Khái niệm Các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán, đặc điểm Các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán, mô tả Các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán, trình bày Các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán, khái quát Các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán
THỊ TRƯỜNG VÀ ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Chương 4: Các nghiệp vụ Thị trường chứng khoán Nội dung Chương 4.1 Nghiệp vụ phát hành chứng khoán 4.2 Nghiệp vụ niêm yết chứng khoán 4.3 Nghiệp vụ giao dịch chứng khoán 4.4 Nghiệp vụ lưu ký, đăng ký toán bù trừ chứng khoán 4.1 Nghiệp vụ phát hành chứng khoán Theo Phát 4.1 Nghiệp vụ phát hành chứng khốn • Phát hành cổ phiếu • Phát hành trái phiếu • Phát hành chứng quỹ đầu tư • Phương thức phát hành chứng khoán • Bảo lãnh phát hành Phát hành cổ phiếu Mục đích phát hành cổ phiếu huy động vốn cổ phần nhằm: •Hình thành vốn điều lệ cho cơng ty cổ phần •Tăng vốn điều lệ cho công ty cổ phần hữu cần •Thực chuyển đổi trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thường •Cổ phần hóa phần giá trị có doanh nghiệp Nhà nước Phát hành cổ phiếu Quy trình phát hành: Lựa chọn nhà bảo lãnh ký hợp đồng Đăng ký phát hành bảo lãnh phát hành Thông qua định phát hành Phân phối chứng Nhận giấy phép phát khoán cơng hành chứng khốn chúng cơng bố cáo bạch Phát hành cổ phiếu Điều kiện phát hành chứng khốn cơng chúng theo qui định Luật chứng khốn sau: •Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán từ 10 tỷ VND trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn •Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán •Có phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ đợt chào bán Đại hội đồng cổ đông thông qua Phát hành trái phiếu Mục đích phát hành trái phiếu huy động vốn vay •Đối với cơng ty: Huy động vốn vay nhằm bổ sung vốn tạm thời thiếu hụt trình SXKD (chủ yếu vốn lưu động) •Đối với quyền địa phương: Huy động vốn vay phần lớn nhằm tăng vốn tài trợ cho hoạt động công cộng hay cho dự án sở hạ tầng phục vụ lợi ích cộng đồng •Đối với Chính phủ: Huy động vốn vay nhằm hai mục đích, chủ yếu nhằm cân đối ngân sách phát sinh thiếu hụt thực sách tiền tệ Nhà nước Phát hành trái phiếu Quy trình phát hành trái phiếu công ty: Lựa chọn nhà bảo lãnh ký hợp đồng Đăng ký phát hành bảo lãnh phát hành Thông qua định phát hành Phân phối chứng Nhận giấy phép phát khốn cơng hành chứng khốn chúng cơng bố cáo bạch Phát hành trái phiếu Điều kiện phát hành trái phiếu công ty cơng chúng bao gồm: •Mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký chào bán từ 10 tỷ VND trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn •Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán, khơng có khoản nợ phải trả q hạn năm •Có phương án phát hành, phương án sử dụng trả nợ vốn thu từ đợt chào bán Hội đồng quản trị Hội đồng thành viên Chủ sở hữu công ty thơng qua •Có cam kết thực nghĩa vụ tổ chức phát hành nhà đầu tư điều kiện phát hành, toán, bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư điều kiện khác Bảo lãnh phát hành Các phương thức bảo lãnh phát hành: •Bảo lãnh chắn •Bảo lãnh theo phương thức dự phòng •Bảo lãnh với cố gắng tối đa •Bảo lãnh tất khơng •Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu 4.2 Nghiệp vụ niêm yết chứng khốn • Khái niệm mục tiêu niêm yết • Các hình thức niêm yết • Điều kiện niêm yết chứng khốn • Quy trình thủ tục niêm yết Khái niệm mục tiêu niêm yết Khái niệm: Niêm yết chứng khốn hình thức ghi danh chứng khoán vào danh mục chứng khoán đủ tiêu chuẩn giao dịch Sở giao dịch chứng khoán Khái niệm mục tiêu niêm yết Mục tiêu: •Bảo vệ nhà đầu tư •Thiết lập quan hệ hợp đồng SGDCK công ty phát hành