.0254 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 1 STB 17 2007 0.0313 0.2736 0.0317 0.0050 0.1138 0.1553 0.5479 17.9833 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 1 STB 17 2008 0.0136 0.1197 0.0214 0.0072 0.1134 0.1487 0.5115 18.0414 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 1 STB 17 2009 0.0194 0.1803 0.0325 0.0086 0.1036 0.1772 0.5735 18.4601 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 1 STB 17 2010 0.0149 0.1541 0.0360 0.0099 0.0920 0.1592 0.5413 18.8419 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 1 STB 17 2011 0.0136 0.1397 0.0475 0.0101 0.1028 0.1811 0.5693 18.7676 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 1 STB 17 2012 0.0068 0.0710 0.0529 0.0150 0.0901 0.2307 0.6333 18.8402 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 1 STB 17 2013 0.0142 0.1449 0.0491 0.0122 0.1057 0.2364 0.6851 18.8993 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 1 STB 17 2014 0.0126 0.1256 0.0433 0.0107 0.0952 0.2558 0.6745 19.0615 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 1 STB 17 2015 0.0048 0.0564 0.0333 0.0123 0.0772 0.2643 0.6355 19.4941 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 1 STB 17 2016 0.0003 0.0040 0.0157 0.0122 0.0668 0.2695 0.5989 19.6207 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 1 TCB 18 2005 0.0193 0.2042 0.0345 0.0000 0.0946 0.0907 0.4963 16.1826 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 TCB 18 2006 0.0184 0.1854 0.0343 0.0000 0.1017 0.0819 0.5019 16.6677 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 TCB 18 2007 0.0179 0.1913 0.0340 0.0000 0.0904 0.0830 0.5181 17.4929 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 TCB 18 2008 0.0237 0.2554 0.0378 0.0000 0.0946 0.0585 0.4383 17.8991 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 TCB 18 2009 0.0213 0.2520 0.0353 0.0122 0.0782 0.1432 0.4549 18.3431 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 TCB 18 2010 0.0171 0.2494 0.0292 0.0115 0.0625 0.1231 0.3522 18.8281 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 TCB 18 2011 0.0191 0.2879 0.0362 0.0140 0.0693 0.0961 0.3515 19.0114 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 TCB 18 2012 0.0042 0.0593 0.0329 0.0165 0.0739 0.1733 0.3794 19.0081 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 TCB 18 2013 0.0039 0.0484 0.0299 0.0169 0.0876 0.2189 0.4423 18.8838 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 TCB 18 2014 0.0065 0.0749 0.0393 0.0120 0.0852 0.2174 0.4565 18.9854 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 TCB 18 2015 0.0083 0.0973 0.0439 0.0104 0.0857 0.2227 0.5814 19.0730 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 TCB 18 2016 0.0147 0.1747 0.0422 0.0105 0.0832 0.2097 0.6059 19.2766 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 TPB 19 2005 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 TPB 19 2006 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 TPB 19 2007 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 TPB 19 2008 0.0209 0.0495 0.1125 0.0006 0.4220 0.2654 0.1139 14.6987 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 TPB 19 2009 0.0195 0.0964 0.0375 0.0066 0.1527 0.2081 0.2976 16.1884 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 TPB 19 2010 0.0102 0.0669 0.0171 0.0132 0.1531 0.1312 0.2501 16.8547 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 TPB 19 2011 -0.0599 -0.5633 -0.0089 0.0165 0.0672 0.3450 0.1473 17.0298 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 TPB 19 2012 0.0058 0.0466 0.0159 0.0152 0.2195 0.1927 0.4023 16.5316 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 TPB 19 2013 0.0162 0.1087 0.0276 0.0098 0.1153 0.2137 0.3717 17.2840 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 TPB 19 2014 0.0128 0.1350 0.0245 0.0100 0.0823 0.2561 0.3854 17.7567 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 TPB 19 2015 0.0088 0.1244 0.0232 0.0093 0.0630 0.2254 0.3705 18.1491 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 TPB 19 2016 0.0062 0.1079 0.0245 0.0088 0.0537 0.2451 0.4409 18.4769 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 VAB 20 2005 0.0135 0.1006 0.0332 0.0026 0.1342 0.1483 0.7056 14.6733 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 VAB 20 2006 0.0163 0.0991 0.0315 0.0063 0.1811 0.1676 0.6530 15.2460 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 VAB 20 2007 0.0215 0.1407 0.0305 0.0037 0.1402 0.1222 0.6088 16.0634 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 VAB 20 2008 0.0073 0.0522 0.0238 0.0089 0.1402 0.1382 0.6454 16.1453 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 VAB 20 2009 0.0161 0.1331 0.0324 0.0101 0.1084 0.1741 0.7613 16.5766 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 VAB 20 2010 0.0134 0.1043 0.0330 0.0150 0.1410 0.1641 0.5519 16.9970 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 VAB 20 2011 0.0106 0.0712 0.0274 0.0164 0.1588 0.1196 0.5143 16.9296 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 VAB 20 2012 0.0070 0.0462 0.0182 0.0153 0.1436 0.1405 0.5238 17.0186 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 VAB 20 2013 0.0023 0.0169 0.0233 0.0134 0.1327 0.1846 0.5323 17.1126 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 VAB 20 2014 0.0015 0.0131 0.0152 0.0119 0.1022 0.1855 0.4446 17.3876 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 VAB 20 2015 0.0021 0.0217 0.0331 0.0112 0.0936 0.1564 0.4840 17.5503 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 VAB 20 2016 0.0019 0.0251 0.0183 0.0135 0.0654 0.1466 0.4948 17.9340 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 VCB 21 2005 0.0095 0.1499 0.0248 0.0220 0.0631 0.1291 0.4465 18.7335 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 0 VCB 21 2006 0.0189 0.2902 0.0262 0.0220 0.0671 0.1131 0.4058 18.9332 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 0 VCB 21 2007 0.0132 0.1938 0.0233 0.0216 0.0691 0.1223 0.4941 19.1008 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 0 VCB 21 2008 0.0064 0.0981 0.0183 0.0378 0.0626 0.1326 0.5082 19.2180 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 0 VCB 21 2009 0.0165 0.2569 0.0281 0.0327 0.0658 0.1880 0.5543 19.3587 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 VCB 21 2010 0.0150 0.2253 0.0301 0.0322 0.0676 0.1850 0.5750 19.5440 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 VCB 21 2011 0.0125 0.1702 0.0384 0.0261 0.0785 0.1496 0.5565 19.7201 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 VCB 21 2012 0.0113 0.1242 0.0295 0.0224 0.1025 0.1628 0.5690 19.8430 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 VCB 21 2013 0.0099 0.1030 0.0255 0.0241 0.0907 0.1823 0.5711 19.9661 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 VCB 21 2014 0.0088 0.1072 0.0237 0.0223 0.0754 0.1957 0.5482 20.1733 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 VCB 21 2015 0.0085 0.1203 0.0262 0.0227 0.0670 0.2128 0.5613 20.3293 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 VCB 21 2016 0.0094 0.1469 0.0265 0.0176 0.0610 0.2132 0.5849 20.4849 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 VIB 22 2005 0.0077 0.1169 0.0228 0.0000 0.0661 0.1869 0.5860 16.0091 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 VIB 22 2006 0.0115 0.1639 0.0326 0.0086 0.0720 0.1809 0.5529 16.6205 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 VIB 22 2007 0.0111 0.1831 0.0268 0.0079 0.0555 0.1693 0.4260 17.4869 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 VIB 22 2008 0.0046 0.0755 0.0232 0.0094 0.0660 0.1405 0.5696 17.3628 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 VIB 22 2009 0.0101 0.1754 0.0259 0.0091 0.0520 0.2051 0.4830 17.8521 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 VIB 22 2010 0.0105 0.1658 0.0296 0.0113 0.0703 0.1615 0.4448 18.3570 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 VIB 22 2011 0.0067 0.0866 0.0413 0.0158 0.0842 0.1389 0.4487 18.3897 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 VIB 22 2012 0.0064 0.0630 0.0397 0.0169 0.1287 0.1938 0.5212 17.9903 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 VIB 22 2013 0.0007 0.0061 0.0315 0.0263 0.1038 0.2811 0.4584 18.1577 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 VIB 22 2014 0.0066 0.0634 0.0328 0.0233 0.1054 0.2627 0.4733 18.2058 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 VIB 22 2015 0.0063 0.0609 0.0299 0.0157 0.1021 0.3167 0.5667 18.2500 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 VIB 22 2016 0.0059 0.0647 0.0286 0.0169 0.0836 0.3359 0.5758 18.4649 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 VPB 23 2005 0.0091 0.1693 0.0252 0.0000 0.0539 0.1782 0.5411 15.6222 0.0630 0.0828 -0.0655 0.2484 VPB 23 2006 0.0140 0.1949 0.0302 0.0000 0.0823 0.1723 0.4916 16.1339 0.0580 0.0739 0.0240 0.2285 VPB 23 2007 0.0160 0.1503 0.0353 0.0000 0.1202 0.2201 0.7326 16.7135 0.0598 0.0830 0.0141 0.9007 VPB 23 2008 0.0078 0.0629 0.0384 0.0063 0.1262 0.1663 0.6964 16.7412 0.0454 0.2312 -0.0562 0.7711 VPB 23 2009 0.0127 0.1196 0.0357 0.0082 0.0929 0.2010 0.5741 17.1313 0.0429 0.0705 0.0363 1.2928 VPB 23 2010 0.0115 0.1297 0.0287 0.0091 0.0870 0.1296 0.4234 17.9066 0.0531 0.0886 0.0095 0.7069 VPB 23 2011 0.0104 0.1318 0.0368 0.0105 0.0731 0.1244 0.3713 18.2053 0.0512 0.1868 -0.0355 0.2929 VPB 23 2012 0.0078 0.1135 0.0386 0.0103 0.0653 0.1714 0.3594 18.4471 0.0412 0.0909 0.0229 0.1334 VPB 23 2013 0.0091 0.1410 0.0455 0.0115 0.0637 0.2177 0.4327 18.6135 0.0431 0.0659 0.0536 0.2664 VPB 23 2014 0.0088 0.1501 0.0442 0.0143 0.0550 0.2633 0.4801 18.9107 0.0485 0.0409 0.0483 0.5066 VPB 23 2015 0.0134 0.2142 0.0636 0.0149 0.0691 0.2677 0.6025 19.0827 0.0553 0.0088 0.0732 0.3865 VPB 23 2016 0.0047 0.0651 0.0770 0.0144 0.0751 0.2297 0.6324 19.2482 0.0508 0.0474 0.0579 0.0000 ... TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM ………………………………………… CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP RÒNG TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM. .. VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Cơ sở lý thuyết ROE yếu tố ảnh hưởng đến ROE NHTM 2.1.1 Khái quát tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu: ... CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Cơ sở lý thuyết ROE yếu tố ảnh hưởng đến