chứng khốn nghĩa vụ thơng báo cơng khai, đặn nhanh chóng cho thị trường biết yếu tố có liên quan đến giá cổ phiếu •Đảm bảo cho hoạt động SGDCK đạt yêu cầu có tính ngun tắc: cơng khai, trung thực, cơng an tồn •Giúp cho SGDCK gia tăng số lượng chứng khoán cung ứng, đáp ứng nhu cầu đầu tư công chúng, làm cho thị trường hoạt động liên tục, phát triển vững Các hình thức niêm yết Niêm Điều kiện niêm yết chứng khoán Điều kiện định lượng: Thời gian hoạt động công ty, quy mô vốn, khả sinh lợi, cấu vốn cổ phần, tỷ lệ nợ, tổng giá trị cổ phiếu thị trường Điều kiện định tính: Lợi ích mang lại cho quốc gia, vị trí ổn định công ty ngành, triển vọng công ty, phương án phát hành, ý kiến kiểm toán báo cáo tài chính, cấu tổ chức cơng ty, khả chuyển nhượng cổ phiếu Quy trình thủ tục niêm yết Thông thường việc chấp thuận niêm yết trải qua bước sau đây: •SGDCK xem xét sơ •Cơng ty xin niêm yết nộp hồ sơ cho UBCK xin phép phát hành chứng khốn cơng chúng •UBCK Nhà nước cấp giấy phép phát hành •Tổ chức phát hành thị trường sơ cấp •Xin phép niêm yết •SGDCK thẩm tra thức trình Hội đồng quản trị chấp thuận cho niêm yết •Làm thủ tục đăng ký niêm yết thức 4.3 Nghiệp vụ giao dịch chứng khốn • Quy trình giao dịch chứng khốn • Lệnh thứ tự ưu tiên thực lệnh • Một số quy định hoạt động giao dịch • Phương thức giao dịch Quy trình giao dịch chứng khốn Thơng Thanh Khớp Chuyển Ra Mở Các loại lệnh giao dịch chứng khoán Lệnh giới hạn (LO): Là lệnh mua lệnh bán chứng khoán mức giá xác định tốt Khi sử dụng lệnh giới hạn, nhà đầu tư phải ghi thông tin sau: Lệnh mua, lệnh bán, Mã chứng khoán, Số lượng, Giá, Số hiệu tài khoản tiền nhà đầu tư Lệnh thị trường (MP): Là lệnh mua chứng khoán mức giá bán thấp lệnh bán chứng khốn mức giá mua cao có thị trường Các loại lệnh giao dịch chứng khoán Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO): Là lệnh đặt mua đặt bán chứng khoán mức giá mở cửa SGDCK TP.HCM Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (ATC): Là lệnh đặt mua đặt bán chứng khốn mức giá đóng cửa SGDCK TP.HCM Lệnh hủy bỏ (CO): Lệnh hủy bỏ sử dụng nhà đầu tư muốn hủy lệnh giao dịch nhập vào hệ thống trước Thứ tự ưu tiên thực lệnh • Các loại lệnh giao dịch loại chứng khoán nhập vào hệ thống thực theo thứ tự sau: Các loại lệnh sẵn sàng chấp nhận mức giá (như lệnh ATO/ATC/MP), sau loại lệnh giới hạn phạm vi giá thực (như lệnh LO) • Nếu lệnh giới hạn giá thực loại lệnh thực theo nguyên tắc ưu tiên sau: Ưu tiên theo giá, ưu tiên theo thời gian, ưu tiên theo số lượng, ưu tiên theo khách hàng Một số quy định hoạt động giao dịch Tìm hiểu quy định giao dịch chứng khốn sàn HOSE HNX 4.4 Nghiệp vụ lưu ký, đăng ký, tốn bù trừ chứng khốn • Lưu ký chứng khoán việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực quyền liên quan đến sở hữu chứng khốn • Đăng ký chứng khốn việc xác nhận quyền sở hữu quyền, nghĩa vụ khác có liên quan đến người nắm giữ chứng khốn • Bù trừ chứng khoán tiền khâu sau giao dịch, thực việc xử lý thông tin giao dịch chứng khốn, tính tốn lại nhằm xác định số tiền chứng khốn ròng cuối mà đối tác tham gia giao dịch phải có nghĩa vụ toán sau giao dịch thực Kết thúc Chương ... 4.1 Nghiệp vụ phát hành chứng khoán 4.2 Nghiệp vụ niêm yết chứng khoán 4.3 Nghiệp vụ giao dịch chứng khoán 4.4 Nghiệp vụ lưu ký, đăng ký toán bù trừ chứng khoán 4.1 Nghiệp vụ phát hành chứng khoán. .. bán, Mã chứng khoán, Số lượng, Giá, Số hiệu tài khoản tiền nhà đầu tư Lệnh thị trường (MP): Là lệnh mua chứng khoán mức giá bán thấp lệnh bán chứng khoán mức giá mua cao có thị trường Các loại... hiểu quy định giao dịch chứng khốn sàn HOSE HNX 4.4 Nghiệp vụ lưu ký, đăng ký, tốn bù trừ chứng khốn • Lưu ký chứng khoán việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp